【稅會實務(wù)】資產(chǎn)證券化的會計處理問題

我們只分享有價值的知識點，本文由梁老師精心收編，大家可以下載下來好好看看！【稅會實務(wù)】資產(chǎn)證券化的會計處理問題資產(chǎn)證券化就是將金融機構(gòu)或其他企業(yè)持有的流動性不強‚但能夠產(chǎn)生可預(yù)見、穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)‚通過一定的結(jié)構(gòu)安排‚對其風(fēng)險和收益進行重組‚創(chuàng)設(shè)可以在金融市場上銷售和流通的產(chǎn)品。資產(chǎn)證券化的基本原理主要有資產(chǎn)重組原理、破產(chǎn)隔離原理和信用增級原理。其中‚破產(chǎn)隔離是證券化交易的重要特征‚通過破產(chǎn)隔離‚實現(xiàn)“真實出售”。

它是“風(fēng)險隔離”的一種較強形式‚也是影響會計確認問題的根本所在。

資產(chǎn)證券化涉及的基本會計問題有:會計確認、會計計量和會計信息披露。其中‚會計確認和計量是根本問題‚它們決定著資產(chǎn)證券化交易如何在財務(wù)報告中反映?，F(xiàn)階段‚我國的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的會計確認和計量主要參照了企業(yè)會計制度中的非貨幣性交易和債務(wù)重組的有關(guān)規(guī)定‚其計量屬性為歷史成本‚這與國際會計準(zhǔn)則要求的公允價值不相符合‚且不能很好地反映資產(chǎn)證券化的本質(zhì)。本文將參考國際通行做法特別是美國財務(wù)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定對資產(chǎn)證券化的會計確認和計量進行闡述‚并提出相關(guān)對策和建議。

一.資產(chǎn)證券化的會計確認

資產(chǎn)證券化會計確認的關(guān)鍵是‚發(fā)起人把該項交易視同銷售(表內(nèi)處理)還是作為擔(dān)保融資(表外處理)。不同的處理對會計報表影響不同‚如下表:

┏━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━┓┃┃擔(dān)保融資(表內(nèi)處理)┃銷售(表外處理)┃┣━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━┫┃已證券化資產(chǎn)┃保留在資產(chǎn)負債表內(nèi)┃轉(zhuǎn)出資產(chǎn)負債表‚列于利潤表┃┣━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━┫┃證券化收益或損失┃列入負債┃確認期間損益┃┣━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━┫┃交易成本┃資本化┃計入當(dāng)期損益┃┗━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━━━━━┛

據(jù)此‚目前主要有三種會計確認方法:風(fēng)險與報酬分析法、金融合成分析法、后續(xù)涉入法。

(一)傳統(tǒng)會計確認方法:風(fēng)險與報酬分析法風(fēng)險與報酬分析法是典型的傳統(tǒng)會計確認方法。

國際會計準(zhǔn)則理事會1994年1月公布的《E48征求意見稿》為金融資產(chǎn)的確認提出了主要標(biāo)準(zhǔn):相關(guān)的所有風(fēng)險和報酬實質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移。根據(jù)此標(biāo)準(zhǔn)‚首先明確證券化結(jié)構(gòu)安排中主導(dǎo)性合約的特征‚如果發(fā)起人轉(zhuǎn)讓了相關(guān)資產(chǎn)實質(zhì)上所有的收益和風(fēng)險‚則證券化交易視同銷售‚進行表外處理;否則‚應(yīng)視為擔(dān)保融資‚進行表內(nèi)處理。風(fēng)險與報酬分析法在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)產(chǎn)生早期應(yīng)用較廣‚隨著金融工具不斷創(chuàng)新‚它暴露出許多缺陷:

1.該方法與“資產(chǎn)”概念存在內(nèi)在不一致性。金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)‚通過復(fù)雜的合約安排‚使得證券化資產(chǎn)的實質(zhì)控制權(quán)與其風(fēng)險收益相分離。

2.該方法認為金融工具的風(fēng)險與報酬不可分割‚帶有明顯的“形式重于實質(zhì)”的傾向。而由資產(chǎn)證券化的運作過程可知‚證券化資產(chǎn)的風(fēng)險與收益已被有效地分解‚并以各種相互獨立的合約為載體由各持有者承擔(dān)。

3.該方法的“實質(zhì)上所有”的判斷定義模糊‚難以定量‚增加了實際操作的主觀性‚使會計人員難以確認交易本質(zhì)。

(二)現(xiàn)代會計確認方法

1.金融合成分析法

資產(chǎn)證券化交易中資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式日趨復(fù)雜化‚風(fēng)險與報酬分析法顯得力不從心。1996年6月‚美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會在第125號財務(wù)會計準(zhǔn)則《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與服務(wù)以及債務(wù)解除的會計處理》中‚正式提出了運用“金融合成分析法”。該方法的核心是資產(chǎn)的控制權(quán)決定其歸屬‚且承認金融資產(chǎn)和負債能分割成不同的組成部分。

金融合成分析法體現(xiàn)了“實質(zhì)重于形式”原則。

根據(jù)該方法‚對一項資產(chǎn)證券化交易是否視同銷售取決于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方是否放棄了該資產(chǎn)的實質(zhì)控制權(quán)‚明確了轉(zhuǎn)讓方擁有金融資產(chǎn)的控制權(quán)與保留了多少相關(guān)的風(fēng)險和報酬是兩個不同的概念。對于轉(zhuǎn)讓方保留的風(fēng)險和報酬則視為轉(zhuǎn)移合約的產(chǎn)物‚應(yīng)按新的金融工具加以確認。

金融合成分析法傾向于將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓作為銷售進行表外處理‚同時確認交易產(chǎn)生的新增資產(chǎn)和負債‚將其列示于報表中。該方法能夠揭示資產(chǎn)證券化交易的本質(zhì)‚增加了會計信息的客觀性、有用性。這克服了傳統(tǒng)模式的某些弊端‚表明人們對金融工具有了更深刻的認識。然而‚金融合成分析法下以“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”為標(biāo)準(zhǔn)仍存在缺陷。

2.后續(xù)涉入法

國際會計準(zhǔn)則理事會2002年發(fā)布了《關(guān)于IAS39修改意見的征求意見稿》‚對金融資產(chǎn)的終止確認標(biāo)準(zhǔn)作了重大修改‚提出以“沒有后續(xù)涉入”代替“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”‚簡稱“后續(xù)涉人法”‚為資產(chǎn)證券化的會計確認和計量提供了新的解決方法。后續(xù)涉入法運用了“部分銷售”的思想‚只要轉(zhuǎn)讓方對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的全部或部分存在任何后續(xù)涉入‚與此相關(guān)的這部分資產(chǎn)作為擔(dān)保融資處理‚而不涉及后續(xù)涉入的那部分資產(chǎn)作銷售處理。該方法是金融合成分析法的進一步完善‚與前兩種方法相比‚存在以下優(yōu)勢:

“后續(xù)涉入法”在資產(chǎn)概念上更具內(nèi)在一致性。

“后續(xù)涉入法”回避了“相對數(shù)量”的問題‚只需考查“有沒有”‚無需計算“是多少”‚使業(yè)務(wù)容易定性。

“后續(xù)涉入法”在會計處理上易于進行實務(wù)操作。

三.資產(chǎn)證券化的會計計量

資產(chǎn)證券化的會計計量直接影響信息披露的質(zhì)量。傳統(tǒng)的風(fēng)險與報酬分析法逐漸被人們摒棄‚以下就金融合成分析法和后續(xù)涉入法下的會計計量方法作一評述。

(一)金融合成分析法的相關(guān)計量問題

根據(jù)美國財務(wù)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定‚資產(chǎn)證券化過程中轉(zhuǎn)讓方應(yīng)將“剩余利益(remainedinterest)”以賬面價值在報表中列示‚而與資產(chǎn)證券化交易直接相關(guān)的新增金融工具應(yīng)以公允價值為基礎(chǔ)進行初始計量。

這里的“剩余利益”是指轉(zhuǎn)讓方在交易中某項資產(chǎn)或負債控制權(quán)未改變的部分權(quán)利和義務(wù)‚因此以賬面價值記錄(注:此賬面價值是分配的賬面價值)‚不確認利得或損失。原始資產(chǎn)的賬面價值將以轉(zhuǎn)讓部分和剩余利益的公允價值為基礎(chǔ)在兩者之間分配。

“新增的金融工具”是證券化交易產(chǎn)生的已確認的權(quán)利和義務(wù)‚一般包括現(xiàn)金和一些金融衍生產(chǎn)品‚以公允價值計量。依據(jù)非貨幣性交易的有關(guān)規(guī)定‚新增的資產(chǎn)或負債可看作是轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)收到的對價。由此‚一項資產(chǎn)證券化交易的轉(zhuǎn)讓損益可用下式來表示:

轉(zhuǎn)讓損益=新增資產(chǎn)的公允價值-新增負債的公允價值-分配的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的賬面價值

這部分損益確認為期間損益‚列示于利潤表中?？梢?#8218;金融合成分析法的核心是區(qū)分剩余利益和新增的資產(chǎn)負債‚以及正確估價。

(二)后續(xù)涉入法的相關(guān)計量問題

由于采用了“部分銷售”的思想‚后續(xù)涉入法下有關(guān)資產(chǎn)證券化會計計量的關(guān)鍵問題是‚未終止確認的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的計量。國際會計準(zhǔn)則理事會認為‚應(yīng)以各部分資產(chǎn)的公允價值為分配標(biāo)準(zhǔn)‚分配原始資產(chǎn)的賬面價值。未終止確認的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)以分配到的賬面價值繼續(xù)在報表中列示‚終止確認的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)以公允價值作為銷售收入列示于利潤表。由此‚一項資產(chǎn)證券化交易的相關(guān)損益計算可用下式來表示:

轉(zhuǎn)讓損益:終止確認部分資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓收入-終止確認部分資產(chǎn)分配到的賬面價值

損益計算的關(guān)鍵是正確估計有關(guān)后續(xù)涉入的資產(chǎn)的公允價值。

四.關(guān)于完善資產(chǎn)證券化會計處理的建議

我國金融改革逐步深化和金融市場健康發(fā)展‚為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供了廣闊的發(fā)展空間‚財政部已于2005年5月16日頒布了《信貸資金證券化試點會計處理規(guī)定》。但是鑒于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和新穎性‚以及會計人員對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)本質(zhì)認識不準(zhǔn)確等‚筆者認為‚可以通過以下途徑來推進我國資產(chǎn)證券化會計業(yè)務(wù)規(guī)范開展:

(一)借鑒國際財務(wù)會計準(zhǔn)則和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定‚盡快制定符合我國國情的關(guān)于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的會計準(zhǔn)則。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在國外已經(jīng)發(fā)展了近40年‚在準(zhǔn)則制定和實務(wù)操作方面都積累了很多成功經(jīng)驗。對于某些規(guī)定我們可吸收利用‚如“后續(xù)涉入法”的應(yīng)用和對公允價值的估計方法等‚這樣不僅節(jié)約成本‚也能加快我國會計國際化步伐。

(二)加強會計人員的后續(xù)教育‚提高對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的認識。提高會計人員的素質(zhì)‚有助于增強會計處理的準(zhǔn)確性、一致性‚減少主觀臆斷‚使會計信息披露更具客觀性和有用性。

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4.朱啟明、劉燦輝‚《關(guān)于資產(chǎn)證券化及會計處理的探討》‚《探索與研究》‚2003.10

5.美國財務(wù)會計準(zhǔn)則第125號-《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和服務(wù)以及債務(wù)解除的會計處理》‚中國財政經(jīng)濟出版社‚2002

會計是一門操作性很強的專業(yè)，同時