上市公司并購重組對股價的影響分析開題報告

畢業(yè)論文開題報告題目：上市公司并購重組對股價的影響分析姓名小三宋體學號小三宋體論文題目小三宋體

一、選題的依據(jù)及意義并購重組是上市公司實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、優(yōu)化資源配置、提高競爭力的重要手段之一。并購重組對上市公司的股價有著重要的影響，不僅反映了市場對并購重組的預期和評價，也影響了上市公司的市值和融資能力。因此，研究上市公司并購重組對股價的影響機制和效果，對于理解并購重組的價值創(chuàng)造和風險控制，指導上市公司制定合理的并購重組策略，保護投資者的合法權(quán)益，促進資本市場的健康發(fā)展，具有重要的理論和實踐意義。二、本領(lǐng)域研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢（按論文選題關(guān)鍵詞進行文獻綜述）關(guān)于上市公司并購重組對股價的影響，國內(nèi)外學者已經(jīng)進行了大量的研究，主要從以下幾個方面展開：1.并購重組對上市公司股價的短期和長期影響徐鋒、吳雄飛基于我國2007-2016年的并購重組數(shù)據(jù)，采用事件研究法，分析了不同類型的并購重組對上市公司短期和長期股價的影響，發(fā)現(xiàn)并購重組對上市公司股價存在顯著的正向影響，但不同類型的并購重組對股價的影響程度和持續(xù)時間存在差異。向平、袁小凱則對2008-2017年我國上市公司的并購重組事件進行了實證研究，發(fā)現(xiàn)并購重組對上市公司股價存在顯著的負向影響，且并購重組的規(guī)模、方式、支付方式、行業(yè)關(guān)聯(lián)性等因素對股價的影響存在異質(zhì)性。2.并購重組期間上市公司股價的異常波動鄭金龍、楊艷紅基于我國2009-2015年的并購重組數(shù)據(jù)，采用GARCH模型，分析了并購重組期間上市公司股價的異常波動與并購情報的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)并購情報的發(fā)布會引起上市公司股價的顯著波動，且并購情報的來源、內(nèi)容、真實性等因素對股價波動的影響存在差異。曹曉峰則從市場微觀結(jié)構(gòu)的角度，運用事件研究法，研究了并購重組發(fā)布期間上市公司股價的異常波動，發(fā)現(xiàn)并購重組發(fā)布期間上市公司股價存在顯著的正向異常波動，且股價波動與并購重組的類型、規(guī)模、行業(yè)、支付方式等因素有關(guān)。3.并購重組對上市公司股價績效的影響因素徐麗云、余霞基于我國2008-2015年的并購重組數(shù)據(jù)，采用多元回歸模型，分析了并購重組對上市公司股價績效的影響因素，發(fā)現(xiàn)并購重組的類型、規(guī)模、方式、支付方式、行業(yè)關(guān)聯(lián)性、并購溢價等因素對上市公司股價績效有顯著的影響。金永強則以西部礦業(yè)為例，采用事件研究法，對其并購重組與股價的關(guān)系進行了實證檢驗，發(fā)現(xiàn)西部礦業(yè)的并購重組對其股價存在顯著的正向影響，且并購重組的類型、規(guī)模、方式、支付方式等因素對股價的影響存在差異。4.并購重組對上市公司股價影響的兩階段檢驗盧晶晶、徐文、陳宇基于我國2007-2015年的并購重組數(shù)據(jù)，采用兩階段檢驗法，分析了并購重組對上市公司股價的影響，發(fā)現(xiàn)并購重組對上市公司股價存在顯著的正向影響，但并購重組的類型、規(guī)模、方式、支付方式、行業(yè)關(guān)聯(lián)性等因素對股價的影響存在異質(zhì)性，且并購重組的影響在不同的時間窗口內(nèi)存在差異。綜上，國內(nèi)外學者對上市公司并購重組對股價的影響已經(jīng)進行了較為深入的研究，但仍存在以下不足之處：（1）研究方法上，大多數(shù)研究采用事件研究法或多元回歸模型，較少考慮并購重組對上市公司股價的動態(tài)影響和非線性影響，也較少運用結(jié)構(gòu)方程模型、面板數(shù)據(jù)模型、協(xié)整分析等更為先進的方法。（2）研究內(nèi)容上，大多數(shù)研究關(guān)注并購重組對上市公司股價的總體影響，較少區(qū)分不同的并購重組類型、方式、支付方式、行業(yè)關(guān)聯(lián)性等細分因素，也較少分析并購重組對上市公司股價的長期影響和穩(wěn)定性影響。（3）研究視角上，大多數(shù)研究從市場效率或價值創(chuàng)造的角度，分析并購重組對上市公司股價的影響，較少從市場行為或價值分配的角度，探討并購重組對上市公司股價的影響機制和路徑。論文擬研究內(nèi)容與擬解決的主要問題1.研究內(nèi)容本文一共包括七部分內(nèi)容，以企業(yè)競爭力的角度為主線，通過文獻閱讀、相關(guān)概念、理論分析以及實證研究等一系列研究過程對企業(yè)競爭力進行評價分析：1緒論1.1背景和問題陳述1.2研究目的和意義2文獻綜述2.1上市公司并購重組的概念與形式2.2國內(nèi)外上市公司并購重組的研究現(xiàn)狀2.3上市公司并購重組與股價的關(guān)系3模型構(gòu)建3.1模型框架的設計3.2影響股價的關(guān)鍵因素選取3.3變量定義與測量方法4數(shù)據(jù)收集與樣本描述4.1數(shù)據(jù)來源和獲取途徑4.2樣本選取的原則與方法4.3樣本特征和描述性統(tǒng)計分析5研究方法5.1定量分析方法5.2定性研究方法5.3數(shù)據(jù)分析工具及技術(shù)6研究結(jié)果與討論6.1上市公司并購重組對股價的實證結(jié)果6.2不同因素對并購重組影響的分析6.3股價波動的機制及其解釋7結(jié)論與啟示參考文獻2.擬解決的主要問題（1）并購重組對上市公司股價的影響效果如何？（2）并購重組對上市公司股價的影響機制和路徑是什么？（3）并購重組的類型、方式、支付方式、行業(yè)關(guān)聯(lián)性等因素對上市公司股價的影響有何差異？四、論文研究方案本課題擬采用以下研究方案：研究對象：選取我國2017-2022年的上市公司并購重組事件作為研究對象。研究樣本：從上市公司并購重組的公告、報告、財務數(shù)據(jù)等信息來源，篩選出有效的并購重組事件，構(gòu)建研究樣本，對樣本進行描述性統(tǒng)計分析，比較不同因素下的并購重組事件的數(shù)量、規(guī)模、頻率、行業(yè)分布等特征。研究方法：運用事件研究法、結(jié)構(gòu)方程模型、面板數(shù)據(jù)模型、協(xié)整分析等方法，分別從短期和長期的角度，分析并購重組對上市公司股價的影響效果，從市場效率和價值分配的角度，探討并購重組對上市公司股價的影響機制和路徑，從動態(tài)和非線性的角度，考察并購重組對上市公司股價的影響穩(wěn)定性和敏感性，從細分因素的角度，比較并購重組的類型、方式、支付方式、行業(yè)關(guān)聯(lián)性等因素對上市公司股價的影響差異。研究步驟：（1）梳理并購重組對上市公司股價影響的相關(guān)理論和文獻，明確研究的目的、意義、內(nèi)容和方法。（2）收集和整理上市公司并購重組的相關(guān)數(shù)據(jù)，構(gòu)建研究樣本，進行描述性統(tǒng)計分析。（3）運用事件研究法，分析并購重組對上市公司股價的短期影響效果，檢驗并購重組的市場效率。（4）運用結(jié)構(gòu)方程模型，分析并購重組對上市公司股價的長期影響效果，探討并購重組的價值創(chuàng)造和價值分配。（5）運用面板數(shù)據(jù)模型，分析并購重組對上市公司股價的動態(tài)影響效果，考察并購重組的影響穩(wěn)定性。（6）運用協(xié)整分析，分析并購重組對上市公司股價的非線性影響效果，考察并購重組的影響敏感性。（7）運用多元回歸模型，分析并購重組的類型、方式、支付方式、行業(yè)關(guān)聯(lián)性等因素對上市公司股價的影響差異，檢驗并購重組的影響異質(zhì)性。（8）總結(jié)研究的主要結(jié)論和政策建議，指出研究的局限和展望。五、論文擬獲得成果、主要特色及進度安排1、研究目標（1）揭示并購重組對上市公司股價的影響效果，評價并購重組的市場效率和價值創(chuàng)造。（2）探討并購重組對上市公司股價的影響機制和路徑，分析并購重組的價值分配和市場行為。（3）考察并購重組對上市公司股價的影響穩(wěn)定性和敏感性，探究并購重組的影響動態(tài)和非線性。（4）比較并購重組的類型、方式、支付方式、行業(yè)關(guān)聯(lián)性等因素對上市公司股價的影響差異，檢驗并購重組的影響異質(zhì)性。2、創(chuàng)新之處（1）采用多種研究方法，綜合考慮并購重組對上市公司股價的短期和長期、動態(tài)和非線性、總體和細分的影響，提高研究的全面性和深入性。（2）從市場效率和價值分配的角度，分析并購重組對上市公司股價的影響機制和路徑，拓展研究的視角和內(nèi)容。（3）基于最新的并購重組數(shù)據(jù)，反映我國上市公司并購重組的現(xiàn)狀和特點，提高研究的時效性和針對性。（4）結(jié)合理論和實證，總結(jié)并購重組對上市公司股價的影響規(guī)律和啟示，提出政策建議和管理建議，提高研究的實用性和價值。3、進度安排序號各階段工作內(nèi)容起訖日期備注1相關(guān)文獻閱讀，形成初步的開題報告文本。2023.11.20-2023.12.252在修改基礎上，完成論文開題。2023.12.26-學期末3完成外文文獻翻譯和數(shù)據(jù)收集工作。2024.2-2024.34完成論文撰寫工作。2024.3-2024.55完成論文答辯，修改，畢業(yè)論文過程材料上交等工作。2024.5-2024.6六、主要參考文獻[1]徐鋒,吳雄飛.不同類型并購重組對上市公司短期和長期股價影響的實證研究[J].經(jīng)濟管理,2019,41(06):77-86.[2]向平,袁小凱.上市公司并購重組對股價影響的實證研究[J].商業(yè)經(jīng)濟,2018(22):119-120+126.[3]鄭金龍,楊艷紅.股價異常與上市公司并購情報的關(guān)系[J].審計與經(jīng)濟研究,2017,32(05):105-113.[4]徐麗云,余霞.上市公司并購重組股價績效影響因素研究[J].現(xiàn)代管理科學,2017(08):94-95.[5]金永強.西部礦業(yè)上市公司并購重組與股價關(guān)系的實證檢驗[J].財經(jīng)問題研究,2017(06):73-78.[6]盧晶晶,徐文,陳宇.上市公司重組并購對股價影響的兩階段檢驗——基于我國A股市場的實證研究[J].經(jīng)濟評論,2017(02):147-159.[7]曹曉峰.并購重組發(fā)布期間上市公司股價異常波動研究[J].合作經(jīng)濟與科技,2016(16):105-106.[8]劉裕智.并購重組信息披露對上市公司股價影響的實證研究[J].現(xiàn)代商業(yè),2016(29):186-187.[9]黃夢媛,楊小燕.上市公司并購重組業(yè)績衰減與股價崩盤機理分析[J].金融理論與實踐,2016,37(03):52-56.[10]徐靜.并購重組前后上市公司股價績效變動的實證研究[J].商場現(xiàn)代化,2015(20):27-28.[11]陳洪武,高中立.股權(quán)分置改革、并購重組與上市公司股價——基于2004-2011年A股市場的實證檢驗[J].經(jīng)濟評論,2014(02):89-101.[12]熊丙奇,江曉東.公司并購重組與業(yè)績預告修正的聯(lián)合效應研究[J].會計研究,2014(08):54-60.[13]溫忠麟.并購重組對上市公司股價影響的實證研究[J].統(tǒng)計與決策,2013(21):115-117.[14]張珊珊.我國上市公司并購重組活躍度與股價的相關(guān)性分析[J].統(tǒng)計與信息論壇,2013(05):41-45.[15]劉正江,杜興強.上市公司并購重組與股票價格聯(lián)動效應研究[J].經(jīng)濟問題,2011(07):17-21.[16]湯康.上市公司并購重組與股價反應研究[J].中國循環(huán)經(jīng)濟,2011(02):106-108.[17]余李娟.我國上市公司并購重組與股價關(guān)系的實證分析[J].經(jīng)濟問題探索,2009(10):146-149.[18]龔兵兵.并購重組對上市公司股價影響的實證研究[J].山東社會科學,2008(05):147-150.[19]翁君奕,陸曉峰.公司并購重組與業(yè)績預測偏差和股價[J].經(jīng)濟研究,2006(10):62-74.[20]劉桂榮,王志強.上市公司重大資產(chǎn)重組與股價效應研究[J].經(jīng)濟師,2005(01):50-53.七、指導教師審核意見指導老師填寫。首行縮進兩字符，宋體，五號字體，固定值20磅行間距?！晖庵苯娱_題□同意修改后開題□不同意開題，原因：