【中小企業(yè)融資問題探究17000字（論文）】

研究背景及意義1.1中小企業(yè)概念范疇《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》對中小企業(yè)概念的界定是：在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小的各種所有制和各種形式的企業(yè)。同時法律還規(guī)定，對中國中小企業(yè)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)等指標，結(jié)合行業(yè)特點劃分。其中：工業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)300人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。建筑業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：對職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產(chǎn)總額40000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)600人及以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。批發(fā)和零售業(yè)，零售業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)500人以下，或銷售額15000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)100人及以上，銷售額1000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)200人以下，或銷售額30000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人100人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。交通運輸和郵政業(yè)，交通運輸業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)500人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。郵政業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)1000人以下，或銷售額30000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)400人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)。住宿和餐飲業(yè)，中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)800人以下，或銷售額15000萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)400人及以上，銷售額3000萬元及以上；其余為小型企業(yè)楊明楊明.引入信用保險下的中小企業(yè)融資問題分析[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào)，2011，11：104-105.綜上分析可知，我國僅根據(jù)行業(yè)大類規(guī)定了中小企業(yè)的界定標準，并沒有細分行業(yè)，也不分國企或民營企業(yè)。在從業(yè)人數(shù)界定，我國中小微型企業(yè)的從業(yè)人數(shù)主要是300以下，在營業(yè)收入總額上，我國對大多數(shù)行業(yè)都設(shè)定了根據(jù)企業(yè)營業(yè)收入范圍界定企業(yè)的類型。因此，我國對中小企的界定范圍比較廣，而且對從業(yè)人數(shù)、營業(yè)收入和資產(chǎn)總額等指標的限額也是設(shè)定的較小，更加符合對中小企業(yè)的界定。1.2研究背景資本是企業(yè)的經(jīng)濟活動的關(guān)鍵元素。從狹義上講，融資是經(jīng)濟主體根據(jù)自己的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和基金的現(xiàn)狀，對未來業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的方式，從渠道給投資者和債權(quán)人籌集資金，組織資金的供應(yīng)給保證公司，正常生產(chǎn)的需要，經(jīng)營管理活動需要的理財行為。肖順武.芻議中小企業(yè)融資難的原因及法律對策[J].西南政法大學(xué)學(xué)報肖順武.芻議中小企業(yè)融資難的原因及法律對策[J].西南政法大學(xué)學(xué)報.2010（03）1.3研究意義改革開放40余年，我國民營經(jīng)濟實現(xiàn)了從一己之力到半壁江山的飛躍，成為經(jīng)濟增長的重要引擎，而中小企業(yè)則是市場經(jīng)濟主體中數(shù)量最大、最具活力的企業(yè)群體,是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的生力軍，在推動發(fā)展、促進創(chuàng)新、增加就業(yè)、增加稅收、改善民生和擴大開放等方面，發(fā)揮了不可替代的作用。代桂霞，張穆心（2019）在“民營企業(yè)融資問題”中認為資金是民營企業(yè)擴大再生產(chǎn)的重要力量支撐，民營企業(yè)要想在市場中保持競爭力，就要保障民營企業(yè)的資金充足，中小企業(yè)更是如此。但是融資問題一直是困擾和制約中小企業(yè)發(fā)展的難題，尤其是在新冠疫情的沖擊下，“融資難、融資貴”問題尤為凸顯，這是政府、企業(yè)同時面臨的困局。以昆明市為例，全市30.86萬戶私營企業(yè)，戶均注冊資本金不足500萬元，不到國有集體企業(yè)戶均注冊資本金的六分之一。盡管政府通過“銀稅互動”、“財園助企貸”等工作機制幫助中小企業(yè)融資，但不可否認的是，更多的貸款流向了龍頭企業(yè)而非中小企業(yè)。希望通過本次研究，一是為中小企業(yè)開展融資打開新思路，增強中小企業(yè)的競爭力，推動中小企業(yè)健康向上發(fā)展。二是為建立健全金融市場提出新舉措。提出適合企業(yè)發(fā)展的制度以及政策優(yōu)惠。三是為政府破解融資難題提供新參考，為中小企業(yè)融資創(chuàng)建良好的法律環(huán)境、提供高效率的市場環(huán)境，以期能建立一個適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟新常態(tài)背景下有效、便利的中小企業(yè)融資體系。最終能有效促進金融資本運營效率的提高，提升中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營水平，推動“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”目標的進一步實現(xiàn)，支持中小企業(yè)直接融資、鼓勵企業(yè)提高直接融資比重，拓展中小企業(yè)信貸融資的渠道，加速推進我國民營經(jīng)濟及中小企業(yè)高質(zhì)量健康發(fā)展。

2中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題分析2.1中小企業(yè)融資現(xiàn)狀總體來看，中小企業(yè)融資情況不容樂觀。以昆明市為例，中小企業(yè)貸款額度與企業(yè)需求不匹配，能通過銀行滿足融資需求的企業(yè)占比不到20%，從銀行獲得的貸款金額不及企業(yè)貸款需求的30%。加之近年來，國際國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大，不少企業(yè)業(yè)績下滑，自身信用下降及銀行風(fēng)險管控趨嚴，抽貸、壓貸、斷貸現(xiàn)象時有發(fā)生，企業(yè)難貸款和銀行貸款難“兩難矛盾”突出。2.1.1銀行融資現(xiàn)狀當(dāng)前我國中小企業(yè)外部資金融通的主要方式是銀行融資。銀行貸款主要考慮因素是資金的安全性、流動性和收益性，所以中小企業(yè)自身素質(zhì)的高低決定了其是否能夠獲得銀行的貸款。銀行貸款更傾向于已具規(guī)模的、盈利能力強的大企業(yè)、大公司，雖然近些年政策有所傾斜，然而中小企業(yè)獲取銀行貸款比例與其經(jīng)濟產(chǎn)出占全國經(jīng)濟產(chǎn)出的比例仍然是很不相稱的。中小企業(yè)在股票、債券發(fā)行等融資方式上幾乎空白，融資難已經(jīng)成為制約中國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。對于中小企業(yè)來說，取得銀行貸款是很不容易的。中小企業(yè)不容易找到合適的擔(dān)保人，基層銀行授權(quán)卻又有限，這就使得許多中小企業(yè)難以通過銀行取得貸款。中小企業(yè)借款一般為小額短期借款，又因為中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險大，銀行信貸資金主要來源于追求低風(fēng)險低收益的單位和個人存款，不應(yīng)投向高風(fēng)險的借款人，所以銀行一般不愿意借款給中小企業(yè)。此外，信用評價體系和擔(dān)保體系的不健全，讓銀行承擔(dān)了頗大的決策成本和風(fēng)險成本。在預(yù)期收益較小的情況下，銀行往往吝惜于對中小企業(yè)予以貸款。2.1.2資本市場融資現(xiàn)狀現(xiàn)今，中小企業(yè)在資本市場融資的現(xiàn)狀也不很是理想。中小企業(yè)融資板塊于2004年5月在深圳交易所啟動，但也只能解決極少數(shù)高新科技中小企業(yè)的融資問題，而且收到的效果并不理想。首批創(chuàng)業(yè)板于2009年上市，中小企業(yè)的直接融資終于透露出一絲希望，然而相對于近400萬家的中小企業(yè)總數(shù)量，創(chuàng)業(yè)板的市場容量還不是很大，有待提高。同時，公司債券的發(fā)行一直受到政府的嚴格控制，并且其規(guī)模由國家根據(jù)每年宏觀經(jīng)濟的運行情況決定，然后具體分配到各地、各部門。這些因素造成了中小企業(yè)難以通過資本市場籌集到資金。因為證券市場門檻高，為籌集到更多的資金，各地、各部委一般都推薦大公司上市，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)很難進入證券市場融資的重要原因。2.1.3民間融資現(xiàn)狀一直以來，大部分中小企業(yè)在民間融資往往采取職工入股的方式籌集資金，或在民間的借高利貸。雖然籌資成本不低，然而因為手續(xù)簡便、資金能夠到賬及時，多數(shù)中小企業(yè)還是愿意在民間借貸以融資。然而因為民間資本規(guī)模有限、風(fēng)險很大，而且具有很大的不穩(wěn)定性，所以中小企業(yè)無法長期依賴民間融資。其他渠道一般包括政府創(chuàng)立的創(chuàng)業(yè)扶持基金，政策性貸款。對于政府而言，中小企業(yè)效益不穩(wěn)定、貸款回收率低、信譽較差，因此銀行往往對中小企業(yè)貸款相當(dāng)謹慎，條件相當(dāng)苛刻。2.2中小企業(yè)融資問題2.2.1抵押擔(dān)保困難在市場經(jīng)濟條件下，與市場經(jīng)濟相關(guān)的風(fēng)險作為商業(yè)銀行的主要利益需要承擔(dān)借款的損失。銀行等金融機構(gòu)常常會擔(dān)心中小企業(yè)的信譽，所以中小企業(yè)必須憑借其固定的資產(chǎn)或有另一方作擔(dān)保才能進行融資。今天，中小企業(yè)的平均資產(chǎn)負債率約為70%，也就是說，只有業(yè)主的利益占總資產(chǎn)約為30%。對中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)，通過抵押可以得到的是很少的。同時，大多數(shù)中小企業(yè)都是自營的企業(yè)，中小企業(yè)的融資。取得相應(yīng)的上級機關(guān)或其他單位的貸款擔(dān)保。由于中小企業(yè)的資金問題與信譽障礙，根據(jù)目前的情況，中小企業(yè)很難獲得來自其他機構(gòu)的擔(dān)保來獲取融資。2.2.2融資渠道單一狹窄內(nèi)源性融資主要是指中小企業(yè)主要通過企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式。內(nèi)源性融資是企業(yè)將儲備的資金轉(zhuǎn)化為投資的過程，由于其自籌、自用、不涉及金融體系原因，因此內(nèi)源性融資風(fēng)險小、成本低，能夠長時間使用，并可以提升企業(yè)在市場中的價值，所以盡管內(nèi)部融資存在規(guī)模有限、成本費用率高等諸多問題，不能有效滿足中小企業(yè)發(fā)展壯大過程中的資金需求，但對于絕大多數(shù)中小企業(yè)來說，內(nèi)源融資通常是在融資時最先考慮的方式，而且往往是唯一的融資途徑。以廣東為例，2016年民間投資資金來源17533.34億元，其中國內(nèi)貸款2051.12億元，同比增長10.0%，增速比同比下降33.5個百分點，占資金來源比重為11.7%，比上年下降0.4個百分點；其他資金來源4058.52億元，同比下降2.5%，增速同比大幅下降44.2個百分點，占資金來源比重為23.1%，比上年下降3.8個百分點；而自籌資金11322.57億元，增長23.4%，增速同比提高2.7個百分點，占比64.6%，比上年提高4.2個百分點鄭威容.鄭威容.廣東中小企業(yè)融資難原因及其對策分析[J].太原城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報,2017,03:193-194.企業(yè)融資渠道應(yīng)該是多方面、多層次的。我國中小企業(yè)的資金來源隨著改革開放的深化以及國家經(jīng)濟體制的改革和資本市場的建立，也逐漸地從單一渠道向多元化多層次發(fā)展。在融資渠道偏好選擇中，有超過90%的樣本企業(yè)表示會優(yōu)先考慮從銀行獲得融資羅軍,羅軍,常菁.廣東省科技型中小企業(yè)科技金融服務(wù)體系研究[J].科技創(chuàng)新與生產(chǎn)力,2017,07:14-17+20.2.2.3國家財政資金支持有限我國政府一直以來也高度重視中小企業(yè)發(fā)展，特別是隨著經(jīng)濟規(guī)模實力的增加，也不斷加強對中小企業(yè)發(fā)展的財政資金支持力度，以此帶動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)的高水平發(fā)展。2016年1月，國家中小企業(yè)發(fā)展基金在深圳又成立了首支實體基金，總規(guī)模達60億元，其中中央財政出資15億元梁霄羽.新時代下中小企業(yè)融資難解決辦法淺析[J].梁霄羽.新時代下中小企業(yè)融資難解決辦法淺析[J].時代金融,2017,12:128-129.2.2.4民間融資比重大從我國國情來看，中小企業(yè)采用民間融資的情況比較普遍，而民間融資的規(guī)模也呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。民間資本進入融資市場不僅可以豐富中小企業(yè)的融資渠道，而且具有其他融資方式不具備的優(yōu)勢，比如融資速度快、資金調(diào)配方便、融資門檻低等，同時從融資的期限來看，民間融資一般靈活性強、期限短，但其重大缺陷就是融資成本較高。且我國金融市場發(fā)展還不夠完善，隨著民間融資涉及資金的增多產(chǎn)生道德風(fēng)險的可能性顯著增大，面對民間金融我國尚未建立起有效的監(jiān)管體系，相關(guān)法律法規(guī)和管理建設(shè)仍然不完善，很多地方將民間融資演變成“地下融資”，民間融資行為的金融風(fēng)險和金融欺詐的可能性也極大地增大，一旦爆發(fā)，會對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定造成很大的影響。特別是隨著“互聯(lián)網(wǎng)”金融的快速發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)”的風(fēng)險與“民間融資”的風(fēng)險疊加。2.3中小企業(yè)融資問題成因分析2.3.1自身不具備良好的融資基礎(chǔ)（1）企業(yè)體制不健全，各項管理制度不完善一是中小企業(yè)經(jīng)營管理水平不高，在法人治理結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新能力、經(jīng)營管理能力等各個方面都存在一定短板，導(dǎo)致企業(yè)抗風(fēng)險能力弱，可持續(xù)發(fā)展能力低。特別是部分中小企業(yè)仍停留初始發(fā)展階段，不愿意進一步規(guī)范做大。比如，目前我國私營企業(yè)和個體工商戶的比例達1：3.3，很多中小企業(yè)還以個體工商戶的非企業(yè)法人形式存在。二是中小企業(yè)的財務(wù)管理不規(guī)范，據(jù)中國人民銀行的一項調(diào)查表明，有50％以上的調(diào)研中小企業(yè)財務(wù)管理制度不健全，有60％以上的調(diào)研中小企業(yè)的信用等級不高。三是缺少可供擔(dān)保抵押的財產(chǎn)，融資成本高，據(jù)廣東省2016年對部分中小企業(yè)的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，能夠提供廠房和設(shè)備抵押的中小企業(yè)僅有40%左右。四是部分中小企業(yè)的決策者不擅長同政府打交道，對政府部門政策不關(guān)注、不了解，對政府提供的一系列融資支持政策主動申請的不多王雨婷王雨婷.中小企業(yè)融資問題探討[J].合作經(jīng)濟與科技，2016，01：58-59.（2）企業(yè)信用觀念淡薄，失去了銀行支持的信心業(yè)法人個人信用程度低，造成企業(yè)信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念；企業(yè)歷史客觀原因，表現(xiàn)為企業(yè)信用觀念差，一些企業(yè)負債大，包袱重，還貸難度大，企業(yè)主觀不存在逃債意識，企業(yè)法人一直對無力還貸深表對金融部門的歉意。這種情況在現(xiàn)代激烈市場經(jīng)濟競爭中越來越成為銀行在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時考慮的因素。我國中小企業(yè)60%以上信用等級都在3B或3B以下，而銀行放款對象80%集中在3A和2A類企業(yè)。信用不足直接制約中小企業(yè)的融資。（3）抵押擔(dān)保能力不足，不能為銀行提供完整的信貸手續(xù)抵押擔(dān)保難是制約中小企業(yè)取得貸款的主要問題，在私營中小企業(yè)中表現(xiàn)尤為突出。一些企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和前景都是好的，于是向銀行申請貸款。銀行等金融機構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放的貸款必然以抵押、擔(dān)保貸款為主。在提供貸款時，銀行要求中小企業(yè)提供的抵押資產(chǎn)多為廠房、機器設(shè)備等實物資產(chǎn)，中小企業(yè)，特別是高科技中小企業(yè)不僅自有資產(chǎn)小，適合抵押的資產(chǎn)更少，且抵押物變現(xiàn)難。企業(yè)缺乏必要的抵押品和沒有擔(dān)保，往往受制于中小企業(yè)無法提供正常的擔(dān)保信貸手續(xù)而不能夠?qū)ζ溥M行融資，必然形成中小企業(yè)融資難的狀況。李毅，向黨.中小企業(yè)信貸融資信用擔(dān)保卻是研究[J].金融研究.2008（12）2.3.2中小企業(yè)貸款全程監(jiān)管把控的金融體系不完善（1）專門服務(wù)于中小企業(yè)的融資服務(wù)還不健全一是面向中小企業(yè)的有效金融服務(wù)供給不足。當(dāng)前，銀行貸款一直是中小企業(yè)融資的主渠道，但銀行始終是市場經(jīng)營、自負盈虧的主體，在現(xiàn)有銀行監(jiān)管和考核政策下，商業(yè)銀行特別是大型商業(yè)銀行，重國有輕私營、重大輕小、重抵押擔(dān)保輕信用、重短期輕長期的問題是普遍存在的，也是市場經(jīng)濟的應(yīng)有表現(xiàn)。而有較強中小企業(yè)服務(wù)能力和動力的城市農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行的放款能力未能充分發(fā)揮，特別是近年來，我國小額貸款和中小企業(yè)信用擔(dān)保貸款規(guī)模增速大幅下滑；同時，民營中小銀行的建設(shè)尚處于起步階段，缺乏專門扶持中小企業(yè)的政策性金融服務(wù)機構(gòu)。二是金融產(chǎn)品方面，針對中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不足，銀行對中小企業(yè)貸款普遍要求提供充足有效的擔(dān)保條件，接受的抵押品一般限于土地、房屋以及少量的通用型原材料和機器設(shè)備，知識產(chǎn)權(quán)、創(chuàng)新成果等很少能作為抵押品，而企業(yè)的納稅情況、往來業(yè)務(wù)情況通常也只是參考條件，很難符合中小企業(yè)融資的實際情況和經(jīng)營特點。三是信息不對稱的問題比較嚴重。小微企業(yè)由于信息不透明，銀行在發(fā)放貸款時難以決策，銀行在小微企業(yè)信用信息采集審核、貸后管理工作的成本高。深化金融改革，完善商業(yè)銀行信用管理體系。商業(yè)銀行進一步完善信用制度實施中的信用授權(quán)管理。加強風(fēng)險管理，加大考核力度，銀行貸款更謹慎。目前，商業(yè)銀行提高了評估系統(tǒng)的水平，資產(chǎn)質(zhì)量作為信貸人員的貸款責(zé)任終身追究制度的實施評價的主要指標，是形成貸款只有責(zé)任沒有利益，使銀行信用貸款的中小企業(yè)產(chǎn)生“恐懼”心理環(huán)境的根源，弱化銀行放貸的熱情。（2）第三方中介服務(wù)機構(gòu)發(fā)展進一步萎縮作為主要中介渠道的中小企業(yè)信用擔(dān)保貸款快速下滑，進一步加劇了小微企業(yè)融資難。主要原因包括：一是宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響。受經(jīng)濟周期和宏觀調(diào)控持續(xù)收緊影響，中小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加劇，擔(dān)保業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增大。二是銀擔(dān)合作機制亟待完善。大部分銀行要求只與政府出資或控股的擔(dān)保機構(gòu)合作，與民營擔(dān)保機構(gòu)合作的條件設(shè)置過高，甚至一些銀行一刀切斷絕與民營擔(dān)保公司合作。與此同時，銀行與擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險分擔(dān)機制設(shè)計不合理，有些銀行甚至不用承擔(dān)風(fēng)險，擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險和收益嚴重不匹配。三是不規(guī)范經(jīng)營的擔(dān)保公司對行業(yè)整體發(fā)展造成負面影響。受華鼎、創(chuàng)富事件等個別擔(dān)保機構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營現(xiàn)象影響，銀行大規(guī)?？s減與民營擔(dān)保公司的合作規(guī)模，甚至全面停止與民營擔(dān)保公司的合作。2.3.3政府宏觀政策對中小企業(yè)重視程度不夠經(jīng)濟發(fā)展的新常態(tài)和我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向中高端調(diào)整的趨勢加劇了我國中小企業(yè)的融資難題。目前我國實施穩(wěn)健貨幣政策，對信貸規(guī)模產(chǎn)生一定影響。另外，受我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革政策的影響，銀行普遍增加了對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)（如紡織服裝、金屬材料、家具制造等）特別是落后產(chǎn)能中小企業(yè)貸款的管控，這就增大了中小企業(yè)從銀行獲得貸款的難度。二是日益嚴格的金融監(jiān)管和日趨激烈的市場競爭，推動銀行不斷調(diào)整金融服務(wù)的方向，把放貸給大型企業(yè)、國有企業(yè)作為銀行業(yè)務(wù)實際考核的重心，面對中小企業(yè)的服務(wù)，通常是“表面上”重視，“實際上”對中小企業(yè)貸款審慎而又從嚴，而且附之以較高的貸款要求。三是受當(dāng)前宏觀經(jīng)濟環(huán)境和行業(yè)市場波動等因素影響，中小企業(yè)競爭力有所下降。據(jù)廣東省銀監(jiān)局2016年對1000多家中小企業(yè)的調(diào)查顯示，有超過42%的企業(yè)認為由于所處行業(yè)的激烈競爭，導(dǎo)致利潤減少，并且有超過67%的企業(yè)反映需求不足，企業(yè)難以擴大再生產(chǎn)呂勁松呂勁松.關(guān)于中小企業(yè)融資難、融資貴問題的思考[J].金融研究，2016，11：115-123.3中小企業(yè)融資的面臨形勢與經(jīng)驗借鑒3.1發(fā)展機遇3.1.1國家對新時代中小企業(yè)融資問題高度重視黨中央高度重視并一直在想辦法促進中小企業(yè)發(fā)展，習(xí)近平總書記也對中小企業(yè)寄予了厚望，表示希望廣大中小企業(yè)聚焦主業(yè)，加強自主創(chuàng)新，通過自身努力不斷取得新的業(yè)績，讓企業(yè)興旺發(fā)達，為祖國強大和人民幸福作出更大貢獻。2019年，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，并發(fā)出通知，要求各地區(qū)各部門結(jié)合實際認真貫徹落實。繼2月14日就民營企業(yè)融資進行發(fā)文后，兩辦再次就中小微企業(yè)發(fā)展問題進行專門發(fā)文，反映出中央對中小企業(yè)融資的高度重視。在政府工作報告中，同樣明確提出了競爭中性原則。要貫徹競爭中性原則，不僅僅是所有制中性（國企和民企、內(nèi)資和外資），也客觀要求在要素獲?。òń鹑谫Y源獲取）、準入許可、經(jīng)營運行、政府采購和招投標等方面，對大企業(yè)和中小企業(yè)平等對待。3.1.2國內(nèi)金融改革持續(xù)深化2017年，為貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，推動多層次資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展，防范和化解金融風(fēng)險，支持實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》，該通知可規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，完善多層次資本市場體系。為促進云南省區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展，加強對區(qū)域性股權(quán)市場運營機構(gòu)的管理，保護投資者的合法權(quán)益，防范區(qū)域性股權(quán)市場風(fēng)險，根據(jù)《關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場的通知》（國辦發(fā)〔2017〕11號）和《區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理試行辦法》（中國證監(jiān)會第132號令）等文件精神，制定出臺了《云南省區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)督管理實施細則（試行）》。細則旨在規(guī)范云南省區(qū)域性股權(quán)市場的活動，保護投資者合法權(quán)益，防范區(qū)域性股權(quán)市場風(fēng)險，促進我省區(qū)域性股權(quán)市場健康發(fā)展。此外，云南省人民政府辦公廳《關(guān)于印發(fā)云南省推進企業(yè)上市倍增三年行動方案（2019—2021年）的通知》中指出，要積極做好企業(yè)上市金融綜合服務(wù)，支持企業(yè)到全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，推進我省區(qū)域性股權(quán)市場建設(shè)，為企業(yè)上市提供堅實的“后備軍”。3.2面臨挑戰(zhàn)3.2.1國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行，銀行信貸持續(xù)偏緊當(dāng)前處在全球經(jīng)濟疲軟的大背景下，新冠疫情總體仍未得到有效控制，總體經(jīng)濟不景氣，全球供應(yīng)鏈體系的正常運轉(zhuǎn)受到嚴重沖擊，消費能力大幅下降。世界經(jīng)濟下行風(fēng)險顯著加大，主要經(jīng)濟體增長預(yù)期不容樂觀，全球金融市場風(fēng)險因素進一步積聚，貿(mào)易投資環(huán)境更趨復(fù)雜，國際經(jīng)濟格局出現(xiàn)重大調(diào)整，多邊體制面臨危機，全球貿(mào)易投資規(guī)則重構(gòu)帶來巨大壓力和挑戰(zhàn)。此外，近年來實體經(jīng)濟融資需求強勁、金融監(jiān)管加強促使部分非標融資轉(zhuǎn)向表內(nèi)信貸、流動性偏緊等多重原因疊加，導(dǎo)致銀行信貸額度比往年更加緊張，個貸方面同樣捉襟見肘。3.2.2不確定不穩(wěn)定因素疊加，融資債務(wù)風(fēng)險加大全球制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)和新訂單指數(shù)長期維持在50%以下，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織公布的領(lǐng)先指數(shù)跌破100.00大關(guān)，國際貨幣基金組織將近幾年世界經(jīng)濟增速預(yù)期不斷下調(diào)，不確定不穩(wěn)定因素明顯增多，來自外部環(huán)境的風(fēng)險挑戰(zhàn)與日俱增。股市下行、債券市場偏冷，中小企業(yè)融資渠道面臨收窄，部分企業(yè)自身又面臨著杠桿率偏高、主業(yè)不強、投資多元、風(fēng)險防范意識不強等問題，多重矛盾與外部環(huán)境變化產(chǎn)生疊加效應(yīng)，容易誘發(fā)中小企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。3.3國內(nèi)各地成熟經(jīng)驗借鑒3.3.1借鑒深圳市經(jīng)驗深圳市設(shè)立“中小微企業(yè)發(fā)展基金”，委托專業(yè)基金管理機構(gòu)采取市場化運作，以促進大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新為宗旨，充分發(fā)揮財政資金對于民營經(jīng)濟的引導(dǎo)放大作用，通過財政資金收益讓利機制，吸引社會資金更多地投資于深圳市早中期中小微企業(yè)“中小微企業(yè)發(fā)展基金”設(shè)立后，通過市場化的擇優(yōu)機制，遴選一批種子期、初創(chuàng)期和成長期的優(yōu)秀中小微企業(yè)，集中力量進行精準支持，幫助其加快發(fā)展，支持企業(yè)加速發(fā)展、做強做大。3.3.2借鑒嘉興市經(jīng)驗嘉興市南湖區(qū)率先行動打造南湖基金小鎮(zhèn)，建立“基金小鎮(zhèn)·投融圈”平臺，用金融活水澆灌實體經(jīng)濟，做好民營經(jīng)濟中項目與資本的對接，促進民營企業(yè)更好落地發(fā)展。基金小鎮(zhèn)建立以來，一直致力于服務(wù)實體民營經(jīng)濟，不斷努力解決各類民營企業(yè)投融資項目信息不對稱問題，積極做好項目與資本的對接與落實；并定期舉辦投融資線下對接交流會，實現(xiàn)資金和項目的對接。目前，已成為國內(nèi)首個將股權(quán)投資行業(yè)的“募、投、管、退”全產(chǎn)業(yè)鏈條均實現(xiàn)服務(wù)落地的基金小鎮(zhèn)，拓展資本和企業(yè)合作空間，實現(xiàn)創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)相結(jié)合、孵化與投資相結(jié)合、投前與投后相結(jié)合。3.3.3借鑒貴陽市經(jīng)驗貴陽市著力支持打造“龍頭企業(yè)+孵化”的大中小企業(yè)融通型載體，通過探索有效融通合作模式，改變傳統(tǒng)的企業(yè)配套協(xié)作方式，推動龍頭企業(yè)直接參與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)特色載體的建設(shè)運營或與載體深度合作，鼓勵其內(nèi)部職工入駐載體創(chuàng)業(yè)，并吸引產(chǎn)業(yè)鏈上具有創(chuàng)新潛力的團隊或中小企業(yè)入駐載體創(chuàng)業(yè)。實現(xiàn)與中小企業(yè)在研發(fā)設(shè)計、檢驗檢測、模型加工、企業(yè)管理、市場營銷等方面的深度融通，促進龍頭企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，創(chuàng)新發(fā)展的新資源、新動能。4解決中小企業(yè)融資問題的對策建議4.1提高企業(yè)市場競爭力“打鐵還需自身硬”，解決中小企業(yè)融資難，核心和關(guān)鍵還是靠中小企業(yè)。國內(nèi)外的研究和大量實證表明，處在成長期和成熟期的中小企業(yè)，融資時可以采用的手段多、而且成本低。廣大中小企業(yè)要進一步規(guī)范發(fā)展，不斷健全內(nèi)部管理制度，積極適應(yīng)國內(nèi)外經(jīng)濟發(fā)展趨勢，不斷做強、做大、做優(yōu)。4.1.1加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級一是加快產(chǎn)品的升級換代，中小企業(yè)要注意把握市場需求和消費升級大勢，加大力度推進產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級，努力引領(lǐng)市場潮流。二是積極進入新產(chǎn)業(yè)、新領(lǐng)域。當(dāng)前，大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等新技術(shù)、新應(yīng)用、新業(yè)態(tài)正釋放出前所未有的巨大商機，中小企業(yè)要充分發(fā)揮機制靈活、決策快的優(yōu)勢，抓住先機，積極拓展業(yè)務(wù)新領(lǐng)域，努力搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展的制高點，積極向先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，加快在工業(yè)設(shè)計、技術(shù)咨詢、現(xiàn)代物流、軟件和信息服務(wù)等生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展，積極進入文化創(chuàng)意、大數(shù)據(jù)、云計算等新興領(lǐng)域。三是積極向“微笑曲線”的兩端延伸。圍繞主業(yè)積極向產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓展，努力在品牌建設(shè)、技術(shù)研發(fā)、物流配送等環(huán)節(jié)上下功夫，打造高附加值的產(chǎn)業(yè)鏈。4.1.2完善企業(yè)管理制度一是健全財務(wù)管理制度，嚴格按照小企業(yè)會計法則建立全面、準確、清晰、真實的財務(wù)制度，并聘請專業(yè)的財務(wù)管理人員，同時很多中小企業(yè)是民營企業(yè)，企業(yè)家要嚴格區(qū)分公司財產(chǎn)、家庭財產(chǎn)和個人財產(chǎn)，做到企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰。中小企業(yè)針對其財務(wù)管理不規(guī)范、財務(wù)信息不透明的現(xiàn)狀，盡快建立了科學(xué)規(guī)范的財務(wù)制度，切實提高財務(wù)管理水平，增加信息的透明度，并努力提高貸款資金的使用效率。改變銀行對企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)狀，加強與銀行的信息交流，使銀行深入了解企業(yè)的資金使用情況、經(jīng)營情況和發(fā)展規(guī)劃，這樣也便于銀行降低風(fēng)險和增加對放貸資金的監(jiān)督。而且由于銀行對企業(yè)資金使用情況、經(jīng)營情況和發(fā)展規(guī)劃有了充分的了解和掌握，增加銀行對企業(yè)的信心，再次放貸時調(diào)查和審核程序會大大減少，降低了借貸成本和提高放貸效率，達到銀企雙方的共贏。中小企業(yè)管理層要增加財務(wù)杠桿意識以及風(fēng)險識別和防范意識，通過財務(wù)報表分析及時了解企業(yè)所存在的經(jīng)營問題，采取相應(yīng)的措施來及時改善中小企業(yè)的財務(wù)狀況。二是強化企業(yè)內(nèi)部管理。建立現(xiàn)代企業(yè)制度和職業(yè)經(jīng)理人制度，打破家族式的管理模式，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，探索產(chǎn)權(quán)多元化，激發(fā)企業(yè)的活力和創(chuàng)造力。完善內(nèi)部激勵約束機制，規(guī)范優(yōu)化業(yè)務(wù)流程和組織結(jié)構(gòu)，建立科學(xué)規(guī)范的勞動用工、收入分配制度，推動質(zhì)量、品牌、財務(wù)、營銷等精細化管理。積極推進企業(yè)信息化建設(shè)，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)，提升民營企業(yè)的技術(shù)開發(fā)、生產(chǎn)制造、市場營銷、財務(wù)管理等水平，在企業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)商務(wù)信息的快速、安全傳輸與共享。推動民營企業(yè)建立先進企業(yè)文化，健全黨建工作機制，深化民營企業(yè)精神文明建設(shè)。4.1.3強化人才建設(shè)制定中高層培訓(xùn)計劃，每年選送一批優(yōu)秀精英團隊到國內(nèi)外知名高校進修培訓(xùn)，學(xué)習(xí)新思想、新科技、新產(chǎn)業(yè)、新管理，打造一支高素質(zhì)企業(yè)高層人才隊伍。大力弘揚“工匠精神”，加快培育知識型、技能型、創(chuàng)新型的“金藍領(lǐng)”，加速普通工人向技術(shù)工人轉(zhuǎn)型。制定科學(xué)合理的高技能人才薪酬制度，加快推進高技能人才隊伍建設(shè)。強化與職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)學(xué)校開展校企合作，實行技能人才定向培養(yǎng)、聯(lián)合培養(yǎng)。開展訂單式人才培養(yǎng)模式，由企業(yè)與學(xué)校共同制訂人才培養(yǎng)計劃，建立實訓(xùn)基地，共建重點專業(yè)，共同組織教學(xué)，學(xué)生畢業(yè)后到企業(yè)就業(yè)，實現(xiàn)學(xué)校人才培養(yǎng)計劃與企業(yè)用人標準無縫對接，滿足企業(yè)人才需求。落實企業(yè)、校園“雙導(dǎo)師”制度，明確“企業(yè)員工”和“院校學(xué)生”的“雙重身份”，入企即入學(xué)、招工即招生，實現(xiàn)理論培養(yǎng)與技能訓(xùn)練同步。4.1.4轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y觀念中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期人員數(shù)量較少，但是隨著企業(yè)不斷擴大，人員數(shù)量也不斷增加，還采取最開始的人員管理辦法并不能適用于企業(yè)未來的發(fā)展，中小企業(yè)經(jīng)過逐步發(fā)展，職能部門增加，部門間能夠相互牽制，互相監(jiān)督，對于重大問題中小企業(yè)通過股東大會的形式進行共同決定，中小企業(yè)管理層對企業(yè)發(fā)展要有明確的規(guī)劃，發(fā)揮高科技技術(shù)企業(yè)的優(yōu)勢，把企業(yè)做精做強，對融資來的資金要有明確的使用用途和規(guī)劃，改變?nèi)谫Y觀念，充分挖掘企業(yè)內(nèi)部優(yōu)勢資源，從而拓寬融資渠道，企業(yè)在融資前要充分分析各種融資方式的成本、效益以及風(fēng)險。要改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，需對企業(yè)自身的經(jīng)營數(shù)據(jù)定期進行分析，對發(fā)現(xiàn)的問題做內(nèi)部剖析，特別是企業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)要根據(jù)全球市場和國內(nèi)經(jīng)濟形勢進行及時的調(diào)整，避免由于市場變化導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營發(fā)生重大風(fēng)險。首先需保證企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流來保證核心業(yè)務(wù)的正常運營。另外，要提高資金旳使用效率，中小企業(yè)規(guī)模小，要發(fā)揮船不好調(diào)頭這一易于調(diào)整的優(yōu)勢，對不能盈利或盈利能力較差的業(yè)務(wù)及時進行剝離和調(diào)整，極端情況要有壯士斷腕的決心，將有限的資金資源和人力資源集中在有發(fā)展前景和盈利能力較強的核心業(yè)務(wù)上。4.2深化金融體制改革金融機構(gòu)是企業(yè)，也是市場經(jīng)濟的主體，其本身的逐利性決定了其關(guān)注、重視大企業(yè)的融資，忽視中小企業(yè)的融資。但由于我國的金融機構(gòu)普遍是國家所有或控股經(jīng)營，所以在解決中小企業(yè)融資難方面，金融機構(gòu)應(yīng)該響應(yīng)國家的號召，從培育市場經(jīng)濟發(fā)展、形成良好的企業(yè)發(fā)展生態(tài)角度，高度重視關(guān)注解決中小企業(yè)的融資問題。中小企業(yè)存貨太多，存貨周轉(zhuǎn)率過低，導(dǎo)致企業(yè)資金流動性差和運行效率低。這一問題也增加了企業(yè)從銀行貸款融資的難度。要解決中小企業(yè)的存貨積壓問題，需對現(xiàn)有的存貨追根溯源，找到其產(chǎn)生的時間和原因，對不同的存貨采用分類處理的原則，可通過再利用、變賣等方式將企業(yè)過多或過時的存貨變現(xiàn)，變成企業(yè)的運營資金。首先，為了在保障企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，不讓存貨占用企業(yè)太多的流動資金，中小企業(yè)應(yīng)改善經(jīng)營計劃和訂單計劃，盡量保障訂單的穩(wěn)定，避免由于訂單波動導(dǎo)致存貨積壓貨存貨不足的情況。另外，中小企業(yè)應(yīng)增強供應(yīng)鏈管理，選擇穩(wěn)定和品質(zhì)有保證的供應(yīng)商，通過跟供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作和信息共享，使企業(yè)和供應(yīng)商能夠及時的了解雙方的存貨狀況，使企業(yè)生產(chǎn)能正常進行的前提下，將存貨水平降至最低。4.2.1銀行機構(gòu)要改進貸款授權(quán)授信制度國有大中型銀行要充分理解中小企業(yè)的發(fā)展特點，針對中小企業(yè)融資“短、頻、快、小”等特點，在不放松信貸標準的基礎(chǔ)上，適當(dāng)下放審批權(quán)限，減少對中小企業(yè)貸款申請的管理層次、簡化貸款的審批程序，并將部分貸款權(quán)限和責(zé)任下放給基層銀行和信貸人員，進一步加大對中小企業(yè)的授信支持。同時，要對不同中小企業(yè)采取不同的貸款考核辦法，對創(chuàng)新能力強、業(yè)務(wù)模式新、經(jīng)營前景好的中小企業(yè)適當(dāng)放寬貸款條件。要將中小企業(yè)信貸風(fēng)險防范和中小企業(yè)信貸激勵統(tǒng)籌考慮，在一定的風(fēng)險考量下，盡可能的調(diào)動銀行基層工作人員發(fā)展中小企業(yè)貸款的積極性。鼓勵金融機構(gòu)加大對民營企業(yè)、小微企業(yè)的支持力度，向信用優(yōu)良的民營企業(yè)、小微企業(yè)提供首次貸款和無還本續(xù)貸金融支持，降低民營企業(yè)、小微企業(yè)綜合融資成本。支持民營企業(yè)在多層次資本市場通過風(fēng)險投資、股權(quán)融資、資產(chǎn)證券化等金融工具，拓展企業(yè)融資渠道，提高直接融資比重。督促銀行業(yè)開展小微企業(yè)“無還本續(xù)貸”前期貸款審查和評審，實現(xiàn)貸款到期后無縫續(xù)貸。對生產(chǎn)經(jīng)營正常、暫時遇到困難的企業(yè)穩(wěn)貸、續(xù)貸，不簡單抽貸、壓貸、斷貸。對出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險且貸款規(guī)模較大、涉及債權(quán)銀行較多、擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜的民營企業(yè)，成立債權(quán)人委員會，協(xié)調(diào)債權(quán)人一致行動，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。4.2.2金融機構(gòu)要改善提升融資服務(wù)水平金融機構(gòu)要“量體裁衣”，根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展特點，推出適合中小企業(yè)融資需求的產(chǎn)品，如針對中小企業(yè)短期融資的提供“簡易貸”、針對創(chuàng)新能力強的中小企業(yè)提供“知識產(chǎn)權(quán)貸”、針對主要服務(wù)大企業(yè)的中小企業(yè)提供“應(yīng)收貸款貸”、針對稅務(wù)繳納情況好的中小企業(yè)提供“稅收貸”等。同時，積極發(fā)展多種形式的金融服務(wù)，比如鼓勵大企業(yè)采取供應(yīng)鏈融資、確認應(yīng)收賬款等方式，解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)的融資問題；比如鼓勵商、協(xié)會利用貼近市場、貼近企業(yè)的優(yōu)勢，加強與銀行、擔(dān)保公司合作，積極探索發(fā)展互助式金融組織，為會員中小企業(yè)提供有針對性的金融服務(wù)。要積極運用新一代信息技術(shù)，引導(dǎo)小微企業(yè)圍繞供應(yīng)鏈核心企業(yè)上鏈上平臺，加速中小微企業(yè)原有供應(yīng)鏈信息數(shù)據(jù)化，由點帶面逐步形成供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。探索“區(qū)塊鏈技術(shù)+供應(yīng)鏈金融”服務(wù)，以區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用安全、互聯(lián)互通、風(fēng)險防控等為切入點，通過“區(qū)塊鏈+物聯(lián)網(wǎng)+人工智能”將供應(yīng)鏈兩端延伸，批量解決行業(yè)內(nèi)企業(yè)融資難問題。4.2.3加快設(shè)立政策性的融資擔(dān)保機構(gòu)穩(wěn)步推進政策性擔(dān)保機構(gòu)建設(shè)，以政府為主導(dǎo)，引入社會資本參與，以此提高政府資本投入，同時保障運營效率，形成政府出資引導(dǎo)、市場化運作、專業(yè)化保障的擔(dān)保體系建設(shè)模式。持續(xù)推進“銀稅互動”，加快推動各地建立國有及國有控股擔(dān)保公司，與商業(yè)銀行深化合作，引導(dǎo)更多金融資源配置到符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的重點中小微企業(yè)，形成“政銀擔(dān)”合作支持民營企業(yè)發(fā)展的工作格局。實施中小微企業(yè)貸款補償風(fēng)險機制，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，對中小微企業(yè)進行分類指導(dǎo)，建立動態(tài)的融資服務(wù)重點扶持名錄，加強跟蹤和管理，確保資金使用規(guī)范、高效、安全。通過產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金等各類基金以股權(quán)投資等方式幫助企業(yè)做大做強。發(fā)揮民營企業(yè)專項貸款“風(fēng)險代償資金池”紓困作用，視財力情況增加資金，提高銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸投放意愿。4.2.4積極發(fā)展多層次資本市場不斷建立和完善面向中小企業(yè)的多層次資本市場，充分發(fā)揮股權(quán)投資、風(fēng)險投資、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域股權(quán)市場在促進中小企業(yè)直接融資的作用，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。建立科學(xué)合理的轉(zhuǎn)板機制，推動企業(yè)在中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、區(qū)域股權(quán)市場之間流動。簡化企業(yè)在區(qū)域性股權(quán)市場掛牌手續(xù)，為中小企業(yè)提供多元化融資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴股等服務(wù)。4.3完善國家相關(guān)宏觀政策在解決中小企業(yè)融資難問題上，政府必須發(fā)揮主導(dǎo)或者強有力的引導(dǎo)作用，通過各種政策、財政工具，為中小企業(yè)創(chuàng)建公平的融資環(huán)境。對于我國這種社會主義市場經(jīng)濟國家，在解決中小企業(yè)融資難問題上，更應(yīng)該發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用。4.3.1進一步完善中小企業(yè)融資支持的政策體系我國《中小企業(yè)促進法》自2003年實施以來，在改善中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境特別是融資環(huán)境方面發(fā)揮了積極作用。但隨著近年來經(jīng)濟發(fā)展下行壓力加大，我國中小企業(yè)發(fā)展中面臨著許多新情況和新問題，特別是融資難、融資貴的問題急需破解，現(xiàn)行法律某些方面已經(jīng)不適應(yīng)進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的實際需要，目前的條款比較原則，缺乏可操作性，需要從頂層設(shè)計的角度進一步完善優(yōu)化中小微企業(yè)融資環(huán)境的法律規(guī)定和政策措施，同時要從提升專門面向中小企業(yè)的金融服務(wù)、建設(shè)多層次資本市場、完善信用機制建設(shè)以及大力發(fā)展融資擔(dān)保等各個方面出臺一系列具體舉措。建議相關(guān)政府部門將中小企業(yè)的目前有關(guān)政策進行整合，進一步完善并統(tǒng)一監(jiān)管激勵指標，為商業(yè)銀行提供準確有效的激勵導(dǎo)向，可建立中小企業(yè)金融服務(wù)評級制度，將該評級納入銀行監(jiān)管和現(xiàn)行的金融機構(gòu)評價體系中，同時作為中小企業(yè)信貸政策效果評估制度的重要組成部分。對于中小企業(yè)金融服務(wù)評級好的金融機構(gòu)，應(yīng)該在市場準入、再貸款、再貼現(xiàn)、支付結(jié)算以及征信管理等方面給予政策傾斜，引導(dǎo)和鼓勵銀行更好為當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供資金上的服務(wù)和支持。為促進中小企業(yè)金融服務(wù)良性競爭，提高服務(wù)質(zhì)量，還需每年對中小企業(yè)金融服務(wù)進行評級并公開發(fā)布評級結(jié)果。4.3.2進一步加強對中小企業(yè)融資工作組織領(lǐng)導(dǎo)在國家層面，針對中小企業(yè)融資的問題，專門成立層次較高的政府職能部門，整合包括人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、財政部等部門職能，統(tǒng)籌運用政策引導(dǎo)、財政支持、銀行信貸、直接融資、保證保險等多種方式解決中小企業(yè)融資難問題。由于我國中小企業(yè)普遍缺少擔(dān)保物，很難通過擔(dān)保融入資金。近年來，針對這一狀況，一些地區(qū)性的擔(dān)保政策和擔(dān)保基金政策已經(jīng)出臺，但擔(dān)保力度遠遠不夠。為給中小企業(yè)的擔(dān)保融資提供政策上的保證，根據(jù)我國國情，政府應(yīng)通過制定法律法規(guī)來規(guī)范金融擔(dān)保機構(gòu)，并鼓勵成立一些中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，使得活躍中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的同時，企業(yè)和擔(dān)保機構(gòu)都能依法防范風(fēng)險和依法規(guī)范經(jīng)營。為營造良好的社會中介環(huán)境、完善中小企業(yè)社會服務(wù)體系和減輕中小企業(yè)的融資負擔(dān)，還要提高各擔(dān)保中介機構(gòu)的辦事效率、杜絕不合理收費、降低服務(wù)收費標準，進一步規(guī)范擔(dān)保中介機構(gòu)的行為。4.3.3進一步提高針對中小企業(yè)的融資供給通過政策手段，積極引導(dǎo)國有商業(yè)銀行機構(gòu)主動關(guān)心、關(guān)注中小企業(yè)，推動商業(yè)銀行在思想上提高對中小企業(yè)貸款分散銀行貸款風(fēng)險意義的認識；在業(yè)務(wù)上號召商業(yè)銀行把高成長的中小企業(yè)作為銀行首先關(guān)注的服務(wù)群體；在服務(wù)上激勵推動商業(yè)銀行主動走進中小企業(yè)，為中小企業(yè)提供貼身、多樣化的金融服務(wù)。同時，改進商業(yè)銀行小微企業(yè)金融激勵機制，更多以市場化手段引導(dǎo)商業(yè)銀行加強對小微企業(yè)金融服務(wù)。支持以小微企業(yè)為主要服務(wù)對象的村鎮(zhèn)銀行、中小民營銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司、融資租賃公司、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機構(gòu)發(fā)展。借鑒先進發(fā)達國家經(jīng)驗建立小微企業(yè)政策性金融服務(wù)機構(gòu)。引導(dǎo)保險資金、民間資本多渠道支持小微企業(yè)融資。繼續(xù)擴大小微企業(yè)再貸款和專項金融債規(guī)模。4.3.4進一步完善社會信用服務(wù)體系建立和完善我國中小企業(yè)信用的綜合評估評級體系。信用等級是中小企業(yè)獲得擔(dān)保機構(gòu)或金融機構(gòu)信任的工具，也是銀行評定貸款企業(yè)信用的直觀判斷標準。通過廣泛搜集中小企業(yè)的各類信息，結(jié)合科學(xué)的信用評級制度，多方面、多維度評估中小企業(yè)的綜合信用情況，可以降低中小企業(yè)的貸款成本和銀企間的信息不對稱水平。建立中小企業(yè)信用的綜合評估評級制度需要不但需要政府方面發(fā)揮主導(dǎo)作用，還需要中小企業(yè)的積極配合。從政府方面來說，應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)作用，用行政手段、提供資金來整合中小企業(yè)的信息資源，如建立中小企業(yè)信息披露平臺、搭建中小企業(yè)信用信息網(wǎng)，以便擔(dān)保機構(gòu)和金融機構(gòu)能方便快捷地獲取中小企業(yè)的真實信用情況。盡快推進全國中小微企業(yè)信用體系建設(shè)，積極借鑒廣東省建設(shè)中小企業(yè)信用信息與融資對接平臺的工作經(jīng)驗，政府推動建立全國中小微企業(yè)融資征信體系建設(shè)，在國家層面做到信用體系建設(shè)的統(tǒng)一平臺、統(tǒng)一標準、統(tǒng)一接口，并利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等先進技術(shù)，在原銀行系統(tǒng)信用信息的基礎(chǔ)上，多渠道采集非銀行信用信息（如工商、稅務(wù)、環(huán)保、司法、用電、用水、用工等），不斷提升中小企業(yè)的信息透明度，破解中小微企業(yè)融資信用信息不對稱。結(jié)論中小企業(yè)融資難問題是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不是靠一招一式所能解決的，必須從系統(tǒng)論的角度來看待這一問題。只有包括中小企業(yè)自身、金融機構(gòu)以及政府在內(nèi)的中小企業(yè)融資相關(guān)各方協(xié)調(diào)配合，才有可能從根本上找到解決問題的方案。從中小企業(yè)自身來說，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定程度以后，建立完善的公司治理機制，形成企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力制衡機制，從而保證企業(yè)信息傳遞