2023年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》真題及答案解析

2023年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》真題及答案解析

一、單項選擇題（本類題共25小題，每小題1分，共25分，每小題備選答案中，

只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，按2B鉛筆填

土答案卡中題號1至25信息點(diǎn)。多選、錯選、不選，均不得分。）

1.依據(jù)相關(guān)者利益最大化在財務(wù)管理目標(biāo)理論，擔(dān)當(dāng)最大風(fēng)險并可能獲得最大酬

勞的是（）。

A.股東

B.債權(quán)人

C.經(jīng)營者

D.供應(yīng)商

【答案】A

【解析】相關(guān)利益者最大化的觀點(diǎn)中，股東作為企業(yè)的全部者，在企業(yè)中擔(dān)當(dāng)著

最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險和酬勞。所以選項A正確。

2.某集團(tuán)公司有A、B兩個控股子公司，接受集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制，

下列各項中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是（）。

A.擔(dān)保權(quán)

B.收益安排權(quán)

C.投資權(quán)

D.日常費(fèi)用開支審批權(quán)

【答案】D

【解析】接受集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制時，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌

資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置券，財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益

安排權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價權(quán)、費(fèi)用開支審批權(quán)。

3.一般來說，編制年度預(yù)算、制度公司戰(zhàn)略與支配年度經(jīng)營支配三者之間應(yīng)當(dāng)遵

循的先后依次的是（）。

A.制定公司戰(zhàn)略一一支配年度經(jīng)營支配一一編制年度預(yù)算

B.編制年度預(yù)算一一制定公司戰(zhàn)略一一支配年度經(jīng)營支配

C.編制年度預(yù)算一一支配年度經(jīng)營支配一一制定公司戰(zhàn)略

D.支配年度經(jīng)營支配一一編制年度預(yù)算一一制定公司戰(zhàn)略

【答案】A

【解析】預(yù)算目標(biāo)源于戰(zhàn)略規(guī)劃、受制于年度經(jīng)營支配，是運(yùn)用財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)

及下屬單位預(yù)算年度經(jīng)營活動目標(biāo)的全面、綜合表述。所以選項A正確。

4.下列各項費(fèi)用預(yù)算項目中，最相宜接受零基預(yù)算編制方法的是（）。

A.人工費(fèi)

B.培訓(xùn)費(fèi)

C.材料費(fèi)

D折舊費(fèi)

【答案】B

【解析】零基預(yù)算是在編制費(fèi)用預(yù)算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費(fèi)用項目

或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為動身點(diǎn)，從實際須要逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費(fèi)用的

內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算的方法。企業(yè)的人

工費(fèi)、材料費(fèi)和這就費(fèi)都須要考慮以前年度的金額，只有培訓(xùn)費(fèi)適合接受零基預(yù)

算方法，所以選項B正確。

5.某公司預(yù)料支配年度期初應(yīng)付賬款余額為200萬元，1至3月份選購金額分別

為500萬元、600萬元和800萬元，每月的選購款當(dāng)月支付70隊次月支付30虹

則預(yù)料一季度現(xiàn)金支出額是（）。

A.2100萬元

B.1900萬元

C.1860萬元

D.1660萬元

【答案】C

【解析】預(yù)料一季度現(xiàn)金支出額=200+500+600+800*70%=1860（萬元）。

6.公司在創(chuàng)立時首先選擇的籌資方式是（）。

A.融資租賃

B.向銀行借款

C.汲取干脆投資

D.發(fā)行企業(yè)債券

【答案】C

【解析】一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營

杠桿系數(shù)大,此時企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本。本題中只有選項C屬于權(quán)益籌資。

7.與銀行借款相比，下列各項中不屬于融資租賃籌資特點(diǎn)的是（）。

A.資本成本低

B.融資風(fēng)險小

C.融資期限長

D.融資限制少

【答案】A

【解析】融資租賃的籌資特點(diǎn)如下：（1）在資金缺乏的狀況下，能快速獲得所需

資產(chǎn)；（2）財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯；（3）限制條件較少；（4）能延長資金融

通的期限；（5）免遭設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險；（6）資本成本高。

8.處于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和限制風(fēng)險的考慮，比較而言，下列企業(yè)中最不相宜接受高

負(fù)債資本結(jié)構(gòu)的是（）。

A.電力企業(yè)

B.高新技術(shù)企業(yè)

C.汽車制造企業(yè)

D.餐飲服務(wù)企業(yè)

【答案】B

【解析】不同行業(yè)資本結(jié)構(gòu)差異很大。高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)、市場尚不成

熟，經(jīng)營風(fēng)險高，因此可降低債務(wù)資本比重，限制財務(wù)杠桿風(fēng)險。因此高新技術(shù)

企業(yè)不相宜接受高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)。

9.下列各項中，將會導(dǎo)致經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大的狀況是（）。

A.實際銷售額等于目標(biāo)銷售額

B.實際銷售額大于目標(biāo)銷售額

C.實際銷售額等于盈虧臨界點(diǎn)銷售額

D.實際銷售額大于盈虧臨界點(diǎn)銷售額

【答案】C

【解析】由于D0L=M/EBIT,所以當(dāng)實際銷售額等于盈虧臨界點(diǎn)銷售額時，企業(yè)

的息稅前利潤為0,則可使公式趨近于無窮大，這種狀況下經(jīng)營杠桿效應(yīng)最大。

所以選項C正確。

10.某新建設(shè)投資項目，建設(shè)期為2年，試產(chǎn)期為1年，達(dá)產(chǎn)期為8年，則該項目的

運(yùn)營期是（）。

2年

A.艮

3年

C8年

年

D.9

【答案】D

【解析】運(yùn)營期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期=1+8=9（年）。

n.某公司新建一條生產(chǎn)線，預(yù)料投產(chǎn)后第一年、其次年流淌資產(chǎn)需用額分別為

40萬元和50萬元，流淌負(fù)債須要額分別為15萬元和20萬元，則其次年新增的流淌

資金額是（）o

A.5萬元

B.15萬元

C.20萬元

D.30萬元

【答案】A

【解析】第一年的流淌資金額=40-15=25（萬元），其次年的流淌資金額=50-20=30

（萬元），所以其次年新增的流淌資金額=30-25=5（萬元）。

12.下列項目投資決策評價指標(biāo)中，一般作為協(xié)助性指標(biāo)的是（）。

A,凈現(xiàn)值

B.內(nèi)部收益率

C.凈現(xiàn)值率

D.總投資收益率

【答案】D

【解析】按指標(biāo)在決策中的重要性分類，可分為主要指標(biāo)、次要指標(biāo)和協(xié)助指標(biāo)。

凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等為主要指標(biāo)；靜態(tài)投資回收期為次要指標(biāo)；總投資收益率

為協(xié)助指標(biāo)。

13.對項目計算期相同而原始投資不同的兩個互斥投資項目進(jìn)行決策時，相宜單

獨(dú)接受的方法是（）。

A.回收期法

B.凈現(xiàn)值率法

C.總投資收益率法

D.差額投資內(nèi)部收益率法

【答案】D

【解析】差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個原始投資額不同方案的差量凈現(xiàn)金

流量的基礎(chǔ)上，計算出差額內(nèi)部收益率，并據(jù)與基準(zhǔn)折現(xiàn)率進(jìn)行比較，進(jìn)而推斷

方案孰優(yōu)孰劣的方法。該法適用于兩個原始投資不相同，但項目計算期相同的多

方案比較決策。

14.某企業(yè)以長期融資方式滿意固定資產(chǎn)、永久性流淌資產(chǎn)和部分波動性流淌資

產(chǎn)的須要，短期融資僅滿意剩余的波動性流淌資產(chǎn)的須要，該企業(yè)所接受的流淌

資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是（）。

A.激進(jìn)融資戰(zhàn)略

B.保守融資戰(zhàn)略

C.折中融資戰(zhàn)略

D.期限匹配融資戰(zhàn)略

【答案】B

【解析】在保守融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流淌資產(chǎn)和某部分

波動性流淌資產(chǎn)。

15.某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%,

年初借入800萬元，年底償還，年利率為5虹則該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)是（）。

A.1萬元

B.4萬元

C.5萬元

D.9萬元

【答案】A

【解析】該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)=（1000-800）*0.5%=1（萬元）。

16.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是（）。

A.存貨倉儲費(fèi)用

B.存貨破損和變質(zhì)損失

C.存貨儲備不足而造成的損失

D.存貨占用資金的應(yīng)計利息

【答案】C

【解析】儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息、

倉庫費(fèi)用、保險費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項c屬于缺貨成本。

17.在交貨期內(nèi)，假如存貨需求量增加或供應(yīng)商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。

為此，企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險儲備量是（）。

A.使保險儲備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量

B.使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和最低的存貨量

C.使保險儲備的持有成本最低的存貨量

D.使缺貨損失最低的存貨量

【答案】B

【解析】最佳的保險儲備應(yīng)當(dāng)是使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和達(dá)到最

低。

18.下列各項中，屬于變動成本的是（）。

A.職工培訓(xùn)費(fèi)用

B.管理人員基本薪酬

C.新產(chǎn)品探討開發(fā)費(fèi)用

D.按銷售額提成的銷售人員傭金

【答案】D

【解析】變動成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會歲業(yè)務(wù)量的變動而成正

比例變動的成本。本題中只有選項D符合變動成本的定義。

19.下列各項中，不影響股東額變動的股利支付形式是（）。

A.現(xiàn)金股利

B.股票股利

C.負(fù)債股利

D.財產(chǎn)股利

【答案】B

【解析】發(fā)放股票股利不會變更全部者權(quán)益總額，但會引起全部者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)

的變更。所以選項B正確。

20.下列各項中，最適用于評價投資中心業(yè)績的指標(biāo)是（）。

A.邊際貢獻(xiàn)

B.部門毛利

C.剩余收益

D.部門凈利潤

【答案】C

【解析】對投資中心的業(yè)績進(jìn)行評價時，不僅要適用利潤指標(biāo)，還須要計算、分

析利潤與投資的關(guān)系，主要有投資酬勞率和剩余收益等指標(biāo)。

21.下列關(guān)于提取隨意盈余公積的表述中，不正確的是（）。

A.應(yīng)從稅后利潤中提取

B.應(yīng)經(jīng)股東大會決議

C.滿意公司經(jīng)營管理的須要

D.達(dá)到注冊資本的50%時不再計提

【答案】D

【解析】依據(jù)公司法的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為當(dāng)年稅后利潤（彌補(bǔ)

虧損后）的10隊當(dāng)法定盈余公積金的累積額達(dá)到注冊資本的50海寸，可以不再提

取。

22.某企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生在探討開發(fā)費(fèi)用形成了一項無形資產(chǎn)，依據(jù)稅法規(guī)定，

可按該項無形資產(chǎn)成本的肯定比例在稅前攤銷，這一比例是（）。

A.200%

B.150%

C.100%

D.50%

【答案】B

【解析】企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的探討開發(fā)費(fèi)用，未形成無形

資產(chǎn)的計入當(dāng)期損益，在依據(jù)規(guī)定據(jù)實扣除的基礎(chǔ)上，再依據(jù)探討開發(fā)費(fèi)用的50%

加計扣除；形成無形資產(chǎn)的，依據(jù)無形資產(chǎn)成本的150舞攤銷。

23.下列各項中，屬于企業(yè)稅務(wù)管理終極目標(biāo)的是（）。

A.企業(yè)價值最大化

B.納稅時間最遲化

C.稅務(wù)風(fēng)險趨零化

D.納稅金額最小化

【答案】A

【解析】稅務(wù)管理作為企業(yè)理財?shù)囊粋€重要領(lǐng)域，是圍繞資金運(yùn)動綻開的，目的

是使企業(yè)價值最大化。

24.下列各項中，不屬于財務(wù)分析中因素分析法特征的是（）。

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性

B.依次替代的連環(huán)性

C.分析結(jié)果的精確性

D.因素替代的依次性

【答案】C

【解析】接受因素分析法時，必需留意以下問題：（1）因素分解的關(guān)聯(lián)性；（2）

因素替代的依次性；（3）依次替代的連環(huán)性；（4）計算結(jié)果的假定性。

25.我國上市公司“管理層探討與分析”信息披露遵循的原則是（）。

A.資源原則

B.強(qiáng)制原則

C.不定期披露原則

D.強(qiáng)制與自愿相結(jié)合原則

【答案】D

【解析】管理層探討與分析信息大多涉及“內(nèi)部性”較強(qiáng)的定性型軟信息，無法

對其進(jìn)行具體的強(qiáng)制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，西方國家的披露原則是強(qiáng)制與自愿

相結(jié)合，企業(yè)可以自主確定如何披露這類信息。我國也基本實行這種原則。所以

選項D正確。

二、多項選擇題

26.在進(jìn)行財務(wù)管理體制設(shè)計時，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。

A.明確分層管理思想

B.與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)

C.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立

D.與限制股東全部制形式相對應(yīng)

［答案］ABC

【而析】教材P9~10.企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計當(dāng)遵循如下四項原則：（1）與現(xiàn)

代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則；（2）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、

執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則；（3）明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則；

（4）與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則。

27.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征是（）。

A.數(shù)量化

B.表格化

C.可伸縮性

D.可執(zhí)行性

【答案】AD

【解析】教材P18.數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

28.下列各項中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）。

A.資本支出預(yù)算

B.生產(chǎn)預(yù)算

C.管理費(fèi)用預(yù)算

D.銷售預(yù)算

［答案］BCD

【而析】教材P19.業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動干脆相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各

種預(yù)算。它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料選購預(yù)算、干脆材料消耗預(yù)

算、干脆人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)

算等。

29.下列各項中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。

A.依法籌資原則

B.負(fù)債最低原則

C.規(guī)模適度原則

D.結(jié)構(gòu)合理原則

【答案】ACD

【解析】教材P42.籌資管理的原則：（1）遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金;

（2）分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，正確預(yù)料資金須要量；（3）合理支配籌資時間，適時

取得資金；（4）了解各種籌資渠道，選擇資金來源；（5）探討各種籌資成本，優(yōu)

化資本結(jié)構(gòu)。

30.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有（）。

A.通貨膨脹

B.籌資規(guī)模

C.經(jīng)營風(fēng)險

D.資本市場效率

【答案】ABCD

【解析】教材P76~77.影響資本成本的因素有：（1）總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境，總體經(jīng)濟(jì)

環(huán)境和狀態(tài)確定企業(yè)所處的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和水平，以及預(yù)期的通貨膨脹；（2）

資本市場條件，即資本市場效率，資本市場效率表現(xiàn)為資本市場上的資本商品的

市場流淌性；（3）企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況，經(jīng)營風(fēng)險的大小與企業(yè)經(jīng)營狀況相

關(guān)；（4）企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。

31.下列各項建設(shè)投資費(fèi)用中，不構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的有（）。

A.監(jiān)理費(fèi)

B.開辦費(fèi)

C.勘察設(shè)計費(fèi)

D.生產(chǎn)打算費(fèi)

【答案】BD

【解析】教材P102.開辦費(fèi)和生產(chǎn)打算費(fèi)屬于其他資產(chǎn)，監(jiān)理費(fèi)和勘察設(shè)計費(fèi)屬

于固定資產(chǎn)其他費(fèi)用的范疇，構(gòu)成固定資產(chǎn)原值。

32.下列各項中，確定預(yù)防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有（）。

A.企業(yè)臨時融資的實力

B.企業(yè)預(yù)料現(xiàn)金收支的牢靠性

C.金融市場上的投資機(jī)會

D.企業(yè)情愿擔(dān)當(dāng)短缺風(fēng)險的程度

【答案】ABD

【解析】教材P145。為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金須要，企業(yè)需駕馭的現(xiàn)金額取決于:

（1）企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險的程度；（2）企業(yè)預(yù)料現(xiàn)金收支牢靠的程度；（3）

企業(yè)臨時融資的實力。希望盡可能削減風(fēng)險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，

以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求。另外，企業(yè)會與銀行維持良好關(guān)

系，以備現(xiàn)金短缺之需。

33.運(yùn)用以成本為基礎(chǔ)的定價方法時，可以作為產(chǎn)品定價基礎(chǔ)的成本類型有（）。

A.變動成本

B,制造成本

C.完全成本

D,固定成本

【答案】ABC

【解析】教材P187.以成本為基礎(chǔ)的定價方法下，可以作為產(chǎn)品定價基礎(chǔ)的成

本類型有變動成本、制造成本和完全成本。

34.下列各項中，可以用于限制公司日常經(jīng)營活動稅務(wù)風(fēng)險的事項有（）。

A.制定涉稅事項的會計流程

B.供應(yīng)和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料

C.完善納稅申報表編制、復(fù)核等程序

D.制定企業(yè)涉稅事項的內(nèi)部政策與規(guī)范

【答案】ABCD

【解析】教材P247.可以用于限制公司日常經(jīng)營活動稅務(wù)風(fēng)險的事項有：

（1）參加制定或?qū)徍似髽I(yè)日常經(jīng)營業(yè)務(wù)中涉稅事項的政策和規(guī)范；

（2）制定各項涉稅會計事務(wù)的處理流程，明確各自的職責(zé)和權(quán)限，確保對稅務(wù)

事項的會計處理符合相關(guān)法律法規(guī)；

（3）完善納稅申報表編制、復(fù)核和審批，以及稅款繳納的程序，明確相關(guān)的職

責(zé)和權(quán)限，保證納稅申報和稅款繳納符合稅法規(guī)定；

（4）依據(jù)稅法規(guī)定，真實、完整地供應(yīng)和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料，并按相關(guān)規(guī)

定進(jìn)行報備。

35.股利發(fā)放率是上市公司財務(wù)分析的重要指標(biāo)，下列關(guān)于股利發(fā)放率的表述中，

正確的有（）。

A.可以評價公司的股利安排政策

B.反映每股股利與每股收益之間的關(guān)系

C.股利發(fā)放率越高，盈利實力越強(qiáng)

D,是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間的比率

【答案】AB

【解析】教材P258o反映每股股利和每股收益之間關(guān)系的一個重要指標(biāo)是股利

發(fā)放率，即每股股利安排額與當(dāng)期的每股收益之比。借助于該指標(biāo)，投資者可以

了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。

三、推斷題

46.為了防范通貨膨脹風(fēng)險，公司應(yīng)當(dāng)簽訂固定價格的和長期銷售合同。（）

【答案】X

【解析】教材P15.

在通貨膨脹時期，從購貨方的角度來看，與客戶簽訂長期購貨合同，可以削減物

價上漲造成的損失；但站在銷售方的角度，簽訂固定價格的和長期銷售合同，會

損失物價上漲帶來的收益，因此本題的說法不正確。

47.企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用報表監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行狀況，剛好供應(yīng)預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度、

執(zhí)行差異信息。（）

【答案】V

【解析】教材P38.

企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用財務(wù)報表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行狀況，剛好向預(yù)算執(zhí)行單

位、企業(yè)預(yù)算委員會以至董事會或經(jīng)理辦公會供應(yīng)財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差

異及其對企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的影響等財務(wù)信息，促進(jìn)企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。

48.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可通過贖回條款來避開市場利率大幅下降后仍需

支付較高利息的損失。（）

【答案】V

【解析】教材P67.贖回條款能使發(fā)債公司避開在市場利率下降后，接著向債券

持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。

49.經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐步降低債務(wù)

水平，以削減破產(chǎn)風(fēng)險。（）

【答案】V

【解析】教材P87.企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，表明企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大，為將

總風(fēng)險限制在肯定的范圍內(nèi)，財務(wù)風(fēng)險應(yīng)當(dāng)較小，逐步降低債務(wù)水平會引起財務(wù)

風(fēng)險下降，以削減到期無法還本付息而破產(chǎn)的風(fēng)險。

50.假如項目的全部投資均于建設(shè)起一次投入，且建設(shè)期為零，運(yùn)營期每年凈現(xiàn)

金流量相等，則計算內(nèi)部收益率所運(yùn)用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期

數(shù)。（）

【答案】V

【解析】教材P123.項目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，第1

至第n期每期凈現(xiàn)金流量取得了一般年金的形式，則計算內(nèi)部收益率所運(yùn)用的年

金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期數(shù)。

51.假如銷售額不穩(wěn)定且難以預(yù)料，則企業(yè)應(yīng)保持較高的流淌資產(chǎn)水平。（）

【答案】V

【解析】教材P14L

假如銷售額是不穩(wěn)定的，但可以預(yù)料，如屬于季節(jié)性變更，那么將沒有顯著的風(fēng)

險。然而，假如銷售額是不穩(wěn)定而且難以預(yù)料，例如石油和自然氣開采業(yè)以及很

多建筑業(yè)企業(yè)，就會存在顯著的風(fēng)險，從而必需保證一個高的流淌資產(chǎn)水平，維

持較高的流淌資產(chǎn)與銷售收入比率。

52.企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈正方向變更。（）

【答案】X

【解析】教材P167.訂貨批量增加，年訂貨次數(shù)削減，變動訂貨成本削減，但訂

貨批量增加，會增加變動儲存成本，而變動訂貨成本和變動儲存成本都會影響存

貨總成本，因此訂貨批量增加，存貨總成本不肯定呈正方向變更。

53.在作業(yè)成本法下，成本動因是導(dǎo)致成本發(fā)生的誘因，是成本安排的依據(jù)。（）

【答案】V

【解析】教材P205.

成本動因，亦稱成本驅(qū)動因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因。成本

動因通常以作業(yè)活動耗費(fèi)的資源來進(jìn)行度量，如質(zhì)量檢查次數(shù)、用電度數(shù)等。在

作業(yè)成本法下，成本動因是成本安排的依據(jù)。

54.從稅務(wù)管理的角度考慮，在通貨膨脹時期，企業(yè)的存貨計價相宜接受先進(jìn)先

出法。（）

【答案】X

【解析】教材P236o在社會經(jīng)濟(jì)處于通貨緊縮的時期，接受先進(jìn)先出法比較合

適。

55.在財務(wù)分析中，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行全面的綜合分析，并關(guān)注

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。（）

【答案】V

【解析】教材P25E企業(yè)經(jīng)營決策者必需對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運(yùn)

營實力、償債實力、獲利實力及發(fā)展實力的全部信息予以詳盡地了解和駕馭，主

要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

四、計算分析題（本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計算的項目，

均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計量單位應(yīng)與

題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特別要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)

后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求說明、分析、說明理

由的內(nèi)容，必需有相應(yīng)的文字闡述。）

1.A電子企業(yè)只生產(chǎn)銷售甲產(chǎn)品。2023年甲產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售量均為10000件，

單位售價為300元/件，全年變動成本為1500000元，固定成本為500000元。預(yù)料

2023年產(chǎn)銷量將會增加到12000件，總成本將會達(dá)到2300000元。假定單位售價與

成本形態(tài)不變。

要求：

（1）計算A企業(yè)2023年下列指標(biāo)：

①目標(biāo)利潤；

②單位變動成；

③變動成本率；

④固定成本。

（2）若目標(biāo)利潤為1750000元，計算A企業(yè)2023年實現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售額。

【答案】

（1）①目標(biāo)利潤=12000X300-2300000=1300000（元）

②單位變動成本=1500000/10000=150（元）

③變動成本率=150/300=50%

④固定成本=2300000-150X12000=500000（元）

（2）銷售收入X（1-50%）-500000=1750000

則：銷售收入=4500000元

2.B公司生產(chǎn)乙產(chǎn)品，乙產(chǎn)品干脆人工標(biāo)準(zhǔn)成本相關(guān)資料如表1所示：

表1

乙產(chǎn)品干脆人工標(biāo)準(zhǔn)成本資料

項目標(biāo)準(zhǔn)

月標(biāo)準(zhǔn)總工時21000小時

月標(biāo)準(zhǔn)總工資420000元

單位產(chǎn)品工時用量標(biāo)準(zhǔn)2小時/件

假定B公司實際生產(chǎn)乙產(chǎn)品10000件，實際好用總工時25000小時，實際應(yīng)付干脆

人工工資550000元。

要求：

（1）計算乙產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工資率和干脆人工標(biāo)準(zhǔn)成本。

（2）計算乙產(chǎn)品干脆人工成本差異、干脆人工工資率差異和干脆人工效率差異。

【答案】

（1）乙產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)工資率=420000/21000=20（元/小時）

乙產(chǎn)品干脆人工標(biāo)準(zhǔn)成本=20X2X10000=400000（元）

（2）乙產(chǎn)品干脆人工成本差異=550000-400000=150000（元）

乙產(chǎn)品干脆人工工資率差異=（550000/25000-20）X25000=50000（元）

乙產(chǎn)品干脆人工效率差異=（25000-2X10000）X20=100000（元）

3.C公司摯投資建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有甲、乙兩種投資方案可供選擇，相關(guān)資料

如表2所示：

表2

甲、乙投資方案現(xiàn)金流量計算表金額單位：萬元

建設(shè)期運(yùn)營期

012~56

甲方案

固定資

6000

產(chǎn)投資

無形資

(A)0

產(chǎn)投資

息稅前

156156

利潤

折舊及

112112

攤銷

調(diào)整所

(B)*

得稅

凈殘值*

凈現(xiàn)金

-6200(C)289

流量

乙方案

固定資

300300

產(chǎn)投資

凈現(xiàn)金

**266

流量

說明：表中“2~5”年終的數(shù)字為等額數(shù)?！?”代表省略的數(shù)據(jù)。

該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25吼假定基準(zhǔn)現(xiàn)金折現(xiàn)率為8%，財務(wù)費(fèi)用為零。

相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表如表3所示：

表3

相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表

n123456

(P/F,8%,n)0.92590.85730.79380.73500.68060.6302

(P/A,8%,n)0.92591.78332.57713.31213.99274.6229

要求：

(1)確定表2內(nèi)英文字母代表述職(不須要列出計算過程)。

(2)計算甲方案的總投資收益率。

(3)若甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值分別為264.40萬元和237.97萬元，且甲、乙兩方

案互斥，分別計算甲、乙兩方案的年等額回收額，并依據(jù)計算結(jié)果進(jìn)行決策。

【答案】

(1)A=20

B=156X25%=39

C=156+l12-39=229

(2)總投資收益率=156/620X100%=25.16%

(3)甲方案的年等額凈回收額=264.40/(P/A,8%,6)=57.19(萬元)

乙方案的年等額凈回收額=237.97/(P/A,8%,5)=59.60(萬元)

由于乙方案的年等額凈回收額大于甲方案，所以應(yīng)選擇乙方案。

4.D公司是一家服裝加工企業(yè)，2023年營業(yè)收入為3600萬元，營業(yè)成本為1800萬

元，日購貨成本為5萬元。該公司與經(jīng)營有關(guān)的購銷業(yè)務(wù)均接受賒賬方式。假設(shè)

一年按360天計算。D公司簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如表4所示：

表4

資產(chǎn)負(fù)債簡表(2023年12月31日)單位：萬元

資產(chǎn)金額負(fù)債和全部者權(quán)益金額

貨幣資金211應(yīng)付賬款120

應(yīng)收賬款600應(yīng)付票據(jù)200

存貨150應(yīng)付職工薪酬255

流淌資產(chǎn)合計961流淌負(fù)債合計575

固定資產(chǎn)850長期借款300

非流淌資產(chǎn)合計850負(fù)債合計875

實收資本600

留存收益336

全部者權(quán)益合計936

資產(chǎn)合計1811負(fù)債和全部者權(quán)益合計1811

要求：

(1)計算D公司2023年的營運(yùn)資金數(shù)額。

(2)計算D公司2023年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期以及

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期(為簡化計算，應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款的平均余額均以期末數(shù)據(jù)

代替)。

(3)在其他條件相同的狀況下，假如D公司利用供應(yīng)商供應(yīng)的現(xiàn)金折扣，則對

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會產(chǎn)生何種影響？

(4)在其他條件相同的狀況下，假如D公司增加存貨，則對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會產(chǎn)生

何種影響？

【答案】

(1)2023年營運(yùn)資金數(shù)額=流淌資產(chǎn)-流淌負(fù)債=96-575=386(萬元)

(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360/(3600/600)=60(天)

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=120/5=24(天)

存貨周轉(zhuǎn)期=360/(1800/150)=30(天)

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=60+30-24=66（天）

（3）利用現(xiàn)金折扣會縮短應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增加。

（4）增加存貨會延長存貨周轉(zhuǎn)期，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增加。

五、綜合題

1.E公司為一家上市公司，為了適應(yīng)外部環(huán)境變更，擬對當(dāng)前的財務(wù)政策進(jìn)行評

估和調(diào)整,董事會召開了特地會議,要求財務(wù)部對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析,

相關(guān)資料如下：

資料一：公司有關(guān)的財務(wù)資料如表5、表6所示：

表5

財務(wù)狀況有關(guān)資料單位：萬元

項目2023年12月31日2023年12月31日

股本（每股面值1元）600011800

資本公積60008200

留存收益3800040000

股東權(quán)益合計5000060000

負(fù)債合計9000090000

負(fù)債和股東權(quán)益合計140000150000

表6

經(jīng)營成果有關(guān)資料單位:萬元

項目2023年2023年2023年

營業(yè)收入12000094000112000

息稅前利潤*2009000

利息費(fèi)用*36003600

稅前利潤*36005400

所得稅*9001350

凈利潤600027004050

現(xiàn)金股利120012001200

說明：“*”表示省略的數(shù)據(jù)。

資料二：該公司所在行業(yè)相關(guān)指標(biāo)平均值：資產(chǎn)負(fù)債率為40%,利息保障倍數(shù)（已

獲利息倍數(shù)）為3倍。

資料三：2023年2月21日，公司依據(jù)2023年度股東大會決議，除安排現(xiàn)金股利外,

還實施了股票股利安排方案，以2023年年末總股本為基礎(chǔ)，每10股送3股工商注

冊登記變更后公司總股本為7800萬股，公司2023年7月1日發(fā)行新股4000萬股。

資料四：為增加公司流淌性，董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資10000萬元，董事

王某建議，變更之前的現(xiàn)金股利政策，公司以后不再發(fā)放現(xiàn)金股利。

要求：

(1)計算E公司2023年的資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

率和基本每股收益。

(2)計算E公司在2023年末息稅前利潤為7200萬元時的財務(wù)杠桿系數(shù)。

(3)結(jié)合E公司目前償債實力狀況，分析董事陳某提出的建議是否合理并說明

理由。

(4)E公司2023、2023、2023年執(zhí)行的是哪一種現(xiàn)金股利政策？假如接受董事

王某的建議停發(fā)覺金股利，對公司股價可能會產(chǎn)生什么影響？

【答案】

(1)2023年資產(chǎn)負(fù)債率=90000/150000=60%

2023年權(quán)益乘數(shù)=150000/60000=2.5

2023年利息保障倍數(shù)=9000/3600=2.5

2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=112000/[(140000+150000)/2]

=0.77

2023年基本每股收益=4050/(6000+6000X3/10+4000X6/12)=0.41(元/股)

(2)財務(wù)杠桿系數(shù)=7200/(7200-3600)=2

(3)不合理。資料二顯示，行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為40%,而E公司已達(dá)到60%,

行業(yè)平均利息保障倍數(shù)為3倍，而E公司只有2.5倍，這反映了E公司的償債實力

較差，假如再發(fā)行公司債券，會進(jìn)一步提高資產(chǎn)負(fù)債率，這會加大E公司的財務(wù)

風(fēng)險。

(4)從表6來看，E公司2023、2023和2023三年的現(xiàn)金股利相等，這表明E公司

這三年執(zhí)行的是固定股利政策。由于固定股利政策本身的信息含量，穩(wěn)定的股利

向市場傳遞著公司正常發(fā)展的信息，有利于樹立公司的良好形象，增加投資者對

公司的信念，穩(wěn)定股票的價格，假如接受王某的建議停發(fā)覺金股利，可能會導(dǎo)致

公司股價下跌。

2.F公司是一家制造類上市公司，公司的部分產(chǎn)品外銷歐美，2023年該公司面臨

市場和成本的巨大壓力。公司管理層確定，出售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線，擴(kuò)大具有良好前

景的丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。為此，公司財務(wù)部進(jìn)行了財務(wù)預(yù)料與評價，相關(guān)資料如

下：

資料一：2023年F公司營業(yè)收入37500萬元，凈利潤為3000萬元。該公司2023年

簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如表7所示：

表7

資產(chǎn)負(fù)債表簡表(2023年12月31日)

單位：萬元

資產(chǎn)金額負(fù)債和股東權(quán)益金額

現(xiàn)金5000應(yīng)付賬款7500

應(yīng)收賬款10000短期借款2500

存貨15000長期借款9000

流淌資產(chǎn)合計30000負(fù)債合計19000

固定資產(chǎn)2200000000股本15000

在建工程0資本公積11000

非流淌資產(chǎn)合計20000留存收益5000

股東權(quán)益合計31000

資產(chǎn)總計50000負(fù)債和股東權(quán)益合計50000

資料二：預(yù)料F公司2023年營業(yè)收入會下降20%,銷售凈利率會下降5隊股利支

付率為50虬

資料三：F公司運(yùn)用逐項分析的方法進(jìn)行營運(yùn)資金需求量預(yù)料，相關(guān)資料如下：

(1)F公司近五年現(xiàn)金與營業(yè)收入之間的關(guān)系如表8所示：

年度20232023202320232023

營業(yè)收入2600032000360003800037500

現(xiàn)金占用41404300450051005000

(2)依據(jù)對F公司近5年的數(shù)據(jù)分析，存貨、應(yīng)付賬款與營業(yè)收入保持固