股票投資案例

股票案例1．莊家震倉（洗盤）的技術(shù)特點(diǎn)及盤面特征震倉（洗盤）：為了清洗浮籌以減輕日后拉升時的拋壓和降低拉升成本，所以莊家要洗盤。技術(shù)特點(diǎn)：①經(jīng)常莫明其妙地進(jìn)行打壓，但會很快（突然）止跌。②故意制造股價疲軟的假象，但一般不有效下破某一支撐位（如10日、20日均線）。③洗盤時間一般不超過兩周，在這段時間內(nèi)股價經(jīng)常上下振蕩，但下跌幅度往往不深。（如：600752哈慈股份98年4月13日至5月上旬的走勢）運(yùn)用手法：①打壓洗盤。先行拉高之后實(shí)施反手打壓，但一般在低位停留的時間（或天數(shù)）不會太長。（如：600654飛樂股份，機(jī)構(gòu)從98年8月19日開始先拉高建倉至8月25日，然后向下打壓洗盤。）②邊拉邊洗。在拉高過程中伴隨著回檔，將不堅(jiān)定者震出。（如：0677山東海龍98年8月24日、28日、31日、9月2日、8日、15日、22日、30日及10月6日的走勢）③大幅回落。一般發(fā)生在大勢調(diào)整時，機(jī)構(gòu)會順勢而為，借機(jī)低吸廉價籌碼。投機(jī)股經(jīng)常運(yùn)用這種手法，或盤中機(jī)構(gòu)已獲利頗豐。（如：0805金獅股份，機(jī)構(gòu)在98年8月18日進(jìn)行拉升之前先大舉下砸）④橫盤筑平臺。在拉升過程中突然停止做多，使缺乏耐心者出局，一般持續(xù)時間相對較長。⑤上下震蕩。此手法較為常見，即維系一個波動區(qū)間，并讓投資者摸不清莊家的炒作節(jié)奏。（如：600075新疆天業(yè)，從98年3月16日至3月底的走勢及5月上旬至8月下旬的走勢）盤面特征：經(jīng)常在中（低）價區(qū)域出現(xiàn)帶上下影線的十字星，或日K線組合呈現(xiàn)陰陽相間的走勢。（如：600654飛樂股份98年8月27日、28日和9月1日、2日的走勢。又如：600818上海永久98年5月11日至5月19日及9月中旬的日K線形態(tài)）2．莊家拉升時的技術(shù)特點(diǎn)及盤面特征拉升：該階段為主升段，行情誘人且升幅可觀。技術(shù)特點(diǎn)：①經(jīng)常走出獨(dú)立于大盤的走勢，一般發(fā)生在大勢樂觀之時；②強(qiáng)調(diào)快速，具有爆發(fā)性；③在拉升初期經(jīng)常出現(xiàn)連續(xù)軋空的走勢；④經(jīng)常呈現(xiàn)漲時放量、跌時縮量的特點(diǎn)；⑤在同一交易日開市后不久或收市前幾分鐘最易出現(xiàn)拉升現(xiàn)象。這主要是因?yàn)橹行∩粼趧倓傞_市時（和閉市前）并不知道自己所持的某只股票會上漲和上漲多少，所以此時掛出的賣單較少。莊家在這兩個時刻只需動用很少的資金就可將散戶的拋單統(tǒng)統(tǒng)吃掉，從而輕易達(dá)到拉升效果。另外，在尾市時拉升經(jīng)常帶有刻意成份，其目的主要是為了顯示莊家的實(shí)力，吸引散戶注意和跟風(fēng)，或者是為了做K線（騙線）圖和要構(gòu)筑（維系）良好的技術(shù)形態(tài)。⑥具有良好的技術(shù)形態(tài)。如均線系統(tǒng)呈典型的多頭排列，主要技術(shù)指標(biāo)處于強(qiáng)勢區(qū)，日K線連續(xù)飄紅收陽。（如：0795太原剛玉在98年5月21日至6月2日，600651飛樂音響在98年9月9日至9月16日的走勢）運(yùn)用手法：①夾板式：即在當(dāng)日上攻時經(jīng)常在"買三"和"賣三"位置上同時掛出大單子，之后把買賣價位不斷上移。與此同時，在分時曲線圖上經(jīng)常沿45°角的斜率上推。（如：600009虹橋機(jī)場在98年10月下旬那幾天的當(dāng)日走勢）②直拉式：此類莊家一般實(shí)力強(qiáng)大，喜歡急功近利式的短線兇悍炒作。做期貨的資金在殺入股市時多采用此種手法。（如：0020深華發(fā)在98年5月上旬的走勢）③臺階式：此類莊家往往不具備控盤的實(shí)力，或者由于關(guān)聯(lián)單位涉及面廣，無法保證絕對保密不走漏消息，故采用此手法盡量減輕上行時的壓力。（如：600657北京天橋從98年3月中旬至7月底的走勢）④波段式：此類莊家一般較具耐心，多為中長線做莊，故采取循序漸進(jìn)、穩(wěn)扎穩(wěn)打的手法。（如：600623輪胎橡膠從98年3月下旬至7月中旬的走勢，及600855ST北旅從98年3月下旬以后的走勢）盤面特征：①經(jīng)常在中（高）價區(qū)連拉陽線。（如：0899贛能股份98年6月底至7月中旬的走勢，0889華聯(lián)商城從98年10月9日至10月21日的走勢）②經(jīng)常跳空高開形成上攻缺口，且短線不予回補(bǔ)。（如：600651飛樂音響在98年9月9日、10日與11日、14日的走勢，0020深華發(fā)在98年5月4日至5月11日的走勢）③經(jīng)常在通過前期某一阻力位（區(qū)）時會進(jìn)行震蕩整理以消化該阻力的壓力，而且突破之后又將加速上揚(yáng)。（如：0792鹽湖鉀肥在98年10月20日時已攻至其在7月底以前的平臺阻力區(qū)，遂馬上展開短暫調(diào)整，至10月28日開始又再次實(shí)施連續(xù)上攻。）3．莊家出貨時的技術(shù)特點(diǎn)及盤面特征出貨：投資者可對應(yīng)賣出時機(jī)。莊家為了掩護(hù)自己出貨，經(jīng)常制造一些利好題材并在媒介上散布，以吸引散戶跟風(fēng)。技術(shù)特點(diǎn)：①經(jīng)常制造再次上攻前期高點(diǎn)（或阻力位）且根本不會回調(diào)的假象。②經(jīng)常掛出大筆買單，只要有人跟進(jìn)則往往迅速撤單，或者所掛出的買單手?jǐn)?shù)越來越小。③在高位有時呈現(xiàn)股價疲軟，上攻乏力的現(xiàn)象。④分時成交經(jīng)常出現(xiàn)無量空漲或跌時放量的現(xiàn)象。⑤技術(shù)指標(biāo)經(jīng)常出現(xiàn)"頂背離"。⑥在錢龍（勝龍）軟件的F1鍵（成交明細(xì)）中經(jīng)常出現(xiàn)綠色大賣單，且成交價、買入價和賣出價一般均比上一筆要低。（如：0697咸陽偏轉(zhuǎn)98年5月18日至7月中旬的走勢。600627電器股份98年6月上旬至7月中旬的走勢。0889華聯(lián)商城在98年11月中旬的走勢）運(yùn)用手法：①拉高出貨，意在為出貨拉出空間，并吸引追漲者跟風(fēng)。（如：0651格力電器在98年7月30日的走勢）②打壓（跳水）出貨，此種手法較為兇狠且殺傷力較強(qiáng)，意在讓高位追進(jìn)者無機(jī)會出逃。一般莊家在持籌不多或獲利頗豐的情況下善用此法。④全天放大量壓低股價在低位成交，而在尾市時卻故意上拉股價，制造抗跌騙線（K線圖迷惑市場，意在套住所有搶反彈和敢于低位回補(bǔ)的投資者。莊家出貨行為可被收盤價所掩蓋。（如：600790輕紡城的莊家在98年11月中旬以后減倉出逃時便用此手法）⑤利用漲停板出貨，即先用大買單封住漲停板以吸引散戶追買，然后伺機(jī)突然撤單打開漲停板，把敢于追漲的買單全部罩住。⑥利用除權(quán)以后技術(shù)指標(biāo)和成交量柱狀圖的失真出貨，由于除權(quán)前可能已經(jīng)搶權(quán)或莊家未出完貨，故在除權(quán)后往往經(jīng)過一段時間的橫盤整理，給市場以該股已筑底成功，準(zhǔn)備再次放量上攻的錯覺。（如：600108亞盛集團(tuán)8月24日、25日的走勢；0659珠海中富5月29日、6月1日及之后的走勢）怎樣捕捉黑馬案例集合怎樣捕捉黑馬（一）“捕捉異動股”相信大家對“上兵伐謀”這句成語都不陌生，它出自杰出的軍事家孫武巨著———《孫子》中，凡臨戰(zhàn)察覺敵方要施其預(yù)謀，必定要針對其謀，設(shè)定打破之策，再發(fā)動攻勢。當(dāng)把敵人預(yù)謀打破，使之無計(jì)可施的時候，它就會向我方投降。所以孫子說“上兵伐謀”。股市如同戰(zhàn)場，要想有所收益，察覺主力莊家的預(yù)謀，并敢于應(yīng)戰(zhàn)，這是股市贏家的必備素質(zhì)。下面試以去年下半年我們挖掘的一只個股為例。案例分析：科利華（阿城鋼鐵），代碼：600799。1998年中期，阿城鋼鐵公布中報，每股收益只有0．023元，1998年上半年僅實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入6655萬元，利潤614萬元，較1997年同期分別減少7873萬元和1627萬元。而我們注意到，該股1997年和1996年每股收益分別有0．31元和0．30元。是什么原因使一家業(yè)績一直保持平穩(wěn)的上市公司突然下降到中期只有2分錢，營業(yè)費(fèi)用卻比去年同期增加49．42％呢？公司解釋為亞洲金融危機(jī)顯然缺乏說服力，公司主要產(chǎn)品市場在國內(nèi)，國外金融危機(jī)對其不該造成如此重大的影響，這是否是“敵人”的預(yù)謀呢？我們將其列為重點(diǎn)觀察對象。在二級市場中，我們觀察到該股股價節(jié)節(jié)盤跌，隨后在4至5元止跌，接下來的半年，股價一直在4至5元區(qū)域盤整，不時卻有大筆成交量出現(xiàn)，如9月1日成交257萬股，較均量增加1．5倍；9月28日成交295萬股，較均量增加了2倍；11月18日成交185萬股。較均量增加1事實(shí)上，對一般投資者而言，阿城鋼鐵有沒有重組，有沒有科利華加盟那是難以把握的。但只要抓住文章開頭要點(diǎn)便能有所收獲。從該股我們可總結(jié)幾點(diǎn)：1、年報（中報）出人意料差（好），往往是莊家建倉（出貨）良機(jī)。2、重點(diǎn)關(guān)注那些橫盤時間較長，突然跌穿平臺，然后又低開高走的個股。尤其留意那些跌停后又收陽的個股。3、連續(xù)追蹤該股一段時間以來成交量的變化怎樣捕捉黑馬(二）“價值低估個股是黑馬的源泉”要點(diǎn)：價值低估的個股，猶如一支強(qiáng)大的軍隊(duì)，卻偽裝弱小。一旦時機(jī)成熟，該股便會露出實(shí)力——價值重新發(fā)現(xiàn)。對投資者而言，如果有價值被低估的個股，就應(yīng)大膽吸納。據(jù)《史記》記載：戰(zhàn)國時，趙將李牧長期駐扎在代郡雁門，防御匈奴入侵。但每當(dāng)匈奴入侵時，李牧卻讓士兵立刻回營，不與匈奴交手。匈奴認(rèn)為李牧膽怯，連趙國的士兵也是這樣想。于是趙王把他召回，另派別人來代替他。一年之后，匈奴每次入侵，便立時出擊，但是屢次失利，所以又請李牧為將，李牧到任以后，仍按過去的辦法約束部隊(duì)，匈奴數(shù)年什么也沒撈到，但總是認(rèn)為李牧膽怯。士兵每天得到賞賜，卻不出戰(zhàn)，紛紛表示愿對匈奴決戰(zhàn)。于是李牧決定對匈奴決戰(zhàn)。李牧要求邊民都去放牧，人畜遍地皆是。匈奴看見立刻派人搶掠，李牧佯裝回退，并丟棄數(shù)千人。匈奴單于聽說后，率領(lǐng)大隊(duì)人馬進(jìn)攻，李牧靈活地設(shè)下許多奇陣，大敗匈奴，單于逃奔而去。此后十幾年，匈奴再也不敢侵犯趙國的邊境了。在股市中有許多優(yōu)秀的個股，由于主力刻意壓制或是其它原因，使這部分個股在某一段時間內(nèi)表現(xiàn)得猶如李牧的軍隊(duì)，雖然沖勁十足卻壓抑不能表現(xiàn)，有時這段時間還可能較長，但只要相信“是金子總會發(fā)光”，便能守候到勝利的喜悅。案例分析：邯鄲鋼鐵（代碼600001）去年年初，一只國企股的優(yōu)秀代表邯鄲鋼鐵登場亮相，開盤價8．00元，收盤價只有7．91元。這只股票1995、1996、1997年以三年平均每股收益0．52元計(jì)算，市盈率當(dāng)時只有14倍多，投資價值不言而喻。但邯鄲鋼鐵就是漲不動，在1998年全年的48個交易周的時間里，邯鄲鋼鐵累計(jì)換手386％，股價大部分時間以7．65元均價為中線上下波動。從成交量的分布狀況來看，7．6元上下波動0．30元區(qū)域構(gòu)成歷史密集成交區(qū)，也是換手較為集中的區(qū)間。仔細(xì)觀察該股，便會發(fā)現(xiàn)一個十分有趣的現(xiàn)象：那就是一段時間沉寂后，會突然放出大量，拉出一根少見大陽，然后又長期歸于沉寂，周而復(fù)始，歷時一年有余，比較典型的有去年3月4日（圖示A），該股以7．88元開盤，最高沖至8．20元，成交約30萬手；隨后沉寂至7月15日（圖示B），當(dāng)日以7．85元開盤，最高沖至8．29元，成交約22萬手；滑落至9月1日（圖示C），當(dāng)日以7．42元開盤，沖高至7．95元，成交19萬手；于9月28日（圖示D）以7．50元開盤，最高沖到至7．85元，成交16萬手；然后長時間再次沉寂，于12月11日（圖示E），以7．52元開盤，最高沖至7．81元，成交約該股總結(jié)如下：（1）尋找價值低估個股耐心持有，必有所報；（2）每一次放量大漲之后重新縮回，是明顯的誘敵之計(jì)，目的是讓每一次追漲者后悔，每一次賣出者都認(rèn)為自己正確。最后市場形成思維慣性，主力在低位吃飽喝足，迷惑了絕大多數(shù)投資者后，便是連續(xù)放量大漲的前兆。怎樣捕捉黑馬（三）“擒賊先擒王”挽弓當(dāng)挽強(qiáng)，用箭當(dāng)用長。射人先射馬，擒賊先擒王……”杜甫的一曲《前出塞》膾炙人口。王，不僅僅表示大王，是國家、社團(tuán)、機(jī)構(gòu)、部門、宗派或幫會等社會組織的首領(lǐng)或核心人物，是組織展開集體行動的指揮調(diào)度中心，是組織發(fā)揮整體力量的樞紐或關(guān)鍵。對于人類來說，從眾心理是一種普遍心理，所謂看勢頭，隨大流，跟人走。因此，一個組織的形成與發(fā)展，取決于少數(shù)關(guān)鍵人物，在大多數(shù)情況下，一旦關(guān)鍵人物不復(fù)存在，組織便會出現(xiàn)內(nèi)部混亂而無法運(yùn)轉(zhuǎn)，這就是樹倒猢猻散。所以，要瓦解或消滅一個組織，攻擊的重心是它的首領(lǐng)或核心人物，只要把他們擊倒，組織便會變得群龍無首。對股民來說，擒“賊”只是打個比方，實(shí)際上投資者要想找到黑馬，必須找準(zhǔn)哪些上市公司的董事長或總經(jīng)理是可以信賴的經(jīng)營者，才能放心地把錢交給這家公司，因此，只要股民擒住了上市公司經(jīng)營者這個“王”便可獲利。案例分析：華資實(shí)業(yè)（600191）大家都說投資長虹就是投資倪潤峰，那么在長虹獲利的投資者無疑是正確運(yùn)用了這一投資策略。沒有倪潤峰，就沒有長虹，也就沒有96年、97年市場普遍獲利這一難忘的股市黃金時期。俱往矣，數(shù)風(fēng)流人物，還看今朝。長虹教育了我們，選擇敢作敢為的上市公司董事長、總經(jīng)理，并且上市公司股價還未大漲，即使股票發(fā)現(xiàn)不了什么題材，也易成為黑馬。去年年末，華資實(shí)業(yè)發(fā)布招股說明書，立刻引起了我們濃厚興趣，并將之列為重點(diǎn)對象，不為別的，只為在籌委會成員簡介一欄中，是這樣介紹籌委會主任的：邢德剛女士，51歲，中專文化，制糖工藝工程師，高級經(jīng)濟(jì)師。曾獲得“全國優(yōu)秀企業(yè)思想政治工作者”、“全國輕工系統(tǒng)巾幗建功‘三八’紅旗手”、“內(nèi)蒙古自治區(qū)優(yōu)秀企業(yè)家”、“包頭市十大女杰”等稱號，一位女士能有如此經(jīng)歷，必然不同凡響，一位女士取這樣的名字就充滿陽剛之氣。更使我們感興趣的是籌委會副主任：肖建華先生，27歲，大學(xué)文化，1990年7月參加工作，曾任北京大學(xué)團(tuán)委干部，牡丹電視機(jī)廠車間書記，石家莊陸軍學(xué)院教師，現(xiàn)任包頭市北普實(shí)業(yè)有限公司董事長。筆者做過大學(xué)團(tuán)委辦公室主任，與形形色色的團(tuán)組織、學(xué)生會干部打過交道，他們?nèi)缃翊蠖际切袠I(yè)中的佼佼者，而能做最高學(xué)府的團(tuán)委干部，想必其能力更是非同尋常。需要指出的是，包頭市北普實(shí)業(yè)有限公司并非泛泛之輩，這是一家注冊資金為2億元的公司，是以計(jì)算機(jī)軟、硬件、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成等業(yè)務(wù)為主的從事信息產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的公司；也是世界第三大計(jì)算機(jī)公司—美國惠普公司的中國代理商，美國康柏公司、DELL公司、加拿大新橋公司的中國代理。北普實(shí)業(yè)為廣大投資者所熟悉是包頭另一家上市公司明天科技（黃河化工）對其收購的消息屢屢見諸報端之際，而明天科技（黃河化工）新任董事長赫然便是肖建華，明天科技（黃河化工）也是近兩年中翻了數(shù)倍的一匹大黑馬?？纯疵魈炜萍嫉淖邉輬D，再看看尚處低位的華資實(shí)業(yè)，怎能不讓人心動。今年上半年尋找合適的機(jī)會介入，獲利也就理所當(dāng)然了。該股總結(jié)如下：（1）“擒賊先擒王”在股市中的解釋就是尋找有魄力的董事長、總經(jīng)理。（2）一家市場表現(xiàn)良好的上市公司董事長、總經(jīng)理，突然出現(xiàn)在另一家上市公司管理層中，而后者還未大幅炒作，這就是另一匹黑馬怎樣捕捉黑馬（四）“把握新股的循環(huán)規(guī)律”要點(diǎn)：陰生陽，陽生陰；白天過后是黑夜，黑夜過后是白天。這種循環(huán)反復(fù)，不僅體現(xiàn)于宇宙中，也體現(xiàn)在股市中。新股低開高走，有了賺錢的示范效應(yīng)，下一批新股就會有人追買，出現(xiàn)高開低走，套牢一批人后，再一下批新股便又無人理睬，呈現(xiàn)低開高走的態(tài)勢。掌握好這個規(guī)律，有助于我們成功地捕捉黑馬。喜歡創(chuàng)新是人的天性。人類喜歡新的感覺，新的品味，新的生活方式，才創(chuàng)造了今天這樣豐富多采的物質(zhì)文明。對于股票投資者來說，新股也是他們偏愛的對象。新股的人氣旺，也就成為主力莊家的首選。相對于老股來說，其具備以下幾方面優(yōu)勢：其一是換手率大，成交量大，可以在很短時間內(nèi)完成吸貨動作。其二是上檔套牢盤少，拉升容易。其三是新股定位具有較大不確定性，這為獲取暴利提供了條件。但并不是每一只新股都能獲利，新股的運(yùn)行體現(xiàn)出一種循環(huán)的規(guī)律，只有把握好節(jié)奏，才能捕捉到黑馬。案例分析：天大天財（0836）、上海貝嶺（600171）1997年5月26日，新股葛洲壩上市，以14.01元開盤，略微探低13.5元后一路沖高，以15.80元收盤。隨后一個多星期該股高奏凱歌，一路推高至22.90元，以上市開盤價計(jì)，9個交易日漲63％，一時間成了兩市的龍頭領(lǐng)漲股。在這樣的背景之下，一汽轎車發(fā)行，一時間，各種媒體上大吹贊歌的文章鋪天蓋地，什么“民族工業(yè)騰飛的驕傲”、“汽車工業(yè)的排頭尖兵”、“市場的新龍頭”，種種現(xiàn)在看來可笑，當(dāng)時卻讓不少人心動的言辭。6月18日，該股即上市，創(chuàng)造了發(fā)行到上市最快速度的紀(jì)錄，加之其又被冠以“0800”的代碼，極大激發(fā)了市場投資熱情，在市場已暴跌一個半月的情況下，又出現(xiàn)了久違的排隊(duì)買股票現(xiàn)象。在一級市場沒有機(jī)會的散戶投資者在其上市第一日購買。6月18日這一天，一汽轎車以16.00元開盤，沖高到16.80元便成了它的歷史天價，隨后一路狂跌，整整跌了13天才喘氣，此后很長一段時間沒有再出現(xiàn)歌頌新股的文章，1997年9月29日，天大天財悄然上市，委委屈屈地盤了10天，沒人理，無人要。10月16日，機(jī)會終于降臨到善于捕捉戰(zhàn)機(jī)的投資者身上。當(dāng)日，該股一馬當(dāng)先，深科技、深華強(qiáng)、清華同方緊隨其后，不到1個小時便直奔漲停，其后的走勢有目共睹。有了天大天財?shù)脑俅问痉缎?yīng)，去年上半年上市的五糧液成為一汽轎車第二也就不足為奇了。聰明的投資者開始積極尋找那些會低開高走的個股。去年這兩只股票總結(jié)如下：（1）新股中孕育著眾多機(jī)會，容易捕捉到黑馬；（2）在新股中捕捉黑馬需要把握其循環(huán)規(guī)律：高開低走－－低開高走－－高開低走－－低開高走，如此周而復(fù)始，綿綿不絕怎樣捕捉黑馬（五）利用V形反轉(zhuǎn)圖形選擇黑馬要點(diǎn)：莊家在大幅拉抬之前，有時會先大幅洗盤，股價到達(dá)低位，達(dá)到其戰(zhàn)略意圖后便會拉回股價，此時跟進(jìn)，便會大有收獲。V形反轉(zhuǎn)是一種變化極快、力度極強(qiáng)的反轉(zhuǎn)形態(tài)。其通常發(fā)生在快速、大幅下挫之后。遠(yuǎn)離成交密集區(qū)，一旦買盤進(jìn)場，股價便迅速掉頭向上，空倉者大量吸納，成交量也驟然放大。之所以如此，是因?yàn)檫@種反轉(zhuǎn)的本身，要么是莊家打壓吸籌，要么是深幅洗盤，莊家一旦發(fā)現(xiàn)浮動籌碼已不多，相反，低位卻有大手筆買單出現(xiàn)，必然不會讓便宜籌碼落入他人手中，快速拉抬也就在情理中了。這一戰(zhàn)略思想起源于老子：“將欲歙之，必固張之；將欲弱之，必固強(qiáng)之；將欲廢之，必固興之；將欲奪之，必固與之?！币馑际钦f將要收斂它，必須暫且擴(kuò)張它；將要削弱它，必須暫且增強(qiáng)它；將要廢棄它，必須暫且興起它；將要奪取它，必須暫且拿給它。這一思想符合辯證法，追擊敵人過于猛烈，就會遭到反撲。如果讓敵人逃跑，反而會瓦解其斗志。因此高明的指揮家消耗敵人的體力和意志，而不去逼近他，這樣不經(jīng)血戰(zhàn)就可獲勝。股市中對莊家來說，強(qiáng)行推高耗費(fèi)資金的代價是高昂的，與其這樣，不如先大幅洗盤，待磨掉大多數(shù)投資者的信心和意志后，再行進(jìn)攻。將欲“漲”之，必固“跌”之！案例分析：太鋼不銹（0825）該股于98年10月21日上市，震蕩一波后由于盤子太大，無法完全控盤，于是向下滑落洗盤，打破重要的支撐線、趨勢線，均線指標(biāo)也呈調(diào)頭向下之勢，一路滑落使股價不足4元。在下落過程中，意志不堅(jiān)定的投資者紛紛割肉出局，而主力卻繼續(xù)增加籌碼。在股價達(dá)到3．84元后，為了不使4元以下的便宜籌碼落入他人之手，又開始迅速拉回，我們看到今年年初該股的日K線圖呈現(xiàn)出典型的V使用V型反轉(zhuǎn)必須注意：（1）發(fā)現(xiàn)個股呈現(xiàn)顯著的V型反轉(zhuǎn)，結(jié)合個股基本面的研判，當(dāng)有快刀斬亂麻般的勇氣介入。（2）V型反轉(zhuǎn)的底部最好是前期的底部附近，或者有上升趨勢的支撐。（3）前期該股曾是市場的牛股（新股除外），或者有一波力度不俗的漲幅，這樣的個股莊家通常未出局，V型反轉(zhuǎn)比較可信怎樣捕捉黑馬（六）利用雙重底選擇黑馬要點(diǎn)：有的股票在洗盤后上拉過程中不能一蹴而就，如果在某價位套牢者較多，為了讓這些套牢者低位出局；或者在洗盤探底過程中讓其他人撿到了大量便宜籌碼，也為了讓這些籌碼獲利了結(jié)，通常需要二次探底，同時試探前期低點(diǎn)的支撐力度。對我們來說，發(fā)現(xiàn)股票二次探底后可在第二次回落中吸納。和V型反轉(zhuǎn)一樣，當(dāng)某一只股票持續(xù)下跌到某價位時，也會快速拉回。當(dāng)拉高至某一價位后，股票再次回落，此次回落卻不再創(chuàng)出新低，在前期低點(diǎn)附近重新形成上升趨勢。K線圖組成英文字母W形狀，因此又稱：“W底”，其頸線位置所在，是第一次反抽形成的凸點(diǎn)所畫的一條平直線。雙重底完成后，突破頸線幅度超過該股市價3％以上時，是有效突破。測量完成雙重底的最小升幅可用頸線價位減去最低位來測算價位，這一價差加上頸線位的股價，即是突破后目標(biāo)位。在實(shí)際案例中，有些升幅更高，可達(dá)到最低價與頸線位距離的1．618倍或2倍。實(shí)際上雙重底是V型反轉(zhuǎn)的進(jìn)一步深化，為什么要進(jìn)行二次回落呢，一方面這是因?yàn)樵诖驂哼^程中，一部分投資者已在低位吸納了一些籌碼，為了讓這些籌碼提早出局，再次打壓是必要的。另一方面，也是某一價位套牢者較多，也需引誘套牢者出動，而不能強(qiáng)攻。案例分析：兗州煤業(yè)代碼（600188）凡是對敵作戰(zhàn)，如果遇到有利地形，應(yīng)該爭先占據(jù)，用以保證戰(zhàn)斗勝利。如果敵人首先占領(lǐng)，我方就不要貿(mào)然進(jìn)攻，而要待其內(nèi)部情況有變動，然后再發(fā)起進(jìn)攻，就會取勝。這就是“爭地則勿擊”。對股票來說，既然某一價位是套牢者成交密集區(qū)，或者低位不小心讓人揀到便宜籌碼，在關(guān)鍵技術(shù)位，這些獲利盤出局的可能較大。有利“地形”已被空方首先占領(lǐng)，就不能像V型反轉(zhuǎn)那樣直接向上，而是再次回落，誘使“敵人”放棄有利“地形”。我們看到兗州煤業(yè)在今年2月初在5．29元第一次探底成功，隨后股價上行，在6．80元一線遇阻，這個價位略微越過前期平臺的成交密集區(qū)。由于5．29元至6．80元的上升過程運(yùn)行時間較長，微利籌碼較多，在獲利盤、套牢盤雙重夾擊下，如果強(qiáng)行上攻，資金耗費(fèi)太大，無論是莊家自身，還是捕捉黑馬的我們都需牢記“爭地則勿擊”，而是要等到其二次回落。果然，今年5月中旬，股價再度下探5．20元一線，雙底形態(tài)明確，此時可以跟進(jìn)。使用雙重底選擇個股應(yīng)注意的是：（1）雙重底不一定都是反轉(zhuǎn)信號，有時也會是整理形態(tài)，如果兩個底點(diǎn)出現(xiàn)時間非常近，在它們之間只有一個次級上升，大部分屬于整理形態(tài)，將繼續(xù)朝原方向進(jìn)行股價變動。（2）相反地，兩個底點(diǎn)產(chǎn)生時間相距甚遠(yuǎn)，中間經(jīng)過幾次次級上升，反轉(zhuǎn)形態(tài)形成的可能性較大。怎樣捕捉黑馬（七）三重底是更為扎實(shí)的底部信號要點(diǎn)：和雙重底的道理相似，在某價位上遇到重大阻力，股價也已進(jìn)行了二次探底，假如出局者不多，就要進(jìn)行三次探底，使筑底式洗盤時間拖得更長一些。底部構(gòu)筑得更扎實(shí)。三重底，顧名思義，可以知道其比雙重底多一個底：由三個底部組成，其頸線位置是將左底頂點(diǎn)與右底頂點(diǎn)連線延伸出去所形成的連線。三重底形成的原理是：主力在吸籌階段需要大量吃進(jìn)股票，買盤的介入使股票成交放大。短線跟風(fēng)客入場搶籌碼，使股價推高。主力此時如果沒有買到足夠的數(shù)量，便會在某一價位時，通常是前期成交密集區(qū)或重要技術(shù)位處向下砸盤，迫使部分短線跟風(fēng)盤離場，股價下跌，莊家趁機(jī)再吸貨，反抽至前期高點(diǎn)后，主力如法炮制，剩余短線客為了避免再次坐“電梯”。隨后形成第３次底部，待股價重新回到頸線處，如果發(fā)現(xiàn)浮動籌碼已寥寥無幾時，便一舉突破。此種形態(tài)稱為三重底。如還有較多浮籌，則再多做幾個來回。日Ｋ線圖則形成２個以上凸點(diǎn)、３個以上的底，稱為多重底。案例分析泰達(dá)股份（０６５２）該股在去年８月中旬，股價最低下探至１２．８１元。第１個底部形成，隨后股價緩慢盤升至１７元左右，１２元至１７元，已有近５元的利潤，同時１７元一線也是前期頭部，套牢籌碼也較多，強(qiáng)行拉升顯然不明智，于是股價掉頭向下，形成第１個凸點(diǎn)，今年年初，股價再次探至前期底部，形成三重底的第三個底，最低價格正好也是１２．８１元，說明這一區(qū)域的支撐有效，股價重新返身向上，在３月底４月初再次插入１７元區(qū)域。形成第２個凸點(diǎn)，由于第１個凸點(diǎn)短線客和套牢盤離場數(shù)量不多，股價在此仍然遇到較大阻力，再次向下也就在情理之中。吸取了前次教訓(xùn)，前期套牢盤在此區(qū)域也大多離場，到股價在今年５月中旬形成三重底的第３個底時，浮籌已較少，跟隨大盤走出了一波較大行情。使用三重底捕捉黑馬時應(yīng)注意：（１）三重底的谷底與谷底間隔距離與時間不一定相等。（２）３個谷底股價不要完全相同，差距可達(dá)３％，不要機(jī)械理解。（３）三重底在第３個底部完成而股價上升時，成交量大量增加，即表示股價將會突破頸線而上升。怎樣捕捉黑馬（八）頭肩底孕育著較大反轉(zhuǎn)行情要點(diǎn)：頭肩底如果成立的話，代表最惡劣的時刻已經(jīng)過去，最低的價位已經(jīng)出現(xiàn)，即使再跌也有一條底線。市場正凝聚一種支持力和買意，只要一旦價位穿破頸線，這時應(yīng)該是一個極佳的入貨訊號。股價長期波動，會在某價位區(qū)內(nèi)停留一段時間，會出現(xiàn)三個底點(diǎn)，但其中第二個底部較其他兩底點(diǎn)更低，從圖形看，是一底兩肩狀，故名頭肩底。其形成過程是：股價經(jīng)過長期下跌后，成交量逐漸萎縮，表明拋盤逐漸減少。此時會有投資者搶反彈，使股價緩慢推高，形成左肩；但跟風(fēng)者并不踴躍，股價再度下跌。如果在左肩的反彈中進(jìn)貨的是別有用心的莊家主力，其會放量砸盤。因此此次下跌，成交量未減少，反而有增多趨勢，直至吃進(jìn)的少量籌碼砸完了事，形成頭肩底的大底。隨著股價的不斷下移，主力一旦發(fā)現(xiàn)低價盤旋時成交量已日漸萎縮，則反手做多，一口氣回升或越過左肩底價位，爾后再度回落，形成右肩，成交量大于左肩成交量。因?yàn)榍f家在此時是真正的吃進(jìn)籌碼，右肩的回落則是為了震倉洗盤而已。頭肩底的頸線的取法分三類：一為左肩頂較右肩頂高，頸線由左向右下斜；二為左肩頂較右肩頂?shù)停i線由左向右上傾；三為右肩頂與左肩頂?shù)雀撸瑒t頸線平直穿越右肩頂與右肩頂。案例分析贛南果業(yè)（0829）該股在98年上半年到99年上半年構(gòu)成一個由巨大的頭肩底，日K線圖顯示，該股上市之后一直沒有太多的表現(xiàn)，略微沖高后一路下跌，最低見9．38元，于98年3月份形成左肩，隨后微弱反彈，反彈過程中成交量放大跡象不明顯。偶見幾日上萬手的成交量，大多交易日交易量均只有幾千手，看來沒有人大舉建倉，大的買盤恐怕也是為了來砸盤。果然，該股在98年6月份反彈至14元左右開始迅速向下滑落，至8月份形成頭肩底的頭部，此時莊家開始真正建倉。至年底股價再度回落，構(gòu)筑右肩，此次回落很明顯只是為了震倉洗盤而已，經(jīng)過幾次對頸線的沖擊，于99年6月份連拉大陽，成為一匹中等黑馬。使用頭肩底捕捉個股時應(yīng)注意，最好是在突破頸線后再行介入。而頭肩底的上漲突破頸線，若沒有較大的成交量，它的可信度不高，或許還會跌回底部多停留一段時間整理，以圖蓄勢再來。若收盤價突破頸線幅度超過該股市價3％以上，是有效突破，可大膽跟進(jìn)，突破頭肩底頸線后，股價上升的最小幅度至少為底至頸線的股價垂直距離。有時甚至達(dá)到1．618倍或2倍。怎樣捕捉黑馬（九）尋找突破缺口股票市場的多空爭戰(zhàn)往往是在長時間整理后，一方突然取得優(yōu)勢，股價向上跳躍，致使今日的價位與昨日的價位出現(xiàn)不銜接的情況，稱為缺口，缺口就是沒有交易的范圍，此時多方若能繼續(xù)把握主動權(quán)，股價將向上持續(xù)上升一段時間。要點(diǎn)：市場突然之間有極大的利好消息，股價呈跳躍式地上升，在圖形上留下一道缺口，之后繼續(xù)上升。這種形成缺口的走勢，是最具爆炸性的一種走勢，喜愛短線的投資者，把握缺口性上升，找到第一個缺口，也就是突破缺口，立即采取行動，往往大有收獲。造成缺口的原因通常有三種：其一是除息、除權(quán)缺口，由于除權(quán)或除息，在K線圖上留下缺口，這一缺口并沒有研究的必要。其二是由于平時價位波動所造成的普通缺口，今日與昨日價位并不完全連貫，上下落差不大，通常出現(xiàn)在一個交易頻繁的整理區(qū)域。其三是由于股價突破而造成的爆炸性缺口，這是在操作中最有意義的缺口，這種缺口通常分為突破缺口，中繼缺口，竭盡缺口，這里主要研究突破缺口。所謂突破缺口，指的是當(dāng)形態(tài)明確之后，比如矩形整理形態(tài)，三角整理形態(tài)，頭肩底形態(tài)。某日股價以一個大小不一的缺口跳空上升，突破盤局整理形態(tài)，此缺口就是表示真正的突破已經(jīng)形成。股價將順著股價趨勢行進(jìn)下去，也就是說股價向形態(tài)上端突破，整理區(qū)域便成為支撐區(qū)，將有一段上升行情出現(xiàn)。突破缺口的出現(xiàn)，包含有兩種意義。第一，顯示轉(zhuǎn)向形態(tài)已經(jīng)完成。第二，未來的走勢將會加速行進(jìn)。案例分析明天科技（600091）深石化（0013）明天科技除權(quán)后的第二波上揚(yáng)初期，上揚(yáng)幅度較為溫和，時間跨度較長，在99年4月至5月，股價圍繞13、14元，做了二個月平臺整理，99年深石化在98年下半年，在5元至6．5元區(qū)間做了一個矩形整理形態(tài)，在99年6月利用突破缺口尋求黑馬，關(guān)鍵在于把握普通缺口與突破缺口的區(qū)別，因?yàn)槠毡槿笨跊]有操作意義，突破缺口才有操作意義。主要區(qū)別是：（1）普通缺口短期內(nèi)不會回補(bǔ)；突破缺口短期內(nèi)就會回補(bǔ)。（2）普通缺口仍屬整理形態(tài)，在整理形態(tài)范圍內(nèi)波動；突破缺口是對整理形態(tài)的突破。（3）普通缺口出現(xiàn)時，一般情況下成交量與往年相比沒有異常；突破缺口出現(xiàn)時，當(dāng)天或第二天成交量與往常相比具有較大成交量。怎樣捕捉黑馬（十）持續(xù)缺口要點(diǎn)：突破缺口之后再有缺口產(chǎn)生，稱為持續(xù)缺口，持續(xù)缺口具有測量作用，投資者可根據(jù)測算結(jié)果參與持續(xù)缺口之后的升幅。突破缺口標(biāo)志著一個新走勢的里程，如果狂升持續(xù)出現(xiàn)的話，價位仍然以缺口形勢繼續(xù)向上。這種缺口稱之為持續(xù)缺口。造成持續(xù)性缺口的原因多數(shù)是突發(fā)性利好消息仍然發(fā)揮著作用，支持股價走高。持續(xù)缺口出現(xiàn)的次數(shù)比前兩種缺口要少，通常是在股價突破形態(tài)上升后至下一個整理或反轉(zhuǎn)形態(tài)的中途出現(xiàn)，因此持續(xù)缺口可大約地預(yù)測股價未來可能移動的距離，所以又稱為測量缺口，計(jì)算的方法為：從整理形態(tài)起算，股價最低點(diǎn)至持續(xù)缺口的垂直距離為標(biāo)準(zhǔn)，再以持續(xù)缺口為起點(diǎn)，向上做垂直距離，計(jì)算出此段股價波動終點(diǎn)的大概價位。突破缺口表明一種股價移動的開始，持續(xù)缺口是快速移動或近于中點(diǎn)訊號，與之相對應(yīng)的還有衰竭缺口，到底如何運(yùn)作缺口做為操作依據(jù)對投資者來說是非常重要的一環(huán)。一般來說，股價留下缺口伴隨著較大成交量，這便是多頭行情的象征，應(yīng)該繼續(xù)持有股票或在回檔時買進(jìn)，持續(xù)缺口會在突破缺口之后出現(xiàn)，這兩種缺口多數(shù)都不會在短期內(nèi)回補(bǔ)。在一個長期的或者重要的升勢中，可能出現(xiàn)兩個至三個中途缺口，極端時會出現(xiàn)四個，目前為止，根據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，除了ST板塊處（中國股市特有現(xiàn)象），在一波持續(xù)行情中，滬深股市中還未發(fā)現(xiàn)超過四個中途缺口的個股。案例分析：清華同方（600100）該股在上市風(fēng)光一陣之后在98年至99年下半年沉寂良久，于去年5月初滑落至24．50元左右（見1），在5．19行情初期，該股小幅上升，于6月17日突破整理形態(tài)，形成第一個跳空缺口（見2），此缺口確認(rèn)為突破缺口，6月18日形成一個小缺口，6月24日又留下一個跳空缺口（見3），以此做為測量缺口，我們看到這一缺口位置是在46．50元，其波動大概價位是46．50＋（46．50－24．50）＝68在實(shí)際運(yùn)作中，突破缺口后可以作為買進(jìn)信號，因?yàn)檫@標(biāo)志轉(zhuǎn)勢的確立，持續(xù)缺口也可以作為買進(jìn)信號，因?yàn)槔碚撋€有一半．如果突破缺口3天之后還未回補(bǔ)，其基本可以確認(rèn)不是普通缺口，而是突破缺口，此時如再出現(xiàn)持續(xù)缺口，后面的升勢就確實(shí)無疑，此時介入可獲得一段短線的利潤怎樣捕捉黑馬（十一）衰竭缺口要點(diǎn)：兵法有云，一鼓作氣，再而衰，三而竭，突破缺口之后出現(xiàn)持續(xù)缺口，再出現(xiàn)衰竭缺口，無論是上升還是下跌，都意味著原有的走勢即將轉(zhuǎn)向，如果下跌過程中出現(xiàn)衰竭缺口，便可以做好吸納的準(zhǔn)備。當(dāng)股價出現(xiàn)了突破缺口，又再出現(xiàn)持續(xù)缺口，最后的沖刺，又再出現(xiàn)缺口上升的就叫做衰竭性缺口。當(dāng)然，下跌過程中，也同樣會出現(xiàn)突破性缺口，持續(xù)性缺口和衰竭性缺口。春秋時著名的曹劌論戰(zhàn)，歷代傳為佳話。就其掌握兩軍銳氣消長規(guī)律講，富有辯證法氣息，尤其是“盈”與“竭”之間的轉(zhuǎn)換，足以啟發(fā)人思考。就股市來說，我們不妨認(rèn)為，突破性缺口是“一次鼓”，持續(xù)性缺口是“二次鼓”，上升過程中出現(xiàn)衰竭性缺口意味著升勢即將結(jié)束，下跌過程中出現(xiàn)衰竭性缺口意味著即將止跌企穩(wěn)。一般來說，熱門股票的上升或下跌行情出現(xiàn)衰竭性缺口前，絕大部分均已先出現(xiàn)其他類型的缺口，然而并不是所有股票在行情結(jié)束前都會產(chǎn)生衰竭性缺口，判斷竭盡缺口的標(biāo)準(zhǔn)是：缺口發(fā)生交易日或次日成交量若比過去交易日顯得特別龐大，而預(yù)期將來一段時間內(nèi)不可能出現(xiàn)比此更大成交量，極可能就是衰竭性缺口。如果缺口出現(xiàn)后的隔一天行情有當(dāng)日反轉(zhuǎn)情形而收盤價停在缺口邊緣，就更加肯定是竭盡缺口。同理，下跌結(jié)束前出現(xiàn)向下跳空K線，成交量萎縮，此缺口亦是衰竭性缺口，投資者需要做的是找到空頭市場中的衰竭性缺口，這是即將轉(zhuǎn)勢的信號。根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，上升過程中一般有完整的突破缺口，持續(xù)缺口，衰竭缺口。下跌過程由于大多具有陰跌特點(diǎn)，速度并不快，缺口也就不多見，完整出現(xiàn)突破缺口、持續(xù)缺口的就更為罕見。我們發(fā)現(xiàn)，下跌中僅出現(xiàn)一個衰竭缺口的概率相對來說要大一些。案例分析：三愛海陵（0892）該股在去年初上市后即緩慢下跌，第一波滑落至7．70元后微弱反彈（見1），至8．70元左右后第二次滑落（見2），5月10日衰竭性缺口就像持續(xù)缺口一樣是伴隨著快而猛的價格上升或下跌，若要分辨此兩種缺口，最好的依據(jù)就是缺口發(fā)生的當(dāng)天或隔一天的成交量情況，如果成交量非常大，預(yù)計(jì)短期內(nèi)不會再擴(kuò)大成交量，這可能是衰竭性缺口，而非持續(xù)性缺口，值得注意的是下跌衰竭缺口不像上升衰竭缺口，它不需要成交量增加來印證。怎樣捕捉黑馬（十二）楔形與旗形整理要點(diǎn)：由于主客觀原因，看好的股票未能及時介入，如其上漲一段時間出現(xiàn)整理形態(tài)，可在整理即將結(jié)束時介入。如果說頭肩底或W底、三重底屬于底部形態(tài)的黑馬，下降楔形與旗形則屬于整理形態(tài)的黑馬。下降楔形的形態(tài)，規(guī)限于兩條逐漸匯合的直線之內(nèi)，兩條直線均向下傾斜。成交量逐漸萎縮，顯示拋壓減輕。萎縮至地量時，可以介入，等待第二波拉升。旗形整理，顧名思義，旗形就如一面小旗，規(guī)限于兩條平行的直線，股價進(jìn)入調(diào)整，一波比一波低，似是即將反轉(zhuǎn)下跌，卻突然止跌企穩(wěn)，放量突破上軌。對于投資者來說，做好基本面分析，選中某只個股，但由于對大盤的擔(dān)憂或希望在更低的價位買入，不料該股卻突然啟動，措手不及未能及時買入，如果認(rèn)為其中長線仍有一定上升空間，可尋機(jī)在該股整理時介入。楔形與旗形是常見的整理形態(tài)。案例分析；中國服裝（0902）該股上市后沖高一波，99年5．19行情整體表現(xiàn)一般，不比大盤強(qiáng)多少。但該股優(yōu)秀的基本面注定其充分整理后還有更大的行情。我們將其作為重點(diǎn)觀察對象。今年第一個交易日，該股放量拉升，顯示調(diào)整已經(jīng)結(jié)束。其時另外一只個股我們更感興趣，中國服裝只有等待其回調(diào)的機(jī)會。1月4、5、6日連續(xù)三天大陽線后，出現(xiàn)兩根帶上影的小陽線，顯示短線沖擊力度有所削弱，股價即將進(jìn)入整理形態(tài)。我們看到其整理形態(tài)是一標(biāo)準(zhǔn)的旗形整理。1月投資者需要注意該種形態(tài)的是：到了旗形與楔形的末端，股價突破急劇上升，成交量跟著增加，而且突破整理上軌，僅會在先前高價附近稍微停留，整理籌碼后，就將展開另一段上升行情。投資者此時需要果斷介入，以免貽誤戰(zhàn)機(jī)。怎樣捕捉黑馬（十三）三角形三角形是一種重要的整理形態(tài)，根據(jù)收斂的表狀，可分為對稱、上升、下降三種形態(tài)。三角形由兩條收斂的趨勢線構(gòu)成，如果上方趨勢線向下傾斜，下方趨勢線向上傾斜，此種三角形整理形態(tài)稱之為對稱三角形；如果上方趨勢線呈水平狀態(tài)，下方趨勢線向上傾斜，此種三角形整理形態(tài)稱之為上升三角形；如果下方趨勢線呈水平狀態(tài)，上方趨勢線向下傾斜，此種三角形整理形態(tài)稱之為下降三角形。一般認(rèn)為上升三角形突破必然向上，下降三角形突破必然向下，但實(shí)際情況也不盡然如此。在很多情況下，三角形態(tài)都不能事先確定股價的波動方向，其突破是否有效取決于兩個方面：其一是向上突破必須有成交量的配合，向下突破不一定要有量的配合；其二是三角形突破只有在從起點(diǎn)至終點(diǎn)（末端）的大約三分之二處發(fā)生突破，才會有效或具有相當(dāng)?shù)耐黄屏Χ?，股價若運(yùn)行至末端才出現(xiàn)突破，其突破往往不會有效或缺乏力度。案例分析：哈空調(diào)（600202）99年6月份上市當(dāng)天出現(xiàn)一個低價12．60元，6月底拉升到16．85元遇阻回落，在13．59元企穩(wěn)，再度反彈到16．09元受阻，于8月底出現(xiàn)另一低點(diǎn)13．12元；我們將幾次高點(diǎn)低點(diǎn)連接起來會發(fā)現(xiàn)，該股已經(jīng)構(gòu)筑了一個典型的對稱三角形，整個下半年該股一直圍繞該三角形運(yùn)行，12月15日三角形整理已經(jīng)到了末端（圖中A點(diǎn)），無法再度運(yùn)行，當(dāng)天該股出現(xiàn)了一根突破中陽線，當(dāng)天是否有效突破從技術(shù)上分析：其一，該股當(dāng)天突破無量，有效突破的可能性不大；其二，三角形整理到了末端才發(fā)生突破，這樣突破更要大打折扣。因此該股雖然基本面良好，但也可先行觀望，不宜追高，果然隨后該股仍有一波津勸業(yè)（600821）該股于99年6月到2000年1月構(gòu)筑一個下降三角形態(tài)整理形態(tài)，并于1月底成功帶量向上突破。突破位置在大約三分之二處，從不足7元價位，一口氣拉升到近16元。顯示出用三角形形態(tài)捕捉黑馬的魅力?？偨Y(jié)兩股的走勢，可以明確用三角形形態(tài)捕捉黑馬的關(guān)鍵在于：（1）是否帶量突破，帶量可果斷介入，否則可先行觀望；（2）是否在從起點(diǎn)至終點(diǎn)的大約三分之二處發(fā)生突破，這種位置介入突破可靠性較大，可以介入，如果過早過晚都不宜介入。怎樣捕捉黑馬（十四）費(fèi)波納茨數(shù)列費(fèi)波納茨是生活在1175年左右的一位偉大的數(shù)學(xué)家，他除了引進(jìn)阿拉伯?dāng)?shù)字以代替羅馬數(shù)字外，還發(fā)明了費(fèi)波納茨數(shù)列：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……，這些數(shù)字有幾個比較顯著的特性：其一是任一相領(lǐng)兩個數(shù)字相加，等于下一個數(shù)字；其二是除了前四個數(shù)字以外，任一個數(shù)字與下一個數(shù)字的比例接近于0．618；其三是任一個數(shù)字與前一個數(shù)字的比例，接近于1．618；其四是任一個數(shù)字的平方等于它前一個數(shù)和它后一個數(shù)的乘積加上1或減去1。在股市實(shí)際應(yīng)用中，多以費(fèi)波納茨數(shù)列1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……至無限延伸的數(shù)列，來作為行情可能會出現(xiàn)由上漲轉(zhuǎn)為下跌或是可能會由下跌轉(zhuǎn)為上漲之“變盤日期”的預(yù)測。挑選黑馬時怎樣選擇介入的時機(jī)呢？利用費(fèi)波納茨數(shù)列可以作為我們參考的依據(jù)。案例分析:上海貝嶺（600171）上海貝嶺作為一家生產(chǎn)集成電路的企業(yè)，是受國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策扶持的一家朝陽企業(yè)，其上市之初大部分時間在15元至17元徘徊，這樣的價位顯然低估，無奈生不逢時，在1998年調(diào)整年中上市，不具備拉升的時機(jī)，那么什么時候才能結(jié)束盤局呢？靈活運(yùn)用費(fèi)波納茨數(shù)列可以發(fā)現(xiàn)蹤跡，從月線圖來看，第3個月有一波沖高，但動能不足，第5個月也有一波沖高，結(jié)果無功而返，3和5都是費(fèi)波納茨神奇數(shù)列，下一個數(shù)字是8，真正的轉(zhuǎn)機(jī)是否在這一個月呢？當(dāng)然我們不是神仙，無法準(zhǔn)確預(yù)計(jì)，但有一點(diǎn)是可以預(yù)見的，那就是第8個月后按規(guī)律應(yīng)有一波沖高過程，在第8個月吸納，絕對錯不了，剩下的就是賺多賺少的問題了，第8個月后如果真的拉升，就大賺一筆，第8個月后如果假沖高，就小賺一筆。事實(shí)上一些朋友根據(jù)這一理論進(jìn)場，第8個月后開始拉升，在形態(tài)沒有破壞前一路持有，大多有翻番的戰(zhàn)怎樣捕捉黑馬(十五）黃金分割1．618減去基數(shù)1，得0．618，1再減去0．618得0．382，黃金分割在個股當(dāng)中的應(yīng)用方式有一派觀點(diǎn)認(rèn)為是：直接從波段的低點(diǎn)加上0．382倍、0．618倍、1．382倍、1．618倍……作為其漲升壓力?；蛘咧苯訌牟ǘ蔚母唿c(diǎn)減去0．382倍及0．618倍，作為其下跌支撐。另一派觀點(diǎn)認(rèn)為不應(yīng)以波段的高低點(diǎn)作為其計(jì)算基期。而應(yīng)該以前一波段的漲跌幅度作為計(jì)算基期，黃金分割的支撐點(diǎn)可分別用下述公式計(jì)算：1、某段行情回檔高點(diǎn)支撐＝某段行情終點(diǎn)－（某段行情終點(diǎn)－某段行情最低點(diǎn)）0．3822、某段行情低點(diǎn)支撐＝某段行情終點(diǎn)－（某段行情終點(diǎn)－某段行情最低點(diǎn)）0．618如果要計(jì)算目標(biāo)位：則可用下列公式計(jì)算3、前段行情最低點(diǎn)（或最高點(diǎn)）＝（前段行情最高點(diǎn)－本段行情起漲點(diǎn)）1．382（或1．618）上述公式有四種計(jì)算方法，根據(jù)個股不同情況分別應(yīng)用。案例分析托普軟件（0583）該股的走勢頗為符合黃金分割原則，1999年3月份，該股從14．31元起步，至6月底，該股拉升到34．31元，完成這一波的漲升，隨后我們來看該股的支撐價位：根據(jù)公式：下跌低點(diǎn)支撐＝34．31－（34．31－14．35）0．618＝22元事實(shí)上該股1999年11月份回調(diào)最低點(diǎn)為22．48元，誤差極小，投資者只要在22元一線附近吸納，就可以找到獲利機(jī)會。目標(biāo)價位也可通過公式計(jì)算。上升行情上漲壓力＝21．97＋（34．31－21．97）1．618＝42元該股在今年二月份摸高至45元后回落，投資者在42元可以從容賣出獲利。該股走勢說明了如果對黃金分割掌握透徹，可以成功利用它來捕捉黑馬。使用時要注意。1、買點(diǎn)在回調(diào)到0．618處比較安全，回調(diào)到0．382處對于激進(jìn)型投資者較適合，穩(wěn)健型投資者還是選擇回調(diào)到0．618處介入。2、賣點(diǎn)在漲升1．382處比較保守，只要趨勢保持上升通道，可選擇漲升1．618處賣出怎樣捕捉黑馬（十六）利用下跌三浪形態(tài)艾略特是一位著名的市場分析大師，他發(fā)明的艾略特波浪原理影響至今。其核心觀點(diǎn)是：道·瓊斯指數(shù)的波動是有節(jié)奏的，猶如潮起潮落，高潮后必有低潮，作用產(chǎn)生后必有反作用。時間并不影響這一過程，因?yàn)槭袌龅恼w結(jié)構(gòu)會保持它的一致性和恒定性。艾略特認(rèn)為市場循環(huán)主要分為“牛市”和“熊市”。牛市分為五個“基本波”，熊市分成了三個“基本波”。牛市的1、3、5基本波和熊市的A、C基本波又被細(xì)分成五個“中型波”；第2、4和B基本波被細(xì)分為三個“中型波”，往下還可以再被細(xì)分。在股市中一個完整的循環(huán)包括144個小型波。波浪理論認(rèn)為任何一級的任何一個波均可分為次一級的波。反過來也構(gòu)成上一級的波。其有兩條規(guī)則需要熟記：其一是第3浪通常是最長的浪，即使不是最長的浪，但肯定不是最短的浪。其二是第4浪不會跌破第1浪的頂。根據(jù)艾略特理論，利用下跌三浪形態(tài)結(jié)束后捕捉黑馬的原理在于：牛市和熊市交替出現(xiàn)，熊市下跌三個浪段完結(jié)后市場又會形成新的上升五個波段。案例分析托普軟件（0583）目前兩市個股中，走勢較為符合波浪特征的個股首推托普軟件，熟練掌握波浪理論有助于我們掌握買點(diǎn)，捕捉到這匹大黑馬。1996年10月至1997年10月，整整一年多時間，我們非常清晰看到三個波段的熊市行情；15．00元至5．46元構(gòu)成下跌A浪；5．46元至9．20元構(gòu)成反彈B浪；9．20至4．34元構(gòu)成下跌C浪。根據(jù)波浪原理，三浪調(diào)整完畢，此時可以擇機(jī)進(jìn)場。至于C浪是否結(jié)束，有兩條判斷依據(jù)：一是C浪跌幅達(dá)到A浪的等長或1．618處；或者是成交量萎縮至地量。達(dá)到這兩條要求之一，且圖形上三浪清晰可辨就可構(gòu)成捕捉黑馬的買點(diǎn)。同樣的，1998年5月到1999年3月，又有三個波段下跌：28．20元至18．20元為三＜2＞a，18．20元至24．11元為三＜2＞b，24．11元至14．35元為三＜2＞c；而在1999年7月至12月，34．31元至25．01元為三＜2＞2之a(chǎn)，25．01元至32．85元為三＜2＞2之b，32．85元至22．48元為三＜2＞2之c。托普軟件在此兩處也有三段清晰的調(diào)整，且c浪接近a浪的1．618倍，分別構(gòu)成買點(diǎn)二和買點(diǎn)三。該股結(jié)合波浪理論總結(jié)如下：＜1＞一個運(yùn)動之后必有相反運(yùn)動發(fā)生；＜2＞主趨勢上的推進(jìn)波與主趨勢方向相同，通?？煞譃楦鸵患壍奈鍌€波；調(diào)整波與主趨勢方向相反，或上升或下降，通常可分為更低一級的三個波。＜3＞八個波浪運(yùn)動中五個上升，三個下降，構(gòu)成一個循環(huán)，自然又形成上級波動的兩個分支。怎樣捕捉黑馬（十七）利用第3浪交易前面我們分析了調(diào)整形態(tài)，艾略特基本浪形結(jié)構(gòu)分為八個大浪，而且循環(huán)往復(fù)，a、b、c三浪調(diào)整結(jié)束后，就是上升的五個波段。因此準(zhǔn)確劃分出三浪調(diào)整結(jié)構(gòu)后可以幫助投資者捕捉黑馬。事實(shí)上，上升5個波浪也能捕捉到黑馬，在上升5個浪中，1、3、5浪是推進(jìn)波，2、4浪是修正波，要想掌握利用第3浪捕捉黑馬的秘決，首先應(yīng)熟悉1、2、3浪的特征。第1浪據(jù)粗略估計(jì)，至少半數(shù)情況下第一浪都在底部運(yùn)動。由于是跌市，第1浪呈結(jié)構(gòu)性上升，成交量和幅度稍有增長。眾多投資者認(rèn)為整個市場下降成為定局，因此很明顯有大量的短線拋盤。第2浪的特征是，2浪通?；赝?浪的全部或大部份的上漲過程。而且正是因?yàn)?浪能夠在1浪的底部企穩(wěn)，才構(gòu)成了許多傳統(tǒng)的圖表形態(tài)，如雙重底或三重底、頭肩底等。第3浪的特征是：3浪通常是最長的，也是最猛烈的一浪。第3浪通常伴有很大成交量，并且價格運(yùn)動也常常產(chǎn)生一系列的延長波。第3浪中又出現(xiàn)第3浪，股價跳空向上，交投旺盛。第3浪出現(xiàn)時，它的市場特性為正確數(shù)浪以及捕捉黑馬提供了良好的依據(jù)，因此可以在股票的第2浪結(jié)束時介入。結(jié)束的標(biāo)志是成交量萎縮到極小，多項(xiàng)指標(biāo)顯示超賣狀態(tài)。此時如果再出現(xiàn)一根放量的中陽線，更可以確認(rèn)為買點(diǎn)。案例分析：海虹控股（0503）該股在1997年下半年、1998年大盤調(diào)整期間，一直在底部徘徊。1999年7月份，該股緩慢地上漲，到1999年股價到達(dá)23．00元一線。沿途不斷遇到短線拋盤，符合第1浪的特征。隨后該股進(jìn)行了第2浪修正，該股雖然沒有回吐1浪升幅的全部，但a、b、c三浪穩(wěn)合艾略特理論的平坦型修正浪，圖表上形成了一個W底，第2浪成立，此時可以介入。該股在1999年底結(jié)束2浪整理，今年元旦伊始，股價大幅向上，成交量急劇放大，且伴有跳空缺口，第3浪特征明顯。如此時還有所懷疑，可等待突破1浪的頂后再行介入。因?yàn)楦鶕?jù)艾略特理論，第3浪不會是最短的一浪，基本上第3浪升幅超過第1浪。因此股價突破1浪的頂部以后若升幅小于第1浪，此時介入，可獲得一段安全利潤。總結(jié)如下：＜1＞第2浪跌無可跌，可以列為重點(diǎn)觀察對象，所謂跌無可跌，指股價構(gòu)筑了一個平臺或雙重底，成交量萎縮至極小，此時出現(xiàn)第1根放量大陽線，標(biāo)志著第3浪的來臨，構(gòu)成買點(diǎn)。＜2＞對數(shù)浪正確性仍有懷疑，可等待股價突破第1浪的頂，此時升幅如小于第1浪，可大膽介入，因?yàn)榈?浪已確信無疑。而依據(jù)理論，第3浪不會是最短的一浪，此時雖然追高，卻可以把握志在必得的一段利潤。怎樣捕捉黑馬（十八）利用第5浪交易波浪理論博大精深，重要的是理論在實(shí)戰(zhàn)中的應(yīng)用。本節(jié)闡述應(yīng)用第5浪捕捉黑馬的技巧。第5浪是牛市最后一浪，一般情況下說，第3浪如果不是最長的一浪，第5浪就會是延伸浪。即使是失敗形態(tài)，通常也會到達(dá)第3浪的頂，這樣就有一段獲利機(jī)會。在分析波浪型態(tài)和預(yù)測未來可能性時應(yīng)當(dāng)記住的一點(diǎn)是波浪運(yùn)動中各種型態(tài)往往交替出現(xiàn)，幾乎在每一級波浪運(yùn)動中都是如此。比如說，如果第2浪修正波出現(xiàn)橫向盤整（3－3－5）形態(tài)，則應(yīng)當(dāng)估計(jì)第4浪修正波出現(xiàn)快速調(diào)整（5－3－5）形態(tài)，反過來也是一樣。這樣對我們判斷第4浪何時結(jié)束以及何時介入第5浪有較大幫助。另外，由于波浪理論對第4浪調(diào)整幅度作出了限制，這也對尋找介入時機(jī)提供了依據(jù)，這些限制是：其一，第4浪不能跌破第1浪的頂；其二，第4浪修正幅度最大調(diào)整的結(jié)束位置是前一個次級的第4浪調(diào)整的結(jié)束位置。換句話說，就是在第3浪下面子浪中的第4子浪結(jié)束位置。案例分析：河池化工（0953）該股上市之后的最低價7．70元至今年年初9．57元可以視為第1大浪。從9．57元至2月份8．16元為第2大浪。8．16元至4月份25．41元為第3主升浪，目前在運(yùn)行第4修正浪。根據(jù)波浪理論，第4浪之后還會有第5浪的延伸，即使第5浪失敗，通常也會到達(dá)前期高點(diǎn)，如果第5浪延伸，那么創(chuàng)下新高自然更不在話下。因此問題的關(guān)鍵是在第4浪結(jié)束位置介入，第4浪最大調(diào)整結(jié)束位置是在前一個次級的第4浪調(diào)整的結(jié)束位置。所以要劃分清楚第5大浪的浪型構(gòu)造。所以很容易辨別出，8．16元至3月9．35元為第1子浪，9．35元至8．80元為第2子浪，8．80至18．99元為爆發(fā)性的第3子浪，18．99元至15．62元為第4子浪（當(dāng)日陰線），15．62元至25．41元完成第5子浪。由此我們知道，第4大浪結(jié)束位置當(dāng)在15．62元左右。近期河池化工調(diào)整最大位置是在15．28元，16元以下基本可以確認(rèn)是第4大浪結(jié)束位置（見圖1橫線），后市不論是否有反復(fù)，應(yīng)還有一波第5浪揚(yáng)升?？偨Y(jié)如下：（1）第4浪之后還有第5浪，兩個波段都是獲利的波段，延伸浪也通常發(fā)生在此。（2）判斷第4浪修正是否結(jié)束，可以運(yùn)用第3浪中的子浪做參考，其最大調(diào)整的結(jié)束位置通常在第3浪中的第4子浪結(jié)束位置。怎樣捕捉黑馬（十九）尋找實(shí)力機(jī)構(gòu)的蹤跡黑馬的先決條件之一是企業(yè)的業(yè)績，然而業(yè)績不是永恒的，有良好業(yè)績的個股不一定能漲起來，而沒有良好業(yè)績的個股卻經(jīng)常一飛沖天，這就是當(dāng)前股市中經(jīng)常出現(xiàn)的現(xiàn)象。究其原因，除了有些個股缺乏想像力以外，沒有實(shí)力機(jī)構(gòu)入駐也是一個重要原因。那么，怎樣尋找實(shí)力機(jī)構(gòu)的蹤跡呢？前十大股東中的一些情況或許能發(fā)現(xiàn)大機(jī)構(gòu)的蛛絲馬跡。1、市場著名的實(shí)力機(jī)構(gòu)。1996年10月，新疆德隆國際實(shí)業(yè)總公司受讓新疆屯河法人股713萬股，1996年底公布的十大股東中，新疆德隆國際實(shí)業(yè)總公司為其第三大股東。1997年增加到1410萬股，仍占第三位。1998年，1999年，2000年中期同樣如此。其實(shí)新疆屯河（600737）大漲是從今年年初開始的，從15元左右起步，到現(xiàn)在46元左右（復(fù)權(quán)），漲了兩倍依然沒有歇?dú)獾囊馑?，成為今年上半年一只大牛股。其?shí)該機(jī)構(gòu)還成功操作過兩只大牛股，其一是合金投資（0633），其二是湘火炬A（0549），投資者可能根本未曾注意過，早在97年年報中，新疆德隆已經(jīng)成為合金投資和湘火炬A的第一大股東，至今也是第一大股東。再看看這兩只個股的市場表現(xiàn)，真可謂牛氣沖天。因此，新疆德隆成為新疆屯河第三大股東后，雖然新疆屯河長時間沒有太好的表現(xiàn)，但敏銳的投資者都知道：“不是不漲，時間未到”。2、投資基金。1998年開始，投資基金就成為市場中不可小視的力量，前期熱鬧非凡的網(wǎng)絡(luò)股中不乏投資基金的身影，其實(shí)投資基金有著