基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎知識試題200道12

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎知識試題200道12

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、關于基金份額的分拆的說法錯誤的是（）。

A.基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下,將一份基金按照一定的比例

分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一

種方式

B.基金份額分拆可以降低投資者對價格的敏感性，有利于改善基金份額持有人結構

C.基金份額分拆可以提高投資者對價格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷

D.基金進行分拆也可以降低基金單位凈值,事實上基金的分拆類似于基金分紅中紅利再投資的模

式

答案為C

2、下列情況中，不回購本公司股票的是（）。

A.進行投資

B.公司減少注冊資本

C.將股份獎勵給本公司職工

D.與持有本公司股份的其他公司合并

答案：A

解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵

給本公司職工外，不得回購本公司股票。

3、一只基金的月平均凈值增長率為2%,標準差為3%。在標準正態(tài)分布下，該基金月度凈值增長

率處于（）的可能性是在67%的概率下。

A.+3%—+2%

B.+3%—0

C.+5%—1%

D.+8%-—5%

答案為c

4、下列哪一項不屬于常見的風險敏感度指標？

A.貝塔系數(shù)

B.伽瑪系數(shù)

C.久期

D.凸性

答案：B；

解析：有些風險敞口無法直接測量，但可以計算出風險因子的變化對組合價值的影響程度，這就

是風險敏感度指標。常見的風險敏感度指標有6系數(shù)、久期、凸性等。

5、假定該債券的名義收益率為3%,當年通貨膨脹率為2%,則其實際收益率是()

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

6、以下不屬于基本的衍生工具的是()。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.結構化金融衍生工具

答案：D

解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構

化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有

的金融衍生工具均可以由這四種合約構造出來。

7、下列關于《T章程》的表述錯誤的是()。

A、T章程規(guī)定了業(yè)績報告的規(guī)范，并被業(yè)界普遍接受

B、T章程不具備強制性，但具備合同性質

C、T-Charter（章程）作為綱領性文件，規(guī)定了轉持業(yè)務的基本原則

D、T-standard（標準）作為具體標準，對轉持業(yè)務的具體操作過程進行規(guī)范

答案為B

【解析】本題考查執(zhí)行缺口。選項B錯誤,T章程不具備強制性,也不具備合同性質，只是為促進

資產(chǎn)轉持管理業(yè)務健康發(fā)展，由轉持管理人資源遵從的行業(yè)規(guī)范。

8、追求收益且厭惡風險的投資者的無差異曲線具有的特征是（）。

A.同一條無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同

B.無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線

C.不同無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同

D.無差異曲線布滿整個平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厭惡風險的投資者的無差異曲線具有的特征是：同一條無差異曲線上

的投資組合給投資者芾來的滿意程度相同。

9、下列不屬于行業(yè)成熟期的特征的是（）。

A、銷售收入急劇膨脹

B、市場基本達到飽和

C、邊際利潤逐漸降低

D、產(chǎn)品標準化

答案為A

【解析】本題考查行業(yè)分析。在成熟期，產(chǎn)品標準化。市場基本達到飽和，市場份額趨于穩(wěn)定。產(chǎn)

品銷售的收入為該行業(yè)的公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。由于行業(yè)競爭激烈,邊際利潤逐漸降低,利潤增

長緩慢甚至停滯。

10、（）是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動損益）扣除相關費

用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額。

A、本期利潤

B、本期已實現(xiàn)收益

C、期末可供分配利潤

D、未分配利潤

答案為B

【解析】本題考查基金利潤。本期已實現(xiàn)收益是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不

包含公允價值變動損益）扣除相關費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的

余額，反映基金本期己經(jīng)實現(xiàn)的損益。

11、對于長期投資者而言，應該關注的是（）。

A.當期收益率

B.到期收益率

C.持有期收益率

D.實際收益率

答案：D；

解析：對于長期投資者而言，應該關注的是實際收益率。

12、債券到期時（）必須按時歸還本金并支付約定的利息。

A、承銷商

B、投資人

C、債權人

【）、債務人

答案為D

【解析】本題考查債券市場概述。債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有一個固定期限,

債券到期時債務人必須按時歸還本金并支付約定的利息。

13、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略；基金股票換手率等

于期間股票交易量的一半除以期間基金平均（）；如果一只股票基金的年周轉率為100%,意味著

該基金持有股票的平均時間為1年。

A.份額凈值

B.資產(chǎn)凈值

C.股票交易量

D.份額總數(shù)

答案：B

解析：基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策；基金股票換手率等

于期間股票交易量的一半除以期間基金平均資產(chǎn)凈值；如果一只股票基金的年周轉率為100樂

意味著該基金持有股票的平均時間為1年。

14、根據(jù)《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDII基金可以投資的主要

市場須是（）。

A.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國家或地區(qū)的證券市場

B.與中國證券交易所簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場

C.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場

D.與中國政商簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國家或地區(qū)的證券市場

答案：C

解析：根據(jù)《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDII基金可以投資的主

要市場須是與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場。

15、根據(jù)會計恒等式，資產(chǎn)負債表的基本邏輯關系為（）。

A、資產(chǎn)=負債+所有者權益

B、利潤=收入一費用

C、負債=所有者權益

D、資產(chǎn)=負債一所有者權益

答案為A

【解析】本題考查資產(chǎn)負債表。根據(jù)會計恒等式,資產(chǎn)負債表的基本邏輯關系表述為:資產(chǎn)=負債+

所有者權益。

16、下列關于正態(tài)分布密度函數(shù)的說法，錯誤的是（）。

A、中間低兩邊高

B、由中間向兩邊遞減

C、分布左右對稱

D、是一條光滑的“鐘形曲線”

答案為A

【解析】本題考查正態(tài)分布。正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間高兩邊低，由中間向兩邊遞減，

并且分布左右對稱,是一條光滑的鐘形曲線。

17、關于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的說法，錯誤的是（）。

A、是為了滿足投資者風險與收益目標所做的短期資產(chǎn)的配比

B、確定各主要大類資產(chǎn)的投資比例

C、是反映投資者的長期投資目標和政策

D、是根據(jù)投資者的風險承受能力，對資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的

規(guī)劃和安排

答案為A

【解析】本題考查戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。從一般意義上講，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風險與收益

目標所做的長期資產(chǎn)的配比。

18、股票未來收益的現(xiàn)值指的是股票的（）,

A、票面價值

B、賬面價值

C、清算價值

D、內在價值

答案為D

【解析】本題考查股票的價值與價格。股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。

19、貨幣市場基金的特點有（）。

I.收益穩(wěn)定

11.流動性強

III.購買限額低

W.資本安全性高

A、I、0、IV

B、I、II、III、IV

C、IkIII,IV

D、IIII

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。貨幣市場基金以收益穩(wěn)定、流動性強、購買限額低、

資本安全性高等特點不斷吸引投資者的關注。

20、目前，托管資產(chǎn)的場內資金清算的結算模式一般不會采用（）。

A.分級結算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析,券商模式也稱為第三方存管模式。

21、某投資者在周五贖回某普通貨幣市場基金，假設下周一是工作日，則該投資者享有該基金收

益的截止日是（）o

A.周六

B.周五

C.下周一

D.周日

答案：D

22、下列市場風險中，具備一定的隱蔽性的是（）.

A、匯率風險

B、政策風險

C、利率風險

I）、購買力風險

答案為C

【解析】本題考查利率風險。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生,并且利率變動是一個積累的過程,

因此利率風險具備一定的隱蔽性。

23、UCITS一號指令的管轄原則是（）.

A、母國管轄

B、東道國管轄

C、以母國為主，東道國為輔

D、以東道國為主，母國為輔

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS一號指令的管轄原則以母國為主，

東道國為輔。

24、事前和事后風險指標的區(qū)別（）。

A.事前指標用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況,而事后指標用來衡量和預測目前組合

和未來的表現(xiàn)和風險情況

B.事后指標通常用來評價一個蛆合在歷史上的表現(xiàn)和風險情況，而事前指標則通常用來衡量和預

測目前組合在將來的表現(xiàn)和風險清況

C.事前指標比事后指標更準確

D.事后指標比事前指標更準確

答案：B

解析：風險指標可以分成事前和事后兩類。事后指標通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)和風

險情況，而事前指標則通常用來衡量和預測目前組合在未來的表現(xiàn)和風險情況。故B正確，而

CD沒有這種說法。

25、一家上市公司，上市以來盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢發(fā)生變化，在銷售收入

實現(xiàn)增長的情況下公司仍然發(fā)生小幅度虧損，下列說法正確的是（）。

A.不宜用市凈率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市銷率法估值

D.公司價值為負數(shù)

答案：C

26、擔任QDII基金境外托管人的機構，應當是在最近（）沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰的機

構。

A、半年

B、三年

C、五年

D、一年

答案為B

【解析】本題考查QDI1的定義及其設立標準。擔任QDH基金境外托管人的機構應符合的條件之

一是,最近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案

調查。

27、在財務比率分析中，使用頻率最高的債務比率是

A、流動比率

B、速動比率

C、資產(chǎn)負債率

D、權益乘數(shù)和負債權益比

答案為C

【解析】本題考查財務杠桿比率。資產(chǎn)負債率是使用頻率最高的債務比率。

28、下列不屬于權益類證券種類的是（）。

A.公司債券

B.可轉換債券

C.存托憑證

D.股票

答案：A

解析：公司發(fā)行的權益類證券有很多種類，包括權益證券和類權益證券，常見的有股票、存托憑

證、可轉換債券和認股權證。

29、投資者的（）則取決于投資者的風險厭惡程度。

A.風險偏好

B.風險容忍度

C.風險承擔意愿

D.風險收益

答案：C；

解析：風險承擔意愿則取決于投資者的風險厭惡程度。

30、下列屬于指令驅動的成交原則的有（）。

1.價格優(yōu)先原則

II.交割最優(yōu)原則

III.時間優(yōu)先原則

IV.成交量最大原則

A、1、H、III

B、H、III、IV

C、IsIII,IV

D、I、III

答案為C

【解析】本題考查指令驅動的成交原則。指令驅動的成交原則如下:價格優(yōu)先原則、時間優(yōu)先原

則。在某些特定情況下,還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則。

31、下列關于全球投資業(yè)績標準對于收益率計算條款不包括（）。

A.必須采用總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入

B.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調整后的時間加權收益率。不同期間的回報率必須以幾何平均方式相連接

C.投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權計算,或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法

D.在計算總收益時，不必計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益

答案為D

32、根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，下列不屬于UCITS基金范圍的是（）。

I.封閉式基金

II.投資與借款政策與指令不符的基金

III.基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金

IV.公司型基金

A、I、II、III

B、I、II、HLIV

C、1、山、IV

D、1、IV

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS一號指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS

基金的范圍：（1）封閉式基金；（2）在歐盟內不向公眾宣傳并銷售相應基金份額的基金；（3）基

金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金；（4）投資與借款政策與指令不符的基金。

33、考慮貨幣時間價值的影響下，現(xiàn)在一定量的貨幣或資金比將來等量貨幣或資金的價值（）。

A、不確定

B、低

C、高

D、相等

答案為C

【解析】本題考查貨幣時間價值的概念。貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，

意味著現(xiàn)在一定量的資金比將來等量的資金具有更高的價值。

34、下列關于晨星公司基金評級的說法錯誤的是（）。

A.晨星公司以基金持有的股票市值為基礎，把基金投資股票的規(guī)模風格定義為大盤、中盤和小

盤；以基金持有的股票價值一成長特性生為基礎，把基金投資股票的價值一成長風格定義為價值

型、平衡型和成長型

B.一般根據(jù)基金在過去一定時期內的業(yè)績計算其收益率以及風險水平等因素，根據(jù)計算結果對基

金給予星級評定

C.晨星公司對同類基金中排名前10%的基金被評為5星，接下來的22.5%被評為4星，中間的35%

被評為3星，隨后的22.5%被評為2星，最后10%被評為1星

D.晨星公司關于基金星級評價是通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地

表示出來的一種方法

答案為D

35、UCITS一號指令的重點內容是（）。

A、指令的適用范圍

B、UCITS基金的核準

C、投資政策的規(guī)定

【）、基金銷售

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。投資政策是UCITS一號指令的重點內容,

包括可投資的品種、投資禁止及投資限制等。

36、基金業(yè)績評價應遵循的原則不包括（）。

A、客觀性原則

B、可比性原則

C、長期性原則

D、系統(tǒng)性原則

答案為D

【解析】本題考查基金業(yè)績評價的原則。基金業(yè)績評價應遵循如下原則：客觀性原則、可比性原

則、長期性原則。

37、對于追求收益又厭惡風險的投資者而言，無差異曲線的特點為（）。

A.由左到右向上彎曲的曲線

B.由左到石向下彎曲的曲線

C.由右到左向上彎曲的曲線

D.由右到左向下彎曲的曲線

答案：A；解析考察無差異曲線的特點。

38、股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（）。

A、20%

B、50%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構建。股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%。

39、下列關于特雷諾比率說法不正確的是（）。

A.雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論

B.特雷諾比率與夏普比率相似兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風險，而夏普比率則對全

部風險進行了衡量

C.特雷諾比率計算過程中并未涉及業(yè)績比較基準，而是選用市場的無風險收益率，因此是對絕對

收益率的風險調整分析指標

D.特雷諾比率（Tp表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率

答案：C

解析：ABD都是正確的而C是夏普比率的計算原理，故選C。

40、下列關于可轉債的說法正確的是（）?

A、可轉換債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊公司債券

B、可轉換債券兼具債權和期權的特征，通常具有較高的票面利率

C、可轉換債券利率一般高于普通公司債券利率

D、企業(yè)發(fā)行可轉換債券會增加籌資成本

答案為A

【解析】本題考查債券基金的風險管理。選項B錯誤,可轉換債券兼具債權和期權的特征,通常具

有較低的票面利率。選項CD錯誤,可轉換債券利率一般低于普通公司債券利率,企業(yè)發(fā)行可轉換

債券可以降低籌資成本。

41、根據(jù)2014年《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，下列符合混合型基金的要求

的是（）?

A.股票投資比例:65-80%

B.股票投資比例：80-95%

C股票投資比例:85-100%

D.股票投資比例：0?20%,債券投資比例80%以上

答案：A

42、當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基

金投資組合的平均剩余期限不得超過（）天，平均剩余存續(xù)期不得超過（）天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過90天，平均剩余

存續(xù)期不得超過180天；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易

日內到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得低于20%?

43、()負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下

達投資指令。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

答案:A；解析投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，

向交易部下達投資指令。

44、基金利潤中，其他收入不包括()。

A.贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額

B.手續(xù)費返還、ETF替代損益

C.基金管理人等機構為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項

D.管理人報酬

答案：D；解析管理人報酚屬于基金的費用。其他收入包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手

續(xù)賽返還、ETF替代損益及基金管理人等機構為彌金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。

45、以下選項中屬于權證的基本要素的是()。

①權證類別②標的資產(chǎn)③存續(xù)時間④行權價格⑤行權比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

I).①②③④⑤

答案為D

46、()可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。

A.當期收益率

B.到期收益率

C.債券收益率

D.零息收益率

答案：B

解析：到期收益率可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。

47、下列關于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是（）。

A.在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減

B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

D.在市場利率波動的情況下，再投資收益率變動會影響投資者實際的到期收益率

答案：B

48、關于投資者需求的表述，錯誤的是（

A、投資者需求由投資目標和投資限制構成

B、投資限制都是由法律法規(guī)限定的

C、投資限制是指投資者所處的環(huán)境因素給投資者的投資選擇所帶來的限制

D、投資目標取決于風險容忍度和收益要求，兩者相互依賴，缺一不可

答案為B

【解析】本題考查投資者需求。投資些限制可能是投資者自己設定的，也可能是由法律法規(guī)限定

的。

49、固定利率債券的描述錯誤的是（）

A.時間固定

B.利率固定

C.固定的價格

D.到期一次付清本金利息答案：D

50、下列關于清算與交收的原則的說法錯誤的是（）。

A.貨銀對付

B.凈額清算

C.結算參與人

D.分級結算

答案為C

51、重要法律法規(guī)出臺，引起證券市場波動，這一風險是（）。

I系統(tǒng)性風險II經(jīng)濟周期波動風險HI政策風險IV購買力風險

A.I、111

B.I、IV

C.III

D.II、HI、IV

答案:A

52、下列條款中，屬于給予發(fā)行人額外權力的嵌入條款是（）。

A.轉換條款

B.回售條款

C.承銷條款

D.贖回條款

答案：D

53、可轉換債券的基本要素不包括（）.

A、標的股票

B、票面利率

C、轉換期限

D、轉換地點

答案為D

【解析】本題考查可轉換債券?？赊D換債券的基本要素包括標的股票、票面利率、轉換期限、轉

換價格、轉換比例、贖回條款、回售條款等。

54、下列關于優(yōu)先股和普通股的說法錯誤的是

A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、同定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動

B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權，同屬權益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)

先權主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得

剩余財產(chǎn)

C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權份額，其持有者享有股

東的基本權利和義務

D.權益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權籌集的資本，權益資本在正常經(jīng)營隋況下不會償還給投

資人，兩種最主要的權益證券是普通股和優(yōu)先股

答案為D

55、（）是指具有實體，可進入流通領域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質商品

A.私募股權

B.不動產(chǎn)

C.大宗商品

D.收藏品

答案：C

解析：大宗商品是指具有實體，可進入流通領域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，

用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質商品。

56、某基金近三年來累計收益率為26%,那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益

率是（）。

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案：C

解析：幾何平均收益率的公式為（1+26%）1/3-1]*100%=8.01%。

57、以下關于上海證券交易所融資融券的標的證券為股票的條件錯誤的是（）

A.股東人數(shù)不少于4000人

B.在過去3個月內該股票的日均換手率低于基準指數(shù)日均換手率的15%,且日均成交金額小于

5000萬元

C.融資買入標的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元,融券賣出標的股票的流

通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元

D.在上海證券交易所上市交易超過3個月

答案為B沒有以下情形

58、單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總

數(shù)的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B

解析：單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份

總數(shù)的10%?

59、系統(tǒng)性風險具有以下幾個特征：由同一個因素導致大部分資產(chǎn)的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價格

變動方向往往是（）的，無法通過分散化投資來回避。

A.不確定的

B.不同

C.相同

D.以上都不正確

答案：C；

解析：系統(tǒng)性風險具有以下幾個特征：由同一個因素導致大部分資產(chǎn)的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價

格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。

60、個人投資者從基金分配中獲得的下列收入中，需要由相關機構代扣代繳個人所得稅的是（）。

A、從基金分配中取得的收入

B、企業(yè)債券的利息收入

C、投資國債取得的利息收入

D、買賣基金份額的差價收入

答案為B

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、

企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳

20%的個人所得稅。

61、如果dt表示t時期的貼現(xiàn)因子，St表示t時期的即期利率，則貼現(xiàn)因子與即期利率的關系

式可以表示為（）。

A.dt=（1+st）t

B.dt=l/（1+st）t

C.dt=l+st）t

D.dt=l/（1+st）

答案：B

62、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為（）。

A.離散型隨機變量

B.分布型隨機變量

C.連續(xù)型隨機變量

D.中斷型隨機變量

答案：C；解析如果x的取值無法列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量。

63、任何一家市場參與者在進行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應小于該只債券流

通量的（）％,任何一家市場參與者待返售債券總余額應小于其在債券登記托管結算機構托管的

自營債券總量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案為D

64、以下關于回轉交易的說法錯誤的是（）。

A.權證交易當日不能進行回轉交易

B.專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易實行當日回轉交易

C.B股實行次日起回轉交易

D.債券競價交易實行當日回轉交易

答案：A

解析：權證交易是可以進行當日回轉的，所以A項說法錯誤。

65、如果投資者在2005年4月15日（周五，法定節(jié)假日前最后一個工作日）贖回了貨幣市場基

金份額，那么投資者享有利潤的期限至（）。

A.4月15日

B.4月16a

C.4月17H

D.4月18日

答案:C

解析：投資者于周五申購或轉轉轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五

贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

66、某企業(yè)期初存貨250萬元，期末存貨350萬元，本期產(chǎn)品銷售收入為1500萬元，本期產(chǎn)品

銷售成本為1200萬元，則該存貨周轉率為（）?

A、3.3次

B、4次

C、5次

D、6次

答案為B

【解析】本題考查營運效率比率。存貨周轉率=年銷售成本/年均存貨=1200+[（250+350）+2]

=4。

67、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系：由于存

在一系列同時影響多個資產(chǎn)收益的因素,大多數(shù)證券資產(chǎn)的收益之間都會存在一定的相關性這種

說法（）。

A.正確

B.錯誤

C.部分正確

D.部分錯誤

答案：A

解析：本題題干為相關性的闡述，說法正確。

68、為實現(xiàn)避險策略，避險策略基金應符合的要求有（）。

I.穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過剩余避險策略周期

II.基金管理人應當審慎確定風險資產(chǎn)的投資比例

in.選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險公司，作為基金的保障義務人

IV.穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風險資產(chǎn)，基金管理人應當建立客觀研究方法，審慎建立風險資產(chǎn)投

資對象備選庫，并采取適度分散的投資策略

A、1、HI、IV

B、I、0、山、IV

c、n、m、iv

D、I、II、IV

答案為B

【解析】本題考查避險策略基金的風險管理。為實現(xiàn)避險策略，避險策略基金一般符合以下要求：

（1）避險策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80%,以獲取穩(wěn)定收益，盡力避免

到期時投資本金出現(xiàn)虧損。（2）穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過剩余避險策略周期。

（3）穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風險資產(chǎn)，基金管理人應當建立客觀研究方法，審慎建立風險資產(chǎn)

投資對象備選庫，并采取適度分散的投資策略。（4）基金管理人應當審慎確定風險資產(chǎn)的投資比

例。（5）選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險公司，作為基金的保障義務人。

69、下列關于債券償還期限的說法正確的是（）。

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以上

B.中期債券的償還期一般為10年以上

C.長期債券的償還期一般為1?5年

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

答案：D

解析：中期債券的償還期一般為1?10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。

70、關于8系數(shù)，下列說法正確的是（）?

A、P系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反

B、B系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致

C、P系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致

D、B系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更小

答案為C

【解析】本題考查B系數(shù)。B系數(shù)大于0時;該投資組合的價格變動方向與市場一致；B系數(shù)

小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。8系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動

幅度與市場一致。B系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。B系數(shù)小于1（大

于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

71、銀行間債券市場的中介服務機構一般不包括O。

A.全國銀行間同業(yè)拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央國債登記結算有限責任公司

答案:C

解析：銀行間債券市場的中介服務機構主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結算有限

責任公司（簡稱中央結算公司）和銀行間市場清算股份有段公司（簡稱上海清算所）。

72、滬港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場,

其重要意義不包括（）。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.促進經(jīng)濟的發(fā)展

D.構建良好的人民幣回流機制

答案:C

解析:滬港通的開展，在內地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場，

其重要意義表現(xiàn)為以下四個方面：刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。推動人民幣跨境資

本流動，構建良好的人民幣回流機制、完善國內資本市場。

73、（）是從資產(chǎn)回報相關性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。

A.均值

B.方差

C.中位數(shù)

D.相關系數(shù)

答案：D

74、某個人投資者以1元的基金凈值申購某基金10000份后又以1.1元的基金凈值贖回該基金

10000份，不考慮費用

的話該投資者此項獲利需繳納的稅收情況是（）

A.應繳個人所得稅50元

B.應繳個人所得稅200元

C.暫不征收個人所得稅

D.應繳個人所得稅100元

答案：C

75、基于投資價值對風險因子敏感程度的指標有（）。

I.久期

H.波動率

III.B系數(shù)

IV.回撤

V.凸性

A、I,IkIV

B、i、m、v

c、i、in,w、v

D、I、II、1ILMV

答案為B

【解析】本題考查風險指標。反映投資組合市場風險的指標有基于收益率及方差的風險指標，如

波動率、回撤、下行風險標準差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度；也有基于投

資價值對風險因子敏感程度的指標，如B系數(shù)、久期、凸性等，這些指標分別從市場、利率等不

同角度反映了投資組合的風險暴露，統(tǒng)稱風險敏感性度量指標。

76、關于基金資產(chǎn)估值的概念，以下說法不正確的是（）。

A.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算,進

而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程

B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和,從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈

值

C.基金資產(chǎn)凈值除以基金當前的總份額,就是基金份額凈值

D.基金資產(chǎn)凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基

礎指標之一

答案：D

解析，：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績

的基礎指標之一。

77、下列關于P系數(shù)的描述中，正確的有（）。

I.B系數(shù)反映證券或證券組合對市場組合方差的貢獻率

II.B系數(shù)反映了證券或證券組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性HI.B系數(shù)是衡

量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)

IV.無風險證券的B系數(shù)為1

A.1,III

B.I、IkIII

c.n、in、iv

D.I、W

答案：B

78、從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的（）部分就稱為馬科維茨有效前沿。

A、上半

B、下半

C、左半

D、右半

答案為A

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部

分就稱為馬科維茨有效前沿。

79、遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前

價值（）。

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不確定

答案：C

解析：遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當

前價值為零。

80、下列各項中關于基金估值原則的說法錯誤的是（）。

A、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，現(xiàn)有估值原則不能客觀反映

投資品種公允價值時，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會決定估值結果

B、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，估值日無報價且最近交易未

發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應采用最近交易日的報價確定公允價值

C、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投資品種，基金管理人不應考慮因其大

量持有相關資產(chǎn)或負債所產(chǎn)生的溢價或折價

D、對不存在活躍市場的投資品種，采用估值技術確定公允價值時，應優(yōu)先使用可觀察輸入值

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的原則。對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負債報價的投

資品種,有充足理由表明現(xiàn)有估值原則不能客觀反映投資品種公允價值的,應對報價進行調整,確

定公允價值。

81、利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內按不同的計息計算方式分期向對方支付（）所

確定的利息。

A、由幣種不同的名義本金額

B、由幣種不同的實際本金額

C、由幣種相同的實際本金額

D、由幣種相同的名義木金額

答案為D

【解析】本題考查利率互換的概念。利率互換是指互換合約雙方同意在約定期限內按不同的計息

計算方式分期向對方支付由幣種相同的名義本金額所確定的利息。

82、關于可轉換債券，下列敘述錯誤的是

A.可轉換債券是一種附有轉股權的特殊債券

B.可轉換債券具有雙重選擇權

C.投資者可自行選擇是否轉股，而轉債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權

D.可轉換債券限定了發(fā)行人的收益、投資者的風險；對發(fā)行人的風險、投資者的收益卻沒有限制

答案為D

83、（）是計算機輔助的對特定交易決策的自動執(zhí)行，本質上是一種下單策略。

A、自動交易

B、高頻交易

C、算法交易

D、程序化交易

答案為C

【解析】本題考查算法交易簡介。算法交易是計算機輔助的對特定交易決策的自動執(zhí)行,本質上

是一種下單策略。

84、關于市場投資組合的說法，錯誤的是（）。

A、是有效前沿上唯一一個不含無風險資產(chǎn)的投資組合

B、有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風險資產(chǎn)的再組合

C、市場投資組合與投資者的偏好有關

【）、市場投資組合完全由市場決定

答案為C

【解析】本題考查資本市場線。市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關。

85、目前，我國基金的會計分期以（）為單位。

A、日

B、月

C、季

D、年

答案為A

【解析】本題考查基金會計核算的特點。目前，我國的基金會計核算均已細化到日。比如,開放式

基金的申購贖回逐日進行，逐日計算債券利息、銀行存款利息等，逐日預提或待攤影響到基金份額

凈值小數(shù)點后第4位的費用，逐日對基金資產(chǎn)進行估值確認，貨幣市場基金一般每日結轉損益，等

等。

86、下列關于個人投資者的表述錯誤的是（）。

A.投資需求主要是由個人需求決定，和個人家庭狀況沒有關系

B.個人投資者是基金投資群體的重要組成部分

C.個人投資者的就業(yè)狀況會對其投資需求產(chǎn)生影響

D.個人投資者的家庭負擔越重，投資者月偏向穩(wěn)健投資策略

答案：A

87、銀行資金的主要來源是（）。

A、銀行定期存款

B、短期回購協(xié)議

C、中央銀行票據(jù)

D、短期政府債券

答案為A

【解析】本題考查常用的貨幣市場工具。定期存款指銀行與存款人雙方在存款時事先約定期限、

利率,到期后支取本息的存款,是銀行資金的主要來源。

88、債券價格與當期收益率的關系中，描述正確的是（）

A.債券當期收益率與到期收益率呈反向變動

B.對于平價交易的債券，當期收益率等于票面利率

C.對于折價交易的債券，當期收益率低于票面利率

D.對于溢價交易的債券，當時收益率高于票面利率

答案：B

89、股份回購（）。

A.沒有改變原有供求平衡

B.改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給

C.改變了原有供求平衡，減少需求，增加供給

D.導致股價下跌

答案：B；解析股份回購改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給

90、在交易期間，對于質押式回購，質押的國債的所有權仍屬于國債的（）。

A、受讓方

B、發(fā)行人

C、正回購方

I）、逆回購方

答案為C

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。在交易期間，對于質押式回購，質押的國債的所有權仍屬于國

債的出讓方（正回購方）。

91、每個合格投資者能委托（）個托管人，并可以更換托管人。

A.5

B.3

C.2

D.1

答案：D

解析：每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。

92、若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預期收益率高于與其貝塔值對應的預期收益率，也就是說位于證券市

場線的上方，則（）將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，

最終抬升其價格，導致其預期收益率降低，使其向證券市場線回歸

A.無風險投資者

B.風險投資者

C.非理性投資者

I）.理性投資者

答案為D

93、市場風險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響

而面對的風險，不包括（）。

A.政策風險

B.經(jīng)濟周期性波動風險

C.購買力風險

D.經(jīng)營風險

答案為D

94、關于權證的基本要素，下列說法錯誤的是（）。

A、股票權證的標的資產(chǎn)僅為單一股票

B、權證超過有效期仍未行權，權證自動失效

C、行權結算方式有證券給付結算方式和現(xiàn)金結算方式兩種

D、行權比例指單位權證可以購買或出售標的證券的數(shù)量

答案為A

【解析】本題考查權證。股票權證的標的資產(chǎn)可以是單一股票或是一籃子股票組合。

95、證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費）不得高于證

券交易金額的（）。

A、1%0

B、2%。

C、3%o

D、5%。

答案為C

【解析】本題考查傭金。證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所

手續(xù)費）不得高于證券交易金額的3%。。

96、基金除息日的份額凈值等于（）。

A.基金除息日除息前份額凈值+本次分紅每份基金分紅金額

B.基金除息日除息前份額凈值-本次分紅每份基金分紅金額

C.基金除權日除權前份額凈值+本次分紅每份基金分紅金額

D.基金除權日除權前份額凈值-本次分紅每份基金分紅金額

答案:B；解析基金除息日的份額凈值=基金除息日除息前份額凈值-本次分紅每份基金分紅金額。

97、紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以（）蒲式

耳為最小交易單位。

A.500；1000

B.1000；5000

C.500；5000

D.5000；1000

答案：B

解析：紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000

蒲式耳為最小交易單位。

98、()是我國的證券登記結算機構，該公司在上海和深圳兩地各設一家分公司。

A.中國結算公司

B.中央登記公司

C.國債登記公司

D.銀行同業(yè)中心

答案為A

99、基金中基金投資的證券投資基金，如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進行折算或拆分,

估值日無交易等特殊情況，基金管理人進行估值的原則不包括()。

A、以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估

值日基金份額凈值，按其最近公布的基金份額凈值為基金估值

B、以所投資基金的收盤價估值的，若估值日無交易，旦最近交易日后市場環(huán)境未發(fā)生重大變化，

按估值日前一個月的平均收盤價估值

C、以所投資基金的收盤價估值的，若估值日無交易，如最近交易日后市場環(huán)境發(fā)生重大變化，

可使用最新的基金份額凈值為基礎或參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素調整最近交

易市價，確定公允價值

I)、如所投資基金前一估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權、折算或拆分，基金管理人應根據(jù)基金

份額凈值或收盤價、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉份額等因素合理確定公允價

值

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。選項B錯誤，以所投資基金的收盤價估值的,若估值日無

交易,且最近交易日后市場環(huán)境未發(fā)生重大變化,按最近交易日的收盤價估值。

100、()履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。

A、國務院

B、財政部

C、中國銀監(jiān)會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。

101、()是反映債券違約風險的重要指標。

A.債券評級

B.采購經(jīng)理人指數(shù)

C.標準普爾

D.債券違約指數(shù)

答案：A

解析：債券評級是反映債券違約風險的重要指標。

102、下列各項中，()不是投資流程中的最后一環(huán)，而是貫穿于投資組合從設計到開始投資再

到日常運作的全過程。

A、投資策略的制定

B、投資組合的構建

C、交易指令的執(zhí)行

D、風險管理

答案為D

【解析】本題考查投資交易流程。風險管理并不是投資流程中的最后一環(huán),而是貫穿于投資組合

從設計到開始投資再到日常運作的全過程。

103、某貨幣市場基金周一進行利潤分配時，投資者可以得到下列()的利潤。

I.周一

II.周二

III.上周六

M上周日

A、I、n

B、I、III、IV

C、I

D、II.Ill,IV

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利

潤；每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配。

104、下列關于算法交易的說法正確的是（）。

1.算法交易是遵循數(shù)量規(guī)則、用戶指定的基準和約束條件，使用計算機來確定訂單最佳的執(zhí)行

路徑、執(zhí)行時間、執(zhí)行價格以及執(zhí)行數(shù)量的一種交易方法

H.算法交易通過程序系統(tǒng)交易，將一個大額的交易拆分成多項小額交易，以此來盡量減少對市

場價格造成的沖擊，降低交易成本，幫助機構投資者快速增加交易量

III.算法交易的內在邏輯在于利用市場交易量的特點來風險可控、成本可控地執(zhí)行訂單

IV.算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念

A、I、n、in

B、I、IILIV

C、II、III、IV

D、I、ii、m、w

答案為A

【解析】本題考查算法交易簡介。IV錯誤,算法交易的核心是交易模型，模型來源于交易理念和數(shù)

據(jù)分析的有機結合。

105、經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務的（）。

A.買賣差價

B.傭金收入

C,股息收入

D.利息收入

答案：B；

解析：經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務的傭金。

106、實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了（）的影響

A.匯率波動

B.稅收

C.流動性

D.通貨膨漲率

答案：D

解析：實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨漲率的影響。

107、托管人委托負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務的境外資產(chǎn)托管人應符合的條件有（）。

A.在中國大陸設立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構的監(jiān)管

B.最近兩個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元

或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務的專職人員

D.最近1年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務：在中國大陸以外

的國家或地區(qū)設立，受當?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構的監(jiān)管；最近1個會計年度實收資本不少

于10億美元或等

值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業(yè)務的專職人

員；具備安

全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，

沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調查。

108、以下選項中不屬于反映貨幣市場基金風險的指標是（）。

A.浮動利率債券投資情況

B.投資組合平均剩余期限

C.融資比例

D.巨額贖回

答案為D

109、以下選項中不屬于私募股權廣泛使用的戰(zhàn)略包括（）

A.風險投資

B.成長權益

C.另類投資

I）.并購投資

答案為C

110、下列關于回購協(xié)議的說法錯誤的是（）。

A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購

回所賣證券的融資融券行為

B.證券的出售方為資金借入方，即正回購方

C.證券的購買方為資金貸出方，即逆回購方

D.本質上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主

答案為A

111、關于債券基金的利率風險，下列說法不正確的是()。

A.債券的價格與市場利率變動密切相關且呈反方向變動

B.當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C.當市場利率降低時債券的價格通常會上升

D.債券基金的平均到期日越長債券基金的利率風險越低

答案：D

解析：債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動。所以ABC正確。債券的到期日越

長，債券價格受市場利率的影響就越大。同時，債券基金的價值會受到市場利率變動的影響，債

券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高。D不正確，故選D。

112、目前我國封閉式基金的估值頻率為()。每日估值，當日披露份額津值

每個交易日估值，次日披露份額凈值每日估值，次日披露份額凈值

每個交易日估值，每周披露一次份額凈值

答案：D

113、信用風險的監(jiān)控指標主要有債券基金所持有的債券的()等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

D.信用等級、控制企業(yè)債比例

答案：C；解析信用風險的監(jiān)控指標主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級

債券所占比例等。故選C

114、在風險調整收益指標中，()表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率。

A、詹森a

B、夏普比率

C、信息比率

D、特雷諾比率

答案為D

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率來源于CAPM理論,表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收

益率。

115、MM定理認為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設在有效市場里面，企業(yè)價值不

會因為企業(yè)（）改變而改變

A.盈利方式

B.投資方式

C.財務方式

D.融資方式

答案：D；

解析：MM定理認為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設在有效市場里面，企業(yè)價值

不會因為企業(yè)融資方式改變而改變。

116、我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉換債券自發(fā)行結束之日起（）個月內才

能轉換為公司股票。

A、3

B、6

C、9

D、12

答案為B

【解析】本題考查可轉換債券?？赊D換債券自發(fā)行結束之日起6個月內才能轉換為公司股票。

117、（）可以用來研究價格指數(shù)/股票等的波動情況。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。方差和標準差除了應用于分析投資收益率，還可以

用來研究價格指數(shù)、股指等的波動情況。

118、下列各類型證券的持有人享有投票權的是（）。

A.債券

B.期權

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案：C

119、下列可以列入基金費用的有()。

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的賽用支出或基金財產(chǎn)的損失

B.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用

C.基金合同生效前的相關費用，包括但不限于險資賽、會計師和律師費、信息披露費用等費用

D.基金份額持有人大會費用

答案：D

解析：不列入基金費用包括：L基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用

用支出或基金財產(chǎn)的損失；2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用：

3.基金合同生改前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用。

基金份額持有人大會賽用屬于基金運作費。

120、按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金正回購的資金余額不得超過()。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：D

解析：一般情況下，貨幣市場基金財務杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風險相

應也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過

20%?因此，在比較不同貨幣市場基金收益率的時候，應同時考慮其同期財務杠桿的運用程度。

121、某三年期零息債券面額為1000元，三年期市場利率為5%那么該債券目標的市場價格為

()元。

A.878

B.870

C.872

D.864

答案：D

122、杜邦分析法的核心指標是().

A.權益乘數(shù)

B.總資產(chǎn)周轉率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.銷售利潤率

答案：C

解析?：杜邦分析法的基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務比率乘積，從而有助于

分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。

杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為核心指標

123、()是用來衡量投資回報的風險水平。

A.標準差

B.均值

C.中位數(shù)

D.眾數(shù)

答案：A

124、為保證多邊凈額清算結果的法律效力，一般需要引入()安排。

A.貨銀對付原則

B.分級結算原則

C.共同對手方制度

D.凈額清算原則

答案：C

解析：為保證多邊凈額清算結果的法律效力，一般需要引入共同對手方制度安排。

125、投資組合的預期收益率以及方差會隨著投資()變化。

A.組合

B.比例

C.收益率

D.風險

答案:B；

解析：投資組合的預期收益率以及方差會隨著投資比例變化。

126、以下關于回購的說法不正確的是()。

A.質押式回購雖然歷史很長，但買斷式回購為主要交易品種

B.買斷式回購是指出售的國債的所有權轉移給國債的受讓方（正回購方），受讓方有權處置該國

債，只需在到期口按約定價格回售先前的國債

C.質押式回購是指質押的國債的所有權仍屬于國債的出讓方（正回購方），受讓方（逆回購方）

無權處置，國債被證券交易中心凍結

D.按逆回購方是否有權處置回購標的國債劃分，國債回購可以分為質押式回購（開放式回購）和

買斷式回購

答案為A

127、對于一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素不包括（）。

A.投資期限

B.收益需求

C.風險容忍度

D.流動性

答案：D

解析：對一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風險容

忍度。除此以外，投資者還可能因為流動性、稅收、監(jiān)管要求等因素而產(chǎn)生一些特別的投資需求。

128、（）是反映遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟主體對未來通貨膨脹的預期和

對未來基本經(jīng)濟形勢的判斷。

A.價格消費曲線

B.菲利普斯曲線

C.國債收益率曲線

D.洛倫茲曲線

答案：C

解析：題干所述為國債收益率曲線的作用。

129、下列不屬于債券信用風險主要監(jiān)控指標的是（）。

A、各信用等級債的占比

B、根據(jù)組合實際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例

C、單個債券或發(fā)行人特定的信用風險

D、基金所持債券的平均信用等級

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風險管理。針對債券信用風險，主要監(jiān)控指標有:基金所持債券的平

均信用等級、各信用等級債的占比以及單個債券或發(fā)行人特定的信用風險。

130、（）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。

A.馬可維茨

B.彼得.林奇

C.葛蘭碧

D.莫迪利亞尼和米勒

答案：A

解析：馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。

131、貨銀對付原則是指（）。

A、在一個清算期中，對每個證券公司價款的清算只計其各筆應收應付款項相抵后的凈額，對證

券的清算只計每一種證券應收應付相抵后的凈額

B、清算價款時，同一清算期內發(fā)生的不同類證券的買賣價款可以合并計算

C、清算證券時，只有同一清算期內且同種證券才能合并計算

D、在辦理資金交收的同時完成證券的交割

答案為D

【解析】本題考查貨銀對付原則。貨銀對付是指證券登記結算機構與結算參與人在交收過程中，

當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金。通俗地說，就是“一手交錢,一手交貨”。

132、下列不屬于指數(shù)基金在跟蹤指數(shù)收益時經(jīng)常采用的方法的是（）.

A、完全復制

B、優(yōu)化復制

C、迭代復制

D、抽樣復制

答案為C

【解析】本題考查指數(shù)跟蹤方法。根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復制方法，即完全復制、

抽樣復制和優(yōu)化復制。

133、下列有關債券種類的說法，錯誤的是（）。

A、按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

B、按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等

C、按付息方式分類，債券可分為息票債券、貼現(xiàn)債券和永續(xù)債券

D、按債券計息方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

答案為c

【解析】本題考查債券的種類。按付息方式分類,債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。

134、下列關于債券按償還期限的說法正確的是（）。

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以下。美國的短期國債的期限通常為3個月或6個月

B.中期債券的償還期一般為1?5年

C.長期債券的償還期一般為10年以上

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、

中期債券和長期債券

答案為C

135、當股票的市場價格高于買入價格時，股票持有者賣出股票就可以賺取差價收益，這種差價

收益稱為（）。

A、股息

B、紅利

C、利差

D、資本利得

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票持有者可以持股票到市場上進行交易，當股票的市場價格高

于買入價格時,賣出股票就可以賺取價差收益。這種價差收益稱為資本利得。

136、下列關于做市商的表述中，正確的是（）。

A、做市商本身并沒有參與到交易中

B、做市商只是在交易中執(zhí)行投資者的指令

C、做市商是市場流動性的主要提供者和維持者

D、做市商為投資者提供經(jīng)紀業(yè)務是做市商的主要利潤來源

答案為C

【解析】本題考查做市商與經(jīng)紀人。選項AB錯誤,做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他

們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與

到交易中，兩者的市場角色不同。選項D錯誤,做市商的利潤主要來自于證券買賣差價。

137、以下關于定期存款說法錯誤的是（）

A.期限.金額選擇余地大

B.利息收益穩(wěn)定

C.不可以提前支取本金或部分本金

D.流動性好

答案：C

解析：銀行定期存款

138、下列各項中（）不屬于本期己實現(xiàn)收益的來源。

A、本期投資收益

B、本期債券利息收入

C、本期公允價值變動收入

I）、本期買入返售金融資產(chǎn)收入

答案為C

【解析】本題考查基金利潤。本期已實現(xiàn)收益是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不

包含公允價值變動損益）扣除相關費用后的余額，是將木期利潤扣除木期公允價值變動損益后的

余額，反映基金本期己經(jīng)實現(xiàn)的損益。

139、如果名義利率為8%,實際利率為5%,則通貨膨脹率為（）。

A、1%

B、3%

C、5%

D、8%

答案為B

【解析】本題考查利息率、名義利率和實際利率。通貨膨脹率=名義利率一實際利率=8%—5%

=3%。

140、投資者投資一項目，該項目5年后，將一次性獲10000元收入，假定投資者希望的年利率

為5%,那么按單利計算，投資現(xiàn)值為（）。

A.8000元

B.12500元

C.7500元

D.10000元

答案：A

解析：10000（1+5%5）=8000?

14k合格境外機構投資者應自投資額度獲批之日起多長時間匯入投資本金（）。

A.6個月

B.3個月

C.1年

D.1個月

答案：A

解析?：合格投資者應在每次投資額度獲批之日起6個月內匯入投資本金。

142、某債券A的年息票利息為5元，債券的市場價格為100元，則該債券的當期收益率為（）。

A、5%

B、8%

C、10%

D、15%

答案為A

【解析】本題考查當期收益率。根據(jù)公式I=C/P=5/100=5%。

143、以下關于期貨市場的交易制度的說法錯誤的是（）。

A.保證金制度

B.盯市制度

C.凈額清算制度

D.交割制度

答案為C

144、下列不屬于目前常用的風險價值模型技術的是（）。

A.換元法

B.歷史模擬法

C.參數(shù)法

D.蒙特卡洛法

答案：A

解析：目前常用的風險價值模型技術主要有三種：

①參數(shù)法；

②歷史模擬法；

③蒙特卡洛法。

145、下列關于資本市場線和證券市場線的說法，錯誤的是（）。

A.資本市場線是CAPM的核心

B.資本市場線給出了所有有效投資組合風險與預期收益率之間的關系

C.證券市場線給出了每一個風險資產(chǎn)風險與預期收益率之間的關系

D.證券市場線為每一個風險資產(chǎn)進行定價

答案：A

146、AIFMD規(guī)定私募股權投資基金收購公司()內不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資

產(chǎn)轉讓。

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

答案：A

解析：AIFMD規(guī)定私募股權投資基金收購公司2年內不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資

產(chǎn)轉讓，進而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產(chǎn)而進行收購活動。

147、某基金測算出A政權組合的在險價值(VaR)要大于B證券組合的在險價值(VaR),該結論主

要依賴的

是()。

A.全過程指標

B.事后指標

C.事中指標

I).事前指標

答案：D

148、投資目標可分為風險目標和收益目標，關于收益目標的表述，錯誤的是()。

A、收益目標可以是絕對收益，也可以是相對收益

B、收益率有名義收益率與實際收益率之分

C、實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨脹率的影響

D、對于長期投資者而言，應該關注的是名義收益率

答案為D

【解析】本題考查投資者需求。對于長期投資者而言，應該關注的是實際收益率。因為實際收益

率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率，而名