2024年全國基金從業(yè)資格證之證券投資基金基礎(chǔ)知識考試重點試卷詳細(xì)參考解析

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國基金從業(yè)資格證考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準(zhǔn)考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、下列關(guān)于股票的價值和價格的說法中，錯誤的是（）。A.股票之所以有價格，是因為它代表收益的價值，即能給它的持有者帶來股息紅利B.股票的供求關(guān)系直接影響股票的市場價格C.股票的清算價值往往高于股票的賬面價值D.股票的理論價格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的

2、根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定的基金分類標(biāo)準(zhǔn)，僅投資于貨幣市場工具的為（）。A.貨幣市場基金B(yǎng).資本市場基金C.穩(wěn)健基金D.混合基金

3、關(guān)于財務(wù)報表，以下表述錯誤的是（）A.財務(wù)報表按照財務(wù)會計準(zhǔn)則定期編制，用以顯示企業(yè)實際的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績優(yōu)劣B.利潤表反映一定時期內(nèi)企業(yè)的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)獲取利潤的能力和經(jīng)營趨勢，又被稱為“第一會計報表”C.資產(chǎn)負(fù)債表記錄企業(yè)某一時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況D.所有者權(quán)益主要由股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤構(gòu)成

4、（）可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。A.美式權(quán)證B.歐式權(quán)證C.百慕大式權(quán)證D.認(rèn)沽權(quán)證

5、預(yù)計A公司要求每年支付股息5元，該企業(yè)對股票的資本化率為5%，國債利率為2.5%，如采用股利貼息模型，該股票的價值為（）A.95B.200C.150D.100

6、()指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險。A.購買力風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.利潤風(fēng)險

7、股票的()是公司清算時每一股份所代表的實際價值。A.票面價值B.清算價值C.賬面價值D.內(nèi)在價值

8、下列關(guān)于另類投資的缺點，說法錯誤的是（）。A.信息透明度高B.缺乏監(jiān)管C.流動性較差D.估值難度大

9、目前，（）符合QDII可在境內(nèi)募集資金進行境外投資管理。A.基金管理公司B.證券公司C.商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)D.以上選項都正確

10、下列不屬于技術(shù)分析的假定的是（）A.股票價格圍繞其內(nèi)在價值波動B.市場行為涵蓋一切信息C.股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿著趨勢運動D.歷史會重演

11、基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項，包括（）。Ⅰ.估值日、估值方法Ⅱ.估值對象、估值程序Ⅲ.估值錯誤的處理、Ⅴ.暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

12、自2015年9月起，該企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)惡化，評級機構(gòu)一再下調(diào)其評級，2016年10月，由于重大經(jīng)營決策的錯誤，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將其評價降至BBB-，如果其他條件不變，此時該債券到期收益率最有可能（）。A.上升B.不變C.無法確定D.下降

13、（）是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分。A.波動率B.主動比重C.久期D.凸性

14、合格境內(nèi)機構(gòu)投資者基金的風(fēng)險不包括()。A.匯率風(fēng)險B.國別風(fēng)險C.稅務(wù)風(fēng)險D.管理風(fēng)險

15、下列UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求中，說法錯誤的是（）。A.管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元B.資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”C.管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本D.ABC選項都有錯誤

16、可以回購本公司股票的情形不包括（）。A.公司減少注冊資本B.公司擴大經(jīng)營規(guī)模C.與持有本公司股份的其他公司合并D.將股份獎勵給本公司員工

17、某基金某年度收益為22%，同期其業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益為18%z滬深300指數(shù)的收益為25%,則該基金相對其業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益為（）A.-0.03B.-0.04C.0.04D.-0.07

18、2014年7月7日，中國證監(jiān)會頒布了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規(guī)定了基金的分類標(biāo)準(zhǔn)。以下說法不正確的是（）。A.60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金B(yǎng).80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金C.僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金D.80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金

19、關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別，以下表述錯誤的是（）。A.遠(yuǎn)期利率的起點在未來某一時刻B.即期利率的起點在當(dāng)前時刻C.遠(yuǎn)期利率水平一定高于即期利率水平D.即期利率與遠(yuǎn)期利率的計息日起點不同

20、衍生工具按照特點來分類，不包括（）。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.獨立衍生工具

21、隨機變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的（）。A.平均值B.最大值C.最小值D.中間值

22、根據(jù)人民銀行規(guī)定，債券質(zhì)押式回購最長期限不得超過（）。A.2年B.5年C.3年D.1年

23、通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)投資基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為（）曲線。A.MB.VC.LD.J

24、下列不屬于減少回購協(xié)議信用風(fēng)險的方法的是（）。A.對抵押品進行限定B.傾向于對流動性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求C.降低抵押率的要求D.提高抵押率的要求

25、黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是（）投資，但同時黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。A.房地產(chǎn)B.大宗商品C.私募股權(quán)D.收藏品

26、單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股票總數(shù)的（）。A.15%B.10%C.8%D.5%

27、近年來我國互換合約市場高速増長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分。目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。A.上海銀行間同業(yè)拆放利率B.國債回購利率C.1年期定期存款利率D.3年期定期存款利率

28、金融期貨中最先出現(xiàn)的是（）。A.股票指數(shù)期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.股票期貨

29、關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，以下表述錯誤的是（）A.證券可以用來沖抵保證金B(yǎng).融券業(yè)務(wù)不能放大投資收益和損失C.融券賣出股票表明投資者認(rèn)為股票價格會下跌D.保證金交易讓投資者進行超過自己可支付范圍的交易

30、以下不承擔(dān)匯率風(fēng)險的基金是()A.貨幣ETFB.原油基金C.港股通基金D.海外債券基金

31、個人投資者從基金分配中獲得的下列收入，目前需要征收個人所得稅的是（）A.買賣股票差價收入B.股利收入C.定期存款利息收入D.國債利息收入

32、假設(shè)某基金第一年的收益率為5%，第二的收益率也是5%，其年幾何平均收益率（）。A.小于5%B.等于5%C.大于5%D.無法判斷

33、假設(shè)某基金第一年的收益率為5％,第二的收益率也是5％,其年幾何平均收益率（）。A.小于5％B.等于5％C.大于5％D.無法判斷

34、貨幣市場的特點不包括（）。A.均是債務(wù)契約B.期限在1年以內(nèi)（含1年）C.流動性低D.大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣

35、夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均（）除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。A.絕對收益B.相對收益C.部分收益D.超額收益

36、下列關(guān)于跟蹤誤差的說法中錯誤的是（）。A.跟蹤誤差是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對風(fēng)險指標(biāo)B.跟蹤誤差計量的前提是清晰的業(yè)績比較基準(zhǔn)C.指數(shù)基金的跟蹤誤差通常較高D.跟蹤誤差可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常范圍內(nèi)

37、根據(jù)《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDII基金可以投資的主要市場須是（）。A.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國家或地區(qū)的證券市場B.與中國證券交易所簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場C.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場D.與中國政商簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國家或地區(qū)的證券市場

38、基金管理公司申請到香港特區(qū)設(shè)立機構(gòu)，應(yīng)滿足最近（）年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件。A.1B.2C.3D.4

39、股票的（）由股票的價值決定并受供求關(guān)系的直接影響。A.理論價格B.市場價格C.供求價格D.票面價格

40、（）在交易中執(zhí)行投資者的指令。A.保薦人B.托管人C.做市商D.經(jīng)紀(jì)人

41、()是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。A.利潤表分析B.財務(wù)報表分析C.資產(chǎn)負(fù)債表分析D.現(xiàn)金流量表分析

42、下列關(guān)于夏普比率說法錯誤的是（）。A.夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差B.夏普比率中基金收益率和無風(fēng)險收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測度期間內(nèi)兩者都是在不斷變化的C.夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率D.夏普比率數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

43、關(guān)于股票基本面分析和技術(shù)分析，以下表述錯誤的是（）。A.基本面分析的核心在于公司未來的經(jīng)營業(yè)績和盈利水平B.技術(shù)分析不僅關(guān)心證券市場本身的變化，也會考慮基本面因素C.技術(shù)分析主要研究股價、成交量、圖形走勢、漲跌幅等因素D.基本面分析主要研究宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況和公司價值等因素

44、股權(quán)投資的風(fēng)險更大，要求更（）的風(fēng)險溢價，其收益應(yīng)該（）于債權(quán)投資的收益。A.高；低B.低；高C.高；高D.低；低

45、若某人計劃在3年以后得到5000元，年利息率為8％，復(fù)利計息，則現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。A.3959.16B.3969.16C.3979.16D.3989.16

46、國際證監(jiān)會組織成立于（）年。A.1982B.1983C.1985D.1988

47、債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場分割理論認(rèn)為，市場被分割為()。A.長期債券市場和短期債券市場B.長期、中期和短期債券市場C.有形市場和無形市場D.流動性債券市場和固定性債券市場

48、關(guān)于主動投資和被動投資的說法，錯誤的是（）。A.被動投資的目標(biāo)是減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差B.被動投資是在市場有效假定下的一種投資方式C.主動投資是在市場有效假定下的一種投資方式D.主動投資的目標(biāo)是擴大主動收益、縮小主動風(fēng)險，提高信息比率

49、資本資產(chǎn)定價模型基本假定條件中，()意味著每個投資者都是價格接受者。A.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整B.投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)C.不存在交易費用及稅金D.市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的

50、交貨人用交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進行實物交割時，收貨人（）。A.可以拒收B.不能拒收C.不能接受D.視具體情況而定二、多選題

51、下列不屬于期貨市場基本功能的是（）。A.投機B.風(fēng)險管理C.宏觀調(diào)控工具D.價格發(fā)現(xiàn)

52、下列指數(shù)中，由中證指數(shù)公司編制反映A股市場整體走勢的是（）。A.上證180指數(shù)B.中證全債指數(shù)C.滬深300指數(shù)D.中信債券指數(shù)

53、期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前（）秒或（）秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。A.30；60B.30；90C.45；60D.45；90

54、關(guān)于期貨、期權(quán)和互換合約，以下表述錯誤的是()。A.雙邊合約使買賣雙方暴露在對方違約的風(fēng)險中B.信用違約互換合約僅使賣方暴露在對方違約風(fēng)險中C.遠(yuǎn)期合約如要中途取消必須雙方同意D.期貨合約交易價格受最小價格變動單位和日漲跌停板限定

55、下列選項中，不屬于中期票據(jù)的優(yōu)點的是()。A.彌補企業(yè)直接融資中等期限(1～10年)產(chǎn)品的空缺B.中期票據(jù)幫助企業(yè)更加靈活地管理資產(chǎn)負(fù)債表C.違約風(fēng)險小，由國家信用和財政收入作保證D.節(jié)約融資成本，提高融資效率

56、是（）。A.R1表示第一次分紅前的收益率B.R2表示第一次分紅后到第二次分紅前的收益率C.NAV0表示期初份額凈值D.NAV0表示各期份額分紅

57、當(dāng)PMI大于()時，說明經(jīng)濟在發(fā)展，當(dāng)PMI小于()時，說明經(jīng)濟在衰退。A.50;40B.40;40C.50;50D.40;50

58、利潤表的終點是（）。A.特定會計期間的收入B.本期的所有者盈余C.與收入相關(guān)的成本費用D.本期的所有者權(quán)益

59、對基金管理人從事基金管理活動取得的收入,依照稅法的規(guī)定征收（）。A.所得稅B.消費稅C.增值稅D.關(guān)稅

60、我國《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的（）擔(dān)任。A.實力雄厚的證券公司B.信托投資公司C.商業(yè)銀行D.基金公司

61、基金管理費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例（）計提。A.逐日B.每周C.每兩周D.每月

62、關(guān)于債券通貨膨脹風(fēng)險，下列表述錯誤的是（）。A.一般來說，零息債券的通貨膨脹風(fēng)險大于浮動利率債券B.通貨膨脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降C.浮動利率債券因其利率是浮動的，因此不會面臨通貨膨脹風(fēng)險D.一般來說，固定利率債券的通貨膨脹風(fēng)險大于浮動利率債券

63、下列風(fēng)險中屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）Ⅰ.匯率風(fēng)險；Ⅱ.利率風(fēng)險；Ⅲ.政策風(fēng)險；Ⅳ.經(jīng)營風(fēng)險；Ⅴ.財務(wù)風(fēng)險；A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

64、基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略；基金股票換手率等于期間股票交易量的一半除以期間基金平均（）；如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為l00%，意味著該基金持有股票的平均時間為l年。A.份額凈值B.資產(chǎn)凈值C.股票交易量D.份額總數(shù)

65、在無保證債券中，受償?shù)燃壸罡叩氖?)，這也是公司債的主要形式。A.優(yōu)先無保證債券B.優(yōu)先次級債券C.次級債券D.劣后次級債券

66、假設(shè)某基金第一年的收益率為5%，第二的收益率也是5%，其年幾何平均收益率（）。A.小于5%B.等于5%C.大于5%D.無法判斷

67、對于基金管理費，下列說法錯誤的是（）。A.大部分股票基金按1.5%計取B.債券基金的管理費率一般低于1%C.為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費用D.管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用

68、下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法，錯誤的是()。A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進行調(diào)整B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動，強調(diào)根據(jù)市場的變化，運用金融工具，通過擇時調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，管理短期的投資收益和風(fēng)險D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長，一般在1年以上

69、基金資產(chǎn)估值是指對基金所擁有的（）按一定的原則和方法進行估值。A.基金資產(chǎn)總值B.凈資產(chǎn)C.全部資產(chǎn)及所有負(fù)債D.基金份額凈值

70、（）是測量債券價格相對于利率變動的敏感性指標(biāo)。A.基點價格值B.久期C.加權(quán)平均投資組合收益率D.價格變動收益率值

71、在資本市場理論的前提假設(shè)下，下列關(guān)于市場組合M的表述正確的是（）。Ⅰ．市場組合是最優(yōu)風(fēng)險投資組合Ⅱ．所有的投資者都將選擇市場組合Ⅲ．市場組合包含市場上所有的風(fēng)險資產(chǎn)A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

72、下列關(guān)于貝塔系數(shù)的說法中，正確的是（）。A.貝塔系數(shù)大于0時、該投資組合的價格變動方向與市場相反B.貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致C.貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動方向與市場相反D.貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大

73、下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A.經(jīng)濟增長B.流動性風(fēng)險C.政治因素D.利率、匯率與物價波動

74、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則此時第一年的收益率為（），第二年的收益率則為（）。A.100%；-50%B.100%；-100%C.50%；-50%D.100%；50%

75、（）是指在債券市場上，由具有一定實力和信譽的市場參與者作為特許交易商，不斷向投資者報出某些特定債券的買賣價格，雙向報價并在該價位上接受投資者的買賣要求，以其自有資金和債券與投資者進行交易的制度。A.做市商制度B.撮合交易制度C.結(jié)算代理制度D.公開市場一級交易商制度

76、證券公司向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得高于證券交易金額的（）‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等，A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取。A.1B.5C.3D.0

77、關(guān)于QFII主體資格的申請，以下不符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的是()A.資產(chǎn)管理機構(gòu)經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一年會計年度管理的證券資產(chǎn)不于5億美元B.證券公司經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元C.保險公司成立1年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元D.商業(yè)銀行經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元

78、基金管理費率通常與基金投資風(fēng)險成()。A.反比B.正比C.無關(guān)D.以上都不對

79、下列證券的持有者，對公司事務(wù)有表決權(quán)的是()A.金融債券B.優(yōu)先股C.普通股D.政府債券

80、目前，我國股票型封閉式基金托管費一般按基金資產(chǎn)凈值的（）的年費率計提。A.0.15%B.0.10%C.0.25%D.0.50%

81、貝塔系數(shù)（β）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于l時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于l時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。上述說法（）。A.錯誤B.部分錯誤C.正確D.部分正確

82、（）是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。A.成交量加權(quán)平均價格算法B.時間加權(quán)平均價格算法C.跟量算法D.執(zhí)行偏差算法

83、垃圾債券或稱高收益?zhèn)?，其投資級別屬于（），該類債券含有較高的（）。A.投資級，利率風(fēng)險B.投機級，利率風(fēng)險C.投資級，信用風(fēng)險D.投機級，信用風(fēng)險

84、（）顯示了企業(yè)在一年或一個經(jīng)營周期內(nèi)，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)。A.現(xiàn)金資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

85、投資風(fēng)險不包括（）。A.操作風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.市場風(fēng)險

86、某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則10000元債券可轉(zhuǎn)換為（）股普通股票。A.500B.400C.300D.250

87、（）是指私募股權(quán)基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。A.首次公開發(fā)行B.管理層回購C.二次出售D.借殼上市

88、以下屬于期貨合約的要素的是（）。A.交易時間B.每日價格最大波動限制C.交易單位D.以上三項均是

89、中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查，自受理之日起()內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。A.30日B.60日C.90日D.180日

90、目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略，常用的是（）策略。A.CPPIB.TIPPC.OBPID.VGPI

91、隨機變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的（）。A.平均值B.最大值C.最小值D.中間值

92、下列關(guān)于衍生工具的論述，錯誤的是()A.期權(quán)合約的賣方有權(quán)利但沒有義務(wù)去執(zhí)行合約B.遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由交易雙方通過談判后簽署C.所有的金融衍生工具都可以由遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約這四種基本的衍生工具構(gòu)造出來D.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

93、如果當(dāng)前1年和2年的即期利率分別為7%和8%，那么隱含的遠(yuǎn)期利率即第2年的1年期利率約為（）A.15%B.1%C.7.5%D.9%

94、某公司發(fā)行普通股1億股，每股面值1元，每股發(fā)行價3元，則下列說法錯誤的是（）。A.計入資本公積2億元B.計入所有者權(quán)益1億元C.本次共募集資金3億元D.本次發(fā)行是溢價發(fā)行

95、以下屬于債券投資系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。A.債券信用評級被下調(diào)B.通貨膨脹C.信用債交易流動性不足D.發(fā)行方宣布回購債券

96、關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)排行，以下表述錯誤的是（）。A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)由普爾公司編制，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)目前由《華爾街日報》編輯部維護B.兩個指數(shù)都是衡量美國股票市場價格水平以及收益率的指標(biāo)C.兩個指標(biāo)都包含近年來發(fā)展循序的服務(wù)性行業(yè)和金融業(yè)公司D.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)比道瓊斯工業(yè)指數(shù)覆蓋的公司更多,更能反映廣泛的市場變化

97、股價很高時，可轉(zhuǎn)債價值主要由轉(zhuǎn)換價值決定，主要體現(xiàn)（）的屬性。A.固定收益證券B.權(quán)益證券C.以上兩項都是D.以上兩項都不是

98、不影響凈資產(chǎn)收益率的指標(biāo)包括（）。A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.資產(chǎn)收益率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.流動比率

99、假設(shè)某基金第一年的收益率為5%，第二的收益率也是5%，其年幾何平均收益率（）。A.小于5%B.等于5%C.大于5%D.無法判斷

100、AIFMD自（）起開始實施。A.2004年2月13日B.2011年7月1日C.2013年7月22日D.2014年7月22日

參考答案與解析

1、答案：C本題解析：理論上，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，但實際上并非如此。只有當(dāng)清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，故大多數(shù)公司股票的清算價值低于其賬面價值。

2、答案：A本題解析：2014年7月7日，中國證監(jiān)會頒布了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規(guī)定了基金的分類標(biāo)準(zhǔn)，其中之一為：僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金。

3、答案：B本題解析：資產(chǎn)負(fù)債表（balancesheet）稱為企業(yè)的“第一會計報表”。

4、答案：A本題解析：按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當(dāng)日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。

5、答案：D本題解析：資本化率又稱還原化率、收益率、它與銀行利率一樣也是一種利率，故股票價值＝5÷5%=100元。

6、答案：A本題解析：購買力風(fēng)險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險，又稱為通貨膨脹風(fēng)險。通貨膨脹是購買力風(fēng)險出現(xiàn)的原因，使得資產(chǎn)總購買力發(fā)生變化。

7、答案：B本題解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。【考點】權(quán)益類證券

8、答案：A本題解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估。

9、答案：D本題解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財產(chǎn)品。

10、答案：A本題解析：技術(shù)分析的三項假定是：第一，市場場涵蓋一切信息；第二，股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動；第三，歷史會重演。

11、答案：D本題解析：基金管理公司應(yīng)履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購、贖回價格；托管人應(yīng)履行復(fù)核、審杏基全管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格的責(zé)任，根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。

12、答案：A本題解析：標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將其評級下調(diào)，該債券的市價價格會降低，由到期收益率公式可知，到期收益率上升。

13、答案：B本題解析：主動比重（activeshare,AS）是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分。

14、答案：D本題解析：合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險也是匯率風(fēng)險。QDII基金還存在定市場風(fēng)險，如：（1）投資進入特定國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進行充分的評估和研究，避免對基金運作產(chǎn)生不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構(gòu)成重大風(fēng)險;（2）稅務(wù)風(fēng)險?？缇惩顿Y需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項;（3）QDII基金的流動性風(fēng)險也需注意。

15、答案：D本題解析：UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：①管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；②管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02％的資本；③資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。

16、答案：B本題解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。

17、答案：C本題解析：基金的相對收益，就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。即：基金收益率-業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率=22%-18%=4%

18、答案：A本題解析：A選項中應(yīng)該是80%以上的基金資產(chǎn)銀資于股票的，為股票基金，BCD均正確。故選A。

19、答案：C本題解析：在利率期限結(jié)構(gòu)理論的無偏估計假設(shè)中，遠(yuǎn)期利率水平=預(yù)期的將來的即期利率水平，即當(dāng)前雙方約定的遠(yuǎn)期利率和預(yù)期的將來的即期利率是一致的。遠(yuǎn)期利率水平不一定高于即期利率水平，本題選擇C。

20、答案：D本題解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。

21、答案：A本題解析：隨機變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。

22、答案：D本題解析：中國人民銀行規(guī)定，質(zhì)押式回購期限最長為1年，在1年之內(nèi)由投資者雙方自行商定回購期限。在目前我國債券市場的質(zhì)押式回購中，1天和7天回購是交易量最大、最為活躍的品種。

23、答案：D本題解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)投資基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報的工具。

24、答案：C本題解析：減少回購協(xié)議信用風(fēng)險的方法主要有兩種：①對抵押品進行限定，且傾向于對流動性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國債或中央銀行票據(jù)為抵押品；②提高抵押率的要求，一般要求提供更多的抵押品。

25、答案：B本題解析：黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是大宗商品投資，但同時黃金投資又體現(xiàn)出貨幣金融的待性。

26、答案：B本題解析：單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股票總數(shù)的10%。

27、答案：D本題解析：近年來我國互換合約市場高速增長，互換合約也成為許多投資組合的重要成部分。目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率（含隔夜、1周、3個月期等品種）、國債回購利率（7天）1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息顏率、利率重置期限、計息方式等合約條款。

28、答案：C本題解析：最先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。

29、答案：B本題解析：融資融券在放大收益的同時也放大了自身的損失。

30、答案：A本題解析：匯率風(fēng)險指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。影響匯率的因素有國際收支及外匯儲備、利率、通貨膨脹和政治局勢等。合格境內(nèi)機構(gòu)投資者(QDII)基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨的最大風(fēng)險是匯率風(fēng)險。B,C,D都有投資境外市場所以都面臨匯率風(fēng)險.

31、答案：B本題解析：所得稅（1）個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。（2）個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20％的個人所得稅。證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，按上述《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》實施。個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。（3）個人投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價收入，在國債利息收入、個人買賣股票差價收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。（4）個人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對個人投資者征收個人所得稅。（5）個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。（6）對內(nèi)地個人投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得，自2015年12月18日起至2018年12月l7日止，三年內(nèi)暫免征收個人所得稅。（7）內(nèi)地個人投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，由該香港基金在內(nèi)地的代理人按照20％的稅率代扣代繳個人所得稅。

32、答案：B本題解析：

33、答案：B本題解析：

34、答案：C本題解析：貨幣市場的特點有：（1）均是債務(wù)契約。（2）期限在1年以內(nèi)（含1年）。（3）流動性高。（4）大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。（5）本金安全性高，風(fēng)險較低。

35、答案：D本題解析：夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測度指標(biāo)。此比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。

36、答案：C本題解析：跟蹤誤差是相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對風(fēng)險指標(biāo)。跟蹤誤差計量的前提是清晰的業(yè)績比較基準(zhǔn)。指數(shù)基金的跟蹤誤差通常較低；主動管理基金受到投資目標(biāo)和風(fēng)格不同的影響，跟蹤誤差較大。跟蹤誤差可以用來衡量投資組合的相對風(fēng)險是否符合預(yù)定的目標(biāo)或是否在正常范圍內(nèi)。

37、答案：C本題解析：根據(jù)《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDII基金可以投資的主要市場須是與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場。

38、答案：A本題解析：根據(jù)《證券投資基金管理公司管理辦法》，基金管理公司申請到香港特區(qū)設(shè)立機構(gòu)，應(yīng)滿足最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰的基本條件。

39、答案：B本題解析：股票的市場價格由股票的價值決定，供求關(guān)系是最直接的影響因素，市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的特征。

40、答案：D本題解析：做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。

41、答案：B本題解析：財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。財務(wù)報表分析是基金投資經(jīng)理或研究員進行證券分析的重要內(nèi)容，通過財務(wù)報表分析，可以挖掘相關(guān)財務(wù)信息進而發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題或潛在的投資機會。

42、答案：D本題解析：夏普比率的公式是夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。故D選項錯誤。

43、答案：B本題解析：技術(shù)分析是指通過研究金融市場的歷史信息來預(yù)測股票價格的趨勢。技術(shù)分析是相對于基本面分析而言的。如前所述，基本面分析對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等因素進行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。技術(shù)分析則是通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化，而不考慮基本面因素。

44、答案：C本題解析：在面臨清算時，債權(quán)投資的清償順序先于股權(quán)投資，當(dāng)剩余價值不夠償還權(quán)益資本時，股東只能收回一部分投資；更嚴(yán)重的是，可能損失所有投資。因此，股權(quán)投資的風(fēng)險更大，要求更高的風(fēng)險溢價，其收益應(yīng)該高于債權(quán)投資的收益。

45、答案：B本題解析：本題旨在考查現(xiàn)值的計算公式及其應(yīng)用。現(xiàn)值，即當(dāng)前的價值，是指未來年份收到或支付的貨幣金額在當(dāng)前的價值。一次性支付的現(xiàn)值的計算公式為：PV=FV/（1+i）^t。其中，PV為現(xiàn)值；FV為終值；i為年利率；t為計息期間。在本題中，PV=5000/（1+8%）^3=3969.16（元）。故本題選B。

46、答案：B本題解析：國際證監(jiān)會組織成立于1983年，現(xiàn)有近200個會員機構(gòu)，總部設(shè)在西班牙馬德里。它是目前證券投資基金監(jiān)管領(lǐng)域最重要的國際組織，也是在推進證券、期貨、基金市場監(jiān)管的全球性多邊合作與協(xié)調(diào)方面做得最好的國際組織。目前，中國證監(jiān)會已加入該組織的全部委員會。

47、答案：B本題解析：債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場分割理論認(rèn)為，市場被分割為長期、中期和短期債券市場?！究键c】銀行間債券市場的交易與結(jié)算

48、答案：C本題解析：在一個并非完全有效的市場上，主動投資策略更能體現(xiàn)其價值，所以主動投資是在市場非有效假定下的一種投資方式。

49、答案：D本題解析：資本資產(chǎn)定價模型是建立在一系列簡化的假定條件基礎(chǔ)上的。這些假定條件的核心是投資者同質(zhì)化，同質(zhì)化的假定使得理論分析大為簡化。這些假定條件包括：(1)市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的。這一假定意味著每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響，他們都是價格接受者。(2)所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整。(3)投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)，如股票、債券、無風(fēng)險借貸安排等。這一假定排除了非流動性資產(chǎn)，如人力資本、私有企業(yè)、政府資產(chǎn)等。此外，假定投資者可以按固定的無風(fēng)險利率任意地借入或貸出資金。(4)不存在交易費用及稅金。現(xiàn)實中的金融交易都會涉及交易傭金以及稅收負(fù)擔(dān)。不同的交易者可能具有不同的稅收負(fù)擔(dān)。交易傭金可能也會在不同投資者之間存在差異。這些因素都會直接影響投資者的對投資資產(chǎn)的選擇。(5)所有投資者都是理性的。他們都極力避免投資風(fēng)險，都以方差來度量投資風(fēng)險。這意味著他們都以馬可維茨的投資模型來做投資決策。(6)所有投資者都具有同樣的信息，他們對各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷，即對所有資產(chǎn)的收益率所服從的概率分布具有一致的看法。這意味著他們通過馬可維茨投資模型得到同樣的投資組合策略。這一假定也被稱為同質(zhì)期望假定或同質(zhì)信念假定。

50、答案：B本題解析：交貨人用交易所認(rèn)可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進行實物交割時，收貨人不能拒收。

51、答案：C本題解析：期貨市場的基本功能包括風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)、投機。

52、答案：C本題解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制，用以反映A股市場整體走勢的指數(shù)。

53、答案：A本題解析：盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務(wù)都交由清算機構(gòu)辦理。期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。

54、答案：B本題解析：A項，雙邊合約因為包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，會使得雙方暴露在對方違約的風(fēng)險中，但單邊合約僅使買方暴露在這種風(fēng)險中；C項，遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實物交割比例非常高；D項，期貨合約由于具備對沖機制，實物交割比例非常低，交易價格受最小價格變動單位和日漲跌停板限定。B項，信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約，僅使買方暴露在對方違約風(fēng)險中。

55、答案：C本題解析：中期票據(jù)的優(yōu)點：(1)彌補企業(yè)直接融資中等期限(1～10年)產(chǎn)品的空缺。(2)中期票據(jù)幫助企業(yè)更加靈活地管理資產(chǎn)負(fù)債表。(3)節(jié)約融資成本，提高融資效率?！究键c】貨幣市場工具

56、答案：D本題解析：基金收益率公式中：R1表示第一次分紅前的收益率；R2表示第一次分紅后到第二次分紅前的收益率，Rn以此類推；NAV0表示期初份額凈值；NAV1，…，NAVn-1。分別表示各期除息日前一日的份額凈值；NAVn表示期末份額凈值；D1，D2，…，Dn分別表示各期份額分紅。故D項說法錯誤。

57、答案：C本題解析：采購經(jīng)理指數(shù)是衡量制造業(yè)在生產(chǎn)、新訂單、商品價格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口八個方面狀況的指數(shù)，是經(jīng)濟先行指標(biāo)中一項非常重要的指標(biāo)。當(dāng)PMI大于50時，說明經(jīng)濟在發(fā)展，當(dāng)PMI小于50時，說明經(jīng)濟在衰退。【考點】股票分析方法

58、答案：B本題解析：利潤表的起點是公司在特定會計期間的收入，然后減去與收入相關(guān)的成本費用；利潤表的終點是本期的所有者盈余。利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用等于利潤（或盈余）。

59、答案：A本題解析：對基金管理人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收所得稅。

60、答案：C本題解析：我國《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

61、答案：A本題解析：基金管理費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，H＝E*R/365

62、答案：C本題解析：浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通貨膨脹風(fēng)險，但其本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此，仍面臨一定的通貨膨脹風(fēng)險。

63、答案：A本題解析：系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等；而非系統(tǒng)性風(fēng)險主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

64、答案：B本題解析：基金股票換手率通過對基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策；基金股票換手率等于期間股票交易量的一半除以期間基金平均資產(chǎn)凈值；如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為l00%，意味著該基金持有股票的平均時間為l年。

65、答案：A本題解析：受償?shù)燃壸罡叩氖莾?yōu)先無保證債券，這也是公司債的主要形式。接下來依次是優(yōu)先次級債券、次級債券、劣后次級債券，這些等級的債券在清償時僅有少量補償，甚至沒有?！究键c】債券與債券市場

66、答案：B本題解析：

67、答案：C本題解析：為基金提供服務(wù)而向基金收取的費用指的是基金托管費。

68、答案：D本題解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在1年以內(nèi)，如月度、季度。

69、答案：C本題解析：此題考察基金資產(chǎn)估值的概念。基金資產(chǎn)估值是指對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

70、答案：B本題解析：利率變化是影響債券價格的主要因素之一，久期和凸性是衡量債券價格隨利率變化特性的兩個重要指標(biāo)。

71、答案：D本題解析：所有投資者將選擇持有包括所有證券資產(chǎn)在內(nèi)的市場組合M。市場投資組合包含市場上所有的風(fēng)險資產(chǎn)，并且其包含的各資產(chǎn)的投資比例與整個市場上風(fēng)險資產(chǎn)的相對市值比例一致。市場組合是最優(yōu)風(fēng)險投資組合，即資本配置線與有效邊界的切點。

72、答案：D本題解析：貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

73、答案：B本題解析：系統(tǒng)性風(fēng)險，也可稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。

74、答案：A本題解析：假定這期間基金沒有分紅，第一年的收益率為100%，即R1=（2-1）／1100%=100%，第二年的收益率則為-50%，即R2=（1-2）／2100%=-50%。

75、答案：A本題解析：本題考查做市商制度的概念。

76、答案：C本題解析：目前證券公司收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰。

77、答案：C本題解析：QFII主體資格的認(rèn)定。申請合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①申請人的財務(wù)穩(wěn)健，資信良好，達(dá)到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)模等條件。對資產(chǎn)管理機構(gòu)(即基金管理公司)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元；對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元；對證券公司而言，經(jīng)營證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；對其他機構(gòu)投資者(養(yǎng)老基金、慈善基金會、捐贈基金、信托公