如何用macd指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行分析

如何用macd指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行分析如何運(yùn)用MACD指標(biāo)進(jìn)行股市分析1.首先探討MACD的金叉系統(tǒng)。金叉的計(jì)算公式頗為復(fù)雜，涉及兩個(gè)指數(shù)移動(dòng)平均線（EMA）的差值，再對(duì)其進(jìn)行平滑處理后進(jìn)行比較。盡管其計(jì)算過(guò)程繁瑣，但其效果并不優(yōu)于簡(jiǎn)單的短期均線系統(tǒng)。DIFF:=EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);//計(jì)算短期與長(zhǎng)期收盤(pán)價(jià)的指數(shù)平滑移動(dòng)平均值之差。DEA:=EMA(DIFF,M);//對(duì)DIFF進(jìn)行M周期的指數(shù)平滑移動(dòng)平均處理。將金叉簡(jiǎn)化為均線來(lái)理解，是一種有效的簡(jiǎn)化方法，但更接近實(shí)際的是采用雙均線系統(tǒng)。我們以5日均線與20日均線的交叉系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)比。結(jié)果顯示，MACD的金叉系統(tǒng)僅僅是對(duì)均線系統(tǒng)進(jìn)行了不必要的扭曲，其實(shí)際效果并未超越簡(jiǎn)單的雙均線系統(tǒng)。以下是在PTA商品上的測(cè)試結(jié)果。選擇PTA進(jìn)行測(cè)試是因?yàn)樗哂写硇裕厔?shì)明顯，且震蕩較少，但在其他商品上的應(yīng)用效果往往也相似。測(cè)試表明，單純使用MACD的金叉系統(tǒng)并不比雙均線系統(tǒng)優(yōu)越，即使在PTA這樣趨勢(shì)明顯的商品上，也常遭遇巨大的回撤，其頻率和幅度甚至超過(guò)了雙均線系統(tǒng)。這是使用MACD導(dǎo)致虧損的首要原因——扭曲的均線系統(tǒng)容易引發(fā)更大的回撤。2.接著討論DIFF上穿0軸的情況。DIFF的定義如下：DIFF:=EMA(CLOSE,SHORT)-EMA(CLOSE,LONG);DIFF上穿0軸意味著短期12單位EMA大于長(zhǎng)期26單位EMA。測(cè)試結(jié)果顯示：這一指標(biāo)回撤較少，反應(yīng)迅速，直觀上優(yōu)于前述系統(tǒng)。實(shí)際上，這是MACD指標(biāo)的一大亮點(diǎn)：雙EMA系統(tǒng)。實(shí)際測(cè)試表明，該系統(tǒng)在多數(shù)市場(chǎng)上的盈利能力、回撤控制和穩(wěn)定性方面均顯著優(yōu)于金叉系統(tǒng)和雙均線系統(tǒng)。我們?cè)賮?lái)看這些系統(tǒng)在上證指數(shù)上的表現(xiàn)：因此，第二條規(guī)則才是真正有效的，應(yīng)當(dāng)作為主要策略來(lái)使用。然而，MACD卻過(guò)分強(qiáng)調(diào)了金叉。大多數(shù)人也錯(cuò)誤地認(rèn)為金叉是關(guān)鍵。回到金叉系統(tǒng)，MACD的做法是這樣的：DEA:=EMA(DIFF,M);(M默認(rèn)為9)原本有一個(gè)良好的DIFF指標(biāo)，卻非要對(duì)其進(jìn)行M周期的指數(shù)平均平滑，然后再與原始DIFF進(jìn)行比較。這可能是作者認(rèn)為DIFF不夠敏感，無(wú)法跟上市場(chǎng)節(jié)奏，因此希望在DIFF開(kāi)始下跌時(shí)就做出反應(yīng)。但由于原始DIFF已經(jīng)是一個(gè)較好的指標(biāo)，這種做法顯得多余。結(jié)論：應(yīng)當(dāng)使用EMA12和EMA26的交叉，即上穿0軸策略來(lái)進(jìn)行交易，這一指標(biāo)遠(yuǎn)勝于金叉系統(tǒng)。3.除了金叉和上穿0軸，MACD還引入了背離的概念。背離看似是MACD的最強(qiáng)技巧，常能找到理想的入場(chǎng)點(diǎn)。從這個(gè)點(diǎn)入場(chǎng)，似乎可以高枕無(wú)憂，尤其受到纏論追隨者的青睞。然而，實(shí)際上背離可能是MACD三個(gè)技巧中最不可靠的一個(gè)。至少有以下幾個(gè)原因：1.背離的識(shí)別難度大。在規(guī)則的單邊趨勢(shì)中，背離的識(shí)別相對(duì)容易，但在實(shí)際操作中，B段可能未走完就發(fā)生轉(zhuǎn)折，或者走完一段后又繼續(xù)趨勢(shì)，導(dǎo)致背離的判斷變得復(fù)雜。2.轉(zhuǎn)勢(shì)不一定伴隨背離。并非每次市場(chǎng)轉(zhuǎn)折都會(huì)出現(xiàn)背離。盡管有觀點(diǎn)認(rèn)為，大周期未出現(xiàn)背離時(shí)，可以在小周期中尋找。但這種做法不僅計(jì)算量大，而且小周期也可能不存在背離。我們選擇特定周期進(jìn)行交易，是因?yàn)榇笾芷诓▌?dòng)大導(dǎo)致回撤大，小周期波動(dòng)小導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)高。如果在大周期未出現(xiàn)背離時(shí)尋找小周期的背離，將導(dǎo)致頻繁交易，造成巨大虧損。3.背離不一定導(dǎo)致轉(zhuǎn)勢(shì)。背離的本質(zhì)是價(jià)格上漲的力量逐漸減弱，但這種減弱并不必然導(dǎo)致市場(chǎng)轉(zhuǎn)向。背離之后可能還會(huì)出現(xiàn)背離，或者市場(chǎng)繼續(xù)保持原有趨勢(shì)。力量減弱后的再次加強(qiáng)，有時(shí)會(huì)導(dǎo)致更強(qiáng)的趨勢(shì)。這使得基于背離的交易策略面臨巨大虧損風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)論：背離難以形成穩(wěn)定的交易系統(tǒng)，且具有反趨勢(shì)特性。通常，即使反趨勢(shì)系統(tǒng)能帶來(lái)顯著盈利，其虧損也不會(huì)小。4.三個(gè)指標(biāo)的疊加使用。指標(biāo)的疊加使用是一門(mén)深?yuàn)W的學(xué)問(wèn)。關(guān)鍵在于：選擇穩(wěn)定、盈利能力強(qiáng)、回撤小且相關(guān)性低的指標(biāo)進(jìn)行疊加。疊加的方式多種多樣，例如：任意一個(gè)指標(biāo)發(fā)出開(kāi)倉(cāng)信號(hào)即入場(chǎng)，任意一個(gè)指標(biāo)發(fā)出平倉(cāng)信號(hào)即離場(chǎng)；一個(gè)指標(biāo)發(fā)出開(kāi)倉(cāng)信號(hào)后，另一個(gè)指標(biāo)用作過(guò)濾；兩個(gè)指標(biāo)同時(shí)發(fā)出開(kāi)倉(cāng)信號(hào)后入場(chǎng)，任意一個(gè)指標(biāo)發(fā)出平倉(cāng)信號(hào)即離場(chǎng)；兩個(gè)指標(biāo)同時(shí)發(fā)出開(kāi)倉(cāng)信號(hào)后入場(chǎng)，兩個(gè)指標(biāo)都發(fā)出平倉(cāng)信號(hào)后離場(chǎng)。等等……MACD的三個(gè)指標(biāo)中，由于背離不具備系統(tǒng)和反趨勢(shì)特性，不適合用于疊加。疊加使用只會(huì)使系統(tǒng)性能下降。金叉系統(tǒng)和0軸系統(tǒng)的疊加，由于兩者類型相似，相關(guān)性較高；同時(shí)金叉的效果較差。因此，無(wú)論怎樣疊加，效果都與單獨(dú)使用0軸系統(tǒng)相近，甚至更差。綜上所述，對(duì)MACD的最終評(píng)價(jià)是：僅有上穿0軸這一部分具有一定的有效性。其他部分則是在誤導(dǎo)投資者。迷信金叉者必將遭遇重大回撤。迷信背離者終將面臨慘重?fù)p失。5.對(duì)MACD的一些觀點(diǎn)進(jìn)行評(píng)論：將常見(jiàn)的觀點(diǎn)列出，并進(jìn)行點(diǎn)評(píng)：1.是否應(yīng)在趨勢(shì)市場(chǎng)中使用MACD，在震蕩市場(chǎng)中停用？答：趨勢(shì)與震蕩的識(shí)別并不簡(jiǎn)單。即使擁有優(yōu)秀的識(shí)別系統(tǒng)，也應(yīng)優(yōu)先考慮上穿0軸的條件。金叉系統(tǒng)即使在趨勢(shì)市場(chǎng)中也會(huì)造成大回撤，而上穿0軸的條件即使在震蕩市場(chǎng)中回撤也較小。例如，2008年底的PTA，從9600多點(diǎn)跌至4350，長(zhǎng)期均線持續(xù)下行，金叉系統(tǒng)仍有巨大回撤。因此，即使在趨勢(shì)市場(chǎng)中使用金叉，也有可能遭遇重大損失。2.MACD等指標(biāo)是否在周線和月線上表現(xiàn)更準(zhǔn)確，周期越大越好？答：錯(cuò)誤。對(duì)于趨勢(shì)追蹤系統(tǒng)，大多數(shù)市場(chǎng)都有一個(gè)適合的周期，如股市的T+1交易制度下，日線較為重要；期貨市場(chǎng)的T+0交易制度下，小時(shí)線較為重要。股市中的一些指標(biāo)在周線月線上看似更準(zhǔn)確，是因?yàn)椋篴.這些指標(biāo)是反趨勢(shì)指標(biāo)，如MACD的背離，KDJ的超買超賣。b.大周期視角中，震蕩比趨勢(shì)多，反趨勢(shì)指標(biāo)看似更合適。c.大周