銅冶煉行業(yè)市場分析報告2024年

2024年銅冶煉行業(yè)市場分析報告匯報人：XXX日期：XXX1contents目錄行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)格局及趨勢12342Part01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈3行業(yè)定義銅冶煉指對銅精礦等礦山原料、廢雜銅料進(jìn)行熔煉、精煉、電解等提煉銅的生產(chǎn)活動。目前世界上銅的冶煉方式主要有火法冶煉與濕法冶煉兩種。此外隨著再生資源利用率的提高，以廢銅為原料的再生冶煉規(guī)模也在逐漸擴(kuò)大。火法冶煉是通過熔融冶煉和電解精煉生產(chǎn)出陰極銅，一般適于高品位的硫化銅礦；濕法冶煉一般適用于低品位的氧化銅，該法成本較低，但對礦石的品位和類型限制較大，且雜質(zhì)含量較高。三種不同銅冶煉工藝對比如下:4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游銅冶煉行業(yè)上游為銅礦開采及廢銅回收行業(yè)，下游為銅加工行業(yè)，終端為電力、家電、交通運輸、電子、建筑、機(jī)械等銅應(yīng)用領(lǐng)域。銅礦采選為中游銅冶煉工業(yè)提供冶煉原料，其供給能力將直接影響到中游銅冶煉行業(yè)的開工率；下游銅加工行業(yè)主要以中游的冶煉產(chǎn)品為原料，進(jìn)一步加工成各行業(yè)需要的銅產(chǎn)品。中國銅冶煉行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：從上游來看：目前，我國銅精礦自給率較低，只能依靠大量進(jìn)口銅礦來彌補(bǔ)國內(nèi)的需求缺口。針對國內(nèi)銅礦資源供給短缺的現(xiàn)狀，國家推行“開發(fā)利用與資源節(jié)約并舉，把資源節(jié)約放在首位，加強(qiáng)地質(zhì)勘查，提高資源利用率”的礦產(chǎn)資源可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，實現(xiàn)銅礦產(chǎn)資源的集約開發(fā)和綜合利用。同時，我國借鑒發(fā)達(dá)國家實施海外資源戰(zhàn)略的成功經(jīng)驗，加大了對海外投資礦產(chǎn)的支持力度。從下游來看：目前，我國已成為全球最大的銅加工材制造中心，并且生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)規(guī)模均已達(dá)到世界先進(jìn)水平，銅材加工產(chǎn)量、消費量均位居世界第一位。我國已成為世界上重要的銅材生產(chǎn)、消費和國際貿(mào)易大國。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司主要經(jīng)營銅、金、銀、鋅、鉛、鋰等有色金屬礦產(chǎn)資源勘查、開采、冶煉，是一家大型跨國有色金屬企業(yè)。近幾年企業(yè)有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)銷量持續(xù)提升，使得企業(yè)營收保持高增長態(tài)勢，2023年上半年企業(yè)營業(yè)總收入達(dá)15034億元，同比增長150%。企業(yè)積極把握銅鋰等戰(zhàn)略性金屬和新能源新材料產(chǎn)業(yè)重大機(jī)遇，緊跟國家礦產(chǎn)勘查和開發(fā)戰(zhàn)略布局，推進(jìn)國內(nèi)外礦山股權(quán)收購，積極提升有色金屬冶煉產(chǎn)能。企業(yè)是全球第六大銅生產(chǎn)商，2023年上半年企業(yè)生產(chǎn)銅835萬噸，同比增長8%；其中礦產(chǎn)銅422萬噸，冶煉產(chǎn)銅313萬噸。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游江西銅業(yè)集團(tuán)有限公司成立于1979年，肩負(fù)國家賦予的“擺脫我國銅工業(yè)落后面貌，振興中國銅工業(yè)”的光榮使命。江西銅業(yè)集團(tuán)有限公司經(jīng)過多年的發(fā)展，已成長為國內(nèi)最大的陰極銅供應(yīng)商，形成了集勘探、采礦、選礦、冶煉、加工于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈。公司擁有目前國內(nèi)規(guī)模最大的德興銅礦及多座在產(chǎn)銅礦。截至2023年6月底，公司100%所有權(quán)的銅保有資源量約為893萬噸。公司“貴冶牌”陰極銅早在1996年于LME一次性注冊成功，是中國第一個世界性銅品牌。2023年上半年江西銅業(yè)陰極銅產(chǎn)量達(dá)983萬噸。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述7Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素8行業(yè)政治環(huán)境主管部門及監(jiān)管體制:我國銅冶煉行業(yè)實行國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控和行業(yè)協(xié)會自律管理相結(jié)合的方式進(jìn)行管理。工信部是我國銅冶煉行業(yè)的行業(yè)主管部門，負(fù)責(zé)銅冶煉行業(yè)管理，擬定行業(yè)規(guī)劃、計劃和政策等；國家發(fā)改委負(fù)責(zé)擬定和組織實施國民經(jīng)濟(jì)中長期規(guī)劃、年度計劃和發(fā)展戰(zhàn)略，并制定《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》，通過列明銅冶煉行業(yè)鼓勵、限制和淘汰類的技術(shù)和項目，對銅冶煉行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行宏觀調(diào)控；國家安監(jiān)總局負(fù)責(zé)銅冶煉行業(yè)安全生產(chǎn)的監(jiān)督管理，制定安全生產(chǎn)管理規(guī)定等；環(huán)保部負(fù)責(zé)監(jiān)督和監(jiān)控銅冶煉企業(yè)生產(chǎn)過程中環(huán)境保護(hù)工作的落實情況。銅冶煉行業(yè)自律協(xié)會組織為中國有色金屬工業(yè)協(xié)會。其主要職能包括：根據(jù)國家政策法規(guī)，制定并監(jiān)督執(zhí)行行規(guī)、行約，規(guī)范行業(yè)行為；通過調(diào)查研究為政府制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、有關(guān)法律法規(guī)提出意見和建議；協(xié)助政府主管部門制定、修訂有色金屬行業(yè)的國家標(biāo)準(zhǔn)，負(fù)責(zé)有色金屬行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定、修訂并對實施情況進(jìn)行監(jiān)督；根據(jù)政府主管部門的授權(quán)和委托，開展行業(yè)統(tǒng)計調(diào)查工作；反映會員要求，協(xié)調(diào)會員關(guān)系，維護(hù)其合法權(quán)益等。相關(guān)政策:銅冶煉是國民經(jīng)濟(jì)中的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，我國先后頒布及實施了一系列法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策，以規(guī)范和推動銅冶煉行業(yè)的發(fā)展。當(dāng)前，我國對銅冶煉行業(yè)的政策導(dǎo)向包括四個方面：一是加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化升級；二是培育骨干企業(yè)；三是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需對接，加強(qiáng)產(chǎn)品保供穩(wěn)價；四是推動行業(yè)清潔生產(chǎn)及節(jié)能降耗改造。我國對銅冶煉行業(yè)的政策意在促進(jìn)銅冶煉行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，滿足國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對銅產(chǎn)品不斷增長的需求。各類國家政策的出臺，有利于技術(shù)實力較強(qiáng)的、具有一定生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。豐富的頂層政策規(guī)劃為我國銅冶煉行業(yè)發(fā)展指明方向、穩(wěn)定基調(diào)。9Part03行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點10行業(yè)現(xiàn)狀我國一直是銅冶煉大國。中國精煉銅（電解銅）產(chǎn)量常年位居全球首位。2017年至2023年，我國精煉銅（電解銅）的產(chǎn)量穩(wěn)步上漲。2023年1-11月精煉銅（電解銅）產(chǎn)量為1181萬噸，同比增加13%。近年來，由于新冠疫情、以及國際貿(mào)易沖突等因素，許多行業(yè)都受到了一定的沖擊，但由于銅的較為用途廣泛，下游需求強(qiáng)勁，因此銅的需求保持穩(wěn)定增長，繼而拉動精煉銅的產(chǎn)量增勢穩(wěn)健。11行業(yè)痛點環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)，加大企業(yè)成本針對有色金屬的開采冶煉，國家制定了一系列環(huán)保政策，以限制和管理礦石采選以及銅冶煉過程中的廢氣、粉塵、廢水、固體廢物等污染。隨著國家日益重視環(huán)境保護(hù)，環(huán)保法規(guī)和規(guī)定的要求也趨于嚴(yán)格，企業(yè)需要加大環(huán)保投入，增加環(huán)保設(shè)備，加強(qiáng)廢氣、廢水、廢渣的處理和利用，這都會增加企業(yè)的運營成本。此外，由于環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高，企業(yè)需要不斷更新和升級環(huán)保設(shè)備和技術(shù)，這也需要大量的資金投入。環(huán)保成本的增加可能會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響。如果企業(yè)無法有效地降低環(huán)保成本，可能會面臨生產(chǎn)成本上升、利潤下降的風(fēng)險。國內(nèi)銅資源短缺我國是世界最大的銅消費國，但是我國銅礦資源相對貧乏，加上開采難度較大和技術(shù)限制，國內(nèi)銅礦產(chǎn)量無法滿足市場需求。為了彌補(bǔ)這一缺口，我國每年需要大量進(jìn)口銅礦石和銅精礦。隨著未來中國經(jīng)濟(jì)不斷穩(wěn)定發(fā)展，國內(nèi)銅產(chǎn)品需求穩(wěn)步上升，銅原料對外依存度較高。當(dāng)前，全球產(chǎn)業(yè)分工格局面臨歷史性重構(gòu)，逆全球化思潮不斷加劇，民族主義情緒抬升，可能對海外銅礦開發(fā)和銅礦進(jìn)口產(chǎn)生負(fù)面影響。銅價劇烈波動銅價劇烈波動是銅冶煉行業(yè)面臨的一個重要風(fēng)險。由于銅市場受到多種因素的影響，包括全球經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣政策、供需關(guān)系、地緣政治等，銅價可能會出現(xiàn)大幅度的波動。銅價大幅波動對銅冶煉企業(yè)的原材料采購、生產(chǎn)周期、庫存管理、銷售回款等各方面構(gòu)成重大影響。若未采取相應(yīng)的應(yīng)對措施，銅價的大幅波動將會影響銅冶煉企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。12123行業(yè)壁壘行業(yè)壁壘資金壁壘:銅冶煉行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，生產(chǎn)及加工所需的投資規(guī)模大、回收周期長，因此較高的資本投入量成為了行業(yè)的主要進(jìn)入壁壘。此外，銅市場行情受國際經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境的影響較大，因此為了規(guī)避產(chǎn)品單一所導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險，多數(shù)銅冶煉企業(yè)均拓寬其生產(chǎn)線，對伴生金屬品種及低品位金屬品種的利用效率也在日益提高。生產(chǎn)線的不斷延伸對企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、設(shè)備裝置以及研發(fā)能力等均提出了更高的要求，進(jìn)入行業(yè)所需的資金量也隨之增大。資源壁壘:銅冶煉行業(yè)是資源密集型行業(yè)，充足的上游資源是企業(yè)生存和發(fā)展的基本保證。取得銅礦資源是進(jìn)入銅冶煉行業(yè)的主要壁壘。目前，我國銅礦原材料對國外存在一定程度的依賴，供需矛盾較為突出，因此在資源保有量方面的優(yōu)勢將直接影響銅冶煉企業(yè)的生存和盈利能力。技術(shù)壁壘:受資源、品位限制以及控制企業(yè)生產(chǎn)成本的需要，銅冶煉行業(yè)對企業(yè)的技術(shù)工藝和裝備水平存在較高的要求，從事生產(chǎn)的企業(yè)需要具備較高的綜合回收水平才能實現(xiàn)盈利。在滿足國家不斷提高的環(huán)保要求的前提下，合理選擇搭配的礦石品位并改進(jìn)工藝流程，從而提高企業(yè)在生產(chǎn)過程中的資源綜合回收率和利用效率，將對企業(yè)的生產(chǎn)工藝以及技術(shù)水平提出較高的要求。政策壁壘:為了加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、緩解環(huán)境壓力、促進(jìn)有色金屬行業(yè)的健康有序發(fā)展，工信部于2014年將《銅行業(yè)準(zhǔn)入條件(2006年)》修訂為《銅冶煉行業(yè)規(guī)范條件》，對銅冶煉行業(yè)提出了行業(yè)規(guī)范條件，同時就環(huán)保、節(jié)能、資源管理、生產(chǎn)規(guī)模等方面提出了要求。品牌壁壘:銅冶煉行業(yè)的專業(yè)性較強(qiáng)，對企業(yè)的綜合實力以及組織管理能力提出了較的高要求。行業(yè)下游客戶對現(xiàn)有生產(chǎn)商及供應(yīng)商存在一定依賴，不會輕易改變現(xiàn)有的生產(chǎn)商和供應(yīng)商。行業(yè)的新進(jìn)入者如果沒有良好的業(yè)績、信譽(yù)及品牌，一般難以取得客戶的信任。因此，銅冶煉企業(yè)在行業(yè)中的市場品牌一旦樹立，市場新進(jìn)入者將難以動搖。行業(yè)壁壘受資源、品位限制以及控制企業(yè)生產(chǎn)成本的需要，銅冶煉行業(yè)對企業(yè)的技術(shù)工藝和裝備水平存在較高的要求，從事生產(chǎn)的企業(yè)需要具備較高的綜合回收水平才能實現(xiàn)盈利。在滿足國家不斷提高的環(huán)保要求的前提下，合理選擇搭配的礦石品位并改進(jìn)工藝流程，從而提高企業(yè)在生產(chǎn)過程中的資源綜合回收率和利用效率，將對企業(yè)的生產(chǎn)工藝以及技術(shù)水平提出較高的要求。銅冶煉行業(yè)是資源密集型行業(yè)，充足的上游資源是企業(yè)生存和發(fā)展的基本保證。取得銅礦資源是進(jìn)入銅冶煉行業(yè)的主要壁壘。目前，我國銅礦原材料對國外存在一定程度的依賴，供需矛盾較為突出，因此在資源保有量方面的優(yōu)勢將直接影響銅冶煉企業(yè)的生存和盈利能力。技術(shù)壁壘資源壁壘資金壁壘銅冶煉行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，生產(chǎn)及加工所需的投資規(guī)模大、回收周期長，因此較高的資本投入量成為了行業(yè)的主要進(jìn)入壁壘。此外，銅市場行情受國際經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境的影響較大，因此為了規(guī)避產(chǎn)品單一所導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險，多數(shù)銅冶煉企業(yè)均拓寬其生產(chǎn)線，對伴生金屬品種及低品位金屬品種的利用效率也在日益提高。生產(chǎn)線的不斷延伸對企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、設(shè)備裝置以及研發(fā)能力等均提出了更高的要求，進(jìn)入行業(yè)所需的資金量也隨之增大。流通環(huán)節(jié)有待完善銅冶煉產(chǎn)品種類繁多，消費數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致銅冶煉行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設(shè)施供應(yīng)。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，銅冶煉行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。銅冶煉產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項學(xué)科，而目前從事銅冶煉行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，銅冶煉行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重。出于安全的考慮，國家對銅冶煉行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土銅冶煉行業(yè)企業(yè)的國際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)16&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進(jìn)入銅冶煉行業(yè)，對銅冶煉行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，銅冶煉行業(yè)企業(yè)進(jìn)軍國民經(jīng)濟(jì)大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。銅冶煉行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當(dāng)前，市場上50%以上的銅冶煉行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土銅冶煉行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占銅冶煉行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進(jìn)入銅冶煉行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)。中國本土銅冶煉行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機(jī)制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類銅冶煉行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）銅冶煉行業(yè)企業(yè)具有設(shè)備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設(shè)備銷售聯(lián)動，以設(shè)備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系銅冶煉行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務(wù)；（3）銀行系銅冶煉行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。行業(yè)競爭格局目前，我國銅行業(yè)已形成江西銅業(yè)集團(tuán)有限公司、銅陵有色金屬集團(tuán)控股有限公司、云南銅業(yè)（集團(tuán)）有限公司等覆蓋銅礦勘探、開采、選礦、冶煉、加工及化工、貿(mào)易等各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的大型企業(yè)集團(tuán)，銅冶煉產(chǎn)業(yè)集中度較高，前十家銅冶煉企業(yè)銅產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的75%以上。從銅冶煉行業(yè)上市企業(yè)銅冶煉業(yè)務(wù)業(yè)績來看，相關(guān)企業(yè)銅冶煉業(yè)務(wù)營收規(guī)模較大，其中江西銅業(yè)銅冶煉業(yè)務(wù)營收達(dá)到了2000億元以上，云南銅業(yè)銅冶煉業(yè)務(wù)營收也達(dá)到1000億元以上