財(cái)務(wù)報(bào)表分析

關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析12一、看戰(zhàn)略從中糧寧高寧的“五步組合論”談起行業(yè)選擇與定位盈利模式擴(kuò)張戰(zhàn)略立場集團(tuán)管理第2頁,共57頁，星期六，2024年，5月3二、看管理與競爭力以存貨為核心的兩種競爭力固定資產(chǎn)利用資源管理效應(yīng)第3頁,共57頁，星期六，2024年，5月4三、看效益與質(zhì)量幾個(gè)重要的利潤概念：——毛利——核心利潤——營業(yè)利潤——利潤總額——凈利潤第4頁,共57頁，星期六，2024年，5月5三、看效益與質(zhì)量關(guān)注利潤的質(zhì)量——三方面：（1）營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費(fèi)用的質(zhì)量（2）利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量（3）利潤結(jié)果—利潤對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量第5頁,共57頁，星期六，2024年，5月6三、看效益與質(zhì)量營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)過程的質(zhì)量營業(yè)收入的質(zhì)量：收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成收入的地區(qū)構(gòu)成實(shí)現(xiàn)收入的方式：政府所起的作用；與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場化運(yùn)作狀況產(chǎn)品的抗變能力第6頁,共57頁，星期六，2024年，5月7三、看效益與質(zhì)量營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)過程的質(zhì)量費(fèi)用的質(zhì)量：費(fèi)用的發(fā)生與效益的關(guān)系。費(fèi)用的另一種分類：基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費(fèi)、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用：廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、人力資源開發(fā)費(fèi)與人氣有關(guān)的費(fèi)用與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動費(fèi)用第7頁,共57頁，星期六，2024年，5月8三、看效益與質(zhì)量利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量——利潤表自身結(jié)構(gòu)利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量——利潤的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在聯(lián)系利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量（檢驗(yàn)利潤質(zhì)量的試金石）——利潤結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)第8頁,共57頁，星期六，2024年，5月9三、看效益與質(zhì)量利潤結(jié)果的質(zhì)量——利潤對應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量存貨質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量長期投資質(zhì)量第9頁,共57頁，星期六，2024年，5月10四、看價(jià)值企業(yè)價(jià)值的幾種表現(xiàn)：從藥廠股權(quán)價(jià)值確定談起評估方法制度規(guī)定立場交易價(jià)值的確定賬外資源小金庫、企業(yè)價(jià)值與績效評價(jià)第10頁,共57頁，星期六，2024年，5月11五、看成本決定機(jī)制外部成本因素內(nèi)部成本因素第11頁,共57頁，星期六，2024年，5月12六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量——三個(gè)層面——整體質(zhì)量——結(jié)構(gòu)質(zhì)量——個(gè)體質(zhì)量：滿足企業(yè)對資產(chǎn)特定需求的質(zhì)量——變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量第12頁,共57頁，星期六，2024年，5月13六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量分析的基礎(chǔ)——幾個(gè)重要原則——?dú)v史成本——公允價(jià)值——客觀性——重大性——穩(wěn)健性第13頁,共57頁，星期六，2024年，5月14六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量分析——結(jié)構(gòu)——存量恰當(dāng)性——收付款過程控制第14頁,共57頁，星期六，2024年，5月15六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量商業(yè)債權(quán)（應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)）：周轉(zhuǎn)率？其他？其他應(yīng)收款：質(zhì)量一定低嗎？分析方法第15頁,共57頁，星期六，2024年，5月16六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量存貨質(zhì)量分析的三個(gè)緯度（一）：從三個(gè)不平衡看問題第16頁,共57頁，星期六，2024年，5月17六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量存貨質(zhì)量分析的三個(gè)緯度（二）：從兩個(gè)競爭優(yōu)勢看競爭力第17頁,共57頁，星期六，2024年，5月18六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量存貨質(zhì)量分析的三個(gè)緯度（三）：從成本決定機(jī)制看成本節(jié)約的有效途徑第18頁,共57頁，星期六，2024年，5月19六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析——流動比率——凈流動資產(chǎn)（營運(yùn)資金、本）——其他第19頁,共57頁，星期六，2024年，5月20六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量分析第20頁,共57頁，星期六，2024年，5月21六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量無形資產(chǎn)質(zhì)量分析——無形資產(chǎn)的含義與范圍第21頁,共57頁，星期六，2024年，5月22六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量無形資產(chǎn)會計(jì)的難點(diǎn)：（1）自創(chuàng)成本難定:由人的素質(zhì)的差異決定；成功與所花費(fèi)用無比例關(guān)系；難以追溯具體原因。第22頁,共57頁，星期六，2024年，5月23六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量無形資產(chǎn)會計(jì)的難點(diǎn)：（2）受益期難定：取決于競爭對手的行動；法律保護(hù)傾向；受偶發(fā)因素影響；第23頁,共57頁，星期六，2024年，5月24六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量無形資產(chǎn)會計(jì)處理的一般慣例及對報(bào)表使用者的影響：RandD（研究和開發(fā)支出）：研究支出全部入當(dāng)期利潤表；成功的開發(fā)支出計(jì)入資產(chǎn)----賬面無形資產(chǎn)僅從外部購入；----當(dāng)期業(yè)績下降；----賬外無形資產(chǎn)第24頁,共57頁，星期六，2024年，5月25六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量賬外無形資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)方式：----轉(zhuǎn)讓和出售；----股份入資（股份比例）；----抵押貸款；----評估。第25頁,共57頁，星期六，2024年，5月26六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量投資資產(chǎn)質(zhì)量分析：——短期投資與長期投資基本差異：長期投資的目的是實(shí)施控制戰(zhàn)略，數(shù)量相對變化少，可動用非貨幣資源，投資收益的確認(rèn)對投資質(zhì)量的影響較大。第26頁,共57頁，星期六，2024年，5月27六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量投資資產(chǎn)質(zhì)量分析：長期投資評價(jià)方法的特征——考慮貨幣時(shí)間價(jià)值——用現(xiàn)金流量作為“效益”——主要方法：回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)部收益率法——如何看待這些方法？第27頁,共57頁，星期六，2024年，5月28六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量投資構(gòu)成與方向：——報(bào)表附注——年度內(nèi)變化情況第28頁,共57頁，星期六，2024年，5月29六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量投資所消耗的資源：——現(xiàn)金流量表：投資流出——現(xiàn)金流量表：補(bǔ)充資料第29頁,共57頁，星期六，2024年，5月30六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量投資收益的產(chǎn)生渠道：----成本法和權(quán)益法確認(rèn)；----債權(quán)投資利息和債券投資溢折價(jià)攤銷----現(xiàn)有投資轉(zhuǎn)讓收益（銷價(jià)與買價(jià)之差）第30頁,共57頁，星期六，2024年，5月31六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量長期股權(quán)投資的會計(jì)處理慣例成本法：長期投資=初始成本投資收益=應(yīng)收的已宣布的紅利第31頁,共57頁，星期六，2024年，5月32六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量權(quán)益法：長期投資=初始成本+持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例-收取的現(xiàn)金股利投資收益=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例投資收益對應(yīng)的長期投資的增加=持股后被持股企業(yè)新增凈利潤*持股比例--收取的現(xiàn)金股利第32頁,共57頁，星期六，2024年，5月33六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量資本結(jié)構(gòu)的含義：（1）股本結(jié)構(gòu)（2）債務(wù)與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)第33頁,共57頁，星期六，2024年，5月34六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本成本第34頁,共57頁，星期六，2024年，5月35六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：----企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略第35頁,共57頁，星期六，2024年，5月36六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量——股權(quán)結(jié)構(gòu)對應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量）第36頁,共57頁，星期六，2024年，5月37六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量——負(fù)債與其推動的項(xiàng)目的對應(yīng)性第37頁,共57頁，星期六，2024年，5月38六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量幾種重組的財(cái)務(wù)分析：企業(yè)重組資本重組債務(wù)重組資產(chǎn)重組第38頁,共57頁，星期六，2024年，5月39六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量重組的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析第39頁,共57頁，星期六，2024年，5月40六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量稅務(wù)規(guī)劃的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析——利潤總額、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)用、應(yīng)交所得稅與遞延稅款第40頁,共57頁，星期六，2024年，5月41六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量遞延稅款的稅務(wù)規(guī)劃意義遞延稅款資產(chǎn)----指企業(yè)預(yù)先繳納稅款。遞延稅款負(fù)債----指企業(yè)推遲繳納稅款，體現(xiàn)了避稅成效或者稅法精神。第41頁,共57頁，星期六，2024年，5月42六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量現(xiàn)金流量質(zhì)量分析：——現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)——三類現(xiàn)金流量第42頁,共57頁，星期六，2024年，5月43六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量起點(diǎn)：投資流出量核心：經(jīng)營凈現(xiàn)金的充分性（與營業(yè)利潤比，并考慮充分性）主要經(jīng)營項(xiàng)目回款、付款正常性第43頁,共57頁，星期六，2024年，5月44六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量投資活動現(xiàn)金流量：主要關(guān)注流出量及其與效益之間的關(guān)系！籌資活動現(xiàn)金流量：主要關(guān)注籌資作為與支持方向！第44頁,共57頁，星期六，2024年，5月45六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量合并報(bào)表與財(cái)務(wù)質(zhì)量含義有關(guān)概念合并報(bào)表與個(gè)別報(bào)表應(yīng)當(dāng)剔除的重復(fù)因素用途與分析第45頁,共57頁，星期六，2024年，5月46六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量個(gè)別報(bào)表的特征：----企業(yè)存在----以賬為基礎(chǔ)編制----五相符：表賬相符；賬實(shí)（物）相符；賬證相符；賬賬相符；表表相符----常規(guī)比率分析有意義第46頁,共57頁，星期六，2024年，5月47六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量合并報(bào)表的一些特征：----報(bào)表所代表的企業(yè)并不存在；----總資源不代表任何企業(yè)可支配的資產(chǎn)；----不具有針對集團(tuán)內(nèi)個(gè)別企業(yè)的決策依據(jù)性；第47頁,共57頁，星期六，2024年，5月48六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量----常規(guī)比率分析經(jīng)常不具有意義----其編制不具有可驗(yàn)證性的正確與錯誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯誤。第48頁,共57頁，星期六，2024年，5月49六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量合并報(bào)表的用途分析：幫助母公司的股東了解母公司所控制的集團(tuán)的資源分布（尤其是母公司的對外投資占資產(chǎn)總額比重較大的企業(yè)）；第49頁,共57頁，星期六，2024年，5月50六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量2.幫助判斷內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度（注意區(qū)分內(nèi)部關(guān)聯(lián)方和外部關(guān)聯(lián)方）；3.比較母公司與納入合并范圍的集團(tuán)子公司在管理效率方面的差異第50頁,共57頁，星期六，2024年，5月51六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量最重要的財(cái)務(wù)比率——毛利率——核心利潤率——總資產(chǎn)報(bào)酬率——流動比率——資產(chǎn)負(fù)債率——存貨周轉(zhuǎn)率——凈資產(chǎn)收益率第51頁,共57頁，星期六，2024年，5月52六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量報(bào)表附注與財(cái)務(wù)質(zhì)量第52頁,共57頁，星期六，2024年，5月53七、看風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)其他重要因素第53頁,共57頁，星期六，2024年，5月54八、看前景資產(chǎn)總規(guī)模及其變化資產(chǎn)總規(guī)模中揭示的盈利模式信息主要資產(chǎn)規(guī)模的變化及其方向性含義主要不良資產(chǎn)區(qū)域?qū)α鲃迂?fù)債的保障負(fù)債融資發(fā)展的潛力（對總負(fù)債的保障）對企業(yè)發(fā)展前景的預(yù)測第54頁,共57頁，星期六，2024年，5月55八、看前景人