cpa財務管理公式大全

第一章財務管理總論

本章重要知識點

企業(yè)三種財務管理目標的優(yōu)缺點；

影響財務管理目標實現的因素；

股東、經營者和債權人利益的沖突與協調；

財務管理的原則；

金融資產的特點和金融市場利率的決定因素。

1、企業(yè)價值增加=權益價值增加+債務價值增加

2、營業(yè)現金凈流量=營業(yè)現金流入一營業(yè)現金流出

=營業(yè)收入一付現成本一所得稅

=營業(yè)收入一（付現成本+折舊）一所得稅+折舊

=營業(yè)稅后利潤+折舊

3、利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風險附加率

4、無風險報酬率=純粹利率+通貨膨脹附加率，國庫券利率近似等于無風險報酬率；在沒有通貨膨脹時，國

庫券的利率可以近似看作純粹利率。

第二章財務報表分析

本章重要知識點

財務分析的基本方法（重點是因素分析法）

基本財務比率的計算與分析

傳統(tǒng)財務分析體系

改進的財務分析體系

1、短期償債能力比率的計算與分析（5個）

營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-非流動資產

營運資本配置比率=營運資本/流動資產

流動比率=流動資產/流動負債

流動比率=1+（1-營運資本/流動資產）

現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債

現金流量比率=經營現金流量+流動負債

2、長期償債能力比率

資產負債率=負債總額/資產總額

產權比率=負債總額/股東權益

權益乘數=總資產/股東權益

權益乘數=1+產權比率

權益乘數=1+（1期塞博粼斗心

長期資本負債率=長期負債+股東權益

利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用

現金流量利息保障倍數=經營現金流量/利息費用

現金流量債務比=經營現金流量/債務總額

3、資產管理比率

應收賬款周轉次數=銷售收入/應收賬款

應收賬款周轉天數=365/應收賬款周轉次數

應收賬款與收入比=應收賬款/銷售收入

存貨周轉次數=銷售收入/存貨

存貨周轉天數=365/存貨周轉次數

存貨與收入比=存貨/銷售收入

流動資產周轉次數=銷售收入/流動資產

流動資產周轉天數=365/流動資產周轉次數

流動資產與收入比=流動資產/銷售收入

非流動資產周轉次數=銷售收入/非流動資產

非流動資產周轉天數=365/非流動資產周轉次數

非流動資產與收入比=非流動資產/銷售收入

總資產周轉次數=銷售收入/總資產

總資產周轉天數=365/總資產周轉次數

總資產與收入比=總資產/銷售收入

4、盈利能力比率

銷售利潤率（利潤率）=凈利潤+銷售收入x100%

資產利潤率=凈利潤+總資產300%

權益凈利率=凈利潤/股東權益x100%

凈利潤凈利潤資產

5、權益凈利率項東權益=資產"股東權益=資產凈利率*權益乘數

凈利潤凈利潤銷售收入

資產凈利率=不下=銷售收入式資產=銷售凈利率X資產周轉率

權益凈利率=銷售凈利率*資產周轉率x權益乘數

股東權益凈利率

凈利潤稅后經營利潤-稅后利息

一股東權益股東權益

稅后經營利潤一稅后利息

--蛔贈—賺儂

稅后經營利潤凈經營資產稅后利息=凈負債

■凈婭營資產.股東權益■凈負債X股東權益

.邈箜空屬四區(qū)蠅置出艙

山經富資產1股東權益,凈負債股東權益

=凈經營資產利潤率+（凈經營資產利潤率一稅后利息率）X凈財務杠桿

=凈經營資產利潤率+經營差異率X凈財務杠桿

=凈經營資產利潤率+杠桿貢獻率

=稅后經營利潤率X凈經營資產周轉率+杠桿貢獻率

第三章財務預測與計劃

本章重要知識點

銷售增長與外套融資額的關系；

內含增長率；

可持續(xù)增長率；

財務預算；

彈性預算。

1、銷售百分比法

外部融資額=資金總需求一可以動用的金融資產一留存收益增加

預計凈經營資產=預計經營資產-預計經營負債

資金總需求=預計凈經營資產-基期凈經營資產

留存收益增加=預計銷售收入X計劃銷售凈利率X（1-股利支付率）

外部融資額=（預計凈經營資產■?基期凈經營資產）-可以動用的金融資產-留存收益增加

2、增量法

資金總需求=預計凈經營資產合計-基期凈經營資產合計

=預計凈經營資產增加

=預計經營資產增加-預計經營負債增加

預計經營資產增加=新增銷售額X經營資產銷售百分比

預計經營負債增加=新增銷售額X經營負債銷售百分比

資金總需求=新增銷售額X經營資產銷售百分比一新增銷售額*經營負債銷售百分比

=新增銷售額X（經營資產銷售百分比-經營負債銷售百分比）

留存收益增加=預計銷售額X銷售凈利率X(1-股利支付率)

外部融資額=新增銷售額X(經營資產銷售百分比-經營負債銷售百分比)-預計銷售額X銷售凈利率X

(1-股利支付率)-可以動用的金融資產

如果可以動用的金融資產為0,貝IJ：

外部融資額=新增銷售額X(經營資產銷售百分比-經營負債銷售百分比)-預計銷售額X銷售凈利率X

(1-股利支付率)

3、外部融資銷售增長比=經營資產的銷售百分比■經營負債的銷售百分比-預計銷售凈利率，[(1+增長率)

/增長率卜(1-股利支付率)

銷售額名義增長率=(預計銷售收入-基期銷售收入)/基期銷售收入=(1+通貨膨脹率)(1+銷售量

增長率)-1

4、內含增長率

經營資產銷售百分比一經營負債銷售百分比一計劃銷售凈利率M(1+增長率)+增長率卜收益留存

率=0

5、可持續(xù)增長率=股東權益增長率

=股東權益本期增加/期初股東權益

=(本期凈利X本期收益留存率)一期初股東權益

凈利泅本期梢售期末總資產

可持續(xù)增長率二________X___________x

本期鋪售期末總資產期初股東權益

X本期收益留存率

T肖售凈利率X總資產周轉率

X期初權益期末總貨產乘數X收益智存率

可持續(xù)增長率=

捎售凈利率X總資產周轉率乂權益乘數X收益幅存率

I-結售凈利率X總依產周轉率X權益乘數X收笈購存率

可持續(xù)增長率=(權益凈利率X收益留存率)/(1一權益凈利率X收益留存率)

第四章財務估價

本章重要知識點

貨幣時間價值

債券估價涉及的相關概念解析

債券價值計算與投資決策

影響債券價值的因素

債券到期收益率

股票的價值

股票的收益率

單項資產的風險和報酬

投資組合的風險和報酬

系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險

資本資產定價模型

1、復利終值公式：S=Px(1+i)n

2、復利現值：P=Sx(1+i)-n

3、普通年金終值5=每期流量Ax年金終值系數(S/A,i,n)

4、普通年金現值P=每期流量Ax年金終值系數(P/A,i,n)

5、預付年金終值S=A[(s/A,i,n+1)-1]

=普通年金終值x(1+i)

6、預付年金現值P=A[(P/A,i,n-1)+1]

=普通年金現值x(1+i)

7、遞延年金終值S=Ax(S/A,i,n)

8、遞延年金的現值P=A(P/A,i,n)x(P/S,i,m)

=A(P/A,i,m+n)-A(P/A,i,m)=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]

9、永續(xù)年金現值：P=A/i

連續(xù)復利終值：S=尸(1十i)’=尸(1+/—1)'=Pen

10、連續(xù)復利現值：產=翻"

11、債券價值=未來各期利息收入的現值合計+未來到期本金或售價的現值

12、到期收益率V=lx(p/A,i,n)+Mx(p/s,i,n)，具體計算方法與內含報酬率的計算相同。

13、零增長股票的價值&收益率萬

p3RQ+g)

Jr工-----------------------------------------

14、固定增長股票的價值鳥飛鳥七收益率R=D1/P0+g

15、

對象；可能值與預

期值之差的5方

權數：概率|

對象：各數據與預

期值之差眥力二

分母：數據個數

對象：各樣本數據與

預期值之差的平方

分母；樣本個數-I

除以期望值

吁￡氣-同*(V/-歹一(N772b0

16、協方差____曰_____________________________

<712=rnXO-!Xa2力卜-r)x(y,-"

相關系放r=

相關系數上，

17^Ij2—________

18、兩項資產組合的方差和標準差方差=A"；+A；封+2A】A2bgM

標準差bp=防■差JU+4%」+244巧十箱,2

%=2a6xr

19、兩項等比例投資(即各占50%)時：

吸=4巧+4%--4^

(1)當r=+1時，]

er》=網式+—tJo,25忖+引

(2)當r=0時，'''

（3）當r=-1時，一氣ir到2

0r

B_C°V（Kj,—m）_產M=r.

20、某資產的?系數C竭一‘加斯

MW?

匕_2=12=12=1

nx/nx、2

履兄X

J=13=1，

M

產,=￡若4

21、投資組合的。系數‘a

22、資本資產定價模型如下：工=0+AX*-勺）

第五章投資管理

本章要把握的主要考點：

項目評價指標的計算；

現金流量的概念、分類及估計原則

固定資產更新改造項目的決策方法——平均年成本法；

所得稅和折舊對現金流量的影響——稅后現金流量的計算；

更新項目稅后現金流量；

投資項目風險的處置方法。

1、凈現值NPV=未來現金流入的現值-未來現金流出的現值

2、現值指數=未來現金流入的現值/未來現金流出的現值

3、回收期=原始投資額/每年現金凈流入量

4、會計收益率=年平均凈收益/原始投資額E00%

5、稅后成本=實際付現成本x（I—稅率）

稅后收入=收入金額*（I—稅率）

稅負減少額=折舊x稅率

營業(yè)現金流量=營業(yè)收入一付現成本一所得稅

營業(yè)現金流量=凈利潤+折舊（不存在利息時）

營業(yè)現金流量=息前稅后利潤+折舊（存在利息時）

營業(yè)現金流量=稅后收入一稅后付現成本+折舊抵稅

=收入x（1—稅率）一付現成本x（1—稅率）+折舊X稅率

6、更新項目稅后現金流量

舊設備新設備

-【舊設備變現收入+（舊設備

初始現金凈流量=一初-（新設備的投資額+墊支的營運

的稅法折余價值-變現價值）X所得

始投資額資金）

稅率】

營業(yè)現金流量（不考慮一付現成本X（1-所得稅率）+非一付現成本X（1-所得稅率）+非付

營業(yè)收入）付現成本X所得稅率現成本X所得稅率

營業(yè)現金流量+企業(yè)預計凈殘值營業(yè)現金流量+企業(yè)預計凈殘值+

終結點現金凈流量+（稅法折余價值-企業(yè)預計凈殘〔稅法折余價值■企業(yè)預計凈殘值）

X所得稅率+回收的營運資金

7、風險調整折現率=無風險報酬率+評（市場平均報酬率一無風險報酬率）

8、加權平均資本成本=債務資本比重X稅后債務資本成本+權益資本比重X權益資本成本

R_猴益

頌產M「二責菽

9、項目系統(tǒng)風險估計卸載3,所得稅率）,而

1+駕乂（1一所得稅率）

加載件又益=餛產X

秋也

股東要求的報酬率=無風險利率+用又益X風險溢價

加權負債mufxw、負債權益權益

平均成本成本資本成本校本

第六章流動資金管理

重要知識點

現金和有價證券管理

應收賬款管理

存貨管理

1、存貨模式

機會成本?平均現金持有量X有價證券利息率-gxK

交易成本-交易次數x每次交易成本-IxF

（7*T

_x^=—

2C*

2、隨機模式

R-?l^-+L

最優(yōu)現金返回線：V旬

上限H：H=3R-2L等價轉化形式：H-R=2（R-L）

3、信用期間決策

口計算收益的增加=增加的銷售收入-增加的變動成本

=增加的邊際貢獻=銷售量的增加*單位邊際貢獻

計算實施信用政策成本的增加：

應收賬款應計利息=應收賬款占用資金X資本成本應

收賬款占用資金=應收賬款平均余額X變動成本率應

收賬款平均余額=日銷售額X平均收現期

應收賬款應計利息=日銷售額X平均收現期*變動成本率X資本成本

占用資金的應計利息增加=新信用政策占有資金的應計利息-原信用政策占用資金的應計利息

計算收賬費用和壞賬損失增加，題目給出，簡單計算

計算改變信用期增加的稅前損益=收益增加-成本費用增加

4、現金折扣政策比信用期間決策增加一項現金折扣成本

5、存貨管理「

訂貨成本=氏+1長

取得成本Q（D——存貨年需要量；Q——每次進貨量；K——每次訂貨的變動成

本；U——單價）

取得成本=訂貨成本十匐置成本=F1+HK+DU

Q

儲存成本丁公一巧+女??？（F2固定；KC單位變動儲存成本）

6、經濟訂貨量模型

變動訂貨成本=年訂貨次數*每次訂貨成本=（D/Q）xK

變動儲存成本=年平均庫存x單位儲存成本=（Q/2）xKc

*_12KD

經濟訂貨量”后

最佳訂貨地=2

Q

存貨總成本=j2KDKc

最佳訂貨周期「*=上

經濟訂貨量占有資金=4u

2

7、訂貨提前期再訂貨點=交貨時間*平均每日需要量

8、存貨陸續(xù)供應和使用：每批訂貨數為Q,每日送貨量為P,每日耗用量為d

每日入庫量=P-d

送貨天數=0q

最高庫存?（P-d）（1--）

PP

年平均庫存=—（1-—）

2P

變動儲存成本K

2Pq°

變動訂貨成本

TC(Q*)=j2KDK<l-g

9、考慮保險儲備的再訂貨點口=交貨時間x平均日需求量+保險儲備=匕（1+8

10、原則：使保險儲備的儲存成本及缺貨成本之和最小

儲存成本=保險儲備*單位儲存成本

缺貨成本=期望缺貨量,單位缺貨成本x年訂貨次數

相關總成本=保險儲備成本+缺貨成本

第七章籌資管理

本章重要知識點：

普通股籌資

長期負債籌資

租賃的分類與租賃費用的報價形式

租賃的稅務處理與會計處理

融資租賃的分析