融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理意見及創(chuàng)新發(fā)展思路

融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理意見及創(chuàng)新發(fā)展思路孫奎融資擔(dān)保是擔(dān)保業(yè)務(wù)中最主要的品種之一，是隨著商業(yè)信用、金融信用的發(fā)展需要和擔(dān)保對(duì)象的融資需求而產(chǎn)生的的一種信用中介行為，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過介入包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或個(gè)人這些資金出借方與主要為企業(yè)和個(gè)人的資金需求方之間，作為第三方保證人為債務(wù)方向債權(quán)方提供信用擔(dān)?！獡?dān)保債務(wù)方履行合同或其他類資金約定的責(zé)任和義務(wù)。從定義來看，首先融資擔(dān)保是一種中介行為，其次它是一金融種行為，具有特殊的雙重性；從結(jié)果實(shí)現(xiàn)來看，它是最有利于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制目的的特殊增信方式之一，且較大程度的依附于商業(yè)銀行而存在。從我國(guó)目前的融資市場(chǎng)現(xiàn)狀來看，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的依附性并沒有得到根本性的改變，短期內(nèi)融資擔(dān)保將依然側(cè)重于銀行類機(jī)構(gòu)的輔助服務(wù)職能體現(xiàn)，且業(yè)務(wù)主要來源于銀行的次級(jí)資產(chǎn)。這就要求融資擔(dān)保公司必須具有更加健全、完善、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和風(fēng)險(xiǎn)管理措施。一、融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理意見（一）風(fēng)險(xiǎn)管理措施風(fēng)險(xiǎn)控制措施必須要貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)的始終，每一個(gè)環(huán)節(jié)都來不得半點(diǎn)的虛假和敷衍，在所有的風(fēng)險(xiǎn)控制措施中，比較常見、常用而且又必不可少的一個(gè)最主要的措施就是“三查”制度的落實(shí)。其實(shí)這也是一個(gè)老生常談的話題，不管是商業(yè)銀行、證券基金、融資擔(dān)保，對(duì)所要辦理的融資業(yè)務(wù)都必須要嚴(yán)格落實(shí)“三查”制度，沒有任何的條件可講，也沒多少新意可以獵奇，如果非要在這上面找點(diǎn)差別出來，也應(yīng)該是各家機(jī)構(gòu)對(duì)此的理解程度和貫徹落實(shí)的區(qū)別。當(dāng)然，因管理模式的不同，風(fēng)險(xiǎn)偏好的差異，人員素質(zhì)的區(qū)別，以及主要負(fù)責(zé)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，使每一家金融機(jī)構(gòu)在落實(shí)“三查”制度上還是有一定的差距的。基于風(fēng)險(xiǎn)控制目的而實(shí)施的“三查”制度，即前期（貸前、保前）調(diào)查、中期（貸中、保中）審查審批、后期（貸后、保后）檢查，而作為融資擔(dān)保公司，在此基礎(chǔ)上還應(yīng)當(dāng)特別注重對(duì)反擔(dān)保措施的風(fēng)險(xiǎn)管理，以及可能引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。。在此僅以貸款為例，結(jié)合以前的從業(yè)經(jīng)歷，談一下自己的初淺看法。1.前期（貸前、保前）調(diào)查在開展前期調(diào)查時(shí)，一是要充分了解企業(yè)行業(yè)狀況，從行業(yè)角度把握客戶企業(yè)的情況，關(guān)注該行業(yè)的政策面信息，特別是經(jīng)濟(jì)下行期，部分涉及行業(yè)性虧損的企業(yè)要特別關(guān)注，采取禁入或慎入，除了通過互聯(lián)網(wǎng)渠道獲得行業(yè)發(fā)展分析情況，通過企業(yè)負(fù)責(zé)人介紹是最重要的信息獲取方式，同時(shí)也可以比較直觀的了解負(fù)責(zé)人本人經(jīng)營(yíng)管理水平、業(yè)務(wù)素質(zhì)能力、道德人品方面的信息，與了解企業(yè)情況相互印證；二是充分了解掌握企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)管理情況，切實(shí)掌握其股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、高管構(gòu)成、歷史沿革、目前生產(chǎn)情況、盈利水平、銷售情況、資金鏈以及未來發(fā)展計(jì)劃節(jié)，發(fā)現(xiàn)該筆貸款調(diào)查報(bào)告中客戶經(jīng)理已經(jīng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳實(shí)的披露和提示，但貸款還是毫無阻礙的通過了審貸會(huì)。通過核實(shí)所有貸款材料，約談負(fù)責(zé)調(diào)查的客戶經(jīng)理和審查人員，最終確認(rèn)問題出現(xiàn)審貸會(huì)環(huán)節(jié)。后調(diào)閱了當(dāng)時(shí)審貸會(huì)的錄音材料，發(fā)現(xiàn)某位高管人員利用職務(wù)權(quán)利，武斷否定了審貸會(huì)成員提出的風(fēng)險(xiǎn)疑義，操縱審貸會(huì)強(qiáng)制通過了該筆貸款。3.后期（貸后、保后）檢查貸后（保后）管理環(huán)節(jié)，是整個(gè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的最后一道防線，貸后管理體系的健全程度、貸后檢查工作是否嚴(yán)格執(zhí)行、貸后人員履職盡責(zé)水平的強(qiáng)弱等決定了貸后風(fēng)險(xiǎn)暴露的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，貸后風(fēng)險(xiǎn)控制動(dòng)作的執(zhí)行力度是一筆業(yè)務(wù)最終是否會(huì)形成損失的決定因素。目前金融行業(yè)普遍存在的情況是貸后管理工作的流于形式、應(yīng)付敷衍，大都是為了做貸后而做貸后，完全違背了貸后管理的初衷。是否嚴(yán)格按照檢查頻率開展檢查，是否按行業(yè)分類、風(fēng)險(xiǎn)分類、區(qū)域分類對(duì)客戶進(jìn)行區(qū)別性的貸后檢查，是否涉及到客戶的基本信息變更、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況變化、財(cái)務(wù)指標(biāo)異常、擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保能力變化、抵質(zhì)押物價(jià)值變動(dòng)、負(fù)面信息機(jī)涉訴涉執(zhí)行等全方位的檢查，這些都是貸后檢查工作應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的環(huán)節(jié)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是否及時(shí)采取有力的控制措施（包括但不限于提前收貸、扣劃保證金、擔(dān)保代償、資產(chǎn)保全、擬定重組計(jì)劃等）及時(shí)、有效的進(jìn)行處置，不能等到貸款最終形成不良才開始重視，對(duì)貸后風(fēng)險(xiǎn)處置的時(shí)效、質(zhì)效決定了最終損失的大小。比如我經(jīng)歷的數(shù)筆風(fēng)險(xiǎn)貸款的處置，大多均是在貸后檢查環(huán)節(jié)及時(shí)發(fā)現(xiàn)了客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生異變、遭遇行業(yè)性虧損造成，也有個(gè)別貸款主體因涉及民間借貸引發(fā)資金鏈斷裂失去正常還款能力。近兩年因經(jīng)濟(jì)下行不良貸款攀升，我們?cè)趯?duì)不良貸款進(jìn)行處置時(shí)，也充分考慮了企業(yè)的實(shí)際情況分別制定了有效的處置措施，或提前收貸、或擔(dān)保代償、或保全執(zhí)行抵質(zhì)押物，對(duì)仍有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)制定切實(shí)可行的重組方案對(duì)企業(yè)予以幫扶，對(duì)大型的集團(tuán)客戶在積極跟進(jìn)破產(chǎn)重整的基礎(chǔ)上完成重組，方式方法不一而足，堅(jiān)持一個(gè)最大的原則，在維護(hù)自身資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)上盡量幫扶。4.反擔(dān)保措施控制反擔(dān)保措施是融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。反擔(dān)保措施的有效、完善、規(guī)范與否，直接關(guān)系到對(duì)企業(yè)履行還款義務(wù)的約束力度，更關(guān)系到擔(dān)保代償后的追償工作的難易度和最終實(shí)現(xiàn)債權(quán)的程度。反擔(dān)保措施應(yīng)貫穿于整個(gè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的始終，從保前的反擔(dān)保措施的方案制定、反擔(dān)保物的調(diào)查核實(shí)，對(duì)反擔(dān)保措施的風(fēng)險(xiǎn)審查、反擔(dān)保物真實(shí)性、合法性、合規(guī)性、可變現(xiàn)性、制約性審查，以及保后對(duì)反擔(dān)保措施落實(shí)情況、反擔(dān)保物實(shí)時(shí)跟蹤檢查、代償后基于反擔(dān)保措施的追償?shù)?。同時(shí)還要關(guān)注幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，反擔(dān)保物的法律權(quán)屬、反擔(dān)保物的經(jīng)濟(jì)權(quán)屬、辦理抵押、質(zhì)押手續(xù)有無法律障礙等。隨著擔(dān)保業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展和金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，反擔(dān)保物從種類上不僅包含了傳統(tǒng)的各種土地使用權(quán)、房屋等不動(dòng)產(chǎn)，機(jī)器設(shè)備、車輛等動(dòng)產(chǎn)，還包含了如票據(jù)、債券、股權(quán)、專利權(quán)等隱形資產(chǎn)。除此之外，我認(rèn)為還應(yīng)將基于對(duì)客戶的充分調(diào)查了解掌握的客戶第一還款來源、對(duì)企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ念A(yù)測(cè)評(píng)估等也納入廣義的反擔(dān)保措施管理，從而一定程度上改變唯反擔(dān)保物論的主流業(yè)務(wù)習(xí)慣，當(dāng)然這樣一來，在大幅度提升業(yè)務(wù)發(fā)展能力的同時(shí)也對(duì)融資擔(dān)保公司整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)體系防風(fēng)險(xiǎn)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力提出了更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)?；陲L(fēng)險(xiǎn)的不可測(cè)性，如果在弱化對(duì)反擔(dān)保物要求的同時(shí)，沒有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和措施相匹配，隨之而來的恐怕就是不斷上升的違約風(fēng)險(xiǎn)，以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。二、融資擔(dān)保創(chuàng)新思路淺見融資擔(dān)保業(yè)務(wù)要不斷發(fā)展就離不開業(yè)務(wù)創(chuàng)新，而創(chuàng)新脫離不了三個(gè)方向，即產(chǎn)品創(chuàng)新、反擔(dān)保方式創(chuàng)新和合作渠道創(chuàng)新，三者相輔相成，雖各有側(cè)重但缺一不可。一般以產(chǎn)品創(chuàng)新為出發(fā)點(diǎn)，以相適應(yīng)的新的反擔(dān)保方式為完善，以此衍生新的合作渠道。而作為履行中介服務(wù)職能的融資擔(dān)保公司，要想引領(lǐng)創(chuàng)新，仍離不開多方合作，即銀行類金融機(jī)構(gòu)作為創(chuàng)新產(chǎn)品的投錢發(fā)起人，輔之以會(huì)計(jì)、律師等服務(wù)機(jī)構(gòu)，依靠融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品所涉業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，只不過作為創(chuàng)新方案發(fā)起人，擔(dān)保公司能夠在一定程度上占據(jù)業(yè)務(wù)選擇上的優(yōu)勢(shì)地位。最近幾年，有很多關(guān)于融資創(chuàng)新的專家論文提出了關(guān)于擔(dān)保機(jī)制創(chuàng)新、聯(lián)?；ケ?chuàng)新、再擔(dān)保創(chuàng)新，這些隨著我省融資擔(dān)保行業(yè)的不斷優(yōu)化也陸續(xù)得到了實(shí)現(xiàn)，我在這里僅就一種產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)行初略的闡述，即“中小企業(yè)集合債”。1.“中小企業(yè)集合債”產(chǎn)品及發(fā)展“中小企業(yè)集合債券”，這種產(chǎn)品的概念其實(shí)并不新奇，早在十幾年前，就已經(jīng)被提出并定義了，國(guó)務(wù)院也因此出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》（國(guó)發(fā)〔2009〕36號(hào)）關(guān)于“穩(wěn)步擴(kuò)大中小企業(yè)集合債券和短期融資券的發(fā)行規(guī)?！睂?duì)其進(jìn)行支持。中小企業(yè)集合債券作為一種新型債券發(fā)行模式為解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問題提供了一條新的渠道，但在我國(guó)實(shí)際運(yùn)用過程中,其融資效果并不理想,出現(xiàn)了融資規(guī)模減小、參與企業(yè)減少、利率上升、評(píng)級(jí)降低等問題。這些問題的產(chǎn)生與我國(guó)中小企業(yè)集合債券現(xiàn)行單一的外部擔(dān)保信用增級(jí)模式密切相關(guān)。中小企業(yè)集合債券是指通過牽頭人組織，以多個(gè)中小企業(yè)構(gòu)成的集合為發(fā)行主體，發(fā)行企業(yè)各自決定發(fā)行額度，分別負(fù)債，使用統(tǒng)一的債券名稱，統(tǒng)收統(tǒng)付，向投資人發(fā)行的約定到期還本付息的一種企業(yè)債券形式。它是以銀行或證券機(jī)構(gòu)作為承銷商，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)參與，并對(duì)發(fā)債企業(yè)進(jìn)行篩選和輔導(dǎo)以滿足發(fā)債條件的新型企業(yè)債形式。所謂集合發(fā)債，就是俗稱的“捆綁發(fā)債”。此前，開創(chuàng)國(guó)內(nèi)捆綁式發(fā)行企業(yè)債券先河的是2003年中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)債券，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)不同高新區(qū)的12家企業(yè)采用“統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、分別擔(dān)保、捆綁發(fā)行”的方式發(fā)債。2016年5月13日，嘉禾生物、華通能源兩家新三板公司公告獲得發(fā)改委《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于發(fā)行陜西省中小企業(yè)債券核準(zhǔn)的批復(fù)》，同意兩家公司分別發(fā)行1億元和0.5億元的中小企業(yè)集合債用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。該期債券期限為6年，采用固定利率形式，單利按年計(jì)息，以市場(chǎng)化方式確定發(fā)行利率。該債券附設(shè)提前還本條款，即自債券存續(xù)期第4年兌付本金的30%，第五年兌付本金的30%，第六年兌付本金的40%。該期債券由中合中小企業(yè)融資擔(dān)保股份有限公司提供全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保，由主承銷商西部證券，分銷商招商證券、華泰聯(lián)合證券組成承銷團(tuán)，以余額包銷方式進(jìn)行承銷。這是新三板有史以來的首例中小企業(yè)集合債，成為新三板融資新途徑。2.現(xiàn)行發(fā)展“中小企業(yè)集合債”的可行性（1）當(dāng)前中小微企業(yè)融資難問題是政府亟待解決的難題，而傳統(tǒng)型融資業(yè)務(wù)已難以實(shí)現(xiàn)突破性的進(jìn)展，即使各家金融機(jī)構(gòu)在政府的高壓態(tài)勢(shì)下，完成了中微企業(yè)融資數(shù)據(jù)上的任務(wù)，但也僅僅是財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)調(diào)整，并沒有真正解決中小微企業(yè)融資難題；（2）大部分中小微企業(yè)自身是沒有硬抵質(zhì)押物的，不滿足銀行融資貸款條件，銀行有自己的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，誰也不敢冒著風(fēng)險(xiǎn)為缺乏充足擔(dān)保措施的企業(yè)發(fā)放貸款，這其中雖然有一些本身就靠負(fù)債經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)很大的企業(yè)，但也不乏大量發(fā)展?jié)摿薮笾档梅龀值膬?yōu)質(zhì)企業(yè)；（3）在傳統(tǒng)融資模式下難以解決的融資難題，銀行也通過發(fā)債、票據(jù)等投行業(yè)務(wù)來解決，但此前發(fā)債的對(duì)象一般都側(cè)重于針對(duì)政府性融資平臺(tái)，以政府信用進(jìn)行擔(dān)保，卻難以顧及到民營(yíng)的中小微企業(yè)；（4）中小企業(yè)集合債模式，主要針對(duì)真正具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)勢(shì)企業(yè)，彌補(bǔ)了中小企業(yè)投行業(yè)務(wù)的空白，也是政府解決中小微企業(yè)融資難題的不二選擇。且，在**市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)開展“中小企業(yè)集合債業(yè)務(wù)”，順應(yīng)當(dāng)前**市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)關(guān)于支持園區(qū)中小微企業(yè)集群建設(shè)發(fā)展的政策導(dǎo)向，也合乎**融資擔(dān)保公司服務(wù)園區(qū)小微企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略方針；（5）在經(jīng)開區(qū)園區(qū)內(nèi)發(fā)行“中小企業(yè)集合債”，可以遵循先例采取“統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、分別擔(dān)保、捆綁發(fā)行”的方式，由多家擔(dān)保公司參與，**融資擔(dān)保即使規(guī)模實(shí)力不甚雄厚，但既有經(jīng)開區(qū)政府入股，又具有“AA”級(jí)信用評(píng)估評(píng)級(jí)，且作為項(xiàng)目方案發(fā)起人，應(yīng)能在債券中占據(jù)優(yōu)選地位，優(yōu)先選擇集合企業(yè)群內(nèi)的部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保。（6）債券發(fā)行金額較大，發(fā)行時(shí)間一般較長(zhǎng)（3年以上），且有政府行為參與其中，同時(shí)作為帶有創(chuàng)新性的融資模式，可以獲得再擔(dān)保聯(lián)盟的加入，債券盈利性和償還穩(wěn)定性較強(qiáng)，一定程度上解決了**未來幾年內(nèi)的發(fā)展問題，為公司擴(kuò)大規(guī)模優(yōu)化升級(jí)提供了較大的空間和時(shí)間優(yōu)勢(shì)。3.需要解決的問題（1）首先，作為創(chuàng)新方案發(fā)起人，應(yīng)充分和政府溝通方案可行性，并作為參與人參與到政府對(duì)債券發(fā)行牽頭行、承銷機(jī)構(gòu)的選擇中；（2）其次，擔(dān)保公司需要變更經(jīng)營(yíng)范圍，增加債券發(fā)行擔(dān)保的業(yè)務(wù)，并建立與債券發(fā)行擔(dān)保相關(guān)的業(yè)務(wù)辦理資質(zhì)和風(fēng)控管理體系，并獲得該債券發(fā)行牽頭行對(duì)公司的“AA”級(jí)以上評(píng)級(jí)；（3）其次，優(yōu)選債券發(fā)行中小微企業(yè)名單，前期確定擬擔(dān)保企業(yè)，明確參與度和目標(biāo)計(jì)劃。4.風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性不論是哪種方式的創(chuàng)新都必須匹配相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，積極采取風(fēng)險(xiǎn)分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移等多種手段規(guī)避，如果僅限于字面和概念上的標(biāo)新立異，而風(fēng)險(xiǎn)控制手段措施跟不上，或者在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初就只看到短期利益不顧長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，只顧回報(bào)豐厚無視潛在風(fēng)險(xiǎn)，那么即使能夠在短期經(jīng)營(yíng)中獲益，最終也必然會(huì)在之后的崩塌式風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)中瀕臨滅絕。在這一點(diǎn)上，商業(yè)銀行是付出了慘痛的教訓(xùn)的，比如08年成立的某國(guó)資銀行創(chuàng)新開發(fā)的小額農(nóng)戶貸款大面積違約、兩年前年某股份制銀行的個(gè)人信用貸款集群式違約，一度造成單一貸款品種不良率達(dá)50%以上，這在具有完整風(fēng)控體系的全國(guó)性商業(yè)銀行中是很罕見也很驚人的。產(chǎn)品開發(fā)之初，從總行到基層，層層壓任務(wù)沖業(yè)績(jī)，貪圖一時(shí)之快，卻罔顧產(chǎn)品中隱含的目標(biāo)客戶群個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)，放松甚至忽略客戶調(diào)查及對(duì)借款用途、還款能力的審查；再比如，近在眼前的大型總裝城市**市，幾年前經(jīng)濟(jì)環(huán)境好的時(shí)候，俗稱銀行可以躺著賺錢的那個(gè)時(shí)