全球化妝品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

全球化妝品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1、全球市場(chǎng)回暖,亞太地區(qū)成最大消費(fèi)市場(chǎng)

全球化妝品市場(chǎng)回暖.近十年來(lái)全球化妝市場(chǎng)呈現(xiàn)一種堅(jiān)韌而穩(wěn)定的增長(zhǎng),未有一年出現(xiàn)過(guò)停滯或負(fù)增長(zhǎng)情形,即使在2008－2009危機(jī)之年增速放緩,但很快在復(fù)蘇中回到歷史正常增長(zhǎng)水平.2010年至2015年,全球經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致化妝品市場(chǎng)規(guī)模增速明顯走低,2015年甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的情況,原因是歐元區(qū)需求不振及主要消費(fèi)國(guó)之一巴西出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)下滑.直到2016年,迎來(lái)了市場(chǎng)拐點(diǎn),全球市場(chǎng)規(guī)模反彈至4416.6億美元,扭轉(zhuǎn)了全球化妝品的發(fā)展頹勢(shì).2017年全球化妝品市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng),規(guī)模達(dá)4648億美元,為五年來(lái)最高位,同比增長(zhǎng)5.2%,較2016年提升4.2個(gè)pct,這是在全球15年化妝品增速探底過(guò)后,連續(xù)第二年出現(xiàn)回暖狀況.預(yù)測(cè)增長(zhǎng)趨勢(shì)將會(huì)持續(xù),2021年有望達(dá)到4871億美元.

亞太市場(chǎng)是目前全球最大的化妝品消費(fèi)市場(chǎng),西歐、北美、拉美地區(qū)分列其后,2017年亞太地區(qū)化妝品市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到798.1億歐元,占全球同期總量的37%；西歐市場(chǎng)規(guī)模為388.3億歐元,占比為18%；北美市場(chǎng)規(guī)模為539.3億歐元,占比為25%.中國(guó)作為全球化妝品市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模年均增速最快的國(guó)家,2017年市場(chǎng)規(guī)模3616億人民幣,同比增長(zhǎng)9.6%,遠(yuǎn)高于世界平均增長(zhǎng)率5.2%.2016年,中國(guó)地區(qū)成為全球化妝品第二消費(fèi)大國(guó).全球化妝品市場(chǎng)規(guī)模及增速

2017年全球各區(qū)域化妝品市場(chǎng)規(guī)模對(duì)比

2、中國(guó)化妝品市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼,發(fā)展?jié)摿薮?/p>

中國(guó)目前是全球化妝品第二大市場(chǎng),僅次于美國(guó),占比為11%.經(jīng)過(guò)2012-2016五年間持續(xù)增速減緩后,2017年5月開(kāi)始,化妝品單月線上零售額開(kāi)始持續(xù)增長(zhǎng)達(dá)兩位數(shù).中國(guó)作為全球化妝品市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模年均增速最快的國(guó)家,2017年市場(chǎng)規(guī)模3616億人民幣,同比增長(zhǎng)9.6%,遠(yuǎn)高于世界平均增長(zhǎng)率5.2%.2016年,中國(guó)地區(qū)成為全球化妝品第二消費(fèi)大國(guó).2017年線上零售額同比增長(zhǎng)13.5%至2513.7億元.強(qiáng)勢(shì)回暖態(tài)勢(shì)延續(xù)至2018年不減,2018年3月單月增速達(dá)22.7%,為近七年以來(lái)單月增速最高點(diǎn).

中國(guó)化妝品市場(chǎng)滲透率與增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力.雖然中國(guó)已是化妝品全球第二大市場(chǎng),但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,中國(guó)化妝品滲透率仍處于低位,2017年人均化妝品消費(fèi)僅為38.5美元,與美國(guó)的264美元相差甚遠(yuǎn),還有很大的增長(zhǎng)空間.化妝品作為一種彈性非常大的易耗品,消耗量是隨著居民收入與需求的增長(zhǎng)而增加的,行業(yè)的天花板非常高,未來(lái)隨收入增長(zhǎng),中國(guó)化妝品滲透率勢(shì)必進(jìn)一步提升.2017年全球化妝品市場(chǎng)份額

2010-2017中國(guó)化妝品市場(chǎng)規(guī)模及增速

2017年-2018年居民化妝品類(lèi)消費(fèi)月平均同比增長(zhǎng)率超過(guò)13.5%,消費(fèi)水平的提高為化妝品消費(fèi)市場(chǎng)奠定了發(fā)展基礎(chǔ).2017年度發(fā)達(dá)國(guó)家化妝品人均消費(fèi)水平均大約是中國(guó)人均消費(fèi)水平的4倍,說(shuō)明目前中國(guó)化妝品市場(chǎng)規(guī)模處于偏低水平,中國(guó)的化妝品市場(chǎng)仍存在巨大發(fā)展空間.2017-2018年上半年全國(guó)居民化妝品品類(lèi)消費(fèi)月度同比增長(zhǎng)率

渠道多元化、消費(fèi)升級(jí)促?lài)?guó)產(chǎn)品牌市占率顯著提升.近幾年,隨著人民生活水平的提高與消費(fèi)升級(jí)的驅(qū)動(dòng),國(guó)人對(duì)化妝品的需求明顯提升,疊加電商這一新渠道的普及,國(guó)產(chǎn)化妝品重新嶄露頭角,呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象.隨著電子商務(wù)的普及,國(guó)人的消費(fèi)模式與消費(fèi)習(xí)慣開(kāi)始發(fā)生改變,疊加居民收入水平提高,三四線城市居民對(duì)化妝品的需求顯著提升,中國(guó)人均化妝品消費(fèi)由2011年的169.4元增長(zhǎng)至2017年的261.5元.隨著銷(xiāo)售渠道的多元化與消費(fèi)升級(jí)帶來(lái)的需求增長(zhǎng),國(guó)產(chǎn)品牌市占率有望進(jìn)一步提升.2011-2017中國(guó)人均化妝品消費(fèi)增速趨緩（元）

2011-2017中國(guó)排名前20的國(guó)產(chǎn)化妝品公司市占率情況

3、國(guó)內(nèi)本土化妝品企業(yè)代表

化妝品行業(yè)目前已經(jīng)發(fā)展成為集團(tuán)運(yùn)營(yíng)、品牌驅(qū)動(dòng)為主的全球化產(chǎn)業(yè),全球各大化妝品集團(tuán)初步確立了霸主地位.國(guó)際巨頭分別為歐美系：寶潔、歐萊雅、雅詩(shī)蘭黛、LVWH；日韓系：資生堂、花王、愛(ài)茉莉、LG生活健康、高絲.上面六家國(guó)際化妝品巨頭中,營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)最高的均為歐萊雅,分別達(dá)到2015億元、277億元,代表著行業(yè)最高水平.其次,雅詩(shī)蘭黛與資生堂的營(yíng)收都在500億元以上,高絲營(yíng)收也已超過(guò)150億元.

國(guó)內(nèi)化妝品品牌崛起,業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng).在全球化妝品發(fā)展的浪潮中,中國(guó)也孕育出一批極具競(jìng)爭(zhēng)力的化妝品企業(yè),其中上市公司有：上海家化、珀萊雅、拉芳家化等.國(guó)內(nèi)化妝品行業(yè)是中國(guó)市場(chǎng)化程度極高的行業(yè)之一,在二十余年的飛速發(fā)展過(guò)程中,一方面外資巨頭紛紛進(jìn)入中國(guó),培育了市場(chǎng)、教育了一代消費(fèi)者；另一方面本土的日化公司也經(jīng)歷了腥風(fēng)血雨的考驗(yàn),而大批的本土品牌也在殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中崛起.在三四線消費(fèi)升級(jí)和本土品牌越來(lái)越重視品牌營(yíng)銷(xiāo)的趨勢(shì)下,6家本土化妝品近年來(lái)企業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng).2017年,上海家化營(yíng)業(yè)收入達(dá)到65億元,是其他五家營(yíng)收的總和,但凈利潤(rùn)只有4億元,還有很大的盈利空間.除了上海悅目,其他四家本土化妝品企業(yè)營(yíng)收也超過(guò)了10億元,不過(guò)凈利潤(rùn)普遍不高.2017年國(guó)際化妝品巨頭營(yíng)收及凈利潤(rùn)情況

2017年國(guó)內(nèi)化妝品品牌營(yíng)收及凈利潤(rùn)情況

國(guó)產(chǎn)化妝品市場(chǎng)份額明顯提升.中國(guó)化妝品市場(chǎng)市占率前十的公司中,本土公司僅有上海上美、百雀羚與珈藍(lán)集團(tuán)三家,且均位于6-10名之間.但近幾年,隨著部分化妝品品牌的精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo),疊加電商的普及與三四線城市消費(fèi)升級(jí),一些國(guó)產(chǎn)化妝品品牌的市場(chǎng)份額有明顯提升.其中百雀羚市場(chǎng)份額由2014年的1.4%增長(zhǎng)至2017年的2.3%,位列品牌市場(chǎng)份額第二位,自然堂市場(chǎng)份額由2014年的1.3%提升至2017年的1.7%,位列品牌市場(chǎng)份額第5位,國(guó)產(chǎn)化妝品牌崛起趨勢(shì)明顯.2017年中國(guó)化妝品市場(chǎng)公司市場(chǎng)份額占比

2017年中國(guó)化妝品市場(chǎng)各品牌市場(chǎng)份額占比

由于化妝品行業(yè)是一個(gè)由品牌和渠道定價(jià),而非由生產(chǎn)和制造定價(jià)的行業(yè),因而品牌商普遍擁有非常高的毛利率.2015至2017年間,雅詩(shī)蘭黛的毛利率都維持在80%左右,LG生活健康相對(duì)較低,毛利率在60%左右.整體來(lái)看,國(guó)際巨頭毛利率變化不大,基本維持在較高的水平.與國(guó)際巨頭相比,中國(guó)本土企業(yè)毛利率水平相對(duì)較低,最高的毛利率水平只到65%.2015-201