往年證券投資基金基礎(chǔ)及答案

2/2證券投資基金基礎(chǔ)（總分100分，考試時長90分鐘）一、單項選擇題（每小題2分，共100分）1、融資融券對于投資者的要求也較高，目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到（）個月，且持有資金不得低于（）萬元人民幣。 A、16；40 B、16；50 C、18；40 D、18；502、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化債券的描述，不正確的是（）。 A、包括住房抵押貸款支持證券（MBS）和資產(chǎn)支持證券（ABS） B、購買結(jié)構(gòu)化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金 C、MBS資金流來自住房抵押貸款人的定期還款 D、MBS貸款的種類包括汽車消費貸款、學生貸款、信用卡應(yīng)收款等3、關(guān)于債券收益率，以下敘述正確的是（）。 A、不同種類發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為基礎(chǔ)利差 B、債券發(fā)行人的信用程度越低，投資人所要求的收益率越低 C、不同種類發(fā)行人發(fā)行的債券之間收益率的差異稱為品質(zhì)利差 D、如果國債與非國債在除品質(zhì)外其他方面均相同，則兩者間的收益率差額被稱為信用利差4、私募股權(quán)投資的退出機制不包括（）。 A、首次公開發(fā)行 B、借殼上市 C、二次出售 D、杠桿收購5、下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值程序的表述錯誤的是（）。 A、基金份額凈值是按照每個開放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當日基金份額的余額數(shù)量計算 B、基金管理人每個交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人 C、基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人 D、基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復核，復核無誤后對外公布6、（）負責債券的發(fā)行與承銷，其在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到金融中介作用。 A、債券承銷商 B、債券中介人 C、債券銷售商 D、債券發(fā)行機構(gòu)7、(2017年)下列不屬于考慮風險調(diào)整的基金業(yè)績評估指標的是（）。 A、詹森阿爾法 B、特雷諾比率 C、夏普比率 D、速動比率8、依舊在上題的基礎(chǔ)上，試問機會成本等于（）。 A、1％ B、0．8％ C、1．2％ D、0．275％9、買斷式回購以凈價交易，全價結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式不包括（）。 A、券款對付 B、見券付款 C、見款付券 D、純?nèi)^戶10、證券質(zhì)押式回購交易中的交易雙方，在回購期內(nèi)（）動用資金融人方出質(zhì)的債券。 A、可以 B、不可以 C、經(jīng)融資方同意后才可以 D、經(jīng)交易所同意后才可以11、(2016年)下列關(guān)于回購協(xié)議市場說法，不正確的是（）。 A、我國存在兩個分離的國債回購市場 B、我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主 C、場外交易的參與者包括個人和企業(yè) D、場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所12、(2017年)一只基金的月平均凈值增長率為4％，標準差為3％，在標準正態(tài)分布下，在95％的概率下，月度凈值增長率在以下（）區(qū)間。 A、+7％～1％ B、+7％～-1％ C、+10％～-2％ D、+13％～5％13、(2018年)假設(shè)某基金某日資產(chǎn)負債情況如下，持有兩只股票數(shù)量分別為20萬股和60萬股，當日收盤價分別為26元和20元；債券10萬張，當日第三方估值全價為98元；銀行協(xié)議存款900萬元；尚未到期正回購600萬元，其他應(yīng)付款300萬元；發(fā)行在外的基金總份額3000萬份。當日該基金份額凈值為（）元。 A、0．9 B、1．4 C、1．2 D、114、（）指持有金融工具的一方無法以合理的價位迅速賣出或轉(zhuǎn)換該金融工具而遭受的損失。 A、流動性風險 B、信用風險 C、匯率風險 D、提前贖回風險15、看漲期權(quán)是人們預期某種標的資產(chǎn)的未來價格（）時買入的期權(quán)? A、上漲 B、下跌 C、不變 D、難以判斷16、（）是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務(wù)工具。 A、短期政府債券 B、回購協(xié)議 C、短期融資券 D、銀行承兌匯票17、關(guān)于金融期貨與金融期權(quán)的比較，下列敘述正確的是（）。 A、期貨合約和期權(quán)合約都通過對沖相抵消 B、金融期貨與金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)是對稱的 C、期貨合約用保證金交易，而期權(quán)合約不用保證金交易 D、金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，金融期權(quán)的買方無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金18、利潤表的組成部分不包括（）。 A、營業(yè)收入 B、所有者權(quán)益 C、與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用 D、利潤19、并購投資包含多種不同類型，（）是應(yīng)用最廣泛的形式。 A、杠桿收購 B、管理層收購 C、借殼并購 D、承債式并購20、下列關(guān)于信托制私募股權(quán)投資基金組織結(jié)構(gòu)的說法錯誤的是（）。 A、信托制私募股權(quán)投資基金屬于集合投資基金 B、信托制私募股權(quán)投資基金由決策委員會進行決策 C、信托制私募股權(quán)投資基金通常分為單一信托基金和結(jié)構(gòu)化的信托模式 D、信托公司的角色相當于普通合伙人21、(2017年)下列不屬于股票基金風險的衡量指標的是（）。 A、貝塔系數(shù) B、標準差 C、持股集中度 D、收益率22、（）是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤。 A、銷售利潤 B、銷售利潤率 C、凈利潤 D、銷售凈利潤23、股票投資策略可分為（）和被動策略。 A、消極策略 B、有限策略 C、中立策略 D、積極策略24、（）指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。 A、歐式期權(quán) B、美式期權(quán) C、看漲期權(quán) D、看跌期權(quán)25、(2016年)大多數(shù)資信好的公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)的方式是（）。 A、直接發(fā)行 B、間接發(fā)行 C、貼現(xiàn)發(fā)行 D、溢價發(fā)行26、(2016年)下列不屬于基金利潤來源中利息收入的是（）。 A、買入返售金融資產(chǎn)收入 B、存款利息收入 C、債券利息收入 D、銀行貸款利息收入27、(2018年)下列關(guān)于下行標準差的局限性的說法中，正確的是（）。 A、只能基于日交易數(shù)據(jù)計算 B、無法刻畫基金收益率不達目標的風險 C、若在考察期間表現(xiàn)一直超越目標，將得不到足夠的數(shù)據(jù)計算下行標準差 D、只能選用0作為目標收益率28、UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，成員國可將此比例提高到（）。 A、10% B、15% C、20% D、30%29、投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守的基金投資風格是（）。 A、增值型 B、積極成長型 C、指數(shù)型 D、穩(wěn)健成長型30、2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過（）天，平均剩余存續(xù)期不得超過（）天。 A、120、240 B、120、180 C、180、240 D、180、18031、下列屬于技術(shù)分析存在的爭議的是（）。 A、有研究表明技術(shù)分析有一些預測能力，也有研究表明顯示技術(shù)分析并不具備對歐美市場指數(shù)的樣本外預測能力 B、技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的輔助工具 C、許多投資者采用技術(shù)分析和估值分析相結(jié)合的方法 D、技術(shù)分析以圖表數(shù)據(jù)為主要手段對市場行為進行研究32、(2015年)（）是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平。 A、分位數(shù) B、均值 C、中位數(shù) D、方差33、投資組合波動率在風險管理中最常見的定義是單位時間收益率的（） A、標準差 B、加權(quán)平均 C、方差 D、協(xié)方差34、下列關(guān)于機構(gòu)投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收的表述，錯誤的是（）。 A、對機構(gòu)投資者買賣基金份額征收印花稅 B、對機構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。 C、對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得依法征收企業(yè)所得稅 D、對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認從香港基金分配取得的收益依法征收企業(yè)所得稅35、(2015年)下列股票估值方法不屬于相對價值法的是（）。 A、市銷率模型 B、經(jīng)濟附加值模型 C、企業(yè)價值倍數(shù) D、市盈率模型36、投資決策委員會一般由（）組成。

Ⅰ、基金管理公司的總經(jīng)理

Ⅱ、分管投資的副總經(jīng)理

Ⅲ、投資總監(jiān)

Ⅳ、研究部經(jīng)理

Ⅴ、基金經(jīng)理? A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ37、(2015年)以下不屬于盈利指標的是（）。 A、凈資產(chǎn)收益率 B、銷售利潤率 C、利息倍數(shù) D、資產(chǎn)收益率38、證券投資基金會計核算的責任主體是（）。 A、基金管理公司與基金托管人 B、基金管理公司 C、證券投資基金 D、基金托管人39、基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的（）；成員國可將此比例提高到（）。 A、5%；10% B、5%；20% C、10%；20% D、10%；30%40、(2016年)（）更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。 A、成長權(quán)益投資者 B、保薦機構(gòu) C、機構(gòu)投資者 D、風險投資者41、下列無差異曲線的特點不包括（）。 A、同一條無差異曲線上的所有點向投資者提供了相同的效用 B、當向較高的無差異曲線移動時，投資者的效用減少 C、風險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的 D、對于給定風險厭惡系數(shù)的某投資者來說，可以畫出無數(shù)條無差異曲線，且這些曲線不會交叉42、下列說法中，正確的有（）。

Ⅰ美國紐約證券交易所中的多元做市商，同時也充當了經(jīng)紀人的角色

Ⅱ如果投資者的買賣報價能夠滿足成交條件，那么做市商就不會動用自己的自有資金或證券，而是直接促成交易，除非做市商自己的報價要優(yōu)于投資者的報價

Ⅲ如果投資者的報價無法完成交易，這時做市商就會發(fā)揮“做市”的職能，用自有資金或證券促成交易，在維持證券價格穩(wěn)定的同時保持市場流動性

Ⅳ作為經(jīng)紀人，他們應(yīng)該執(zhí)行自己客戶的指令，使得客戶的證券能在最合適的價格成交；但作為做市商，他們又希望能以較低的價格買入證券，再以較高的價格賣出 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ43、(2016年)一只UCITS基金投資于同一機構(gòu)發(fā)行的貨幣市場工具、銀行存款或0TC衍生產(chǎn)品的資產(chǎn)總值不能超過基金資產(chǎn)的（）。 A、50% B、10% C、20% D、30%44、一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過（），貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。 A、3個月 B、6個月 C、1年 D、3年45、上市公司再融資的方式有（）。

Ⅰ向原有股東配售股份

Ⅱ向不特定對象公開募集

Ⅲ發(fā)行可交換債券

Ⅳ非公開發(fā)行股票 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ46、下列不屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品的是（）。 A、鋼鐵 B、銅 C、鉛 D、動力煤47、（）對基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項內(nèi)容作出要求。 A、《證券法》 B、《基金合同的內(nèi)容與格式》 C、《證券投資基金法》 D、《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導意見》48、下列不屬于流動資產(chǎn)的是（）。 A、現(xiàn)金 B、應(yīng)收票據(jù) C、應(yīng)收賬款 D、應(yīng)付賬款49、(2018年)證券交易所的職能不包括（）。 A、降低交易成本，促進股票的流動性 B、集中各類社會資金參與投資 C、制定交易規(guī)則、維護交易秩序 D、決定證券交易價格50、在風險資產(chǎn)的投資組合中加入無風險資產(chǎn)后，下列說法錯誤的是（）。 A、可行投資組合集是一片扇形區(qū)域 B、有效前沿為雙曲線形狀的可行投資組合集的上半支 C、最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一 D、由于無風險資產(chǎn)的引入，風險最小的可行投資組合風險為零

參考答案一、單項選擇題1、D【解析】目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。

知識點：理解買空、賣空的概念以及對風險和收益的影響；2、D【解析】MBS是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的；ABS的發(fā)行和MBS類似，其貸款的種類是其他債務(wù)貸款，如汽車消費貸款、學生貸款、信用卡應(yīng)收款等。故D錯誤；為結(jié)構(gòu)化債券，主要是住房抵押貸款支持證券（MBS）和資產(chǎn)支持證券（ABS）。故A正確；購買結(jié)構(gòu)化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金，包括本金和利息。故B正確；住房抵押貸款支持證券是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的，資金流來自住房抵押貸款人定期還款，由金融中介機構(gòu)打包建立資產(chǎn)池。故C正確。3、D【解析】D項，信用利差是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同（包括但不限于期限、嵌入條款等）兩種債券收益率的差額。一般而言，投資者會要求更高的收益來補償較高的違約風險，即違約風險越高，投資收益率也應(yīng)該越高。4、D【解析】私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制是：首次公開發(fā)行，

買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。5、D【解析】D項，基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復核，復核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。6、A【解析】債券承銷商（bonddealers）負責債券的發(fā)行與承銷，其在債券發(fā)行人（bondissuers）和債券投資人（bondinvestors）之間起到金融中介作用。7、D【解析】考慮風險調(diào)整的基金業(yè)績評估方法有夏普比率、特雷諾比率、詹森a、信息比率與跟蹤誤差。8、A【解析】由于投資者計劃購買100股股票，但只完成了80股，失去了另外的20股股票的交易機會，由此產(chǎn)生了機會成本。此時交易未完成帶來的機會成本為：

知識點：了解執(zhí)行缺口的計算方法；9、D【解析】買斷式回購以凈價交易，全價結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券三種方式。

【考點】銀行間債券市場的債券結(jié)算10、B【解析】質(zhì)押式回購是交易雙方進行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。在回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動用。11、C【解析】我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主。由于歷史沿革的因素，我國存在兩個分離的國債回購市場一場內(nèi)交易市場與場外交易市場。在我國，場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所開辦的國債標準回購業(yè)務(wù)，參與者包括個人投資者和企業(yè)。12、C【解析】在95％的概率下，月度凈值增長率會出現(xiàn)在2個標準差的偏離范圍內(nèi)，因此基金月度凈值增長率為+10％～-2％。13、A【解析】基金份額凈值=（基金資產(chǎn)-基金負債）／基金總份額=（20×26+60×20+10×98+900-600-300）／3000=0．9（元）。14、A【解析】流動性風險指持有金融工具的一方無法以合理的價位迅速賣出或轉(zhuǎn)換該金融工具而遭受的損失。15、A【解析】看漲期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權(quán)利的合約，又稱買入期權(quán)。為取得這種買的權(quán)利，期權(quán)買方需要在買入期權(quán)時支付給期權(quán)賣出者一定的期權(quán)費。因為它是人們預期某種標的資產(chǎn)的未來價格上漲時買入的期權(quán)，所以被稱為看漲期權(quán)。16、C【解析】短期融資券是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務(wù)工具。17、D【解析】D項正確；A項，期貨合約絕大多數(shù)通過對沖相抵消，而期權(quán)合約則是買方根據(jù)當時的情況判斷行權(quán)對自己是否有利來決定行權(quán)與否；B項，期貨合約包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，與此相反，期權(quán)合約只有賣方在未來有義務(wù)；C項，期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應(yīng)。18、B【解析】利潤表由三個主要部分組成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。19、A【解析】并購投資包含多種不同類型，如杠桿收購（leveragedbuyout,LBO）、管理層收購（managementbuyout,MBO）等。杠桿收購是應(yīng)用最廣泛的形式。20、D【解析】D項說法錯誤，信托公司通常代表所有投資者的名義，以自己的名義對整個私募股權(quán)投資項目和基金的發(fā)行、管理和運作負責，信托公司通常掌握財產(chǎn)運營的權(quán)利，但其角色并不完全等同于普通合伙人，其也是作為受益人，出資設(shè)立信托基金。信托制私募股權(quán)投資基金，通常分為單一信托基金和結(jié)構(gòu)化的信托模式，運營流程基本上相同。信托制是指由基金管理機構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金?；鹩尚磐泄竞突鸸芾頇C構(gòu)形成決策委員會共同進行決策。21、D【解析】常用來反映股票基金風險大小的指標有標準差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標。22、B【解析】銷售利潤率是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤，其計算公式為：銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額23、D【解析】股票投資策略可分為兩大類：主動策略和被動策略。主動策略也稱積極策略，即試圖通過選擇資產(chǎn)來跑贏市場。24、A【解析】答案是A選項，按期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限分類，期權(quán)可分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)。歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。25、A【解析】商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。間接發(fā)行指發(fā)行主體通過票據(jù)承銷商將票據(jù)間接出售給投資者。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據(jù)也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。貨幣市場利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低。26、D【解析】利息收入指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。27、C【解析】下行標準差的局限性在于，其計算需要獲取足夠多的收益低于目標的數(shù)據(jù)。如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標，該指標將得不到足夠的數(shù)據(jù)點進行計算。28、A【解析】UCITS基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%。成員國可將此比例提高到10%。29、D【解析】A項，增值型基金投資著眼于資本快速增長，由此帶來資本增值，風險高、收益也高；B項，積極成長型基金的目標是獲取最大資本利得，投資標的以具有高度發(fā)展?jié)摿Φ壳肮衫欢嗷虿o股利分派之新興產(chǎn)業(yè)或剛設(shè)立公司的普通股為主；c項，指數(shù)型基金完全復制某一指數(shù)的組合。30、A【解析】低。2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過240天。31、A【解析】選項A符合題意：有研究表明技術(shù)分析有一些預測能力，也有研究表明顯示技術(shù)分析并不具備對歐美市場指數(shù)的樣本外預測能力屬于技術(shù)分析的爭議。32、C【解析】中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。對于隨機變量X來說，它的中位數(shù)就是上50％分位數(shù)X50％，這意味著X的取值大于其中位數(shù)和小于其中位數(shù)的概率各為50％。對于一組數(shù)據(jù)來說，中位數(shù)就是大小處于正中間位置的那個數(shù)值。33、A【解析】投資組合波動率在風險管理中最常見的定義是單位時間收益率的標準差。

【考點】風險指標34、A【解析】A項，機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

【考點】投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收35、B【解析】相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標與其競爭者進行對比，以決定該公司價值的方法。相對估值法有：①市盈率模型；②市凈率模型；③市現(xiàn)率模型；④市銷率模型；⑤企業(yè)價值倍數(shù)。B項屬于內(nèi)在價值法。36、D【解析】投資決策委員會一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、基金經(jīng)理等組成。37、C【解析】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。C項，利息倍數(shù)衡量的是企業(yè)對于長期債務(wù)利息保障程度，是分析企業(yè)償債能力的風險指標。38、B【解析】基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體。39、A【解析】基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%；成員國可將此比例提高到10%。40、A【解析】有些成長權(quán)益投資者著力于幫助企業(yè)上市。和風險投資者相比，前期成長權(quán)益投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。通過首次公開發(fā)行（IPO），企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機會。41、B【解析】選項B符合題意：無差異曲線具有以下特點：

（1）風險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的；

（2）同一條無差異曲線上的所有點向投資者提供了相同的效用；

（3）對于給定風險厭惡系數(shù)的某投資者來說，可以畫出無數(shù)條無差異曲線，且這些曲線不會交叉；

（4）當向較高的無差異曲線移動時，投資者的效用增加；

（5）風險厭惡程度高的投資者與風險厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更陡，因為隨著風險增加，其要求的風險溢價更高。42、C【解析】做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易；經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。此外，兩者的利潤來源不同——做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務(wù)的傭金；對市場流動性的貢獻不同——在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀人只是執(zhí)行這些指令。然而，兩者有時可以共同完成證券交易，當做市商之間進行資金或證券拆借時，經(jīng)紀人往往是不錯的幫手，有些經(jīng)紀人甚至是專門服務(wù)于做市商的。美國紐約證券交易所中的特定做市商同時也充當了經(jīng)紀人的角色。特定做市商會得到投資者的一系