中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)考點(diǎn)

中級(jí)經(jīng)濟(jì)師,金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù),考點(diǎn)匯總

第一章我國(guó)的金融體系與金融機(jī)構(gòu)

第一節(jié)我國(guó)的金融中介機(jī)構(gòu)

一、商業(yè)銀行

(-)國(guó)家控股的四大商業(yè)銀行

國(guó)家控股的商業(yè)銀行在我國(guó)商業(yè)銀行體系中處于主體地位，它是從國(guó)家專業(yè)銀行演變而

來(lái)的，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行。

(二)股份制商業(yè)銀行

1987年4月，重新組建后的交通銀行正式對(duì)外營(yíng)業(yè)，成為新中國(guó)成立以來(lái)的第一家股

份制商業(yè)銀行。

二、政策性銀行

政策性金融機(jī)構(gòu)也有其獨(dú)特的特征，主要表現(xiàn)在：

一是政策的控制性。政策性銀行的資本金一般由政府財(cái)政撥付。

二是經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的非營(yíng)利性。

三是融資原則的非商業(yè)性。政策性銀行有其特定的資金來(lái)源，主要依靠發(fā)行金融債券或

向中央銀行舉債，一般不面向公眾吸收存款。

四是業(yè)務(wù)范圍的確定性。政策性銀行有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)。

我國(guó)于1994年初設(shè)立了三家政策性銀行，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)

業(yè)發(fā)展銀行。

三大銀行：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

三、證券機(jī)構(gòu)

（-）證券公司（二）證券交易所（三）證券登記結(jié)算公司

四、保險(xiǎn)公司

1865年，上海義和保險(xiǎn)行成立，這是中國(guó)人自己最早開(kāi)辦的保險(xiǎn)公司。

五、其他金融機(jī)構(gòu)

（一）金融資產(chǎn)管理公司（二）農(nóng)村信用合作組織

（三）信托投資公司（四）財(cái)務(wù)公司（五）金融租賃公司

第二節(jié)我國(guó)的金融管理機(jī)構(gòu)

一、中國(guó)人民銀行

中國(guó)人民銀行的性質(zhì)和地位：

中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行享有貨幣（人民幣）發(fā)行的壟斷權(quán)，它是發(fā)行的銀行；

中國(guó)人民銀行代表政府管理全國(guó)的金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)，經(jīng)理國(guó)庫(kù)，是政府的銀行；中國(guó)

人民銀行作為最后貸款人，在商業(yè)銀行資金不足時(shí)，向其發(fā)放貸款，是銀行的銀行。

中國(guó)人民銀行的職責(zé)：

（2）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。包括發(fā)行人民幣，管理人民幣流通，管理存款準(zhǔn)備金、

基準(zhǔn)利率，對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放再貸款和再貼現(xiàn)，合理操作公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

（3）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)、銀行間外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。

（4）防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定。

（7）經(jīng)理國(guó)庫(kù)。

二、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)單位。

三、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)

四、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

五、國(guó)家外匯管理局

第三節(jié)我國(guó)的金融市場(chǎng)

一、貨幣市場(chǎng)

貨幣市場(chǎng)是指以金融工具為媒介，交易期限在1年以內(nèi)的資金流通與交易的市場(chǎng)，主要

包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)和證券回購(gòu)市場(chǎng)等。這些市場(chǎng)里的金融工具一般都具有期限

短、流動(dòng)性高、對(duì)利率敏感等特點(diǎn)，具有“準(zhǔn)貨幣”特性。

（一）同業(yè)拆借市場(chǎng)

（1）同業(yè)拆借市場(chǎng)有以下幾個(gè)特點(diǎn)：

①期限短。同業(yè)拆借市場(chǎng)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)1年。其中，以隔夜頭寸拆借為主。目前,

我國(guó)同業(yè)拆借資金的最長(zhǎng)期限為4個(gè)月。

②參與者廣泛。

③在拆借市場(chǎng)交易的主要是金融機(jī)構(gòu)存放在中央銀行存款賬戶上的超額準(zhǔn)備金。

④信用拆借。同業(yè)拆借活動(dòng)都是在金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，市場(chǎng)準(zhǔn)入條件比較嚴(yán)格，因此金

融機(jī)構(gòu)主要以其信譽(yù)參與拆借活動(dòng)。也就是說(shuō)，同業(yè)拆借市場(chǎng)基本上都是信用拆借。

（二）票據(jù)市場(chǎng)

（1）匯票（2）本票（3）支票

（三）證券回購(gòu)市場(chǎng)

證券回購(gòu)作為融資工具，在融資活動(dòng)中有著重要作用。

（1）證券回購(gòu)交易增加了債券的運(yùn)用途徑和閑置資金的靈活性。

（2）證券回購(gòu)是中央銀行進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作的主要工具。

二、資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是融資期限在一年以上的長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)。資本市場(chǎng)的交易對(duì)象主要是政府

中長(zhǎng)期公債、公司債券和股票等有價(jià)證券以及銀行中長(zhǎng)期貸款。在我國(guó)資本市場(chǎng)主要包括

股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和證券投資基金市場(chǎng)。

（-）股票市場(chǎng)

我國(guó)上市公司股票按發(fā)行范圍可分為A股、B股、H股和F股等。

我國(guó)的股票市場(chǎng)主體是由上海證券交易所和深圳證券交易所組成的，包括主板市場(chǎng)和中

小企業(yè)板市場(chǎng)。此外，代辦股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)（即所謂的“三板市場(chǎng)”）也是我國(guó)有組織的股

份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

（二）債券市場(chǎng)

（三）證券投資基金市場(chǎng)

三、外匯市場(chǎng)

（-）銀行間外匯市場(chǎng)

銀行間外匯市場(chǎng)的基本框架

（二）銀行結(jié)售匯市場(chǎng)

五、金融衍生工具市場(chǎng)

（1）遠(yuǎn)期合約（2）期貨交易（3）期權(quán)（4）互換

第二章信用與貨幣創(chuàng)造

第一節(jié)信用形式及其工具

一、信用及其本質(zhì)

（-）信用是以償還和付息為條件的借貸行為

（二）信用反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系

（三）信用以相互信任為基礎(chǔ)

二、信用形式

（一）商業(yè)信用（直接融資）

商業(yè)信用是企業(yè)之間進(jìn)行商品交易時(shí)，以延期支付或預(yù)付形式提供的信用。商業(yè)信用的

具體方式很多，歸納起來(lái)主要是賒銷(xiāo)和預(yù)付兩大類。

1.商業(yè)信用的特點(diǎn)

（1）商業(yè)信用與特定商品買(mǎi)賣(mài)相聯(lián)系。

（2）商業(yè)信用的雙方當(dāng)事人都是商品的經(jīng)營(yíng)者。

2.商業(yè)信用的局限性

（1）產(chǎn)業(yè)規(guī)模的約束性。

（2）嚴(yán)格的方向性。商業(yè)信用是商業(yè)企業(yè)之間發(fā)生的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用

形式，它嚴(yán)格受商品流向的限制。

（二）消費(fèi)信用

消費(fèi)信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供的、用于生活消費(fèi)目的的信用形

式。

消費(fèi)信用與商業(yè)信用和銀行信用并無(wú)本質(zhì)區(qū)別，只是授信對(duì)象和授信目的不同。從授信

對(duì)象看，消費(fèi)信用的債務(wù)人是消費(fèi)者，即消費(fèi)生活資料的家庭和個(gè)人。從授信的目的看，

是為了滿足和擴(kuò)大消費(fèi)者的消費(fèi)需求。

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)信用方式多種多樣，具體可歸納為以下幾種主要類型：

1.賒銷(xiāo)2.分期付款3.消費(fèi)貸款

（三）國(guó)家信用（直接融資）

國(guó)家信用是指國(guó)家及其附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)公眾和國(guó)外

政府舉債或向債務(wù)國(guó)放債的一種信用形式。

（四）銀行信用（間接融資）

銀行信用是指各種金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)

的信用。

銀行信用具有以下三個(gè)特點(diǎn)：

（1）銀行信用的債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機(jī)構(gòu)；債務(wù)人主要是從事商品生

產(chǎn)和流通的工商企業(yè)和個(gè)人。

（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨(dú)立出來(lái)的貨幣，它可以不受個(gè)別企

業(yè)資金數(shù)量的限制，聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求。

（3）銀行和其他金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)信息的規(guī)模投資，降低信息成本和交易費(fèi)用，從而

有效地改善了信用過(guò)程的信息條件，減少了借貸雙方的信息不對(duì)稱以及由此產(chǎn)生的逆向選

擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，其結(jié)果降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，增加了信用過(guò)程的穩(wěn)定性。

（一）主要信用工具

按融通資金的方式可分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。前者主要有工商企

業(yè)、政府以及個(gè)人所發(fā)行或簽署的股票、債券、抵押契約、借款合同以及其他各種形式的

借款等；后者主要包括金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的本票、存折、可轉(zhuǎn)讓存款單、人壽保險(xiǎn)單等。

按照償還期限的長(zhǎng)短可分為短期信用工具、長(zhǎng)期信用工具和不定期信用工具三類。

1.信用卡2.債券3.股票

（二）信用工具的一般特征

L償還性2.流動(dòng)性3.收益性4.風(fēng)險(xiǎn)性

第二節(jié)存款貨幣創(chuàng)造

一、信用貨幣

存款創(chuàng)造是指商業(yè)銀行先利用其自身吸收存款以及獲取各項(xiàng)資金來(lái)源的有利條件，再通

過(guò)發(fā)放貸款、從事投資、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而衍生出更多的存款，達(dá)到擴(kuò)大信貸規(guī)

模、增加貨幣供應(yīng)量的行為。

存款貨幣創(chuàng)造的相關(guān)要素：

1.原始存款2.派生存款3.準(zhǔn)備金

存款準(zhǔn)備金、法定存款準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金之間的數(shù)量關(guān)系是：

存款準(zhǔn)備金=庫(kù)存現(xiàn)金+商業(yè)銀行在中央銀行的存款

法定準(zhǔn)備金=法定準(zhǔn)備金率X存款總額

超額準(zhǔn)備金=存款準(zhǔn)備金-法定準(zhǔn)備金

二、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的條件

（-）銀行創(chuàng)造信用流通工具

信用流通工具包括銀行券、支票、票據(jù)、股票、債券等。

（二）部分準(zhǔn)備金制度

（三）非現(xiàn)金結(jié)算制度

三、存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程

在部分準(zhǔn)備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度下，一筆原始存款，在整個(gè)銀行體系存款擴(kuò)張?jiān)?/p>

的作用下，可以產(chǎn)生出大于原始存款若干倍的派生存款來(lái)。這個(gè)派生存款的大小，主要決

定于兩個(gè)因素：一個(gè)是原始存款數(shù)量的大??；另一個(gè)是法定存款準(zhǔn)備金率的高低。派生出

來(lái)的存款同原始存款的數(shù)量成正比、同法定存款準(zhǔn)備金率成反比，即，法定存款準(zhǔn)備金率

越高，存款擴(kuò)張倍數(shù)越小；法定存款準(zhǔn)備金率越低，存款擴(kuò)張倍數(shù)越大。

若用△口代表存款貨幣的最大耕?張額，△!?代表原始存款額，r代表法定存款準(zhǔn)備金率,

AD=AR--

則可用公式表示如下：r

四、存款貨幣的創(chuàng)造在數(shù)量上的限制因素

（-）現(xiàn)金漏損率（c）（二）超額存款準(zhǔn)備金率（e）

（三）活期存款與其他存款的相互轉(zhuǎn)化

五、基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造

（一）基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)

1.基礎(chǔ)貨幣（B）

基礎(chǔ)貨幣又稱高能貨幣、強(qiáng)力貨幣、或貨幣基礎(chǔ)，一般用B表示。

基礎(chǔ)貨幣的表達(dá)式:B=C+R=流通中的通貨+存款準(zhǔn)備金

其中，存款準(zhǔn)備金包括商業(yè)銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金，一般

用R表示；流通中的通貨等于中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的貨幣發(fā)行，一般用C表示。

2.貨幣乘數(shù)（m）

而基礎(chǔ)貨幣是由通貨C和存款準(zhǔn)備金R組成的，其中，通貨C的量不會(huì)呈倍數(shù)地增加，

中央銀行發(fā)行多少就是多少；貨幣供給量則是由通貨C和商業(yè)銀行創(chuàng)造出來(lái)的、數(shù)倍于存

款準(zhǔn)備金R的存款貨幣D組成。

兩者關(guān)系：源與流的關(guān)系

（二）基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造之間的關(guān)系

商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造隨時(shí)隨地體現(xiàn)在業(yè)務(wù)過(guò)程之中，具體表現(xiàn)在：

（1）積極調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，努力獲取低成本的原始存款。

（2）大膽、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，合理調(diào)度資金頭寸。

（3）努力降低非銀行部門(mén)和銀行客戶對(duì)現(xiàn)金的持有比率。

第三章融資方式和融資格局

第一節(jié)融資方式

一、融資方式概述

（一）內(nèi)源融資與外源融資

內(nèi)源融資是指經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)一定的方式在自身內(nèi)部進(jìn)行的資金融通，即將自己的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)

化為投資的融資方式，如企業(yè)通過(guò)自身的利潤(rùn)留成和折舊進(jìn)行的融資。

外源融資是指不同經(jīng)濟(jì)主體之間的資金融通，即吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的資金，使之轉(zhuǎn)化為

自己投資的融資方式，如發(fā)行證券，向銀行借款等。

內(nèi)源融資的自主性大，基本不受外界的影響，而且成本較低，風(fēng)險(xiǎn)較小，但是融資規(guī)模

受到限制。外源融資不受自身積累速度的影響，但是成本較高，風(fēng)險(xiǎn)較大。

（二）直接融資

1.直接融資的概念

直接融資是指資金盈余單位與資金短缺單位相互之間直接進(jìn)行協(xié)議。

2.直接融資的種類

除企業(yè)發(fā)行股票、債券等證券融資這種普遍形式外，直接融資還包括：

（D商業(yè)信用（2）國(guó)家信用（3）消費(fèi)信用（4）民間個(gè)人信用

3.直接融資的特征

（三）間接融資

1.間接融資的概念

間接融資的基本特點(diǎn)是資金融通通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行，它由金融機(jī)構(gòu)籌集資金和運(yùn)

用資金兩個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成。

2.間接融資的種類

（1）銀行信用（2）消費(fèi)信用

3.間接融資的特征

二、融資方式與金融體系

直接融資的缺點(diǎn)

間接融資的優(yōu)點(diǎn)

三、融資方式與貨幣流通

（一）間接融資和貨幣流通

1.商業(yè)銀行間接融資創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量

信用貨幣通過(guò)兩條渠道被創(chuàng)造出來(lái)：

（1）中央銀行創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣。

（2）商業(yè)銀行系統(tǒng)通過(guò)信用活動(dòng)創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量。

商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量的能力不是無(wú)限的。從商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量的機(jī)制看，商

業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣供應(yīng)量的能力受到基礎(chǔ)貨幣量、法定存款準(zhǔn)備金率、必要的備付金率和客

戶提現(xiàn)率的制約。因此，中央銀行能夠通過(guò)控制基礎(chǔ)貨幣量、調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率和規(guī)

定最低備付金率等辦法來(lái)控制貨幣供應(yīng)量。

2.非銀行金融機(jī)構(gòu)間接融資存在加速貨幣流通或擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量?jī)煞N可能

（二）直接融資與貨幣流通

第二節(jié)項(xiàng)目融資

一、項(xiàng)目融資概述

（-）項(xiàng)目融資的概念

項(xiàng)目融資是以項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益作抵押取得的一種無(wú)追索權(quán)或者有限追索權(quán)

的債務(wù)融資。

項(xiàng)目融資分為兩類：無(wú)追索權(quán)項(xiàng)目速效和有限追索權(quán)項(xiàng)目

（1）無(wú)追索權(quán)項(xiàng)目融資。它是指貸款人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人無(wú)任何追索權(quán)，只能依靠項(xiàng)目所

產(chǎn)生的收益作為還本付息惟一來(lái)源的項(xiàng)目融資。

（2）有限索權(quán)項(xiàng)目融資。它是指項(xiàng)目發(fā)起人只承擔(dān)有限債務(wù)責(zé)任和義務(wù)的項(xiàng)目融資。

（二）項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)公司融資方式的區(qū)別

1.具體來(lái)看，二者的主要區(qū)別是：

（1）貸款對(duì)象不同（2）籌資渠道不同（3）追索性質(zhì)不同

（4）還款來(lái)源不同（5）擔(dān)保結(jié)構(gòu)不同

（三）項(xiàng)目融資的當(dāng)事人及其權(quán)責(zé)

（1）項(xiàng)目發(fā)起人。項(xiàng)目發(fā)起人是提出項(xiàng)目的公司、實(shí)體或者個(gè)人，是項(xiàng)目的實(shí)際投資

者和主辦者，是項(xiàng)目公司的股本投資者和特殊債務(wù)的提供者或擔(dān)保者。

（3）借款單位

（5）多邊金融機(jī)構(gòu)或者出口信貸機(jī)構(gòu)

（四）項(xiàng)目融資的運(yùn)作程序

（1）項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)（2）項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)

（3）項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)（4）項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)

二、項(xiàng)目融資模式：BOT和TOT

（一）BOT模式

1.BOT的概念

（1）B一一建設(shè)階段

（2）0一一運(yùn)營(yíng)階段

（3）T——轉(zhuǎn)讓階段

2.特許權(quán)協(xié)議

3.BOT的發(fā)起人

在BOT項(xiàng)目融資中，項(xiàng)目的發(fā)起人一般是項(xiàng)目所在國(guó)政府、政府機(jī)構(gòu)或者政府指定的集

團(tuán)公司。

（二）TOT模式

1.TOT的定義

TOT是“移交一經(jīng)營(yíng)一移交”的簡(jiǎn)稱。

2.TOT和BOT的異同

TOT和BOT方式的根本區(qū)別在于“B——建設(shè)”上，即不需要項(xiàng)目的投資方或者經(jīng)營(yíng)者

來(lái)開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目。

三、項(xiàng)目融資的作用

（一）項(xiàng)目融資的優(yōu)勢(shì)（二）項(xiàng)目融資的運(yùn)用領(lǐng)域

第三節(jié)資產(chǎn)證券化

一、資產(chǎn)證券化概述

（-）資產(chǎn)證券化的概念

證券化（Securitization）是指資金供給者和需求者越來(lái)越多地通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行投融

資的過(guò)程。證券化包括融資證券化和資產(chǎn)證券化。

資產(chǎn)證券化（AssetSecuritization）又稱二級(jí)證券化，是指將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)

集中起來(lái)并重新分割成若干單位的證券，并出售給市場(chǎng)上的投資者，從而使此項(xiàng)資產(chǎn)在原

持有者的資產(chǎn)負(fù)債表中消失。

（二）資產(chǎn)證券化的主要特點(diǎn)

與傳統(tǒng)的融資方式相比，資產(chǎn)證券化具有明顯的特點(diǎn)：

（D資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)收入導(dǎo)向型融資方式。

（2）資產(chǎn)證券化是結(jié)構(gòu)性融資方式。

（3）資產(chǎn)證券化是表外融資方式。

（4）資產(chǎn)證券化是低成本的融資方式。

二、資產(chǎn)證券化的基本要素、當(dāng)事人和程序

（一）資產(chǎn)證券化的基本要素

成功的資產(chǎn)證券化需要具備基本的構(gòu)成要素，這些要素包括：

（1）標(biāo)準(zhǔn)化的合約

（2）資產(chǎn)價(jià)值的正確評(píng)估

（3）擁有完整的歷史統(tǒng)計(jì)資料

（4）使用法律的標(biāo)準(zhǔn)化

（5）確定服務(wù)人地位的標(biāo)準(zhǔn)

（6）可靠的信用增級(jí)措施

（二）資產(chǎn)證券化的主要當(dāng)事人

資產(chǎn)證券化的主要當(dāng)事人一般包括以下幾類：

（1）發(fā)起人或者原始權(quán)益人。

（2）服務(wù)人

（3）發(fā)行人

（4）證券商

（5）信用增級(jí)機(jī)構(gòu)

（6）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

（7）受托管理人

（三）資產(chǎn)證券化的程序

資產(chǎn)證券化一般要經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)階段：

（1）確定資產(chǎn)證券化的融資目標(biāo)。

（2）組建SPV。SPV是專門(mén)為ABS成立的具有獨(dú)立法律地位的實(shí)體。SPV一般由在國(guó)際

上獲得權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予較高資信評(píng)級(jí)的投資銀行、信托投資公司、信用擔(dān)保公司等

組成。

（6）進(jìn)行發(fā)行評(píng)級(jí)，安排證券銷(xiāo)售。

（7）SPV獲得證券發(fā)行收入，原始權(quán)益人獲得資產(chǎn)出售收入。

（9）按期還本付息，對(duì)聘用機(jī)構(gòu)付費(fèi)。

三、資產(chǎn)證券化的條件和類型

（-）資產(chǎn)證券化的條件（二）資產(chǎn)證券化的類型

第四節(jié)我國(guó)融資格局的發(fā)展趨勢(shì)

一、我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的融資

二、改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)融資方式的變革

三、我國(guó)融資格局的新變化

四、完善的金融市場(chǎng)是資金有效融通的必要條件

第四章利率與金融資產(chǎn)定價(jià)

第一節(jié)利率概述

一、利率的計(jì)算

利息簡(jiǎn)單講就是借貸資本的收益。

按照計(jì)算利息的時(shí)間，可將利率分為年利率、月利率和日利率。年利率與月利率及日利

率之間的換算公式如下：

年利率=月利率X12=日利率X360

（-）名義利率與實(shí)際利率

（二）單利與復(fù)利

利息的計(jì)算分單利和復(fù)利。

復(fù)利也稱利滾利，就是將每一期所產(chǎn)生的利息加入本金一并計(jì)算下一期的利息。

一般來(lái)說(shuō)，.若本金為P，年利率為r,每年的計(jì)息次數(shù)為m,則n年末期什公式為：

尸匕=尸（1+匚）.

m

（三）利率的分類

有效利率是指在復(fù)利支付利息條件下的一種復(fù)合利率。

n

（四）利率水平的決定

1.馬克思的利率決定理論

利率的變化區(qū)域是在零與社會(huì)平均利潤(rùn)率之間。

2.古典學(xué)派的儲(chǔ)蓄投資理論

古典學(xué)派認(rèn)為，利率決定于儲(chǔ)蓄與投資的相互作用。儲(chǔ)蓄（s）為利率（i）的遞增函數(shù),

投資（I）為利率的遞減函數(shù)。

當(dāng)S>I時(shí)，利率會(huì)下降，反之，當(dāng)S<I時(shí)，利率會(huì)上升。當(dāng)S=I時(shí)，利率便達(dá)到均衡

水平。

3.凱恩斯學(xué)派的流動(dòng)性偏好理論

（五）影響利率變動(dòng)的因素

二、我國(guó)利率市場(chǎng)化改革

（一）我國(guó)利率市場(chǎng)化的提出

（二）利率市場(chǎng)化改革的基本思路

（三）利率市場(chǎng)化的步驟

（四）利率市場(chǎng)化的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

1.導(dǎo)致利率水平的大幅升高

2.高利率的貸款需求將可能得到滿足

3.信貸資金分流到房地產(chǎn)和證券市場(chǎng)

4.商業(yè)銀行擁有信貸價(jià)格制定權(quán)

第二節(jié)利率與收益率

一、各類收益率的計(jì)算

二、債券到期收益率的計(jì)算

（一）債券類型

按是否附息分類有：零息債券、附息債券。

（二）到期收益率計(jì)算

1.零息債券到期收益率

2.附息債券到期收益率

3.永久債券的到期收益率

如果我們已知債券的市場(chǎng)價(jià)格、面值、票面利率和期限，便可以求出它的到期收益率，

反過(guò)來(lái)，我們已知債券的到期收益率，就可以求出債券的價(jià)格。從中不難看出，債券的市

場(chǎng)價(jià)格越高，到期收益率越低；反過(guò)來(lái)債券的到期收益率越高，則其市場(chǎng)價(jià)格就越低。由

此我們可以得出一個(gè)結(jié)論，即債券的市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率成反向變化關(guān)系。當(dāng)市場(chǎng)利率

上升時(shí)，到期收益率低于市場(chǎng)利率的債券將會(huì)被拋售，從而引起債券價(jià)格的下降，直到其

到期收益率等于市場(chǎng)利率。這就是人們?yōu)槭裁磿?huì)發(fā)現(xiàn)債券的價(jià)格隨市場(chǎng)利率的上升而下

降。

三、債券本期收益率的計(jì)算

第三節(jié)利率和金融資產(chǎn)定價(jià)

一、利率與有價(jià)證券價(jià)格（一般了解）

（-）利率期限結(jié)構(gòu)

（二）有價(jià)證券價(jià)格與利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同償還期有價(jià)證券的影響是不盡相同的。由于長(zhǎng)期有價(jià)證券對(duì)利率變動(dòng)敏

感度要大于短期有價(jià)證券，因而利率對(duì)長(zhǎng)期有價(jià)證券的影響要大于短期有價(jià)證券。當(dāng)利率

上升時(shí)，有價(jià)證券價(jià)格下降，而長(zhǎng)期有價(jià)證券價(jià)格下降幅度大于短期有價(jià)證券，即長(zhǎng)期有

價(jià)證券較短期有價(jià)證券會(huì)遭受更大的損失。反之，當(dāng)利率下降時(shí)，長(zhǎng)期有價(jià)證券自然較短

期有價(jià)證券能獲取更多收益。

二、有價(jià)證券的定價(jià)

P=―--

（一）票據(jù)定價(jià)：1十r■總

P.=—

（二）債券定價(jià)：,（1+r）

P=—

（三）股票定價(jià)：o?

第四節(jié)資產(chǎn)定價(jià)理論

一、有效市場(chǎng)理論

（-）弱式有效市場(chǎng)

（二）半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

（三）強(qiáng)式有效市場(chǎng)

二、資產(chǎn)組合理論

（一）資產(chǎn)組合理論概述

（二）資產(chǎn)組合理論基本內(nèi)容

三、資本資產(chǎn)定價(jià)理論

除馬科維茨提出的假設(shè)外，資本資產(chǎn)定價(jià)理論提出了自身的理論假設(shè)：①市場(chǎng)上存在一

種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資者可以按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借進(jìn)或借出任意數(shù)額的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；②市場(chǎng)效率

邊界曲線只有一條；③交易費(fèi)用為零。

（-）資本市場(chǎng)線

資本市場(chǎng)線反映了投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。

（二）證券市場(chǎng)線

投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)必須以較高的預(yù)期收益作為補(bǔ)償，即如果在均衡狀態(tài)，A證券的預(yù)期

收益率高于B證券的預(yù)期收益，則A證券的風(fēng)險(xiǎn)大于B證券的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)一般有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩類

四、期權(quán)定價(jià)理論（一般了解）

第五章匯率與國(guó)際資本流動(dòng)

第一節(jié)匯率決定

一、決定匯率變動(dòng)的主要因素

匯率作為外匯的價(jià)格，是由外匯市場(chǎng)的供求狀況決定的，而外匯供求狀況又受制于各種

經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)因素。其中，決定匯率變動(dòng)的主要因素有：

1.國(guó)際收支

2.通貨膨脹率

3.利率

4.總需求與總供給

5.政府的政策

6.市場(chǎng)預(yù)期

二、購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)說(shuō)

1.購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)說(shuō)的基本原理

2.絕對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)

3.相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)

4.絕對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)和相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)的關(guān)系

絕對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)和相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)的關(guān)系是：

(1)如果絕對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)成立，相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)一定成立，因?yàn)槲飪r(jià)指數(shù)就是兩個(gè)時(shí)

點(diǎn)物價(jià)絕對(duì)水平之比；

(2)如果相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)成立，絕對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)就不一定成立。

三、利率平價(jià)說(shuō)

1.利率平價(jià)說(shuō)的基本原理

2.拋補(bǔ)利率平價(jià)

3.拋補(bǔ)利率平價(jià)說(shuō)的基本結(jié)論

第二節(jié)匯率制度

一、國(guó)際匯率體系

固定匯率制度與浮動(dòng)匯率制度

二、國(guó)際浮動(dòng)匯率體系下的匯率安排

(1)無(wú)單獨(dú)法定貨幣的匯率

(2)貨幣局安排

(3)傳統(tǒng)盯住安排

(4)水平區(qū)間內(nèi)盯住

(5)爬行盯住

(6)爬行區(qū)間

(7)事先不公布匯率目標(biāo)的有管理浮動(dòng)

(8)獨(dú)立浮動(dòng)

三、影響匯率制度選擇的主要因素

第三節(jié)匯率風(fēng)險(xiǎn)及其管理

一、匯率風(fēng)險(xiǎn)概述

二、匯率風(fēng)險(xiǎn)類型

1.交易風(fēng)險(xiǎn)

2.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

3.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

三、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

1.簽約時(shí)的管理方法

2.借助金融交易的管理方法

3.其他管理方法

第四節(jié)國(guó)際資本流動(dòng)

一、國(guó)際資本流動(dòng)概述

二、戰(zhàn)后國(guó)際資本流動(dòng)特點(diǎn)

三、當(dāng)前國(guó)際資本流動(dòng)趨勢(shì)

四、國(guó)際資本流動(dòng)的影響

五、國(guó)際金融危機(jī)

1.債務(wù)危機(jī)

2.貨幣危機(jī)

3.流動(dòng)性危機(jī)

4.綜合性金融危機(jī)

第五節(jié)外匯管理

一、外匯管理概述

二、貨幣可兌換

三、中國(guó)外匯管理體制

第六節(jié)外債管理

一、外債與外債管理的概念

二、外債總量管理與結(jié)構(gòu)管理

1.外債總量管理

(1)負(fù)債率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值的比率。

(2)債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比率。

(3)償債率，即當(dāng)年外債還本付息總額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比率。

(4)短期債務(wù)率，即當(dāng)年未清償外債余額中，一年和一年以下期限的短期債務(wù)所占的

比重。

2.外債結(jié)構(gòu)管理

三、我國(guó)外債管理體制

1.外債情況

2.外債管理制度

第六章商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理

第一節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理概述

一、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容

(1)對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)的組織和營(yíng)銷(xiāo)。

(2)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的組織和營(yíng)銷(xiāo)。

(3)對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的組織和營(yíng)銷(xiāo)。

二、商業(yè)銀行管理的內(nèi)容

(1)資產(chǎn)負(fù)債管理。

(2)財(cái)務(wù)管理。

(3)風(fēng)險(xiǎn)管理。

(4)人力資源開(kāi)發(fā)與管理。

三、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理的關(guān)系

四、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理的原則

(一)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理的原則

(1)安全性原則

(2)流動(dòng)性原則

(3)盈利性原則

(4)安全性、流動(dòng)性、盈利性的關(guān)系

(二)我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與管理原則

五、商業(yè)銀行審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則

“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則”。審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，包括風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部

控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動(dòng)性等內(nèi)容。

第二節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)

一、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)概述

二、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的組織：業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)

(一)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式

(二)新型的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式

三、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的核心：市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)

四、負(fù)債經(jīng)營(yíng)

負(fù)債包括存款、同業(yè)拆借、向中央銀行借款等，其中最重要的是存款。

（-）存款經(jīng)營(yíng)的基本內(nèi)容

（二）影響存款經(jīng)營(yíng)的因素

（1）支付機(jī)制的創(chuàng)新。

（2）存款創(chuàng)造的調(diào)控。

（3）政府的監(jiān)管措施。

（三）存款經(jīng)營(yíng)派生出來(lái)的服務(wù)一一現(xiàn)金管理

五、貸款經(jīng)營(yíng)

1.選擇貸款客戶

（1）客戶所在的行業(yè)。

（2）客戶自身情況及貸款用途方面。

要完成對(duì)客戶自身及項(xiàng)目的了解，通常銀行的信貸人員要完成三個(gè)步驟。

（1）是貸款面談；（2）是信用調(diào)查；（3）是財(cái)務(wù)分析。

2.培養(yǎng)客戶的戰(zhàn)略

3.創(chuàng)造貸款的新品種和進(jìn)行合適的貸款結(jié)構(gòu)安排

4.在貸款經(jīng)營(yíng)中推銷(xiāo)銀行的其他產(chǎn)品

第三節(jié)商業(yè)銀行管理

一、資產(chǎn)負(fù)債管理

(-)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論

1.資產(chǎn)管理理論

2.負(fù)債管理理論

3.資產(chǎn)負(fù)債管理理論

(二)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理

(1)規(guī)模對(duì)稱原理。

(2)結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理。

(3)速度對(duì)稱原理。

(4)目標(biāo)互補(bǔ)原理。

(5)利率管理原理。

(6)比例管理原理。

(三)我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理

1.我國(guó)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理制度的建立

2.資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系

監(jiān)控性指標(biāo)有10項(xiàng)

監(jiān)測(cè)性指標(biāo)有6項(xiàng)

(1)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況及其波動(dòng)性

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)包括不良資產(chǎn)率和不良貸款率、單一集團(tuán)客戶授信集中度、單

一客戶貸款集中度、全部關(guān)聯(lián)度等幾類指標(biāo)。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風(fēng)險(xiǎn)

3.商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本條件

二、風(fēng)險(xiǎn)管理

（-）銀行風(fēng)險(xiǎn)及其成因

（二）商業(yè)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)

（三）我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理

（四）不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理與處置

不良資產(chǎn)管理與處置

（五）《新巴塞爾協(xié)議》與強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

三、財(cái)務(wù)管理

（一）財(cái)務(wù)管理概述

（二）財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

1.資本金管理

2.成本管理

3.利潤(rùn)管理

4.財(cái)產(chǎn)管理

5.財(cái)務(wù)報(bào)告

第七章金融創(chuàng)新與金融工程

第一節(jié)金融創(chuàng)新

一、金融創(chuàng)新概述

二、金融創(chuàng)新的背景與動(dòng)因

三、金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容

（-）金融制度的創(chuàng)新

（二）金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

（三）金融工具的創(chuàng)新

第二節(jié)金融工程

一、金融工程概述

二、金融工程工具和技術(shù)

（一）金融工程工具

（二）金融工程技術(shù)

第三節(jié)我國(guó)金融業(yè)改革與金融創(chuàng)新

一、我國(guó)金融業(yè)的改革

二、我國(guó)金融創(chuàng)新的內(nèi)容

三、我國(guó)金融創(chuàng)新的特點(diǎn)

四、對(duì)我國(guó)金融創(chuàng)新的展望

（一）制約我國(guó)金融創(chuàng)新的因素

（二）我國(guó)金融創(chuàng)新新發(fā)展

（三）我國(guó)金融創(chuàng)新要注意的主要問(wèn)題

第八章貨幣供求及其均衡

第一節(jié)貨幣需求

一、貨幣需求與貨幣需求量

二、貨幣需求的理論模型

1.馬克思的貨幣必要量公式

馬克思揭示的貨幣必要量規(guī)律，是以他的勞動(dòng)價(jià)值論為基礎(chǔ)的，并且是有許多前提條件

的：

（1）金是貨幣商品。

（2）商品價(jià)格總額是既定的。

（3）這里考察的只是執(zhí)行流通手段職能的貨幣量（即交易需求）。

2.凱恩斯主義的貨幣需求函數(shù)

凱恩斯是凱恩斯主義的創(chuàng)始人。他在探求人們對(duì)貨幣的需求和持有貨幣的動(dòng)機(jī)時(shí),認(rèn)為:

（D為了日常交易上的需要；一一交易動(dòng)機(jī)

（2）為了預(yù)防意外的使用；一一預(yù)