中國調(diào)味醬行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析

-1-中國調(diào)味醬行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義根據(jù)中國調(diào)味品著名品牌企業(yè)100強(qiáng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年主要調(diào)味醬生產(chǎn)企業(yè)（32家）的總產(chǎn)量為70.7萬噸，2020年主要調(diào)味醬生產(chǎn)企業(yè)（32家）的總產(chǎn)量為96.55萬噸，調(diào)味醬行業(yè)產(chǎn)量始終保持正增長，優(yōu)質(zhì)企業(yè)品牌效應(yīng)也逐漸顯現(xiàn)。近年來，除了傳統(tǒng)的辣椒醬、豆瓣醬外，已發(fā)展出眾多的區(qū)域性調(diào)味醬品牌，并仍在不斷涌現(xiàn)出新品。隨著人口流動(dòng)、物流運(yùn)輸?shù)陌l(fā)展、飲食習(xí)慣的變化以及食品口味的融合，調(diào)味醬產(chǎn)品的消費(fèi)已逐漸突破了地域性限制，一些符合大眾口味、真材實(shí)料的醬類產(chǎn)品受到更多消費(fèi)者的歡迎。隨著生活水平的提升，生活節(jié)奏的加快，更多的消費(fèi)者注重食品風(fēng)味，追求食品的健康屬性，追求食用或烹飪的方便。2、重點(diǎn)企業(yè)基本情況對比海天味業(yè)堅(jiān)持調(diào)味品的生產(chǎn)和銷售，并在調(diào)味品行業(yè)內(nèi)實(shí)施相關(guān)多元化，產(chǎn)品涵蓋醬油、蠔油、醬、醋、雞精、味精、料酒等調(diào)味品。多年來海天味業(yè)調(diào)味品的產(chǎn)銷量及收入連續(xù)多年名列行業(yè)第一，其中醬油、調(diào)味醬和蠔油、料酒、醋是目前海天味業(yè)最主要的產(chǎn)品。仲景食品圍繞“好食材，好味道”的產(chǎn)品理念，專注于調(diào)味食品和調(diào)味配料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，是國內(nèi)香菇醬品類的首創(chuàng)者，是國內(nèi)香辛調(diào)味配料的領(lǐng)先供應(yīng)商。二、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展歷程對比佛山市海天調(diào)味食品股份有限公司具有深厚的歷史文化積淀，于1955年公私合營，組建海天醬油廠。而后一步一步，由小到大，由分散到集中，由區(qū)域到全國，由傳統(tǒng)的家庭手工作坊向現(xiàn)代生產(chǎn)智造。仲景食品股份有限公司前身是南陽張仲景植物萃取有限責(zé)任公司，設(shè)立于2002年，2020年仲景食品在深圳證券交易所上市交易。三、行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營情況對比1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從資產(chǎn)來看，2021年海天味業(yè)的總資產(chǎn)為333.4億元；凈資產(chǎn)達(dá)到234億元，較上年增加了33.3億元，同比增長16.6%；截至2022年6月30日，海天味業(yè)的凈資產(chǎn)為235.9億元，同比增長0.8%。截至2022年6月底仲景食品的總資產(chǎn)為17.6億元，同比增長4.2%；凈資產(chǎn)為15.4億元，同比增長0.9%。2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本從營收和營業(yè)成本來看，2021年海天味業(yè)實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入250億元，較上年增加了22.1億元，同比增長9.7%；2022年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為135.3億元，同比增長9.7%。2021年?duì)I業(yè)成本為174.9億元，較上年增加了20.5億元，同比增長13.3%。2021年仲景食品實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入8.1億元，同比增長11%；2022年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為4.2億元，同比增長6.1%。2022年上半年?duì)I業(yè)成本為2.6億元，同比增長11.7%。3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)2022年上半年海天味業(yè)的主要產(chǎn)品有調(diào)味醬、醬油和蠔油等，其中調(diào)味醬的營收占比為10.5%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第4；仲景食品的主要產(chǎn)品有調(diào)味食品和調(diào)味配料等，調(diào)味食品的營收占比為57.1%。4、企業(yè)凈利潤2021年海天味業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為66.7億元，同比增長4.2%；2022年上半年的凈利潤為33.9億元，同比增長1.2%。2022年上半年仲景食品實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.6億元，同比下降8.6%。5、企業(yè)ROE從盈利能力來看，2016-2021年期間，海天味業(yè)平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為32.8%；仲景食品（2018-2021年）平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為17.4%。2022年上半年，海天味業(yè)的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強(qiáng)。6、企業(yè)研發(fā)投入對比2021年海天味業(yè)和仲景食品的研發(fā)費(fèi)用分別為7.72億元和0.32億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為3.09%和4.02%。比較2021年和2020年的研發(fā)投入增量，海天味業(yè)研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.6億元，研發(fā)費(fèi)用率較上年減少了0.04個(gè)百分點(diǎn)。2021年仲景食品研發(fā)費(fèi)用較上年增加0.06億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例增加了0.47個(gè)百分點(diǎn)。四、重點(diǎn)企業(yè)調(diào)味醬產(chǎn)品經(jīng)營情況對比1、調(diào)味醬產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本從各企業(yè)每年的調(diào)味醬的營業(yè)收入來看，海天味業(yè)實(shí)力較為強(qiáng)勁。2022年上半年海天味業(yè)調(diào)味醬實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.22億元。2022年上半年仲景食品的調(diào)味醬產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.38億元，同比增長6.8%。2022年上半年仲景食品在調(diào)味醬產(chǎn)品上的營業(yè)成本為1.50億元，同比增長8.7%。2021年海天味業(yè)在調(diào)味醬產(chǎn)品上的營業(yè)成本為16.12億元。2、調(diào)味醬產(chǎn)品毛利率2022年上半年仲景食品在調(diào)味醬產(chǎn)品上的毛利率為37.0%，較上年同期減少1.2個(gè)百分點(diǎn)。3、調(diào)味醬產(chǎn)品產(chǎn)銷、存量2021年海天味業(yè)在調(diào)味醬產(chǎn)品上的生產(chǎn)量為30.0萬噸，銷售量為31.0萬噸，分別同比增長2.7%和5.2