中級經(jīng)濟師金融專業(yè)知識與實務(wù)考點

中級經(jīng)濟師,金融專業(yè)知識與實務(wù),考點匯總

第一章我國的金融體系與金融機構(gòu)

第一節(jié)我國的金融中介機構(gòu)

一、商業(yè)銀行

(-)國家控股的四大商業(yè)銀行

國家控股的商業(yè)銀行在我國商業(yè)銀行體系中處于主體地位，它是從國家專業(yè)銀行演變而

來的，包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行。

(二)股份制商業(yè)銀行

1987年4月，重新組建后的交通銀行正式對外營業(yè)，成為新中國成立以來的第一家股

份制商業(yè)銀行。

二、政策性銀行

政策性金融機構(gòu)也有其獨特的特征，主要表現(xiàn)在：

一是政策的控制性。政策性銀行的資本金一般由政府財政撥付。

二是經(jīng)營目標(biāo)的非營利性。

三是融資原則的非商業(yè)性。政策性銀行有其特定的資金來源，主要依靠發(fā)行金融債券或

向中央銀行舉債，一般不面向公眾吸收存款。

四是業(yè)務(wù)范圍的確定性。政策性銀行有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競爭。

我國于1994年初設(shè)立了三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)

業(yè)發(fā)展銀行。

三大銀行：國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

三、證券機構(gòu)

（-）證券公司（二）證券交易所（三）證券登記結(jié)算公司

四、保險公司

1865年，上海義和保險行成立，這是中國人自己最早開辦的保險公司。

五、其他金融機構(gòu)

（一）金融資產(chǎn)管理公司（二）農(nóng)村信用合作組織

（三）信托投資公司（四）財務(wù)公司（五）金融租賃公司

第二節(jié)我國的金融管理機構(gòu)

一、中國人民銀行

中國人民銀行的性質(zhì)和地位：

中國人民銀行作為我國的中央銀行享有貨幣（人民幣）發(fā)行的壟斷權(quán)，它是發(fā)行的銀行；

中國人民銀行代表政府管理全國的金融機構(gòu)和金融活動，經(jīng)理國庫，是政府的銀行；中國

人民銀行作為最后貸款人，在商業(yè)銀行資金不足時，向其發(fā)放貸款，是銀行的銀行。

中國人民銀行的職責(zé)：

（2）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。包括發(fā)行人民幣，管理人民幣流通，管理存款準備金、

基準利率，對商業(yè)銀行發(fā)放再貸款和再貼現(xiàn)，合理操作公開市場業(yè)務(wù)。

（3）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、銀行間外匯市場、黃金市場。

（4）防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護國家金融穩(wěn)定。

（7）經(jīng)理國庫。

二、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

中國銀監(jiān)會是國務(wù)院直屬正部級單位。

三、中國證券監(jiān)督管理委員會

中國證監(jiān)會的主要職責(zé)

四、中國保險監(jiān)督管理委員會

五、國家外匯管理局

第三節(jié)我國的金融市場

一、貨幣市場

貨幣市場是指以金融工具為媒介，交易期限在1年以內(nèi)的資金流通與交易的市場，主要

包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場和證券回購市場等。這些市場里的金融工具一般都具有期限

短、流動性高、對利率敏感等特點，具有“準貨幣”特性。

（一）同業(yè)拆借市場

（1）同業(yè)拆借市場有以下幾個特點：

①期限短。同業(yè)拆借市場的期限最長不得超過1年。其中，以隔夜頭寸拆借為主。目前,

我國同業(yè)拆借資金的最長期限為4個月。

②參與者廣泛。

③在拆借市場交易的主要是金融機構(gòu)存放在中央銀行存款賬戶上的超額準備金。

④信用拆借。同業(yè)拆借活動都是在金融機構(gòu)之間進行，市場準入條件比較嚴格，因此金

融機構(gòu)主要以其信譽參與拆借活動。也就是說，同業(yè)拆借市場基本上都是信用拆借。

（二）票據(jù)市場

（1）匯票（2）本票（3）支票

（三）證券回購市場

證券回購作為融資工具，在融資活動中有著重要作用。

（1）證券回購交易增加了債券的運用途徑和閑置資金的靈活性。

（2）證券回購是中央銀行進行公開市場操作的主要工具。

二、資本市場

資本市場是融資期限在一年以上的長期資金交易市場。資本市場的交易對象主要是政府

中長期公債、公司債券和股票等有價證券以及銀行中長期貸款。在我國資本市場主要包括

股票市場、債券市場和證券投資基金市場。

（-）股票市場

我國上市公司股票按發(fā)行范圍可分為A股、B股、H股和F股等。

我國的股票市場主體是由上海證券交易所和深圳證券交易所組成的，包括主板市場和中

小企業(yè)板市場。此外，代辦股份轉(zhuǎn)讓市場（即所謂的“三板市場”）也是我國有組織的股

份轉(zhuǎn)讓市場。

（二）債券市場

（三）證券投資基金市場

三、外匯市場

（-）銀行間外匯市場

銀行間外匯市場的基本框架

（二）銀行結(jié)售匯市場

五、金融衍生工具市場

（1）遠期合約（2）期貨交易（3）期權(quán)（4）互換

第二章信用與貨幣創(chuàng)造

第一節(jié)信用形式及其工具

一、信用及其本質(zhì)

（-）信用是以償還和付息為條件的借貸行為

（二）信用反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系

（三）信用以相互信任為基礎(chǔ)

二、信用形式

（一）商業(yè)信用（直接融資）

商業(yè)信用是企業(yè)之間進行商品交易時，以延期支付或預(yù)付形式提供的信用。商業(yè)信用的

具體方式很多，歸納起來主要是賒銷和預(yù)付兩大類。

1.商業(yè)信用的特點

（1）商業(yè)信用與特定商品買賣相聯(lián)系。

（2）商業(yè)信用的雙方當(dāng)事人都是商品的經(jīng)營者。

2.商業(yè)信用的局限性

（1）產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性。

（2）嚴格的方向性。商業(yè)信用是商業(yè)企業(yè)之間發(fā)生的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用

形式，它嚴格受商品流向的限制。

（二）消費信用

消費信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者提供的、用于生活消費目的的信用形

式。

消費信用與商業(yè)信用和銀行信用并無本質(zhì)區(qū)別，只是授信對象和授信目的不同。從授信

對象看，消費信用的債務(wù)人是消費者，即消費生活資料的家庭和個人。從授信的目的看，

是為了滿足和擴大消費者的消費需求。

現(xiàn)代市場經(jīng)濟的消費信用方式多種多樣，具體可歸納為以下幾種主要類型：

1.賒銷2.分期付款3.消費貸款

（三）國家信用（直接融資）

國家信用是指國家及其附屬機構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外

政府舉債或向債務(wù)國放債的一種信用形式。

（四）銀行信用（間接融資）

銀行信用是指各種金融機構(gòu)，特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)

的信用。

銀行信用具有以下三個特點：

（1）銀行信用的債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機構(gòu)；債務(wù)人主要是從事商品生

產(chǎn)和流通的工商企業(yè)和個人。

（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨立出來的貨幣，它可以不受個別企

業(yè)資金數(shù)量的限制，聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求。

（3）銀行和其他金融機構(gòu)可以通過信息的規(guī)模投資，降低信息成本和交易費用，從而

有效地改善了信用過程的信息條件，減少了借貸雙方的信息不對稱以及由此產(chǎn)生的逆向選

擇和道德風(fēng)險問題，其結(jié)果降低了信用風(fēng)險，增加了信用過程的穩(wěn)定性。

（一）主要信用工具

按融通資金的方式可分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。前者主要有工商企

業(yè)、政府以及個人所發(fā)行或簽署的股票、債券、抵押契約、借款合同以及其他各種形式的

借款等；后者主要包括金融機構(gòu)發(fā)行的本票、存折、可轉(zhuǎn)讓存款單、人壽保險單等。

按照償還期限的長短可分為短期信用工具、長期信用工具和不定期信用工具三類。

1.信用卡2.債券3.股票

（二）信用工具的一般特征

L償還性2.流動性3.收益性4.風(fēng)險性

第二節(jié)存款貨幣創(chuàng)造

一、信用貨幣

存款創(chuàng)造是指商業(yè)銀行先利用其自身吸收存款以及獲取各項資金來源的有利條件，再通

過發(fā)放貸款、從事投資、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)活動，從而衍生出更多的存款，達到擴大信貸規(guī)

模、增加貨幣供應(yīng)量的行為。

存款貨幣創(chuàng)造的相關(guān)要素：

1.原始存款2.派生存款3.準備金

存款準備金、法定存款準備金、超額準備金之間的數(shù)量關(guān)系是：

存款準備金=庫存現(xiàn)金+商業(yè)銀行在中央銀行的存款

法定準備金=法定準備金率X存款總額

超額準備金=存款準備金-法定準備金

二、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的條件

（-）銀行創(chuàng)造信用流通工具

信用流通工具包括銀行券、支票、票據(jù)、股票、債券等。

（二）部分準備金制度

（三）非現(xiàn)金結(jié)算制度

三、存款貨幣的創(chuàng)造過程

在部分準備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度下，一筆原始存款，在整個銀行體系存款擴張原理

的作用下，可以產(chǎn)生出大于原始存款若干倍的派生存款來。這個派生存款的大小，主要決

定于兩個因素：一個是原始存款數(shù)量的大小；另一個是法定存款準備金率的高低。派生出

來的存款同原始存款的數(shù)量成正比、同法定存款準備金率成反比，即，法定存款準備金率

越高，存款擴張倍數(shù)越?。环ǘù婵顪蕚浣鹇试降停婵顢U張倍數(shù)越大。

若用△口代表存款貨幣的最大耕?張額，△!?代表原始存款額，r代表法定存款準備金率,

AD=AR--

則可用公式表示如下：r

四、存款貨幣的創(chuàng)造在數(shù)量上的限制因素

（-）現(xiàn)金漏損率（c）（二）超額存款準備金率（e）

（三）活期存款與其他存款的相互轉(zhuǎn)化

五、基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造

（一）基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)

1.基礎(chǔ)貨幣（B）

基礎(chǔ)貨幣又稱高能貨幣、強力貨幣、或貨幣基礎(chǔ)，一般用B表示。

基礎(chǔ)貨幣的表達式:B=C+R=流通中的通貨+存款準備金

其中，存款準備金包括商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金、在中央銀行的法定存款準備金，一般

用R表示；流通中的通貨等于中央銀行資產(chǎn)負債表中的貨幣發(fā)行，一般用C表示。

2.貨幣乘數(shù)（m）

而基礎(chǔ)貨幣是由通貨C和存款準備金R組成的，其中，通貨C的量不會呈倍數(shù)地增加，

中央銀行發(fā)行多少就是多少；貨幣供給量則是由通貨C和商業(yè)銀行創(chuàng)造出來的、數(shù)倍于存

款準備金R的存款貨幣D組成。

兩者關(guān)系：源與流的關(guān)系

（二）基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造之間的關(guān)系

商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造隨時隨地體現(xiàn)在業(yè)務(wù)過程之中，具體表現(xiàn)在：

（1）積極調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，努力獲取低成本的原始存款。

（2）大膽、穩(wěn)健經(jīng)營，合理調(diào)度資金頭寸。

（3）努力降低非銀行部門和銀行客戶對現(xiàn)金的持有比率。

第三章融資方式和融資格局

第一節(jié)融資方式

一、融資方式概述

（一）內(nèi)源融資與外源融資

內(nèi)源融資是指經(jīng)濟主體通過一定的方式在自身內(nèi)部進行的資金融通，即將自己的儲蓄轉(zhuǎn)

化為投資的融資方式，如企業(yè)通過自身的利潤留成和折舊進行的融資。

外源融資是指不同經(jīng)濟主體之間的資金融通，即吸收其他經(jīng)濟主體的資金，使之轉(zhuǎn)化為

自己投資的融資方式，如發(fā)行證券，向銀行借款等。

內(nèi)源融資的自主性大，基本不受外界的影響，而且成本較低，風(fēng)險較小，但是融資規(guī)模

受到限制。外源融資不受自身積累速度的影響，但是成本較高，風(fēng)險較大。

（二）直接融資

1.直接融資的概念

直接融資是指資金盈余單位與資金短缺單位相互之間直接進行協(xié)議。

2.直接融資的種類

除企業(yè)發(fā)行股票、債券等證券融資這種普遍形式外，直接融資還包括：

（D商業(yè)信用（2）國家信用（3）消費信用（4）民間個人信用

3.直接融資的特征

（三）間接融資

1.間接融資的概念

間接融資的基本特點是資金融通通過金融中介機構(gòu)來進行，它由金融機構(gòu)籌集資金和運

用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。

2.間接融資的種類

（1）銀行信用（2）消費信用

3.間接融資的特征

二、融資方式與金融體系

直接融資的缺點

間接融資的優(yōu)點

三、融資方式與貨幣流通

（一）間接融資和貨幣流通

1.商業(yè)銀行間接融資創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量

信用貨幣通過兩條渠道被創(chuàng)造出來：

（1）中央銀行創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣。

（2）商業(yè)銀行系統(tǒng)通過信用活動創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量。

商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量的能力不是無限的。從商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量的機制看，商

業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量的能力受到基礎(chǔ)貨幣量、法定存款準備金率、必要的備付金率和客

戶提現(xiàn)率的制約。因此，中央銀行能夠通過控制基礎(chǔ)貨幣量、調(diào)整法定存款準備金率和規(guī)

定最低備付金率等辦法來控制貨幣供應(yīng)量。

2.非銀行金融機構(gòu)間接融資存在加速貨幣流通或擴大貨幣供應(yīng)量兩種可能

（二）直接融資與貨幣流通

第二節(jié)項目融資

一、項目融資概述

（-）項目融資的概念

項目融資是以項目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益作抵押取得的一種無追索權(quán)或者有限追索權(quán)

的債務(wù)融資。

項目融資分為兩類：無追索權(quán)項目速效和有限追索權(quán)項目

（1）無追索權(quán)項目融資。它是指貸款人對項目發(fā)起人無任何追索權(quán)，只能依靠項目所

產(chǎn)生的收益作為還本付息惟一來源的項目融資。

（2）有限索權(quán)項目融資。它是指項目發(fā)起人只承擔(dān)有限債務(wù)責(zé)任和義務(wù)的項目融資。

（二）項目融資與傳統(tǒng)公司融資方式的區(qū)別

1.具體來看，二者的主要區(qū)別是：

（1）貸款對象不同（2）籌資渠道不同（3）追索性質(zhì)不同

（4）還款來源不同（5）擔(dān)保結(jié)構(gòu)不同

（三）項目融資的當(dāng)事人及其權(quán)責(zé)

（1）項目發(fā)起人。項目發(fā)起人是提出項目的公司、實體或者個人，是項目的實際投資

者和主辦者，是項目公司的股本投資者和特殊債務(wù)的提供者或擔(dān)保者。

（3）借款單位

（5）多邊金融機構(gòu)或者出口信貸機構(gòu)

（四）項目融資的運作程序

（1）項目的投資結(jié)構(gòu)（2）項目的融資結(jié)構(gòu)

（3）項目的資金結(jié)構(gòu)（4）項目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)

二、項目融資模式：BOT和TOT

（一）BOT模式

1.BOT的概念

（1）B一一建設(shè)階段

（2）0一一運營階段

（3）T——轉(zhuǎn)讓階段

2.特許權(quán)協(xié)議

3.BOT的發(fā)起人

在BOT項目融資中，項目的發(fā)起人一般是項目所在國政府、政府機構(gòu)或者政府指定的集

團公司。

（二）TOT模式

1.TOT的定義

TOT是“移交一經(jīng)營一移交”的簡稱。

2.TOT和BOT的異同

TOT和BOT方式的根本區(qū)別在于“B——建設(shè)”上，即不需要項目的投資方或者經(jīng)營者

來開發(fā)建設(shè)項目。

三、項目融資的作用

（一）項目融資的優(yōu)勢（二）項目融資的運用領(lǐng)域

第三節(jié)資產(chǎn)證券化

一、資產(chǎn)證券化概述

（-）資產(chǎn)證券化的概念

證券化（Securitization）是指資金供給者和需求者越來越多地通過證券市場進行投融

資的過程。證券化包括融資證券化和資產(chǎn)證券化。

資產(chǎn)證券化（AssetSecuritization）又稱二級證券化，是指將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)

集中起來并重新分割成若干單位的證券，并出售給市場上的投資者，從而使此項資產(chǎn)在原

持有者的資產(chǎn)負債表中消失。

（二）資產(chǎn)證券化的主要特點

與傳統(tǒng)的融資方式相比，資產(chǎn)證券化具有明顯的特點：

（D資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)收入導(dǎo)向型融資方式。

（2）資產(chǎn)證券化是結(jié)構(gòu)性融資方式。

（3）資產(chǎn)證券化是表外融資方式。

（4）資產(chǎn)證券化是低成本的融資方式。

二、資產(chǎn)證券化的基本要素、當(dāng)事人和程序

（一）資產(chǎn)證券化的基本要素

成功的資產(chǎn)證券化需要具備基本的構(gòu)成要素，這些要素包括：

（1）標(biāo)準化的合約

（2）資產(chǎn)價值的正確評估

（3）擁有完整的歷史統(tǒng)計資料

（4）使用法律的標(biāo)準化

（5）確定服務(wù)人地位的標(biāo)準

（6）可靠的信用增級措施

（二）資產(chǎn)證券化的主要當(dāng)事人

資產(chǎn)證券化的主要當(dāng)事人一般包括以下幾類：

（1）發(fā)起人或者原始權(quán)益人。

（2）服務(wù)人

（3）發(fā)行人

（4）證券商

（5）信用增級機構(gòu)

（6）信用評級機構(gòu)

（7）受托管理人

（三）資產(chǎn)證券化的程序

資產(chǎn)證券化一般要經(jīng)過以下幾個階段：

（1）確定資產(chǎn)證券化的融資目標(biāo)。

（2）組建SPV。SPV是專門為ABS成立的具有獨立法律地位的實體。SPV一般由在國際

上獲得權(quán)威信用評級機構(gòu)給予較高資信評級的投資銀行、信托投資公司、信用擔(dān)保公司等

組成。

（6）進行發(fā)行評級，安排證券銷售。

（7）SPV獲得證券發(fā)行收入，原始權(quán)益人獲得資產(chǎn)出售收入。

（9）按期還本付息，對聘用機構(gòu)付費。

三、資產(chǎn)證券化的條件和類型

（-）資產(chǎn)證券化的條件（二）資產(chǎn)證券化的類型

第四節(jié)我國融資格局的發(fā)展趨勢

一、我國計劃經(jīng)濟時期的融資

二、改革開放以來我國融資方式的變革

三、我國融資格局的新變化

四、完善的金融市場是資金有效融通的必要條件

第四章利率與金融資產(chǎn)定價

第一節(jié)利率概述

一、利率的計算

利息簡單講就是借貸資本的收益。

按照計算利息的時間，可將利率分為年利率、月利率和日利率。年利率與月利率及日利

率之間的換算公式如下：

年利率=月利率X12=日利率X360

（-）名義利率與實際利率

（二）單利與復(fù)利

利息的計算分單利和復(fù)利。

復(fù)利也稱利滾利，就是將每一期所產(chǎn)生的利息加入本金一并計算下一期的利息。

一般來說，.若本金為P，年利率為r,每年的計息次數(shù)為m,則n年末期什公式為：

尸匕=尸（1+匚）.

m

（三）利率的分類

有效利率是指在復(fù)利支付利息條件下的一種復(fù)合利率。

n

（四）利率水平的決定

1.馬克思的利率決定理論

利率的變化區(qū)域是在零與社會平均利潤率之間。

2.古典學(xué)派的儲蓄投資理論

古典學(xué)派認為，利率決定于儲蓄與投資的相互作用。儲蓄（s）為利率（i）的遞增函數(shù),

投資（I）為利率的遞減函數(shù)。

當(dāng)S>I時，利率會下降，反之，當(dāng)S<I時，利率會上升。當(dāng)S=I時，利率便達到均衡

水平。

3.凱恩斯學(xué)派的流動性偏好理論

（五）影響利率變動的因素

二、我國利率市場化改革

（一）我國利率市場化的提出

（二）利率市場化改革的基本思路

（三）利率市場化的步驟

（四）利率市場化的社會經(jīng)濟效應(yīng)

1.導(dǎo)致利率水平的大幅升高

2.高利率的貸款需求將可能得到滿足

3.信貸資金分流到房地產(chǎn)和證券市場

4.商業(yè)銀行擁有信貸價格制定權(quán)

第二節(jié)利率與收益率

一、各類收益率的計算

二、債券到期收益率的計算

（一）債券類型

按是否附息分類有：零息債券、附息債券。

（二）到期收益率計算

1.零息債券到期收益率

2.附息債券到期收益率

3.永久債券的到期收益率

如果我們已知債券的市場價格、面值、票面利率和期限，便可以求出它的到期收益率，

反過來，我們已知債券的到期收益率，就可以求出債券的價格。從中不難看出，債券的市

場價格越高，到期收益率越低；反過來債券的到期收益率越高，則其市場價格就越低。由

此我們可以得出一個結(jié)論，即債券的市場價格與到期收益率成反向變化關(guān)系。當(dāng)市場利率

上升時，到期收益率低于市場利率的債券將會被拋售，從而引起債券價格的下降，直到其

到期收益率等于市場利率。這就是人們?yōu)槭裁磿l(fā)現(xiàn)債券的價格隨市場利率的上升而下

降。

三、債券本期收益率的計算

第三節(jié)利率和金融資產(chǎn)定價

一、利率與有價證券價格（一般了解）

（-）利率期限結(jié)構(gòu)

（二）有價證券價格與利率風(fēng)險

利率風(fēng)險對不同償還期有價證券的影響是不盡相同的。由于長期有價證券對利率變動敏

感度要大于短期有價證券，因而利率對長期有價證券的影響要大于短期有價證券。當(dāng)利率

上升時，有價證券價格下降，而長期有價證券價格下降幅度大于短期有價證券，即長期有

價證券較短期有價證券會遭受更大的損失。反之，當(dāng)利率下降時，長期有價證券自然較短

期有價證券能獲取更多收益。

二、有價證券的定價

P=―--

（一）票據(jù)定價：1十r■總

P.=—

（二）債券定價：,（1+r）

P=—

（三）股票定價：o?

第四節(jié)資產(chǎn)定價理論

一、有效市場理論

（-）弱式有效市場

（二）半強式有效市場

（三）強式有效市場

二、資產(chǎn)組合理論

（一）資產(chǎn)組合理論概述

（二）資產(chǎn)組合理論基本內(nèi)容

三、資本資產(chǎn)定價理論

除馬科維茨提出的假設(shè)外，資本資產(chǎn)定價理論提出了自身的理論假設(shè)：①市場上存在一

種無風(fēng)險資產(chǎn)，投資者可以按無風(fēng)險利率借進或借出任意數(shù)額的無風(fēng)險資產(chǎn)；②市場效率

邊界曲線只有一條；③交易費用為零。

（-）資本市場線

資本市場線反映了投資于風(fēng)險資產(chǎn)組合和無風(fēng)險資產(chǎn)的收益與風(fēng)險關(guān)系。

（二）證券市場線

投資者承擔(dān)的風(fēng)險必須以較高的預(yù)期收益作為補償，即如果在均衡狀態(tài)，A證券的預(yù)期

收益率高于B證券的預(yù)期收益，則A證券的風(fēng)險大于B證券的風(fēng)險。

（三）資產(chǎn)風(fēng)險一般有系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險兩類

四、期權(quán)定價理論（一般了解）

第五章匯率與國際資本流動

第一節(jié)匯率決定

一、決定匯率變動的主要因素

匯率作為外匯的價格，是由外匯市場的供求狀況決定的，而外匯供求狀況又受制于各種

經(jīng)濟或非經(jīng)濟因素。其中，決定匯率變動的主要因素有：

1.國際收支

2.通貨膨脹率

3.利率

4.總需求與總供給

5.政府的政策

6.市場預(yù)期

二、購買力平價說

1.購買力平價說的基本原理

2.絕對購買力平價

3.相對購買力平價

4.絕對購買力平價和相對購買力平價的關(guān)系

絕對購買力平價和相對購買力平價的關(guān)系是：

(1)如果絕對購買力平價成立，相對購買力平價一定成立，因為物價指數(shù)就是兩個時

點物價絕對水平之比；

(2)如果相對購買力平價成立，絕對購買力平價就不一定成立。

三、利率平價說

1.利率平價說的基本原理

2.拋補利率平價

3.拋補利率平價說的基本結(jié)論

第二節(jié)匯率制度

一、國際匯率體系

固定匯率制度與浮動匯率制度

二、國際浮動匯率體系下的匯率安排

(1)無單獨法定貨幣的匯率

(2)貨幣局安排

(3)傳統(tǒng)盯住安排

(4)水平區(qū)間內(nèi)盯住

(5)爬行盯住

(6)爬行區(qū)間

(7)事先不公布匯率目標(biāo)的有管理浮動

(8)獨立浮動

三、影響匯率制度選擇的主要因素

第三節(jié)匯率風(fēng)險及其管理

一、匯率風(fēng)險概述

二、匯率風(fēng)險類型

1.交易風(fēng)險

2.會計風(fēng)險

3.經(jīng)濟風(fēng)險

三、匯率風(fēng)險管理

1.簽約時的管理方法

2.借助金融交易的管理方法

3.其他管理方法

第四節(jié)國際資本流動

一、國際資本流動概述

二、戰(zhàn)后國際資本流動特點

三、當(dāng)前國際資本流動趨勢

四、國際資本流動的影響

五、國際金融危機

1.債務(wù)危機

2.貨幣危機

3.流動性危機

4.綜合性金融危機

第五節(jié)外匯管理

一、外匯管理概述

二、貨幣可兌換

三、中國外匯管理體制

第六節(jié)外債管理

一、外債與外債管理的概念

二、外債總量管理與結(jié)構(gòu)管理

1.外債總量管理

(1)負債率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的比率。

(2)債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比率。

(3)償債率，即當(dāng)年外債還本付息總額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比率。

(4)短期債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額中，一年和一年以下期限的短期債務(wù)所占的

比重。

2.外債結(jié)構(gòu)管理

三、我國外債管理體制

1.外債情況

2.外債管理制度

第六章商業(yè)銀行經(jīng)營與管理

第一節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營與管理概述

一、商業(yè)銀行經(jīng)營的內(nèi)容

(1)對負債業(yè)務(wù)的組織和營銷。

(2)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)的組織和營銷。

(3)對中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的組織和營銷。

二、商業(yè)銀行管理的內(nèi)容

(1)資產(chǎn)負債管理。

(2)財務(wù)管理。

(3)風(fēng)險管理。

(4)人力資源開發(fā)與管理。

三、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的關(guān)系

四、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則

(一)商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則

(1)安全性原則

(2)流動性原則

(3)盈利性原則

(4)安全性、流動性、盈利性的關(guān)系

(二)我國商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理原則

五、商業(yè)銀行審慎經(jīng)營規(guī)則

“銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格遵守審慎經(jīng)營規(guī)則”。審慎經(jīng)營規(guī)則，包括風(fēng)險管理、內(nèi)部

控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準備金、風(fēng)險集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動性等內(nèi)容。

第二節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營

一、商業(yè)銀行經(jīng)營概述

二、商業(yè)銀行經(jīng)營的組織：業(yè)務(wù)運營

(一)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)運營模式

(二)新型的業(yè)務(wù)運營模式

三、商業(yè)銀行經(jīng)營的核心：市場營銷

四、負債經(jīng)營

負債包括存款、同業(yè)拆借、向中央銀行借款等，其中最重要的是存款。

（-）存款經(jīng)營的基本內(nèi)容

（二）影響存款經(jīng)營的因素

（1）支付機制的創(chuàng)新。

（2）存款創(chuàng)造的調(diào)控。

（3）政府的監(jiān)管措施。

（三）存款經(jīng)營派生出來的服務(wù)一一現(xiàn)金管理

五、貸款經(jīng)營

1.選擇貸款客戶

（1）客戶所在的行業(yè)。

（2）客戶自身情況及貸款用途方面。

要完成對客戶自身及項目的了解，通常銀行的信貸人員要完成三個步驟。

（1）是貸款面談；（2）是信用調(diào)查；（3）是財務(wù)分析。

2.培養(yǎng)客戶的戰(zhàn)略

3.創(chuàng)造貸款的新品種和進行合適的貸款結(jié)構(gòu)安排

4.在貸款經(jīng)營中推銷銀行的其他產(chǎn)品

第三節(jié)商業(yè)銀行管理

一、資產(chǎn)負債管理

(-)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論

1.資產(chǎn)管理理論

2.負債管理理論

3.資產(chǎn)負債管理理論

(二)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的基本原理

(1)規(guī)模對稱原理。

(2)結(jié)構(gòu)對稱原理。

(3)速度對稱原理。

(4)目標(biāo)互補原理。

(5)利率管理原理。

(6)比例管理原理。

(三)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理

1.我國銀行資產(chǎn)負債管理制度的建立

2.資產(chǎn)負債比例管理的指標(biāo)體系

監(jiān)控性指標(biāo)有10項

監(jiān)測性指標(biāo)有6項

(1)流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)衡量商業(yè)銀行流動性狀況及其波動性

（2）信用風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)包括不良資產(chǎn)率和不良貸款率、單一集團客戶授信集中度、單

一客戶貸款集中度、全部關(guān)聯(lián)度等幾類指標(biāo)。

（3）市場風(fēng)險類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風(fēng)險

3.商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負債管理的基本條件

二、風(fēng)險管理

（-）銀行風(fēng)險及其成因

（二）商業(yè)銀行的主要風(fēng)險

（三）我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理

（四）不良資產(chǎn)經(jīng)營管理與處置

不良資產(chǎn)管理與處置

（五）《新巴塞爾協(xié)議》與強化風(fēng)險管理

三、財務(wù)管理

（一）財務(wù)管理概述

（二）財務(wù)管理的內(nèi)容

1.資本金管理

2.成本管理

3.利潤管理

4.財產(chǎn)管理

5.財務(wù)報告

第七章金融創(chuàng)新與金融工程

第一節(jié)金融創(chuàng)新

一、金融創(chuàng)新概述

二、金融創(chuàng)新的背景與動因

三、金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容

（-）金融制度的創(chuàng)新

（二）金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

（三）金融工具的創(chuàng)新

第二節(jié)金融工程

一、金融工程概述

二、金融工程工具和技術(shù)

（一）金融工程工具

（二）金融工程技術(shù)

第三節(jié)我國金融業(yè)改革與金融創(chuàng)新

一、我國金融業(yè)的改革

二、我國金融創(chuàng)新的內(nèi)容

三、我國金融創(chuàng)新的特點

四、對我國金融創(chuàng)新的展望

（一）制約我國金融創(chuàng)新的因素

（二）我國金融創(chuàng)新新發(fā)展

（三）我國金融創(chuàng)新要注意的主要問題

第八章貨幣供求及其均衡

第一節(jié)貨幣需求

一、貨幣需求與貨幣需求量

二、貨幣需求的理論模型

1.馬克思的貨幣必要量公式

馬克思揭示的貨幣必要量規(guī)律，是以他的勞動價值論為基礎(chǔ)的，并且是有許多前提條件

的：

（1）金是貨幣商品。

（2）商品價格總額是既定的。

（3）這里考察的只是執(zhí)行流通手段職能的貨幣量（即交易需求）。

2.凱恩斯主義的貨幣需求函數(shù)

凱恩斯是凱恩斯主義的創(chuàng)始人。他在探求人們對貨幣的需求和持有貨幣的動機時,認為:

（D為了日常交易上的需要；一一交易動機

（2）為了預(yù)防意外的使用；一一預(yù)