物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)調(diào)研與市場研究報告2024-2026

2024-2026物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)調(diào)研與市場研究報告匯報時間：2024-08-02匯報人：陳姵菁目錄定義或者分類特點產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展歷程政治環(huán)境商業(yè)模式政治環(huán)境目錄經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境技術(shù)環(huán)境發(fā)展驅(qū)動因素行業(yè)壁壘行業(yè)風險行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點問題及解決方案行業(yè)發(fā)展趨勢前景機遇與挑戰(zhàn)競爭格局定義分類特點01什么是物聯(lián)網(wǎng)模組無線模組是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口，也是物體能定位的關(guān)鍵元部件。通常情況下，每增加一個物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，將增加1-2個無線模組。通信模組上游行業(yè)為芯片、電容電阻、PCB等元器件廠商，核心是芯片。下游一般為物聯(lián)網(wǎng)終端制造商或者系統(tǒng)集成商，可應(yīng)用于眾多行業(yè)。模組需要滿足不同行業(yè)的特殊標準和規(guī)范，且部分高端模組不僅承擔聯(lián)網(wǎng)功能，還需融合前端數(shù)據(jù)處理能力、AI等復(fù)合功能，甚至集成安卓系統(tǒng)、WiFi和藍牙功能及GNSS于一體。定義產(chǎn)業(yè)鏈02傳感器、射頻識別、通信芯片上游通信模組、通信網(wǎng)關(guān)、運營商、衛(wèi)星物聯(lián)、通信廠商平臺互聯(lián)網(wǎng)廠商平臺工業(yè)廠商平臺物聯(lián)網(wǎng)廠商平臺中游智慧城市、智慧安防、智慧消防、智慧出行、智慧醫(yī)療、智能穿戴、車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧物流下游產(chǎn)業(yè)鏈010203發(fā)展歷程03政治環(huán)境04描述發(fā)改委、工信部:《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項工作組2022年工作計劃》:“網(wǎng)絡(luò)體系強基行動”明確打造“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”升級版、推進企業(yè)內(nèi)網(wǎng)改造升級和加快企業(yè)外網(wǎng)建設(shè)三項重點工作:十四五規(guī)劃:構(gòu)建基于5G應(yīng)用場景和產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在智能交通、智慧物流、智慧能源、智慧醫(yī)療等重點領(lǐng)域開展試點示范，協(xié)同發(fā)展云服務(wù)與邊緣計算服務(wù)，培育車聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)、家居物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè):《深入推進移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》:加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，有力支撐制造強國和網(wǎng)絡(luò)強國建設(shè)，推進移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展政治環(huán)境1政治環(huán)境發(fā)改委、工信部《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項工作組2022年工作計劃》:“網(wǎng)絡(luò)體系強基行動”明確打造“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”升級版、推進企業(yè)內(nèi)網(wǎng)改造升級和加快企業(yè)外網(wǎng)建設(shè)三項重點工作十四五規(guī)劃:構(gòu)建基于5G應(yīng)用場景和產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在智能交通、智慧物流、智慧能源、智慧醫(yī)療等重點領(lǐng)域開展試點示范，協(xié)同發(fā)展云服務(wù)與邊緣計算服務(wù)，培育車聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)、家居物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)政治環(huán)境《2019年國家標準立項指南》推動信息化和工業(yè)化深度融合，加強工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、機器人、智能制造、兩化融合管理等標準體系建設(shè)和應(yīng)用，完善人工智能、集成電路、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全、智慧城市等新一代信息技術(shù)標準《車聯(lián)網(wǎng)(智能網(wǎng)聯(lián)汽車)產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃》加快智能網(wǎng)聯(lián)汽車關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)、推動構(gòu)建智能網(wǎng)聯(lián)汽車決策控制平臺、強化無線通信技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化《關(guān)于印發(fā)“十三五”國家信息化規(guī)劃的通知》推進物聯(lián)網(wǎng)感知設(shè)施規(guī)劃布局，發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)開環(huán)應(yīng)用，實施物聯(lián)網(wǎng)重大應(yīng)用示范工程，推進物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用區(qū)域試點，建立城市級物聯(lián)網(wǎng)接入管理與數(shù)據(jù)匯聚平臺，深化物聯(lián)網(wǎng)在城市基礎(chǔ)設(shè)施、生產(chǎn)經(jīng)營等環(huán)節(jié)中的應(yīng)用《物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項行動計劃》制定頂層設(shè)計、標準制定、技術(shù)研發(fā)、應(yīng)用推廣、產(chǎn)業(yè)支撐、商業(yè)模式、安全保障、政府扶持、法律法規(guī)、人才培養(yǎng)等10個專項行動計劃，以實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用推廣、技術(shù)研發(fā)、標準制定、產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)建、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、信息安全保障、頻譜資源分配等相互協(xié)調(diào)發(fā)展目標商業(yè)模式05經(jīng)濟環(huán)境06我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發(fā)展中國家。我國經(jīng)濟趕超我國人口基數(shù)大，改革開放后人才競爭激烈，大學生就業(yè)情況一直困擾著我國發(fā)展過程中。就業(yè)問題挑戰(zhàn)促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決，個人需提前做好職業(yè)規(guī)劃與人生規(guī)劃重中之重。公平就業(yè)關(guān)注經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境07總體發(fā)展穩(wěn)中向好我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。關(guān)注就業(yè)公平與提前規(guī)劃促進社會就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時解決，對于個人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。就業(yè)問題與人才競爭我國人口基數(shù)大，就業(yè)問題一直是發(fā)展過程中面臨的挑戰(zhàn)，人才競爭激烈，大學生畢業(yè)后就業(yè)情況、失業(yè)人士困擾國家發(fā)展。政治體系與法治化進程自改革開放以來，政治體系日趨完善，法治化進程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟體系也在不斷蓬勃發(fā)展。中國當前的環(huán)境下描述了當前技術(shù)發(fā)展的日新月異，包括人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等前沿技術(shù)的涌現(xiàn)。技術(shù)環(huán)境需求增長、消費升級、技術(shù)創(chuàng)新等是行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動因素，推動了行業(yè)的進步。發(fā)展驅(qū)動因素行業(yè)壁壘包括資金、技術(shù)、人才、品牌、渠道等方面的優(yōu)勢，提高了新進入者的難度。行業(yè)壁壘我國經(jīng)濟不斷發(fā)展技術(shù)環(huán)境08技術(shù)驅(qū)動技術(shù)環(huán)境的發(fā)展為行業(yè)帶來了新的機遇，是行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力。創(chuàng)新動力技術(shù)環(huán)境的不斷創(chuàng)新和進步，為行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供了有力支持。人才需求技術(shù)環(huán)境的發(fā)展促進了人才的需求和流動，為行業(yè)的人才隊伍建設(shè)提供了機遇。團隊建設(shè)技術(shù)環(huán)境的發(fā)展要求企業(yè)加強團隊建設(shè)，提高員工的技能和素質(zhì)，以適應(yīng)快速變化的市場需求。合作與交流技術(shù)環(huán)境的發(fā)展促進了企業(yè)間的合作與交流，推動了行業(yè)的整體發(fā)展。技術(shù)環(huán)境0102030405發(fā)展驅(qū)動因素09發(fā)展驅(qū)動因素近年來，國家對物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的支持政策不斷加碼，無線通信模組作為行業(yè)重要的細分領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)獲益。自2010年“物聯(lián)網(wǎng)”首次被寫入當年政府工作報告中后，我國已累計出臺二十多項政策支持物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其中較為重磅的政策有:2012年《“十二五”物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃》提出2020年國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模達到1萬億人民幣；2013年推出《關(guān)于推進物聯(lián)網(wǎng)有序健康發(fā)展的指導意見》；2013年發(fā)改委、工信部印發(fā)《物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項行動計劃》；2020年《關(guān)于深入推進移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》；2021年《5G應(yīng)用“揚帆”行動計劃（2021-2023年）》。國家出臺的物聯(lián)網(wǎng)利好政策將極大地促進物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展，為無線通信模組市場提供了健康良好的發(fā)展環(huán)境。此外，海外各國政府也出臺相關(guān)利好政策，大力推動物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展，為國產(chǎn)模組企業(yè)的出海奠定了基礎(chǔ)。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)政策持續(xù)加碼，推動模組行業(yè)高速發(fā)展2020年中國進入5G規(guī)?；逃秒A段，2022年將全面建成5G網(wǎng)絡(luò)。2021年8月31日，工信部部長肖亞慶在世界5G大會上介紹，我國已開通建設(shè)5G基站93萬個，5G基站已經(jīng)覆蓋全國所有地級市、95%以上的縣區(qū)和35%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，5G終端手機連接數(shù)超過92億戶，5G技術(shù)商業(yè)化普及程度顯著提高。隨著5G技術(shù)的成熟與普及，5G通信模組的發(fā)展將成為必然趨勢。5G網(wǎng)絡(luò)全面建成在即，5G模組商業(yè)化進度加速2017年起三大運營商開啟對模組廠商的補貼，2017年10月中國電信率先推出30元/塊的補貼，使得補貼后模組價格下降至36元/塊，意圖讓NB－IoT模組階段性進入5美元區(qū)間。2018年中國移動出臺的20億物聯(lián)網(wǎng)終端補貼策略讓NB-IoT模組成本下降超50%，4G模組成本下降到100元以下；2019年保持20億補貼不變，并將在原有的補貼策略上進行優(yōu)化升級。運營商的補貼措施降低了模組成本，加速了模組出貨量的提升。國內(nèi)三大運營商推出相應(yīng)補貼措施，加速模組出貨量提升物聯(lián)網(wǎng)連接技術(shù)不斷豐富，充分滿足下游場景對速率、功耗的不同需求。蜂窩物聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)從2G、3G逐漸升級至4G、5G以及NB-loT等LPWA技術(shù)，技術(shù)迭代使得物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)往新的應(yīng)用領(lǐng)域擴展。隨著2G、3G逐漸退網(wǎng)，我們認為未來移動物聯(lián)網(wǎng)將沿著“2G/3G逐漸被LPWA替代”和“超高速4G被5G替代”的雙路徑演進，并最終形成"NB-IoT+4G+5G"的三角格局:通信技術(shù)迭代，“LPWA與5G”雙路徑演進行業(yè)壁壘10行業(yè)風險11行業(yè)現(xiàn)狀12市場情況描述行業(yè)現(xiàn)狀移動互聯(lián)網(wǎng)紅利見頂，萬物智聯(lián)時代來臨。過去二十年，互聯(lián)網(wǎng)以人聯(lián)網(wǎng)為核心。憑借固網(wǎng)寬帶，人們得以通過PC電腦接入互聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)第一代人與網(wǎng)絡(luò)的連接；此后，移動網(wǎng)絡(luò)不斷迭代進步，3G/4G網(wǎng)絡(luò)使得人們通過便攜的手機等移動設(shè)備就接入互聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)第二代人與網(wǎng)絡(luò)連接。但隨著時間推移，移動用戶數(shù)量增長放緩，PC/智能手機等消費電子終端出貨量增長乏力，移動互聯(lián)網(wǎng)紅利已開始漸漸衰退。未來十年，5G將推動物聯(lián)網(wǎng)取代人聯(lián)網(wǎng)成為新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)快速增長，帶動無線通信模組需求擴張。當下物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展仍處于連接數(shù)快速增長的第一階段，設(shè)備連接數(shù)是衡量物聯(lián)網(wǎng)目前發(fā)展狀態(tài)的核心指標行業(yè)現(xiàn)狀01市場份額變化頭部企業(yè)移遠通信、廣和通、有方科技、美格智能、高新興等占據(jù)整個中國市場超70%的市場份額，測算市場規(guī)模，2017-2021年，中國物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)規(guī)模銷售收入從160.1億元上漲至280.5億元，5年復(fù)合增長率為11%以此未來至2025年中國物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)銷售收入將達到73億元，年復(fù)合增速為23%。未來，隨著物聯(lián)網(wǎng)接入數(shù)的激增，模組行業(yè)市場也將持續(xù)增長。行業(yè)現(xiàn)狀02市場情況蜂窩通訊模組作為基礎(chǔ)的IoT通信單元，可以用于表計行業(yè)的智能化改造，特別是NB-IOT模組，具備低功耗，廣覆蓋，大連接特點，適合表計的各種復(fù)雜應(yīng)用環(huán)境。未來，智能儀表將憑借其精準度高、可自動校正、實現(xiàn)自動補償、遠程智能抄表等優(yōu)勢逐漸取代傳統(tǒng)模擬式儀表及數(shù)字儀表成為表計市場的主力軍，有效解決傳統(tǒng)表計的調(diào)峰錯谷、入戶抄表難、資金回流慢等問題，節(jié)省大量人力成本。據(jù)統(tǒng)計，2019年中國智能水表行業(yè)市場規(guī)模為66億元，同比增長29%，智能燃氣表市場規(guī)模為15億元，同比增長18%。行業(yè)現(xiàn)狀物聯(lián)網(wǎng)蜂窩通信模組出貨量2016年中國物聯(lián)網(wǎng)蜂窩通信模組出貨量為0.16億片，到2023年將增長到7億片，復(fù)合增速達到473%，略高于全球增速。全球蜂窩通信模組按制式分類看，4G和NB-IoT通信模組將隨著基站的建設(shè)將逐步成為市場主流，5G通信模組由于成本和基站覆蓋問題短期增速較慢。雖然2G和3G通信模組在目前市場里占比較大，但隨著各大運營商對2G/3G產(chǎn)品退網(wǎng)政策的逐步實施，大部分對流量要求較低的2G應(yīng)用將由NB-IoT承載;其他語音、時延和中速率移動場景要求的2G應(yīng)用以及大部分的3G場景可通過LTECat.1替代。01車聯(lián)網(wǎng)車聯(lián)網(wǎng)是智能網(wǎng)聯(lián)汽車的重要組成部分，車聯(lián)網(wǎng)依托車內(nèi)網(wǎng)、車際網(wǎng)和車載移動互聯(lián)網(wǎng)是能夠?qū)崿F(xiàn)智能化交通管理、智能動態(tài)信息服務(wù)和車輛智能化控制的一體化網(wǎng)絡(luò)，將車由單純交通運輸工具逐步向智能移動空間轉(zhuǎn)變的新一代汽車。2017年全球車聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模約為525億美元，到2022年將增加至1629億美元；中國車聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將從2017年114億美元增長至2022年530億美元，國內(nèi)增速遠高于全球增速。2025年、2030年我國銷售新車聯(lián)網(wǎng)比率將分別達到80%、100%，聯(lián)網(wǎng)汽車銷售規(guī)模將分別達到2800萬輛、3800萬輛，智能網(wǎng)聯(lián)汽車即將迎來快速發(fā)展。02行業(yè)痛點13問題及解決方案14行業(yè)發(fā)展趨勢前景15發(fā)展趨勢前景描述非手機類消費電子基數(shù)龐大，多因素驅(qū)動蜂窩模組滲透率提升:非手機類消費電子基數(shù)龐大，蜂窩模組滲透率低。據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2020年移動電腦年出貨量約3億臺，非手機消費電子出貨量基數(shù)較大。廣義上看，手機、平板、筆記本、電子書等消費電子終端的“人聯(lián)網(wǎng)”屬于“物聯(lián)網(wǎng)”的范疇，相比于大多數(shù)蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端仍處于快速滲透階段，目前消費電子終端本身滲透率基本飽和，但其網(wǎng)聯(lián)卻主要依靠有線寬帶、WiFi等而非蜂窩形式。據(jù)StrategyAnalytics數(shù)據(jù)顯示，2020年具有蜂窩功能的移動PC全球出貨量首次達到1010萬臺，增長70%，而蜂窩模組內(nèi)置率約在3%-5%，仍處于較低位置。未來，隨著網(wǎng)絡(luò)帶寬、流量成本及終端價格等多方面改善，蜂窩模組在非手機消費電子中滲透率有望持續(xù)提升。多因素驅(qū)動蜂窩模組滲透，未來可期:隨著網(wǎng)絡(luò)帶寬、流量成本及終端價格等多方面改善，巨頭加碼全互聯(lián)，蜂窩模組有望在非手機消費電子中快速滲透:（1）網(wǎng)絡(luò)帶寬:5G時代，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)將形成階梯覆蓋，傳輸速率達GB以上；（2）流量單價:三大運營商每年都超額完成提速降費任務(wù)，流量單價累計下降超95%；（3）終端價格:全球筆記本電腦價格總體穩(wěn)中有升，而4G蜂窩通信模組價格卻持續(xù)下降；（4）巨頭加碼:2018年英特爾、中國聯(lián)通、聯(lián)想、高通等巨頭就開始積極布局全互聯(lián)。全球疫情催化下，線上辦公/教育等對設(shè)備連接穩(wěn)定性的要求推動具有蜂窩功能的筆記本電腦出貨量:據(jù)StrategyAnalytics數(shù)據(jù)顯示，2020年具有蜂窩功能的移動PC全球出貨量首次達到1010萬臺，增長70%，2025年將達1430萬臺，其中支持5G的PC市場份額將會達到69%。5G時代，隨著網(wǎng)絡(luò)帶寬大幅提升、流量單價持續(xù)下降、蜂窩模塊更加便宜，人們將傾向于選擇更安全（相比WiFi）、更便利（相比寬帶）的蜂窩上網(wǎng)方式，在產(chǎn)業(yè)巨頭的推動下，未來內(nèi)置蜂窩通信的非手機消費電子占比將大幅提升，帶動蜂窩通信模組需求爆發(fā)。行業(yè)發(fā)展趨勢前景機遇與挑戰(zhàn)16競爭格局17競爭格局海外廠商模組公司逐步收縮業(yè)務(wù)，營收首現(xiàn)全面下滑，積極轉(zhuǎn)型，布局轉(zhuǎn)型營收略有回升。國外模組公司營收表現(xiàn)不盡人意，2018年以前海外廠商已實現(xiàn)平穩(wěn)增長，2019年首次整體出現(xiàn)負增長。Sierra在2015-2017年通過并購布局轉(zhuǎn)型，2018年實現(xiàn)營收94億美元，2021年，Sierra實現(xiàn)營收73億美元，此后逐年下降，至2021年有所上升；Telit自2012年起布局轉(zhuǎn)型，推出M2M云服務(wù)，2017年收購GainSpan后運營不達預(yù)期，2018年實現(xiàn)營業(yè)收入27億美元，此后逐漸下降，2021年被收購；U-blox2012年開始通過收購逐步進入自動駕駛領(lǐng)域，2017年實現(xiàn)營收1億美元后逐年下降，2020年通過收購提高了公司無線數(shù)據(jù)傳輸能力，2021年回升海外主要廠商毛利率持續(xù)下滑，研發(fā)費用率高，兼并收購增多。海外主要廠商毛利率持續(xù)下滑，研發(fā)費用投入和費用率高，2021年Sierra的研發(fā)費用達到16億美元，費用率為97%，毛利率為-89%，Telit與Sierra業(yè)務(wù)相似度高，毛利率也接近，后被收購，研發(fā)投入在巨頭中相對較低產(chǎn)品標準化程度較高、價格相對較低，收入規(guī)模較大而毛利率較低，2017-2021年毛利率較為穩(wěn)定，基本在17%-21%，以廣和通為代表的企業(yè)布局較為專一、產(chǎn)品定制化程度較高、出貨量較低且價格相對較高，收入規(guī)模稍小但毛利率較高，2017-2021年毛利率在23%-28%之間。龍頭費用方面有所改善。銷售費用率方面，2020-2021年，移遠通信銷售費用和管理費用大幅增加，研發(fā)費用也大幅增加，是其毛利率較低的原因之一；廣和通銷售、管理費用有所增加，研發(fā)支出大幅增加。移遠雖然采取高速擴張策略導致盈利能力不如廣和通，2021年廣和通凈利率達到75%，而移遠通信凈利率為17%競爭格局海外廠商模組公司逐步收縮業(yè)務(wù)，營收首現(xiàn)全面下滑，積極轉(zhuǎn)型，布局轉(zhuǎn)型營收略有回升。國外模組公司營收表現(xiàn)不盡人意，2018年以前海外廠商已實現(xiàn)平穩(wěn)增長，2019年首次整體出現(xiàn)負增長。Sierra在2015-2017年通過并購布局轉(zhuǎn)型，2018年實現(xiàn)營收94億美元，2021年，Sierra實現(xiàn)營收73億美元，此后逐年下降，至2021年有所上升；Telit自2012年起布局轉(zhuǎn)型，推出M2M云服務(wù)，2017年收購GainSpan后運營不達預(yù)期，2018年實現(xiàn)營業(yè)收入27億美元，此后逐漸下降，2021年被收購；U-blox2012年開始通過收購逐步進入自動駕駛領(lǐng)域，2017年實現(xiàn)營收1億美元后逐年下降，2020年通過收購提高了公司無線數(shù)據(jù)傳輸能力，2021年回升海外主要廠商毛利率持續(xù)下滑，研發(fā)費用率高，兼并收購增多。海外主要廠商毛利率持續(xù)下滑，研發(fā)費用投入和費用率高，2021年Sierra的研發(fā)費用達到16億美元，費用率為97%，毛利率為-89%，Telit與Sierra業(yè)務(wù)相似度高，毛利率也接近，后被收購，研發(fā)投入在巨頭中相對較低產(chǎn)品標準化程度較高、價格相對較低，收入規(guī)模較大而毛利率較低，2017-2021年毛利率較為穩(wěn)定，基本在17%-21%，以廣和通為代表的企業(yè)布局較為專一、產(chǎn)品定制化程度較高、出貨量較低且價格相對較高，收入規(guī)模稍小但毛利率較高，2017-2021年毛利率在23%-28%之間。龍頭費用方面有所改善。銷售費用率方面，2020-2021年，移遠通信銷售費用和管理費用大幅增加，研發(fā)費用也大幅增加，是其毛利率較低的原因之一；廣和通銷售、管理費用有所增加，研發(fā)支出大幅增加。移遠雖然采取高速擴張策略導致盈利能力不如廣和通，2021年廣和通