證券從業(yè)資格（證券投資分析）模擬試卷4（共1620題）

證券從業(yè)資格（證券投資分析）模擬試卷4（共9套）（共1620題）證券從業(yè)資格（證券投資分析）模擬試卷第1套一、單項選擇題(本題共60題，每題1.0分，共60分。)1、根據(jù)憲法和法律，規(guī)定各項行政措施、制定各項行政法規(guī)、發(fā)布各項決定和命令以及頒布重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性影響的、國家進(jìn)行宏觀管理的最高機(jī)構(gòu)是()。A、國家發(fā)展和改革委員會B、國務(wù)院C、中國證券監(jiān)督管理委員會D、財政部標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：國務(wù)院是國家進(jìn)行宏觀管理的最高機(jī)構(gòu)。國務(wù)院根據(jù)憲法和法律，規(guī)定的各項行政措施、制定的各項行政法規(guī)、發(fā)布的各項決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。2、基本分析流派以()作為投資分析對象與投資決策的基礎(chǔ)。A、證券的市場價和量的變化B、證券的市場價格、成交量C、上市公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)D、完成價量變化所經(jīng)歷的時間標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。技術(shù)分析流派是指以證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間等市場行為作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。3、()是基本分析的重點。A、公司分析B、區(qū)域分析C、宏觀經(jīng)濟(jì)分析D、行業(yè)分析標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：公司分析是基本分析的重點，無論什么樣的分析報告，最終都要落實在某個公司證券價格的走勢上。4、對于某類具有()的證券，隨著投資過程的進(jìn)行，往往還有一個價值再發(fā)現(xiàn)的市場過程，這個過程也許還會將這類證券的市場價值推到一個相當(dāng)高的價值平臺。A、坐莊式的價值挖掘型投資理念B、價值發(fā)現(xiàn)型投資理念C、隨眾式投資理念D、價值培養(yǎng)型投資理念標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：對于某類具有價值發(fā)現(xiàn)型投資理念的證券，隨著投資過程的進(jìn)行，往往還有一個價值再發(fā)現(xiàn)的市場過程，這個過程也許還會將這類證券的市場價值推到一個相當(dāng)高的價值平臺。因此在價值發(fā)現(xiàn)型投資理念下，只要有國民經(jīng)濟(jì)增長和行業(yè)發(fā)展的客觀前提，以此理念指導(dǎo)投資能夠較大程度地規(guī)避市場投資風(fēng)險。5、股票內(nèi)在價值的計算方法模型中，假定股票永遠(yuǎn)支付固定股利的模型是()。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B、零增長模型C、不變增長模型D、市盈率估價模型標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：零增長模型假定股息增長率等于零，即g=0。也就是說，未來的股息按一個固定數(shù)量支付。6、如果描寫利率期限結(jié)構(gòu)的收益率曲線具有“債券期限越長，其收益率越高”的特征，那么這種收益率曲線屬于()。A、正向的B、反向的C、水平的D、拱形的標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：如果描寫利率期限結(jié)構(gòu)的收益率曲線是一條向上傾斜的利率曲線，表示期限越長的債券利率越高，這種曲線形狀被稱為“正向的”利率曲線。7、金融期權(quán)有內(nèi)在價值，也有外在價值，后者是指()。A、期權(quán)內(nèi)在價值超過該期權(quán)協(xié)定價格的部分B、期權(quán)市場價格超過該期權(quán)內(nèi)在價值的部分C、期權(quán)內(nèi)在價值超過該期權(quán)時間價值的部分D、期權(quán)市場價格低于該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的部分標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：金融期權(quán)時間價值，也稱“外在價值”，是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實際支付的價格超過該期權(quán)內(nèi)在價值的那部分價值。8、假設(shè)有如表所示的國債券數(shù)據(jù)。上述兩種債券的面值相同，均在每年年末支付利息。從理論上講，當(dāng)利率發(fā)生變化時，()。A、無法比較債券B和債券A的價格變化幅度的大小B、債券B的價格變化幅度等于債券A的價格變化幅度C、債券B的價格變化幅度大于債券A的價格變化幅度D、債券B的價格變化幅度小于債券A的價格變化幅度標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當(dāng)市場利率下降時，它們的增值潛力也很大。9、在現(xiàn)實的期權(quán)交易中，各種期權(quán)通常是以高于內(nèi)在價值的價格買賣的，即使是平價期權(quán)或虛值期權(quán)，也會以大于零的價格成交，這是因為期權(quán)具有()。A、內(nèi)在價值B、履約價值C、投資價值D、時間價值標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：金融期權(quán)時間價值，也稱“外在價值”，是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實際支付的價格超過該期權(quán)內(nèi)在價值的那部分價值。在現(xiàn)實的期權(quán)交易中，各種期權(quán)通常是以高于內(nèi)在價值的價格買賣的，即使是平價期權(quán)或虛值期權(quán)，也會以大于零的價格成交。期權(quán)的買方之所以愿意支付額外的費用，是因為希望隨著時間的推移和標(biāo)的物市場價格的變動，該期權(quán)的內(nèi)在價值得以增加，使虛值期權(quán)或平價期權(quán)變?yōu)閷嵵灯跈?quán)，或使實值期權(quán)的內(nèi)在價值進(jìn)一步提高。根據(jù)下面材料，回答下面小題：某公司的可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，當(dāng)前的市場價格為1200元，其標(biāo)的股票當(dāng)前的市場價格為26元。10、該債券的轉(zhuǎn)換比例是()。A、30B、40C、48D、60標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額/轉(zhuǎn)換價格=1000/25=40。11、該債券的轉(zhuǎn)換升水是()元。A、100B、120C、140D、160標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票的市場價格×轉(zhuǎn)換比例=40×26=1040，轉(zhuǎn)換升水=可轉(zhuǎn)換證券的市場價格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值=1200-1040=160(元)。12、該債券的轉(zhuǎn)換升水比率()。A、11.86%B、10%C、15.38%D、16%標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：轉(zhuǎn)換升水比率=100%×轉(zhuǎn)換升水/可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值=100%×160/1040=15.38%。13、實際年收益率為20%，對于半年付息一次的債券而言，則半年的實際收益率為()。A、7.69%B、8.32%C、9.54%D、10.88%標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：半年的實際收益率為：，即9.54%。14、隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強(qiáng)，利率特別是()已經(jīng)成為中央銀行一項行之有效的貨幣政策工具。A、基準(zhǔn)利率B、回購協(xié)議利率C、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率D、債券票面利率標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：利率有存款利率、貸款利率、國債利率、回購利率、同業(yè)拆借利率之分。其中，再貼現(xiàn)率和同業(yè)拆借利率是基準(zhǔn)利率。利率特別是基準(zhǔn)利率已經(jīng)成為中央銀行一項行之有效的貨幣政策工具。15、下列不屬于經(jīng)常項目的是()。A、貿(mào)易收支B、勞務(wù)收支C、單方面轉(zhuǎn)移D、資本流動標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：經(jīng)常項目主要反映一國的貿(mào)易和勞務(wù)往來狀況，包括貿(mào)易收支(也就是通常的進(jìn)出口)、勞務(wù)收支(如運輸、港口、通訊和旅游等)和單方面轉(zhuǎn)移(如僑民匯款、無償援助和捐贈、國際組織收支等)，是最具綜合性的對外貿(mào)易的指標(biāo)。16、()是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口。A、外匯儲備B、國際儲備C、黃金儲備D、特別提款權(quán)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：外匯儲備是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國際儲備的一種。17、從利率角度分析，()形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。A、溫和的通貨膨脹B、嚴(yán)重的通貨膨脹C、惡性通貨膨脹D、通貨緊縮標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期，由于真實利率等于名義利率減去通貨膨脹率，下調(diào)名義利率降低了社會的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進(jìn)一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價更大幅度的下降。18、一般而言，匯率降低通常意味著本幣貶值，其可能帶來的影響是()。A、國外的本幣持有人會加快從國內(nèi)市場購買商品的速度B、國外對國內(nèi)的進(jìn)口增加C、國外對本幣的需求增大D、會縮減國內(nèi)總需求標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：當(dāng)匯率降低時，本幣貶值，國外的本幣持有人就會拋出本幣，或者加快從國內(nèi)市場的商品購買速度。19、中國人民銀行從2001年7月份起，將證券公司客戶保證金計入()。A、M0B、M1C、M2D、M3標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：廣義貨幣供應(yīng)量(用符號M2表示)，指M1上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金。20、就我國的情況而言，()是三位數(shù)以上的通貨膨脹。A、溫和的通脹B、嚴(yán)重的通脹C、惡性的通脹D、瘋狂的通脹標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于10%的通貨膨脹；嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹；惡性通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。21、在一個時期內(nèi)，國際儲備中可能發(fā)生較大變動的主要是()。A、外匯儲備B、黃金儲備C、特別提款權(quán)D、IMF的儲備頭寸標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：一國的國際儲備除了外匯儲備外，還包括黃金儲備、特別提款權(quán)和在IMF的儲備頭寸，在一段時期內(nèi)，國際儲備中可能發(fā)生較大變化的是外匯儲備。22、下列說法錯誤的是()。A、居民購買的人壽保險不計入“金融資產(chǎn)總量”B、居民購買的投資基金計入“金融資產(chǎn)總量”C、居民購買的股票計入“金融資產(chǎn)總量”D、居民購買的債券計入“金融資產(chǎn)總量”標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：金融資產(chǎn)總量是指手持現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、保險等其他資產(chǎn)的總和，因此，A項“居民購買的人壽保險”應(yīng)計入“金融資產(chǎn)總量”。23、負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行的是()。A、中國證監(jiān)會B、證券交易所C、上市公司D、地方證券監(jiān)管部門標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)制定、修改和完善《上市公司行業(yè)分類指引》(簡稱《指引》)，負(fù)責(zé)《指引》及相關(guān)制度的解釋，就證券交易所對上市公司所屬類別的劃分備案；證券交易所負(fù)責(zé)分類《指引》的具體執(zhí)行；中國證監(jiān)會及地方證券監(jiān)管部門在統(tǒng)計報表編制及各種對外信息公告中，應(yīng)遵照《指引》執(zhí)行。24、《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成()個門類。A、6B、10C、13D、20標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成13個門類：農(nóng)、林、牧、漁業(yè)，采掘業(yè)，制造業(yè)，電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，建筑業(yè)，交通運輸、倉儲業(yè)，信息技術(shù)業(yè)，批發(fā)和零售貿(mào)易，金融、保險業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，社會服務(wù)業(yè)，傳播與文化產(chǎn)業(yè)，綜合類以及90個大類和288個中類。25、從動態(tài)角度看，行業(yè)內(nèi)存在著的五種基本競爭力量之間的()，共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向。A、抗衡結(jié)果B、狀況C、綜合強(qiáng)度D、相互作用標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：從動態(tài)角度看，潛在進(jìn)入者、替代品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者五種競爭力量抗衡的結(jié)果，共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向，共同決定行業(yè)競爭的強(qiáng)度和獲利能力。26、()是指行業(yè)本身內(nèi)在的衰退規(guī)律起作用而發(fā)生的規(guī)模萎縮、功能衰退、產(chǎn)品老化。A、自然衰退B、偶然衰退C、絕對衰退D、相對衰退標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：A項自然衰退是一種自然狀態(tài)下到來的衰退；B項偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退；D項相對衰退是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。27、()是產(chǎn)業(yè)政策的核心。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策B、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)布局政策C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策D、產(chǎn)業(yè)布局政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策和產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。28、行業(yè)分析方法的歷史資料研究法的不足之處是()。A、不能預(yù)測行業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩rB、不能反映行業(yè)近期發(fā)展?fàn)顩rC、缺乏客觀性D、只能囿于現(xiàn)有資料開展研究標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：歷史資料研究法的優(yōu)點是省時、省力并節(jié)省費用；缺點是只能被動地囿于現(xiàn)有資料，不能主動地去提出問題并解決問題。29、已獲利息倍數(shù)又稱為()。A、利息費用倍數(shù)B、稅前利息倍數(shù)C、利息保障倍數(shù)D、利息收益倍數(shù)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：已獲利息倍數(shù)是指公司經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也稱為“利息保障倍數(shù)”。30、為了實現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是()。A、收購公司B、收購股份C、公司合并D、購買資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：公司合并的目的是實現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化，進(jìn)行資源、技能的互補(bǔ)，從而形成更強(qiáng)、范圍更廣的公司核心能力，提高市場競爭力。31、現(xiàn)金流量表反映的是()。A、企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表，表明企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)B、企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表，表明企業(yè)運用所擁有的資產(chǎn)的獲利能力C、企業(yè)在一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力D、企業(yè)在一定期間對實現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補(bǔ)的會計報表，是利潤表的附表標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：A項是資產(chǎn)負(fù)債表的含義；B項是利潤表的含義；D項是利潤分配表的含義。32、關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法錯誤的是()。A、銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力B、由于某種原因，公司可以將一些長期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強(qiáng)短期償債能力C、按我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和《企業(yè)會計制度》規(guī)定，或有負(fù)債都應(yīng)在會計報表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力D、公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購物擔(dān)?；驗樗寺男杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等。這種擔(dān)保有可能成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：按我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和《企業(yè)會計制度》規(guī)定，只有預(yù)計很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計量的或有負(fù)債，才可在報表中予以反映，否則只需作為報表附注予以披露。這些沒有記錄的或有負(fù)債一旦成為事實上的負(fù)債，將會加大公司的償債負(fù)擔(dān)。33、()是指許多分散股東集合在一起設(shè)定信托，將自己擁有的表決權(quán)集中于受托人，使受托人可以通過集中原本分散的股權(quán)來實現(xiàn)對公司的控制。A、公司股權(quán)托管B、表決權(quán)信托C、表決權(quán)委托書D、股份回購標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：表決權(quán)信托是指許多分散股東集合在一起設(shè)定信托，將自己擁有的表決權(quán)集中于受托人，使受托人可以通過集中原本分散的股權(quán)來實現(xiàn)對公司的控制；而表決權(quán)委托書是指中小股東可以通過征集其他股東的委托書來召集臨時股東大會以達(dá)到改組公司董事會、控制公司目的的一種方式。34、資產(chǎn)負(fù)債比率中的資產(chǎn)總額是扣除()后的資產(chǎn)凈額。A、累計折舊B、無形資產(chǎn)C、應(yīng)收賬款D、遞延資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比。其中，負(fù)債總額包括短期負(fù)債和長期負(fù)債；資產(chǎn)總額應(yīng)為扣除累計折舊后的凈額。35、規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義不包括()。A、降低股權(quán)集中度B、流通股股權(quán)適度集中C、股權(quán)的流通性D、完善的獨立董事制度標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：①降低股權(quán)集中度，改變“一股獨大”局面；②流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們在公司治理中的積極作用；③股權(quán)的流通性。36、人們(特別是短期債權(quán)人)，希望獲得比流動比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。這個指標(biāo)稱為()。A、保守速動比率B、資產(chǎn)負(fù)債比率C、速動比率D、流動比率標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：流動比率雖然可以用來評價流動資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力，但人們(特別是短期債權(quán)人)還希望獲得比流動比率更進(jìn)一步的有關(guān)變現(xiàn)能力的比率指標(biāo)。這個指標(biāo)被稱為“速動比率”，也被稱為“酸性測試比率”。37、某公司某會計年度末的總資產(chǎn)為500萬元，其中無形資產(chǎn)為20萬元，長期負(fù)債為100萬元，股東權(quán)益為100萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為()。A、2B、3C、4D、5標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：負(fù)債=500-100=400(萬元)，則該公司的有形資產(chǎn)凈債務(wù)率=400÷(100-20)=5。38、對于證券分析人員和投資者來說，是對企業(yè)基本面進(jìn)行()。A、企業(yè)財務(wù)決策的工具B、業(yè)績考核和獎勵依據(jù)C、定量分析，評估業(yè)績水平和企業(yè)價值的最佳理論依據(jù)和分析工具之一D、企業(yè)內(nèi)部財務(wù)和管理知識培訓(xùn)的手段標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：39、股價的移動是由()決定的。A、股價高低B、股價形態(tài)C、多空雙方力量大小D、股價趨勢的變動標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：股價的移動是由多空雙方力量大小決定的，一個時期內(nèi)，多方處于優(yōu)勢，股價將向上移動；在另一個時期內(nèi)，若空方處于優(yōu)勢，則股價將向下移動。40、對稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后最大的可能是()。A、出現(xiàn)與原趨勢反方向的走勢B、隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動C、繼續(xù)盤整格局D、不能做出任何判斷標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進(jìn)行的途中，它表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后還要隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動。由此可見，見到對稱三角形后，股價今后走向最大的可能是沿原有的趨勢方向運動。41、如果在下降趨勢的末期出現(xiàn)上升三角形，以后可能會()。A、進(jìn)行整理B、繼續(xù)向下C、反轉(zhuǎn)向下D、不能判斷標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：如果在下降趨勢處于末期時(下降趨勢持續(xù)了相當(dāng)一段時間)，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主。這樣，上升三角形就成了反轉(zhuǎn)形態(tài)的底部。42、短期RSI＞長期RSI，則屬于()。A、空頭市場B、多頭市場C、平衡市場D、單邊市場標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：短期RSI＞長期RSI，應(yīng)屬多頭市場；短期RSI＜長期RSI，則屬空頭市場。43、當(dāng)ADR=1時，一般表示()。A、多空雙方誰也不占大的優(yōu)勢，市場處于均衡B、市場出現(xiàn)突發(fā)利好C、多方占優(yōu)D、空方占優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：ADR的圖形以1為中心上下波動，波動幅度取決于參數(shù)的選擇。ADR在0.5～1.5之間是常態(tài)情況，此時多空雙方處于均衡狀態(tài)。44、V形是一種典型的價格形態(tài)，()。A、便于普通投資者掌握B、一般沒有明顯的征兆C、它的頂或底出現(xiàn)兩次D、與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：V形走勢是一種很難預(yù)測的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它往往出現(xiàn)在市場劇烈的波動之中。無論V形頂還是V形底的出現(xiàn)，都沒有一個明顯的形成過程，這一點同其他反轉(zhuǎn)形態(tài)有較大的區(qū)別，因此往往讓投資者感到突如其來，甚至難以置信。45、RSI指標(biāo)值大于80，出現(xiàn)了兩個一波低于一波的波峰，但股價越走越高，這就是()。A、底背離B、頂背離C、雙重底D、雙重頂標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：RSI處于高位，并形成一峰比一峰低的兩個峰，而此時，股價卻對應(yīng)的是一峰比一峰高，為頂背離，是比較強(qiáng)烈的賣出信號。46、在圖形上，一個證券組合的特雷諾指數(shù)是()。A、連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率B、連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率C、證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價D、連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：在圖形上，一個證券組合的特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率。當(dāng)這一斜率大于證券市場線的斜率時，組合的績效好于市場績效，此時組合位于證券市場線的上方；反之，則位于下方。47、衡量證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險所獲得的風(fēng)險補(bǔ)償指標(biāo)是()。A、β系數(shù)B、詹森指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的，它用獲利機(jī)會來評價績效。該指數(shù)值由每單位風(fēng)險獲取的風(fēng)險溢價來計算，風(fēng)險仍然由β系數(shù)來測定。48、A公司今年每股股息為0.5元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0.03，市場組合的風(fēng)險溢價為0.06，A公司股票的β值為1.5。那么，A公司股票當(dāng)前的合理價格是()元。A、15B、20C、25D、30標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：A公司股票的預(yù)期必要收益率k=0.03+0.06×1.5=0.12，則其股票的合理價格為：49、在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券相關(guān)系數(shù)為()時，可以按適當(dāng)比例買入這兩種風(fēng)險證券獲得無風(fēng)險的證券組合。A、-1B、-0.5C、0D、0.5標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險組合。50、()為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小”的基本原則的多種途徑。A、因素模型B、資本資產(chǎn)定價模型C、馬柯威茨均值方差模型D、套利模型標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：評價組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險的大小”的基本原則，而資本資產(chǎn)定價模型為組合業(yè)績評估者提供了實現(xiàn)這一基本原則的多種途徑。51、()描述了價格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系。A、凹性B、凸性C、曲率D、彈性標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：凸性描述了價格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確地把握利率變動對債券價格的影響。52、完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券B的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的期望收益率為()。A、16.80%B、17.50%C、18.80%D、19.60%標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：E(rp)=16%×30%+20%×70%=18.8%。53、()就是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計理論，定量地對給定的資產(chǎn)所面臨的市場風(fēng)險給出全面的度量。A、VaR方法B、名義值法C、敏感性方法D、波動性方法標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：名義值法，即如果起初投資的成本為w，便認(rèn)為投資風(fēng)險為w，其可能會全部損失。敏感性方法是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動性方法是從收益標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險量度。54、組合技術(shù)主要運用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對()進(jìn)行規(guī)避或?qū)_。A、非系統(tǒng)性風(fēng)險B、系統(tǒng)性風(fēng)險C、敞口風(fēng)險D、金融風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：組合技術(shù)主要運用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風(fēng)險暴露(或敞口風(fēng)險)進(jìn)行規(guī)避或?qū)_。55、最早運用無套利定價技術(shù)的是()。A、資本資產(chǎn)定價理論B、套利定價理論C、布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價理論D、MM定理標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：無套利定價技術(shù)最早被諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者莫迪格里亞尼和米勒于1956年在《資本成本、公司財務(wù)與投資管理》一文中采用，并被后人以兩位作者各自姓氏的第一個字母(Modigliani-Miller)命名為“MM定理”。56、下列屬于原生金融工具的是()。A、遠(yuǎn)期B、期權(quán)C、貨幣D、期貨標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：金融工具主要包括各種原生金融工具和各種衍生金融工具：前者包括外匯、貨幣、債券和股票交易；后者包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換交易等。57、下列各項中，屬于已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有()。A、紐約交易所的中國股指期貨B、東京交易所的滬深300指數(shù)期貨C、香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約D、上海證券交易所的滬深300指數(shù)期貨標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：目前，已經(jīng)上市的關(guān)于中國概念的股指期貨有三種，分別是美國芝加哥期權(quán)交易所的中國股指期貨、香港以恒生中國企業(yè)指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約以及新加坡新華富時中國50指數(shù)期貨。58、下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是()。A、證券分析師必須以真實姓名執(zhí)業(yè)B、證券分析師的執(zhí)業(yè)活動應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分尊重和維護(hù)所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的合法利益C、證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得在公共場合及媒體對其自身能力進(jìn)行過度或不實的宣傳，更不得捏造事實以招攬業(yè)務(wù)D、證券分析師可以兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過三家標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：證券分析師不得兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)。59、()于2000年7月制定了《中國證券分析師職業(yè)道德守則》。A、中國證監(jiān)會B、證券業(yè)協(xié)會C、證券分析師協(xié)會D、證券分析師專業(yè)委員會標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于2000年7月5日制定了《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會章程》、《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會會員管理暫行辦法》和《中國證券分析師職業(yè)道德守則》。60、我國證券投資分析師的服務(wù)范圍不包括()。A、一級市場上涉及上市公司收購的財務(wù)顧問服務(wù)B、二級市場投資分析眼務(wù)C、一級市場上涉及上市公司兼并重組的財務(wù)顧問服務(wù)D、擬上市公司的輔導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：目前，我國證券分析師的內(nèi)涵從橫的方面看，現(xiàn)行法律法規(guī)所界定的證券投資咨詢不限于二級市場上的投資分析和建議，還包括一級市場上涉及上市公司的收購、兼并、重組等資本運營方面的財務(wù)顧問服務(wù)。二、多項選擇題(本題共60題，每題1.0分，共60分。)61、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析涉及的經(jīng)濟(jì)政策主要有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：經(jīng)濟(jì)政策則主要包括：貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等等。62、在弱勢有效市場里，()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：在弱勢有效市場里，并不是每一位投資者對所披露的信息都能作出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對所披露的信息作出恰當(dāng)?shù)睦斫夂团袛唷?3、中國人民銀行的主要職責(zé)包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D知識點解析：擬定和執(zhí)行財政、稅收的發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策以及發(fā)展規(guī)劃是財政部的職責(zé)。64、證券投資分析的基本的分析流派有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界線分明的四個基本的分析流派，即基本分析流派、技術(shù)分析流派、行為分析流派和學(xué)術(shù)分析流派。65、證券投資基本分析的理論主要包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：基本分析又稱“基本面分析”，是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對決定證券價值及價格的基本要素，如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場狀況、公司銷售和財務(wù)狀況等進(jìn)行分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。66、在金融期貨合約中對有關(guān)交易的()有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：金融期貨合約是約定在未來時間以事先協(xié)定的價格買賣某種金融工具的雙邊合約。在合約中對有關(guān)交易的標(biāo)的物、合約規(guī)模、交割時間和標(biāo)價方法等都有標(biāo)準(zhǔn)化的條款規(guī)定。67、影響權(quán)證理論價值的主要有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：影響權(quán)證理論價值的主要有：標(biāo)的股票的價格、權(quán)證的行權(quán)價格、無風(fēng)險利率、股價的波動率和到期期限。68、下列關(guān)于凈現(xiàn)值的說法正確的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,D知識點解析：如果，NPV>0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和大于投資成本，即這種股票被低估價格，因此購買這種股票可行；如果NPV<0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和小于投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。69、金融期權(quán)價格的構(gòu)成要素包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,D知識點解析：期權(quán)價格由內(nèi)在價值和時間價值構(gòu)成，因而凡是影響內(nèi)在價值和時間價值的因素，就是影響期權(quán)價格的因素。70、()增加而其他變量保持不變時，認(rèn)股權(quán)證的價值會增加。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,D知識點解析：股票價格、到期期限、波動率、無風(fēng)險利率增加而其他變量保持不變時，認(rèn)股權(quán)證的價值會增加。71、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,D知識點解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內(nèi)在價值的方法。按照收入的資本化定價方法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價值是由擁有資產(chǎn)的投資者在未來時期中所接受的現(xiàn)金流決定的，即一種資產(chǎn)的內(nèi)在價值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。對股票而言，預(yù)期現(xiàn)金流即為預(yù)期未來支付的股息。從現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的定義可以看出，內(nèi)在價值是對未來預(yù)期收益的反映，而對未來收益的預(yù)期正是建立在貨幣的時間價值基礎(chǔ)上的。72、宏觀經(jīng)濟(jì)走向包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：宏觀經(jīng)濟(jì)走向和相關(guān)政策是影響股票投資價值的重要因素。宏觀經(jīng)濟(jì)走向包括經(jīng)濟(jì)周期、通貨變動以及國際經(jīng)濟(jì)形勢等因素。國家的貨幣政策、財政政策、收入分配政策和對證券市場的監(jiān)管政策等都會對股票的投資價值產(chǎn)生影響。73、下列有關(guān)權(quán)利期間影響期權(quán)價格的說法正確的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,D知識點解析：在期權(quán)的到期日，權(quán)利期間為零，時間價值也為零。74、隨著我國改革開放的不斷深入，投資主體呈現(xiàn)出多元化的趨勢，投資主體主要包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D知識點解析：人力資源投資不是投資主體。75、關(guān)于黨的十七大報告中提出的“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”，下列說法正確的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：財產(chǎn)性收入包括出讓財產(chǎn)使用權(quán)所獲得的利息、租金、專利收入等，財產(chǎn)營運所獲得的紅利收入、財產(chǎn)增值收益等。財產(chǎn)性收入的增加必然會涉及到各種投資，除了實業(yè)投資等，還包括投資金融產(chǎn)品，涵蓋了儲蓄、債券、保險和股票等。76、國內(nèi)生產(chǎn)總值的計算方法有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,D知識點解析：在實際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種計算方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法。三種方法分別從不同的方面反映國內(nèi)生產(chǎn)總值及其構(gòu)成。77、財政政策手段主要包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,D知識點解析：財政政策手段主要包括國家預(yù)算、稅收、國債、財政補(bǔ)貼、財政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。C項屬于貨幣政策手段。78、貨幣政策的運作可以分為若干類，主要包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B知識點解析：通常，將貨幣政策的運作分為緊的貨幣政策和松的貨幣政策。緊的貨幣政策的主要政策手段是：減少貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制；松的貨幣政策的主要政策手段是：增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，放松信貸控制。79、統(tǒng)計國內(nèi)生產(chǎn)總值時，是以“國土原則”為核算標(biāo)準(zhǔn)的。因此國內(nèi)生產(chǎn)總值()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B知識點解析：以“國土原則”為核算標(biāo)準(zhǔn)的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)不包含本國公民在國外取得的收入，但包含外國居民在國內(nèi)取得的收入；相反，國民生產(chǎn)總值包含本國公民在國外取得的收入，但不包含外國居民在國內(nèi)取得的收入。80、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》2007年修訂內(nèi)容主要涉及()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：D項是美國《謝爾曼反壟斷法》的主要內(nèi)容。81、完全競爭型市場的特點有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)。其特點之一是產(chǎn)品不論是有形或無形的，都是同質(zhì)的、無差別的。82、上海證券交易所將上市公司所在行業(yè)分為五類，其中包含有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D知識點解析：上海證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合等5類。83、完全壟斷市場可以分為()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C知識點解析：完全壟斷可分為兩種類型：①政府完全壟斷，通常在公用事業(yè)中居多，如國有鐵路、郵電等部門；②私人完全壟斷，如根據(jù)政府授予的特許專營，或根據(jù)專利生產(chǎn)的獨家經(jīng)營以及由于資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)而建立的排他性的私人壟斷經(jīng)營。84、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先/頃序的政策措施，其目標(biāo)是()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C知識點解析：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先/頃序的政策措施，其目標(biāo)是促使行業(yè)之間的關(guān)系更協(xié)調(diào)、社會資源配置更合理，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化。市場秩序政策的目的在于鼓勵競爭、限制壟斷。產(chǎn)業(yè)合理化政策的目的在于確保規(guī)模經(jīng)濟(jì)的充分利用，防止過度競爭。85、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,D知識點解析：產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專業(yè)化分工與協(xié)作、提高產(chǎn)業(yè)集中度、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競爭等；間接影響包括創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機(jī)會、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)增長實現(xiàn)、構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)趕超效應(yīng)、適應(yīng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長等多項功效。86、關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說法中正確的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,D知識點解析：從長期償債能力來講，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好。87、計算資本時，下列資本項目中要扣除的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：計算資本時，要扣除無息流動負(fù)債、無報酬要求資產(chǎn)和非經(jīng)營性現(xiàn)金。應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬屬于無息流動負(fù)債。無報酬要求資產(chǎn)主要是指在建工程。88、技術(shù)優(yōu)勢能力主要體現(xiàn)在()上。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B知識點解析：技術(shù)優(yōu)勢是指公司擁有的比同行業(yè)其他競爭對手更強(qiáng)的技術(shù)實力及其研究與開發(fā)新產(chǎn)品的能力。這種能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。89、關(guān)于沃爾評分法，下列說法中正確的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C知識點解析：A項相對比率是實際比率和標(biāo)準(zhǔn)比率的商；D項沃爾的方法在理論上還有待證明，在技術(shù)上也不完善，但它還是在實踐中被應(yīng)用。90、對于(普通股每股股利/普通股每股股價)這一財務(wù)指標(biāo)，下列說法正確的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,D知識點解析：股票獲利率是指每股股利與股票市價的比率。股票獲利率主要應(yīng)用于非上市公司的少數(shù)股權(quán)。在這種情況下，股東難以出售股票，也沒有能力影響股利分配政策，他們持有公司股票的主要動機(jī)在于獲得穩(wěn)定的股利收益。91、在進(jìn)行資本的計算時，“無息流動負(fù)債”是企業(yè)總資本的一個扣除項。在下列企業(yè)的各項負(fù)債中，屬于“無息流動負(fù)債”的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,D知識點解析：無息流動負(fù)債是指公司不負(fù)擔(dān)資本占用費用的流動負(fù)債，包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬等。因為公司無需承擔(dān)這些流動負(fù)債的資本成本，在計算資本總額時，應(yīng)該將無息流動負(fù)債扣除。92、在計算營運指數(shù)時，經(jīng)營所得現(xiàn)金是必需的一個數(shù)據(jù)。其計算過程中的“非付現(xiàn)費用”包括下列項目中的()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：關(guān)于收益質(zhì)量的信息，列示在現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料中。其中，“非經(jīng)營收益”涉及處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的損失，固定資產(chǎn)報廢損失，財務(wù)費用，投資損失等項目；“非付現(xiàn)費用”涉及計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費用攤銷、待攤費用的減少、預(yù)提費用的增加等項目。93、導(dǎo)致財務(wù)報表不一定能反映公司客觀實際的因素有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映該公司的客觀實際。例如，報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調(diào)整；非流動資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值；有許多項目，如科研開發(fā)支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發(fā)生時已列作了當(dāng)期費用；有些數(shù)據(jù)基本上是估計的，如無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷，但這種估計未必正確；發(fā)生了非常的或偶然的事項，如財產(chǎn)盤盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平。94、在變現(xiàn)能力分析中，主要考慮的財務(wù)比率有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,D知識點解析：C項衡量的是公司的營運能力。95、利息保障倍數(shù)的計算中，經(jīng)營業(yè)務(wù)收益是指()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C知識點解析：已獲利息倍數(shù)指標(biāo)是指公司經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也稱“利息保障倍數(shù)”。其計算公式為：已獲利息倍數(shù)二稅息前利潤/利息費用，公式中的“稅息前利潤”是指利潤表中未扣除利息費用和所得稅之前的利潤。由于我國現(xiàn)行利潤表中利息費用沒有單列，證券分析師一般以利潤總額加財務(wù)費用來估計稅息前利潤。96、財務(wù)報表分析的一般目的為()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：根據(jù)公司財務(wù)報表使用人的不同，可以將公司財務(wù)報表分析的目的概括為：①評價過去的經(jīng)營業(yè)績；②衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況；③預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。97、一般來講，MA能夠發(fā)出賣出信號的市場條件有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：C,D知識點解析：根據(jù)MA應(yīng)用的葛氏法則，以下四種情況均為賣出信號：①移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線；②平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線；③股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌；④股價向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，此時平均線仍持續(xù)下降。98、技術(shù)分析理論包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：道-瓊斯理論是一種指數(shù)編制方法，不是一種技術(shù)分析理論。99、在應(yīng)用KDJ指標(biāo)時，主要從以下()方面進(jìn)行考慮。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時主要從五個方面進(jìn)行考慮：KD的取值的絕對數(shù)字、KD曲線的形態(tài)、KD指標(biāo)的交叉、KD指標(biāo)的背離和J指標(biāo)的取值大小。100、一般來說，()是確認(rèn)支撐線重要性時應(yīng)考慮的因素。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C知識點解析：一般來說，支撐線和壓力線對當(dāng)前影響的重要性有三方面考慮：①股價在這個區(qū)域停留時間的長短；②股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大??；③這個支撐區(qū)域或壓力、區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠(yuǎn)近。101、在百分比線中，()線最為重要。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D知識點解析：百分比線中，以1/2、1/3、2/3三條線最為重要。在很大程度上，回撤到1/2、1/3、2/3是人們的一種心理傾向。102、下列對于V形的描述中，正確的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,D知識點解析：無論V形頂還是V形底的出現(xiàn)，都沒有一個明顯的形成過程，這一點同其他反轉(zhuǎn)形態(tài)有較大的區(qū)別，因此往往讓投資者感到突如其來甚至難以置信。103、根據(jù)技術(shù)分析理論，葛蘭威爾法則可以用來判斷是否出現(xiàn)()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B知識點解析：在MA的應(yīng)用上，最常見的是葛蘭威爾的“移動平均線八大買賣法則”。此法則是以證券價格(或指數(shù))與移動平均線之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。八大法則中有四條是買進(jìn)法則，有四條是賣出法則。104、關(guān)于圖1所顯示的證券A與證券B，以下描述正確的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：允許賣空時，由證券A與證券B構(gòu)成的組合線是連接這兩點的直線。105、屬于收入型證券組合特點的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C知識點解析：收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來基本收益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。106、關(guān)于凸性，下列說法正確的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：久期與凸性一起描述的價格波動仍然是一種近似結(jié)果。107、著名的資本資產(chǎn)定價模型是由()分別提出的。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,D知識點解析：資本資產(chǎn)定價模型是由夏普、詹森和特雷諾三人幾乎同時提出的。B項史蒂夫·羅斯突破發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，建立了套利定價模型(APT)。108、在對資本市場線的論述中，有效組合的期望收益率由()構(gòu)成。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C知識點解析：有效組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成：一部分是無風(fēng)險利率，它是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補(bǔ)償；另一部分則是對承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償，通常稱為“風(fēng)險溢價”。109、關(guān)于詹森指數(shù)，下列說法錯誤的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,D知識點解析：詹森指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn)。如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好；如果組合的詹森指數(shù)為負(fù)，則其位于證券市場線的下方，績效不好。110、債券資產(chǎn)組合收益評價的債券市場線方法包括的步驟有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B知識點解析：C項確定90天期國庫券在季度期初的利率并將其畫在同一幅圖中；D項將國庫券和債券指數(shù)兩點用直線連接起來，得到債券市場線。111、一價定律的實現(xiàn)條件包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D知識點解析：一價定律的實現(xiàn)是有條件的，那就是：兩個市場間的流動和競爭必須是無障礙的，而且無交易成本、無稅收和無不確定性存在。112、在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、美國證券交易委員會以及國際互換與衍生工具協(xié)會(ISDA)都要求金融機(jī)構(gòu)基于VaR來確定()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C知識點解析：1993年，30國集團(tuán)把VaR作為處理衍生工具的“最佳典范”方法進(jìn)行推廣。在隨后的短短5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、美國證券交易委員會(SEC)以及國際互換與衍生工具協(xié)會(1SDA)都要求金融機(jī)構(gòu)基于VaR來確定內(nèi)部風(fēng)險資本計提、內(nèi)部風(fēng)險控制和風(fēng)險披露等。113、廣義的金融工程包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)。它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。114、股指期貨套利有很多種類，包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：股指期貨的套利有兩種類型：①在期貨和現(xiàn)貨之間套利，稱之為“期現(xiàn)套利”；②在不同的期貨合約之間進(jìn)行價差交易套利，其又可以細(xì)分為市場內(nèi)價差套利、市場間價差套利和跨品種價差套利。115、隨著金融衍生品應(yīng)用的日益廣泛，有許多標(biāo)的指數(shù)推出了股指期貨，包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,D知識點解析：在美國，有許多標(biāo)的指數(shù)推出了股指期貨，如道—瓊斯工業(yè)平均指數(shù)期貨、納斯達(dá)克100指數(shù)期貨、標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨。116、在美國，《職業(yè)行為道德守則》對證券分析師方方面面的行為都提出了系統(tǒng)的規(guī)范。證券分析師必須完全遵守，否則將受到的處罰有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：美國《職業(yè)行為道德守則》對證券分析師方方面面的行為都提出了系統(tǒng)的規(guī)范。證券分析師的自律規(guī)范相當(dāng)嚴(yán)格。證券分析師必須完全遵守，否則將受到停牌、吊銷資格、罰款、送交法律部門等處罰。117、證券投資分析師自律組織的功能主要包括()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D知識點解析：證券投資分析師組織的功能主要有以下幾項：①為會員資格進(jìn)行認(rèn)證；②對會員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理；③定期或不定期地對證券投資分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會、為會員內(nèi)部交流及國際交流提供支持等。118、對證券投資咨詢行業(yè)進(jìn)行管理時，必須綜合運用()手段。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C知識點解析：對證券投資咨詢行業(yè)進(jìn)行管理時，必須綜合運用法律的強(qiáng)制管理(司法監(jiān)管、行政監(jiān)管)和自律規(guī)則的自我管理(行業(yè)自律)兩種手段。119、下列不屬于執(zhí)業(yè)披露范圍的有()。標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D知識點解析：執(zhí)業(yè)披露和禁止具體價位薦股的規(guī)定適用于通過傳媒或集會性的活動面向未簽訂證券投資咨詢服務(wù)合同的不特定對象開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的場合。120、證券分析師的主要職能決定了證券分析師的基本業(yè)務(wù)內(nèi)容，即()。標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B知識點解析：證券分析師的主要職能決定了證券分析師的兩大基本業(yè)務(wù)內(nèi)容，即證券投資咨詢業(yè)務(wù)及財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。根據(jù)服務(wù)對象的不同，證券投資咨詢業(yè)務(wù)可進(jìn)一步細(xì)分為：面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)、為簽訂了咨詢服務(wù)合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)，以及以同屬的證券公司投資管理部門、投資銀行部門等為服務(wù)對象的未超出本機(jī)構(gòu)范圍的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。三、判斷題(本題共60題，每題1.0分，共60分。)121、在弱勢有效市場中，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對所披露的信息作出恰當(dāng)?shù)睦斫夂团袛唷?)A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：在弱勢有效市場中，并不是每一位投資者對所披露的信息都能作出全面、正確、及時和理性的解讀和判斷，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對所披露的信息作出恰當(dāng)?shù)睦斫夂团袛唷?22、就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術(shù)分析更適用于長期的行情預(yù)測。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：就我國現(xiàn)實市場條件來說，技術(shù)分析更適用于短期的行情預(yù)測。123、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)主要來自于經(jīng)濟(jì)學(xué)、財政金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)和投資學(xué)。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：證券投資基本分析的理論基礎(chǔ)主要來自于經(jīng)濟(jì)學(xué)、財政金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)和投資學(xué)。124、基本分析主要包括公司財務(wù)報表分析、公司產(chǎn)品與市場分析、公司證券投資價值及投資風(fēng)險分析三個方面的內(nèi)容。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：基本分析的內(nèi)容主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容。公司財務(wù)報表分析、公司產(chǎn)品與市場分析、公司證券投資價值及投資風(fēng)險分析為公司分析的內(nèi)容。125、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可分為三類：先行性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動的轉(zhuǎn)變同步；同步性指標(biāo)，這類指標(biāo)可以對將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息；滯后性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化一般滯后于國民經(jīng)濟(jì)的變化。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為三類：①先行性指標(biāo)，這類指標(biāo)可以對將來的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息；②同步性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動的轉(zhuǎn)變同步；③滯后性指標(biāo)，這類指標(biāo)的變化一般滯后于國民經(jīng)濟(jì)的變化。126、隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的三個基本的分析流派，即基本分析流派、行為分析流派和學(xué)術(shù)分析流派。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的四個基本的分析流派，即基本分析流派、行為分析流派、學(xué)術(shù)分析流派和技術(shù)分析流派。127、基本分析流派和學(xué)術(shù)分析流派是完全體系化的分析流派。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：基本分析流派和技術(shù)分析流派是完全體系化的分析流派。128、基本分析流派對證券價格波動的原因解釋為對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：技術(shù)分析流派對證券價格波動的原因解釋為對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。129、內(nèi)部收益率實際上是使未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率，該指標(biāo)實際上是使得未來股息流貼現(xiàn)值恰好等于股票市場價格的貼現(xiàn)率。130、對看跌期權(quán)而言，市場價格低于協(xié)定價格為實值期權(quán)，市場價格高于協(xié)定價格為虛值期權(quán)。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：對看跌期權(quán)而言，市場價格低于協(xié)定價格為實值期權(quán)；市場價格高于協(xié)定價格為虛值期權(quán)；市場價格等于協(xié)定價格為平價期權(quán)。131、由于貼現(xiàn)債券的貼現(xiàn)率通常以年率表示，為方便起見，習(xí)慣上貼現(xiàn)率以365天計。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：由于貼現(xiàn)率通常以年率表示，為計算方便起見，習(xí)慣上貼現(xiàn)年率以360天計。132、一筆未來的貨幣的當(dāng)前價值一般等于其未來值。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：一筆未來的貨幣的當(dāng)前價值一般低于其未來值。133、債券價格的易變性與債券的票面利率無關(guān)。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：債券價格的易變性與債券的票面利率有關(guān)。債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。134、如果NPV＜0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流人的現(xiàn)值之和小于投資成本，即這種股票價格被低估，因此購買這種股票可行。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：如果NPV＜0，意味著所有預(yù)期的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和小于投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。135、如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則到期收益率等于其票面利率。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：若債券的市場價格與其面值相同時，則在期限一定的情況下，到期收益率與其票面利率相等。136、收益率曲線的形狀是由對未來利率的預(yù)期和債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價共同決定的。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：收益率曲線的形狀是由對未來利率變動方向的預(yù)期、債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價和市場效率低下或者資金從長期(或短期)市場向短期(或長期)市場流動可能存在的障礙決定的。137、在流動性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是向下傾斜的。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：由于流動性溢價的存在，在流動性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是向上傾斜的。138、就中、短期的價格分析而言，證券價格由其內(nèi)在價值決定；但從長期來看，證券價格由供求關(guān)系決定。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：從長期來看，證券價格由其內(nèi)在價值決定，但就中、短期的價格分析而言，證券的市場交易價格由供求關(guān)系決定。139、如果財政赤字過大，就會引起社會總供求的膨脹和社會總需求的失衡。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：如果財政赤字過大，就會引起社會總需求的膨脹和社會總供給的失衡。140、當(dāng)社會總供給大于社會總需求時，財政采取結(jié)余政策和壓縮財政支出有助于實現(xiàn)社會總供給平衡。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：當(dāng)社會總需求大于社會總供給時，財政采取結(jié)余政策和壓縮財政支出有助于實現(xiàn)社會總供給平衡。141、財政收入與支出的差額即為赤字(差值為正時)或結(jié)余(差值為負(fù)時)。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：財政收入與支出的差額即為赤字(差值為負(fù)時)或結(jié)余(差值為正時)。142、發(fā)行國債將擴(kuò)大國內(nèi)需求總量。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：發(fā)行國債對國內(nèi)需求總量是不會產(chǎn)生影響的。財政向銀行借款彌補(bǔ)赤字，如果銀行不因此而增發(fā)貨幣，只是把本來應(yīng)該增加貸款的數(shù)量借給財政使用，那么財政赤字同樣不會使需求總量增加。這是由債務(wù)本身的性質(zhì)所決定的。只有在銀行因為財政的借款而增加貨幣發(fā)行量時，財政赤字才會擴(kuò)大國內(nèi)需求。143、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析法側(cè)重對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：總量分析法是指對影響宏觀經(jīng)濟(jì)運行總量指標(biāo)的因素及其變動規(guī)律進(jìn)行分析。結(jié)構(gòu)分析法側(cè)重對經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。144、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等密不可分，技術(shù)創(chuàng)新是組織創(chuàng)新的有效載體，組織創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新的某方面表現(xiàn)，二者是相互促進(jìn)的互動關(guān)系。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新等密不可分。產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動。技術(shù)創(chuàng)新是組織創(chuàng)新的某方面表現(xiàn)，組織創(chuàng)新是技術(shù)創(chuàng)新的有效載體，二者是相互促進(jìn)的互動關(guān)系。145、同一行業(yè)在不同的國家基本上處于生命周期的相同階段。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：同一行業(yè)在不同發(fā)展水平的國家或者在同一國家的不同發(fā)展時期，可能處于生命周期的不同階段。146、《上市公司行業(yè)分類指引》以在中國境內(nèi)證券交易所掛牌交易的上市公司為基本分類單位。規(guī)定了上市公司分類的原則、編碼方法、框架及其運行與維護(hù)制度。該指引為強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)，適用于證券行業(yè)內(nèi)的各有關(guān)單位、部門對上市公司分類信息進(jìn)行統(tǒng)計、分析及其他相關(guān)工作。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：《上市公司行業(yè)分類指引》為非強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)。147、自然衰退是在某些非經(jīng)常的外部因素的作用下，提前或延后發(fā)生的衰退。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：自然衰退是一種自然狀態(tài)下到來的衰退；偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退。148、上證指數(shù)分類法分為六類，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。深證指數(shù)分類法分為五類，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：上證指數(shù)分類法分為五類，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類；深證指數(shù)分類法分為六類，即工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、公用事業(yè)和綜合類。149、從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：從理論上說，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易，它既不屬于單純的市場行為，也不屬于內(nèi)幕交易的范疇。150、財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，它一定反映該公司的客觀實際。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映該公司的客觀實際。151、速動比率低于1，說明企業(yè)的短期償債能力一定很低。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：通常認(rèn)為正常的速動比率為1，低于1的速動比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。但這也僅是一般的看法，因為行業(yè)不同，速動比率會有很大差別，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動比率。152、變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于企業(yè)能夠轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)數(shù)量。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：變現(xiàn)能力是公司產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。153、品牌是一個商品名稱和商標(biāo)的總稱。一個品牌就是一種產(chǎn)品的標(biāo)識。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：一個品牌不僅是一種產(chǎn)品的標(biāo)識，而且是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費者效用可靠程度的綜合體現(xiàn)。154、通過單獨反映投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以幫助投資者和債權(quán)人預(yù)計對企業(yè)未來現(xiàn)金流量的要求權(quán)，以及獲得前期現(xiàn)金流入的需付出的代價。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：通過單獨反映投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以了解為獲得未來收益和現(xiàn)金流量而導(dǎo)致資源轉(zhuǎn)出的程度，以及以前資源轉(zhuǎn)出帶來的現(xiàn)金流入的信息。155、每股收益指標(biāo)庳映普通股的獲得水平。指標(biāo)值越低，每一股份可得的利潤越多，股東的投資效益越好，反之則越差。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：每股收益指標(biāo)反映普通股的獲得水平。指標(biāo)值越高，每一股份可得的利潤越多，股東的投資效益越好，反之則越差。156、由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，從股東的立場看，負(fù)債比例越大越好。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：從股東的角度看，由于公司通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價高低。在公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，股東所得到的利潤就會加大；相反，如果運用全部資本所得的利潤率低于借款利息率，則對股東不利，因為借入資本的多余利息要用股東所得的利潤份額來彌補(bǔ)。因此，從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負(fù)債比例越大越好；否則相反。157、若企業(yè)采用融資租賃租入固定資產(chǎn)，則企業(yè)實際的償債能力會比財務(wù)報表顯示的償債能力更低。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：若企業(yè)采用經(jīng)營租賃租入固定資產(chǎn)，則企業(yè)實際的償債能力會比財務(wù)報表顯示的償債能力更低。158、增發(fā)新股后，公司的負(fù)債總額將增加。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：增發(fā)新股后，公司的權(quán)益總額將增加，負(fù)債總額不變。159、三角形、矩形、V形和楔形都是整理形態(tài)。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：三角形、矩形、旗形和楔形都是整理形態(tài)；而V形是反轉(zhuǎn)形態(tài)。160、PSY是指近一段時間內(nèi)，上漲的天數(shù)在N天內(nèi)所占的比率，PSY以50為中心，50以上是多方市場，50以下是空方市場。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：PSY的取值范圍是0~100，以50為中心，50以上是多方市場，50以下是空方市場。161、道氏理論的創(chuàng)始人也是道—瓊斯平均指數(shù)的創(chuàng)立人。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來自于道氏理論。該理論的創(chuàng)始人是美國人查爾斯·亨利·道。為了反映市場總體趨勢，他與愛德華·瓊斯創(chuàng)立了著名的道—瓊斯平均指數(shù)。162、支撐線和壓力線的作用是在較長的時間內(nèi)阻止股價向一個方向繼續(xù)運動，所以應(yīng)當(dāng)在這根線上大膽買入或果斷賣出。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動。163、股價移動的規(guī)律可以概括為暫時平衡——打破平衡——確立趨勢——趨勢延續(xù)——打破趨勢——找到新的平衡。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……。164、平衡的概念是相對的，股價只要在一個范圍內(nèi)變動，都屬于保持了平衡。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：平衡的概念是相對的，股價只要在一個范圍內(nèi)變動，都屬于保持了平衡。這樣，這個范圍的選擇就成為判斷平衡是否被打破的關(guān)鍵。165、在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段或局部反彈和回落，MA發(fā)出的信號一般比較準(zhǔn)確。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，以及局部反彈或回落階段，MA極易發(fā)出錯誤的信號。166、實證研究結(jié)果表明，國際型證券組合的業(yè)績總體上弱于只在本土投資的組合。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：實證研究結(jié)果表明，國際型證券組合的業(yè)績總體上強(qiáng)于只在本土投資的組合。167、β系數(shù)的絕對值越大，證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，是衡量證券承擔(dān)風(fēng)險水平的指數(shù)。β系數(shù)的絕對值越大(小)，證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大(小)。168、證券組合的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達(dá)到在保證預(yù)期收益的前提下使投資風(fēng)險最小或在控制風(fēng)險的前提下使投資收益達(dá)到市場水平的目標(biāo)。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：證券組合管理的意義在于采用適當(dāng)?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達(dá)到在保證預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險最小或在控制風(fēng)險的前提下使投資收益最大化的目標(biāo)，避免投資過程的隨意性。169、投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險的前提下，期望獲得的投資收益率?？陀^和合適的投資目標(biāo)應(yīng)該是在盈利的同時也承認(rèn)可能發(fā)生的虧損。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：由于證券投資屬于風(fēng)險投資，而且風(fēng)險和收益之間呈現(xiàn)出一種正相關(guān)關(guān)系，所以，證券組合管理者如果把只能賺錢不能賠錢定為證券投資的目標(biāo)，是不合適和不客觀的?？陀^和合適的投資目標(biāo)應(yīng)該是在盈利的同時也承認(rèn)可能發(fā)生的虧損。因此，投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險和收益兩項內(nèi)容。170、1976年，理查德·羅爾認(rèn)為套利定價理論(APT)永遠(yuǎn)無法用經(jīng)驗事實來檢驗。同時，史蒂夫·羅斯提出：只要任何一個投資者不能通過套利獲得無限財富，那么期望收益率一定與風(fēng)險相聯(lián)系。這一理論只需要較少的假定。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：1976年，理查德·羅爾對資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)提出了批評，因為該模型永遠(yuǎn)無法用經(jīng)驗事實來檢驗。與此同時，史蒂夫·羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價模型，提出套利定價理論(APT)。這一理論認(rèn)為，只要任何一個投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風(fēng)險相聯(lián)系。這一理論只需要較少的假定。171、從理論上說，非系統(tǒng)風(fēng)險可以完全消除。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：從理論上講，通過不斷地在投資組合中加入不同類別的資產(chǎn)，當(dāng)組合中資產(chǎn)之間完全負(fù)相關(guān)時，非系統(tǒng)風(fēng)險得以完全消除。但在實際中，總會有這樣那樣的阻礙，使得不能完全消除非系統(tǒng)風(fēng)險。172、證券組合的收益率等于各單個證券的收益率的簡單平均。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：證券組合的收益率等于各單個證券的收益率的加權(quán)平均。173、沒有開始的名義值方法、敏感性方法、波動性方法，就不會有VaR方法的出現(xiàn)。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：VaR模型來自于兩種金融理論的融合：①資產(chǎn)定價和資產(chǎn)敏感性分析方法；②對風(fēng)險因素的統(tǒng)計分析。事實上，沒有開始的名義值方法、敏感性方法、波動性方法，就不會有VaR方法的出現(xiàn)。174、廣義的金融工程包括金融產(chǎn)品設(shè)計，但不包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)。它不僅包括金融產(chǎn)品設(shè)計，還包括金融產(chǎn)品定價、交易策略設(shè)計、金融風(fēng)險管理等各個方面。175、分解技術(shù)是拆開風(fēng)險、分離風(fēng)險因素、使一系列風(fēng)險從根本上得以消除。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：運用傳統(tǒng)的有效組合技術(shù)管理風(fēng)險，只能降低風(fēng)險而不是徹底消除金融工具或產(chǎn)品本身的風(fēng)險；而分解技術(shù)則是拆開風(fēng)險、分離風(fēng)險因素，使一系列風(fēng)險從根本上得以消除。176、套期保值是以追求利潤為目的的期貨交易行為。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險為目的的期貨交易行為。177、套利的潛在利潤基于價格的上漲或下跌。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：套利的潛在利潤基于兩個套利合約之間的價差擴(kuò)大或縮小。178、歐洲證券分析師公會(EFFAS)，成立于1962年，由歐洲19個國家的協(xié)會組成，其總部位于英國的倫敦。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：歐洲證券分析師公會(EFFAS)，成立于1962年，由歐洲19個國家的協(xié)會組成，其總部位于德國的法蘭克福。179、我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則是：遵紀(jì)守法、公正公平、準(zhǔn)確清晰、勤勉盡職。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則是：獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公平公正。180、證券投資分析只限于二級市場上的投資分析與建議。()A、正確B、錯誤標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識點解析：證券投資分析不只限于二級市場上的投資分析與建議，還包括一級市場上涉及上市公司的兼并、收購、重組等資本運營方面的財務(wù)顧問服務(wù)。證券從業(yè)資格（證券投資分析）模擬試卷第2套一、單項選擇題(本題共70題，每題1.0分，共70分。)1、關(guān)于證券組合分析法的理論基礎(chǔ)，下列說法錯誤的是()。A、理性投資者在風(fēng)險既定的條件下選擇期望收益率最高的證券B、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示，證券收益率服從正態(tài)分布C、理性投資者在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險最小的證券D、證券或證券組合的風(fēng)險由其期望收益率的平均值來衡量標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：證券或證券組合的風(fēng)險由其期望收益率的方差來衡量。2、一般的,認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇()。A、市場指數(shù)型證券組合B、平衡型證券組合C、收入型證券組合D、有效型證券組合標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：暫無解析3、假定某投資者以940元的價格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)前收益率為()。A、9%B、10%C、11%D、17%標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：4、某債券的票面價值為1000元，息票利率為5%，期限為4年，現(xiàn)以950元的發(fā)行價向全社會公開發(fā)行，債券的再投資收益率為6%，則該債券的復(fù)利到期收益率為()。A、5%B、6%C、6.42%D、7.42%標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：債券的復(fù)利到期收益率為：5、下列說法錯誤的是()。A、只有將宏觀經(jīng)濟(jì)的總量和結(jié)構(gòu)的分析結(jié)合起來才能把握經(jīng)濟(jì)運行全貌B、對宏觀經(jīng)濟(jì)的總量進(jìn)行分析側(cè)重于對總量指標(biāo)速度的考察C、對宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析側(cè)重于對某一時期內(nèi)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的考察D、對宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)內(nèi)不同時期經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動的分析屬于靜態(tài)分析標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識點解析：對宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)內(nèi)不同時期經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動的分析屬于比較靜態(tài)分析。6、收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的()。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化B、經(jīng)濟(jì)和社會協(xié)調(diào)發(fā)展C、宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡D、國民收入公平分配標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：收入總量目標(biāo)著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡，著重處理積累和消費、人們近期生活水平改善和國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系以及失業(yè)和通貨膨脹的問題。7、()是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、行為分析流派D、學(xué)術(shù)分析流派標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：暫無解析8、美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個行業(yè)內(nèi)存在著()種基本競爭力量。A、3B、4C、5D、6標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾?波特認(rèn)為，一個行業(yè)內(nèi)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在進(jìn)入者、替代品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。9、主要是保護(hù)貿(mào)易與商業(yè)免受非法限制與壟斷的影響。A、《謝爾曼反壟斷法》B、《克雷頓反壟斷法》C、《羅賓遜·帕特曼法》D、《反托拉斯法》標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識點解析：《謝爾曼反壟斷法》主要是保護(hù)貿(mào)易與商業(yè)免受非法限制與壟斷的影響；《克雷頓反壟斷法》主要是禁止可能導(dǎo)致行業(yè)競爭大大減弱或行業(yè)限制的一家公司持有其他公司股票的行為；《羅賓遜·帕特曼法》則規(guī)定了某些類型的價格歧視是非法的，應(yīng)當(dāng)取締。10、關(guān)于基本分析法，下列說法錯誤的是()。A、以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)B、對決定證券價值及價格的基本要素進(jìn)行分析C、根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法D、評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：暫無解析11、下列圖形中，光腳陰線的圖形為()。A、B、C、D、標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：光腳陽線和光腳陰線是沒有下影線的K線。當(dāng)開盤價或收盤價正好與最低價相等時，就會出現(xiàn)這種K線。AB兩項分別是光頭陽線和光頭陰線。12、()是對債券價格利率線性敏感性更精確的測量，更符合一般意義上的久期定義。A、剩余期限B、持期C、修正久期D、凸性標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：暫無解析13、利率消毒的假設(shè)條件是()。A、市場利率期限結(jié)構(gòu)是下傾的B、市場利率期限結(jié)構(gòu)是曲線的C、市場利率期限結(jié)構(gòu)是水平的，并且變動是平行的D、市場利率期限結(jié)構(gòu)是上傾的標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識點解析：實質(zhì)上利率消毒是有假設(shè)條件的，它要求市場利率期限結(jié)構(gòu)是水平的，并且變動是平行的(即利率不論是上升還是下降，所有期限的債券都以相同的基點數(shù)變動)。14、金融工程起源于()。A