通貨膨脹形成的原因

通貨膨脹形成的原因一.含義：通貨膨脹：經(jīng)濟(jì)學(xué)上是指在一定時(shí)期內(nèi)一般物價(jià)水平持續(xù)的或較明顯的上漲。包括以下三個(gè)內(nèi)涵：（一）通貨膨脹是“一般物價(jià)水平的上漲”。（二）通貨膨脹反映了商品和勞務(wù)的“貨幣價(jià)格”的變化。（三）通貨膨脹是物價(jià)的“持續(xù)上漲”。二..類型1.需求拉上型通貨膨脹：（1）定義：指由貨幣供給過(guò)度增加導(dǎo)致社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給所引起的通貨膨脹，即“過(guò)多的貨幣追逐過(guò)少的商品”。（2）過(guò)程：在短期內(nèi)，社會(huì)總供給是給定的。此時(shí)，如果貨幣供給量超過(guò)了貨幣需求量，則意味著總需求會(huì)迅速增加，與相對(duì)不變的總供給相比，總需求處在過(guò)度增長(zhǎng)的狀態(tài)。這時(shí)，經(jīng)濟(jì)中開(kāi)始出現(xiàn)短期性的需求拉上型通貨膨脹，其膨脹的程度依貨幣供給量超過(guò)貨幣必要量的程度而定。在長(zhǎng)期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平是變化的。在增長(zhǎng)極限內(nèi)，預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平隨著貨幣供給的增加而增加，但不是同比例增加。隨著貨幣供給量的增加，社會(huì)總需求增加，進(jìn)而促使總供給增加和價(jià)格上漲。這時(shí)，需求拉上型通貨膨脹表現(xiàn)得非常明顯，即過(guò)度需求拉動(dòng)物價(jià)水平迅速上升。（3)結(jié)果：需求拉上型通貨膨脹會(huì)造成貨幣表現(xiàn)商品勞務(wù)的價(jià)格失真，造成價(jià)格信號(hào)失靈，商品生產(chǎn)者與消費(fèi)者都遭受損失。2.成本推動(dòng)型通貨膨脹：（1）定義：指在總需求不變的情況下，由生產(chǎn)要素價(jià)格上漲引起生產(chǎn)成本上升所導(dǎo)致的物價(jià)總水平持續(xù)上漲的情況。（2）類型：分為工資推動(dòng)型通貨膨脹和利潤(rùn)推動(dòng)型通貨膨脹。工資推動(dòng)型通貨膨脹由過(guò)度的工資上漲所導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升，從而推動(dòng)總供給曲線上移而形成的。利潤(rùn)推動(dòng)型通貨膨脹是指壟斷企業(yè)憑借其壟斷地位，通過(guò)提高壟斷產(chǎn)品的價(jià)格來(lái)獲得壟斷利潤(rùn)，使得總供給曲線上移，從而引起的通貨膨脹。（3）過(guò)程：在總需求不變的假定條件下，成本推動(dòng)型通貨膨脹在促使價(jià)格水平上漲的同時(shí)，會(huì)引起總供給水平的下降。成本推動(dòng)型理論認(rèn)為，成本上升推動(dòng)物價(jià)上漲，物價(jià)上漲又推動(dòng)成本上升，如此惡性循環(huán)，造成物價(jià)持續(xù)上升。（4）結(jié)果：會(huì)造成生產(chǎn)企業(yè)的土地成本，勞動(dòng)成本、機(jī)器成本、原材料成本均上升，而生產(chǎn)企業(yè)為了減少成本上升而遭受的損失會(huì)把其成本的一部分轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，最終造成消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)支出增加，造成惡性循環(huán)。3.混合型通貨膨脹：（1）定義：是指由總需求增加和總成本上升共同作用的通貨膨脹。分為“螺旋式”通貨膨脹和“直線式”通貨膨脹。(2)過(guò)程：在“螺旋式”混合型通貨膨脹中，首先是成本的上升促使物價(jià)水平持續(xù)上升，即成本推動(dòng)型通貨膨脹，從而導(dǎo)致社會(huì)總產(chǎn)量下降，社會(huì)失業(yè)率上升。“直線式”混合型通貨膨脹開(kāi)始于流通領(lǐng)域，起因于需求拉上型通貨膨脹。當(dāng)需求拉動(dòng)物價(jià)持續(xù)上升時(shí)，可能會(huì)造成增加工資以避免實(shí)際工資水平的下降，而工資增加會(huì)導(dǎo)致成本增加，推動(dòng)總成本曲線向左上方移動(dòng)，這一過(guò)程中，價(jià)格水平呈“直線式”上升。4.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：是指在總需求和總供給大體均衡的狀態(tài)下，由社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的因素引起的通貨膨脹。分為需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移型通貨膨脹，部門(mén)差異型通貨膨脹，斯堪的納維亞型通貨膨脹。一、流動(dòng)性的大小取決于：（11頁(yè)）1、將其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力所需要的時(shí)間或難易程度；2、買(mǎi)賣(mài)資產(chǎn)的交易成本，交易成本與機(jī)會(huì)成本的差額越大，資產(chǎn)的流動(dòng)性就越小。3、轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力的機(jī)會(huì)成本（指購(gòu)買(mǎi)這項(xiàng)資產(chǎn)而不購(gòu)買(mǎi)其他資產(chǎn)多犧牲的預(yù)期報(bào)酬的數(shù)量）機(jī)會(huì)成本越高，資產(chǎn)的流動(dòng)性越低，反之，流動(dòng)性越高。二、銀行信用：是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式，通過(guò)存款貸等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的信用。銀行信用的特點(diǎn)：1、銀行信用是一種間接信用。2、銀行信用的客體是貨幣資本。3、銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)保持著一定的獨(dú)立性。銀行信用的優(yōu)點(diǎn)：銀行信用克服了商業(yè)信用在規(guī)模上的局限性、方向上的局限性、期限上的局限性。同業(yè)拆借市場(chǎng)的定義：同業(yè)拆借是金融機(jī)構(gòu)之間相互融通短期資金的的一種金融業(yè)務(wù)。同業(yè)拆借市場(chǎng)，又稱銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)或同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指銀行與銀行之間、銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期、臨時(shí)性頭寸調(diào)劑的市場(chǎng)。特點(diǎn)：1.融資期限的短期性2.交易的同業(yè)行3.交易金額的大宗性4.同業(yè)拆借利率的參考性和政策指導(dǎo)性5.交易簡(jiǎn)便的無(wú)形市場(chǎng)流動(dòng)性過(guò)剩：就是貨幣當(dāng)局貨幣發(fā)行過(guò)多、貨幣量增長(zhǎng)過(guò)快，銀行機(jī)構(gòu)資金來(lái)源充沛，居民儲(chǔ)蓄增加迅速的一種現(xiàn)象。在宏觀經(jīng)濟(jì)上，它表現(xiàn)為貨幣增長(zhǎng)率超過(guò)GDP增長(zhǎng)率；就銀行系統(tǒng)而言，則表現(xiàn)為存款增速大大快于貸款增速。2.再貼現(xiàn)：指貼現(xiàn)銀行在需要資金時(shí)，將已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中央銀行辦理貼現(xiàn)的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。3.金融衍生工具，也稱金融衍生產(chǎn)品或衍生金融工具，是相對(duì)于傳統(tǒng)或原生金融工具而言，是指一種根據(jù)事先約定的事項(xiàng)進(jìn)行支付的雙邊合約，其合約價(jià)格取決于或派生于原生金融工具的價(jià)格及其變化，這些原生金融工具稱為基礎(chǔ)資產(chǎn)，一般指股票、債券、存單、貨幣，甚至股票價(jià)格指數(shù)等。4.表外業(yè)務(wù)的定義：表外業(yè)務(wù)是指對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有直接影響，但卻與表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切，并在一定條件會(huì)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。也稱為或有資產(chǎn)或或有負(fù)債。5.流動(dòng)性陷阱：（63頁(yè)）又稱凱恩斯陷阱，是指當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升而債券價(jià)格下降的預(yù)期，貨幣需求彈性就會(huì)變得無(wú)限大的現(xiàn)象。即無(wú)論增加多少貨幣，都會(huì)被人們儲(chǔ)蓄起來(lái)。因此，即使貨幣供給增加，也不會(huì)導(dǎo)致利率下降。6.機(jī)會(huì)成本：購(gòu)買(mǎi)或消費(fèi)一種商品時(shí)所喪失的時(shí)間和費(fèi)用。（1）信用工具的基本特征：1、償還性2、流動(dòng)性3、收益性4、風(fēng)險(xiǎn)性(2)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理原則：安全性、流動(dòng)性和盈利性原則。（3）通貨緊縮的影響：財(cái)富縮水效應(yīng)；經(jīng)濟(jì)衰退效應(yīng)；財(cái)富再分配效應(yīng)；事業(yè)效應(yīng)。（4）通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響：促進(jìn)論、促退論、中性論計(jì)算題：?jiǎn)卫侵冈谟?jì)算利息時(shí)，無(wú)論借貸期的長(zhǎng)短，僅以本金為基數(shù)計(jì)算利息，所生利息不在計(jì)算下期利息的計(jì)算方法。利息為I=P*r*n本息和為S=P+I=P(1+r*n)I為利息額、P為本金、S為本金與利息之和、r為年利率、n為借貸期限復(fù)利：是將本期的利息加入本金一并計(jì)算下一期利息的計(jì)息的方法，俗稱“利滾利”。本利和為S=P(1+r)n利息為I=S-P三、股票價(jià)格公式：股票價(jià)格=預(yù)期股息收益/市場(chǎng)利率，只記公式。二、信用的本質(zhì)（解答題29頁(yè)） 1、信用是以償還和付息為條件的借貸行為2、信用反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系3、信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式三、信用與貨幣的關(guān)系（31頁(yè)）貨幣是一般等價(jià)物，作為價(jià)值尺度，媒介商品所有者之間的商品交換。其密切關(guān)系主要表現(xiàn)在：1、貨幣借款的出現(xiàn)是信用獲得更大發(fā)展的基本條件；一方面，貨幣借貸擴(kuò)展了信用的范圍，擴(kuò)大了信用的規(guī)模。另一方面，信用也促進(jìn)了貨幣形式和貨幣流通的發(fā)展。2、信用的擴(kuò)張會(huì)增加貨幣供給量，貨幣的緊縮將減少貨幣供給量；信用資金的調(diào)劑將影響貨幣流通速度和貨幣供給的結(jié)構(gòu)。二、匯票（41頁(yè)）：是由出票人簽發(fā)的、委托匯票付款人在檢票時(shí)或者在指定的日期向收款人或者持票人無(wú)條件支付確定金額的票據(jù)。匯票可以分為記名匯票、不記名匯票、指定式匯票匯票的基本特征：1、匯票是一種無(wú)條件的書(shū)面支付命令2、匯票有三方當(dāng)事人，即出票人、付款人、收款人3、匯票是委付證券4、匯票必須承兌四、普通股的特點(diǎn)：（44頁(yè)）1、普通股收益的不固定性2、普通股股東擁有對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的發(fā)言權(quán)和表決權(quán)（即有權(quán)就公司重大問(wèn)題進(jìn)行發(fā)言和投票表決）3、普通股股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)（即當(dāng)公司增發(fā)新普通股時(shí)，現(xiàn)有股東有權(quán)優(yōu)先股買(mǎi)新發(fā)行的股票，以保持其對(duì)企業(yè)所有權(quán)的原百分比不變，從而維持普通股股東在公司的表決權(quán)和選舉權(quán)的比重不變）六、為什么投資股票的風(fēng)險(xiǎn)大于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)（解答題）P481、債券投資資金作為公司的債務(wù)，基本金和利息收入有保障。認(rèn)購(gòu)公司債券是有期限的借貸關(guān)系，公司債券持有人到期可收取固定的利息，又可收回本金。在收益分配上，公司債券持有人的地位優(yōu)先于公司股東。2、債券和股票在二級(jí)市場(chǎng)上的價(jià)格同樣受多種因素影響，但二者波動(dòng)的程度不同。股票的流通性較強(qiáng)，其交易價(jià)格也就受供求關(guān)系的影響而有較大幅度的變化。公司債券作為有期限的債權(quán)憑證，可以定期收取本金，投資風(fēng)險(xiǎn)小，其流通范圍和流通頻率均小于股票，交易價(jià)格的變動(dòng)較為平緩。利息與利率復(fù)習(xí)資料第一節(jié)利息與利率概述★★利息：是指借貸關(guān)系中債務(wù)人支付給債權(quán)人的報(bào)酬，實(shí)在特定時(shí)期內(nèi)使用借貸資本所支付的代價(jià)。★★★收益資本化（53頁(yè)）：通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒過(guò)來(lái)算出來(lái)它相當(dāng)于多大的資本金額?！铩铩锩x利率（55頁(yè)）：是指沒(méi)有剔除通貨膨脹因素的利率，通常報(bào)刊上所公布的利率、借貸合同中規(guī)定的利率就是名義利率?！铩铩飳?shí)際利率（55頁(yè)）：是指物價(jià)不變，從而貨幣購(gòu)買(mǎi)力不變條件下的利率，它等于名義利率與通貨膨脹率之差。★★★浮動(dòng)利率（56頁(yè)）：是指在融資期限內(nèi)利率隨市場(chǎng)利率的變化而定期調(diào)整的利率。（58頁(yè)）復(fù)利計(jì)算下的名義利率與實(shí)際利率一年后本利和為S=P99999(1+i/m)m利息為I=P(1+i/m)m-P換算成年實(shí)際利率r為r=(1+i/m)m-1利率決定理論及其變動(dòng)因素1、古典利率理論的主要思想（簡(jiǎn)答題）：（60頁(yè)）資本供給來(lái)自社會(huì)儲(chǔ)蓄，儲(chǔ)蓄是利率的增函數(shù)。(2)資本需求來(lái)自社會(huì)投資，投資是利率的減函數(shù)。(3)儲(chǔ)蓄與投資相等時(shí)決定均衡利率水平。影響利率變動(dòng)的主要因素（簡(jiǎn)答題）：（66頁(yè)）資本邊際生產(chǎn)效率（2）借貸資本的供求狀況（3）物價(jià)水平（4)銀行成本(5）中央銀行的貼現(xiàn)率（6）國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策（7）國(guó)際利率水平（68—69頁(yè)）流水性升水：是指由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的利率差額。到期收益率（70頁(yè)）（計(jì)算）：指的是這樣一種利率，即它是使某項(xiàng)投資或金融工具未來(lái)所能獲得的收益的現(xiàn)值等于其當(dāng)前價(jià)格的利率。也就是說(shuō)，到期收益率是使債務(wù)工具未來(lái)收益的現(xiàn)值等于今天的價(jià)格的貼現(xiàn)率。公式：到期收益率=（票面利息+或-本金損益）/市場(chǎng)價(jià)格例如：某種債券票面金額為100元，10年還本，每年利息為7元，每年以95元買(mǎi)入該債券并持有到期，那么，他每年除了得到利息收入7元外，還獲得本金盈利0.5元[(100-95)/10=0.5],這樣，他每年的實(shí)際收益就是7.5元，其到期收益率為7.90%（7.5/95）。4、市場(chǎng)分割假說(shuō)：純粹預(yù)期假說(shuō)假期投資者沒(méi)有嚴(yán)格的期限偏好，對(duì)此，市場(chǎng)分割假說(shuō)提出了完全不同的假設(shè)，它假定市場(chǎng)由具有不同投資期限偏好的投資者組成，每種投資者都偏好或只投資于某個(gè)特定品種的債券，所以，不同期限的債券完全不可相互替代，一種期限債券的預(yù)期回報(bào)率對(duì)另一種期限債券的需求沒(méi)有任何影響，從而使得各種期限債券的利率只是由該種債券的供求決定的。因此，市場(chǎng)是分割的。第五節(jié)利率的作用簡(jiǎn)答題：利率在經(jīng)濟(jì)中的作用（77頁(yè)）答：（1）在宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中通過(guò)影響儲(chǔ)蓄收益可以調(diào)節(jié)社會(huì)資本的供給，（2）通過(guò)對(duì)投資成本的影響可以調(diào)節(jié)社會(huì)投資總量和投資結(jié)構(gòu)，（3）在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，利率可以促進(jìn)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理的作用；（4）利率還可以影響個(gè)人的經(jīng)濟(jì)行為。第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)概述金融機(jī)構(gòu)：（簡(jiǎn)答題)又叫金融中介，是指專門(mén)從事貨幣信用活動(dòng)的中介組織。第二節(jié)銀行存在的基礎(chǔ)理論道德風(fēng)險(xiǎn)（89頁(yè)）：最早使用在醫(yī)療保險(xiǎn)分析中，是指在保險(xiǎn)關(guān)系中，被保險(xiǎn)人利用自己掌握的信息優(yōu)勢(shì)，在最求利益最大化的同時(shí)做出損害保險(xiǎn)人利益的行為。是由于經(jīng)驗(yàn)者或市場(chǎng)交易的參與者得到了第三方的保障后，使其自身決策或行為引起損失時(shí)不必完全承當(dāng)責(zé)任，甚至可以得到某種補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)象。第三節(jié)金融體系的構(gòu)成商業(yè)銀行與投資銀行的比較（簡(jiǎn)答題97頁(yè)）在資金融通過(guò)程中的作用不同。投資銀行所起到的作用只是幫助資金供求雙方達(dá)成一份合約，從而使雙方各得其所，而商業(yè)銀行是通過(guò)自己與資金供求雙方達(dá)成兩份合約來(lái)幫助雙方融資的，商業(yè)銀行在其中起到了中介的作用。在資金融通交易中的風(fēng)險(xiǎn)不同。投資銀行并沒(méi)有創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品出來(lái)，它收取傭金之后就全身而退，投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，而商業(yè)銀行會(huì)創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品并從中獲利。對(duì)資金需求者提供服務(wù)的方式不同。提供金融服務(wù)的內(nèi)容不同。投資銀行主要為資金需求者提供證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，而商業(yè)銀行則為借貸雙方提供流動(dòng)性和交易結(jié)算服務(wù)。投資基金：（98頁(yè)）是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金公司管理和運(yùn)用基金，專門(mén)從事投資活動(dòng)的一種非銀行金融機(jī)構(gòu)。公募基金：是指受一國(guó)政府主管部門(mén)監(jiān)管的，向不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金。私募基金：（101頁(yè)）通過(guò)非公開(kāi)方式，面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者募集資金而設(shè)立的基金。特點(diǎn)：非公開(kāi)性、募集性、大額投資、封閉性、非上市性、投資策略高度保密、財(cái)務(wù)杠桿性、組織結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單、操作手法多樣。信托投資公司：（103頁(yè)）是一種以受托人的身份代人理財(cái)?shù)姆倾y行金融機(jī)構(gòu)。主要業(yè)務(wù)有：資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托、其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托等。簡(jiǎn)答題：（116頁(yè)）直接融資與間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)比較答：（一）直接融資的優(yōu)缺點(diǎn)1：直接融資的優(yōu)點(diǎn)：有助于籌集長(zhǎng)期資金、合理配置資源、加速資本積累2：直接融資的缺點(diǎn)：進(jìn)入門(mén)檻較高、公開(kāi)性的要求、風(fēng)險(xiǎn)較大（二）：間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)（117頁(yè)）1：間接融資的優(yōu)點(diǎn)：信息優(yōu)勢(shì)、規(guī)模效應(yīng)、期限轉(zhuǎn)化優(yōu)勢(shì)、流動(dòng)性高，風(fēng)險(xiǎn)低、保密性強(qiáng)的素質(zhì)。2：間接融資的缺點(diǎn)：（1）社會(huì)資金運(yùn)行和資源配置效率較多地依賴于金融機(jī)構(gòu)（2）監(jiān)管和控制比較嚴(yán)格和保守，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)、高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的融資要求一般難以及時(shí)、足量滿足。（3)資金使用受限制。綜上所述，直接融資和間接融資各有優(yōu)缺點(diǎn)，二者相輔相成，互為促進(jìn)。貼息的計(jì)算公式：（122頁(yè)）貼現(xiàn)利息=票據(jù)面額*貼現(xiàn)率*貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的間隔期貼現(xiàn)凈額=票面額*（1-年貼現(xiàn)率*未到期天數(shù)/年計(jì)息日）4、正回購(gòu)與逆回購(gòu)（127頁(yè)）正回購(gòu)，即通常意義上的回購(gòu)概念，是指資金需求者在出售證券的同時(shí)與證券購(gòu)買(mǎi)者簽訂的、承諾在一定期限內(nèi)按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券的協(xié)議。逆回購(gòu)，是指資金供給者在買(mǎi)入證券的同時(shí)與證券出售者簽訂的、在一定期限內(nèi)按原定價(jià)格或約定價(jià)格出售所買(mǎi)證券的協(xié)議。一、什么資本市場(chǎng)

1、資本市場(chǎng)：是指融資期限在一年以上的長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)，其交易對(duì)象主要是政府中長(zhǎng)期債券、公司債券和股票，以及直接從銀行獲得的中長(zhǎng)期貸款。

2、主要特征：（1）、融資期限長(zhǎng)。至少在1年以上，也可以長(zhǎng)達(dá)幾十年，甚至無(wú)到期日。（2）、流動(dòng)性相對(duì)較差。在資本市場(chǎng)上籌集到的資金多用于解決中長(zhǎng)期融資需求，故流動(dòng)性和變現(xiàn)性相對(duì)較弱。（3）、風(fēng)險(xiǎn)大而收益較高。由于融資期限較長(zhǎng)，發(fā)生重大變故的可能性也大，市場(chǎng)價(jià)格容易波動(dòng)，投資者需承受較大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，作為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬，其收益也較高。一級(jí)市場(chǎng)的特點(diǎn)：（130頁(yè)）二、什么是核準(zhǔn)制：核準(zhǔn)制是指發(fā)行人在申請(qǐng)發(fā)行證券是，不僅要充分公開(kāi)企業(yè)的真是情況，而且必須符合有關(guān)法律和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的必備條件，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合規(guī)定條件的證券發(fā)行申請(qǐng)。三、發(fā)行方式：（131頁(yè)）直接發(fā)行和間接發(fā)行直接發(fā)行，是指發(fā)行人不通過(guò)證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)而是自己直接將證券推銷(xiāo)給投資者的一種證券發(fā)行方式，如公司內(nèi)部發(fā)行證券和股息在投資。間接發(fā)行，是指證券發(fā)行人不直接參與證券的發(fā)行過(guò)程，而是委托證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)出售證券的一種發(fā)行方式。第二節(jié)一、金融遠(yuǎn)期合約即遠(yuǎn)期合約交易，是一種相對(duì)簡(jiǎn)單的金融衍生工具，是指合約雙方約定在未來(lái)某一日期，按照約定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量和質(zhì)量的某種金融資產(chǎn)的交易。（P148）二、遠(yuǎn)期利率協(xié)議具有以下基本特征：（P149）第一，遠(yuǎn)期協(xié)議利率是一種資產(chǎn)負(fù)債表外的工具，不涉及實(shí)質(zhì)性的本金交收。第二，遠(yuǎn)期利率協(xié)議是有約束力的合約，沒(méi)有雙方的同意，不可撤銷(xiāo)，也不可轉(zhuǎn)讓給第三方第三，遠(yuǎn)期利率協(xié)議一般是由銀行提供的場(chǎng)外市場(chǎng)交易產(chǎn)品第四，遠(yuǎn)期利率協(xié)議的最長(zhǎng)期限通常不超過(guò)兩年，以一年以內(nèi)的遠(yuǎn)期最為常見(jiàn)，也可根據(jù)客戶的實(shí)際需要進(jìn)行變通安排。三、金融遠(yuǎn)期合約作為場(chǎng)外交易的衍生工具具有以下特征：（p151）1、金融遠(yuǎn)期合約是場(chǎng)外交易2、金融遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約3、金融遠(yuǎn)期合約交易不需保證金4、金融遠(yuǎn)期合約以實(shí)物交割為主5、金融遠(yuǎn)期合約雙方損益的完全對(duì)稱性第三節(jié)金融期貨合約交易期貨合約:簡(jiǎn)稱期貨，是指有期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。金融期貨（P152）：是指以金融工具為合約標(biāo)的物的期貨合約，也就是說(shuō)金融期貨合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)是金融資產(chǎn)，而不是商品。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點(diǎn)，但與商品期貨相比較，其合約標(biāo)的物不是實(shí)物商品，而是金融商品，如證券、貨幣、匯率、利率等。金融期貨合約的基本內(nèi)容（P153）:（1）.交易數(shù)量和單位，是指交易所對(duì)每一份金融期貨合約規(guī)定的交易規(guī)模。（2）.最小變動(dòng)價(jià)位，是指由交易所規(guī)定的、在期貨交易是買(mǎi)賣(mài)雙方報(bào)價(jià)所允許對(duì)的最小變動(dòng)幅度，每次報(bào)價(jià)時(shí)價(jià)格的變動(dòng)必須是這個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。（3）.每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度限制，俗稱“每日停板制”，是指交易所為了防止期貨價(jià)格發(fā)生劇烈波動(dòng)，而對(duì)期貨合約每日價(jià)格波動(dòng)的最大幅度作出的一定限制。（4）.交割期，指交易所規(guī)定的各種期貨合約到期進(jìn)行實(shí)物交割的月份，一般規(guī)定幾個(gè)交割月份，有交易者自行選擇。（5）.最后交易日，指期貨合約停止買(mǎi)賣(mài)的最后截止日期。1.金融期權(quán)合約的構(gòu)成要素（P158）:期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者和期權(quán)出售者、執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)費(fèi)、權(quán)利類型。2.金融期權(quán)的基本種類（P159）:(1)按期權(quán)權(quán)利的類型分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。(2)按期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間不同劃分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。(3)按交易地點(diǎn)不同劃分為交易所期權(quán)和柜臺(tái)期權(quán)。（4）按標(biāo)的資產(chǎn)不同，分為股票期權(quán)、股指期權(quán)、利率期權(quán)和外匯期權(quán)。3.保護(hù)性策略（P163）:通過(guò)買(mǎi)入期權(quán)，為現(xiàn)貨或期貨部位進(jìn)行套期保值，可以有效地保護(hù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，其最大損失是確定的。什么是互換合約（1）互換合約，也稱互換交易，是指當(dāng)事人利用各自籌資成本的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，以商定的條件在不同貨幣或相同貨幣的不同利率的字長(zhǎng)或債務(wù)之間交換，以避免將來(lái)因匯率和利率變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)的一種金融衍生交易。（2）互換交易中交換的具體對(duì)象：可以是不同種類的貨幣、債券，也可以是不同種類的利率、匯率價(jià)格指數(shù)等。（3）互換交易中交換包括兩個(gè)主要的組成部分：一是互換雙方根據(jù)協(xié)議的安排，先各自在自己具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)上融資，并相互換；二是互換協(xié)議到期后，互換雙方將互換的資金還給對(duì)方，或者將利息按期支付給對(duì)方。信用衍生產(chǎn)品的定義信用衍生產(chǎn)品是用來(lái)分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱。其功能是將依法的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，從而使金融機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)增加或減少信用風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸而達(dá)到管理信用風(fēng)險(xiǎn)的目的1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：（180頁(yè)）即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指有由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所構(gòu)成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等，這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)風(fēng)散投資加以消除，因此，又被稱為不可風(fēng)散風(fēng)險(xiǎn)。2、分離定理：（185頁(yè)）該定理在投資組合中可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率自由借貸的情況下，投資者選擇投資組合時(shí)都會(huì)選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)組合點(diǎn)，因?yàn)檫@一點(diǎn)相對(duì)于其他的投資組合在風(fēng)險(xiǎn)上或是報(bào)酬上都具有優(yōu)勢(shì)。3、市場(chǎng)證券組合：（186頁(yè)）是有所有證券組成的證券組合。在這個(gè)證券組合中。投資在每種證券上的比例等于它的相對(duì)市場(chǎng)價(jià)值。全能型商業(yè)銀行：（198頁(yè)）指這樣一種商業(yè)銀行，他可以經(jīng)營(yíng)一切金融業(yè)務(wù)，提供全面的金融服務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等?？偡中兄频膬?yōu)缺點(diǎn)：（200頁(yè)）優(yōu)點(diǎn)：（1）利用分布廣泛的分支機(jī)構(gòu)，便于商業(yè)銀行吸收存款，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng)。（2）由于有大量的分支機(jī)構(gòu)，便于資產(chǎn)在地區(qū)和行業(yè)上分散，提高銀行的安全性。（3）便于銀行使用現(xiàn)代化管理手段和工具，提高服務(wù)質(zhì)量，加快資金周轉(zhuǎn)速度。（4）銀行家數(shù)少，便于中央銀行宏觀管理和提高管理水平。（5）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)受地方政府干預(yù)小，可以避免過(guò)多的行政干預(yù)。（6）由于資金來(lái)源廣泛，有利于提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。缺點(diǎn)：（1）容易形成壟斷，不利于自由競(jìng)爭(zhēng)，一定程度上阻礙銀行業(yè)的發(fā)展。（2）增加了銀行內(nèi)部的控制難度。3.連鎖銀行制：指兩家以上商業(yè)銀行受控于同一個(gè)人或同一集團(tuán)，但又不以股權(quán)公司的形式出現(xiàn)的銀行制度。第二節(jié)超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶，超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶是可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶的創(chuàng)新發(fā)展。所有者權(quán)益，（208頁(yè)）主要是指銀行的自有資本，它代表著對(duì)商業(yè)銀行的所有權(quán)。與其他企業(yè)相同，商業(yè)銀行的所有者權(quán)益包括：實(shí)收資本或股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)。209頁(yè)）在途資金，又稱“托收中現(xiàn)金”，是指在支票結(jié)轉(zhuǎn)過(guò)程中，本行需向其他銀行收款的支票，支票所載金額在未劃入本行收款賬戶前即為在途資金。1、原始存款（222頁(yè)）：即整個(gè)銀行體系最初吸收的存款，具體是指銀行吸收的現(xiàn)金存款或從中央銀行對(duì)商業(yè)銀行提供再貸款、再貼現(xiàn)而形成的存款，是銀行從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。3、派生存款(223頁(yè))：是原始存款的對(duì)稱，是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來(lái)的存款。4、現(xiàn)金漏損率：（225頁(yè)）也稱通貨比率，是指客戶從銀行提取的現(xiàn)金與存款總額之比。中央銀行的所有制形式（239頁(yè)）1.全部資本歸國(guó)家所有的中央銀行。2.國(guó)家資本與民間資本共同組建的中央銀行。3.全部股份由私人持有的中央銀行。4.無(wú)資本金的中央銀行。5.資本為多國(guó)共有的中央銀行。中央銀行的獨(dú)立性（242頁(yè)）1.中央銀行獨(dú)立性的內(nèi)涵及其原因中央銀行的獨(dú)立性實(shí)際上市中央銀行與政府關(guān)系的具體形態(tài)。即中央銀行與政府之間必須保持一定的獨(dú)立性；但中央銀行不能完全獨(dú)立于政府控制之外，又不能凌駕于政府之上，要在國(guó)家的總體經(jīng)濟(jì)政策指導(dǎo)下，獨(dú)立地執(zhí)行貨幣政策，保持相對(duì)獨(dú)立性。中央銀行與政府之間必須保持一定的獨(dú)立性。原因：首先，中央銀行與政府考慮問(wèn)題的側(cè)重點(diǎn)不同。其次，為了避免經(jīng)濟(jì)的政治性波動(dòng)的需要。最后，中央銀行貨幣政策操作的專業(yè)性和技術(shù)性所決定。（2）中央銀行的獨(dú)立性是相對(duì)的。原因：a.中央銀行的政策目標(biāo)不能背離國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。b.貨幣政策是整個(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一部分。中央銀行的職能（245頁(yè)）三項(xiàng)基本職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。發(fā)行的銀行所謂發(fā)行的銀行，是指中央銀行壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。集中和壟斷一國(guó)的貨幣發(fā)行權(quán)，是中央銀行之所以成為中央銀行的最本質(zhì)特征。現(xiàn)鈔發(fā)行程序：貨幣印制、貨幣調(diào)撥、貨幣保管、貨幣投放、貨幣流通、貨幣回籠、貨幣注銷(xiāo)等。銀行的銀行（1）集中存款準(zhǔn)備金按法律規(guī)定，商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)都要按法定比例向中央銀行繳納存款準(zhǔn)備金，同時(shí)，商業(yè)銀行出于流動(dòng)性考慮，也會(huì)將一定比例的資金存放于中央銀行構(gòu)成超額存款準(zhǔn)備金。（2）充當(dāng)最后貸款人最后貸款人是指在商業(yè)銀行發(fā)生資金困難而無(wú)法從其他銀行或金融市場(chǎng)籌資時(shí)，中央銀行會(huì)對(duì)其提供資金支持。（3）充當(dāng)全國(guó)票據(jù)清算中心中央銀行通過(guò)為各商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)相互間應(yīng)收應(yīng)付的票據(jù)進(jìn)行清算時(shí)，就履行了最后清算人的職能。政府的銀行所謂政府的銀行，也稱為“國(guó)家的銀行”，是指中央銀行代表國(guó)家從事金融活動(dòng)對(duì)一國(guó)政府提供金融服務(wù)，貫徹執(zhí)行國(guó)家貨幣政策，實(shí)施金融監(jiān)管。（1）代理國(guó)庫(kù)收支（2）代理政府債券的發(fā)行（3）為政府提供信用（4）充當(dāng)政府的金融代理人，代辦各種金融事務(wù)。中央銀行的清算業(yè)務(wù)（254頁(yè)）1.中央銀行清算業(yè)務(wù)的含義：中央銀行的清算業(yè)務(wù)是指中央銀行為商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)辦理資金劃撥清算和資金轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù)。中央銀行支付清算業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容：（1）組織票據(jù)交換和清算（2）辦理異地跨行清算（3）提供跨國(guó)清算服務(wù)。一、論述銀行監(jiān)管的必要性？（260頁(yè)）答：銀行監(jiān)管的理論依據(jù)在于銀行的高風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)的傳染性和金融市場(chǎng)的失靈，促使政府有必要對(duì)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)體系進(jìn)行外部監(jiān)管。具體表現(xiàn)在：（一）銀行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特征及其傳染性：（260頁(yè)）八種主要風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?！羁疹}（多選）（1）信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行的借款人或交易對(duì)象不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)而給銀行導(dǎo)致?lián)p失的潛在可能性，也包括借款人的信用評(píng)級(jí)和履行能力變動(dòng)導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)而給銀行引起損失的可能性。（2）利率風(fēng)險(xiǎn)是指銀行的財(cái)務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利波動(dòng)時(shí)遭受損失的可能性，它不僅影響銀行的盈利水平，也影響其資產(chǎn)、負(fù)債和表外科目的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。利率風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的兩個(gè)條件:一是市場(chǎng)利率發(fā)生波動(dòng)；二是銀行的資產(chǎn)與負(fù)債期限不匹配。只要這兩個(gè)條件同時(shí)存在，銀行就存在利率風(fēng)險(xiǎn)。銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于利率波動(dòng)的大小以及銀行資產(chǎn)的負(fù)債期限不匹配的程度。（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)價(jià)格的不利變動(dòng)二使銀行表內(nèi)和表外頭寸遭受損失的可能性。（4）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指由于國(guó)家的主權(quán)行為給銀行造成損失的可能性。在金融信貸業(yè)務(wù)中也會(huì)面臨國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，包括借款人所在的國(guó)政局動(dòng)蕩、社會(huì)動(dòng)蕩、經(jīng)濟(jì)惡化、政策多變等可能給金融企業(yè)帶來(lái)?yè)p失的可能性。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分為主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是主權(quán)政府或政府機(jī)構(gòu)的行為給借貸方造成的風(fēng)險(xiǎn)，主權(quán)國(guó)家政府機(jī)構(gòu)可能出于其自身利益的考慮，拒絕履行償付債務(wù)或拒絕承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，從而給貸款銀行造成損失。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是因東道國(guó)政府的政策或法規(guī)禁止或限制資金轉(zhuǎn)移而對(duì)貸款方構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。（5）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指銀行無(wú)力為負(fù)債的減少資產(chǎn)的增加提供融資，而給銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性。即當(dāng)流動(dòng)性不足時(shí)，銀行無(wú)法以合理的成本迅速增加負(fù)債以合理的價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金。（6）操作風(fēng)險(xiǎn)是指銀行在日常經(jīng)營(yíng)中因操作流程不完善、人力過(guò)失、系統(tǒng)故障或失誤及外部事件造成直接或間接損失的可能性。（7）法律風(fēng)險(xiǎn)是指銀行因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不符合法律規(guī)定或者外部法律事件而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)敞口的可能性。換言之，法律風(fēng)險(xiǎn)主要是銀行因其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)違反法律的規(guī)定而承擔(dān)法律責(zé)任的可能性。（8）聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)只由于銀行經(jīng)營(yíng)、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)銀行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。（二）銀行也風(fēng)險(xiǎn)的傳染性（264—265頁(yè)）（1）銀行擠兌，也稱為擠提，指存款人集中大量提取的行為，是一種突發(fā)性、集中性、災(zāi)難性的流動(dòng)性危機(jī)，是由于客戶對(duì)銀行給付能力失去信心而產(chǎn)生的從銀行大量支取現(xiàn)金的現(xiàn)象。擠兌得發(fā)生是因?yàn)橹{言和取款者不能取款而對(duì)銀行發(fā)生質(zhì)疑，這些信息散播開(kāi)來(lái)會(huì)引起該銀行的儲(chǔ)蓄戶的恐慌，從而使不急需存款的儲(chǔ)戶也急需取款，引起擠提?！~解釋（2）銀行危機(jī)的傳染性風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，如果某一銀行出現(xiàn)支付危機(jī)。由于信息的不對(duì)稱、信息的外部性以及銀行之間的信貸關(guān)系使得銀行擠兌得以在銀行之間進(jìn)行傳染/從而給整個(gè)銀行帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。這種傳染性借助于信息傳染渠道和信貸傳染渠道而可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。A、信息傳染B、信貸傳染——銀行同業(yè)市場(chǎng)有主意在銀行系統(tǒng)內(nèi)重新分配流動(dòng)性，銀行同業(yè)市場(chǎng)的存在和銀行體系共同參與支付清算系統(tǒng)，使得銀行之間存在著一定的信貸關(guān)系?！噙x題三）、金融監(jiān)管理論——選擇題（267頁(yè)）(1)公共利益理論。（簡(jiǎn)答題)公共利益理論是建立在政府擁有完全信息、政府是為社會(huì)整體福利服務(wù)的以及政府具有完全信用三個(gè)假設(shè)基礎(chǔ)上，認(rèn)為由于市場(chǎng)存在著信息不對(duì)稱、建議成本以及不完全競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題，死人不可能去監(jiān)管那些實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)，只有通過(guò)政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，才能克服市場(chǎng)失靈所帶來(lái)的負(fù)面影響，并改善金融機(jī)構(gòu)的治理水平，從而提高金融運(yùn)行的效率以及維護(hù)金童體系的穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。(2)金融風(fēng)險(xiǎn)論。(3)投資者利益保護(hù)論。投資者利益保護(hù)論投資者利益理論主要是基于銀行合約參與者—存款的微觀視角，著眼于保護(hù)一般存款者以及金融商品消費(fèi)者的合法權(quán)益的角度論述金融監(jiān)管的必要性。二、(名詞解釋）金融監(jiān)管是指政府通過(guò)額定的機(jī)構(gòu)對(duì)金融建議行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種很具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為三、金融監(jiān)管的原則——簡(jiǎn)答題（269頁(yè)）a、依法監(jiān)管原則b、合理適度競(jìng)爭(zhēng)原則c、自我約束和外部強(qiáng)制相結(jié)合原則d、安全穩(wěn)健與經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合的原則四、監(jiān)管當(dāng)局的一般性監(jiān)管（272頁(yè)）(1)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管市場(chǎng)準(zhǔn)入。擠兌銀行金融機(jī)構(gòu)的開(kāi)業(yè)申請(qǐng)加以審查，將不合格的申請(qǐng)者擋在銀行業(yè)大門(mén)之外的監(jiān)管措施，它是保證銀行穩(wěn)定的第一道防線。——填空題(2)審定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管，是指金融機(jī)構(gòu)一旦成立后，應(yīng)按照許可的營(yíng)業(yè)范圍從事金融活動(dòng)，不得越位。（3）對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的審計(jì)檢查a、現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，也稱現(xiàn)場(chǎng)檢查b、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，也稱現(xiàn)場(chǎng)檢查或常規(guī)檢查六、存款保險(xiǎn)制度（277頁(yè)）(1)存款保險(xiǎn)制度的內(nèi)涵a、存款保險(xiǎn)制度的界定所謂存款保險(xiǎn)制度，是指一種對(duì)存款者利益提供保護(hù)和穩(wěn)定金融體系的制度安排，在這一制度安排下，吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其存款大的數(shù)額按規(guī)定的保費(fèi)率，向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而無(wú)法滿足存款的提款要求時(shí)，由存款保險(xiǎn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的責(zé)任。a、存款保險(xiǎn)職能b、銀行監(jiān)管職能c、處置倒閉存款機(jī)構(gòu)職能七、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的運(yùn)作（279頁(yè)）a、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的組織形式——隱形存款保險(xiǎn)和顯性存款保險(xiǎn)——填空題b、存款保險(xiǎn)投保原則c、存款保險(xiǎn)額的規(guī)定八、（281頁(yè)）最后貸款人制度——這種需求是指在銀行體系由于遭遇不利的沖擊引起流動(dòng)性需求大大增加，而銀行體系本生又無(wú)法滿足時(shí)，由中央銀行向銀行體系提供流動(dòng)性以確保銀行體系穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的一種制度安排?！~解釋（1）最后貸款人的職責(zé)與目標(biāo)最后貸款人的首要職責(zé)是保持流通中的貨幣供應(yīng)量最后帶亂認(rèn)的目標(biāo)是維護(hù)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的整體利益，而不是救助某個(gè)特定的金融機(jī)構(gòu)。（2）中央銀行是承擔(dān)最后貸款人角色的主要機(jī)構(gòu)（3）最后貸款人的援助對(duì)象九、（282頁(yè)）為什么最后貸款人功能只能必須由中央銀行來(lái)承擔(dān)？答：（1）中央銀行對(duì)打定貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷，決定最后貸款人功能應(yīng)該也必須由中央銀行來(lái)承擔(dān)；（2）中央銀行的非營(yíng)業(yè)性和獨(dú)立性確保了最后貸款人負(fù)擔(dān)的是宏觀經(jīng)濟(jì)責(zé)任而不是微觀經(jīng)濟(jì)責(zé)任；（3）中央銀行對(duì)信息的把握更為充分。作為一國(guó)的貨幣當(dāng)局，中央銀行能夠接觸對(duì)銀行監(jiān)管的信息，對(duì)銀行的評(píng)估要比市場(chǎng)評(píng)估準(zhǔn)確，這使得中央銀行在擁有充分的銀行監(jiān)管信息的基礎(chǔ)上，貸款給那些被同行市場(chǎng)錯(cuò)誤地認(rèn)為是沒(méi)有償付能力的銀行，從而提高銀行監(jiān)管的效率；（4）中央銀行擁有再貼現(xiàn)、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策工具，能夠在流動(dòng)缺乏時(shí)通過(guò)不同的操作方式給予支持；（5）作為銀行的銀行，中央銀行更為易于通過(guò)組織其他銀行給那些處于困難中的銀行提供協(xié)調(diào)貸款的方式給予流動(dòng)性的支持。總之，中央銀行具有其他公共部門(mén)和私人部門(mén)無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)，更適合做最后貸款人功能的承擔(dān)者。貨幣政策目標(biāo)一、貨幣政策中介目標(biāo)(300頁(yè))：是指中央銀行在貨幣政策實(shí)施過(guò)程中為更好地觀測(cè)貨幣政策的效果并保證最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在貨幣政策工具與最終目標(biāo)之間插入的一些過(guò)度性指標(biāo)。二、貨幣政策的重要性的原因（301頁(yè)）：一是人們長(zhǎng)久以來(lái)認(rèn)識(shí)到貨幣政策作用機(jī)理具有滯后性和動(dòng)態(tài)性，因而有必要借助于一些能夠較為迅速地反映經(jīng)濟(jì)狀況變化的金融指標(biāo)，作為觀察貨幣政策實(shí)施效果的信號(hào)；二是為避免貨幣政策制定者的機(jī)會(huì)主義行為，因此需為貨幣當(dāng)局設(shè)定一個(gè)名義錨（這個(gè)名義錨就是貨幣政策中介目標(biāo)），以便社會(huì)公眾觀察和判斷貨幣當(dāng)局的言行是否一致。三、設(shè)置中介目標(biāo)的作用有（301頁(yè)）：第一，反映貨幣政策的實(shí)施進(jìn)度；第二，為中央銀行提供一個(gè)追蹤檢測(cè)的指標(biāo)；第三，便于中央銀行隨時(shí)調(diào)整貨幣政策的力度和方向。貨幣政策的操作指標(biāo)有（302頁(yè)）：1.短期市場(chǎng)利率。（銀行同業(yè)拆借利率）2.銀行準(zhǔn)備金（商業(yè)銀行和其他存款機(jī)構(gòu)早中央銀行的存款余額及其持有的庫(kù)存現(xiàn)金）3.基礎(chǔ)貨幣（基礎(chǔ)貨幣，由流通中的通貨和銀行準(zhǔn)備金組成，他構(gòu)成了貨幣供應(yīng)量倍數(shù)伸縮的基礎(chǔ)）選擇性貨幣政策工具（312頁(yè)）。選擇題1消費(fèi)信用控制2證券市場(chǎng)信用控制3不動(dòng)產(chǎn)信用控制4優(yōu)惠利率間接信用指導(dǎo)填空題（314頁(yè)）間接信用指導(dǎo)的方式有：1、窗口指導(dǎo)2、道義勸告1窗口指導(dǎo)。簡(jiǎn)答題（314頁(yè)）窗口指導(dǎo)一詞源于日本銀行，是指中央銀行通過(guò)口頭的或書(shū)面的方式向有關(guān)金融機(jī)構(gòu)說(shuō)明自己的立場(chǎng)，希望借助于道義上的說(shuō)服力來(lái)影響金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)運(yùn)用與負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而達(dá)到其控制貨幣供應(yīng)量和利率水平的目的。1954年日本銀行首次利用道義勸告這一手段，并稱為窗口指導(dǎo)，以后為歐美國(guó)家效仿窗口指導(dǎo)產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代的日本。這是當(dāng)時(shí)特殊的條件所決定的其一，日本政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度比一些西方國(guó)家高，因而日本銀行更注重信貸量的控制；其二，由于歷史的傳統(tǒng)原因，日本政府和金融當(dāng)局更傾向于用行政和法律手段對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)和控制；其三，日本的金融市場(chǎng)尤其是資本市場(chǎng)在第二次世界大戰(zhàn)后較長(zhǎng)時(shí)期不甚發(fā)達(dá)，利率的杠桿作用受到仰制，銀行信貸是占主導(dǎo)地位的融資方式，因此英國(guó)美國(guó)等國(guó)家中央銀行傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具在日本缺乏有效的市場(chǎng)運(yùn)行基礎(chǔ)。第三節(jié)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制簡(jiǎn)答題：凱恩斯主義的主要內(nèi)容：主張國(guó)家采用擴(kuò)張性的經(jīng)濟(jì)政策，通過(guò)增加需求促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。即擴(kuò)大政府開(kāi)支，實(shí)行財(cái)政赤字；刺激經(jīng)濟(jì)；維持繁榮。凱恩斯主義的理論體系是以解決就業(yè)問(wèn)題為中心。社會(huì)的就業(yè)量取決于有效需求，所謂有效需求，是指商品的總供給價(jià)格和總需求價(jià)格達(dá)到均衡時(shí)的總需求。解決失業(yè)和復(fù)興經(jīng)濟(jì)的最好辦法是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)，采取赤字財(cái)政政策和膨脹性的貨幣政策來(lái)擴(kuò)大政府開(kāi)支，降低利息率，從而刺激消費(fèi)，增加投資，以提高有效需求，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。利率傳遞渠道的一般均衡分析：（316頁(yè)）第一，假定貨幣供給增加，當(dāng)產(chǎn)出水平不變時(shí)，利率會(huì)相應(yīng)下降；下降的利率會(huì)刺激投資，并引起總支出增加，總需求的增加又推動(dòng)產(chǎn)出上升。這是貨幣市場(chǎng)對(duì)商品市場(chǎng)的作用。第二，產(chǎn)出和收入的增加，必將引起貨幣需求的增加，這時(shí)如果沒(méi)有增加新的貨幣供給，則貨幣供求的對(duì)比會(huì)導(dǎo)致下降的利率回升。這是商品市場(chǎng)對(duì)貨幣市場(chǎng)的作用。第三，利率的回升，又會(huì)使總需求減少，產(chǎn)量下降；而產(chǎn)量下降又會(huì)導(dǎo)致貨幣需求下降，利率又會(huì)回落。這是貨幣市場(chǎng)與商品市場(chǎng)往復(fù)不斷的相互作用過(guò)程。均衡信貸配給理論的內(nèi)容（320頁(yè)）：也稱“信貸可得性理論”，該理論認(rèn)為，以往貨幣理論家在分析經(jīng)由利率的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制時(shí)，往往只認(rèn)定利率對(duì)儲(chǔ)蓄和借款者的影響，而忽視了利率對(duì)貸款者的影響。事實(shí)上，貸款人對(duì)利率的變動(dòng)是十分敏感的，并且他們的行為會(huì)獨(dú)立地影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。銀行貸款利率相對(duì)于市場(chǎng)利率具有粘性。信貸市場(chǎng)的“信貸配給”現(xiàn)象。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的“信貸渠道”。貨幣需求貨幣需求，簡(jiǎn)答題（331頁(yè)）是指社會(huì)微觀主體（包括個(gè)人、企業(yè)事業(yè)單位和政府部門(mén)）在其財(cái)富中能夠而且愿意以貨幣形式保有的那部分?jǐn)?shù)量。這一概念表明，貨幣需求關(guān)注的是經(jīng)濟(jì)主體持有貨幣的能力與意愿，換言之，經(jīng)濟(jì)學(xué)上的貨幣需求是指一種有效需求，它是指既有需求貨幣的愿望，又有獲得或持有貨幣的能力，即有支付能力的貨幣需求。貨幣需求量分為以下幾種類型：選擇題（331頁(yè)）微觀貨幣需求量和宏觀貨幣需求量。主觀貨幣需求量和客觀貨幣需求量。名義貨幣需求量和實(shí)際貨幣需求量。決定和影響貨幣需求量的主要因素（填空題）（332頁(yè)）貨幣需求的宏觀分析。全社會(huì)商品和勞務(wù)的總量。價(jià)格水平。貨幣流通速度。信用制度的發(fā)達(dá)程度。政府在社會(huì)再生產(chǎn)中投資性支出的比例。其他宏觀因素。貨幣需求的圍觀分析。收入狀況。利率和金融資產(chǎn)收益率。消費(fèi)傾向。人們的預(yù)期和偏好等因素。凱恩斯詳細(xì)分析了人們持幣的各種動(dòng)機(jī)。（填空題337—338頁(yè)）1、需求動(dòng)機(jī)2、預(yù)防動(dòng)機(jī)3、投機(jī)動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)（簡(jiǎn)答題338頁(yè)）指人們?yōu)榱巳粘＝灰椎姆奖?，而在手頭保留一部分貨幣的欲望，基于交易性動(dòng)機(jī)而產(chǎn)生的貨幣需求就成為貨幣的交易需求。它取決于收入的數(shù)量和收支的時(shí)距長(zhǎng)短。這種交易支出具有確定性的特點(diǎn)。影響人們持有貨幣數(shù)量的因素（347頁(yè)簡(jiǎn)答）財(cái)富總額及其構(gòu)成。2.持有貨幣和其他資產(chǎn)的預(yù)期收益率。3.影響貨幣需求的其他因素。基礎(chǔ)貨幣及其變動(dòng)（350頁(yè)）基礎(chǔ)貨幣是中央銀行發(fā)行的債務(wù)憑證，中央銀行不能無(wú)償?shù)叵蛏鐣?huì)提供基礎(chǔ)貨幣，而是以與社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體交易的方式提供基礎(chǔ)貨幣。這就決定了中央銀行資產(chǎn)負(fù)債的變化直接關(guān)系到社會(huì)貨幣供給量的多少?；A(chǔ)貨幣（BaseMoney,通常是用B表示），是指流通在外的通貨（C）和銀行準(zhǔn)備金（R）之和，既B=C+R基礎(chǔ)貨幣是貨幣供給中重要的組成部分，因?yàn)榛A(chǔ)貨幣的增加將導(dǎo)致貨幣供給的倍數(shù)增加，正因?yàn)槿绱?，基礎(chǔ)貨幣也稱強(qiáng)力貨幣。影響貨幣供給量的因素分析影響貨幣供給量的因素（填空題355頁(yè)）：1、商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金率2、非銀行公眾的行為參數(shù)非銀行公眾的行為參數(shù)（356頁(yè)）非銀行公眾的行為參數(shù)，（