國家開放大學(電大)2024年金融基礎形考任務1-4

形考任務一一、名詞解釋（共10道題,每題4分,共40分）.劣幣驅逐良幣指當一個國家同時流通兩種實際價值不同而法定比價不變的貨幣時，實際價值高的貨幣或銀子（良幣）必然要被熔化、收藏或輸出而退出流通領域，而實際價值低的貨幣（劣幣）反而充斥市場。.金銀復本位制同時以金幣和銀幣作為本位幣，兩種貨幣同時流通的貨幣制度.布雷頓森林體系二戰(zhàn)后以美元為中心的國際貨幣體系，因該體系是在1944年7月布雷頓森林會議上確立，故名。其主要內容是：以黃金為基礎，確立“兩個掛鉤”原則，即美元與黃金掛鉤，資本主義各國貨幣與美元掛鉤；建立兩大金融機構，即國際貨幣基金組織和世界銀行。它的確立，奠定了美國在戰(zhàn)后世界經濟格局中的霸權地位.特里芬難題是指以單一國別貨幣（如美元）充當世界貨幣時，該種貨幣將面臨的保持幣值穩(wěn)定和提供充分的國際清償力之間的矛盾：若美國國際收支長期保持逆差，國際儲備資產就會發(fā)生過?，F象，造成美元泛濫，進而導致美元危機；相反若美國的國際收支長期保持順差，國際儲備資產就不能滿足國際貿易發(fā)展的需要，就會發(fā)生美元短缺現象.牙買加體系牙買加體系是20世紀70年代中期形成的、沿用至今的國際貨幣制度，主要內容是國際儲備貨幣多元化、匯率安排多樣化、多種渠道調節(jié)國際收支。牙買加體系對維持國際經濟運轉和推動世界經濟發(fā)展發(fā)揮了積極的作用，但仍存在著一些缺陷.貨幣的時間價值：是指貨幣經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值.收益資本化任何有收益的事物，都可以通過其所帶來的收益和利息率之比求得相當于多大的資本金額即——收益的資本化。.基準利率：基準利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。.無風險利率：無風險利率是指將資金投資于某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率。這是一種理想的投資收益.實際利率實際利率是指物價不變從而貨幣購買力不變條件下的利率，是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實利率二、思考題（共6道題.每題10分.共60分）1.什么是貨幣的交易媒介職能?貨幣為什么具有財富貯藏職能?參考答案：貨幣的交易媒介職能是指，當貨幣作為商品交換的媒介物時所發(fā)揮出的職能。貨幣之所以具有價值貯藏職能是因為貨幣本身具有價值。2貨幣制度的構成要素有哪些？參考答案：貨幣制度的構成要素有五個方面：1）規(guī)定貨幣材料（幣材）2）規(guī)定貨幣單位3）規(guī)定流通中貨幣的種類4）規(guī)定貨幣的法定支付能力5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行3結合歐元的發(fā)展歷程及歐債危機你如何看待區(qū)域性貨幣制度?參考答案：歐債危機破解道路依然漫長，全球經濟前景悲觀，市場消極情緒蔓延，歐元首當其沖成為風險厭惡的直接作用工具。但是這是一個輪回，歐元及歐債危機即遇到了挑戰(zhàn)，也是機遇。歐元與美元對峙，與歐債危機進展共同進退；歐債危機與歐洲央行、政府政策；經濟增長及社會體制改革等有關4.如何理解道德范疇信用與經濟范疇信用的關系？參考答案：二者的聯系體現在道德范疇信用是經濟范疇信用的支撐與基礎。二者最大的區(qū)別在于道德范疇信用的非強制性和經濟范疇信用的強制性5直接融資和間接融資各有什么優(yōu)缺點?參考答案：一、直接融資優(yōu)缺點：（1）優(yōu)點：1、資金供求雙方聯系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。2、籌資的成本較低而投資收益較大。（2）缺點：1、直接融資雙方在資金數量、期限、利率等方面受到的限制多。2、直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現能力較低。3、直接融資的風險較大。二、間接融資優(yōu)缺點：（1）優(yōu)點：1、銀行等金融機構網點多，吸收存款的起點低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。2、在間接融資中，由于金融機構的資產、負債是多樣化的，融資風險便可由多樣化的資產和負債結構分散承擔，從而安全性較高。（2）缺點：主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機構為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經營狀況的關注和籌資者在資金使用方面的壓力。在間接融資中，資金主要集中于金融機構，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應者決定，而是由金融機構決定。對于資金的初始供應者來說，雖然有供應資金的主動權，但是這種主動權實際上受到一定的限制。因此，間接融資的主動權在很大程度上受金融中介支配。6.什么是到期收益率？為什么到期收益率通常被作為利率的代表？參考答案：所謂到期收益，是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又稱最終收益率，是投資購買國債的內部收益率，即可以使投資購買國債獲得的未來現金流量的現值等于債券當前市價的貼現率。債券的到期收益率是使從債券工具上獲得的回報的現值與其今天的價值相等的利率，其計算是基于最基本的貨幣時間價值原理，所以經濟學家認為這一指標對利率進行了最精確的描述形考任務二一、名詞解釋（共10道題,每題4分,共40分）1間接標價法用1個或100個單位的本國貨幣作為標準，折算為一定數量的外國貨幣。.基準匯率是本幣與對外經濟交往中最常用的主要貨幣之間的匯率.遠期匯率：是買賣雙方事先約定的，據以在未來一定時期（或時點）進行外匯交割時所使用的匯率。.升水：在外匯市場上遠期匯率高于即期匯率的差額。5一價定律：同質商品與服務在相同市場上出售，不限制銷售與無運輸成本，則兩個市場中該商品的價格相同6購買力平價理論:在紙幣流通條件下，決定兩國貨幣匯率的基礎是兩國單位紙幣所代表的購買力7利率平價理論：利率平價理論是匯率決定的重要理論，其基本理論觀點：遠期匯率差價是由兩國利率差異決定，并且高利率國貨幣在期匯市場必定貼水，低利率國貨幣在期匯市場必定升水。8場外交易，指在證券交易所市場外進行的證券交易。9發(fā)行市場：又稱為一級市場或初級市場，是票據和證券等金融工具初次發(fā)行的市場10有形市場：有固定交易場所的市場，一般指交易所市場。二、思考題（共6道題.每題10分.共60分）我國的外匯包括哪些資產類型？答：我國外匯包括的資產類型有：外幣現鈔、外幣支付憑證或支付工具、外幣有價證券、特別提款權和其他外匯資產2,匯率對一國經濟的哪些方面發(fā)揮作用?結合我國實際說明人民幣匯率升值或貶值對我國經濟的影響。答：匯率可以影響國際貿易。以一國貨幣貶值為例，其對國際貿易的影響主要表現在擴大出口與抑制進口兩方面。本幣貶值，使出口商品的外幣價格下跌，有利于增強本國出口商品的競爭力。同時，導致進口商品的價格上漲而有利于抑制進口，增強國內進口替代品的需求。貨幣升值的影響與此相反。匯率還可以影響資產流動、影響國內市場價格和人們對金融資產的選擇等3,金融市場的構成要素包括什么?金融市場由四大要素構成，分別是金融市場主體、金融市場客體、金融市場組織形式和金融市場價格。答：（一）金融市場主體金融市場的主體是指金融市場的參與者。（二）金融市場客體金融市場的客體是指金融市場上交易的工具，即金融工具。（三）金融市場組織形式金融市場組織形式是指金融市場的交易場所，金融市場的交易既可在有形市場進行，也可在無形市場進行（四）金融市場價格金融市場價格是由資金供求關系決定的4,影響金融工具流動性的因素有哪些?答：（1）償還期限，與金融工具的流動性呈反向變動關系：償還期越長，流動性越弱，償還期越短，流動性越強；（2）發(fā)行人的資信程度.與金融工具的流動性呈正向變動關系：金融工具發(fā)行者的信譽狀況越好，金融工具的流動性越強，反之，流動性越弱；（3）收益率水平。與金融工具的流動性呈正向變動關系：金融工具的收益率水平越高，流動性越強；反之，流動性越弱5,我國金融市場體系中,你最熟悉的金融市場是哪個市場?你是否參與其中,有怎樣的感受?我是97年年底入市，一路跌跌撞撞經歷了中國股市的大部分牛熊，但經歷的越多，“膽子”越小。我喜歡炒股，也喜歡收藏錢幣在股市中我常說的幾句話，：股市明天不會關門，機會有的是，錢沒了就真沒了！想在股市一夜暴富的人，最終會被股市報復的一塌糊涂！對于新手來說，剛開始炒股不久，買的股票波動較大時，會引起心理層面的波動，虧損了，怕虧損加?。挥?，想保住利潤，這是人之常情6,我國進行股權分置改革的目的是什么?答：我國進行股權分置改革的目的是解決股權分置條件下制約證券市場發(fā)展的一些障礙：（1）扭曲證券市場定價機制，影響價格發(fā)現和資源配置功能的有效發(fā)揮；（2）股價漲跌不能形成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同的利益基礎；（3）國有資產不能在順暢流轉中實現保值增值的動態(tài)評價和市場化考核，不利于深化國有資產管理體制改革；（4）股票定價環(huán)境存在不確定預期，制約資本市場國際化進程和產品創(chuàng)新形考任務三一、名詞解釋（共10道題,每題4分,共40分）.回購協(xié)議:指的是在出售證券的同時，與證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲得及時可用資金的一種交易行為。從本質上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品是證券.大額可轉讓定期存單:由商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可以流通轉讓的大額存款憑證。.系統(tǒng)性風險:是指全局性的共同因素引起的投資者收益的不確定性，或投資遭受損失的可能性。.市盈率是指每股市價與每股盈利的比率。計算公式為：市盈率=每股市價/每股盈利.金融資產管理公司是在特定時期政府為解決銀行業(yè)不良資產，由政府出資專門收購和集中處置銀行業(yè)不良資產的機構。.信托投資公司是以受托人身份專門從事信托業(yè)務的金融機構，其基本職能是接受客戶委托，代客戶管理、經營、處置財產。.國際貨幣基金組織：是為協(xié)調國際間的貨幣政策和金融關系，加強貨幣合作而建立的國際性金融機構。.國際清算銀行促進各國中央銀行之間的合作并為國際金融業(yè)務提供新的便利，促進國際金融穩(wěn)定。.表外業(yè)務:指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會計準則不記入資產負債表內、不會形成銀行現實的資產或負債但卻能影響銀行當期損益的業(yè)務.市場風險是指未來市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不確定性對企業(yè)實現其既定目標的不利影響。二、思考題（共6道題.每題10分.共60分）1,證券投資基金的特點是什么？ETF,LOF,FOF分別是什么？答：證券投資基金是由專家運作，管理并專門投資于證券市場的基金。證券投資基金是一種間接的證券投資方式。證券投資基金具有投資小、費用低的優(yōu)點。證券投資基金具有組合投資、分散風險的好處。證券投資基金流動性強。ETF即交易指數開放基金LOF是中國首創(chuàng)的一種基金類型FOF基金是一種投資基金的基金，2,如何計算基金單位凈值?基金單位凈值和基金業(yè)績的關系是什么?如何計算開放式基金的認購份額、申購份額和贖回份額?答：基金單位凈值計算方法:每份基金單位的凈值=（基金的總資產-總負債）/基金的單位份額總數基金凈值與基金業(yè)績的關系是直接的，凈值高說明基金的業(yè)績好基金單位凈值即每份基金單位的凈資產價值，等于基金的總資產減去總負債后的余額再除以基金全部發(fā)行的單位份額總數基金業(yè)績則是指的基金的收益的好壞，直接給投資者帶來利潤的收益1、認購計算公式：認購費用=認購金額*認購費率凈認購金額=認購金額-認購費用+認購日到基金成立日的利息認購份額=凈認購金額/1.002、基金申購計算公式：申購費用=申購金額*申購費率凈申購金額=申購金額-申購費用申購份額=凈申購金額/申請日基金單位凈值3、基金贖回計算公式：贖回費=贖回份額*贖回當日基金單位凈值*贖回費率贖回金額=贖回份額*贖回當日基金單位凈值-贖回費3,目前我國的金融管理機構有哪幾家?各自的主要職責是什么?答：我國現行金融監(jiān)管機構主要包括中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（銀監(jiān)會）、中國證券監(jiān)督管理委員會（證監(jiān)會）、中國保險監(jiān)督管理委員會（保監(jiān)會），這四家機構主要負責制定和執(zhí)行相關法律法規(guī)，依法對金融體系進行監(jiān)督管理。、4,國際金融機構主要有哪些類型?如何理解其作用及局限性?答：1.國際金融機構按其地區(qū)范圍來劃分，可分為全球性金融機構和區(qū)域性國際金融機構。2.國際金融機構按其職能來劃分，主要可分為四種：第一，主要從事國際間金融事務的協(xié)調和監(jiān)督的國際金融機構，這類機構以促進成員國貨幣合作、匯率穩(wěn)定和幫助成員國改善國際收支逆差為主要宗旨，如國際貨幣基金組織和阿拉伯貨幣基金組織等。第二，主要從事各種國際信貸業(yè)務的國際金融機構，這類機構以促進成員國資源開發(fā)、項目投資和提供技術援助為主要宗旨，如世界銀行集團和亞洲開發(fā)銀行等。第三，主要從事國際結算的清算活動的國際金融機構，其宗旨在于增進成員國中央銀行之間的合作，實現多邊自由國際結算，如國際清算銀行、亞洲清算聯盟等，歐洲中央銀行也具有這樣的功能。第四，以提供貿易融資為基本業(yè)務的國際金融機構，其主要宗旨是促進成員國的貿易發(fā)展，如拉丁美洲出口銀行，阿拉伯—拉美銀行等但目前國際金融機構的作用也有局限性：例如一些機構的領導權被主要的發(fā)達國家控制，發(fā)展中國家的呼聲、建議往往得不到重視；向受援國提供貸款往往附加限制性的條件，要求受援國滿足某些前提條件的要求之后才能使用貸款，而這些要求大多是對一國經濟體系甚至政治體系的不恰當干預，不對癥的干預方案常常會削弱或抵消優(yōu)惠貸款所能帶來的積極作用。5什么是表外業(yè)務?它包括哪些內容?答：表外業(yè)務，是指商業(yè)銀行從事的，按照通行的會計準則可以不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。銀行表外業(yè)務有狹義和廣義之分信用類業(yè)務：票據、信用證、保函等承諾類業(yè)務：貸款承諾函等委托類業(yè)務：委托貸款、代理清算、代收代付、代理產品銷售等咨詢類業(yè)務：金融顧問服務等其他類業(yè)務：保管箱等6,中央銀行的資產負債業(yè)務包括哪些?答：中央銀行的負債業(yè)務是指其投放基礎貨幣，產生負債的業(yè)務。負債業(yè)務包括貨幣發(fā)行、代理國庫、集中存款準備金等內容。資產業(yè)務是指其運用貨幣資金的業(yè)務。資產業(yè)務主要包括再貼現業(yè)務、貸款業(yè)務、證券買賣業(yè)務形考任務四一、名詞解釋（共10道題,每題4分,共40分）.劍橋方程式傳統(tǒng)貨幣數量論的方程式之一。以馬歇爾和庇古為代表的劍橋學派，在研究貨幣需求問題時，重視微觀主體的行為。.貨幣乘數稱之為貨幣擴張系數或貨幣擴張乘數是指在基礎貨幣（高能貨幣）基礎上貨幣供給量通過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產生派生存款的作用產生的信用擴張倍數，是貨幣供給擴張的倍數。.準貨幣亦稱"準通貨"，可隨時兌換成貨幣，但不能直接用于支付的銀行定期存款和政府債券。由于銀行定期存款和政府債券本身并不是貨幣，因此不能直接作為流通手段和支付手段，但它很容易兌換成一定數量的貨幣。.資本賬戶是記錄各機構單位由經濟交易而獲得或處理的非金融資產價值以及與此有關的儲蓄、資本轉移活動的賬戶，是收入使用賬戶的延續(xù)。.金融賬戶（部門或經濟總體）在一定時期所發(fā)生的各種金融交易的賬戶，是指一國經濟體對外資產和負債所有權變更的所有權交易。.儲備資產是指一國貨幣當局為了平衡國際收支、干預外匯市場以影響匯率水平或其他目的而擁有控制并被各國所普遍接受的各種外國資產。.再貼現政策就是中央銀行通過制訂或調整再貼現利率來干預和影響市場利率及貨幣市場的供應和需求，從而調節(jié)市場貨幣供應量的一種金融政策。.公開市場業(yè)務貨幣政策工具之一。是指中央銀行通過買進或賣出有價證券，吞吐基礎貨幣，調節(jié)貨幣供應量的活動。其目的是為了調節(jié)貨幣供應量.常備借貸便利是全球大多數中央銀行都設立的貨幣政策工具，但名稱各異，如美聯儲的貼現窗口、歐央行的邊際貸款便利、英格蘭銀行的操作性常備便利、日本銀行的補充貸款便利、加拿大央行的常備流動性便利等。其主要作用是提高貨幣調控效果，有效防范銀行體系流動性風險，增強對貨幣市場利率的調控效力。10.抵押補充貸款是指中央銀行以抵押方式向商業(yè)銀行發(fā)放貸款,合格抵押品可能包括高信用評級的債券類資產及優(yōu)質信貸資產等,其亦是一種基礎貨幣投放工具。二、思考題（共6道題.每題10分.共60分）.如何理解貨幣供給的內生性與外生性?你認為目前我國的貨幣供給量是內生變量還是外生變量?為什么?參考答案:內生性是影響是貨幣供應量是在一個經濟體系內部由多種因素和主體共同決定的，中央銀行只是其中的一部分，因此，并不能單獨決定貨幣供應量。外生性指的是貨幣供應量由中央銀行在經濟體系之外，獨立控制。外生性是假定央行足夠獨立，變量能夠直接達到目的，不受干擾。貨幣供給的內生性是指貨幣供給難以由中央銀行直接控制，而是由經濟體系內部各經濟主體共同決定。貨幣供給的外生性，是指貨幣供給可以由經濟體系以外的中央銀行直接控制。我國目前的貨幣供給既有市場經濟的共性，又具有轉型經濟的特點，使貨幣供給在外生性與內生性并存。從總體上看，目前中央銀行對貨幣供應量仍然有著很強的控制力，但與此同時，隨著改革開放的不斷深入，貨幣供應量的內生性也在不斷增強。.你認為通貨膨脹與經濟增長之間的關系如何？參考答案:濟持續(xù)增長與通貨膨脹之間的關系是宏觀經濟學中的悖論.因為一個經濟體無法在經濟持續(xù)增長的時候保持較低的通貨膨脹率.經濟的持續(xù)增長必然帶動需求的強勁,而需求的強勁必然使物價指數上升,造成通貨膨脹就是既成事實了.通貨緊縮往往與經濟低迷和需求不足聯系在一塊，原因和通貨膨脹與經濟持續(xù)增長的關系是一樣的但是正所謂物極必反,當經濟持續(xù)增長造成的通貨膨脹達到極限之后,經濟就會崩潰，進入通貨緊縮和低增長時期.而通貨緊縮到了極限，經濟就會在需求的刺激下逐漸恢復.此所謂一個經濟周期.如是周而復始，概莫能外,而如何削峰填谷避免經濟大起大落也就成為經濟學家重要的研究課題了..什么是貨幣政策?貨幣政策的基本特征是什么？參考答案:貨幣政策也就是金融政策，是指中央銀行為實現其特定的經濟目標而采用的各種控制和調節(jié)貨幣供應量和信用量的方針、政策和措施的總稱。貨幣政策的實質是國家對貨幣的供應根據不同時期的經濟發(fā)展情況而采取"緊"、"松"或"適度"等不同的政策趨向。貨幣政策的基本特征1，貨幣政策是一種宏觀調控政策；2，貨幣政策是調節(jié)社會總需求的政策；3，貨幣政策是總量調節(jié)和結構調節(jié)相結合，以總量調節(jié)為主的政策；4，貨幣政策是目標長期性和措施短期性相統(tǒng)一的政策；5，貨幣政策是以間接調控為主的政策。.目前我國中央銀行采用的最重要的貨幣政策工具是什么?其作用機理是怎樣的?參考答案:主要的貨幣政策工具分為三個：存款準備金率、公開市場業(yè)務以及再貼現率。（1）存款準備金率。是商業(yè)銀行向中央銀行繳納的存款準備金相對于存款的比例，這一比例是法定又稱為法定存款準備金率。中央銀行通過改變存款準備金率來控制商業(yè)銀行向市場投放的貨幣量，也能通過貨幣乘數來降低基礎貨幣的派生能力，存而達到控制貨幣供給量的目的。當存款準備金率上升時，市場貨幣供應量減少，反之則相反。（以前及目前我國最有效的貨幣政策手段）（2）公開市場業(yè)務。是指中央銀行在公開市場是買賣政府債券的行為。中央銀行通過買賣債券來控制市場的貨幣供應量，也可以通過影響利率來影響貨幣流通量。中央銀行在公開市場上向商業(yè)銀行出售國債，