2024年全國基金從業(yè)資格證之證券投資基金基礎知識考試黑金提分題(詳細參考解析)

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、證券公司在存管銀行開立的客戶交易結(jié)算資金賬戶不能用于（）。A.客戶取款B.客戶存款C.證券交易資金交收D.支付傭金手續(xù)費

2、通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)投資基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為（）曲線。A.MB.VC.LD.J

3、某基金股票部分收益率為7.52%，滬深300指數(shù)的收益率為1.12%，假設該基金股票資產(chǎn)權(quán)重為70%，滬深300指數(shù)資產(chǎn)權(quán)重為30%，則該基金的收益率為（）。A.1.45%B.0.31%C.1.52%D.5.6%

4、2017年10月24號，投資者小王買入A股票50000元，賣出B股票30000元，當前的證券交易印花稅率為1‰，則小王應繳納的印花稅金額是（）元。A.20B.50C.80D.30

5、（）是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。A.內(nèi)在價值法B.相對價值法C.外在價值法D.利益價值法

6、小張2016年3月18日（周五）通過場外申購到了一萬份貨幣市場基金A的份額，同時成功贖回了一萬份貨幣市場基金B(yǎng)的份額。下表為貨幣市場基金A和B在3月18日至3月21日期間的每日分配利潤（按萬份計算X在此間小張可以從基金A和B可以享有的基金分酬潤總額是（）A.2.25元B.3.06元C.2.46元D.2.48元

7、有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為（）A.水平配比策略B.久期配比策略C.現(xiàn)金配比策略D.價格免疫策略

8、()即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務及其發(fā)展前景等方面的信息。A.歷史信息B.公開可得信息C.內(nèi)部信息D.內(nèi)幕信息

9、下列關(guān)于基金管理費和托管費的敘述，錯誤的是()。A.衍生工具基金的管理費率最高B.貨幣市場基金的管理費率最低C.基金托管費是支付給基金管理人的管理報酬，其數(shù)額一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取D.基金托管費是指基金托管人為基金提供托管服務而向基金收取的費用

10、市場風險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風險，不包括（）。A.政策風險B.經(jīng)營風險C.購買力風險D.經(jīng)濟周期性波動風險

11、最大回撤可以在（）歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風險的控制能力。A.一定B.任何C.相對D.一段

12、李先生將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%；股票A的期望收益率為rA=14%,股票B的期望收益率為rB=20%；股票C的期望收益率為rC=8%；則該股票組合期望收益率為（）A.15.0%B.15.2%C.15.3%D.15.4%

13、（）假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價模型對普通股進行估值。A.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.超額收益貼現(xiàn)模型D.股利貼現(xiàn)模型

14、下列不屬于國際上知名的獨立信用評級機構(gòu)的是（）。A.標準普爾評級服務公司B.晨星資訊（深圳）有限公司C.穆迪投資者服務公司D.惠譽國際信用評級有限公司

15、我國上海證券交易所和深圳證券交易所的組織形式都屬于（）。A.會員制B.公司制C.合同制D.承包制

16、（）否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內(nèi)幕信息的價值。A.弱有效市場假設B.半強有效市場假設C.強有效市場假設D.市場異常理論

17、關(guān)于銀行間債券市場的債券結(jié)算，以下表述正確的是（）。A.實時處理交收結(jié)算的本金風驗較大B.實時處理交收只能以凈額結(jié)算方式進行C.批量處理交收相對來講效率較高，對市場參與者流動性要求較高D.批量處理交收可以以全新結(jié)算或爭餐結(jié)算方式進行交收

18、下列關(guān)于投資組合風險的敘述中,說法錯誤的是（）。A.投資組合的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險B.基金管理人通過構(gòu)建投資組合，可以將市場上的所有的投資風險分散掉C.投資組合中各只股票自身產(chǎn)生的風險屬于非系統(tǒng)性風險D.基金管理人通過構(gòu)建投資組合，只能將市場上的非系統(tǒng)風險分敢

19、名義利率是指包含對（）補償?shù)睦?。A.無風險利率B.到期收益率C.通貨膨脹D.即期收益率

20、下列關(guān)于期貨交易制度的論述中，錯誤的是()。A.任何期貨交易者必須按其買入或賣出期貨合約價值的一定比例交納保證金B(yǎng).對沖平倉是指持倉者在到期日之前買賣與持倉合約品種、數(shù)量相同但方向相反的期貨C.期貨交易執(zhí)行盯市制度，進行逐日結(jié)算D.期貨的交割只能現(xiàn)金交割，而不能實物交割

21、以下不屬于風險敏感度指標的是（）。A.特雷諾比率B.久期C.凸性D.β系數(shù)

22、以下關(guān)于做市商的作用，說法正確的是（）。A.證券買入價格大于證券賣出價格B.可以與投資者進行雙向買賣交易C.利潤主要來源于傭金收入D.可以代客執(zhí)行買賣指令

23、開放式基金的分紅方式有（）。A.現(xiàn)金分紅B.分紅再投資C.基金份額分拆D.現(xiàn)金分紅和分紅再投資

24、根據(jù)嵌入條款對債券進行分類，以下不屬于該分類的選項是（）A.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券B.結(jié)構(gòu)化債券C.可贖回債券D.息票債券

25、（）是全美也是世界最大的股票電子交易市場，是世界上主要的股票市場中成長速度最快的市場，而且它是首家電子化的股票市場。A.法蘭克福證券交易所B.紐約證券交易所C.納斯達克證券交易所D.布魯塞爾證券交易所

26、影響個人投資者資產(chǎn)配置的因素包括（）。Ⅰ投資期限的長短Ⅱ業(yè)績比較標準的選擇Ⅲ流動性的高低Ⅳ收益要求A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

27、基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債是()。A.基金資產(chǎn)總值B.基金資產(chǎn)估值C.基金資產(chǎn)凈值D.基金份額凈值

28、股票看漲期權(quán)買入開倉的最大損失是（）A.期權(quán)費加上執(zhí)行價格B.股票價格變動之差減去期權(quán)費C.執(zhí)行價格減去期權(quán)費D.期權(quán)費

29、（）是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。A.固定投資B.傳統(tǒng)投資C.另類投資D.額外投資

30、Brinson方法較為直觀、易理解，下列不屬于基金收益與基準組合收益的差異歸因的因素是()。A.資產(chǎn)配置B.行業(yè)選擇C.交叉效應D.風險調(diào)整

31、關(guān)于影響投資者需求的關(guān)鍵因素，以下表述錯誤的是()A.基金管理人應當為投資者提供顧問服務，讓其了解符合自身風險容忍度和當前市場環(huán)境的可實現(xiàn)的收益目標B.一般情況下，投資期限較長的投資者對流動性的要求不高C.對于投資者的風險容忍度，投資經(jīng)理應當剔除其風險承受意愿，而只考慮其風險承受能力D.其他條件相同時，投資期限越長，投資者的風險承受能力越高

32、下列關(guān)于衍生工具風險的論述中，錯誤的是（）。A.因為交易對手無法按時付款或者按時交割會帶來結(jié)算風險B.我國滬深300指數(shù)價格走勢會影響股指期貨滬深300指數(shù)合約的價格走勢C.期貨保證金為合約金額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)D.衍生工具中交易雙方某方違約的風險屬于流動性風險

33、關(guān)于各類大宗商品投資，以下表述正確的是（）。A.目前國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括金、銀、鎢等B.相比國外商品期貨市場，國內(nèi)商品期貨市場在石油、天然氣等領域占據(jù)著定價權(quán)的制高點C.大豆、稻谷、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨D.基礎原材料類大宗商品與制造活動密切相關(guān)

34、可供基金進行利潤分配的金額為（）。A.期末未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)B.未分配利潤C.本期已實現(xiàn)收益D.期末未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰高數(shù)

35、《另類投資基金管理人指令》的主要內(nèi)容不包括（）。A.私募股權(quán)投資基金的資產(chǎn)剝離規(guī)定B.資金分配C.初始資本金要求D.基金杠桿水平和流動性要求

36、（）是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務工具。A.短期政府債券B.短期融資券C.回購協(xié)議D.銀行承兌匯票

37、不在QFII基金投資范圍的金融工具是（）。A.股指期貨B.證券投資基金C.新股發(fā)行D.場外市場的固定收益證券

38、風險價值法(VAR法)主要用于(??)的評估。A.信用風險B.市場風險C.投資風險D.匯率風險

39、同業(yè)拆借是指（）以貨幣借貸方式進行短期資金融通的行為。A.金融機構(gòu)之間B.非金融機構(gòu)之間C.證券交易所之間D.企業(yè)之間

40、利潤表是反映在（）財務成果的報表。A.某一特定日期B.某一特定時間C.一定會計期間D.某一特定時期

41、目前，我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收入，（）營業(yè)稅，（）企業(yè)所得稅。A.征收；不征收B.不征收；征收C.征收；征收D.不征收；不征收

42、我國封閉式基金的估值頻率是（）。A.每月B.每個交易日C.每周D.每半個月

43、關(guān)于債券凸性的特征，以下表述正確的是()A.當凸性為正的債券，收益率下降時，債券價格將以減速度上漲B.當凸性為正的債券，收益率下降時，久期估算的價格上漲幅度大于實際的上漲幅度C.凸性對投資者是有利的D.投資者應當選擇凸性更低的債券進行投資

44、()是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司(子公司或分公司)分離出去，成立新公司的行為。A.股票回購B.剝離C.兼并收購D.權(quán)證的行權(quán)

45、行業(yè)因素不包括()。A.行業(yè)生命周期B.行業(yè)景氣度C.行業(yè)法令措施D.經(jīng)濟周期

46、下列（）情形不可以暫?；鸸乐?。A.法定節(jié)假日B.證券交易所暫停營業(yè)C.因不可抗力導致無法準確評估基金資產(chǎn)價值D.基金公布年報

47、外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營（）年以上，可申請成為托管人，其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。A.半B.1C.2D.3

48、目前,我國證券投資基金管理費計提后,一般按（）向管理人支付。A.月B.季C.日D.周

49、為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入()制度安排。A.貨銀對付B.分級結(jié)算C.凈額清算D.共同對手方

50、根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風險相對于市場風險大小的是（）。A.貝塔系數(shù)B.期望值C.權(quán)重D.協(xié)方差二、多選題

51、下列關(guān)于融資融券交易的說法中，正確的是（）。A.大部分證券公司要求普通投資都持有資金不少于30萬元人民幣才能申請參與融資融券交易B.所有證券公司都可以開展融資融券業(yè)務C.大部分證券公司要求普通投資者開戶時間必須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣才能申請參與融資融券交易D.如果融資交易結(jié)束時，融資買入的股票價格沒有發(fā)生變化,投資者無需支付融資的貸款利息

52、對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是()方法。A.特雷諾比率B.信息比率C.夏普比率D.Brinson

53、債券投資風險不包括（）。A.信用風險B.再投資風險C.流動性風險D.操作風險

54、（）是指標的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。A.可轉(zhuǎn)換債券B.權(quán)證C.企業(yè)債券D.普通股票

55、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會估值工作小組針對長期停牌股票的估值方法不包括（）。A.最近一個交易日的收盤價B.市場價格模型法C.指數(shù)收益法D.可比公司法

56、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金可投資下列金融產(chǎn)品或工具不包括（）。A.銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單B.政府債券、公司債券C.全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證D.購買不動產(chǎn)

57、某公司按每股0.5元送現(xiàn)金紅利，配股價格為5元，股東按每股0.1的比例實行配股，3月24日為權(quán)益登記日，3月23日該股票收盤價為11元，請計算該股票除權(quán)（息）參考價為()元。A.9B.12C.11D.10

58、目前，我國的基金會計核算均已細化到()。A.每季B.每日C.每月D.年度

59、()是債券價格與到期收益率之間用彎曲程度的表達方式。A.凹性B.久期C.凸性D.收益性

60、交易所在制定標的資產(chǎn)的等級時，常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中（）作為標準交割等級。A.按期貨合約規(guī)定的標準質(zhì)量等級B.不需要任何標準品C.標準品較小的質(zhì)量等級D.最通用和交易量較大的標準品的質(zhì)量等級

61、投資者的（）取決于其風險承受能力和意愿A.投資期限B.收益要求C.風險容忍度D.投資能力

62、股息紅利差別化個人所得稅政策實施前，上市公司股息紅利個人所得稅的稅負為（）。A.5%B.10%C.15%D.20%

63、目前，我國基金賣出股票按照1‰的稅率征收()。A.營業(yè)稅B.所得稅C.增值稅D.印花稅

64、()是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。A.股票B.存托憑證C.可轉(zhuǎn)換債券D.認股權(quán)證

65、A基金和B基金某日在銀行的債券市場做了一筆90天質(zhì)押式回購，A基金融出10億元，回購利率為65%，那么到期B基金應該支付的到期資金結(jié)算額為（）億元A.10.091B.10.090C.10.912D.10.910

66、某企業(yè)2015年凈利潤10億元，銷售利潤率20%，則該企業(yè)的銷售收入是（）億元。A.50B.10C.8D.2

67、（）是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。A.純?nèi)^戶B.見券付款C.見款付券D.券款對付

68、關(guān)于計價錯誤責任承擔，以下表述錯誤的是（）A.因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金服務機構(gòu)予以賠償B.因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金托管人予以賠償C.因基金份額凈值計價錯誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金管理人予以賠償D.基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同規(guī)定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應分別對各自行為依法承擔賠償責任

69、關(guān)于機構(gòu)投資者的常見特征，以下表述錯誤的是（）。A.投資行為規(guī)范B.風險承受能力比個人投資者更低C.投資管理專業(yè)D.資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較大

70、以下關(guān)于貨銀對付原則說法錯的是（）。A.又稱錢貨兩清原則B.貨銀對付是指證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，并且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金C.可以理解為一手交錢，一手交貨D.使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險

71、關(guān)于場內(nèi)證券交易市場,以下描述不正確的是（）A.場內(nèi)證券交易市場是指在證券交易所內(nèi)按照一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣發(fā)行證券而形成的市場B.為防范證券結(jié)算風險,我國證券交易所需提取證券結(jié)算風險基金C.我國的會員制證券交易所是由若干會員組成的一種非營利性法人D.我國的會員制證券交易所設會員大會、理事會和專門委員會

72、()是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。A.中證全債指數(shù)B.滬深300指數(shù)C.標準普爾500指數(shù)D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

73、股票的()是公司清算時每一股份所代表的實際價值。A.票面價值B.清算價值C.賬面價值D.內(nèi)在價值

74、基金管理公司最高的投資決策機構(gòu)是（）。A.投資部B.研究部C.交易部D.投資決策委員會

75、可以回購本公司股票的情形不包括()。A.公司減少注冊資本B.公司擴大經(jīng)營規(guī)模C.與持有本公司股份的其他公司合并D.將股份獎勵給本公司員工

76、衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率是（）。A.資產(chǎn)收益率B.資產(chǎn)負債率C.凈資產(chǎn)收益率D.銷售利潤率

77、一只基金的月平均凈值增長率為2%，標準差為3%。在標準正態(tài)分布下，該基金月度凈值增長率處于()的可能性是67%。A.3%～2%B.3%～0C.5%～-1%D.+7%～-1%

78、關(guān)于期權(quán)，以下表述錯誤的是（）。A.期權(quán)買方在未來買賣標的物的價格是事先規(guī)定好的B.期權(quán)買方到期必須履約，不履約需繳納罰金C.期權(quán)合約中的標的資產(chǎn)，可以是實物商品、金融資產(chǎn)、匯率或各種綜合價格指數(shù)等D.期權(quán)的買方要付給賣方一定教量的權(quán)利金

79、下列關(guān)于基金費用列支的說法，不正確的有（）。A.在基金管理過程中發(fā)生的費用直接從基金財產(chǎn)中列支B.基金管理費可從基金財產(chǎn)中列支C.基金轉(zhuǎn)換費可從基金財產(chǎn)中列支D.銷售服務費可從基金財產(chǎn)中列支

80、目前，國際上可交易的農(nóng)產(chǎn)品類大宗商品不包括（）。A.玉米B.小麥C.橡膠D.棉花

81、（）指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。A.購買力風險B.政策風險C.匯率風險D.市場風險

82、私募股權(quán)投資最早在()地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。A.歐美B.東亞C.北美D.南美

83、下列不屬于對投資者管理能力評價的是（）。A.業(yè)績度量B.業(yè)績歸因C.績效評估D.再平衡

84、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務是()。A.按公司經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配B.參與公司日常經(jīng)營管理，擁有公司大部分業(yè)務的決策權(quán)C.獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息）D.每年獲得固定的股息

85、已知甲公司年負債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈值為50萬元，流動資產(chǎn)為240萬元，流動負債為160萬元，年利息費用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得稅為30萬元，則（）。A.年末資產(chǎn)負債率為40%B.年末產(chǎn)權(quán)比率為1/3C.年利息保障倍數(shù)為6.5D.年末長期資本負債率為10.76%

86、量化投資是將投資理念及策略通過具體指標、參數(shù)設計體現(xiàn)到具體的模型中，讓模型對市場進行不帶任何情緒的跟蹤。量化投資策略有很多種類，包括自上而下的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和風格配置，以及自下而上的數(shù)量化（）。A.基本分析B.選股C.分層分析D.選時

87、利潤表的終點是（）。A.特定會計期間的收入B.本期的所有者盈余C.與收入相關(guān)的成本費用D.本期的所有者權(quán)益

88、下列關(guān)于基金費用計提標準及計提方式的敘述中，正確的是（）。A.基金管理費率通常與基金規(guī)模呈正比，與風險成反比B.基金的規(guī)模越大，管理費率越高C.通?；鸬囊?guī)模越大，基金托管費越高D.通?；鸬囊?guī)模越大，基金托管費越低

89、對于B股,中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費在上海證券交易所結(jié)算費是成交金額的（）。A.0.3％B.1％C.0.05％D.0.75％

90、涉及結(jié)構(gòu)形式、工藝、平面布置、項目等重大改變及圖面變更面積超過（）的，應重新繪制竣工圖。A.30%B.33%C.35%D.40%

91、某基金采用市場中性策略，運用滬深300股指期貨主要對沖的風險類型是（）。A.股票市場的系統(tǒng)性風險B.重點持倉的個股風險C.匯率風險D.利率風險

92、下列衍生工具屬于嵌入式衍生工具的是（）。A.含贖回條款的債券B.期權(quán)合約C.互換交易合約D.期貨合約

93、衡量企業(yè)對于長期債務利息保障程度的是（）。A.利息倍數(shù)B.流動資產(chǎn)C.應收賬款D.總資產(chǎn)

94、（）是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的風險。A.經(jīng)營風險B.系統(tǒng)性風險C.管理運作風險D.財務風險

95、投資者的風險容忍度取決于()。A.投資期限B.流動性C.投資政策D.風險承受能力和意愿

96、通常情況下，再融資發(fā)行的股票會使流通股股份增加（）。因此原有股東若在再融資時未增購股票的話，新增股票會稀釋老股東的持股比例。A.5％～10％B.5％～15％C.5％～20％D.5％～25％

97、大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，這是處以行業(yè)生命周期的（）。A.初創(chuàng)期B.成長期C.成熟期D.衰退期

98、()是歐洲第一個推行UCITS指令的國家。A.愛爾蘭B.盧森堡C.英國D.俄羅斯

99、某投資組合平均收益率為14%，收益率標準差為21%，貝塔值為1.15，若無風險利率為6%，則該投資組合的夏普比率為()。A.0.07B.0.13C.0.21D.0.38

100、Y公司2015年總資產(chǎn)收益率20%，凈資產(chǎn)收益率30%,凈利潤為6億，則Y公司2015年總負債為（）億元A.60B.10C.20D.30

參考答案與解析

1、答案：B本題解析：證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金。交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費等用途?？蛻舻淖C券資金賬戶與托管賬戶一一對應。

2、答案：D本題解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)投資基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報的工具。

3、答案：D本題解析：在對不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會用到平均收益率指標。平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。其中，算術(shù)平均收益率即計算各期收益率的算術(shù)平均值。算術(shù)平均收益率（RA）的計算公式為：式中：Rt表示t期收益率；n表示期數(shù)。故基金的收益率=7.52%70%＋1.12%30%=5.6%。

4、答案：D本題解析：根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅。而對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。故投資者小王買入股票A不收取印花稅，賣出股票B收取30000*1‰=30元，此題目選擇D選項。

5、答案：A本題解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。

6、答案：A本題解析：周五申購不享有周五和周六、周日的利潤，周五贖回享有周五和周六、周日的利潤。也就是說A基金享有周一的利潤加上B基金周五、周六周日的利潤即：0.62+0.58+0.55+0.5=2.25元。

7、答案：C本題解析：有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略。該策略限制性強，彈性很小，但這就可能會排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券。

8、答案：B本題解析：“歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價、成交量等；“公開可得信息”，即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務及其發(fā)展前景等方面的信息；“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。

9、答案：C本題解析：基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。在西方成熟基金市場中，通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越低?！究键c】基金費用

10、答案：B本題解析：經(jīng)營風險不屬于市場風險。

11、答案：B本題解析：最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風險的控制能力

12、答案：B本題解析：投資者持有的股票組合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

13、答案：D本題解析：股利貼現(xiàn)模型假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價模里對普通股進行估值。

14、答案：B本題解析：國際上知名的獨立信用評級機構(gòu)有三家：穆迪投資者服務公司、標準?普爾評級服務公司、惠譽國際信用評級有限公司。

15、答案：A本題解析：證券交易所的組織形式有會員制和公司制兩種。我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。

16、答案：B本題解析：半強有效市場否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內(nèi)幕信息的價值。

17、答案：D本題解析：批量處理交收可以以全額結(jié)算或凈額結(jié)算方式進行交收，而實時處理交收只能以全額結(jié)算方式進行交收。實時處理的全額結(jié)算也就是實時全額結(jié)算，結(jié)算效率較高。其結(jié)算的本金風險較小，但對市場參與者的流動性要求也相對較高。

18、答案：B本題解析：系統(tǒng)風險無法分散。

19、答案：C本題解析：名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦剩斘飪r不斷上漲時，名義利率比實際利率高。

20、答案：D本題解析：D項，期貨的交割分為實物交割和現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。如果合約在到期日沒有對沖，則一般是交割實物商品的，如小麥或一筆外匯等。有些金融期貨合約的標的資產(chǎn)不方便或不可能進行有形交割，只能以現(xiàn)金結(jié)算。

21、答案：A本題解析：反映投資組合市場風險的指標有基于收益率及方差的風險指標，如波動率、回撤、下行風險標準差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度；也有基于投資價值對風險因子敏感程度的指標，如β系數(shù)、久期、凸性等，這些指標分別從市場、利率等不同角度反映了投資組合的風險暴露，統(tǒng)稱風險敏感性度量指標。

22、答案：B本題解析：做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出。

23、答案：D本題解析：開放式基金的分紅方式有兩神：（1）現(xiàn)金分紅方式。（2）分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

24、答案：D本題解析：按嵌入條款分類債券分為：1.可贖回債券；2.可回售債券；3.可轉(zhuǎn)換債券；4.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券；5.結(jié)構(gòu)化債券

25、答案：C本題解析：納斯達克證券交易所是全美也是世界最大的股票電子交易市場，是世界上主要的股票市場中成長速度最快的市場，而且它是首家電子化的股票市場。

26、答案：B本題解析：投資者的預期投資期限、對風險和收益的要求、對流動性的要求等因素會影響投資者的投資需求和投資決策。故Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確，本題選擇B。

27、答案：C本題解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負債即是基金資產(chǎn)凈值。

28、答案：D本題解析：看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價格，而盈利可能是無限大的；相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價格，而虧損可能是無限大的。期權(quán)的買方以較小的期權(quán)價格作為代價換取大幅盈利的可能性，而期權(quán)的賣方為賺取期權(quán)費而承擔了大幅虧損的風險。對于期權(quán)買方而言，最大的損失就是期權(quán)費。

29、答案：C本題解析：另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。

30、答案：D本題解析：對于股票型基金，常用的是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準組合收益的差異歸因于四個因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應?！究键c】業(yè)績歸因

31、答案：C本題解析：管理人可以通過與投資者進行風險討論或者邀請投資者填寫問卷等方式來衡量投資者承擔風險的能力和意愿。任何對風險容忍度的評定都必須同時考慮到投資者承擔風險的能力和意愿。流動性要求會影響投資機會的選擇。通常情況下，投資期限越短，投資者對流動性的要求越高。投資期限的長短影響投資者的風險容忍度以及對流動性的要求。其他條件相同的條件下，相比投資期限較短的投資者而言，投資期限較長的投資者具有更高的風險承受能力。

32、答案：D本題解析：交易雙方中的某方違約屬于違約風險；而不是流動性風險。

33、答案：D本題解析：A項，目前國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等；B項，在石油、天然氣等領域，相比于國內(nèi)，國際商品期貨市場占據(jù)著大宗商品定價權(quán)的制高點，其價格成為國際貿(mào)易的基準價格；C項，大豆、玉米、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨。

34、答案：A本題解析：期末可供分配利潤指期末可供基金進行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與非分配利潤中已實現(xiàn)部分的熟低數(shù)

35、答案：B本題解析：該指令的主要內(nèi)容包括以下幾方面；注冊監(jiān)管、監(jiān)管機構(gòu)設置、基金杠桿水平和流動性要求、管理人薪酬、資金托管、私募股權(quán)投資基金的”資產(chǎn)剝離”規(guī)定、初始資本金要求。

36、答案：B本題解析：短期融資券是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務工具。

37、答案：D本題解析：QFII基金可以投資于證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證，銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品，證券投資基金、股指期貨以及中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。

38、答案：B本題解析：市場風險的評估方法主要有風險累積與聚集法、概率法、靈敏度法、波動性法、風險價值法(VAR法)、極限測試法和情景分析法。

39、答案：A本題解析：同業(yè)拆借是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通的行為。

40、答案：C本題解析：利潤表是反映在（一定會計期間）財務成果的報表

41、答案：C本題解析：基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。

42、答案：B本題解析：封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日都進行估值。

43、答案：C本題解析：對于凸性為正的債券(不含期權(quán)的債券都有正的凸性)，收益率升高時，斜率是較小的負值，久期估算價格的下降幅度大于實際價格的下降幅度；收益率降低時，斜率是較大的負值，久期估算價格的上漲幅度小于實際價格的上漲幅度。凸性對投資者是有利的，在其他特性相同時，投資者應當選擇凸性更高的債券進行投資。

44、答案：B本題解析：剝離是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分公司）分離出去，成立新公司的行為。剝離后，母公司的資產(chǎn)因為剝離給新公司而減少，母公司的總價值下降;但母公司原有股東持有的新公司的股票份額會彌補他們在母公司損失的價值。

45、答案：D本題解析：行業(yè)因素（industryfactor），又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價值面的因素。

46、答案：D本題解析：當基金有以下情形時，可以暫停估值：1.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時。3.占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。4.如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。中囯證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。

47、答案：D本題解析：外資商業(yè)銀行境內(nèi)分行在境內(nèi)持續(xù)經(jīng)營3年以上，可申請成為托管人，其實收資本數(shù)額條件按其境外總行的計算。

48、答案：A本題解析：目前，我囯的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

49、答案：D本題解析：為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入共同對手方的制度安排。

50、答案：A本題解析：貝塔系數(shù)（β）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。通過對貝塔系數(shù)的計算，投資者可以得出單個證券或證券組合未來將面臨的市場風險狀況。

51、答案：C本題解析：目前大部分證券公司要求普通投資者開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。證券交易所對參與融資融券的證券公司做出了嚴格規(guī)定，只有符合一定標準的證券公司才能開展此項業(yè)務。即使融資交易結(jié)束時，公司的股票價格沒有發(fā)生變化，投資者還是需要支付融資的貸款利息。

52、答案：D本題解析：基金業(yè)績歸因的方法有很多種。對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準組合收益的差異歸因于四個因素：資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應?！究键c】基金業(yè)績評價概述

53、答案：D本題解析：與證券市場上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風險。這些風險可以劃分為六大類：信用風險、利率風險、通脹風險、流動性風險、再投資風險、提前贖回風險。

54、答案：B本題解析：權(quán)證是指標的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。

55、答案：A本題解析：對于因重大特殊事項而長期停牌股票的估值，需要按估值基本原則判斷是否采用估值技術(shù)。估值技術(shù)包括指數(shù)收益法、可比公司法、市場價格模型法和估值模型法等，供管理人對基金估值時參考。

56、答案：D本題解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中囯證監(jiān)會另有規(guī)走外，QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具:①銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。②政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券及經(jīng)中囯證監(jiān)會認可的囯際金融組織發(fā)行的證券等。③中囯證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的囯家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美囯存托憑證、房地產(chǎn)信憑證。④在已與中囯證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的囯家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)登記注冊的公募基金。⑤與固

57、答案：D本題解析：我國證券交易所是在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。除權(quán)（息）日該證券的前收盤價改為除權(quán)（息）日除權(quán)（息）參考價。除權(quán)（息）參考價的計算公式為：故該股票除權(quán)（息）參考價=（11－0.5＋50.1）（1＋0.1）=10（元）。

58、答案：B本題解析：傳統(tǒng)的會計分期一般以年度、半年度、季度和月度為單位。目前，我國的基金會計核算均已細化到日?！究键c】基金會計核算

59、答案：C本題解析：凸性是債券價格與到期收益率之間用彎曲程度的表達方式?！究键c】債券價值分析

60、答案：D本題解析：交割等級是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準許上市交易的標的資產(chǎn)的質(zhì)量等級。交易所在制定標的資產(chǎn)的等級時，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質(zhì)量等級作為標準交割等級。

61、答案：C本題解析：投資者的風險容忍度取決于風險承受能力和意愿。

62、答案：B本題解析：股息紅利差別化個人所得稅政策實施前，上市公司股息紅利個人所得稅的稅負為10%。該政策實施后，股息紅利所得按持股時間長短確定實際稅負。因此，個人投資者持股時間越長，其股息紅利所得個人所得稅的稅負就越低。

63、答案：D本題解析：根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅，即對印花稅實行單向征收。

64、答案：B本題解析：存托憑證(depositoryreceipt)是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票。對發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以擴大市場容量，增強籌資能力;對于投資者來說，購買存托憑證可以規(guī)避跨國投資的風險(如匯率風險)?！究键c】權(quán)益類證券

65、答案：B本題解析：在質(zhì)押式回購中：首期資金結(jié)算額=正回購方融入資金數(shù)額

66、答案：A本題解析：銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額，則銷售收入=10/20%=50億元。

67、答案：A本題解析：純?nèi)^戶是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。純?nèi)^戶的特點是快捷、簡便，其本質(zhì)是資金清算風險由交易雙方承擔。

68、答案：A本題解析：基金管理公司和托管人在進行基金估值、計算或復核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應分別對各自行為依法承擔賠償責任。因共同行為給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應承擔連帶賠償責任。

69、答案：B本題解析：機構(gòu)投資者風險承受能力比個人投資者高。

70、答案：D本題解析：共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險。

71、答案：B本題解析：證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券市場提供安全、高效的證券登記結(jié)算服務。根據(jù)自律管理的要求，它需采取以下措施保證業(yè)務的正常運行：一是要制定完善的風險防范機制和內(nèi)部控制制度；二是要建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標準和規(guī)范；三是要建立完善的結(jié)算參與人準入標準和風險評估體系；四是要對結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進行備份，制定業(yè)務緊急應變程序和操作流程。同時，為防范證券結(jié)算風險，我國還設立了證券結(jié)算風險基金，用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。所以證券結(jié)算風險基金是證券登記結(jié)算機構(gòu)設立不是交易所，故選項B錯誤

72、答案：B本題解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。中證指數(shù)公司同時計算并發(fā)布滬深300的價格指數(shù)和全收益指數(shù)，其中價格指數(shù)實時發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤后在中證指數(shù)公司網(wǎng)站和上海證券交易所網(wǎng)站上發(fā)布。滬深300指數(shù)編制目標是反映中國證券市場股票價格變動的概貌和運行狀況，并能夠作為投資業(yè)績的評價標準，為指數(shù)化投資和指數(shù)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎條件。

73、答案：B本題解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值?！究键c】權(quán)益類證券

74、答案：D本題解析：基金管理公司最高的投資決策機構(gòu)是投資決策委員會。

75、答案：B本題解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。

76、答案：C本題解析：凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤。其計算公式為：{圖1}由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標就是最大化股東財富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財富能力的比率。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收益率低則相反。

77、答案：C本題解析：67%的置信區(qū)間為平均值±1*標準差，故本題答案為5%～-1%?！究键c】常用描述性統(tǒng)計概念

78、答案：B本題解析：期權(quán)買方只有權(quán)利沒有義務，到期可選擇行權(quán)也可不行權(quán)。

79、答案：C本題解析：在基金管理過程中發(fā)生的費用直接從基金財產(chǎn)中列支；基金轉(zhuǎn)換費由投資者自己承擔。

80、答案：