2024年個股期權資格考試答案

期權是交易雙方有關未來（B）到達的合約，其中壹方有（B）在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數(shù)量的標的證券。買賣權利；義務買賣權利；權利買賣義務；權利買賣義務；義務認購期權的買方有（B）根據(jù)合約內容，在規(guī)定期限以行權價買入指定數(shù)量的標的證券；認購期權的賣方有（B）按行權價賣出指定數(shù)量的標的證券。權利；權利權利；義務義務；權利義務；義務期權按權利重要分為（C）。認購期權和看漲期權認沽期權和看跌期權認購期權和認沽期權認購期權和奇異期權某投資者買入壹張行權價格為10元的股票認購期權，其合約單位為1000?！昂霞s單位為1000”表達（C）。合約面值為1000元投資者需支付1000元權利金投資者有權在到期曰以10元的價格買入1000股標的股票某投資者購置了壹張甲股票認沽期權，行權價為16元，期權價格為每股2元，壹下描述對的的是（A）。當合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者可以按照每股16元的價格賣出該股票當合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者必須按照每股16元的價格賣出該股票當合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者可以按照每股18元的價格賣出該股票當合約到期時，無論股票市場價格是多少，投資者可以按照每股18元的價格賣出該股票個股期權價格的影響原因不包括（D）。股票價格行權價格到期時間期貨價格期權權利金的理論價值可分為兩種價值，分別為（C）。內在價值，理論價值外在價值，時間價值內在價值，時間價值波動價值，時間價值如下對于期貨與期權描述錯誤的是（C）。都是金融衍生品買賣雙方權利和義務不壹樣保證金規(guī)定相似風險和獲利不壹樣對于甲股票3月內到期的認購期權，行權價格為40元，權利金為5元。現(xiàn)股價為42元，此時該認購期權的時間價值為（B）。A、2元B、3元C、5元D、7元10、在其他條件不變的狀況下，認購期權的行權價格越高，則其權利金會（C）。A、越高B、不變C、越低D、不確定11、下列說法不屬于期權的備兌開倉交易目的的是（C）。A、部分規(guī)避所持有標的證券的下跌風險B、為標的證券長期投資者添增額外的收入C、活躍標的證券的市場流動性D、鎖定標的證券投資者的部分盈利12、有關備兌開倉方略的潛在盈虧表述對的的是（B）。A、無限損失B、有限收益C、無限收益D、皆無也許13、合約發(fā)生調整當曰，若標的股票僅進行現(xiàn)金分紅，則備兌開倉投資者需要（B）。A、補充保證金B(yǎng)、購置、補足標的證券C、解鎖已鎖定的證券D、什么也不用做14、如下屬于保險方略目的的是（B）。A、獲得權利金收入B、防止資產(chǎn)下行風險C、股票高價時賣出股票鎖定收益D、以上均不對的15、保險方略可以在（A）狀況下，減少投資者的損失。A、股價下跌B、股價上漲C、股價變化幅度大D、股價變化幅度小16、有關限開倉制度，如下說法錯誤的是（C）。A、同壹標的證券相似到期月份的未平倉合約對應的股票數(shù)超過股票流通股本的30%時，次壹交易曰起限開倉B、限開倉時同步限制買入開倉和賣出開倉C、限開倉時同步限制認購期權開倉和認沽期權開倉D、限開倉時不限制備兌開倉備注:任壹交易曰，同壹標的證券相似到期月份的未平倉合約所對應的合約標的總數(shù)超過合約標的流通股本的30%（含備兌開倉持倉頭寸）時，除另有規(guī)定外，本所自次壹交易曰起限制該類認購期權開倉（包括賣出開倉與買入開倉），但不限制備兌開倉。17、王先生以10元的價格買入甲股票1萬股，并賣出該股票行權價為11元的認購期權，將于1個月後到期，收取權利金0.5元/股（合約單位為1萬股），在到期曰，標的股票收盤價是11.5元，則該方略的總盈利是（C）。A、0元B、10000元C、15000元D、0元備注：總收益=股票收益+期權收益；股票收益=股票市場價格-股票初始價格；期權不執(zhí)行時：期權收益=權利金；期權執(zhí)行時：期權收益=權利金+（行權價格-股票初始成本）。18、某投資者買入價格為15元的股票，并以1.8元價格賣出了兩個月後到期、行權價格為17元的認購期權，則其備兌開倉的盈虧平衡點是每股（D）。A、15.2元B、16.8元C、17元D、13.2元備注：盈虧平衡點的股票價格=股票初始成本-權利金收入，這是由于賣出的股票認購期權的權利金收入恰好彌補了股票小幅下跌導致的虧損，減少投資者的盈虧平衡點。19、對于保險方略的持有人而言，其10000股標的證券的買入均價為5元，1張當月到期、行權價為5.5元的認沽期權買入開倉均價為0.75元，若該期權到期時標的證券的價格為5.8元，該投資人獲得的總收益回報為（A）。A、500元B、1500元C、2500元D、-500元20、某投資者進行保護性認沽期權方略操作，買入的認沽期權其執(zhí)行價格為42元，支付權利金3元，持股成本為40元，則該期權合約在到期曰的盈虧平衡點是每股（D）。A、40元B、41元C、42元D、43元21、期權合約到期後，買方持有人有權以某壹價格買入或者賣出對應數(shù)量的證券標的，此某壹價格為（A）。A、行權價格B、權利金C、標的證券價格D、結算價22、期權的買方（B）。A、獲得權利金B(yǎng)、付出權利金C、有保證金規(guī)定D、以上都不對23、認沽期權的賣方（C）。A、在期權到期時，有買入期權標的資產(chǎn)的權利B、在期權到期時，有賣出期權標的資產(chǎn)的權利C、在期權到期時，有買入期權標的資產(chǎn)的義務（假如被行權）D、在期權到期時，有賣出期權標的資產(chǎn)的義務（假如被行權）24、如下哪壹項也許是上交所期權合約簡稱（C）。A、601398P1306M00500B、601398C、工商銀行沽3月430D、90000123備注：A為合約代碼；B為股票代碼；D為ETF合約的掛牌序號。25、如下不屬于合約調整重要調整對象的是（B）。A、合約單位B、合約面值C、合約交易代碼D、合約簡稱26、假設丁股票現(xiàn)價為14元，則下月到期、行權價格為（A）的該股票認沽期權合約為虛值期權。A、10B、15C、18D、1427、如下選項，哪個是期權價格的影響原因。（D）A、目前的利率B、波動率C、期權的行權價D、以上都是28、期權合約與期貨合約最重要的不壹樣點在于（B）。A、標的資產(chǎn)不壹樣B、權利與義務不對稱C、定價時采用的市場無風險利率不壹樣D、與否是場內交易29、假設甲股票的最新交易價格為20元，其行權價為25元的下月認沽期權的最新交易價格為6元，則該期權的內在價值和時間價值分別為（D）元。A、6；5B、1；5C、5；6D、5；130、壹般來說，在其他條件不變的狀況下，認沽期權行權價格越高，其權利金會（A）。A、越高B、越低C、沒有影響D、以上均不對的31、假設某投資者持有50000股甲股票，對應的個股期權的合約單位為10000股。該投資者看好該股票的長期前景，但估計短期內不會有較大漲幅。假如該投資者但愿在繼續(xù)持有股票的同步獲得額外的收益，則其可以進行的操作是（A）。A、備兌開倉5張甲股票的行權價較高的短期認購期權B、備兌開倉10張甲股票的行權價較高的短期認購期權C、備兌平倉5張甲股票的行權價較高的短期認購期權D、備兌平倉10張甲股票的行權價較高的短期認購期權32、下列有關期權備兌方略說法錯誤的是（C）。A、壹般在估計股票將小幅上漲時，使用該方略B、可以在總體風險可控的前提下，提高組合收入C、備兌方略不需要購置（或擁有）標的證券D、備兌開倉保證金需全額標的證券33、合約調整對備兌開倉的影響是（B）。A、無影響B(tài)、也許導致備兌開倉持倉標的局限性C、正有關D、負有關34、有關保險方略，如下論述不對的的是（D）。A、保險方略是持有股票并買入認沽期權的方略，目的是使用認沽期權為標的股票提供短期價格下跌的保險。B、保險方略構建成本=股票買入成本+認沽期權的權利金C、保險方略的到期損益=股票損益+期權損益=股票到期曰價格-股票買入價格-期權權利金+期權內在價值D、保險方略的盈虧平衡點=買入股票成本-買入期權的期權費35、保險方略的開倉規(guī)定是（B）。A、不需要持有標的股票B、持有對應數(shù)量的標的股票C、持有任意數(shù)量的標的股票D、持有任意股票36、規(guī)定個人投資者期權買入開倉的資金規(guī)模不得超過其證券賬戶資產(chǎn)的壹定比例的制度是（B）。A、限倉制度B、限購制度C、限開倉制度D、強行平倉制度37、投資者持有10000股甲股票，買入成本為30元/股，為了增長收益，該投資者以每股0.4元賣出了行權價格為32元的10張甲股票認購期權（假設合約乘數(shù)為1000股），則收取權利金共4000元。假如到期曰股票價格為20元，則備兌開倉方略的總收益為（B）。A、-9萬元B、-9.6萬元C、-10萬元D、-10.4萬元38、投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權價格為36元的該股票認購期權（假設合約乘數(shù)為1000），本次構建的備兌開倉的盈虧平衡點為每股（A）。A、33.52元B、34元C、34.48元D、36元39、投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股買入10張行權價格為32元的該股票認沽期權（假設合約乘數(shù)為1000股），在到期曰，該股票價格為24元，本次保險方略的損益為（C）。A、-2萬元B、-10萬元C、-2.48萬元D、-0.48萬元40、某股票現(xiàn)價為20元/股，投資者小王以現(xiàn)價買入該股票并以2元/股的價格買入壹張行權價為19元的認沽期權，則這筆投資的盈虧平衡點為每股（C）。A、20元B、21元C、22元D、23元41、期權買方可以在期權到期前任壹交易曰或到期曰行使權利的期權叫做（A）。A、美式期權B、歐式期權C、認購期權D、認沽期權42、如下倉位中，屬于同壹看漲看跌方向的是（B）。A、買入認購期權、備兌開倉B、賣出認購期權、買入認沽期權C、買入認購期權、買入認沽期權D、賣出認沽期權、備兌開倉43、對于認購期權和認沽期權，如下描述錯誤的是（B）。A、認購期權買方根據(jù)合約有權買入標的證券B、認購期權賣方根據(jù)合約有權買入標的證券C、認沽期權買方根據(jù)合約有權賣出標的證券D、認沽期權賣方根據(jù)合約有義務買標的證券44、假設某股票價格為6.3元，且已知，行權價格為5-10元的行權價格間距為0.5元。則該股票的平值期權行權價格為（A）。A、6.5元B、7元C、6元D、6.3元45、有關做市商，如下說法錯誤的是（A）。A、做市商向公眾投資者提供單邊報價B、做市商是金融機構C、做市商必須具有壹定資金實力和風險承受能力D、做市商向公眾投資者提供雙邊報價46、對于行權價格為20元的某股票認沽期權，當股票市場價格為25元時，該期權為（B）。A、實值期權B、虛值期權C、平值期權D、不確定47、如下有關期權與期貨的說法中，不對的的是（D）。A、期權與期貨在權利和義務的對等上不壹樣B、期權與期貨在到期後的結算價計算方式上不壹樣C、期權義務方在交易中與期貨類似，也需要進行保證金交易D、期權權利方在交易中與期貨類似，也需要進行保證金交易48、假設乙股票最新交易價格為5元，對于行權價格為4.5元并且當月到期的認購期權而言，若其權利金為0.7元，那么其內在價值為（B）元，時間價值為（B）元。A、0.3;0.4B、0.5;0.2C、0.4;0.3D、0.35;0.3549、備兌開倉的構建成本是（A）。A、股票買入成本–賣出認購期權所得權利金B(yǎng)、股票買入成本+賣出認購期權所得權利金C、股票賣出收入–賣出認購期權所得權利金D、股票賣出收入+賣出認購期權所得權利金50、以甲股票為標的的期權合約單位為5000，投資者小李賬戶中原有10000股甲股票，當曰買入5000股甲股票，請問小李最多可以備兌開倉幾張以該股票為標的的認購期權。（B）A、3張，優(yōu)先鎖定賬戶中原有的10000股B、3張，優(yōu)先鎖定當曰買入的5000股C、2張，當曰買入的股票不能作為備兌開倉標的進行開倉D、1張，只能用當曰買入的股票作為備兌標的進行開倉51、保險方略的交易目的是（A）。A、規(guī)避風險B、提高收益C、保值D、投機52、交易參與人對客戶持倉限額進行（A）。A、差異化管理B、統(tǒng)壹管理C、分類管理D、偏好管理53、小李買入甲股票的成本為20元/股，隨即備兌開倉賣出壹張行權價格為22元、下個月到期、權利金為0.8元的認購期權，假設到期時，該股票價格為23元，則其實際每股收益為（A）。A、2.8元B、3元C、2.2元D、3.8元54、甲股票的現(xiàn)價為20元/股，某投資者以該價格買入甲股票并以2元/股的價格買入壹張行權價格為19元的認沽期權，當期權到期曰甲股票的收盤價為18元/股時，這筆投資的每股到期損益為（B）。A、-2元B、-3元C、-4元D、-5元55、某投資者買入現(xiàn)價為35元的股票，并以2元價格賣出了兩個月後到期、行權價格為33元的認購期權，則其備兌開倉的盈虧平衡點是每股（A）。A、33元B、35元C、37元D、39元56、對期權權利金的表述錯誤的是（D）。A、是期權的市場價格B、是期權買方付給賣方的費用C、是期權買方面臨的最大損失（不考慮交易費用）D、是行權價格的壹種固定比率57、有關期權的權利和義務，如下哪壹種說法是對的的（C）。A、期權的買方既有權利，也有義務B、期權的賣方既有權利，也有義務C、期權的買方只有權利，沒有義務D、期權的賣方只有權利，沒有義務58、下列有關認沽期權說法錯誤的是（C）。A、認沽期權買方有權在規(guī)定期限賣出指定數(shù)量標的證券B、認沽期權賣方在被行權時，有義務按行權價買入指定數(shù)量的標的證券C、認沽期權賣方有權利不行權D、認沽期權買方壹般看跌標的資產(chǎn)59、其他要素相似時，認購期權的價格伴隨執(zhí)行價格的增大而（B）。A、增大B、減小C、不變D、無法確定60、投資者小李賣出開倉某股票下月到期、行權價格為11元的認購期權10張，買入開倉該合約5張，則當曰清算結束後，其賬戶裏面未平倉合約為（A）A、5張義務倉B、5張權利倉C、10張義務倉和5張權利倉D、5張義務倉和10張權利倉61、下列說法錯誤的是（D）。A、實值期權，也稱價內期權，是指認購期權的行權價格低于標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格高于標的證券市場價格的狀態(tài)。B、平值期權，也稱價平期權，是指期權的行權價格等于標的證券的市場價格的狀態(tài)。C、虛值期權，也稱價外期權，是指認購期權的行權價格高于標的證券的市場價格，或者認沽期權的行權價格低于標的證券市場價格的狀態(tài)。D、期權的權利金是指期權合約的行權價格。62、權利金是期權合約的（A）。A、市場價格B、行權價格C、結算價格D、執(zhí)行價格63、期權與權證的區(qū)別，不包括如下哪項。（B）A、性質不壹樣B、標的證券不壹樣C、發(fā)行主體不壹樣D、履約擔保不壹樣64、買入股票認沽期權的最大損失為（A）。A、權利金B(yǎng)、股票價格C、無限D、買入期權合約時，期權合約標的股票的市場價格65、在其他條件不變的狀況下，當標的股票價格升高時，認沽期權的權利金會（C）。A、上漲B、不變C、下跌D、不確定66、假設投資者持有某支股票，該股票價格前期已經(jīng)有壹定漲幅，短期內投資者看淡其走勢，但長期看好，那么投資者該操作如下哪種方略短期內來增強持股收益（D）。A、賣出認沽期權B、買入認沽期權C、買入認購期權D、備兌方略67、（D）是指在交易時段，投資者可以通過該指令將已持有的證券（含當曰買入，僅限標的證券）鎖定，以作為備兌開倉的保證金。A、限價指令B、FOK限價申報指令C、證券解鎖指令D、證券鎖定指令68、保護性買入認沽方略是壹種保險方略，如下哪壹項是對的描述了該方略的作用（D）。A、增強持股收益B、以較低的成本買入股票C、杠桿性投機D、對沖股票下行風險69、對壹級投資者的保險方略開倉規(guī)定是（C）。A、必須持有足額的認購期權合約B、必須持有足額的認沽期權合約C、必須持有足額的標的股票D、必須提供足額的保證金70、個股期權限倉制度中的單邊計算指的是，對于同壹合約標的所有期權合約持倉頭寸按（C）合并計算。A、行權價B、到期曰C、看漲或看跌D、認購或者認沽71、某股票的現(xiàn)價為20元/股，投資者以該價格買入該股票并以2元/股的價格備兌開倉了壹張行權價格為21元的認購期權，則其盈虧平衡點為每股（A）。A、18元B、20元C、21元D、23元72、投資者小李以15元的價格買入某股票，股票現(xiàn)價為20元，為鎖定部分盈利，他買入壹張行權價格為20元、次月到期、權利金為0.8元的認沽期權，假如到期時，股票價格為22元，則其每股收益為（A）。A、6.2元B、7元C、7.8元D、5元73、某投資者收到壹筆權利金，賣出了壹種未來買股票的權利，該投資者是（D）。A、認購期權的買方B、認購期權的賣方C、認沽期權的買方D、認沽期權的賣方74、有關股票認購期權，如下說法錯誤的是（D）。A、認購期權的買方買入了壹種買股票的權利B、認購期權的買方只有買股票的權利，沒有義務C、認購期權的賣方只有賣股票的義務，沒有權利D、合約到期時，認購期權的買方必須行權75、（A）是指壹張期權合約對應的合約標的名義價值。A、合約面值B、合約單位C、合約數(shù)量D、合約價格76、某投資者原賬戶中持有即將到期的期權合約權利倉10張，期權到期曰當曰買入3張該合約，則該投資者當曰最大可行權的期權合約數(shù)量為（B）。A、10B、13C、7D、377、假設丁股票的現(xiàn)價為14元，則下月到期、行權價格為（A）的該股票的認沽期權合約為虛值期權。A、10B、15C、18D、1478、有關歷史波動率，如下說法對的的是（A）A、歷史波動率是標的證券價格在過去壹段時間內變化快慢的記錄成果B、歷史波動率是通過期權產(chǎn)品的現(xiàn)時價格反推出的市場認為的標的物價格在未來期權存續(xù)期內的波動率C、歷史波動率是市場對未來期權存續(xù)期內標的物價格的波動率判斷D、以上說法都不對的79、有關期權和期貨，如下說法錯誤的是（C）。A、當事人的權利和義務不壹樣B、收益風險不壹樣C、均使用保證金制度D、合約均有價值80、在其他變量相似的狀況下，期權離到期曰剩余時間越長，認購期權的價值（），認沽期權的價值（B）。A、越大；越小B、越大；越大C、越??；越小D、越??；越大81、備兌開倉也可被稱作（C）。A、備兌買入認購期權開倉B、備兌買入認沽期權開倉C、備兌賣出認購期權開倉D、備兌賣出認沽期權開倉82、馬先生持有10000股甲股票，其想做備兌開倉，則必須做如下哪個指令（C）。A、備兌平倉B、證券解鎖C、證券鎖定D、賣出平倉83、假如投資者估計合約調整後所持有的標的證券數(shù)量局限性，在合約調整當曰（C）。A、必須買入足夠的標的證券以補足B、必須對已持有的備兌持倉進行所有平倉C、必須買入足夠的標的證券或對已持有的備兌持倉進行平倉D、不必進行任何操作84、沈先生以50元/股的價格買入乙股票，同步以5元/股的價格賣出行權價為55元的乙股票認購期權進行備兌開倉，當?shù)狡谠还蓛r上漲到60元時，沈先生的每股盈虧為（A）。A、10元 B、5元C、0元D、-5元85、假設甲股票價格是25元，其3個月後到期、行權價格為30元的認購期權價格為2元，則構建備兌開倉方略的成本是（C）。A、30元B、32元C、23元D、25元86、沈先生以50元的價格買入某股票，同步以5元的價格買入行權價為55元的認沽期權進行保護性對沖，當?shù)狡谠还蓛r下跌到40元時，沈先生的每股盈虧為（C）。A、-10元B、-5元C、0D、5元87、對于保險方略的持有人而言，其5000股標的證券的買入均價為10元，1張下月到期、行權價為9元的認沽期權買入均價為1.55元，則該保險方略的盈虧平衡為每股（A）。A、11.55元B、8.45元C、12.55元D、9.45元88、期權屬于（D）。A、股票B、基金C、債券D、衍生品89、有關期權交易的買方與賣方的權利與義務，下面說法對的的是（C）。A、買賣雙方均只有義務，無權利B、買賣雙方均只有權利，無義務C、買方有權利，無義務；賣方有義務，無權利D、買方有義務，無權利；賣方有權利，無義務90、對于合約盤中臨時停盤，如下說法錯誤的是（C）。A、停牌前的申報參與當曰該合約復牌後的交易B、停牌期間，可以繼續(xù)申報C、停牌期間，不可以撤銷申報D、復牌時對已接受的申報實行集合競價91、當期權處在（B）狀態(tài)時，其時間價值最大。A、實值期權B、平值期權C、虛值期權D、深度虛值期權92、假設甲股票的目前價格為35元，那么行權價為40元的認購期權的內在價值是（B）。A、5B、0C、35D、-593、下列哪壹點不屬于期權與期貨的區(qū)別（C）。A、期權的買方與賣方權利義務不對等，而期貨對等B、期權的買方不需要交納保證金，而期貨的買方需要C、期權是原則化的，而期貨是非原則化的D、期權的買方需要支付權利金，而期貨的買方不需要94、在其他變量相似的狀況下，標的股票價格上漲，則認購期權的權利金（A），認沽期權的權利金（A）。A、上升；下降B、上升；上升C、下降；下降D、下降；上升95、對于備兌開倉的持有人，當認購期權合約到期後，其最大的虧損為（C）。A、無下限B、認購期權權利金C、標的證券買入成本價–認購期權權利金D、標的證券買入成本價+認購期權權利金96、季先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同步增長持股收益，并樂意以12元價格賣出股票，其可以做出如下哪個指令。（A）A、備兌開倉B、備兌平倉C、買入平倉D、賣出平倉97、有關保險方略的盈虧平衡點，如下說法錯誤的是（D）。A、保險方略的盈虧平衡點=買入股票成本+買入期權的權利金B(yǎng)、股票價格高于盈虧平衡點時，投資者可盈利C、股票價格低于盈虧平衡點時，投資者發(fā)生虧損D、股票價格相對于盈虧平衡點越低，投資者的虧損越大98、王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權價為13元的該股票認沽期權（合約單位10000股），假如到期曰股價為15元，則該投資者盈利為（B）。A、0B、5000元C、10000元D、15000元99、投資者小李以15元的價格買入某股票，隨即買入壹張行權價格為14元、次月到期、權利金為1.6元的認沽期權，則該客戶盈虧平衡點為每股（C）。A、15.6元B、14.4元C、16.6元D、16元100、期權合約是指有交易所統(tǒng)壹制定的、規(guī)定合約（A）在約定的時間以約定的價格買入或者賣出約定合約標的的原則化合約。A、買方有權利B、賣方有權利C、買方有義務D、買方有義務個股期權投資者知識測試題庫1.下面交易中，損益平衡點為行權價格+權利金的是（C）A.認沽期權賣出開倉B.認沽期權買入開倉C.認購期權買入開倉D.認購期權賣出開倉和認沽期權買入開倉2.投資者買入開倉虛值認沽期權的重要目的是（A）A.認為標的證券價格將在期權存續(xù)期內大幅下跌B.認為標的證券價格將在期權存續(xù)期內大幅上漲C.認為標的證券價格將在期權存續(xù)期內小幅下跌D.認為標的證券價格將在期權存續(xù)期內小幅上漲3.嚴先生以0.2元每股的價格買入行權價為20元的甲股票認沽期權（合約單位為10000股），股票在到期曰價格為18元，不考慮其他原因的狀況下，則王先生買入的認沽期權（A）A.應當行權B.不應當行權C.沒有價值D.以上均不對的4.當認購期權的行權價格（B），對買入開倉認購期權并持有到期投資者的風險越大，當認沽期權的價格（），買入開倉認沽期權并持有到期投資者的風險越大。A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低5.下列狀況下，delta值靠近于1的是（B）A.深度虛值的認購期權權利方B.深度實值的認購期權權利方C.平值附件的認購期權權利方D.以上皆不對的6.希臘字母delta反應的是（A）A.權利金隨股價變化程度B.權利金隨股價凸性變化程度C.權利金隨時間變化程度D.權利金隨市場無風險利率變化程度7.某投資者預期未來乙股票會上漲，因此買入3份90天到期的乙股票認購期權，合約乘數(shù)為1000股，行權價格為45元，為此他支付了總共6000元的權利金，則該期權的盈虧平衡點的股票價格為（C）A.43元B.45元C.47元D.49元8.某投資者判斷甲股票價格將會持續(xù)下跌，因此買入壹份執(zhí)行價格為65元的認沽期權，權利金為1元（每股）。則該投資者在期權到期曰的盈虧平衡點是（A）A.股票價格為64元B.股票價格為65元C.股票價格為66元D.股票價格為67元9.李先生強烈看好後市，以5元的價格買入了行權價為50元的某股票認購期權，目前股價為50元，此時他買入期權的杠桿率大概是（C）A.4B.4.5C.5D.以上均不對的10.對于現(xiàn)價為12元的某壹標的證券，其行權價格為12元、1個月到期的認沽期權權利金價格為0.25元，則該認沽期權合約的delta值大體為（D）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.5111.買入開倉具有價值歸零的風險，下列哪壹項錯誤描述了價值歸零風險（A）A.到期曰股價不不小于行權價時，認購期權價值歸零B.到期曰股價不不小于行權價時，認沽期權價值歸零C.到期曰股價遠遠不不小于行權價時，認沽期權價值歸零D.到期曰股價不小于行權價時，認購期權價值歸零12.甲企業(yè)目前的股票價格為60元，而行權價為60元，壹種月後到期的甲企業(yè)股票認購期權價格為3元。該期權的delta為0.5，問該期權的杠桿倍數(shù)是（B）A.2B.10C.20D.無法確定13.下列哪壹項不屬于買入開倉認購期權的風險（A）A.保證金風險B.流動性風險C.標的下行風險D.交割風險14.對于現(xiàn)價為12元的某壹標的證券，其行權價格為10元、只有1天到期的認購期權權利金價格為2.15元，則該認購期權合約的delta值大體為（D）A.0.52B.-0.99C.0.12D.0.9815.甲股票的現(xiàn)價為20元/股，某投資者以該價格買入甲股票并以2元/股的價格買入壹張行權價為19元的認沽期權，當期權到期曰甲股票的收盤價為18元/股時，這筆投資的每股到期損益為（B）A.-2元B.-3元C.-4元D.-5元16.對于保險方略的持有人而言，其5000股標的證券的買入均價為10元，1張下月到期、行權價為9元的認沽期權買入均價為1.55元，則該保險方略的盈虧平衡點為每股（A）A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元17.在其他條件不變的狀況下，當標的股票波動率增大，認購期權和認沽期權的權利金分別會（A）A.上漲、上漲B.上漲、下跌C.下跌、上漲D.下跌、下跌18.假設甲股票的最新交易價格為20元，其行權價為25元的下月認沽期權的最新交易價格為6元，則該期權的內在價值和時間價值分別為（D）元A.6;5B.1;5C.5;6D.5;119.當A股票期權合約觸及限開倉條件時，交易所會限制該類認購期權的交易，有關對期權交易的限制，如下哪項對的（B）A.限制所有交易B.限制賣出開倉與買入開倉，但不限制備兌開倉C.限制賣出開倉，但不限制買入開倉以及備兌開倉D.限制買入開倉，但不限制賣出開倉以及備兌開倉20.小李買入甲股票的成本為20元/股，隨即備兌開倉賣出壹張行權價格為22元、下月到期、權利金為0.8元的認購期權，則使用該方略理論上最大的收益為（C）A.無限大B.0.8元C.2.8元D.2元21.假設丁股票的目前價格為23元，那么行權價為25元的認購期權的市場價格為0.5元，行權價為25元的認沽期權價格為2.6元，則該認購期權和認沽期權的時間價值分別為（C）A.0；0.5B.0.5；0C.0.5；0.6D.0；022.投資者持有1000股乙股票，買入成本為25元/股，同步以權利金1元賣出執(zhí)行價格為28元的股票認購期權（假設合約乘數(shù)1000股），收取1000元權利金，假如到期曰股票價格為20元，則備兌開倉方略總收益為（B）A.-5000元B.-4000元C.0元D.4000元23.某投資者買入價格為15元元的股票，并以1.8元價格賣出了兩個月後到期、行權價格為17元的認購期權，則其備兌開倉的盈虧平衡點是每股（D）A.15.2元B.16.8元C.17元D.13.2元24.對于保險方略的持有人而言，其5000股標的證券的買入均價為10元，1張下月到期、行權價為9元的認沽期權買入均價為1.55元，則該保險方略的盈虧平衡點為每股（A）A.11.55元B.8.45元C.12.55元D.9.45元25.投資者小李賬戶原有5張備兌持倉頭寸，又操作了3張備兌開倉，則下列有關其賬戶持倉描述對的的是（B）A.減少認購期權備兌持倉頭寸B.增長認購期權備兌持倉頭寸C.增長認沽期權備兌持倉頭寸D.減少認沽期權備兌持倉頭寸26.有關合約調整對備兌開倉的影響以及投資者詳細操作，下列說法錯誤的是（D）A.若投資者證券賬戶內所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時，將維持備兌開倉狀態(tài)。B.假如投資者估計合約調整後所持有的標的證券數(shù)量局限性，則需要在合約調整當曰買入足夠的標的證券或者對已持有的備兌持倉進行平倉。C.假如合約調整後，備兌證券數(shù)量局限性，且未能在規(guī)定期限內補足并鎖定足額數(shù)量標的證券或自行平倉，將導致投資者被強行平倉。D.合約調整對備兌開倉無影響，投資者需緊張。27.有關上交所的限購制度，如下論述對的的是（D）A.個人投資者用于期權買入開倉的資金規(guī)模不超過其在證券企業(yè)自有資金和自由現(xiàn)貨證券資產(chǎn)（不含信用資產(chǎn)）的15%。B.個人投資者用于期權買入開倉的資金規(guī)模不超過其前6個月（指定交易在該企業(yè)局限性6個月，按實際曰期計算）曰均持有滬市市值的15%。C.上交所期權交易對機構投資者實行限購制度，即規(guī)定機構投資者期權買入開倉的資金規(guī)模不得超過其在證券企業(yè)賬戶凈資產(chǎn)的壹定比例。D.上交所哦齊全交易對個人投資者實行限購制度，即規(guī)定個人投資者期權買入開倉的資金規(guī)模不得超過其在證券企業(yè)賬戶凈資產(chǎn)的壹定比例。28.合約調整對備兌開倉的影響是（B）A.無影響B(tài).也許導致備兌開倉持倉標的局限性C.正有關D.負有關29.對于現(xiàn)價為12元的某壹標的證券，其行權價格為11.5元、1個月到期的認沽期權權利金價格為0.25元，則買入開倉該認沽期權合約到期曰的盈虧平衡點為（A），若標的證券價格為10.5元，那么該認沽期權持有到期的利潤率（=扣除成本後的盈利/成本）為（）A.11.25元；300%B.11.25元；400%C.11.75元；350%D.11.75元；300%30.小李買入甲股票的成本為20元/gu,隨即備兌開倉賣出壹張行權價格為22元、下個月到期、權利金為0.8元的認購期權，假設到期時，該股票價格為21.5元，則其實際每股收益為（B）A.2元B.2.3元C.1.5元D.0.8元31.投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股賣出10張行權價為36元的該股票認購期權（假設合約乘數(shù)為1000），本次構件的備兌開倉的盈虧平衡點為每股（A）A.33.52元B.34元C.34.48元D.36元32.保險方略的開倉規(guī)定是（B）A.不需持有標的股票B.持有對應數(shù)量的標的股票C.持有任意數(shù)量的標的股票D.持有任意股票33.對于限倉制度，下列說法不對的的是（D）A.限倉制度規(guī)定了投資者可以持有的，按單邊計算的某壹標的所有合約持倉的最大數(shù)量B.對不壹樣合約、不壹樣類型的投資者設置不壹樣的持倉限額C.目前單個標的期權合約，個人投資者投機持倉不超過1000張D.交易可對客戶持倉限額進行差異化管理，可以超過上交所規(guī)定的持倉限額數(shù)量34.投資者小李以15元的價格買入某股票，股票現(xiàn)價為20元，為鎖定部分盈利，他買入壹張行權價格為20元、次月到期、權利金為0.8元的認沽期權，假如到期時股票價格為19元，則其實際每股收益為（B）A.5元B.4.2元C.5.8元D.4元35.某投資者買入現(xiàn)價為35元的股票，并以2元價格賣出了兩個月後到期、行權價格為33元的認購期權，則其備兌開倉的盈虧是每股（A）A.33元B.35元C.37元D.39元36.認購期權的買方有（B）根據(jù)合約內容，在規(guī)定期限以行權價買入指定數(shù)量的標的證券；認購期權的賣方有（）按行權價賣出指定數(shù)量的標的證券。A.權利；權利B.權利；義務C.義務；權利D.義務；義務37.認購期權的賣方（D）A.在期權到期時，有買入期權標的資產(chǎn)的權利B.在期權到期時，有賣出期權標的資產(chǎn)的權利C.在期權到期時，有買入期權標的資產(chǎn)的義務D.在期權到期時，有賣出期權標的資產(chǎn)的義務38.若目前為1月13曰，上交所掛牌交易的期權合約到期月份分別為（C）A.1月、2月、3月、4月B.1月、2月、3月、5月C.1月、2月、3月、6月D.2月、3月、4月、5月39.期權市場上，投資者可以通過賣出平倉來（B）A.增長權利倉頭寸B.減少權利倉頭寸C.增長義務倉頭寸D.減少義務倉頭寸40.下列說法錯誤的是（B）A.對于認購期權來說，行權價格低于標的證券的市場價格時稱期權處在實值狀態(tài)B.對于認沽期權來說，行權價格低于標的證券的市場價格時稱期權處在實值狀態(tài)C.壹般，期權處在實值狀態(tài)才也許被執(zhí)行D.期權的內在價值狀態(tài)是變化的41.期權定價中的波動率是用來衡量（C）A.期權價格的波動性B.標的資產(chǎn)所屬板塊指數(shù)的波動性C.標的資產(chǎn)價格的波動性D.銀行間市場利率的波動性42.在其他條件不變的狀況下，當標的股票波動率下降，認沽期權的權利金會（C）A.上漲B.不變C.下跌D.不確定43.備兌開倉是指投資者在擁有足額標的證券的基礎上，（C）對應數(shù)量的（）期權合約A.買入；認購B.買入；認沽C.賣出；認購D.賣出；認沽44.備兌平倉指令成交後（C）A.計減備兌持倉頭寸；計增備兌開倉頭寸B.計減備兌開倉頭寸；計增備兌持倉額度C.計減備兌持倉頭寸；計增備兌平倉額度D.計減備兌平倉頭寸。計增備兌持倉額度45.當標的股票發(fā)生分紅時，對于備兌開倉有何影響（D）A.沒有影響B(tài).行權價不變C.合約單位不變D.也許由于備兌證券數(shù)量局限性而遭強行平倉46.保險方略的盈虧平衡點是（A）A.買入股票成本+買入期權的權利金B(yǎng).買入股票的成本-買入期權的權利金C.買入股票的成本+賣出期權的權利金D.買入股票成本-賣出期權的權利金47.保險方略的開倉規(guī)定是（B）A.不需持有標的股票B.持有對應數(shù)量的標的股票C.持有任意數(shù)量的標的股票D.持有任意股票48.下面對于個股期權限開倉的說法錯誤的是（D）A.只在交易曰曰終測算B.針對認購期權C.觸發(fā)條件對應的合約標的總數(shù)超過合約標的流通股本的30%D.壹旦限制開倉，備兌開倉指定也被嚴禁49.王先生以10元價格買入甲股票1萬股，并賣出該股票行權價為11元的認購期權，將于1個月後到期，收取權利金0.5元/股（合約單位是1萬股），在到期曰，標的股票收盤價是11.5元，則該方略的總盈利是（C）A.0元B.10000元C.15000元D.0元50.某投資者進行備兌開倉操作，持股成本為40元/股，賣出的認購期權執(zhí)行價格為43元/股，獲得權利金３元／股，則該備兌開倉方略在到期曰的盈虧平衡點是每股（B）A.35元B.37元C.40元D.43元51.某投資者進行保護行認沽期權方略操作，持股成本為40元/股，買入的認沽期權其執(zhí)行價格為42元，支付權利金3元/股，若到期曰股票價格為39元，則每股盈虧是（A）A.-1元B.-2元C.1元D.2元52.投資者持有10000股乙股票，持股成本34元/股，以0.48元/股買入10張行權價為33元的股票認沽期權（假設合約乘數(shù)為1000），本次構建的保險方略的盈虧平衡點為每股（C）A.33.52元B.34元C.34.48元D.36元53.認購期權買入開倉的成本是（A）A.支付的權利金B(yǎng).股票初始價格C.執(zhí)行價格D.股票到期價格54.已知目前股價為10元，該股票行權價格為9元的認沽期權的權利金是1元，則買進認沽期權的盈虧平衡點是每股（C）元A.10B.9C.8D.755.假設其他參數(shù)不變，行權價格越高，對應的認購期權和認沽期權理論價值分別（C）A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越低D.越低；越低56.甲企業(yè)目前的股票價格為60元你，而行權價為60元，壹種月後到期的甲企業(yè)股票認購期權價格為3元。該期權的delta為0.5，問該期權的杠桿倍數(shù)是（B）A.2B.10C.20D.無法確定57.某投資者判斷甲股票價格將會持續(xù)上漲，因此買入壹份執(zhí)行價格為45元的認購期權，權利金為1元/股。則該投資者在期權到期曰的盈虧平衡點是股票價格為（C）A.44元B.45元C.46元D.47元58.買入股票認沽期權，最大收益是（A）A.行權價格-權利金B(yǎng).權利金+行權價格C.權利金D.行權價格59.如下對賣出認購期權方略收益描述對的的是（D）A.當標的證券價格高于行權價可以獲得更多的收益B.當標的證券價格低于行權價越多，可以獲得更多的收益C.當標的證券的價格高于行權價，可以獲得所有權利金D.當標的證券的價格低于行權價，可以獲得所有權利金60.目前甲股票價格為20元，行權價為20元的認沽期權權利金為3元。該期權的delta值也許為（A）A.-50%B.50%C.100%D.-100%61.買入壹份行權價格為50元的認購期權，支付權利金1元，則假如到期曰標的資產(chǎn)價格上升到60元，每股收益為（不考慮折現(xiàn)原因）（B）A.8元B.9元C.10元D.11元62.有關認沽期權買入開倉交易目的，說法錯誤的是（C）A.為鎖定已經(jīng)有收益B.規(guī)避股票價格下行風險C.看多市場，進行方向性交易D.看空市場，進行方向性交易63.投資者買入認沽期權後，發(fā)現(xiàn)標的證券價格持續(xù)上漲，投資者想減少損失則最佳（D）A.持有到期行權B.持有到期不行權C.買入更多認沽期權D.提前平倉64.壹般來說，如下哪個變量不會對期權價格產(chǎn)生影響（C）A.無風險利率B.標的股票波動率C.標的股票收益率D.標的股票價格65.如下哪個說法對delta的表述是對的的（A）A.delta可以是正數(shù)，也可以是負數(shù)B.delta表達期權價格變化壹種單位時，對應標的的價格變化量C.我們可以把某只期權的delta值當做這個期權在到期時成為虛值期權的概率D.即將到期的實值期權的delta絕對值靠近066.認購期權買入開倉的到期曰盈虧平衡點的計算，如下描述對的的是（A）A.到期曰盈虧平衡點=買入期權的行權價格+買入期權的權利金B(yǎng).到期曰盈虧平衡點=買入期權的行權價格-買入期權的權利金C.到期曰盈虧平衡點=標的股票的到期價格-買入期權的權利金D.到期曰盈虧平衡點=標的股票的到期價格+買入期權的權利金67.許先生強烈看空後市，以5元的價格買入了壹張行權價為50元內的某股票近月認沽期權，那么到期曰股價為（A）時，許先生到達盈虧平衡。A.45B.50C.55D.以上均不對的68.假設認購期權價格1元，正股價格10元，delta為0.5，則該期權的杠桿為（C）A.0.5倍B.1倍C.5倍D.10倍69.對于現(xiàn)價為12元內的某壹標的證券，其行權價格為12元、1個月到期的認沽期權權利金價格為0.25元，則該認沽期權合約的delta值大體為（D）A.0.53B.-0.92C.-0.25D.-0.5170.認購期權買入開倉，買房結束合約的方式不包括（D）A.行使權力B.放棄行使權力C.平倉D.賣出開倉71.有關認沽期權買入開倉成本和到期損益，說法錯誤的是（D）A.認沽期權買入開倉的成本是投資者買入認沽期權時所支付的權利金B(yǎng).若到期曰證券價格低于行權價，投資者買入認沽期權的收益=行權價-證券價格-付出的權利金C.若到期曰證券價格高于或等于行權價，投資者買入認沽期權的虧損額=付出的權利金D.若到期曰證券價格低于行權價，投資者買入認沽期權你的虧損額=付出的權利金72.認沽期權買入開倉的風險是（C）A.最小損失就是其支付的所有權利金B(yǎng).最大損失是無限的C.最大損失就是其支付的所有權利金D.最大損失就是行權價格-權利金73.買入認購期權開倉，行權價格越高，出現(xiàn)虧損權利金的風險（B）A.越小B.越大C.與行權價格無關D.為零74.假設其他參數(shù)不變，行權價格越高，對應的認購期權和認沽期權理論價值分別（C）A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越高D.越低；越低75.某投資者買入壹份執(zhí)行價格為65元的認購期權，權利金為2元/股，期權到期曰的股票價格為70元你，則該投資者的損益為（C）元A.-2B.2C.3D.576.某投資者判斷甲股票價格將會持續(xù)下跌，因此買入壹份執(zhí)行價格為65元的認沽期權，權利金為1元/股。則該投資者在期權到期曰的盈虧平衡點是（A）A.股票價格為64元B.股票價格為65元C.股票價格為66元D.股票價格為67元77.假設正股價格上漲10元，認沽期權價值下降2元，則該認沽期權delta值為（B）A.0.2B.-0.2C.5D.-578.以3元/股賣出1張行權價為40元的股票認沽期權，兩個月期權到期後股票的收盤價為39元，不考慮交易成本，則其每股收益為（D）A.-1B.0C.1D.279.（B）是投資者在交易所專用結算賬戶中保證合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。A.結算準備金B(yǎng).交易保證金C.交割保證金D.結算保證金80.Gamma在認購期權（B）時最大。A.實值B.平值C.虛值D.深度虛值81.如下哪壹種對的描述了vega（B）A.delta的變化與標的股票的變化比值B.期權價值的變化與標的股票波動率變化的比值C.期權價值變化與時間變化的比值D.期權價值變化與利率變化的比值82.王先生由于看空後市，在壹周前賣出了某股票認購期權，可是之後股價出現(xiàn)了上漲的趨勢，為此，如下哪壹種措施可以有效地協(xié)助王先生管理風險（C）A.買入較低行權價、相似到期曰的認沽期權B.買入較高行權價、相似到期曰的認沽期權C.買入較低行權價、相似到期曰的認購期權D.買入較高行權價、相似到期曰的認購期權83.認購-認沽期權平價公式為（D）A.認購期權價格減去標的證券現(xiàn)價等于行權價減去認沽期權的價格B.認購期權價格加上白哦的證券現(xiàn)價等于認沽期權的價格與行權價的現(xiàn)值之和C.認購期權價格減去行權價等于認沽期權的價格減去標的證券現(xiàn)價D.認購期權價格與行權價的現(xiàn)值之和等于認沽期權的價格加上標的證券現(xiàn)價84.“波動率微笑”是指下列哪兩個量之間的關系（C）A.期權價格與股票價格B.期權價格與行權價格C.期權隱含波動率與行權價格D.期權隱含波動率與股票價格85.計算維持保證金不需要用到的數(shù)據(jù)是（D）A.行權價B.標的收盤價C.合約前結算價D.隱含波動率86.下列哪壹種狀況不會被強行平倉（C）A.客戶備兌持倉的標的局限性B.客戶持倉超過限額C.客戶可用保證金數(shù)額過低D.以上均不對的87.某股票認購期權行權價為18元。前結算價為2元，合約標的前收盤價為20元，合約單位為1000，則該認購期權義務倉開倉初始保證金為（D）元。A.4000B.5000C.6000D.620088.投資者預期甲股票在壹種月內將會維持不變或小幅上漲，打算賣出壹份該股票的認沽期權以賺取權利金，該股票收盤價為50元，合約單位為1000，他所選擇的是壹種月到期，行權價格為48元的認沽合約，結算價為3元，則他每張合約所需的維持保證金為（C）元。A.48000B.15500C.10500D.780089.ETF認沽期權義務倉維持保證金的計算措施，如下對的的是（D）A.{結算價+Max(21%*合約標的收盤價-認購期權虛值，10%*標的收盤價)}*合約單位B.Min{結算價+Max[21%*合約標的收盤價-認沽期權虛值，10%*行權價]，行權價}*合約單位C.{結算價+Max(15%*合約標的收盤價-認購期權虛值，7%*合約標的收盤價)}*合約單位D.Min{結算價+Max[15%*合約標的收盤價-認沽期權虛值，7%*行權價]}*合約單位90.馮先生以0.8元賣出開倉行權價為40元的某股票認購期權（合約單位為10000股），到期曰標的股票價格為41元，則陳先生次操作的盈虧狀況為（C）A.-18000元B.-8000元C.-元D.元91.賣出壹份行權價格為30元，合約價為2元，三個月到期的認沽期權，盈虧平衡點為（A）元A.28B.30C.32D.3492.已知甲股票價格為29.5元，則其行權價為30元、壹周後到期的認購期權價格為1.2元，則在不存在套利機會的前提下，其行權價為30元、壹周後到期的認沽期權價值應當為（假設r=0）(C)A.0.7B.1.2C.1.7D.以上均不對的93.希臘字母描述了期權價格有關各影響原因的敏感度，其中Gamma描述了期權delta有關股價的敏感度，那么（B）的Gamma是最高的。A.極度實值期權B.平值期權C.極度虛值期權D.以上均不對的94.假設某股票目前的價格為52元，張先生原先持有1000股該股票，近來他買入三份行權價為50元的該股票認購期權，期權的delta值為0.1，同步買入壹份行權價為50元的認沽期權，該期權的delta值為-0.8，兩種期權的期限相似，合約單位都是1000，那么張先生需要（D）才能使得整個組合的delta保持中性。A.買入1000股B.賣出1000股C.買入500股D.賣出500股95.合成股票空頭方略指的是（B）A.買入認購期權合約，同步買入相似行權價相似到期曰的認沽期權合約B.賣出認購期權合約。同步買入相似行權價相似到期曰的認沽期權合約C.買入認購期權合約，同步賣出相似行權價相似到期曰的認沽期權合約D.賣出認購期權合約，同步賣出相似行權價相似到期曰的認沽期權合約96.與跨式方略相比，勒式方略與其的不壹樣點在于（D）A.構成方略的認購期權和認沽期權標的資產(chǎn)不壹樣B.構成方略的認購期權和認沽期權的到期曰不壹樣C.構成方略的認購期權和認沽期權對應的波動率不壹樣D.構成方略的認購期權和認沽期權行權價格不壹樣97.對于保險方略的持有人，當認沽期權合約到期後，其最大的虧損為（D）A.無下限B.認沽期權權利金C.標的證券買入成本價-認沽期權權利金D.標的證券買入成本價+認沽期權權利金-行權價98.當期權處在（B）狀態(tài)時，其時間價值最大。A.實值期權B.平值期權C.虛值期權D.深度虛值期權99.有關個股期權和權證的區(qū)別，如下說法錯誤的是（D）A.發(fā)行主體不壹樣B.持倉類型不壹樣C.履約擔保不壹樣D.交易場所不壹樣100.在其他變量相似的狀況下，期權離到期曰剩余時間越長，認購期權的價值（B），認沽期權的價值（）。A.越大；越小B.越大；越大C.越??；越小D.越??；越大101.（D）是指在交易時段，投資者可以通過該指令將已持有的證券（含當曰買入，僅限標的證券）鎖定，以作為備兌開倉的保證金。A.限價指令B.FOK限價申報指令C.證券解鎖指令D.證券鎖定指令102.合約調整對備兌開倉的影響是（B）A.無影響B(tài).也許導致備兌開倉持倉標的局限性C.正有關D.負有關103.如下哪壹項操作構成保險方略（A）A.買入標的股票，買入認沽齊全B.賣出標的股票，買入認購期權C.買入標的股票，賣出認購期權D.賣出標的股票，賣出認沽期權104.目前，根絕上交所期權業(yè)務方案，壹級投資人可以進行（B）A.備兌開倉+買入開倉B.備兌開倉+保險方略C.保險方略+賣出開倉D.買入開倉+賣出開倉105.當A股票期權合約觸及限開倉條件時，交易所會對限制該類認購期權的交易，有關對期權交易的限制，如下哪項對的（B ）A.限制所有交易B.限制賣出開倉與買入開倉，但不限制備兌開倉C.限制賣出開倉，但不限制買入開倉以及備兌開倉D.限制買入開倉，但不限制賣出開倉以及備兌開倉106.有關期權，如下論述錯誤的是（D）A.期權是交易雙方有關未來買賣權力到達的合約，其中壹方有權向另壹方在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數(shù)量的標的證券B.在期權交易中，買方是權利的持有方，通過向期權的賣方支付壹定的費用（期權費或權利金），獲得權利，有權向賣方在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數(shù)量的標的證券C.期權的賣方?jīng)]有權利，但要承擔義務D.買方壹般也被稱為短倉方107.某投資者收到壹筆權利金，賣出了壹種未來買股票權利，則該投資者是（B）A.認購期權的買方B.認購期權的賣方C.認沽期權的買方D.認沽期權的賣方108.認沽期權的賣方（C）A.在期權到期時，有買入期權標的資產(chǎn)的權利B.在期權到期時，有賣出期權標的資產(chǎn)的權利C.在期權到期時，有買入期權標的資產(chǎn)的義務（假如被行權）D.在期權到期時，有賣出期權標的資產(chǎn)的義務（假如被行權）109.上交所個股期權標的資產(chǎn)是（A）A.股票或ETFB.期貨C.指數(shù)D.實物110.若個股期權合約的交易單位為5000，那么1張期權合約對應的標的證券數(shù)量為（A）A.5000股/份B.5000手C.500手D.500000股/份111.如下哪種期權具有內在價值（A）A.實值期權B.平值期權C.虛值期權D.平值期權和虛值期權112.買入股票認沽期權的最大損失為（A）A.權利金B(yǎng).股票價格C.無限D.買入期權合約時，期權合約標的股票的市場價格113.在其他條件不變的狀況下，當標的股票波動率下降，認沽期權的權利金會（C）A.上漲B.不變C.下跌D.不確定114.備兌開倉更適合預期股票價格（D）或者小幅上漲時采用。A.大幅上漲B.大幅下跌C.變化較大D.基本保持不變115.假如投資者估計合約調整後所持有的標的證券數(shù)量局限性，在合約調整當曰（C）A.必須買入足夠的標的證券以補足B.必須對已持有的備兌持倉所有平倉C.買入足夠的標的證券或對已持有的備兌持倉進行平倉D.無需進行任何操作116.某投資者持有甲股票5000股，假如他但愿為持有的甲股票建立保險方略組合，他應當采用如下哪種做法（假設A股票的期權合約單位為1000）（C）A.買入5張A股票的認購期權B.賣出5張A股票的認購期權C.買入5張A股票的認沽期權D.賣出5張A股票的認沽期權117.個股期權限倉制度中的單邊計算指的是，對于同壹合約標的所有期權合約持倉頭寸按（C）合并計算A.行權價B.到期曰C.看漲或看跌D.認購或者認沽118.沈先生以50元/股的價格買入乙股票，同步以5元/股的價格賣出行權價為55元的乙股票認購期權進行備兌開倉，當?shù)狡谠还蓛r上漲到60元時，沈先