【西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)及防范探究12000字（論文）】

西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)及防范研究中文摘要債務(wù)管理是企業(yè)發(fā)展的一種常見(jiàn)經(jīng)營(yíng)策略。目前，債務(wù)管理已成為我國(guó)大多數(shù)公司的正常運(yùn)作方式。如果由于管理不善，負(fù)債管理的杠桿效應(yīng)不僅會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的運(yùn)行陷入惡性循環(huán)。本文在相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，對(duì)西安成溝商貿(mào)有限責(zé)任公司債務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)及防范進(jìn)行了研究。本文分析了我國(guó)債務(wù)管理的現(xiàn)狀，指出我國(guó)存在負(fù)杠桿、信用風(fēng)險(xiǎn)等債務(wù)管理問(wèn)題。調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，減少短期債務(wù)；招聘人才，提高決策能力；調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本；對(duì)于債務(wù)管理公司來(lái)說(shuō)，最重要的是做好債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制工作，建立健全債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)采取相應(yīng)措施，避免資金鏈斷裂的問(wèn)題。關(guān)鍵詞：S商貿(mào)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)控制目錄一、緒論 1（一）研究背景 1（二）研究意義 1（三）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 21.國(guó)外研究現(xiàn)狀 22.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 2（四）研究?jī)?nèi)容及方法 3二、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ) 4（一）負(fù)債經(jīng)營(yíng)概念 4（二）負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的種類 41.財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) 42.到期無(wú)力償還的信用風(fēng)險(xiǎn) 43.融資風(fēng)險(xiǎn) 54.負(fù)債規(guī)模風(fēng)險(xiǎn) 5（三）負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范的方法 51.提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)及對(duì)環(huán)境變化的靈敏度 52.多元化投資經(jīng)營(yíng) 53.多渠道籌集資金，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 64.根據(jù)企業(yè)情況制定財(cái)務(wù)計(jì)劃，合理安排負(fù)債 6三、西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析 7（一）西安S商貿(mào)有限公司簡(jiǎn)介 7（二）西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀 71.財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 72.信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 83.融資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 94.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率現(xiàn)狀 10四、西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題 12（一）財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng) 12（二）存在信用風(fēng)險(xiǎn) 12（三）融資風(fēng)險(xiǎn) 13（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 13五、西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的原因分析 14（一）短期負(fù)債占比高 14（二）負(fù)債規(guī)模較大 14（三）融資成本過(guò)高 15（四）負(fù)債經(jīng)營(yíng)控制方法落后 15六、成西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施 17（一）調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少短期負(fù)債 17（二）招募人才，提高決策能力 17（三）調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本 18（四）選擇合理的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù) 18結(jié)論與展望 20參考文獻(xiàn) 21一、緒論（一）研究背景在發(fā)展公司治理的過(guò)程中，債務(wù)“管理是一種常見(jiàn)的經(jīng)營(yíng)策略，運(yùn)用債務(wù)管理策略可以提高企業(yè)資金效率，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更好的財(cái)務(wù)保障。認(rèn)為在債務(wù)管理過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，特別是在債務(wù)發(fā)行過(guò)程中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；因此，債務(wù)管理的有效控制有賴于其長(zhǎng)期健康發(fā)展，為此，本文選取西安漢城成溝貿(mào)易有限公司（簡(jiǎn)稱成溝貿(mào)易）作為案例進(jìn)行研究。債務(wù)管理是中小企業(yè)籌集資金的重要手段，是中小企業(yè)快速發(fā)展的必由之路。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中追求自身的經(jīng)濟(jì)利益和利潤(rùn)最大化。但負(fù)債的中小企業(yè)必須嚴(yán)格、科學(xué)地堅(jiān)持財(cái)務(wù)原則，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)管理體系，準(zhǔn)確掌握負(fù)債的‘?dāng)?shù)額’，控制負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)管理，才能實(shí)現(xiàn)公司的快速發(fā)展，全面取消債務(wù)，盡可能避免債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響。認(rèn)為本文的分析可以為成溝公司這樣的中小企業(yè)提供指導(dǎo)。債務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)提供指導(dǎo)。（二）研究意義通過(guò)本文的研究，我們可以單獨(dú)識(shí)別與中小企業(yè)債務(wù)管理相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，本研究可以有效的解決債務(wù)管理問(wèn)題，為解決西安城溝商貿(mào)有限公司潛在的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司可以獲得長(zhǎng)期的收益，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，城溝商貿(mào)有限公司在中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。成都商業(yè)研究過(guò)程包含許多領(lǐng)域的知識(shí)和技能。通過(guò)這項(xiàng)研究，我可以提高我的專業(yè)知識(shí)，分析和解決問(wèn)題，并對(duì)我今后的學(xué)習(xí)和工作產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。（三）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國(guó)外研究現(xiàn)狀jamesc（2001）在他的書中探討了償債風(fēng)險(xiǎn)的根源。一方面，被收購(gòu)公司的利息支出降低了所得稅成本，增加了公司的留存價(jià)值；另一方面，也增加了企業(yè)的管理成本。在這種變化中，公司的總價(jià)值變化不大。Broderick（2010）只討論了債務(wù)交易風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響，因?yàn)樗J(rèn)為債務(wù)經(jīng)營(yíng)只會(huì)給公司帶來(lái)很多負(fù)面因素，如果公司面臨經(jīng)營(yíng)困難，公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)越高，利息成本越高。如果很難繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，就很難持續(xù)向公司施壓付息。及時(shí)償還債務(wù)，因?yàn)槿狈Y本流動(dòng)與公司的利益相關(guān)者背道而馳，AbelaB（2017）指出，債務(wù)管理可以降低公司的資本成本，在通貨膨脹的情況下，債務(wù)管理也會(huì)導(dǎo)致債務(wù)效應(yīng)，給公司帶來(lái)額外的利益。但是，如果債務(wù)交易超過(guò)一定數(shù)額，也會(huì)給公司帶來(lái)負(fù)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)管理會(huì)增加公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平較低，如果短期負(fù)債長(zhǎng)期存在，就會(huì)增加公司的經(jīng)營(yíng)成本。它必須承擔(dān)更多的資本和利息。如果公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不順利，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，現(xiàn)金流無(wú)法償還到期債務(wù)，債務(wù)可以按權(quán)益成本償還。StanleyB（2020）認(rèn)為，債務(wù)成本，包括信貸利率和其他信貸成本，應(yīng)成為債務(wù)管理過(guò)程中衡量債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，并應(yīng)建立健全評(píng)估企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。債務(wù)操作異常，應(yīng)立即采取相應(yīng)措施降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀劉曉軍（2006）認(rèn)為債務(wù)可以給企業(yè)帶來(lái)稅收，國(guó)家相關(guān)法律允許在所得稅前扣除符合條件的貸款利息。因此，在一定的稅收收入下，有利息義務(wù)的公司比沒(méi)有利息義務(wù)的公司獲得更多的稅收節(jié)余，從而間接增加了公司的價(jià)值。姚學(xué)超（2010）分析了各種各樣的例子，并從中得出結(jié)論：債務(wù)規(guī)模與股東利益發(fā)生逆轉(zhuǎn)，債務(wù)管理是一把雙刃劍，過(guò)度負(fù)債會(huì)降低股東利益，不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展；只有適度的負(fù)債規(guī)模才能為公司的發(fā)展創(chuàng)造良好的流動(dòng)性，從而增加股東的利益。只有用好這把“雙刃劍”，公司才能繼續(xù)工作。陳妙淼（2017）認(rèn)為，如果每股利潤(rùn)高于無(wú)差異，稅前利潤(rùn)的確定可以促進(jìn)杠桿作用；如果每股收益低于目標(biāo)，實(shí)體應(yīng)使用股權(quán)融資增加最終結(jié)果。從公司的角度來(lái)獲取財(cái)務(wù)資源。合理運(yùn)用杠桿可以拓寬企業(yè)的融資渠道，為企業(yè)的活動(dòng)和發(fā)展提供充足的資金支持。但是，借款資金的使用也是必要的，債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，非常重要。我們需要充分考慮公司管理股權(quán)資本的能力，評(píng)估公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。否則，我們應(yīng)該采取更謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)策略。（四）研究思路本文以S商貿(mào)有限公司為研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)S商貿(mào)為了幫助城溝貿(mào)易有限公司，本文通過(guò)對(duì)城溝貿(mào)易有限公司相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的整理和分析，對(duì)城溝貿(mào)易有限公司的債務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，分析了城溝貿(mào)易有限公司債務(wù)管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)。，結(jié)合城溝貿(mào)易有限公司的實(shí)際情況，分析并提出了相應(yīng)的解決方案和方向。（五）研究方法（1）運(yùn)用文獻(xiàn)分析法，在總結(jié)迄今為止科學(xué)家的理論成果的基礎(chǔ)上，收集整理了大量關(guān)于這一課題的資料；本文介紹了債務(wù)管理的相關(guān)概念和理論。N（2）案例分析法，本文以N（2）方法為例韓城溝貿(mào)易有限公司為例，分析了債務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)及控制方法。通過(guò)案例研究，我們可以為企業(yè)管理債務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)提出更有效的建議?！盢（3）比較分析一是長(zhǎng)度比較，本文將成都商貿(mào)有限公司的債務(wù)狀況與之前成都商貿(mào)有限公司的債務(wù)管理情況進(jìn)行了比較，通過(guò)橫向比較，將蓉歐企業(yè)與其他中小企業(yè)的債務(wù)狀況進(jìn)行比較。二、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)（一）負(fù)債經(jīng)營(yíng)概念債務(wù)管理又稱債務(wù)管理。這是一個(gè)公司的戰(zhàn)略，通過(guò)使用銀行信貸，金融貸款和商業(yè)貸款是得到經(jīng)營(yíng)。從會(huì)計(jì)學(xué)的角度看，債務(wù)的運(yùn)行是為了與未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，對(duì)于公司來(lái)說(shuō)，債務(wù)管理也具備相應(yīng)的條件。最重要的是，被審計(jì)單位在當(dāng)前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)應(yīng)大于債務(wù)交易的相應(yīng)借款利率，且經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)可能足以償還債務(wù)成本；其次，負(fù)債管理也是基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的更好預(yù)測(cè)。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)拓展等業(yè)務(wù)板塊能為未來(lái)帶來(lái)充足的利潤(rùn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，還本付息也是債務(wù)管理的重要前提。（二）負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的種類1.財(cái)務(wù)杠桿的負(fù)效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)““合理的債務(wù)管理可以對(duì)企業(yè)產(chǎn)生積極影響，但也可能對(duì)企業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響?！备軛U效應(yīng)。因經(jīng)濟(jì)不景氣或自身發(fā)展存在重大不確定因素造成經(jīng)濟(jì)困難的，必須繼續(xù)承擔(dān)固定利息費(fèi)用。如果資本利潤(rùn)率下降，資本回報(bào)率下降的份額較大，對(duì)公司造成嚴(yán)重?fù)p害。2.到期無(wú)力償還的信用風(fēng)險(xiǎn)單位應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)過(guò)程中持續(xù)經(jīng)營(yíng)。在公司存續(xù)期間，短期負(fù)債或長(zhǎng)期負(fù)債的清償往往影響到單位的信譽(yù)，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)狀況的無(wú)力清償往往給債權(quán)人留下很差的印象，在某些情況下，負(fù)債經(jīng)營(yíng)所準(zhǔn)備的基本資本活動(dòng)是在公司的資金鏈上進(jìn)行的，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能產(chǎn)生重大收益，貸款到期，利息不能償還，也會(huì)給公司貸款造成損失。一些經(jīng)營(yíng)者也不宜延長(zhǎng)還款期限，希望公司的一般價(jià)值和公司的信譽(yù)這也是企業(yè)文化的一部分。企業(yè)文化模式的影響非常廣泛，對(duì)于局外人來(lái)說(shuō)，企業(yè)信用的下降影響到投資者的積極性以及供應(yīng)商和客戶對(duì)協(xié)議的忠誠(chéng)度。員工對(duì)公司的整體效率也有負(fù)面影響。3.融資風(fēng)險(xiǎn)從債權(quán)人的角度看，雖然貸款在資金分配上會(huì)產(chǎn)生利息，但不能保證債權(quán)和利息能在約定的期限內(nèi)得到償還。在大環(huán)境的制約下，營(yíng)運(yùn)資金往往是非常重要和稀缺的。因此，放貸非常謹(jǐn)慎，償付能力等指標(biāo)需要充分分析，以減少負(fù)債的可能性。削弱公司的流動(dòng)性，威脅公司的經(jīng)營(yíng)狀況。4.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)公司在扣除當(dāng)期經(jīng)營(yíng)所需的成本和費(fèi)用后，應(yīng)當(dāng)先清償當(dāng)期和以前的債務(wù)。如果提供外部融資，這些公司將面臨許多經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在分析公司的經(jīng)營(yíng)能力時(shí)，資產(chǎn)的總周轉(zhuǎn)率是必不可少的。經(jīng)營(yíng)能力主要是指公司資產(chǎn)的使用質(zhì)量和循環(huán)效率的高低。一般來(lái)說(shuō)，公司價(jià)值周轉(zhuǎn)越快，資產(chǎn)投資越少，公司的營(yíng)業(yè)收入就越高。公司資產(chǎn)管理水平越高。會(huì)計(jì)期末，如果公司經(jīng)營(yíng)管理不善或面臨特定的非經(jīng)營(yíng)性事項(xiàng)，不僅無(wú)法盈利，而且無(wú)法盈利；如果公司盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)，盲目舉債，償債能力較弱，大量負(fù)債甚至破產(chǎn)（三）負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范的方法1.提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)及對(duì)環(huán)境變化的靈敏度“公司可以根據(jù)情況選擇三種降低風(fēng)險(xiǎn)的方法。首先，如果決策者發(fā)現(xiàn)通過(guò)減少損失獲得的利潤(rùn)高于風(fēng)險(xiǎn)控制的成本，公司愿意付出一定的代價(jià)；其次，企業(yè)可以通過(guò)提高產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。第三，公司在制定管理制度時(shí)，可以通過(guò)改善內(nèi)部經(jīng)營(yíng)環(huán)境來(lái)降低內(nèi)部流通成本和虧損的可能性。2.多元化投資經(jīng)營(yíng)公司往往分散投資風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)，并通過(guò)多元化的投資和經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)回報(bào)。一是與同行業(yè)的經(jīng)營(yíng)者合作，達(dá)到共同經(jīng)營(yíng)、共同投資、“風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和利潤(rùn)分擔(dān)的目的是降低經(jīng)營(yíng)者單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的目的；另一種可能是通過(guò)投資幾個(gè)項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn)多元化，因?yàn)槿绻粋€(gè)公司同時(shí)持有幾個(gè)產(chǎn)品，如果一個(gè)產(chǎn)品銷量不好，另一個(gè)產(chǎn)品銷量好，大銷量產(chǎn)品的利潤(rùn)將抵消小銷量產(chǎn)品的虧損，以減少因銷量不佳而破產(chǎn)的可能性，有利于公司實(shí)現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定、可持續(xù)的發(fā)展?？傮w業(yè)務(wù)發(fā)展。3.多渠道籌集資金，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)在開(kāi)發(fā)過(guò)程中，為了減少這些風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的潛在損失，該部門將保險(xiǎn)或簽訂經(jīng)濟(jì)合同所不能或不能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中轉(zhuǎn)移可能給經(jīng)營(yíng)者造成重大損失的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者承擔(dān)法律義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。4.根據(jù)企業(yè)情況制定財(cái)務(wù)計(jì)劃，合理安排負(fù)債當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)存在損失概率大、對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，往往會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：一方面在項(xiàng)目決策階段設(shè)計(jì)不同的系統(tǒng)，另一方面通過(guò)比較選擇風(fēng)險(xiǎn)最低的系統(tǒng)，另一方面需要重新識(shí)別和評(píng)估實(shí)施過(guò)程各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整操作計(jì)劃，刪除高風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)。

三、西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀分析（一）西安S商貿(mào)有限公司簡(jiǎn)介西安城溝商貿(mào)有限公司，注冊(cè)成立于2013年10月18日，位于西安市蓮湖區(qū)龍首村西北區(qū)榮民花園1棟1單元11814室，法定代表人歐陽(yáng)喜。公司自成立以來(lái)，不斷吸收國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理理念，不斷學(xué)習(xí)，力求在經(jīng)營(yíng)管理上自我超越。產(chǎn)品和技術(shù)支持、扎實(shí)的售后服務(wù)、優(yōu)良的產(chǎn)品和專業(yè)的銷售技術(shù)隊(duì)伍為西安黃邊煤礦洗衣業(yè)提供了保障。經(jīng)營(yíng)范圍包括一般經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域：煤炭、建材、五金、土特產(chǎn)、家具、辦公用品、電子產(chǎn)品、化工原料（危險(xiǎn)品除外）、酒店配件、服裝及一般商品貿(mào)易。在陜西省，擁有同類業(yè)務(wù)條線的公司注冊(cè)資本總額240453萬(wàn)元。人民幣和資金集中在158家規(guī)模在1000-5000萬(wàn)之間的公司。元。省內(nèi)公司目前注冊(cè)資本情況良好。（二）西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀1.財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀本文在調(diào)查成都市城溝貿(mào)易有限公司的基礎(chǔ)上，記錄了相關(guān)數(shù)據(jù)，并對(duì)成都市城溝貿(mào)易有限公司的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行了分析。本研究所使用的數(shù)據(jù)是成都?xì)W洲公司2016年至2020年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。2016-2020年蓉歐業(yè)務(wù)基本負(fù)債情況見(jiàn)表1。表3-1S商貿(mào)2016~2020基本經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)情況單位：萬(wàn)元項(xiàng)目20162017201820192020短期負(fù)債65.0782.39118.36275.03309.68長(zhǎng)期負(fù)債189.53335.78405.10582.96710.25總負(fù)債254.60418.17523.46857.991019.93總資產(chǎn)507.19652.08985.611076.361255.60資產(chǎn)負(fù)債率50.20%64.11%53.10%79.65%81.20%（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)S商貿(mào)公司財(cái)務(wù)報(bào)表整理）繼目前城溝商貿(mào)基本債務(wù)之后，2020年債務(wù)總額明顯高于2019年。2020年，短期債務(wù)309.68萬(wàn)元，長(zhǎng)期債務(wù)710.25萬(wàn)元，債務(wù)總額1010.93萬(wàn)元。但由于2020年總資產(chǎn)大幅增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率并未上升，由2019年的79.65%上升至2020年的81.20%，增幅并不顯著。通過(guò)對(duì)蓉歐資產(chǎn)負(fù)債的進(jìn)一步分析，可以得出2016年至2020年蓉歐短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的規(guī)模對(duì)比圖。2016201720182019202020162017201820192020圖3-1S商貿(mào)2016-2020年短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債規(guī)模對(duì)比圖（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)S商貿(mào)公司財(cái)務(wù)報(bào)表整理）將短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債進(jìn)行比較，雖然兩者都呈上升趨勢(shì)，但說(shuō)明了負(fù)資本風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)影響的現(xiàn)狀2.信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人違約所造成的風(fēng)險(xiǎn)。它包括證券存款、貸款、預(yù)付款和其他公司。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人因經(jīng)營(yíng)狀況惡化而無(wú)法償還貸款的風(fēng)險(xiǎn)。遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。這一貢獻(xiàn)特別考察了低信用風(fēng)險(xiǎn)。蓉歐業(yè)務(wù)目前債務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)成情況見(jiàn)表2。表3-22020年S商貿(mào)負(fù)債結(jié)構(gòu)組成情況單位：萬(wàn)元負(fù)債構(gòu)成負(fù)債規(guī)模負(fù)債成本銀行貸款527.1845.01民間借貸305.6128.75其他負(fù)債187.1413.36總負(fù)債1019.9387.12（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)S商貿(mào)公司財(cái)務(wù)報(bào)表整理）從目前蓉歐業(yè)務(wù)的債務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，信貸規(guī)模最大，為527.18萬(wàn)元，其次是51.17%，其次是民間借貸，為305.61萬(wàn)元。在成都和歐洲的融資渠道中，銀行信貸的融資成本最低，為45.01萬(wàn)元，同期民間借貸不到200萬(wàn)元，但債務(wù)成本為28.75萬(wàn)元，并不明顯低于銀行債務(wù)成本，表明：目前成溝貿(mào)易總負(fù)債87.12萬(wàn)元，即年負(fù)債87.12萬(wàn)元。同期成溝貿(mào)易凈利潤(rùn)209.32萬(wàn)元。人民幣，高于債務(wù)成本可產(chǎn)生122.2萬(wàn)元的資產(chǎn)負(fù)債表。這說(shuō)明目前蓉歐業(yè)務(wù)的債務(wù)管理處于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的狀態(tài)。但同時(shí)也要注意的是，在目前的債務(wù)經(jīng)營(yíng)水平下，城投企業(yè)用不到全年凈利潤(rùn)的一半來(lái)支付債務(wù)成本，但并不能減少債務(wù)總額3.融資風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。哈哈。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指被審計(jì)人對(duì)融資產(chǎn)生不利影響的可能性；狹義上的融資風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)風(fēng)險(xiǎn)。債券一旦贖回，公司必須及時(shí)償還本息，信用缺失將加大成溝商貿(mào)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，由于各種不確定因素的存在，本公司會(huì)加大成溝商貿(mào)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)交易不能取得最佳的投資收益，可能導(dǎo)致公司無(wú)法償還債務(wù)并遭受損失。債務(wù)融資結(jié)構(gòu)不合理給股東帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。表3-3S商貿(mào)融資情況統(tǒng)計(jì)表項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年2020年外源融資253.15248.52252.89300.72340.72內(nèi)源融資1207018015040融資總額373.01318.15423.89450.7238,0.72外源融資占比68%78%58%67%89%圖3-2西安S商貿(mào)有限公司2016-2020年外源融資占比從西安城溝商貿(mào)有限公司債務(wù)結(jié)構(gòu)上，銀行信貸融資成本占很大比重，年利息也很高；另外，就西安城溝商貿(mào)有限公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)而言，短期負(fù)債占很大比重。長(zhǎng)期債務(wù)水平較低，長(zhǎng)期債務(wù)所占比例遠(yuǎn)低于短期債務(wù)?？紤]到所得稅的影響，公司價(jià)值與長(zhǎng)期負(fù)債額成正比，而西安城溝商貿(mào)有限公司的短期負(fù)債額遠(yuǎn)高于長(zhǎng)期負(fù)債，因此負(fù)債較高，此外，西安城溝商貿(mào)有限公司的負(fù)債每年在凈利潤(rùn)中所占比例較大。這意味著，從2016年到2020年，西安城溝商貿(mào)有限公司每年的利息支出已經(jīng)消化了公司的大部分收入，也說(shuō)明西安城溝商貿(mào)有限公司過(guò)度的利息約束已經(jīng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了影響。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀西安城溝商貿(mào)有限公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要體現(xiàn)在公司的資產(chǎn)上。收入和庫(kù)存管理影響資金周轉(zhuǎn)。這將導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)不善和資金使用效率低下。投資新項(xiàng)目時(shí)，我們得借錢。表3-4S商貿(mào)各資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況統(tǒng)計(jì)表從上表數(shù)據(jù)可以看出，從2016年到2020年這五年，蓉歐貿(mào)易的營(yíng)業(yè)額變化不大，總體變化不大，與行業(yè)平均水平5.47有一定距離，說(shuō)明：蓉歐貿(mào)易的庫(kù)存管理不理想。庫(kù)存周轉(zhuǎn)率不盡如人意也說(shuō)明蓉歐企業(yè)將庫(kù)存轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力不強(qiáng)，2020年，S的庫(kù)存周轉(zhuǎn)率再次受到貿(mào)易和貿(mào)易的影響，現(xiàn)金流將減少。2016年至2018年，蓉歐商貿(mào)“流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降表明，本期蓉歐業(yè)務(wù)流動(dòng)資產(chǎn)利用率逐年下降。2018年至2019年呈波動(dòng)性增長(zhǎng)，但相對(duì)穩(wěn)定，波動(dòng)較小，說(shuō)明本期蓉歐公司流動(dòng)資產(chǎn)利用效率有所提高，除2016年為0.91外，其余四年波動(dòng)0.6，這一比率相當(dāng)?shù)?，營(yíng)運(yùn)資金的利用率也不高。2016年至2018年三年間，城溝貿(mào)易債權(quán)周轉(zhuǎn)率較低，不足6筆，說(shuō)明城溝貿(mào)易應(yīng)收現(xiàn)金的轉(zhuǎn)化率較低；2018年至2020年，將逐年增長(zhǎng)，2020年將達(dá)到8.28，高于行業(yè)平均水平6.67，表明應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的速度逐年加快，業(yè)績(jī)有所提高，并逐步趕超行業(yè)平均水平?！?/p>

四、西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題（一）財(cái)務(wù)杠桿出現(xiàn)負(fù)效應(yīng)從表3-1可以看出，2020年成都商貿(mào)債務(wù)總額明顯高于2019年。2020年，短期債務(wù)幅增長(zhǎng)，資產(chǎn)負(fù)債率并未上升，由2019年的79.65%上升至2020年的81.20%，增幅并不顯著。因此，與同行業(yè)指標(biāo)相比，城溝業(yè)務(wù)整體表現(xiàn)較差，主營(yíng)業(yè)務(wù)銷售盈利能力較低。整個(gè)行業(yè)的毛利率很低。凈利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率的平均值甚至為負(fù)值，說(shuō)明城溝貿(mào)易公司的盈利能力較低。除銷售毛利率穩(wěn)定外，成溝貿(mào)易公司的銷售凈利潤(rùn)率、全部資產(chǎn)凈利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率均在持續(xù)下降，表明成溝貿(mào)易公司“盈利能力繼續(xù)下降，股本和投入產(chǎn)出占比繼續(xù)上升。然而，盈利能力的下降不僅會(huì)使企業(yè)難以獲得更多的利潤(rùn)，反而會(huì)使企業(yè)的盈利能力下降最重要的是會(huì)損害企業(yè)信用。如果企業(yè)貸款下降，公司將很難融資，融資渠道也將相應(yīng)緊張。而且，由于公司利潤(rùn)較低，利潤(rùn)積累不足，會(huì)給公司帶來(lái)資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)。（二）負(fù)債規(guī)模大從成都3-2%的債務(wù)結(jié)構(gòu)商貿(mào)公司資料顯示，成都的主要債務(wù)來(lái)源是公司和個(gè)人的親友。在借貸過(guò)程中，債券公司關(guān)注的是管理者的行為、聲譽(yù)和個(gè)人行為，而不是公司是否擁有良好的財(cái)務(wù)信息和抵押品，而首先是個(gè)人之間的關(guān)系，因此公司的信用風(fēng)險(xiǎn)非常高總是回到個(gè)人信用上，但這與公司的經(jīng)營(yíng)狀況密切相關(guān)。目前成都?xì)W商的債務(wù)總額為87.12萬(wàn)元，即每年的債務(wù)成本為87.12萬(wàn)元。由此可見(jiàn)，城溝商貿(mào)公司債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，這反映了成溝商貿(mào)公司財(cái)務(wù)管理的缺失，如缺乏較好的債務(wù)結(jié)構(gòu)和積極的債務(wù)管理措施等。同時(shí)，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理對(duì)債務(wù)結(jié)構(gòu)的管理并沒(méi)有起到相應(yīng)的作用。為了在短時(shí)間內(nèi)大幅降低債務(wù)總量，我們需要優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，以降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，成都?xì)W漢德?tīng)柕呢?cái)務(wù)管理活動(dòng)目前還沒(méi)有承擔(dān)這一職能，缺乏積極的財(cái)務(wù)管理措施。事實(shí)上，成溝公司目前的盈利能力在償還短期債務(wù)后仍能達(dá)到可觀的平衡。然而，財(cái)務(wù)管理層并沒(méi)有很好地利用這種平衡來(lái)優(yōu)化其債務(wù)結(jié)構(gòu)，而是將一切投資于其業(yè)務(wù)。盡管蓉歐實(shí)業(yè)應(yīng)該將剩余資金用于債務(wù)業(yè)務(wù)，以提高未來(lái)的營(yíng)業(yè)收入，但不能忽視債務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。究其原因，主要是目前蓉歐實(shí)業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債水平過(guò)高，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率偏高，已經(jīng)超過(guò)了負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)警戒線，從而超過(guò)了負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)警戒線，達(dá)到了適度的財(cái)務(wù)預(yù)警。對(duì)本市投資企業(yè)不能充分利用過(guò)剩資金的，要優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低長(zhǎng)期負(fù)債狀況和資產(chǎn)比率，解決信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。（三）融資結(jié)構(gòu)不合理從表3-1《成都商業(yè)2016-2020年》數(shù)據(jù)來(lái)看，基礎(chǔ)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況在50%近幾年70%以上，這不僅比正常水平高出40%-60%，而且比其他同規(guī)模的同類公司還要高，短期負(fù)債比例相當(dāng)高。現(xiàn)金流量波動(dòng)較大。為了穩(wěn)定現(xiàn)金流，長(zhǎng)期負(fù)債將增加，導(dǎo)致財(cái)政支出增加。此外，公司經(jīng)營(yíng)能力差，資本覆蓋率低，需要通過(guò)對(duì)外借款擴(kuò)大公司規(guī)模或增加新項(xiàng)目投資，2018年總資產(chǎn)凈利率僅為2.42%，說(shuō)明上述情況增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致發(fā)債和違約風(fēng)險(xiǎn)增加。過(guò)度負(fù)債會(huì)削弱企業(yè)的再融資能力，從而增加再融資風(fēng)險(xiǎn)，如果負(fù)債過(guò)大，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)甚至破產(chǎn)。然而，成都?xì)W貿(mào)的管理人員或財(cái)務(wù)經(jīng)理缺乏良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，例如，成都?xì)W貿(mào)的管理層和財(cái)商人沒(méi)有充分意識(shí)到他們面臨的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，認(rèn)為成都?xì)W貿(mào)的流動(dòng)負(fù)債相對(duì)較高，但成都?xì)W貿(mào)的流動(dòng)負(fù)債相對(duì)較高。同行業(yè)的快速發(fā)展，營(yíng)業(yè)額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)，可以保證成都?xì)W貿(mào)能夠較好地償還短期債務(wù)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不高。（四）經(jīng)營(yíng)狀況不佳2016-2018年，蓉歐公司財(cái)務(wù)支出增速較小，但2019年將從14.78億元增長(zhǎng)至211.7億元，增幅為43.23%。2020年，在2019年的基礎(chǔ)上增加27.41億元，增長(zhǎng)29.48%，成溝商貿(mào)的生息負(fù)債額不斷增加，帶動(dòng)財(cái)政支出增加。財(cái)務(wù)支出的增加吞噬了公司大部分利潤(rùn)，導(dǎo)致城溝商貿(mào)各項(xiàng)盈利指標(biāo)下降，2016-2020年，城溝商貿(mào)有限公司毛利率較高，特別是2018-2020三年，毛利率均在30%以上，但銷售的凈利潤(rùn)率并不高。最高的是2019年，為12.59%，2020年僅為8.88%。與毛利率31.27%相比，凈利潤(rùn)率相當(dāng)?shù)?，與總資產(chǎn)（行業(yè)）凈利潤(rùn)率4%相比，凈資產(chǎn)收益率（行業(yè)比較11.38%）相對(duì)較低。如果不及時(shí)控制利息負(fù)債的幅度，成溝業(yè)務(wù)的利潤(rùn)將被巨額財(cái)務(wù)成本吞噬，直至出現(xiàn)負(fù)數(shù)，這將進(jìn)一步增加公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?！蔽濉⑽靼睸商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的原因分析（一）短期負(fù)債占比高西安城溝商貿(mào)有限責(zé)任公司金融負(fù)債產(chǎn)生負(fù)面影響的主要原因是短期負(fù)債比例過(guò)高。由于目前蓉歐的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，短期負(fù)債率相對(duì)較高。在早期開(kāi)發(fā)階段，很難依靠免費(fèi)資源進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷。蓉歐業(yè)務(wù)快速發(fā)展的關(guān)鍵是依托資源，近年來(lái)蓉歐經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)較快。在這一過(guò)程中，短期負(fù)債率過(guò)高的問(wèn)題導(dǎo)致歐洲企業(yè)在成都的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大。在未來(lái)的蓉歐業(yè)務(wù)發(fā)展中，如果公司在蓉歐的發(fā)展速度放緩，盈利能力低于目前水平，短期負(fù)債率過(guò)高可能成為直接因素。此外，高比例的資產(chǎn)也將占用成都?xì)W的部分資產(chǎn)，導(dǎo)致無(wú)法保證產(chǎn)品研發(fā)和營(yíng)銷的持續(xù)投入。有必要濫用部分資源償還債務(wù)，降低資產(chǎn)負(fù)債率。（二）現(xiàn)金流入量不足西安城溝商貿(mào)有限責(zé)任公司存在信用風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是其負(fù)債數(shù)額較大。經(jīng)過(guò)目前蓉歐業(yè)務(wù)的基本債務(wù)，2020年的債務(wù)總額明顯高于2019年。2020年，短期債務(wù)為309.68萬(wàn)。其中，長(zhǎng)期負(fù)債7102.5萬(wàn)元?？傌?fù)債1010.93萬(wàn)元。元。從結(jié)構(gòu)上看，城溝貿(mào)易公司的長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債在還款集中度、成本增加、還款金額增加等方面逐年增加，導(dǎo)致負(fù)擔(dān)增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加；從規(guī)模上看，資產(chǎn)負(fù)債率高，資金成本高，城溝貿(mào)易公司現(xiàn)金流不足，流動(dòng)性差，資金嚴(yán)重短缺，未按期足額清償債務(wù)；“（第653077號(hào)；在國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的背景下，企業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)。當(dāng)然，債務(wù)管理是許多公司的選擇。企業(yè)必須利用債務(wù)管理的優(yōu)勢(shì)，更加關(guān)注潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。成都市存在企業(yè)規(guī)模小、債務(wù)規(guī)模大、決策能力弱等問(wèn)題。因此，在很多情況下，企業(yè)規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算的制定沒(méi)有解決相關(guān)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理措施無(wú)法從根本上解決問(wèn)題，企業(yè)家對(duì)行業(yè)發(fā)展前景過(guò)于樂(lè)觀，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不認(rèn)可和防范。企業(yè)必須根據(jù)環(huán)境變化和自身?xiàng)l件制定有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，及時(shí)識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)，做出正確的經(jīng)營(yíng)決策，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)。（三）融資成本過(guò)高西安城溝商貿(mào)有限責(zé)任公司負(fù)債及再融資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是融資成本過(guò)高。比如在債務(wù)結(jié)構(gòu)上雖然銀行貸款利率低于民間借貸成本，但申根貿(mào)易的融資成本仍然非常高。目前，成溝貿(mào)易的融資成本約為每年80萬(wàn)元。如果政府執(zhí)政，隨著債務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)，其融資成本將持續(xù)上升，這給與成溝的貿(mào)易帶來(lái)了巨大的經(jīng)營(yíng)壓力。幾乎一半的凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)必須支付融資成本。由此可見(jiàn)，蓉歐融資成本高也是一個(gè)重要因素，的確，融資成本高是中小企業(yè)普遍存在的問(wèn)題，這在蓉歐并不鮮見(jiàn)，而造成這一問(wèn)題的主要原因之一就是中小企業(yè)難以獲得其他形式的融資。同時(shí)，融資成本高的問(wèn)題與成都和歐洲經(jīng)濟(jì)融資決策的不合理性和偏好性有關(guān)。例如，成都和歐洲的公司可能由于大量的融資決策，導(dǎo)致過(guò)度的融資和債務(wù)水平，而不根據(jù)其實(shí)際情況確定融資水平。（四）負(fù)債經(jīng)營(yíng)控制方法落后西安城溝商貿(mào)有限責(zé)任公司面臨公司利潤(rùn)財(cái)務(wù)增值風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是其債務(wù)管理方法的倒退，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面。“公司不重視職工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范的思想建設(shè)。債務(wù)管理的追溯控制首先體現(xiàn)在員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和行為上。生產(chǎn)、采購(gòu)和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目所需資金從公司取得并用于公司。公司資源是否充足，是否存在風(fēng)險(xiǎn)，存在哪些風(fēng)險(xiǎn)與此無(wú)關(guān)。和其他事情一樣，這些都是公司最高管理層的事情。最高管理層認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理和預(yù)防是財(cái)務(wù)部門的責(zé)任，管理層沒(méi)有意識(shí)到財(cái)務(wù)部沒(méi)有及時(shí)向財(cái)務(wù)部報(bào)告部門的情況和問(wèn)題，因?yàn)槊總€(gè)部門都獨(dú)立工作，沒(méi)有與財(cái)務(wù)部合作，財(cái)務(wù)部門無(wú)法從企業(yè)各部門獲取有用、可靠的信息，無(wú)法及時(shí)有效地管理風(fēng)險(xiǎn)；提供的信息并非不成功，這否定了財(cái)務(wù)部門項(xiàng)目規(guī)劃和預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，使風(fēng)險(xiǎn)管理流于形式。導(dǎo)致債務(wù)管理方法落后。其次，西安城溝商貿(mào)有限公司的逆向風(fēng)險(xiǎn)“控制也體現(xiàn)在機(jī)械化方法上。機(jī)械化的風(fēng)險(xiǎn)控制方法不能完全適應(yīng)公司不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境。有限公司正面臨衰退。作為一家大型紙業(yè)公司，沒(méi)有對(duì)債務(wù)的厭惡，也沒(méi)有資金縮水。內(nèi)外部環(huán)境急劇變化，公司將措手不及，無(wú)法獲取足夠的現(xiàn)金流來(lái)應(yīng)對(duì)突發(fā)事件，公司將極為被動(dòng)西安城溝商貿(mào)有限公司不想在內(nèi)部打破原有機(jī)制，繼續(xù)原來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，任何時(shí)候都沒(méi)有做好轉(zhuǎn)型的準(zhǔn)備。六、成西安S商貿(mào)有限公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施（一）優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少短期負(fù)債解決金融債務(wù)負(fù)面影響的有效途徑是：改變債務(wù)結(jié)構(gòu)，減少短期債務(wù)。在評(píng)估債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之后，短期債務(wù)是最重要的因素之一。因此，城溝貿(mào)易公司可以從以下幾個(gè)方面優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。1.提升償債能力因此，在蓉歐業(yè)務(wù)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面，應(yīng)注意：優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，提高償債能力。要提高短期償債能力，就要有一些重要的短期償債能力指標(biāo)，如B-流動(dòng)性比率、快速關(guān)系等，一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性比率越高，公司的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益就越有保障。一般認(rèn)為，國(guó)際流動(dòng)性比率為2。2.增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)增加公司的流動(dòng)資產(chǎn)，可以優(yōu)化公司的債務(wù)結(jié)構(gòu)。通過(guò)出售流動(dòng)性較低的資產(chǎn)（如存貨），我們可以增加流動(dòng)資產(chǎn)。資產(chǎn)從一種靜態(tài)形式向另一種動(dòng)態(tài)形式的轉(zhuǎn)化，加速公司資本的使用。因此，我們應(yīng)該采取相應(yīng)的措施，為了改善現(xiàn)狀，針對(duì)城口貿(mào)易的實(shí)際情況，主要的措施應(yīng)該是從增加流動(dòng)資產(chǎn)的角度出發(fā)。我們可以通過(guò)減少庫(kù)存來(lái)改善流動(dòng)資產(chǎn)，目前的配額指數(shù)已經(jīng)顯著改善。3.加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理“對(duì)于快的關(guān)系，成溝公司不僅可以贖回公司資產(chǎn)，還可以理賠、抽空，在現(xiàn)有情況的基礎(chǔ)上解決資金問(wèn)題，一方面要加強(qiáng)對(duì)逾期應(yīng)收賬款的管理，盡快償還逾期應(yīng)收賬款。第二，你可以為準(zhǔn)備好的顧客提供適度的折扣。第三，你可以為那些為剩余股票買單的客戶提供很大的折扣來(lái)兌換成現(xiàn)金。當(dāng)公司投入運(yùn)營(yíng)時(shí)，變現(xiàn)資本可以產(chǎn)生新的價(jià)值。（二）調(diào)動(dòng)企業(yè)崗位結(jié)構(gòu)，招募專業(yè)人員為提高成都和歐洲的創(chuàng)業(yè)能力，還應(yīng)加強(qiáng)人才招聘，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，定期組織培訓(xùn)活動(dòng)，重點(diǎn)提高財(cái)務(wù)人員在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員在日常財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中自覺(jué)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制；成都?xì)W洲的企業(yè)面臨債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)提高各員工的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，可以提高公司財(cái)務(wù)管理水平和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)是非常必要的，尤其是成溝公司的債務(wù)管理策略面臨著突出的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。隨著這類債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到更有效的控制，需要提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，而對(duì)于控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有著重要的影響。如果財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，能夠積極調(diào)查和防范財(cái)務(wù)管理中的一些風(fēng)險(xiǎn)事件，蓉歐公司在對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注這一方面，使財(cái)務(wù)人員掌握一定的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，積極采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理措施，。（三）調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本“融資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，特別是假設(shè)蓉歐業(yè)務(wù)陷入財(cái)務(wù)困境，將采取適當(dāng)?shù)娜谫Y活動(dòng)。會(huì)轉(zhuǎn)向其他融資渠道，比如民間融資，這不僅會(huì)增加融資成本，比如成溝目前的凈利潤(rùn)是200多萬(wàn)元。如果融資成本超過(guò)這個(gè)水平，就會(huì)陷入惡性循環(huán)，債務(wù)積累的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)急劇增加。事實(shí)上，如果成溝公司未來(lái)的債務(wù)管理策略不改變，隨著債務(wù)和債務(wù)成本的增加，很可能資金鏈形成后融資成本不可控的風(fēng)險(xiǎn)難以管理。調(diào)整成溝業(yè)務(wù)的融資結(jié)構(gòu)。（四）選擇合理的負(fù)債經(jīng)營(yíng)控制方法1.優(yōu)化企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境環(huán)境是指與一個(gè)實(shí)體的債務(wù)管理密切相關(guān)的不同職能的一般成熟度，該實(shí)體的員工包括管理層、管理層和員工。它是風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的重要組成部分，也是債務(wù)規(guī)避的起點(diǎn)。西安城溝商貿(mào)有限公司的首要任務(wù)是防范負(fù)債經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，其方法是：一是對(duì)公司進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培訓(xùn)，提高全體員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；重視對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，提高員工識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力；其次，管理層也應(yīng)參與公司的風(fēng)險(xiǎn)控制。第三，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)理念建設(shè)。以發(fā)揮其主導(dǎo)作用。四是優(yōu)化公司組織結(jié)構(gòu)，五是優(yōu)化人才戰(zhàn)略，注重培養(yǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)的高素質(zhì)人才。2.建立企業(yè)的償債基金設(shè)立撤銷基金是一種