經(jīng)濟(jì)學(xué)金融機(jī)構(gòu)管理概述

一、金融體系（一）金融體系的概念從一般性意義上看，金融體系是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中資金流動(dòng)的基本框架。一個(gè)金融體系包括幾個(gè)相互關(guān)聯(lián)的組成部分：第一，金融部門（FinancialSector,各種金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)，它們?yōu)榻?jīng)濟(jì)中的非金融部門提供金融服務(wù)）第二，融資模式與公司治理（FinancingPattenandCorporateGovernance,居民、企業(yè)、政府的融資行為以及基本融資工具；協(xié)調(diào)公司參與者各方利益的組織框架）第三，監(jiān)管體制（RegulationSystem）金融體系不是這些部分的簡(jiǎn)單相加，而是相互適應(yīng)與協(xié)調(diào)。因此，不同金融體系之間的區(qū)別，不僅是其構(gòu)成部分之間的差別，而且是它們相互關(guān)系協(xié)調(diào)關(guān)系的不同。第一節(jié)金融體系與金融機(jī)構(gòu)10:00湖北民族學(xué)院1金融體系包括金融調(diào)控體系、金融企業(yè)體系（組織體系）、金融監(jiān)管體系、金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)體系、金融環(huán)境體系五個(gè)方面。（二）金融體系的內(nèi)容10:00湖北民族學(xué)院2金融調(diào)控體系既是國(guó)家宏觀調(diào)控體系的組成部分，包括貨幣政策與財(cái)政政策的配合、保持幣值穩(wěn)定和總量平衡、健全傳導(dǎo)機(jī)制、做好統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)工作，提高調(diào)控水平等；也是金融宏觀調(diào)控機(jī)制，包括利率市場(chǎng)化、利率形成機(jī)制、匯率形成機(jī)制、資本項(xiàng)目可兌換、支付清算系統(tǒng)、金融市場(chǎng)（貨幣、資本、保險(xiǎn)）的有機(jī)結(jié)合等。金融調(diào)控體系10:00湖北民族學(xué)院3金融企業(yè)體系，既包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等現(xiàn)代金融企業(yè)，也包括中央銀行、國(guó)有商業(yè)銀行上市、政策性銀行、金融資產(chǎn)管理公司、中小金融機(jī)構(gòu)的重組改革、發(fā)展各種所有制金融企業(yè)、農(nóng)村信用社等。金融企業(yè)體系10:00湖北民族學(xué)院4金融監(jiān)管體系（金融監(jiān)管體制）包括健全金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、預(yù)警和處置機(jī)制，實(shí)行市場(chǎng)退出制度，增強(qiáng)監(jiān)管信息透明度，接受社會(huì)監(jiān)督，處理好監(jiān)管與支持金融創(chuàng)新的關(guān)系，建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制（銀行、證券、保險(xiǎn)及與央行、財(cái)政部門）等。分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管：銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)統(tǒng)一監(jiān)管金融監(jiān)管體系10:00湖北民族學(xué)院5金融市場(chǎng)體系（資本市場(chǎng)）包括擴(kuò)大直接融資，建立多層次資本市場(chǎng)體系，完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，拓展債券市場(chǎng)、擴(kuò)大公司債券發(fā)行規(guī)模，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，完善交易、登記和結(jié)算體系，穩(wěn)步發(fā)展期貨市場(chǎng)。金融市場(chǎng)體系10:00湖北民族學(xué)院6金融環(huán)境體系包括建立健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)、建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)、建立健全社會(huì)信用體系、轉(zhuǎn)變政府經(jīng)濟(jì)管理職能、深化投資體制改革金融環(huán)境體系10:00湖北民族學(xué)院7由于現(xiàn)實(shí)中不同國(guó)家的金融制度差異較大，因此很多研究認(rèn)為，存在著不同的金融體系。一是以英美為代表的市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體系，二是以法德日為代表的銀行主導(dǎo)型金融體系。在美國(guó)，銀行資產(chǎn)對(duì)GDP的比重為53％，只有德國(guó)的三分之一；相反，美國(guó)的股票市值對(duì)GDP的比重為82％，大約比德國(guó)高三倍。因此，美國(guó)英國(guó)的金融體制常常被稱為“市場(chǎng)主導(dǎo)型”，而德國(guó)、法國(guó)、日本則被稱為是“銀行主導(dǎo)型”。（三）金融體系的類型10:00湖北民族學(xué)院8（一）金融機(jī)構(gòu)的概念金融機(jī)構(gòu)，是指專門從事貨幣信用活動(dòng)的中介組織。我國(guó)反洗錢法對(duì)金融機(jī)構(gòu)的定義本法所稱金融機(jī)構(gòu)，是指依法設(shè)立的從事金融業(yè)務(wù)的政策性銀行、商業(yè)銀行、信用合作社、郵政儲(chǔ)匯機(jī)構(gòu)、信托投資公司、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公司以及國(guó)務(wù)院反洗錢行政主管部門確定并公布的從事金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)。二、金融機(jī)構(gòu)及其分類10:00湖北民族學(xué)院9我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)，按地位和功能可分為四大類：第一類，中央銀行，即中國(guó)人民銀行。第二類，銀行。包括政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行。第三類，非銀行金融機(jī)構(gòu)。主要包括國(guó)有及股份制的保險(xiǎn)公司，信用合作社，證券公司(投資銀行)，保險(xiǎn)公司，金融信托公司，金融租賃公司，財(cái)務(wù)公司等。第四類，在境內(nèi)開(kāi)辦的外資、僑資、中外合資金融機(jī)構(gòu)。以上各種金融機(jī)構(gòu)相互補(bǔ)充，構(gòu)成了一個(gè)完整的金融機(jī)構(gòu)體系。（二）金融機(jī)構(gòu)的分類10:00湖北民族學(xué)院10沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)世界中的資金流動(dòng)這種資金流動(dòng)存在以下問(wèn)題①監(jiān)督成本②流動(dòng)性成本③價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)金融機(jī)構(gòu)的特殊性家庭（凈儲(chǔ)蓄者）公司（凈借款者）股票和債務(wù)憑證現(xiàn)金10:00湖北民族學(xué)院11有金融機(jī)構(gòu)世界中資金的流動(dòng)家庭公司金融機(jī)構(gòu)（經(jīng)紀(jì)人）金融機(jī)構(gòu)（資產(chǎn)轉(zhuǎn)換者）股票與債券現(xiàn)金存款和保險(xiǎn)單現(xiàn)金10:00湖北民族學(xué)院12第一，大的金融機(jī)構(gòu)比任何單個(gè)小家庭有更大動(dòng)力去收集信息和監(jiān)督公司的行為，因?yàn)檫@與它自己有很大的利益關(guān)系。在某種意義上來(lái)說(shuō)，采用這種方法也就是小儲(chǔ)蓄者委托金融機(jī)構(gòu)作為委托監(jiān)管人去代表他們自己的利益。金融機(jī)構(gòu)不僅有更大有動(dòng)力去收集信息，而且收集信息的平均成本也會(huì)更加低廉。第二，考慮到更大的監(jiān)督動(dòng)力和不恰當(dāng)?shù)乇O(jiān)督所涉及到的成本，金融機(jī)構(gòu)也許會(huì)創(chuàng)造出一些新的二級(jí)證券，使它們能夠更加有效地進(jìn)行監(jiān)督。這樣，合同中更加詳細(xì)的條款可以提高金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督能力。金融機(jī)構(gòu)作為一個(gè)委托監(jiān)管人收集一些更準(zhǔn)確和更及時(shí)的信息，減少了經(jīng)濟(jì)中資金外流的最終提供者和最終使用者之間的信息不對(duì)稱和不完整程度。一、信息成本10:00湖北民族學(xué)院13金融機(jī)構(gòu)能以很低的價(jià)格或資本風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值提供高流動(dòng)性的債務(wù)身份證。如，銀行能提供高流動(dòng)性的活期存款作為負(fù)債，同時(shí)又投資于風(fēng)險(xiǎn)的貸款作為資產(chǎn)。原因在于：金融機(jī)構(gòu)具有分散其資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的能力。二、流動(dòng)性和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)10:00湖北民族學(xué)院14

降低交易成本即它們?cè)诮灰壮杀旧咸峁┮?guī)模經(jīng)濟(jì)。如，機(jī)構(gòu)投資者大批量購(gòu)買資產(chǎn)，家庭個(gè)人可降低購(gòu)買資產(chǎn)時(shí)的交易成本。

期限中介即金融機(jī)構(gòu)通過(guò)投資分散化比小的家庭儲(chǔ)蓄者更有能力承擔(dān)資產(chǎn)降負(fù)債期限不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。例如，金融機(jī)構(gòu)向家庭提供抵押貸款的同時(shí)，仍然可以通過(guò)短期債務(wù)合約來(lái)融資。三、其他特殊服務(wù)10:00湖北民族學(xué)院15銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)存款的高流動(dòng)性，使公眾相信這些存款是經(jīng)濟(jì)中被是為廣泛接受賓交易媒介。事實(shí)上，三個(gè)最常用的貨幣供給定義——M1、M2、M3的核心就機(jī)構(gòu)的存款是銀行或儲(chǔ)蓄合約。因?yàn)榇婵顧C(jī)構(gòu)的負(fù)債是貨幣供給的重要組成部分，而貨幣供給又會(huì)最影響通貨膨脹率，所以存款機(jī)構(gòu)在貨幣政策從中央銀行向其他經(jīng)濟(jì)部門傳導(dǎo)的過(guò)程中，發(fā)揮了關(guān)鍵性作用。四、貨幣政策的傳導(dǎo)10:00湖北民族學(xué)院16即金融機(jī)構(gòu)對(duì)那些預(yù)先確定為有特殊融資需要的特定部門來(lái)說(shuō)，它們是主要的、有時(shí)甚至是惟一的融資來(lái)源。如我國(guó)通過(guò)設(shè)立農(nóng)村合作銀行來(lái)直接鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)專門向農(nóng)業(yè)部門融資等等。五、信貸分配10:00湖北民族學(xué)院17儲(chǔ)蓄者從年輕向年老甚至在兩代之間轉(zhuǎn)移財(cái)富的能力，對(duì)一個(gè)國(guó)家社會(huì)福利的提高也是十分重要的。因此，通過(guò)特殊的稅收減免政策和其他一些資助機(jī)制，可以鼓勵(lì)人壽保險(xiǎn)和養(yǎng)老金等為這些需要提供服務(wù)。六、代際之間財(cái)富轉(zhuǎn)移或時(shí)間中介10:00湖北民族學(xué)院18一、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，一般分為資產(chǎn)、負(fù)債和表外（中間）三大類第三節(jié)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院191.貸款業(yè)務(wù)貸款是商業(yè)銀行以一定的利率和約期歸還為條件,將一定數(shù)量的貨幣資金提供給借款人使用的一種借貸行為。貸款是商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù),是商業(yè)銀行取得利潤(rùn)的主要途徑,也是商業(yè)銀行與客戶保持良好關(guān)系的重要條（一）商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院20。①活期貸款。也稱通知貸款,銀行在發(fā)放這一類貸款時(shí)不確定償還期限,銀行可以根據(jù)自己資金調(diào)配的情況隨時(shí)通知收回貸款。②定期貸款。是指具有固定償還期限的貸款。按照償還期限的長(zhǎng)短,可以分為短期貸款、中期貸款和長(zhǎng)期貸款。③透支。是指活期存款戶依照合同向銀行透支的款項(xiàng),它實(shí)質(zhì)上是銀行的一種貸款。（1）按貸款期限分類

可分為活期貸款、定期貸款和透支三大類10:00湖北民族學(xué)院21①信用貸款。是指銀行完全憑借客戶的信譽(yù)、無(wú)需提供抵押物或第三者保證而發(fā)放的貸款。信用貸款一般只貸放給那些信譽(yù)高的大公司。②擔(dān)保貸款。是指具有一定的財(cái)物或信用做還款保證的貸款。根據(jù)還款保證的方式不同,具體分為抵押貸款、質(zhì)押貸款和保證貸款。抵押貸款是指按規(guī)定的抵押方式以借款人或第三者的財(cái)產(chǎn)作為抵押而發(fā)放的貸款;質(zhì)押貸款是指按規(guī)定的質(zhì)押方式以借款人或第三者的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)物發(fā)放的貸款;保證貸款是指按規(guī)定的保證方式以第三人承諾在借款人不能償還貸款時(shí),按約定承擔(dān)一般保證責(zé)任或連帶保證責(zé)任而發(fā)放的貸款。③票據(jù)貼現(xiàn)。是貸款的一種特殊方式。它是指銀行應(yīng)客戶的要求,以現(xiàn)款或活期存款買進(jìn)客戶持有的未到期的商業(yè)票據(jù)的方式發(fā)放的貸款。（2）按貸款的保障條件分類

可分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)10:00湖北民族學(xué)院22①一次性償還貸款。是指借款人在貸款到期日一次性還清貸款本金的貸款,其利息可以分期支付,也可以在還本時(shí)一次付清。②分期償還貸款。是指借款人按規(guī)定的期限分次償還本金和利息的貸款。這種貸款的期限通常按月、季、年規(guī)定,期限較長(zhǎng),金額較大。（3）按貸款的償還方式分類

可分為一次性償還和分期償還兩種方式10:00湖北民族學(xué)院23①正常貸款。是指借款人能夠履行借款合同,有充分把握按時(shí)足額償還本息的貸款。②關(guān)注貸款。是指貸款的本息償還仍正常,但是存在一些可能對(duì)償還貸款產(chǎn)生不利的因素。③次級(jí)貸款。是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題,依靠正常的經(jīng)營(yíng)收入已無(wú)法保持足額償還本息的貸款。④可疑貸款。是指借款人無(wú)法足額償還本息,即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保,也肯定要造成一部分損失。⑤損失貸款。是指采取了所有可能的措施和一切必要的法律程序之后,本息仍無(wú)法收回,或只能收回極少部分。（4）按貸款質(zhì)量分類

可分為正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款和損失貸款10:00湖北民族學(xué)院24這種分類由于涉及再生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)、各種產(chǎn)業(yè)、各個(gè)部門、各個(gè)企業(yè),非常復(fù)雜,通常有兩種分類方法:①按照貸款對(duì)象的部門分類,分為工業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、商業(yè)貸款、科技貸款和消費(fèi)貸款。②按照貸款的具體用途分類,一般分為流動(dòng)資金貸款和固定資金貸款。（5）按貸款用途分類10:00湖北民族學(xué)院25商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)是指銀行購(gòu)買有價(jià)證券的活動(dòng)。投資是商業(yè)銀行一項(xiàng)重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是銀行收入的主要來(lái)源之一。商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)，按照對(duì)象的不同，可分為國(guó)內(nèi)證券投資和國(guó)際證券投資。國(guó)內(nèi)證券投資大體可分為三種類型，即政府證券投資、地方政府證券投資和公司證券投資。商業(yè)銀行購(gòu)買的政府證券，包括國(guó)庫(kù)券、中期債券和長(zhǎng)期債券三種。①國(guó)庫(kù)券。國(guó)庫(kù)券是政府短期債券，期限在一年以下。②中長(zhǎng)期債券。中長(zhǎng)期債券是國(guó)家為了基建投資的資金需要而發(fā)行的一種債券，其利率一般較高，期限也較長(zhǎng)，是商業(yè)銀行較好的投資對(duì)象。2.商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院26商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是形成商業(yè)銀行資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行資金來(lái)源主要包括存款、借款和銀行資本等。負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)作的前提條件，商業(yè)銀行通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)，來(lái)吸收存款和借入資金，這類資金與銀行的資本金、公積金共同構(gòu)成商業(yè)銀行的資金來(lái)源。通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)形成商業(yè)銀行資金來(lái)源的方式可以分成三大類型：一是被動(dòng)型負(fù)債，如吸收存款；二是主動(dòng)型負(fù)債，即通過(guò)創(chuàng)造金融資產(chǎn)增加資金來(lái)源；三是通過(guò)向中央銀行和同業(yè)借款。同時(shí)，商業(yè)銀行在辦理中間性業(yè)務(wù)或服務(wù)性業(yè)務(wù)時(shí)，可暫時(shí)占用客戶資金，這樣也形成了一部分資金來(lái)源。（二）商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院27①活期存款。這是一種隨時(shí)可存、隨時(shí)可取，可以直接開(kāi)支票支付轉(zhuǎn)賬的存款，因而也叫往來(lái)賬戶或支票賬戶存款?；钇诖婵钤诹魍ㄖ械淖饔门c現(xiàn)金很相似。②定期存款。這是事先規(guī)定提取期限的存款，期限通常為3個(gè)月、6個(gè)月、1年，也有2年和2年以上的存款。定期存款利息較高，原則上不能提前支取。③儲(chǔ)蓄存款。這是一種便于居民個(gè)人積蓄貨幣并能得到利息收入的存款。這種存款通常使用存折或賬單，又稱為“賬單儲(chǔ)蓄賬”，不能開(kāi)支票，不能用于轉(zhuǎn)賬支付。1.吸收存款

商業(yè)銀存款行是惟一能夠接受多種的銀行，因而也稱“存款銀行”。10:00湖北民族學(xué)院28商業(yè)銀行有時(shí)還向中央銀行申請(qǐng)貸款，或要求再貼現(xiàn)，以獲得其所需資金；還可向同業(yè)拆借或向其他金融機(jī)構(gòu)借款，或通過(guò)國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行籌資等。商業(yè)銀行借入款一般占負(fù)債總額的13%左右.隨著銀行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，這一部分的比重和重要性都會(huì)有所提高，成為銀行資金的重要來(lái)源。2.向中央銀行或同業(yè)拆借10:00湖北民族學(xué)院29由于對(duì)資金的需要量的擴(kuò)大，加上一些金融法規(guī)的限制和其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,自20世紀(jì)60年代起，商業(yè)銀行受到各方面的壓力很大，競(jìng)爭(zhēng)十

分激烈，僅憑吸收存款這種被動(dòng)負(fù)債方式已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足激烈競(jìng)爭(zhēng)的需要。因此，出現(xiàn)了許多金融創(chuàng)新，發(fā)展了許多新的吸收資金的形式，如發(fā)行大面額可轉(zhuǎn)讓定期存單及金融債券等。這種負(fù)債方式期限較長(zhǎng)，有利于商業(yè)銀行對(duì)資金的長(zhǎng)期使用，而且，由于上述存單及債券可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)手，能滿足客戶對(duì)資金流動(dòng)性的要求，利息率也比一般存款要高，因此，這種負(fù)債方式發(fā)展較快，已成為商業(yè)銀行籌資的重要渠道。3.買賣金融資產(chǎn)，獲得借入資金10:00湖北民族學(xué)院30商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)或服務(wù)性業(yè)務(wù)過(guò)程中，可以占用一部分客戶資金作為自己的資金來(lái)源。例如，商業(yè)銀行可以通過(guò)辦理代客戶買賣有價(jià)證券、信托、信用證業(yè)務(wù)、代收業(yè)務(wù)等占用客戶資金；通過(guò)同業(yè)間的代理業(yè)務(wù)，占用同業(yè)和其他金融機(jī)構(gòu)的資金。4.通過(guò)代理業(yè)務(wù)，占用部分客戶資金10:00湖北民族學(xué)院31商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)廣義上講“是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)”（2001年7月4日人民銀行頒布《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》）。它包括兩大類：不形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)（即一般意義上的金融服務(wù)類業(yè)務(wù)）和形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)（即一般意義上的表外業(yè)務(wù)）。我國(guó)的中間業(yè)務(wù)等同于廣義上的表外業(yè)務(wù)，它可以分為兩大類，金融服務(wù)類業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。（三）商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院32金融服務(wù)類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以代理人的身份為客戶辦理的各種業(yè)務(wù)，目的是為了獲取手續(xù)費(fèi)收入。主要包括：支付結(jié)算類業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、代理類中間業(yè)務(wù)、基金托管類業(yè)務(wù)和咨詢顧問(wèn)類業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是指那些未列入資產(chǎn)負(fù)債表，但同表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切，并在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。主要包括擔(dān)?；蝾愃频幕蛴胸?fù)債、承諾類業(yè)務(wù)和金融衍生業(yè)務(wù)三大類。10:00湖北民族學(xué)院3310:00湖北民族學(xué)院34支付結(jié)算類業(yè)務(wù)是指由商業(yè)銀行為客戶辦理因債權(quán)債務(wù)關(guān)系引起的與貨幣支付、資金劃撥有關(guān)的收費(fèi)業(yè)務(wù)。結(jié)算工具。結(jié)算業(yè)務(wù)借助的主要結(jié)算工具包括銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和支票結(jié)算方式，主要包括同城結(jié)算方式和異地結(jié)算方式。異地結(jié)算方式包括匯款業(yè)務(wù)（分為信匯、電匯和票匯三種）、托收業(yè)務(wù)和信用證業(yè)務(wù)。其他支付結(jié)算業(yè)務(wù)，包括利用現(xiàn)代支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的資金劃撥、清算，利用銀行內(nèi)外部網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)的轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)。1.支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院35銀行卡是由經(jīng)授權(quán)的金融機(jī)構(gòu)（主要指商業(yè)銀行）向社會(huì)發(fā)行的具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。2.銀行卡業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院36（1）依據(jù)清償方式，銀行卡業(yè)務(wù)可分為貸記卡業(yè)務(wù)、準(zhǔn)貸記卡業(yè)務(wù)和借記卡業(yè)務(wù)。借記卡可進(jìn)一步分為轉(zhuǎn)賬卡、專用卡和儲(chǔ)值卡。（2）依據(jù)結(jié)算的幣種不同，銀行卡可分為人民幣卡業(yè)務(wù)和外幣卡業(yè)務(wù)。（3）按使用對(duì)象不同，銀行卡可以分為單位卡和個(gè)人卡。（4）按載體材料的不同，銀行卡可以分為磁性卡和智能卡（IC卡）。（5）按使用對(duì)象的信譽(yù)等級(jí)不同，銀行卡可分為金卡和普通卡。（6）按流通范圍，銀行卡還可分為國(guó)際卡和地區(qū)卡。（7）其他分類方式，包括商業(yè)銀行與盈利性機(jī)構(gòu)/非盈利性機(jī)構(gòu)合作發(fā)行聯(lián)名卡/認(rèn)同卡。銀行卡業(yè)務(wù)的分類方式一般包括以下幾類：10:00湖北民族學(xué)院37代理類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行接受客戶委托、代為辦理客戶指定的經(jīng)濟(jì)事務(wù)、提供金融服務(wù)并收取一定費(fèi)用的業(yè)務(wù)，包括代理政策性銀行業(yè)務(wù)、代理中國(guó)人民銀行業(yè)務(wù)、代理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)、代理證券業(yè)務(wù)、代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、代理其他銀行銀行卡收單業(yè)務(wù)等。3.代理類中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)10:00湖北民族學(xué)院38（1）代理政策性銀行業(yè)務(wù)，指商業(yè)銀行接受政策性銀行委托，代為辦理政策性銀行因服務(wù)功能和網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置等方面的限制而無(wú)法辦理的業(yè)務(wù)，包括代理貸款項(xiàng)目管理等。（2）代理中國(guó)人民銀行業(yè)務(wù)，主要包括財(cái)政性存款代理業(yè)務(wù)、國(guó)庫(kù)代理業(yè)務(wù)、發(fā)行庫(kù)代理業(yè)務(wù)、金銀代理業(yè)務(wù)。（3）代理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，指商業(yè)銀行之間相互代理的業(yè)務(wù)，（4）代收代付業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行利用自身的結(jié)算便利，接受客戶的委托代為辦理指定款項(xiàng)的收付事宜的業(yè)務(wù)，（5）代理證券業(yè)務(wù)，是指銀行接受委托辦理的代理發(fā)行、兌付、買賣各類有價(jià)證券的業(yè)務(wù)，還包括接受委托代辦債券還本付息、代發(fā)股票紅利、代理證券資金清算等業(yè)務(wù)。（6）代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行接受保險(xiǎn)公司委托代其辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)。（7）其他代理業(yè)務(wù)，包括代理財(cái)政委托業(yè)務(wù)、代理其他銀行銀行卡收單業(yè)務(wù)等。10:00湖北民族學(xué)院39（1）擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)。它指商業(yè)銀行為客戶債務(wù)清償能力提供擔(dān)保，承擔(dān)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。①銀行承兌匯票，是由收款人或付款人（或承兌申請(qǐng)人）簽發(fā)，并由承兌申請(qǐng)人向開(kāi)戶銀行申請(qǐng)，經(jīng)銀行審查同意承兌的商業(yè)匯票。②備用信用證，是開(kāi)證行應(yīng)借款人要求，以放款人作為信用證的收益人而開(kāi)具的一種特殊信用證，以保證在借款人破產(chǎn)或不能及時(shí)履行義務(wù)的情況下，由開(kāi)證行向收益人及時(shí)支付本利。③各類保函業(yè)務(wù)，包括投標(biāo)保函、承包保函、還款擔(dān)保履、借款保函等。④其他擔(dān)保業(yè)務(wù)。4.擔(dān)保及承諾類中間業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院40承諾類中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行在未來(lái)某一日期按照事前約定的條件向客戶提供約定信用的業(yè)務(wù)，主要指貸款承諾，包括可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種。①可撤銷承諾附有客戶在取得貸款前必須履行的特定條款，在銀行承諾期內(nèi)，客戶如沒(méi)有履行條款，則銀行可撤銷該項(xiàng)承諾?？沙蜂N承諾包括透支額度等。②不可撤銷承諾是銀行不經(jīng)客戶允許不得隨意取消的貸款承諾，具有法律約束力，包括備用信用額度、回購(gòu)協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利等。（2）承諾類中間業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院41交易類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的需要，利用各種金融工具進(jìn)行的資金交易活動(dòng)，主要包括金融衍生業(yè)務(wù)。（1）遠(yuǎn)期合約（2）金融期貨（3）互換（4）期權(quán)5.交易類中間業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院42投資銀行業(yè)務(wù)主要包括證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)。6.投資銀行業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院43基金托管業(yè)務(wù)是指有托管資格的商業(yè)銀行接受基金管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部資產(chǎn)，為所托管的基金辦理基金資金清算款項(xiàng)劃撥、會(huì)計(jì)核算、基金估值、監(jiān)督管理人投資運(yùn)作。包括封閉式證券投資基金托管業(yè)務(wù)、開(kāi)放式證券投資基金托管業(yè)務(wù)和其他基金的托管業(yè)務(wù)。7.基金托管業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院44咨詢顧問(wèn)類業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行依靠自身在信息、人才、信譽(yù)等方面的優(yōu)勢(shì)，收集和整理有關(guān)信息，并通過(guò)對(duì)這些信息以及銀行和客戶資金運(yùn)動(dòng)的記錄和分析，并形成系統(tǒng)的資料和方案，提供給客戶，以滿足其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理或發(fā)展的需要的服務(wù)活動(dòng)8.咨詢顧問(wèn)類業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院45（1）企業(yè)信息咨詢業(yè)務(wù)，包括項(xiàng)目評(píng)估、企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估、驗(yàn)證企業(yè)注冊(cè)資金、資信證明、企業(yè)管理咨詢等。（2）資產(chǎn)管理顧問(wèn)業(yè)務(wù)，指為機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人投資者提供全面的資產(chǎn)管理服務(wù)，包括投資組合建議、投資分析、稅務(wù)服務(wù)、信息提供、風(fēng)險(xiǎn)控制等。（3）財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，包括大型建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)和企業(yè)并購(gòu)顧問(wèn)業(yè)務(wù)。大型建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為大型建設(shè)項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)、融資安排提出專業(yè)性方案。企業(yè)并購(gòu)顧問(wèn)業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為企業(yè)的兼并和收購(gòu)雙方提供的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，銀行不僅參與企業(yè)兼并與收購(gòu)的過(guò)程，而且作為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展顧問(wèn)，參與公司結(jié)構(gòu)調(diào)整、資本充實(shí)和重新核定、破產(chǎn)和困境公司的重組等策劃和操作過(guò)程。（4）現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，指商業(yè)銀行協(xié)助企業(yè)，科學(xué)合理地管理現(xiàn)金賬戶頭寸及活期存款余額，以達(dá)到提高資金流動(dòng)性和使用效益的目的。10:00湖北民族學(xué)院46包括保管箱業(yè)務(wù)以及其他不能歸入以上八類的業(yè)務(wù)。9.其他類中間業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院47⑴證券發(fā)行與承銷⑵證券經(jīng)紀(jì)交易⑶證券私募發(fā)行⑷兼并與收購(gòu)⑸項(xiàng)目融資⑹公司理財(cái)⑺基金管理⑻財(cái)務(wù)顧問(wèn)與投資咨詢⑼資產(chǎn)證券化⑽金融創(chuàng)新⑾風(fēng)險(xiǎn)投資二、投資銀行的業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院48（一）資金信托1.貨幣信托。貨幣信托是個(gè)人以利殖為目的而采取的最常見(jiàn)的一種信托方式。它以貨幣為信托財(cái)產(chǎn)，在受托人的運(yùn)用過(guò)程中，可將貨幣轉(zhuǎn)換為貨幣債權(quán)、公債、金融債、公司債、優(yōu)先股、普通股等有價(jià)證券。貨幣信托又可分為三類：特定貨幣信托、指定貨幣信托和無(wú)指定貨幣信托。2.貸款信托。貸款信托的委托人將資金交付給信托公司后，領(lǐng)取“受益證書(shū)”，信托公司將信托資金用于長(zhǎng)期放款。貸款信托是一個(gè)受托者與多數(shù)委托者之間締結(jié)信托契約，根據(jù)契約，受托者主動(dòng)向委托者募集信托資金，并將得到的款項(xiàng)用于貸款或票據(jù)貼現(xiàn)。三、金融信托公司的業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院493.財(cái)產(chǎn)形成信托。財(cái)產(chǎn)形成信托是由領(lǐng)取固定報(bào)酬的勞動(dòng)者按固定的期間從其報(bào)酬中提取固定的金額，交由信托公司運(yùn)用增值的信托方式。信托資金由雇傭單位直接交付信托公司，金額、期限和比率由委托人（雇員）、信托機(jī)構(gòu)、雇主三方商定。4.證券投資信托。委托人為了使持有的貨幣資金增值，可以委托信托公司購(gòu)買有價(jià)證券，并加以運(yùn)用和管理。證券投資信托必須具備下列三個(gè)因素：一是由信托機(jī)構(gòu)同投資者籌集資金；二是由信托機(jī)構(gòu)代替投資者投資于有價(jià)證券；三是基本上屬于分散投資。10:00湖北民族學(xué)院501.專項(xiàng)有價(jià)證券信托。委托人將自己所持有的股票、公債、公司債等有價(jià)證券交給信托公司，由信托公司管理運(yùn)籌的信托業(yè)務(wù)。專項(xiàng)有價(jià)證券信托可分為管理有價(jià)證券信托和運(yùn)用有價(jià)證券信托兩種2.職工持股信托。職工持股制度是以職工買進(jìn)本公司的股份為目的而設(shè)立職工持股會(huì)，用工資和獎(jiǎng)金定期買進(jìn)本公司股票的制度。這一制度始于18世紀(jì)的法國(guó)，第二次世界大戰(zhàn)后在美國(guó)和日本得到迅速發(fā)展。到80年代末，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的上市公司中有90%采取了職工持股制度。3.國(guó)債券信托。債券投資者將國(guó)債委托給信托公司代管保護(hù)收藏及代辦收息業(yè)務(wù)，并且在付息期時(shí)不領(lǐng)取利息，而委托信托公司作重復(fù)再運(yùn)用，這樣便形成國(guó)債信托與貨幣信托的雙結(jié)合，而能獲得高利潤(rùn)。（二）有價(jià)證券信托10:00湖北民族學(xué)院51不動(dòng)產(chǎn)信托是不動(dòng)產(chǎn)的所有者將其不動(dòng)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給信托公司，后者根據(jù)前者的一定目的，按照所簽訂的契約內(nèi)容，對(duì)不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的業(yè)務(wù)。不動(dòng)產(chǎn)信托在整個(gè)信托業(yè)中，發(fā)展歷史最為悠久。最早的不動(dòng)產(chǎn)信托主要是土地財(cái)產(chǎn)的遺囑信托，產(chǎn)生于11世紀(jì)的英國(guó)，在此基礎(chǔ)上才形成了現(xiàn)代的信托制度。18世紀(jì)后期，美國(guó)的不動(dòng)產(chǎn)投資信托業(yè)逐漸興旺起來(lái)，到20世紀(jì)20年代發(fā)展出了不動(dòng)產(chǎn)投資信托。第二次世界大戰(zhàn)后，發(fā)達(dá)國(guó)家的信托銀行、信托公司進(jìn)一步介入不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)，形成了較為完善的不動(dòng)產(chǎn)信托體系。傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)信托主要包括第二次世界大戰(zhàn)前發(fā)展起來(lái)的宅地分塊出售、不動(dòng)產(chǎn)管理以及戰(zhàn)后發(fā)展起來(lái)的中介業(yè)務(wù)、公寓分宅出售業(yè)務(wù)、合作業(yè)務(wù)、鑒定業(yè)務(wù)、海外不動(dòng)產(chǎn)信托等。目前，在發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)了許多不動(dòng)產(chǎn)信托的新形式，稱為開(kāi)發(fā)性不動(dòng)產(chǎn)信托。開(kāi)發(fā)性不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)主要包括房地產(chǎn)信托、土地信托、不動(dòng)產(chǎn)流動(dòng)化信托、不動(dòng)產(chǎn)投資信托等。（三）不動(dòng)產(chǎn)信托10:00湖北民族學(xué)院52動(dòng)產(chǎn)信托是以管理或處理動(dòng)產(chǎn)（設(shè)備）為目的的信托，由設(shè)備的所有者即委托得與信托機(jī)構(gòu)即受托者簽訂協(xié)議，將設(shè)備信托給信托機(jī)構(gòu)，并同時(shí)將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移到后者手中，受托者發(fā)給委托者“信托受益權(quán)”證書(shū)，并將動(dòng)產(chǎn)出租或出售給資產(chǎn)緊張的用戶，而委托者則將其得到的“信托受益權(quán)”證書(shū)出售以獲得款項(xiàng)。顯然，動(dòng)產(chǎn)（設(shè)備）信托起到的融資的作用。能夠進(jìn)行信托的動(dòng)產(chǎn)主要包括：①車輛及其他運(yùn)輸設(shè)備，如鐵道車輛、汽車、船舶、海上運(yùn)輸用集裝箱等；②機(jī)構(gòu)設(shè)備，如電子設(shè)備機(jī)、建筑機(jī)構(gòu)、機(jī)床、電梯、醫(yī)用機(jī)械、停車場(chǎng)設(shè)備等。按對(duì)動(dòng)產(chǎn)的不同處理方法，可將動(dòng)產(chǎn)信托分為管理處分型、隨時(shí)處分型和出租型三種。其中管理處分型是最基本的一種形式。管理處分型是指受托者最終將動(dòng)產(chǎn)出售，出售之前出租給用戶使用的業(yè)務(wù)。隨時(shí)處分型信托是在設(shè)立信托時(shí)，受托人把動(dòng)產(chǎn)出賣給使用者，出售價(jià)款以分期付款的方式收回。出租型信托是只以出租為目的，受托人接受委托人信托的同時(shí)將動(dòng)產(chǎn)出租給用戶的業(yè)務(wù)。（四）動(dòng)產(chǎn)（設(shè)備）信托。10:00湖北民族學(xué)院53（一）融資租賃業(yè)務(wù)（二）吸收股東1年期（含）以上定期存款（三）接受承租人的租賃保證金（四）向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收租賃款（五）經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券（六）同業(yè)拆借（七）向金融機(jī)構(gòu)借款（八）境外外匯借款（九）租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)（十）經(jīng)濟(jì)咨詢（十一）中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。四、金融租賃公司的業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院54基金管理公司是指依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立的對(duì)基金的募集、基金份額的申購(gòu)和贖回、基金財(cái)產(chǎn)的投資、收益分配等基金運(yùn)作活動(dòng)進(jìn)行管理的公司。（一）發(fā)起設(shè)立基金（二）基金管理業(yè)務(wù)（三）受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（四）基金銷售業(yè)務(wù)五、基金管理公司的業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院55保險(xiǎn)公司，是指經(jīng)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立，并依法登記注冊(cè)的商業(yè)保險(xiǎn)公司，包括直接保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司(insurancecompany)銷售保險(xiǎn)合約、提供風(fēng)險(xiǎn)保障的公司。保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍：（一）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，包括財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；（二）人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；六、保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)10:00湖北民族學(xué)院56一、利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。利率變化使商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益或?qū)嶋H成本與預(yù)期成本發(fā)生背離，使其實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或?qū)嶋H成本高于預(yù)期成本，從而使商業(yè)銀行遭受損失的可能性。指原本投資于固定利率的金融工具，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，可能導(dǎo)致其價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)（巴塞爾委員會(huì)在1997年發(fā)布的《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》）。金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和或有負(fù)債的期限不匹配時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)（安東尼·桑德斯）第四節(jié)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)10:00湖北民族學(xué)院57例1，一家金融機(jī)構(gòu)以1億美元1年期限的負(fù)債作為資金來(lái)源，購(gòu)買2年期限的1億美元資產(chǎn)。其資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)如下：10:00湖北民族學(xué)院58負(fù)債（1億美元）0102假設(shè)金融機(jī)構(gòu)的資金（負(fù)債）成本為9%，資產(chǎn)的收益率為10%。則第一年的利差收益為100萬(wàn)美元。但是第2年的利潤(rùn)是不確定的。如果利率水平不變，金融機(jī)構(gòu)能以9%的利率再融資，并將利差鎖定在100萬(wàn)美元。如果利率水平上升，金融機(jī)構(gòu)以11%的利率水平再融資，則第二年的利差為－100萬(wàn)美元，即金融機(jī)構(gòu)虧損。顯然，只要金融機(jī)構(gòu)持有較負(fù)債期限長(zhǎng)的資產(chǎn)，它就面臨潛在的再融資風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債（1億美元）例2，假設(shè)金融機(jī)構(gòu)借入2年期限利率為9%的資金，投資期限1年期限收益率為10%的資產(chǎn)。如圖所示：10:00湖北民族學(xué)院59負(fù)債（1億美元）0201資產(chǎn)（1億美元）同樣，第1年利差鎖定在1%，即100萬(wàn)美元。由于資產(chǎn)期限為1年，借入資金是2年，則第1年期末需要再投資。假設(shè)第1年期末市場(chǎng)利率下降，資產(chǎn)收益率為8%，則金融機(jī)構(gòu)面臨虧損，即100萬(wàn)美元的虧損。顯然，只要金融機(jī)構(gòu)持有的資產(chǎn)期限相對(duì)于負(fù)債較短時(shí)，金融機(jī)構(gòu)就面臨再投資的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)利率、匯率和其他價(jià)格發(fā)生變化時(shí)，金融機(jī)構(gòu)交易賬戶中的資產(chǎn)和負(fù)債面臨的風(fēng)險(xiǎn)，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)只要金融機(jī)構(gòu)積極地買賣金融資產(chǎn)和負(fù)債（以及衍生工具），而不是出于長(zhǎng)期投資、融資或?qū)_的目的的持有它們時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。即以交易為目的持有的資產(chǎn)和負(fù)債都會(huì)存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)最關(guān)注交易賬戶中資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VAR）在短短一天的波動(dòng)，即所謂的日風(fēng)險(xiǎn)收益（DEAR），尤其是當(dāng)這種波動(dòng)會(huì)對(duì)其清償力構(gòu)成威脅時(shí)。二、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)10:00湖北民族學(xué)院60信用風(fēng)險(xiǎn)（CreditRisk）又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性，它是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型。（安東尼·桑德斯）金融機(jī)構(gòu)無(wú)法完整地獲得其貸款和證券所承諾的現(xiàn)流。信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，是金融機(jī)構(gòu)持有的金融債權(quán)（貸款或債券）所承諾的現(xiàn)金流量完全或部分未能支付。資產(chǎn)分散化可以減少特定公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。但資產(chǎn)分散化不能使金融機(jī)構(gòu)對(duì)沖系統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)。在過(guò)去的數(shù)年中，利用新的金融工具管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生工具（CreditDerivatives）發(fā)展迅速。適當(dāng)利用信用衍生工具可以減少投資者的信用風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，信用衍生市場(chǎng)發(fā)展不過(guò)數(shù)年，在95年全球就有了200億美元的交易量。三、信用風(fēng)險(xiǎn)10:00湖北民族學(xué)院61金融機(jī)構(gòu)辦理業(yè)務(wù)或內(nèi)部管理出了差錯(cuò)，必須做出補(bǔ)償或賠償；法律文書(shū)有漏洞，被人鉆了空子；內(nèi)部人員監(jiān)守自盜，外部人員欺詐得手；電子系統(tǒng)硬件軟件發(fā)生故障，網(wǎng)絡(luò)遭到黑客侵襲；通信、電力中斷；地震、水災(zāi)、火災(zāi)、恐怖襲擊；等等，所有這些，都會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)?yè)p失。這一類的銀行風(fēng)險(xiǎn)，被統(tǒng)稱為操作風(fēng)險(xiǎn)。四、操作風(fēng)險(xiǎn)10:00湖北民族學(xué)院62操作風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表之外的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債業(yè)務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，即表外風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)最顯著的趨勢(shì)之一，就是珍外業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)以及由此引發(fā)的表外風(fēng)險(xiǎn)（off-balancerisk）的增加。能夠賺取費(fèi)用收入又無(wú)需動(dòng)用或擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)負(fù)債，這一優(yōu)勢(shì)成為金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展表外業(yè)務(wù)的重要?jiǎng)訖C(jī)。保險(xiǎn)公司和銀行用來(lái)?yè)?dān)保市政債券發(fā)行的備用信用證（letterofcredit）就是典型的表外業(yè)務(wù)。這種業(yè)務(wù)不是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。若地方政府對(duì)其債務(wù)的本息支付出現(xiàn)違約