（試行）律師辦理并購重組法律盡職調(diào)查業(yè)務(wù)操作指引（2024）-20240327

（試行）律師辦理并購重組法律盡職調(diào)查業(yè)務(wù)操作指引（2024）

日期：2024-03-27

（本指引于

2024年3月27日上海市律師協(xié)會(huì)業(yè)務(wù)研究指導(dǎo)委員會(huì)通訊表決通過，試行一年。試行期間如有任何修改建議，請(qǐng)點(diǎn)擊此處反饋）

第一章

總則第一條

為了給上海市律師辦理資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)中盡職調(diào)查提供基本操作規(guī)范，根據(jù)《中華人民共和國民法典》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》及其他相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的要求，遵循上海市司法行政機(jī)關(guān)和上海市律師協(xié)會(huì)制定的律師執(zhí)業(yè)規(guī)則，特制定本指引。

第二條

盡職調(diào)查（以下簡稱“盡職調(diào)查”）是律師事務(wù)所及其指派的律師根據(jù)委托人委托事項(xiàng)和預(yù)期目的，按照行業(yè)認(rèn)可的專業(yè)準(zhǔn)則和執(zhí)業(yè)規(guī)范，對(duì)委托項(xiàng)目、目標(biāo)資產(chǎn)、標(biāo)的公司或其他組織類型的經(jīng)濟(jì)體等調(diào)查對(duì)象開展審慎、全面、及時(shí)的調(diào)查與核實(shí)工作，依據(jù)法律、法規(guī)、規(guī)章及規(guī)范性文件、行業(yè)規(guī)范及慣例，進(jìn)行法律問題分析并向委托人提供相應(yīng)解決方案和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。勤勉、盡責(zé)、充分的盡職調(diào)查不僅是律師進(jìn)行法律分析、提供法律服務(wù)的必要基礎(chǔ)，更是確定律師盡職免責(zé)的合理抗辯依據(jù)。

第三條

根據(jù)委托事項(xiàng)和調(diào)查內(nèi)容的不同，律師開展盡職調(diào)查，適用于私募股權(quán)投資、公司首次公開發(fā)行股票并在境內(nèi)外上市、上市公司公開發(fā)行證券、境內(nèi)外收購與兼并、資產(chǎn)重組、銀行貸款、公開發(fā)行和非公開發(fā)行債券及其他股權(quán)和債權(quán)類融資工具等各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。上述各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的盡職調(diào)查具體要求和目的雖各有不同，但其實(shí)質(zhì)均為律師通過多種手段、形式，了解調(diào)查對(duì)象相關(guān)信息、事實(shí)的過程。以此為基礎(chǔ)，律師將進(jìn)一步依據(jù)委托事項(xiàng)目的和相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，提示針對(duì)調(diào)查對(duì)象的相關(guān)法律問題或潛在法律風(fēng)險(xiǎn)、提供合規(guī)性意見和建議。為提高操作性和針對(duì)性，本指引中盡職調(diào)查內(nèi)容及其主要法律依據(jù)、關(guān)注要點(diǎn)問題將主要圍繞資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)展開。

第四條

于上海地區(qū)登記執(zhí)業(yè)的律師事務(wù)所及其指派的律師在開展資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，可適用本指引?；诓煌心康募安煌鞴懿块T具體要求，律師受托開展資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的范圍、內(nèi)容、手段具有明顯復(fù)雜性及個(gè)案特殊性，法律盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)、評(píng)估、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查方面存在交互關(guān)系，律師與相關(guān)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)存在獨(dú)立核查與分工協(xié)作情形，仍然建議律師在參考本指引時(shí)，根據(jù)實(shí)際情況作出獨(dú)立判斷。

第二章

盡職調(diào)查實(shí)施原則第五條

審慎性原則在開展資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，律師需要基于調(diào)查對(duì)象與調(diào)查范圍，充分且合理地采取多種調(diào)查手段、運(yùn)用多種查驗(yàn)方法進(jìn)行調(diào)查，并對(duì)調(diào)查結(jié)果予以復(fù)核驗(yàn)證，特別注意不同材料信息間相互印證的勾稽關(guān)系，對(duì)調(diào)查結(jié)果盡量做到全面詳實(shí)、客觀公正。

第六條

獨(dú)立性原則在開展資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，律師需要運(yùn)用自己的專業(yè)知識(shí)和能力，獨(dú)立開展調(diào)查與核驗(yàn)，并作出相關(guān)法律分析。律師需要獨(dú)立執(zhí)行盡職調(diào)查過程，需要親自收集和查閱調(diào)查材料，進(jìn)行實(shí)地走訪，調(diào)取主管部門備案文件等事項(xiàng)。律師通過訪談、咨詢等方式開展盡職調(diào)查，需要與被訪談人和被咨詢?nèi)送ㄟ^音頻、視頻以及現(xiàn)場方式開展直接接觸。律師通過書面審查方式進(jìn)行查驗(yàn)的，需要分析相關(guān)書面信息的可靠性，盡量取得原件查驗(yàn)核對(duì)，并留存復(fù)印件。在無法獲得原件予以核對(duì)查驗(yàn)的情況下，可以通過指定或權(quán)威信息披露網(wǎng)站檢索、有權(quán)主管政府部門詢證或訪談核驗(yàn)等方式予以確認(rèn)。律師通過函證方式確認(rèn)相關(guān)重大事項(xiàng)時(shí)，需要獨(dú)立、直接向函證對(duì)象郵寄或由專人送達(dá)，不應(yīng)全權(quán)交由被調(diào)查主體遞送。

第七條

可循性原則在開展資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，律師需要對(duì)各項(xiàng)調(diào)查安排、具體調(diào)查行為和調(diào)查結(jié)果進(jìn)行記錄、書面留存，包括制作盡職調(diào)查工作時(shí)間計(jì)劃，記錄盡職調(diào)查參與人員、盡職調(diào)查具體方式、內(nèi)容和結(jié)果，并保存在盡職調(diào)查工作中獲取的文件資料。在開展盡職調(diào)查前期，律師需要編制工作計(jì)劃，列明調(diào)查參與人員、預(yù)期時(shí)間、需要調(diào)查的具體事項(xiàng)、工作程序、查驗(yàn)方法等。在盡職調(diào)查工作結(jié)束后，律師需要對(duì)查驗(yàn)計(jì)劃的落實(shí)情況進(jìn)行評(píng)估和總結(jié)，查驗(yàn)計(jì)劃未完全落實(shí)的，需要留存并向委托人說明相關(guān)原因，并可以進(jìn)一步采取有效補(bǔ)充查驗(yàn)措施。律師需要將盡職調(diào)查工作記錄和律師盡調(diào)過程所形成文件、會(huì)議紀(jì)要、談話記錄等資料進(jìn)行系統(tǒng)編冊(cè)，作為工作底稿歸檔保存。根據(jù)資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)相關(guān)法律和規(guī)則，證券市場有權(quán)主管部門和自律性行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)均可依法要求調(diào)閱、檢查律師的工作底稿，以審查律師提供相關(guān)法律服務(wù)過程中履行勤勉盡責(zé)義務(wù)情況。

第八條

重要性原則在開展資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，律師需要厘清針對(duì)被調(diào)查對(duì)象、標(biāo)的公司的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)，對(duì)于影響重大的法律問題和風(fēng)險(xiǎn)，需要開展主動(dòng)、細(xì)致的調(diào)查；對(duì)于被調(diào)查對(duì)象、標(biāo)的公司日常經(jīng)營過程中的一般性事項(xiàng)、影響較小的程序性瑕疵、非法律專業(yè)內(nèi)容等，律師則可予以合理、適當(dāng)?shù)恼{(diào)查。律師在擬定備忘錄、盡職調(diào)查報(bào)告、法律意見書時(shí)，需要依據(jù)重要性原則，確定闡述內(nèi)容、重點(diǎn)分析問題、核心風(fēng)險(xiǎn)摘要等，在全面調(diào)查的基礎(chǔ)上突出重點(diǎn)問題和法律風(fēng)險(xiǎn)的分析。在盡職調(diào)查過程中，律師需要就調(diào)查事項(xiàng)是否與法律相關(guān)、是否應(yīng)當(dāng)履行法律專業(yè)人士特別注意義務(wù)進(jìn)行判斷。調(diào)查事項(xiàng)與法律相關(guān)或需要履行法律專業(yè)人士特別注意義務(wù)的，律師需盡職查證，對(duì)其他主要涉及財(cái)務(wù)、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)經(jīng)營和發(fā)展等與法律無關(guān)或相關(guān)性較弱的事項(xiàng)，律師可以借鑒同一資本市場并購重組項(xiàng)目中其他證券業(yè)務(wù)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)告和意見，履行一般的注意義務(wù)。

第三章

盡職調(diào)查主要階段第九條

盡職調(diào)查準(zhǔn)備階段在盡職調(diào)查準(zhǔn)備階段，律師需要結(jié)合委托事項(xiàng)，積極完成被調(diào)查對(duì)象、標(biāo)的公司的背景信息搜集、相關(guān)法律法規(guī)整理、盡職調(diào)查清單準(zhǔn)備等幾項(xiàng)主要工作。9.1

背景信息搜集在盡職調(diào)查準(zhǔn)備階段，律師需要搜集被調(diào)查對(duì)象、標(biāo)的公司的背景信息。例如，律師可以通過全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)等官方網(wǎng)站獲得標(biāo)的公司的設(shè)立日期、注冊(cè)資本、經(jīng)營范圍、簡要?dú)v史沿革、股東及主要管理層等基本信息；律師可以通過信用中國、裁判文書網(wǎng)、中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)等公開網(wǎng)絡(luò)了解標(biāo)的公司是否涉及訴訟、已被列入失信人名單及其他誠信、處罰情況等。9.2

法律法規(guī)整理在盡職調(diào)查準(zhǔn)備階段，律師需要整理與被調(diào)查對(duì)象、標(biāo)的公司相關(guān)的法律法規(guī)，主要包括：①與標(biāo)的公司所處行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)；②與標(biāo)的公司商業(yè)模式相關(guān)的法律法規(guī)；③與本次委托事項(xiàng)中交易背景、交易結(jié)構(gòu)相關(guān)的法律法規(guī)；④與標(biāo)的公司日常運(yùn)營相關(guān)的法律法規(guī)，特別注意標(biāo)的公司所在地的地方性法規(guī)。9.3

盡職調(diào)查清單在完成對(duì)標(biāo)的公司的背景信息搜集、相關(guān)法律法規(guī)整理后，律師需要制作盡職調(diào)查清單，說明盡職調(diào)查所關(guān)注的主要調(diào)查方面或問題，列明被調(diào)查對(duì)象需要準(zhǔn)備的各項(xiàng)文件、材料，以及被調(diào)查對(duì)象需要專門說明或確認(rèn)的問題。9.4

定制盡調(diào)清單在盡職調(diào)查準(zhǔn)備階段，律師可能會(huì)使用經(jīng)由律師辨析但內(nèi)容相對(duì)通用的標(biāo)準(zhǔn)化盡職調(diào)查清單模板。基于資本市場并購重組項(xiàng)目中律師的委托事項(xiàng)、調(diào)查對(duì)象，調(diào)查范圍及具體關(guān)注內(nèi)容不盡相同，標(biāo)準(zhǔn)化盡職調(diào)查清單模板通常無法做到具備充分針對(duì)性，因此律師仍然需要結(jié)合委托事項(xiàng)、調(diào)查對(duì)象的具體情況，制作定制化的盡調(diào)清單。9.5

特殊商業(yè)需求制作盡職調(diào)查清單過程中，律師應(yīng)當(dāng)積極與委托人進(jìn)行溝通，了解委托人的特殊商業(yè)安排或需求。例如在股權(quán)收購項(xiàng)目中，律師在多次與委托人進(jìn)行溝通后，得知委托人不但擬收購標(biāo)的公司股權(quán)，還希望鎖定標(biāo)的公司特定生產(chǎn)項(xiàng)目的穩(wěn)定持續(xù)運(yùn)營、特定人員的任職期限，促進(jìn)標(biāo)的公司的持續(xù)、穩(wěn)定經(jīng)營。在此種情況下，律師準(zhǔn)備的盡調(diào)清單應(yīng)特別要求標(biāo)的公司提供特定生產(chǎn)項(xiàng)目的基本情況、全部合同，以及特定人員的勞動(dòng)合同、保密協(xié)議等。

第十條

現(xiàn)場盡職調(diào)查階段現(xiàn)場盡職調(diào)查階段是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心階段。在資本市場并購重組法律服務(wù)過程中，律師通常會(huì)在標(biāo)的公司主要經(jīng)營場所，開展現(xiàn)場盡職調(diào)查，以了解掌握標(biāo)的公司的核心信息?，F(xiàn)場盡職調(diào)查階段中，律師主要可以采取的調(diào)查手段包括但不限于：10.1

查閱書面材料在開展現(xiàn)場盡職調(diào)查階段工作中，標(biāo)的公司通常愿意基于律師業(yè)已提供的盡職調(diào)查清單，準(zhǔn)備相應(yīng)的文件供律師進(jìn)行現(xiàn)場查閱。在標(biāo)的公司只提供復(fù)印件供律師查閱時(shí)，律師需注意比對(duì)確認(rèn)復(fù)印件與原件的一致性。對(duì)于由標(biāo)的公司及其相關(guān)方直接做出的文件，包括各項(xiàng)說明、承諾函和確認(rèn)函，以及主要股東、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員的訪談?dòng)涗浀认嚓P(guān)文件，律師可以在采取盡職調(diào)查保密措施后，要求標(biāo)的公司、相關(guān)人員在原件上進(jìn)行簽章，并由律師存檔保管原件。10.2

現(xiàn)場訪談與走訪在開展現(xiàn)場盡職調(diào)查階段工作中，律師可以對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行實(shí)地走訪，了解標(biāo)的公司實(shí)際經(jīng)營情況，并可以與標(biāo)的公司股東、高級(jí)管理人員、核心員工進(jìn)行訪談，多角度了解標(biāo)的公司的相關(guān)經(jīng)營情況。律師需要結(jié)合事前盡職調(diào)查階段搜集的信息、現(xiàn)場查閱書面文件了解的情況，確定需要在現(xiàn)場訪談中與調(diào)查對(duì)象相關(guān)人員進(jìn)行溝通了解的問題?，F(xiàn)場訪談的對(duì)象通常為標(biāo)的公司的實(shí)際控制人、總經(jīng)理，財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員，以及業(yè)務(wù)部門經(jīng)理、行政主管等對(duì)標(biāo)的公司具體業(yè)務(wù)直接負(fù)責(zé)的相關(guān)人員。律師需要結(jié)合標(biāo)的公司實(shí)際情況，選擇現(xiàn)場訪談對(duì)象，就程序經(jīng)過和具體特殊問題最好可以與直接經(jīng)辦人員進(jìn)行訪談溝通。例如律師在對(duì)標(biāo)的公司訴訟或仲裁情況進(jìn)行調(diào)查時(shí)，除了查閱相關(guān)法律文件，還須訪談標(biāo)的公司法務(wù)部人員、法律顧問等，以進(jìn)一步了解相關(guān)訴訟或仲裁的背景、案件進(jìn)度、標(biāo)的公司采取的應(yīng)對(duì)措施以及可能的結(jié)果。在開展現(xiàn)場訪談的同時(shí)，律師需要盡可能地開展實(shí)地走訪。例如律師可以在查閱書面材料的基礎(chǔ)上，對(duì)標(biāo)的公司合法擁有以及實(shí)際使用的土地、房產(chǎn)、生產(chǎn)場所、重大設(shè)備和設(shè)施等進(jìn)行實(shí)地走訪，以查驗(yàn)是否與書面材料記載的信息一致。如不一致，需要進(jìn)一步核查不一致的原因。10.3

第三方調(diào)查在開展現(xiàn)場盡職調(diào)查工作中，律師不能完全依賴于標(biāo)的公司所提供的文件、材料和信息，更需要發(fā)揮律師專業(yè)能力開展獨(dú)立調(diào)查。在標(biāo)的公司或委托人不能提供相關(guān)文件、材料，不接受現(xiàn)場訪談，或律師無法通過查閱文件、開展訪談充分核實(shí)標(biāo)的公司具體事項(xiàng)時(shí)，律師的獨(dú)立調(diào)查顯得更為必要。律師獨(dú)立調(diào)查具體手段和方式主要包括：（1）律師可通過調(diào)取市場監(jiān)督管理部門登記備案的完整公司檔案，調(diào)查標(biāo)的公司的基本情況，包括股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況、公司股權(quán)質(zhì)押狀態(tài)；對(duì)于事業(yè)單位、民辦非法人組織等不在市場監(jiān)督管理主管部門登記的主體，律師可向民政登記部門等調(diào)取該等非法人組織的基本情況；（2）律師可通過向土地、房屋、城市規(guī)劃等主管部門調(diào)取標(biāo)的公司的土地、房產(chǎn)的登記檔案信息，核實(shí)確認(rèn)資產(chǎn)權(quán)屬的真實(shí)性，并調(diào)查標(biāo)的公司的該等資產(chǎn)是否存有抵押、司法查封等情況；（3）律師可向有權(quán)主管部門調(diào)查標(biāo)的公司的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押登記情況；（4）律師可向有關(guān)登記部門調(diào)查標(biāo)的公司汽車、船舶、航空器等需登記的動(dòng)產(chǎn)的權(quán)屬、抵押、司法查封情況；（5）律師可通過檢索相關(guān)行業(yè)主管部門的公告、公示系統(tǒng)，查閱標(biāo)的公司各類證照、資質(zhì)資格、等級(jí)；（6）律師可通過對(duì)國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、國家市場監(jiān)督管理總局商標(biāo)局網(wǎng)站、中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心網(wǎng)站、中國版權(quán)保護(hù)中心網(wǎng)站、農(nóng)業(yè)部植物新品種保護(hù)辦公室網(wǎng)站等官方網(wǎng)站的調(diào)查標(biāo)的公司所持有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、域名、軟件著作權(quán)、植物新品種等知識(shí)產(chǎn)權(quán)及其他無形資產(chǎn)情況；（7）律師可通過查閱相關(guān)政府主管部門官方網(wǎng)站公示信息，核實(shí)確認(rèn)標(biāo)的公司合規(guī)情況，例如通過安全監(jiān)管總局政府網(wǎng)站、環(huán)境保護(hù)部網(wǎng)站、“信用中國”網(wǎng)站或企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢標(biāo)的公司是否為安全生產(chǎn)領(lǐng)域失信生產(chǎn)經(jīng)營單位、環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域失信生產(chǎn)經(jīng)營單位；（8）律師可通過中國裁判文書網(wǎng)查詢權(quán)利人是否有涉訴訟情況，通過最高人民法院的全國法院失信被執(zhí)行人名單信息公布與查詢系統(tǒng)查詢標(biāo)的公司是否為失信被執(zhí)行人；（9）律師可通過中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所和證券市場自律機(jī)構(gòu)等官方網(wǎng)站，查詢標(biāo)的公司及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，是否存在被采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開說明、責(zé)令參加培訓(xùn)、責(zé)令定期報(bào)告、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件等相關(guān)監(jiān)管措施，或被處以行政處罰的情況。（10）對(duì)于標(biāo)的公司相關(guān)具體情況，律師可能需要向監(jiān)管機(jī)關(guān)了解所適用的法律規(guī)定及實(shí)施具體要求，監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)具體行為、情況的定性，可以采取以下方式與相關(guān)相關(guān)監(jiān)管機(jī)關(guān)進(jìn)行訪談：①電話咨詢，律師可通過政府網(wǎng)站公開的聯(lián)系方式，以電話咨詢方式向相關(guān)部門的主管人員或業(yè)務(wù)人員，就所涉相關(guān)問題進(jìn)行咨詢；②行政機(jī)關(guān)辦事窗口咨詢，在部分盡職調(diào)查項(xiàng)目中，由于需要向政府部門工作人員展示相關(guān)文件，或僅僅通過電話溝通尚不足以將問題闡釋清楚，律師可以直接到當(dāng)?shù)匦姓鞴軝C(jī)關(guān)辦事窗口進(jìn)行現(xiàn)場咨詢，在獲得政府部門工作人員允許的情況下可以進(jìn)行錄音。10.4

與專業(yè)人士溝通在資本市場并購重組交易進(jìn)程中，委托人可能會(huì)聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問、審計(jì)團(tuán)隊(duì)、資產(chǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)等專業(yè)人士進(jìn)行財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、評(píng)估等方面的服務(wù)。各專業(yè)機(jī)構(gòu)的工作目標(biāo)、調(diào)查內(nèi)容和方向不同，但各專業(yè)團(tuán)隊(duì)獲取的信息可交叉印證律師所獲得信息的真實(shí)性、有效性與關(guān)聯(lián)性。10.5

多種調(diào)查手段相結(jié)合的全面調(diào)查在進(jìn)行盡職調(diào)查的過程中，被調(diào)查對(duì)象、標(biāo)的公司提供給律師的文件和信息未必真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，律師在盡職調(diào)查過程中，需要通過使用多種盡職調(diào)查方法，多方面、多角度獲知標(biāo)的公司相關(guān)實(shí)際情況。例如在標(biāo)的公司已經(jīng)提供了專利證書和專利清單等書面文件的基礎(chǔ)上，律師還需要通過國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局官方網(wǎng)站對(duì)標(biāo)的公司專利權(quán)屬、效力狀態(tài)進(jìn)行交叉復(fù)核。同時(shí)為進(jìn)一步確認(rèn)專利可能存在的質(zhì)押或異議情況，律師還需要就標(biāo)的公司所持各項(xiàng)有效專利，向國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局申請(qǐng)專利登記薄副本。

第十一條

盡職調(diào)查總結(jié)階段在盡職調(diào)查總結(jié)階段，律師需對(duì)現(xiàn)場盡職調(diào)查中取得的書面文件和材料、已獲得的信息進(jìn)行整理和歸納，并基于前期階段搜集確認(rèn)的事實(shí)信息，確定適用的法律、政策或行業(yè)慣例，進(jìn)行相應(yīng)的法律研究及分析，發(fā)現(xiàn)法律問題和法律風(fēng)險(xiǎn)，最終基于委托事項(xiàng)向委托人提出法律建議和解決方案。律師根據(jù)委托事項(xiàng)的指定要求，可能需要編寫盡職調(diào)查報(bào)告、重點(diǎn)法律問題備忘錄等盡職調(diào)查總結(jié)性文件，以向委托人說明盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的重要事實(shí)和法律問題，并充分揭示法律風(fēng)險(xiǎn)，提供解決方案和后續(xù)處理措施。盡職調(diào)查結(jié)果旨在為委托人或相關(guān)方了解交易標(biāo)的的基本情況及相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)、降低并消除信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)，判斷證券業(yè)務(wù)、相關(guān)交易或委托事項(xiàng)的可行性。盡職調(diào)查結(jié)果也是律師參與之后商業(yè)談判、準(zhǔn)備交易文件或依法出具法律意見書、發(fā)表合規(guī)性意見等各項(xiàng)工作的出發(fā)點(diǎn)與立足點(diǎn)。因此盡職調(diào)查總結(jié)階段的作用與目標(biāo)主要包括：11.1了解基本事實(shí)和信息盡職調(diào)查結(jié)果應(yīng)當(dāng)使委托人或相關(guān)方盡可能地發(fā)現(xiàn)、了解交易對(duì)方及/或交易標(biāo)的相關(guān)法律問題方面的事實(shí)、信息。在資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)中，并購標(biāo)的通常是標(biāo)的公司股權(quán)或者標(biāo)的公司資產(chǎn)，律師的盡職調(diào)查結(jié)果應(yīng)當(dāng)說明或體現(xiàn)相關(guān)法律事實(shí)、目前狀態(tài)等信息，包括但不限于：標(biāo)的公司設(shè)立和存續(xù)情況，公司治理和重大事項(xiàng)決策規(guī)則，重大債權(quán)債務(wù)及擔(dān)保的情況，重大資產(chǎn)的權(quán)屬情況與限制情況和業(yè)務(wù)運(yùn)營合規(guī)性。11.2發(fā)現(xiàn)法律問題和潛在風(fēng)險(xiǎn)在盡職調(diào)查結(jié)果中，基于盡職調(diào)查取得的信息，依據(jù)所適用的法律、行政法規(guī)、規(guī)章和其他規(guī)范性文件的規(guī)定，律師應(yīng)當(dāng)能夠發(fā)現(xiàn)調(diào)查對(duì)象、交易結(jié)構(gòu)和方案存在或潛在的法律問題，充分說明交易對(duì)方及/或交易標(biāo)的、交易結(jié)構(gòu)和方案存在或潛在的法律問題、法律風(fēng)險(xiǎn)。盡職調(diào)查結(jié)果對(duì)委托人應(yīng)當(dāng)是一種風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)管理的途徑。在資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)中，律師的盡職調(diào)查結(jié)果應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確適用法律規(guī)定、作出相應(yīng)分析，評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)、相關(guān)履行和實(shí)踐風(fēng)險(xiǎn)，一般并購中法律方面相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可能涉及：標(biāo)的公司過去公司治理、財(cái)務(wù)賬冊(cè)的合規(guī)性；并購以后標(biāo)的公司的主要員工、供應(yīng)商和客戶之間法律關(guān)系的承繼或續(xù)約情況；是否存在任何可能導(dǎo)致標(biāo)的公司運(yùn)營態(tài)勢(shì)或財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)重大不利變化的法律風(fēng)險(xiǎn)。只有準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)法律問題、正確評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)實(shí)踐風(fēng)險(xiǎn)，才能有的放矢地提出防范、排除或降低相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)的具體措施；標(biāo)的公司、交易對(duì)象并購前的重大債務(wù)及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其所持股權(quán)、資產(chǎn)的穩(wěn)定性可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；標(biāo)的公司的主要員工、供應(yīng)商和客戶之間法律關(guān)系的承繼或續(xù)約情況，對(duì)標(biāo)的公司及資產(chǎn)持續(xù)運(yùn)營可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；交割前過渡期間，任何可能導(dǎo)致標(biāo)的公司運(yùn)營態(tài)勢(shì)或財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)重大不利變化的訴訟、糾紛等法律風(fēng)險(xiǎn)。11.3評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并提出建議及解決方案律師應(yīng)當(dāng)在說明相關(guān)事實(shí)及法律問題、揭示法律風(fēng)險(xiǎn)之后，合理評(píng)估其對(duì)委托事項(xiàng)的影響并提出合法解決方案、處理措施等建議。在資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)中，律師提出的法律建議通過包括但不限于以下幾類：（1）暫?；蚪K止交易盡職調(diào)查結(jié)果有助于判斷交易或委托事項(xiàng)是否具備繼續(xù)推進(jìn)的可能。在通過盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)標(biāo)的公司存在的重大法律問題，將可能極大地影響投資成本和風(fēng)險(xiǎn)，或可能導(dǎo)致投資目的不能實(shí)現(xiàn)時(shí)，律師可以建議投資方或委托人及時(shí)暫停或終止交易以避免損失更多費(fèi)用。（2）合理調(diào)整交易架構(gòu)律師應(yīng)當(dāng)基于在盡職調(diào)查結(jié)果中發(fā)現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)交易對(duì)方、交易標(biāo)的、交易時(shí)間安排及相關(guān)權(quán)利義務(wù)安排作出合理建議，以盡可能避免或減少法律風(fēng)險(xiǎn)對(duì)委托人或委托事項(xiàng)可能造成的不利影響。（3）調(diào)整交易價(jià)格等交易條件盡職調(diào)查結(jié)果也可以協(xié)助委托人談判、確定交易價(jià)格，一方面有利于各方在充分了解交易法律風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步磋商交易價(jià)格、交易條件，推進(jìn)交易，另一方面也補(bǔ)償交易完成后仍未徹底解決的法律風(fēng)險(xiǎn)。（4）提出解決法律問題的建議在盡職調(diào)查結(jié)果中，律師也需對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)提出合理的整改措施或解決方案，作為交易前提條件、或分期付款條件、或承諾保證事項(xiàng)，并進(jìn)一步體現(xiàn)在最終交易文件中。在關(guān)于并購標(biāo)的公司的盡職調(diào)查中，律師可能發(fā)現(xiàn)標(biāo)的公司為第三方提供保證擔(dān)保，標(biāo)的公司可能需承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任、存在清償債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)，律師需結(jié)合盡職調(diào)查了解的相關(guān)事實(shí)和各方磋商情況，進(jìn)一步提出、確定解決方案：通過債務(wù)人提前清償、變更保證人、變更以其他無關(guān)聯(lián)資產(chǎn)提供抵押擔(dān)保等方式解除標(biāo)的公司承擔(dān)的擔(dān)保義務(wù)，該等解決方案可以設(shè)置為交易、投資的先決條件之一；也可通過標(biāo)的公司相關(guān)方、交易對(duì)方等主體提供反擔(dān)保、承擔(dān)連帶債務(wù)清償義務(wù)等方式，或交易對(duì)方出具相關(guān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、賠償承諾等，合理控制標(biāo)的公司相關(guān)擔(dān)保責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。

第四章

盡職調(diào)查主要內(nèi)容第十二條

關(guān)于公司主體資格和歷史沿革的盡職調(diào)查在資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中，被調(diào)查對(duì)象為擬收購標(biāo)的公司時(shí)，律師需要關(guān)注標(biāo)的公司的歷史沿革，也需要調(diào)查標(biāo)的公司歷次股權(quán)變動(dòng)的合法合規(guī)性，并重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)重組直接標(biāo)的、交易對(duì)方所持標(biāo)的公司股權(quán)的形成、變動(dòng)情況。具體調(diào)查內(nèi)容和調(diào)查手段主要如下：（1）標(biāo)的公司設(shè)立情況：了解標(biāo)的公司設(shè)立時(shí)間、注冊(cè)資本、經(jīng)營范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東實(shí)際出資情況；查閱標(biāo)的公司設(shè)立時(shí)的股東會(huì)決議、投資協(xié)議、公司章程等文件，如公司設(shè)立時(shí)有驗(yàn)資報(bào)告，可了解設(shè)立時(shí)股東實(shí)繳出資情況，如有實(shí)物出資情況，可核實(shí)是否有相應(yīng)評(píng)估報(bào)告；查閱標(biāo)的公司設(shè)立時(shí)涉及的商委、國資等主管機(jī)關(guān)出具的批準(zhǔn)文件，股東繳納出資所涉批準(zhǔn)、備案文件；調(diào)查標(biāo)的公司設(shè)立時(shí)的營業(yè)執(zhí)照、設(shè)立登記文件，了解標(biāo)的公司注冊(cè)登記的真實(shí)性、合法性；必要時(shí)，可以實(shí)地走訪相關(guān)注冊(cè)登記、商委、國資等主管機(jī)關(guān)、政府部門和當(dāng)時(shí)為驗(yàn)資、評(píng)估提供專業(yè)服務(wù)的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)。若標(biāo)的公司系通過有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的方式而設(shè)立的，律師需對(duì)整體改制過程予以重點(diǎn)關(guān)注：查閱標(biāo)的公司整體改制的內(nèi)部董事會(huì)、股東會(huì)決議和外部主管機(jī)關(guān)相關(guān)批復(fù)、備案文件、營業(yè)執(zhí)照、公司章程、設(shè)立登記等文件，判斷標(biāo)的公司整體改制的合規(guī)性；查閱相關(guān)審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告等，調(diào)查標(biāo)的公司整體改制時(shí)是否以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的原賬面凈資產(chǎn)額為依據(jù)，折合股本總額是否不高于公司凈資產(chǎn)；通過咨詢、訪談標(biāo)的公司整體改制時(shí)標(biāo)的公司工作人員、相關(guān)律師或法律顧問，了解標(biāo)的公司整體改制時(shí)董事會(huì)、股東會(huì)會(huì)議情況，調(diào)查公司主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員的任職情況，是否發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人是否發(fā)生變更。如存在重大變化或變更，則需要進(jìn)一步判斷對(duì)標(biāo)的公司持續(xù)經(jīng)營的影響。（2）標(biāo)的公司歷史沿革情況：調(diào)查標(biāo)的公司歷次股東及其持股變動(dòng)的情況，查閱相關(guān)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、投資協(xié)議、增資協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議等，以了解相關(guān)轉(zhuǎn)讓價(jià)格、投資價(jià)格，調(diào)查股東是否享有除公司章程內(nèi)容之外的特殊權(quán)利（如優(yōu)先清算權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)、隨售權(quán)等），股權(quán)變動(dòng)后修訂的公司章程，公司董事、監(jiān)事等主要管理人員的變化情況；調(diào)查歷次股權(quán)變動(dòng)中所涉股東的主體適格性，支付投資款、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款等對(duì)價(jià)的實(shí)際情況，以及相關(guān)外匯、商務(wù)、國資、稅務(wù)等主管部門的核準(zhǔn)及審查情況，必要時(shí)可以走訪相關(guān)主管機(jī)關(guān)和政府部門；查閱標(biāo)的公司相關(guān)變更登記文件，查閱歷年年度檢驗(yàn)、年度財(cái)務(wù)報(bào)告等資料，調(diào)查股權(quán)變動(dòng)登記情況和程序合規(guī)性。

第十三條

關(guān)于股東的盡職調(diào)查對(duì)于交易對(duì)方或并購重組標(biāo)的公司的其他股東的基本情況和性質(zhì)、出資義務(wù)履行情況、股東權(quán)利及其對(duì)標(biāo)的公司的控制、影響等，也是律師盡職調(diào)查的重要內(nèi)容。（1）對(duì)股東性質(zhì)的盡職調(diào)查：通過與公司股東或股東的法定代表人訪談，查閱股東有效身份證明、營業(yè)執(zhí)照、登記備案資料等，確認(rèn)自然人股東國籍、企業(yè)股東所屬國；對(duì)于自然人股東，確認(rèn)其持股期間是否擔(dān)任公務(wù)員、黨政干部、領(lǐng)導(dǎo)干部或是卸職后法定期間，而不得不得擔(dān)任公司股東或通過其他形式從事或者參與營利性活動(dòng)；查閱企業(yè)股東的公司章程或合伙協(xié)議，了解其上層投資情況、控制情況，并結(jié)合企業(yè)股東自行認(rèn)定，調(diào)查企業(yè)股東的性質(zhì)是否屬于國有企業(yè)、集體企業(yè)、外國企業(yè)或外國自然人、外商投資企業(yè)，并基于其特殊性質(zhì)及相關(guān)特別法的要求，確認(rèn)其作為標(biāo)的公司股東的適格性和歷次股權(quán)變動(dòng)的合法性；查閱股東的公司章程、合伙協(xié)議或相關(guān)協(xié)議，所辦理的私募基金備案證明或資產(chǎn)管理計(jì)劃證明，結(jié)合其自行認(rèn)定，了解股東是否屬于私募投資基金或資產(chǎn)管理計(jì)劃，并需進(jìn)一步對(duì)其管理人的登記文件、資質(zhì)文件進(jìn)行調(diào)查，充分確認(rèn)股東的主體合法性、適格性。（2）對(duì)股東持股真實(shí)性的盡職調(diào)查：律師需調(diào)查、核實(shí)標(biāo)的公司股東真實(shí)持股情況、是否存在委托持股、名義持股、信托持股等非真實(shí)持股情況。律師可以通過查閱公司股權(quán)結(jié)構(gòu)圖、股東名冊(cè)、股東會(huì)決議以及公司歷次股權(quán)變動(dòng)的相關(guān)文件，調(diào)查公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，股東持股比例（包括直接和間接持股比例）及其持股合法依據(jù)；律師并需與標(biāo)的公司控股股東、實(shí)際控制人、主要股東及標(biāo)的公司主要管理人員進(jìn)行訪談，了解公司各股東投資能力、投資背景及其對(duì)公司投資和持股的實(shí)際情況、股東權(quán)利行使情況等，充分發(fā)現(xiàn)可能存在非真實(shí)持股的疑點(diǎn)。（3）對(duì)標(biāo)的公司控制權(quán)的盡職調(diào)查：調(diào)查了解股東的背景，相互之間關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在控制、重大影響或一致行動(dòng)情況，是否存在一致行動(dòng)協(xié)議、表決權(quán)委托協(xié)議或承諾等；通過與標(biāo)的公司股東進(jìn)行訪談，查閱標(biāo)的公司在市場監(jiān)督管理主管機(jī)關(guān)的登記備案文件、股權(quán)質(zhì)押相關(guān)登記文件等，調(diào)查公司股份是否存在質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓限制或其他權(quán)利限制等情形、是否存在訴訟、仲裁或潛在糾紛等情況；必要時(shí)，可以要求公司股東就其所持標(biāo)的公司股權(quán)是否存在質(zhì)押等權(quán)利限制情形、是否存在訴訟、仲裁或潛在糾紛等情況，出具書面聲明；查閱公司股東及股權(quán)變動(dòng)歷史沿革中各項(xiàng)協(xié)議、內(nèi)部董事會(huì)和股東會(huì)決議等文件，了解標(biāo)的公司的主要股東、控股股東和實(shí)際控制人的變化情況或未來潛在變動(dòng)可能性。

第十四條

關(guān)于公司內(nèi)部治理的盡職調(diào)查在資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中，律師對(duì)標(biāo)的公司內(nèi)部治理的調(diào)查，是了解公司的經(jīng)營體制、內(nèi)部管理是否有序健全的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，是確認(rèn)公司良性發(fā)展的基石。律師對(duì)標(biāo)的公司內(nèi)部治理的盡職調(diào)查主要內(nèi)容包括：（1）公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員任職資格及其選任等方面：律師還需通過查閱相關(guān)股東會(huì)決議、董事會(huì)決議、監(jiān)事會(huì)決議或職工大會(huì)、職工代表大會(huì)作出的決議、股東決定等文件，了解公司董事、監(jiān)事是否按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和公司章程的約定進(jìn)行選舉、變動(dòng)；調(diào)查公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的任職及投資情況，走訪其住所地派出所、申請(qǐng)調(diào)取其違法犯罪記錄等，并取得經(jīng)被調(diào)查人員出具的關(guān)于任職適格性、誠信履職狀況的書面聲明和相關(guān)承諾；了解公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的簡歷情況，包括其曾經(jīng)擔(dān)任的重要職務(wù)及任期，現(xiàn)任職務(wù)及任期，查閱董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員已簽署或做出的有關(guān)保密、同業(yè)禁止等義務(wù)的協(xié)議、承諾等；調(diào)查公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其關(guān)系密切近親屬持有標(biāo)的公司股份的情況及持股變動(dòng)情況，分析其是否存在違反勤勉、忠實(shí)義務(wù)的潛在情形，是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益而損害公司利益的情形。（2）公司組織機(jī)構(gòu)和相關(guān)內(nèi)部制度：查閱公司章程和股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)相關(guān)會(huì)議規(guī)則、關(guān)聯(lián)交易制度、對(duì)外擔(dān)保制度、投資者關(guān)系管理制度等各項(xiàng)制度、內(nèi)部規(guī)則，了解標(biāo)的公司組織機(jī)構(gòu)的組成以及其各項(xiàng)審議權(quán)限、職權(quán)和職責(zé)；與公司主要股東和董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員訪談，查閱公司提供的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)會(huì)議文件等資料，了解公司股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的實(shí)際運(yùn)行情況，確認(rèn)公司組織機(jī)構(gòu)的職責(zé)及制衡機(jī)制是否有效運(yùn)作。

第十五條

關(guān)于公司經(jīng)營合規(guī)性的盡職調(diào)查在資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中，律師需要充分考慮委托事項(xiàng)和委托人的需求，分析標(biāo)的公司是否按照法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行合規(guī)業(yè)務(wù)、合法經(jīng)營。關(guān)于標(biāo)的公司經(jīng)營合規(guī)性的調(diào)查內(nèi)容主要涉及主營業(yè)務(wù)的合規(guī)性和日常運(yùn)營的合規(guī)性，對(duì)于日常運(yùn)營的合規(guī)性，一般主要關(guān)注標(biāo)的公司在納稅、勞動(dòng)用工、環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)等方面的基礎(chǔ)合規(guī)性，具體如下：15.1公司主營業(yè)務(wù)的合規(guī)性調(diào)查對(duì)于標(biāo)的公司的實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)，律師可以通過查閱標(biāo)的公司的營業(yè)執(zhí)照、公司章程、年度財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)地參觀公司廠區(qū)、辦公室等工作場所，與標(biāo)的公司高管、財(cái)務(wù)部門或主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人等相關(guān)人員談話、填寫問卷調(diào)查等方式，深入了解公司業(yè)務(wù)內(nèi)容、細(xì)分市場、主要供應(yīng)商和主要客戶等，具體了解公司產(chǎn)品、經(jīng)營模式和主要工藝流程，以確認(rèn)公司經(jīng)營是否涉及排污許可、立項(xiàng)審批、環(huán)保審批、特殊行業(yè)或特殊建筑、設(shè)備許可等，并進(jìn)一步調(diào)查公司是否已取得經(jīng)營必需的相關(guān)資質(zhì)、許可。15.2公司日常經(jīng)營的合規(guī)性調(diào)查（1）納稅情況調(diào)查：了解公司及其控股子公司執(zhí)行的稅種、稅率，關(guān)注公司納稅情況是否符合法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求，公司是否存在拖欠稅款的情形，是否受過稅務(wù)部門的處罰；與公司財(cái)務(wù)、稅務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行訪談，必要時(shí)，律師亦可以走訪當(dāng)?shù)囟悇?wù)主管機(jī)關(guān)，與公司稅務(wù)專管員進(jìn)行訪談；查閱公司報(bào)告期內(nèi)納稅申報(bào)表、稅收繳款書、稅務(wù)處理決定書或稅務(wù)稽查報(bào)告等資料，并與公司內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告等進(jìn)行核對(duì)；查閱公司有關(guān)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼的依據(jù)性文件和相關(guān)憑證。（2）勞動(dòng)用工情況：了解公司基本用工情況及其合規(guī)性，包括調(diào)查公司勞動(dòng)用工、勞動(dòng)合同訂立情況，調(diào)查公司依照當(dāng)?shù)厣绫Ｕ吆鸵罄U納社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金的具體情況；查閱公司員工名冊(cè)及勞務(wù)合同范本、社保費(fèi)用和住房公積金繳納憑證，與公司負(fù)責(zé)人、人事部經(jīng)辦人員及員工進(jìn)行訪談；關(guān)注公司是否存在未依法訂立勞動(dòng)合同、違法使用勞務(wù)派遣人力的情形，是否存在少繳、漏繳社保費(fèi)用的情形，是否受過勞動(dòng)監(jiān)察部門、社保管理機(jī)構(gòu)的行政處罰。（3）環(huán)境保護(hù)方面情況：訪談公司管理層及相關(guān)部門負(fù)責(zé)人、業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員，了解公司日常經(jīng)營中環(huán)境保護(hù)具體措施；通過訪談主管環(huán)保部門，調(diào)查公司是否履行環(huán)保審批程序以及相關(guān)程序的合法合規(guī)性；通過實(shí)地考察環(huán)保設(shè)備運(yùn)行情況、走訪當(dāng)?shù)鼐用?、網(wǎng)絡(luò)調(diào)查當(dāng)?shù)孛襟w的負(fù)面報(bào)道，調(diào)查公司是否嚴(yán)格按照環(huán)保要求進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，是否存在重大環(huán)境污染情況。（4）安全生產(chǎn)方面情況：查閱公司的安全生產(chǎn)制度（包括安全生產(chǎn)責(zé)任制度、安全生產(chǎn)規(guī)章制度和操作流程、安全培訓(xùn)制度及其檔案記錄、安全生產(chǎn)事故應(yīng)急預(yù)案、事故隱患排查治理制度等），通過對(duì)標(biāo)的公司管理層或有關(guān)生產(chǎn)部門的負(fù)責(zé)人訪談以了解標(biāo)的公司關(guān)于設(shè)置安全生產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)或者配備專職安全生產(chǎn)管理人員的情況，訪談標(biāo)的公司主要負(fù)責(zé)人員和安全管理人員、其他從業(yè)人員，了解標(biāo)的公司日常經(jīng)營中安全生產(chǎn)管理和相關(guān)制度落實(shí)情況，查閱從業(yè)人員參與培訓(xùn)及考核合格的證明文件等。針對(duì)屬于特殊行業(yè)的標(biāo)的公司，可結(jié)合相關(guān)適用法律規(guī)定，通過對(duì)政府部門走訪或檢索政府部門公示信息，了解公司是否符合職業(yè)病防治或特種行業(yè)安全生產(chǎn)相關(guān)法規(guī)。

第十六條

關(guān)于關(guān)聯(lián)交易及獨(dú)立性的盡職調(diào)查在資本市場并購重組盡職調(diào)查中，律師需要對(duì)標(biāo)的公司的關(guān)聯(lián)方以及關(guān)聯(lián)交易加以充分關(guān)注。律師需調(diào)查并分析標(biāo)的公司的獨(dú)立性、標(biāo)的公司的經(jīng)營業(yè)績是否依賴于其關(guān)聯(lián)方、標(biāo)的公司與關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)交易等方面的問題。具體盡職調(diào)查手段和內(nèi)容如下：（1）訪談及走訪：在調(diào)查確定關(guān)聯(lián)方時(shí)，首先采用訪談的方式，與標(biāo)的公司實(shí)際控制人、主要股東、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員等溝通，向其詳盡解釋關(guān)聯(lián)方的定義，強(qiáng)調(diào)完整披露關(guān)聯(lián)方的重要性，了解該等人員及其親屬對(duì)外投資企業(yè)的情況以及與標(biāo)的公司是否存在關(guān)聯(lián)交易；在對(duì)公司主要客戶和供應(yīng)商進(jìn)行調(diào)查時(shí)，需要到客戶和供應(yīng)商的現(xiàn)場進(jìn)行走訪，調(diào)查了解其主要負(fù)責(zé)人，確認(rèn)其與標(biāo)的公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。（2）調(diào)取相關(guān)方變更登記檔案及檢索網(wǎng)絡(luò)公示信息：對(duì)于標(biāo)的公司的主要股東、主要客戶及供應(yīng)商，應(yīng)當(dāng)調(diào)取其完整變更登記檔案，了解其股權(quán)變動(dòng)情況，確認(rèn)相關(guān)方是否與標(biāo)的公司的實(shí)際控制人、主要股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或核心員工存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；除了調(diào)取在政府部門存檔的變更登記檔案外，律師還可以通過全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)網(wǎng)站或第三方公司信息查詢網(wǎng)站，進(jìn)一步搜索相關(guān)方與標(biāo)的公司是否存在相同或相似的商號(hào)、聯(lián)系人、經(jīng)營范圍等信息，并可以通過網(wǎng)絡(luò)檢索公司實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的對(duì)外投資情況，與該等人員披露的情況進(jìn)行驗(yàn)證。（3）相關(guān)方出具聲明函：盡職調(diào)查過程中，標(biāo)的公司的實(shí)際控制人、主要股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等均需要出具關(guān)于其關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系的調(diào)查問卷與聲明函，標(biāo)的公司的主要客戶及供應(yīng)商也需要出具聲明確認(rèn)其與標(biāo)的公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。該等調(diào)查問卷與聲明函均應(yīng)由相關(guān)人員親自簽署，律師取得聲明函簽署原件后，應(yīng)當(dāng)對(duì)聲明內(nèi)容進(jìn)行梳理，并留存做盡職調(diào)查底稿。（4）結(jié)合會(huì)計(jì)師的財(cái)務(wù)調(diào)查情況進(jìn)行調(diào)查、分析：盡職調(diào)查過程中，若有會(huì)計(jì)師對(duì)標(biāo)的公司財(cái)務(wù)信息進(jìn)行審計(jì)或財(cái)務(wù)方面盡職調(diào)查的，律師還可結(jié)合會(huì)計(jì)師的財(cái)務(wù)調(diào)查情況，調(diào)查關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易，并關(guān)注報(bào)告期內(nèi)與標(biāo)的公司是否存在應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)的企業(yè)或不合理資金往來的企業(yè)，進(jìn)一步調(diào)查該等企業(yè)是否為標(biāo)的公司關(guān)聯(lián)方。

第十七條

關(guān)于重大合同和債權(quán)債務(wù)的盡職調(diào)查律師需要調(diào)查標(biāo)的公司與業(yè)務(wù)、經(jīng)營直接相關(guān)、或有重要影響的重大合同是否存在效力瑕疵或違法違規(guī)內(nèi)容，并調(diào)查標(biāo)的公司重大貸款、融資租賃、授信及對(duì)外擔(dān)保等重大債權(quán)債務(wù)、或有債務(wù)等情況。在對(duì)重大合同、重大債權(quán)債務(wù)的盡職調(diào)查過程中，律師需要關(guān)注的要點(diǎn)如下：（1）重大合同的盡調(diào)范圍：根據(jù)重要性原則，律師需要根據(jù)盡職調(diào)查目的、標(biāo)的公司業(yè)務(wù)模式及營業(yè)收入、凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)和主要類別合同的內(nèi)容、性質(zhì)、影響程度，確定重大標(biāo)準(zhǔn)，并主要選取正在履行以及尚待履行的、對(duì)標(biāo)的公司產(chǎn)生重大影響的合同進(jìn)行查閱、分析。（2）重大合同的調(diào)查手段：通過與公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)經(jīng)辦人員和會(huì)計(jì)師進(jìn)行訪談，收集并審閱公司將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同，并根據(jù)合同條款分析合同是否合法、是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)照公司內(nèi)部有關(guān)訂立合同、使用公章的審批程序、審查權(quán)限和授權(quán)規(guī)定等，調(diào)查合同的訂立是否履行了內(nèi)部審批程序、是否超越權(quán)限決策；通過訪談等形式，了解公司重大合同是否存在或較大可能發(fā)生不能履約、違約、延期支付等不能依約履行事項(xiàng)。（3）重大債權(quán)債務(wù)的盡職調(diào)查：通過訪談公司主要負(fù)責(zé)人、法務(wù)部人員等，調(diào)查公司是否有因環(huán)境保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全、人身權(quán)等原因產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)；通過查閱公司往年審計(jì)報(bào)告等財(cái)務(wù)文件，訪談標(biāo)的公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人和工作人員，調(diào)查公司是否存在金額較大的其他應(yīng)收款，其他應(yīng)付款是否因正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)發(fā)生，避免標(biāo)的公司掩蓋資金真實(shí)用途、存在虛增利潤、藏匿收入、逃避納稅、掩蓋關(guān)聯(lián)方資金拆借或不當(dāng)資金往來等異常情況；查詢中國人民銀行征信系統(tǒng)、工商行政管理部門的企業(yè)信用信息系統(tǒng)等公共誠信系統(tǒng)，調(diào)取誠信報(bào)告，訪談公司法務(wù)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，核實(shí)公司是否存在不良貸款記錄、不誠信行為記錄。

第十八條

關(guān)于主要資產(chǎn)的盡職調(diào)查在資本市場并購重組法律業(yè)務(wù)盡職調(diào)查中，律師對(duì)標(biāo)的公司主要資產(chǎn)的盡職調(diào)查非常重要，律師對(duì)標(biāo)的公司主要資產(chǎn)的盡職調(diào)查中關(guān)注要點(diǎn)具體如下：（1）對(duì)重大資產(chǎn)的基本核查手段：查閱公司房產(chǎn)、土地使用權(quán)等相關(guān)物權(quán)證照，查閱公司商標(biāo)、專利、軟件著作權(quán)等無形資產(chǎn)，以及主要生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備等主要財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬憑證、相關(guān)合同等資料，并于必要時(shí)進(jìn)行實(shí)地查看；與公司訪談了解重大資產(chǎn)是否存在法律糾紛或潛在糾紛，是否存在擔(dān)保、司法凍結(jié)等權(quán)利限制情況；走訪資產(chǎn)所在地主管部門或知識(shí)產(chǎn)權(quán)登記部門，查閱登記備案信息，核實(shí)重大資產(chǎn)權(quán)屬情況及擔(dān)保情況；與公司注冊(cè)會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人等進(jìn)行訪談，了解公司重大資產(chǎn)的對(duì)價(jià)支付情況、入賬情況。（2）對(duì)資產(chǎn)登記效力的核查：在盡職調(diào)查過程中，除查閱標(biāo)的公司持有的專利證書外，律師還需要收集最近年度專利年費(fèi)繳費(fèi)憑證、在國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局進(jìn)行專利法律狀態(tài)公開檢索、實(shí)地前往國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局調(diào)查專利登記簿副本，以確定該專利的實(shí)時(shí)有效性，避免因標(biāo)的公司工作人員疏忽導(dǎo)致未及時(shí)繳納專利費(fèi)及滯納金而使專利失效。（3）對(duì)權(quán)利人合理性的核查：律師應(yīng)當(dāng)關(guān)注標(biāo)的公司擁有的房產(chǎn)與對(duì)應(yīng)土地使用權(quán)的權(quán)利人，確認(rèn)相關(guān)權(quán)利人是否一致，避免標(biāo)的公司與其他權(quán)利人存在利益沖突。若房屋所有權(quán)人與土地使用權(quán)人不一致的，律師需要查明原因，并進(jìn)一步了解相關(guān)權(quán)利人是否對(duì)權(quán)利行使、權(quán)利歸屬進(jìn)行了約定，以及相關(guān)協(xié)議的具體內(nèi)容和效力情況。在實(shí)行房地產(chǎn)合一登記的地區(qū)，如出現(xiàn)房地不能對(duì)應(yīng)的情形，可能會(huì)導(dǎo)致房屋所有權(quán)無法登記，必要時(shí)律師應(yīng)當(dāng)走訪相關(guān)主管部門，確認(rèn)房屋和土地使用權(quán)的有效登記情況。

第十九條

關(guān)于訴訟、仲裁的盡職調(diào)查律師在盡職調(diào)查過程中，通過調(diào)查標(biāo)的公司是否存在尚未了結(jié)的重大訴訟、仲裁程序，是否存在可能引起上述程序的任何重大違法或違約行為，以及是否存在由于參與訴訟、仲裁程序或被執(zhí)行而導(dǎo)致標(biāo)的公司所擁有的資產(chǎn)面臨或者已經(jīng)被采取查封、扣押、凍結(jié)等強(qiáng)制措施或司法拍賣等執(zhí)行情況，從而充分揭示標(biāo)的公司相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)其對(duì)標(biāo)的公司產(chǎn)生的影響。主要關(guān)注要點(diǎn)包括：（1）標(biāo)的公司訴訟、仲裁調(diào)查情況的一般調(diào)查手段主要包括：與標(biāo)的公司的主要負(fù)責(zé)人和法務(wù)部人員，常年法律顧問、相關(guān)訴訟律師進(jìn)行訪談，了解標(biāo)的公司尚未了結(jié)的訴訟、仲裁案件以及雖已了結(jié)但影響重大的訴訟、仲裁案件，跟進(jìn)了解在案件中標(biāo)的公司與他人自行和解、調(diào)解、申請(qǐng)撤訴或上訴等訴訟進(jìn)展情況，查閱相關(guān)訴訟、仲裁的法律文書及其他書面文件，了解訴訟案由、訴訟標(biāo)的、訴訟請(qǐng)求，以及當(dāng)事人、爭議金額、爭議焦點(diǎn)情況；登陸公司注冊(cè)地人民法院網(wǎng)站，查詢標(biāo)的公司相關(guān)訴訟情況，登記人民法院執(zhí)行情況網(wǎng)站，查詢是否存在標(biāo)的公司涉及的執(zhí)行信息、被執(zhí)行失信信息；走訪公司注冊(cè)地人民法院、仲裁機(jī)構(gòu)，咨詢標(biāo)的公司的訴訟、仲裁情況。（2）根據(jù)并購重組方案及目的，律師可能需對(duì)標(biāo)的公司的控股股東或?qū)嶋H控制人、主要股東或交易對(duì)方以及標(biāo)的公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所涉的重大訴訟、仲裁案件進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，主要核查手段包括；與公司控股股東或?qū)嶋H控制人、主要股東或交易對(duì)方進(jìn)行訪談，了解其目前已有或潛在的重大訴訟或仲裁，了解其所持標(biāo)的公司股權(quán)或控制權(quán)，是否存在訴訟法律風(fēng)險(xiǎn)；與公司主要股東、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員進(jìn)行訪談，了解其目前是否存在已有或潛在的重大訴訟或仲裁，確認(rèn)其任職資格和履職能力是否滿足；通過網(wǎng)絡(luò)檢索，查詢相關(guān)主體所涉訴訟、仲裁、執(zhí)行及相關(guān)失信公示信息；走訪相關(guān)主體注冊(cè)地或住所地人民法院、仲裁機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢。（3）律師對(duì)標(biāo)的公司司法判決執(zhí)行情況進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)查閱標(biāo)的公司尚未執(zhí)行完畢的法院、仲裁機(jī)構(gòu)所作的判決、裁定、裁決、調(diào)解書等，并關(guān)注司法判決的執(zhí)行訴訟時(shí)效。律師需通過查閱相關(guān)法律文書等文件、訪談標(biāo)的公司經(jīng)辦人員和相關(guān)訴訟律師等方式，了解執(zhí)行受理、進(jìn)展的情況，合理分析執(zhí)行結(jié)果可能性及對(duì)標(biāo)的公司的影響；若執(zhí)行過程存在中止或終結(jié)的，律師可以在盡職調(diào)查的過程中提示標(biāo)的公司和執(zhí)行承辦法官聯(lián)系，溝通解除保全措施或強(qiáng)制措施、合理預(yù)計(jì)未來執(zhí)行安排。

第二十條

關(guān)于上市公司重組并購的盡職調(diào)查若委托人屬于上市公司及其控股或者控制的公司時(shí)，律師除了需依照常規(guī)盡職調(diào)查思路，對(duì)擬購買、出售的公司股權(quán)、資產(chǎn)及對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)板塊等標(biāo)的進(jìn)行基礎(chǔ)調(diào)查之外，還需要結(jié)合收購標(biāo)的、收購作價(jià)等內(nèi)容，判斷委托人重組并購交易是否構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組、是否需依法完成必要審核和注冊(cè)程序、信息披露義務(wù)。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（2023修訂）》，上市公司擬收購資產(chǎn)達(dá)到一定比例時(shí)，將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，需要完成相關(guān)信息披露義務(wù)和程序；若重大資產(chǎn)重組構(gòu)成“借殼重組”，或以發(fā)行股份方式支付全部或部分對(duì)價(jià)時(shí)，重大資產(chǎn)重組還需依法完成交易所審核和中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)程序等必要程序?？梢?，律師對(duì)收購資產(chǎn)計(jì)劃的定性分析，對(duì)之后收購資產(chǎn)計(jì)劃的制定和并購重組項(xiàng)目實(shí)施都會(huì)有重大影響。1、收購資產(chǎn)計(jì)劃構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（2023修訂）》的明確規(guī)定，上市公司收購資產(chǎn)計(jì)劃構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的主要標(biāo)準(zhǔn)可以概括為：（1）實(shí)質(zhì)上構(gòu)成購買資產(chǎn)除了收購子公司常用的股權(quán)收購、資產(chǎn)收購方式之外，律師需要結(jié)合交易結(jié)果、法律關(guān)系及其特點(diǎn)、具體權(quán)利義務(wù)內(nèi)容等方面，分析交易是否實(shí)質(zhì)上構(gòu)成購買資產(chǎn)，通過其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易，具體交易形式可以包括與他人