互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)的融資問題研究

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)的融資問題研究摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國民創(chuàng)業(yè)意識的增強(qiáng)，中小企業(yè)在我國市場經(jīng)濟(jì)占據(jù)著不可或缺的位置，并且在其發(fā)展中可發(fā)揮著不可忽視的重要作用。然而融資難的問題始終是中小企業(yè)發(fā)展的一個坎，給他們的未來發(fā)展帶來十分嚴(yán)峻的考驗(yàn)。此時互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和迅速發(fā)展可以說是給中小企業(yè)帶了了希望，給他們的帶來新的融資方向。本文簡要闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的融資的模式：（1）P2P模式（2）眾籌模式（3）大數(shù)據(jù)金融融資模式，并且對其優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析和討論。同時對企業(yè)所面臨的問題提出了幾點(diǎn)建議：（1）國家政策性支持（2）健立健全的社會征信體制（3）健全融資風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。關(guān)鍵字：互聯(lián)網(wǎng)金融，融資，中小企業(yè)Researchonfinancingproblemsofsmallandmedium-sizeenterpriseinthecontextofInternetfinanceAbstract:Withthedevelopmentofourcountry'seconomyandnationalentrepreneurshipconsciousnessenhancement,thesmallandmedium-sizedenterprisesinourcountrymarketeconomyindispensabletooccupytheposition,andinitsdevelopingcanplayanimportantrolewhichcannotbeignored.However,thedifficultyoffinancingisalwaysabarrierforthedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises,whichbringsaveryseveretesttotheirfuturedevelopment.Atthistime,theemergenceandrapiddevelopmentofInternetfinancecanbesaidtobringhopetosmallandmedium-sizedenterprises,bringingthemanewfinancingdirection.ThispaperbrieflyexpoundsthefinancingmodeofInternetfinancialenterprises:(1)P2Pmode(2)crowdfundingmode(3)bigdatafinancialfinancingmode,andanalyzesanddiscussesitsadvantagesanddisadvantages.Atthesametime,someSuggestionsareputforwardfortheproblemsfacedbyenterprises:(1)thepolicysupportofthestate;(2)theestablishmentofasoundsocialcreditsystem;(3)thesoundfinancingrisksharingmechanismKeywords:Internetfinance,financing,smallandmedium-sizedenterprises目錄TOC\o"1-3"\h\u題目互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)的融資問題研究 緒論1.1研究的背景和意義1.1.1中小企業(yè)融資的背景分析我國社會經(jīng)濟(jì)正一步一步的飛快發(fā)展，在我國經(jīng)濟(jì)社會體系里中小企業(yè)在的地位日漸不可或缺。同時，中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展也面臨資金獲取困難的問題。在全球互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展的背景下，金融和科技日益深化的滲透結(jié)合，他們還探索了一種新的融資方式，即互聯(lián)網(wǎng)金融融資，以應(yīng)對如此巨大的挑戰(zhàn)。InternetofFinance（IOF）是一種結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融的新型的金融業(yè)務(wù)模型，其中傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)和Internet公司相互合作，并利用Internet的新興技術(shù)和通信技術(shù)來實(shí)現(xiàn)融資，支付，投資和信息中介服務(wù)。但是，融資模式的創(chuàng)新很多企業(yè)卻并不是十分的了解以及不懂得如何運(yùn)用，往往會因?yàn)橐恢虢馐沟闷髽I(yè)面臨了更大的風(fēng)險。所以本文將會針對互聯(lián)網(wǎng)融資的模式和所存在的問題進(jìn)行分析、探討并且針對性的提出相關(guān)解決方案。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，浙江電子商務(wù)銀行（包括阿里巴巴小額信貸、螞蟻小額信貸）已發(fā)放約8000億元的貸款數(shù)，該平臺上至少有500萬家的小微企業(yè)獲得了融資幫助；2016年由互聯(lián)網(wǎng)公司主導(dǎo)的狹義互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)性融資規(guī)模約為4700億元（其中不包含線下的金融機(jī)構(gòu)線上化業(yè)務(wù)），占社會短期消費(fèi)的貸款的比重約為9%。1.1.2中小企業(yè)金融融資的意義在我國企業(yè)格局組成中90%以上是中小企業(yè)，中小企業(yè)在稅收方面的貢獻(xiàn)率也在逐年穩(wěn)步提高，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決社會就業(yè)問題，保障民生發(fā)揮了重要作用。同時，它也促進(jìn)了中國GDP的增長。中國共產(chǎn)黨第十九次全國代表大會指出，我國的綜合國力要依靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)來提高，中小企業(yè)占實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一半，是其中的重要組成部分。但是，中小企業(yè)不斷面臨著融資難的問題挑戰(zhàn)。而“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展，催生了互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)金融。電子商務(wù)在線信貸行業(yè)的迅速崛起得益于中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上融資難問題的有效解決。兩者相輔相成，缺一不可。1.2

文獻(xiàn)綜述1.2.1

國外文獻(xiàn)綜述為了解決市場價值與融資結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系問題，密勒和莫迪利雅尼在經(jīng)典的公司融資理論《資本成本，公司融資和投資理論》中提出了“MM理論”。他們還提出了融資順序偏好理論。在這偏好理論中，中小企業(yè)將最佳金融資本內(nèi)部結(jié)構(gòu)取代了其傳統(tǒng)的融資策略目標(biāo)，其融資模式是對本企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營狀況的干預(yù)程度最小的，即融資順序：首先是內(nèi)源性融資，然后是外源性融資。在外源性融資中，債務(wù)被優(yōu)先考慮，其次是權(quán)益。Mishkin認(rèn)為金融中介存在有兩個主要因素：（1）強(qiáng)有力的專業(yè)信息處理能力，有效緩解信息不對稱和由此引發(fā)的道德問題。（2）融資交易成本得到大大的降低。ThomasMeyer指出，P2P融資模式的成本降低應(yīng)該是其最大的品牌優(yōu)勢；斯狄爾曼認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)征信體系的不完事使得匿名交易會出現(xiàn)信用風(fēng)險。美國自1975年進(jìn)入了傭金化市場，使得證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競爭異常激烈。同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，低成本的互聯(lián)網(wǎng)證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)在世界范圍內(nèi)廣受歡迎。純互聯(lián)網(wǎng)證券經(jīng)紀(jì)公司E-Trade誕生了。標(biāo)志著美國互聯(lián)網(wǎng)金融的開始是一個重要的里程碑。1.2.2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述我國學(xué)術(shù)界對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義存有不同的觀點(diǎn)。李伏安（2006）認(rèn)為，網(wǎng)上虛擬銀行是第三方支付的前身，其服務(wù)和一些功能實(shí)際上是網(wǎng)上銀行的一些功能的分身；謝平（2012）在《互聯(lián)網(wǎng)金融模型研究》中對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，數(shù)據(jù)處理，支付方式，資源分配等方面進(jìn)行了分析研究。認(rèn)為，現(xiàn)代信息科技是會使得人類的金融模式反正前所未有的改變；鄭志來在《大數(shù)據(jù)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資影響研究》中認(rèn)為，資本持有者和借款人之間的信息不對稱問題得益于互聯(lián)網(wǎng)平臺使得雙方之間的緊張在很大程度上得到一定的緩解；張曉撲在《互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則》中認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融存在不確定性，原來存在的金融風(fēng)險并沒有得到任何的改變。互聯(lián)網(wǎng)融資的模式2.1.P2P模式P2P金融，也稱為P2P信貸，是一種互聯(lián)網(wǎng)金融。P2P金融是指以網(wǎng)絡(luò)平臺為媒介在沒有金融機(jī)構(gòu)為中介的情況下進(jìn)行的直接個人間信貸。像個人的傳統(tǒng)貸款一樣，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是指將少量資金借給有需要的人，然后將這些資金匯集在一起。區(qū)別在于P2P在幫助借款人和貸方建立貸款關(guān)系是使用專業(yè)的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺來撮合并完成相關(guān)的交易程序。在過去的兩年中，中國的在線借貸平臺數(shù)量已迅速增長到2000多個，相對活躍的平臺數(shù)量已達(dá)到100個。P2P模式具有進(jìn)入門檻低、風(fēng)險小、成本低、收益高等等的特點(diǎn)。借款人可以發(fā)布自己的貸款信息，實(shí)現(xiàn)自助式貸款，如金額，利息，還款方式和時間，并確定自助式貸款的數(shù)量，打破傳統(tǒng)模式的時間和空間限制。與傳統(tǒng)的個人貸款相比，P2P貸款模式在雙方的匹配速度和資金流轉(zhuǎn)效率上更加方便快捷。首先，在借貸的過程中，無論是數(shù)據(jù)、資金還是合同的簽訂和接收，手續(xù)都是通過網(wǎng)絡(luò)操作的，并不需要借貸雙方碰面這打破了地域之間的局限性也大大的節(jié)省了雙方的時間。其次，信息的傳輸速度更快、更準(zhǔn)確。一旦交易雙方調(diào)整了相關(guān)信息，他們需要及時通知另一方，以確保雙方信息的透明性。同時，我們必須確保雙方都了解價格。借方和貸方都有權(quán)自由設(shè)定價格，平臺匹配交易，并且整個交易過程是透明的。在這種模式下，中小企業(yè)可以結(jié)合自身情況，選擇有利于自身需求的貸款利率來降低企業(yè)的成本負(fù)擔(dān)，資本持有人也可以通過分散資金來降低總投資風(fēng)險。P2P模式的最大優(yōu)越性在于其彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)所顧及不到的不足，使傳統(tǒng)金融模式無法覆蓋的資本持有者充分地享受在互聯(lián)網(wǎng)中到貸款的便利與效率。2.2.眾籌模式眾籌是發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)終端提出有創(chuàng)造性的項目或者是需要快速出售的產(chǎn)品從而得到對籌資者的項目或回報感興趣有能力支持的人得資金幫助。該對象通?；谌罕?，個人或組織都可以是項目的發(fā)起者。它具有低門檻，多樣化，依靠公眾力量和注重創(chuàng)造力的特點(diǎn)。他們的投資者也有點(diǎn)類似于天使投資人，只是投資規(guī)模上會相對比較小。相較于傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)融資方式，眾籌更具有開放性，考慮的主要因素不再是該公司的資產(chǎn)規(guī)模，獲得資金的參考條件也不再是項目是否具有商業(yè)價值。只要這是一個網(wǎng)民喜歡且感興趣的項目，他們就可以通過眾籌模式獲得項目啟動資金，這使許多中小企業(yè)有創(chuàng)意卻缺乏資金的項目，通過眾籌，可以在短時間內(nèi)獲得公共援助，并且可以籌集到一定數(shù)量的資金，為企業(yè)融資提供一定的資金支持。比較眾所周知的就是前兩年很火的國漫電影《大圣歸來》、《大魚海棠》，就是通過網(wǎng)上群眾眾籌的方式籌集資金從而公司才有資金運(yùn)轉(zhuǎn)拍電影。然而，由于公共融資政策的影響，眾籌很容易觸及非法集資的紅線，因此對企業(yè)融資和金融業(yè)的短期影是有限的。2.3.大數(shù)據(jù)金融融資模式大數(shù)據(jù)金融融資模式的另一個著名名稱是電子商務(wù)融資模式?；陔娮由虅?wù)平臺憑借多年積累的產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)的資金流、物流、信息流組成的夯實(shí)基礎(chǔ)，平臺再運(yùn)用云計算大數(shù)據(jù)風(fēng)險控制模型去驗(yàn)證，篩選和評估中小企業(yè)的信息，驗(yàn)證企業(yè)的真實(shí)性，以及實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化。并正式為中小企業(yè)形成貸款融資渠道，以金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺為目標(biāo)進(jìn)行市場化營銷和風(fēng)險控制。阿里小微貸是比較有代表性的平臺模式龍頭企業(yè)。阿里小額信貸主要是基于“P2P小額貸款+O2O模式”進(jìn)行定量貸款。通過對淘寶網(wǎng)上大量信息的分析，并利用支付寶，為每個人發(fā)送貸款，淘寶賣家的所有行為都構(gòu)成了自己的價格風(fēng)險，然后阿里巴巴小額貸款，基于風(fēng)險定價，基于自己的信用額度，可以隨時貸款并支付利息，最終形成動態(tài)風(fēng)險，并且做到幾分鐘內(nèi)就可以發(fā)放貸款。其次是以蘇寧、京東為行業(yè)龍頭代表的供應(yīng)鏈金融模式。他根據(jù)他們擁有的大量客戶數(shù)據(jù)，他們深入分析企業(yè)的信息，資金流和交易，同時以自己的巨額資金為中小企業(yè)提供貸款。并通過資源、物流等活動來提高供應(yīng)鏈的資金運(yùn)用率?？梢钥闯觯陔娮由虅?wù)平臺的大數(shù)據(jù)金不僅滿足了中小企業(yè)的短期資金需求為中小企業(yè)提供了一種新的融資方式促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)鏈的和諧發(fā)展，同時通過引入核心企業(yè)，對產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行風(fēng)險評估，從而擴(kuò)大市場范圍和占比。解決了大多數(shù)中小企業(yè)的融資問題，為中小企業(yè)的健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展提供了保障。2.4.互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式是指互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站為中小企業(yè)提供的第三方網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺。門戶網(wǎng)站的發(fā)展經(jīng)歷了兩個重要階段：（1）綜合門戶—垂直門戶；（2）搜索平臺—垂直搜索平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶的快速發(fā)展就是產(chǎn)生在第二個階段。這本質(zhì)其實(shí)是一種“搜索—比對”的垂直比價模式。各家金融產(chǎn)品上架在平臺上，中小企業(yè)可以通過關(guān)鍵字搜索，去瀏覽不同金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，并對各種產(chǎn)品進(jìn)行分析和對比其價格、優(yōu)勢、特點(diǎn)，從中挑選出符合自身發(fā)展需求有利的金融服務(wù)產(chǎn)品，目前，這種模式正在迅速發(fā)展。諸如融360、網(wǎng)貸之家、H一類的金融門戶平臺，每天都吸引數(shù)千萬的客戶和顧問進(jìn)行咨詢和金融交易。以融360例，它創(chuàng)辦于2011年，是面向國內(nèi)金融服務(wù)的垂直搜索平臺。他的過程分為三個部分：（1）中小企業(yè)選擇其為金融門戶。（2）在該平臺上對其提供的信貸融資產(chǎn)品進(jìn)行垂直比價和分析，從而篩選出符合自身需求的產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)。（3）中小企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢快速從金融機(jī)構(gòu)得到融資。使得中小企業(yè)在解決融資問題方面得到了幫助和解決?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資的優(yōu)缺點(diǎn)3.1.優(yōu)點(diǎn)借助當(dāng)前健康發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，中小企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)快速有效的融資可謂是擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。2016年9月，全國P2P借貸交易額為2088.73億元，平均利為率8.69%，平均期限為6.26%，環(huán)比增長了1.16，累計交易額是32215.69，貸款余額為9561.64億元。根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布的《2018年第二季度互聯(lián)網(wǎng)投融資運(yùn)行情況》，2018年第二季度全球互聯(lián)網(wǎng)投融資金額高達(dá)569億美元，投資金融環(huán)比增長58.5%，同比增長35.8%；2018年第二季度中國互聯(lián)網(wǎng)融資金額達(dá)到276億美元，環(huán)比增長133.9%，同比增長72.5%；融資交易筆數(shù)727筆，環(huán)比增長66%，同比增長87.4%。（數(shù)據(jù)來源：中國通信院）3.1.1.大數(shù)據(jù)優(yōu)勢第一點(diǎn)我們先來談?wù)劥髷?shù)據(jù)金融模式能給到中小企業(yè)融資的優(yōu)勢：中小型企業(yè)在沒有互聯(lián)網(wǎng)的時代里是很難向外界去傳遞企業(yè)自身的信息的，在那時不論是想提高知名度還是宣傳自身的技術(shù)所要花費(fèi)的時間成本、資金成本都是比較高的。但是在現(xiàn)下互聯(lián)網(wǎng)普遍化的情況下，中小企業(yè)只要借助于各大網(wǎng)絡(luò)自媒體平臺，就可以增加企業(yè)的產(chǎn)品的曝光度，實(shí)現(xiàn)其自身企業(yè)的形象打造等，除此之外，還可以將自身的經(jīng)營情況等等的信息放到相關(guān)的平臺上，供給感興趣的企業(yè)瀏覽從而等到融資的機(jī)會，這是以前傳統(tǒng)模式無法做到的。3.1.2.時代背景優(yōu)勢第二點(diǎn)我們從時代的背景中談一談中小企業(yè)融資的優(yōu)勢：當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是國內(nèi)普遍化這么一個優(yōu)勢其還有一個優(yōu)勢就是全球化，如此一來，傳統(tǒng)的金融模式必將會不斷的加深和和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合深度，所衍生出來的金融產(chǎn)品和相關(guān)的服務(wù)就會對中小企業(yè)自身的融資過程產(chǎn)生不容小覷的影響。其次，這種互聯(lián)網(wǎng)全球化的優(yōu)勢會使很多金融機(jī)構(gòu)基于大數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，為客戶實(shí)時更新的信息制定出更多有利于中小企業(yè)融資的方案。3.1.3.成本優(yōu)勢還有一個優(yōu)勢就是成本降低的優(yōu)勢，不僅是中小企業(yè)可以節(jié)省大量繁瑣的融資成本，連金融機(jī)構(gòu)、銀行等都可以借助便捷的互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)高速、高效的融資活動的同時節(jié)省大量在投融資活動中花費(fèi)的人力、物力成本，這是一個雙方都能獲利的過程。3.2.缺點(diǎn)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的初期，不少眼光獨(dú)到的商業(yè)人士已經(jīng)開始發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，例如，眾所周知的AliMicroFinance等早已經(jīng)占據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)一半資源，在這樣的背景下，其他一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是很難獲得足夠的發(fā)展機(jī)會，因此許多的中小企業(yè)難以獲得足夠有效的融資機(jī)會。3.2.1信息泄露的風(fēng)險不說企業(yè)商業(yè)秘密泄露哪怕是我們普通人在日常使用互聯(lián)網(wǎng)的時候都會面臨著個人信息別泄露的危險，由我們時不時就接到的詐騙、各種商業(yè)推線的電話和短信就可以看出信息泄露的危害。我們個人信息的泄露可能就是日常生活上被各種騷擾電話打擾比較多，而對于中小企業(yè)而言企業(yè)融資信息被不法分子竊取和泄露會在很大程度上損害了中小企業(yè)的自身利益并且會在極大的程度上擾亂了互聯(lián)網(wǎng)金融界的秩序。由此可見，信息泄露這一問題是不容忽視的一個暗藏危機(jī)。中小企業(yè)融資所面臨的的問題4.1.信貸配給不科學(xué)當(dāng)融資企業(yè)在通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行交易時，作為資金持有者，他們僅依靠互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來對借款人的信息和資者進(jìn)行評審核定，但是由于信息渠道和機(jī)制的不健全，使得資金持有者很難在短時間內(nèi)準(zhǔn)確、快速的去辨別出借款人的信息是否真實(shí)可靠，在這樣的情況下資金持有者會選擇一些自我保護(hù)的方式——提高貸款的利率，去保護(hù)自身的利益避免損失，這就提高了融資的門檻，使得中小企業(yè)融資的難度在一定程度上是加大了的，并且會因?yàn)閰拹焊鞣N繁瑣的融資條件而選擇放棄互聯(lián)網(wǎng)融資的信貸市場。另一方面也會有一些風(fēng)險偏好的中小企業(yè)會同意了高利息借款融資，他們在獲得高利率資金后，為了確保獲得的利潤足以支付甚至多于利息，會誘使他們投資高風(fēng)險高回報的生產(chǎn)操作。但也存在另一種可能，即為了提高效率，很可能會違反融資貸款協(xié)議，將信貸資金投入高風(fēng)險投機(jī)項目中以獲取高額利潤，無疑增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，使得資金持有人承擔(dān)不必要的風(fēng)險。這也是一種道德風(fēng)險。為了避免和減少不必要的損失，許多基金持有人已經(jīng)開始拒絕中小企業(yè)融資，或者設(shè)定了更嚴(yán)格的融資門檻。中小企業(yè)將無力承擔(dān)融資成本，從而放棄了互聯(lián)網(wǎng)融資信貸市場。從保護(hù)自身利益的角度出發(fā)，雙方餓不正確行為導(dǎo)致了這種不科學(xué)的信貸配給現(xiàn)象出現(xiàn)，降低了整個社會的資源配置利用率，阻礙互聯(lián)網(wǎng)融資平臺發(fā)揮中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的優(yōu)勢，也將使互聯(lián)網(wǎng)融資環(huán)境越來越混亂。4.2.信用機(jī)制不健全隨著社會的不斷發(fā)展，時代的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)也得到了迅速發(fā)展，社會發(fā)展產(chǎn)生的變化也是大家有目共睹的。然而，融資難仍然是中小企業(yè)發(fā)展過程中的一個長期存在著的難題，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺的出現(xiàn)和發(fā)展，給中小企業(yè)的融資形勢帶來了創(chuàng)新，改變了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的單一的融資形式，為中小企業(yè)創(chuàng)造了更多的機(jī)遇。高速發(fā)展其實(shí)是互聯(lián)網(wǎng)金融模式的主要特征之一。然而，網(wǎng)絡(luò)平臺在某種意義上是無形的，也就是看是看不見摸不著的，由于沒有相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制和完善法律法規(guī)約束，網(wǎng)絡(luò)金融信息體系仍存在許多的漏洞，中小企業(yè)與資本持有者的信息真實(shí)性是有待考察的。并且由于信用雙方的虛假信息導(dǎo)致的重大案件并不罕見，事實(shí)上，因?yàn)樾畔⑾到y(tǒng)的不完善引發(fā)的網(wǎng)絡(luò)金融模式下的信息不對稱問題，加大了中小企業(yè)融資雙方的風(fēng)險。如安泰卓越等的P2P平臺就爆出了“跑路門”事件。此外，由于風(fēng)險監(jiān)控相對的薄弱，與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)控相比存在一定的欠缺，并且也因?yàn)獒槍ヂ?lián)網(wǎng)金融規(guī)范的法律法規(guī)并沒有那么的完善，互聯(lián)網(wǎng)違約違法的成本比較低，使得很多不法分子也眇上了這一漏洞。特別是P2P網(wǎng)貸平臺，其門檻相對于其他渠道來說是比較低的，使得不法分子很容易進(jìn)行非法集資和詐騙等違法犯罪的活動。政府如何在當(dāng)下以及未來可以有效的規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)是需要去研究解決的一個重點(diǎn)和難題。相關(guān)職能部門應(yīng)該根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)形勢對中小企業(yè)融資的信用體系進(jìn)行完善和規(guī)范，保障必要信息內(nèi)容的精確性和真實(shí)性。4.3.網(wǎng)絡(luò)安全互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為中小企業(yè)的融資提供了更加豐富的途徑，其對于中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的促進(jìn)作用是眾所周知的。同時，中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行融資交易，整個過程都是通過在線網(wǎng)絡(luò)完成的，我們也清楚的了解到互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展過程是呈開放的局面，涵蓋了大量企業(yè)用戶的信息，大數(shù)據(jù)時代下信息的共享是必然的。而且因?yàn)楝F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)平臺眾多，競爭也非常的激烈，大家都意識到用戶信息是多么的重要，很多平臺的搜集信息能力已經(jīng)成了他們的核心業(yè)務(wù)能力之一了，實(shí)際上，為了降低運(yùn)營成本，一些公司的數(shù)據(jù)將進(jìn)入一些黑色產(chǎn)業(yè)鏈流程的中間，被一些騙子收購去進(jìn)行詐騙等的違法行為，我相信大家也收到過不少的詐騙電話短信，或者是一些讓人莫名其妙的商業(yè)推銷。并且隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)平臺黑客問題也是層出不窮，企業(yè)的有關(guān)信息經(jīng)常會被竊取，致使中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)融資的過程中所提交的有關(guān)信息內(nèi)容在網(wǎng)絡(luò)上很容易被泄露造成信息外泄的現(xiàn)象，這不光對中小企業(yè)的今后發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響還嚴(yán)重阻礙了其發(fā)展，對投資者的相關(guān)信息產(chǎn)生不良的影響，進(jìn)而影響國家總體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。4.4.中小企業(yè)的內(nèi)部管理問題由于許多中小企業(yè)的前身與于家庭式小作坊的生產(chǎn)模式相類似，因此內(nèi)部的管理模式非?；靵y，管理者和員工的素質(zhì)普遍不是很高，也沒有專業(yè)的金融指導(dǎo)者，對于會聯(lián)網(wǎng)金融的了解不夠深入不懂得如何操作和運(yùn)用，這使得管理企業(yè)的方法和理念都相對的落后，很難根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況把握時機(jī)作出長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃。還有一點(diǎn)就是在大數(shù)據(jù)時代下信息的共享是一個重要的環(huán)節(jié)，但是眾多的中小企業(yè)受限于觀念的落后，經(jīng)營的狀況不夠透明，缺乏信息披露的意識，因此導(dǎo)致了公司與金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流存在差距，而且由于我國的審計制度對中小企業(yè)為了不給與他們太大的壓抑所以還是比較寬松的一個政策，這就使得一些中小企業(yè)為了自身的利益而偷稅漏稅，還會與審計機(jī)構(gòu)狼狽為奸，用虛假的財務(wù)信息蒙騙金融機(jī)構(gòu)為自身謀利。片面的追求高利益和回報，不能客觀的審視自身，往往會損人不利己，不僅自身會受到法律的嚴(yán)懲斷送前途，還會造成很多的投資者對中小企業(yè)失去信心。解決對策5.1.國家政策性的支持人類已經(jīng)踏入信息化的大時代，互聯(lián)網(wǎng)正一步一步的滲透到我們生活的方方面面，互聯(lián)網(wǎng)+在我國已進(jìn)入高速發(fā)展的階段，對我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著不可或缺的作用。而且，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)快速增長的中堅力量，同時中小企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)+金融正在相互促進(jìn)發(fā)展，兩者可以說是相輔相成的一個互惠互利局面。事實(shí)上，這也是國家重視互聯(lián)網(wǎng)金融的體現(xiàn)。同時互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能否穩(wěn)定發(fā)展決定于是否有穩(wěn)定健康的互聯(lián)網(wǎng)平臺與中小企業(yè)合作，在這一上面國家可以在適當(dāng)?shù)臅r候給予一定的中小企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融共同健康穩(wěn)定發(fā)展建設(shè)工作上的支持。畢竟，在網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融一直是一種新興的金融模式，許多的問題還沒有得到有效的解決，需要我們進(jìn)行多方面的去研究，國家有必要出臺相關(guān)的政策，規(guī)范現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展模式，同時國家也需要給予互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更多的關(guān)注和扶持，使這種新興的金融模式能夠帶動中國新一輪的經(jīng)濟(jì)騰飛，為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添助力。5.2.健立健全的社會征信體制金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，與社會誠信意識息息相關(guān)。我國的信用信息數(shù)據(jù)市場開放意識相對薄弱，主要集中在銀行業(yè)、工商等部門，由于政策上的限制一般情況下很難從中獲得信用信息。但是這些數(shù)據(jù)可以真正反映公司的信用水平，具有很高的參考價值。但由于這些部門無法實(shí)現(xiàn)完整的數(shù)據(jù)共享，因此訪問和獲取信息就變得非常困難。另一方面，每一家的商業(yè)銀行都有自己的一個企業(yè)信用評級規(guī)則，各商業(yè)銀行之間存在著較大的差異，使得同一家公司在不同的商業(yè)銀行信用評級存在著巨大的差異。造成這一因素的原因其實(shí)也就是商業(yè)銀行之間的信息公開性不高，之前信息傳遞的渠道受到阻力，造成信息的失真，從而增加金融風(fēng)險。因此，金融監(jiān)管部門必須要嚴(yán)格把關(guān)和控制金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入，取締不符合規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，確保提供選擇互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)在市場上的的真實(shí)性和可靠性；其次，在開展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的時候，要適當(dāng)加強(qiáng)征信工作，全面貫徹落實(shí)中央銀行制定關(guān)于個人征信系統(tǒng)管理的各項規(guī)定和相關(guān)要求。最后互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也應(yīng)該建立個人的信用數(shù)據(jù)，有必要的增加市場信用信息的公開性，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)融資信息查詢的系統(tǒng)，將高度整合混亂零散的信息進(jìn)行整合管理，有利于減少信用風(fēng)險的同時還可以起到督促企業(yè)注重自身信用記錄，從而有效地規(guī)避信用風(fēng)險發(fā)生。5.3.健全融資風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制融資風(fēng)險是衡量金融機(jī)構(gòu)利益的重要基準(zhǔn)之一。風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制能否盡快得到健全完善，對于互聯(lián)網(wǎng)+金融的發(fā)展是具有極大意義的，對中小企業(yè)有效融資是有促進(jìn)積極作用的。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為一種特別的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在中小企業(yè)中是扮演著很重要的角色，因此，我國需要建立完善的融資擔(dān)保體系，以降低金融機(jī)構(gòu)和其他投資者背后所面對的貸款風(fēng)險以及中小企業(yè)的融資交易時的操作風(fēng)險，進(jìn)而激發(fā)投資人的借貸積極性，提高中小企業(yè)的融資有效性。其次,國家也可以發(fā)行一些優(yōu)惠政策,比如引入私人資本開展擔(dān)保業(yè)務(wù),形成一個多元化的保障體系與國家政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體,整合商業(yè)保障,改善安全的融資和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制能力,并為中小企業(yè)提供有效的融資渠道。5.4.提升互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的科技水平互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)是一個看不見也摸不著極其復(fù)雜的一個環(huán)境，而互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺是一個具有“開放、共享”意義的平臺，其所承擔(dān)的安全風(fēng)險不言而喻。然而，互聯(lián)網(wǎng)在中國廣泛應(yīng)用的時間相對比較短，由于相對落后的基礎(chǔ)性的設(shè)施和核心關(guān)鍵資源（核心設(shè)備、應(yīng)用硬件、軟件開發(fā)等），以及人們對網(wǎng)絡(luò)安全的認(rèn)知不夠充足和全面，網(wǎng)絡(luò)安全保障機(jī)制得不到完善，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)欺詐活動盛行，篡改服務(wù)器以創(chuàng)建虛假的金融類網(wǎng)站、信息被泄露、黑客攻擊等等的問題層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全形勢十分嚴(yán)峻。因此國家必須加大對互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺的科技投入，與各地高等學(xué)校聯(lián)合培養(yǎng)科技人才；應(yīng)從網(wǎng)站建設(shè)、風(fēng)險控制、信用評價三方面入手建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融的“防火墻”，確保網(wǎng)絡(luò)金融融資平臺的健康穩(wěn)定發(fā)展。結(jié)論中小企業(yè)現(xiàn)今占我國企業(yè)總數(shù)很大比重，是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。他們在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時在解決了一部分民生就業(yè)問題也是功不可沒的。然而，中小企業(yè)的發(fā)展一直面臨著一個困境就是融資難，如融資渠道太過單一化、融資成本高居不下?；ヂ?lián)網(wǎng)金融順應(yīng)時代的特殊性和利用信息數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，發(fā)展出新的融資模式，其出現(xiàn)恰好很大一部分的解決了中小企業(yè)所面臨的的這些問題，給當(dāng)代中小企業(yè)融資帶來了很多的便利，其發(fā)展提高了資本的使用率，大大降低融資的成本，使中小企業(yè)從中獲利不少。但是同時，由于它是一個新興產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展過程中還不夠完善，還有很多問題需要解決，例如信貸環(huán)境不規(guī)范等，需要更好的監(jiān)管和相關(guān)政策的扶持才能使其更加健康、穩(wěn)定的發(fā)展。在2019年3月10日，在第十三屆全國人民代表大會第二次會議期間的新聞發(fā)布會上，中國人民銀行副行長陳雨露表示，未來，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將被納入信用信息系統(tǒng)，這無疑對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展來說是一個重大的喜訊。信用報告系統(tǒng)中納入互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，不僅是信用報告系統(tǒng)建設(shè)的必要步驟，而且也能促使行業(yè)健康平穩(wěn)有序發(fā)展。一方面，它將會強(qiáng)有力的有效打擊和遏制惡意借貸行為，實(shí)現(xiàn)平臺長期的健康平穩(wěn)發(fā)展。參考文獻(xiàn)：[1]王紫怡,蔡南.互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下中小企業(yè)融資問題研究[J].中國商貿(mào),2019,000(010):42-44.[2]張子巖，陳美杉.互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)融資問題研究[J].世界家苑，2019,(12)[3]王珂.基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)平臺的小微企業(yè)融資模式研究[D]西安：長安大學(xué)，2014[4]張連起，劉建，郭婷.基于電子商務(wù)平臺的小微企業(yè)融資模式[J]中國流通經(jīng)濟(jì),2014,28(8):49-54[5]劉文博.淺談如何借助互聯(lián)網(wǎng)金融化解小微企業(yè)融資難的問題[J]現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2017(23):296[6]耿聰企業(yè)科技與發(fā)展[J],2019,(5):265-266[7]龐海峰，王尊，張燕.基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資途徑研究[J]中小企業(yè)管理與科技,2018,(8):77-78[8]朱翔宇互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資問題與對策[J]合作經(jīng)濟(jì)與科技,2018年,(19):66-68[9]雷雨.互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下中小企業(yè)融資問題分析[J]納稅,2019(29):

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論文的綜合研究法介紹1.什么是綜合研究法所謂綜合研究法就是綜合運(yùn)用相關(guān)學(xué)科知識進(jìn)行研究的方法。姜亮夫說："最近，我寫《楚辭通故自序》說到了一-些治學(xué)方法，我綜合了一切社會科學(xué)來寫'屈原賦，頗有游刃自如之樂。綜合研究，不正是現(xiàn)代科學(xué)成就的主要方法嗎？社會科學(xué)也得綜合研究。"其實(shí)我們寫學(xué)術(shù)論文，哪怕是分析一首詩，往往都需要采用綜合研究的方法。譬如唐人張繼的《楓橋夜泊》，此詩的詩題與詩句均有異文，這就涉及文獻(xiàn)學(xué)知識。此詩中的"烏"與"江楓"作何解釋，這就涉及語言學(xué)乃至生物學(xué)知識。此詩中的"楓