一級建造師經(jīng)濟(jì)復(fù)習(xí)要點(diǎn)

絕對尺度——利息;利息是資金時(shí)間價(jià)值的一種重要表現(xiàn)形式，是衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對尺度；利息的本質(zhì)是由貸款發(fā)生利潤的一種再分配，是資金的機(jī)會成本。利息是占用資金所付出的代價(jià)或者是放棄使用資金所得的補(bǔ)償。相對尺度——利率;利率是在單位時(shí)間內(nèi)所得利息額與原借貸金額之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。利率是衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對尺度。決定利率高低的因素：[1]社會平均利潤率；[2]借貸資本供求狀況；[3]借出資本承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；[4]通貨膨脹；[5]借出資本期限。在工程經(jīng)濟(jì)活動中的作用[1]是以信用方式動員和籌集資金的動力；[2]利息促進(jìn)投資者加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，節(jié)約使用資金；[3]是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要杠桿；[4]是金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要條件。技術(shù)方案是工程經(jīng)濟(jì)最直接的研究對象，獲得最佳的技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果則是工程經(jīng)濟(jì)研究的目的。經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)就是根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在擬定的技術(shù)方案、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對技術(shù)方案的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析論證，為選擇技術(shù)方案提供科學(xué)的決策依據(jù)。建設(shè)期利息包括項(xiàng)目債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息和其他融資費(fèi)用。其他融資費(fèi)用是指項(xiàng)目債務(wù)資金發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等融資費(fèi)用。流動資金是指企業(yè)在運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)，用流動資金購買原材料、燃料等，投入生產(chǎn)，經(jīng)過加工制成產(chǎn)品，經(jīng)過銷售回收資金，完成一個生產(chǎn)過程。經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)基本內(nèi)涵基本內(nèi)容盈利能力分析含義分析和測算擬定技術(shù)方案計(jì)算期的盈利能力和盈利水平對應(yīng)指標(biāo)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、靜態(tài)回收期、總投資收益率、資本金凈利潤率償債能力分析含義分析和判斷財(cái)務(wù)主體的償債能力對應(yīng)指標(biāo)借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率財(cái)務(wù)生存能力分析含義也稱資金平衡分析，根據(jù)擬定技術(shù)方案的財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，通過考察擬定技術(shù)方案計(jì)算期內(nèi)各年的投資、融資和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金分析技術(shù)方案是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持爭產(chǎn)運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性財(cái)務(wù)可持續(xù)性條件基本條件有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量必要條件允許個別年份凈現(xiàn)金流量為負(fù)，但各年累計(jì)盈余資金不應(yīng)為負(fù)特別注意經(jīng)營性方案三項(xiàng)內(nèi)容均進(jìn)行分析；非經(jīng)營性方案主要分析財(cái)務(wù)生存能力方法基本方法確定性評價(jià)方法和不確定性評價(jià)方法（同一技術(shù)方案二者均要進(jìn)行）按性質(zhì)分類定量分析與定性分析（二者相結(jié)合，以定量分析為主）按是否考慮時(shí)間因素分類靜態(tài)分析與動態(tài)分析（二者結(jié)合，以動態(tài)分析為主）。靜態(tài)分析適用于粗略或短期評價(jià)；或逐年收益大致相等的技術(shù)方案評價(jià)；動態(tài)分析強(qiáng)調(diào)資金時(shí)間價(jià)值按是否考慮融資分類融資前分析對應(yīng)報(bào)表技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表對應(yīng)指標(biāo)技術(shù)方案投資內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、靜態(tài)投資回收期（以動態(tài)分析為主）作用考察技術(shù)方案投資總獲利能力，作為初步?jīng)Q策與融資方案研究的依據(jù)和基礎(chǔ)融資后分析基本理解考察技術(shù)方案在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷技術(shù)方案在擬定融資條件下的可行性，用于比選融資方案動態(tài)分析資本金現(xiàn)金流量分析計(jì)算資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資各方現(xiàn)金流量分析計(jì)算投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率靜態(tài)分析計(jì)算資本金凈利潤率（ROE）和總投資收益率（ROI）按評價(jià)時(shí)間分類事前評價(jià)、事中評價(jià)、事后評價(jià)程序①熟悉建設(shè)技術(shù)方案的基本情況；②收集、整理和計(jì)算有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料與參數(shù)；③根據(jù)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料編制各基本財(cái)務(wù)報(bào)表；④經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)方案獨(dú)立型方案含義方案間互不干擾、在經(jīng)濟(jì)上互不相關(guān)的方案，即這些方案是彼此獨(dú)立無關(guān)的，選擇或放棄其中一個方案,并不影響其他方案的選擇特例單一方案實(shí)質(zhì)在“做”與“不做”間選擇，取決于技術(shù)方案自身的經(jīng)濟(jì)性，即進(jìn)行“絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)”互斥型方案含義又稱排他型方案，在若干備選方案中，各個方案彼此可以相互代替，具有排他性，選擇其中任何一個方案，則其他方案必然被排斥實(shí)質(zhì)只能選擇一個經(jīng)濟(jì)性最優(yōu)的方案評價(jià)內(nèi)容①考察各個方案自身的經(jīng)濟(jì)效果，即進(jìn)行“絕對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)”；②考察哪個方案相對經(jīng)濟(jì)效果最優(yōu)，即“相對經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)”計(jì)算期建設(shè)期含義技術(shù)方案從資金正式投入開始到技術(shù)方案建成投產(chǎn)為止所需要的時(shí)間確定依據(jù)①技術(shù)方案建設(shè)的合理工期；②建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃運(yùn)營期階段投產(chǎn)期技術(shù)方案投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計(jì)能力時(shí)的過渡階段達(dá)產(chǎn)期生產(chǎn)運(yùn)營達(dá)到設(shè)計(jì)預(yù)期水平后的時(shí)間確定依據(jù)①主要設(shè)施和設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期（或折舊年限）；②產(chǎn)品壽命期；③主要技術(shù)的壽命期；④遵從行業(yè)規(guī)定流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債流動資產(chǎn)＝存貨＋庫存現(xiàn)金＋應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款流動負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收賬款成本是企業(yè)在運(yùn)營期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用?？偝杀举M(fèi)用＝外購原材料、燃料及動力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋折舊費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）＋其他費(fèi)用或總成本費(fèi)用＝經(jīng)營成本＋折舊費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）經(jīng)營成本＝總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息支出）應(yīng)納稅額=（營業(yè)稅＋增值稅＋消費(fèi)稅）的實(shí)納稅額×（城市維護(hù)建設(shè)稅稅率＋教育費(fèi)附加稅率）除娛樂業(yè)稅率10%外，一般營業(yè)稅稅率在3%～6%范圍內(nèi),項(xiàng)目所在地為市區(qū)的，稅率為7%；項(xiàng)目所在地為縣城、鎮(zhèn)的，稅率為5%，項(xiàng)目所在地為鄉(xiāng)村的，稅率為1%。教育費(fèi)附加稅率一般為3%。營業(yè)利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)成本－營業(yè)稅金及附加－銷售費(fèi)用－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用－資產(chǎn)減值損失＋公允價(jià)值變動收益（損失為負(fù)）＋投資凈收益（損失為負(fù)）利潤總額＝營業(yè)利潤＋營業(yè)外收入(政策補(bǔ)貼)－營業(yè)外支出凈利潤＝利潤總額－所得稅費(fèi)用提取企業(yè)公積金。企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤，加上年初未分配利潤（或減去年初未彌補(bǔ)的虧損）和其他轉(zhuǎn)入的余額，為可供分配的利潤。從可供分配的利潤提取的盈余公積金分為兩種：一是法定盈余公積金，一般按當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤的10%提取，累計(jì)金額達(dá)到注冊資本的50%后，可以不再提??；二是任意盈余公積金，經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，按規(guī)定比例從凈利潤中提取。利率，決定利率高低的5個因素：社會平均利潤率的高低；借貸資本的供求情況；風(fēng)險(xiǎn)；通貨膨脹；借出資本的期限長短。社會平均利潤率是利率的高點(diǎn)。不可行不可行放棄返回不可行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可行建設(shè)投資營業(yè)收入經(jīng)營成本流動資金方案設(shè)計(jì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量分析編制技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表計(jì)算相應(yīng)財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)：IRR、NPV、Pt、Pt′融資方案基準(zhǔn)收益率ic基礎(chǔ)數(shù)據(jù)→總成本費(fèi)用←還本付息←建設(shè)期利息利潤與利潤分配表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表資本金現(xiàn)金流量分析（資本金IRR）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)償債能力分析利息備付率ICR償債備付率DSCR借款償還期Pd靜態(tài)盈利能力分析總投資收益率ROI資本金凈利潤率ROE不確定性分析盈虧平衡分析敏感性分析投資各方現(xiàn)金流量分析（投資各方IRR）圖3-2經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)的內(nèi)容與操作程序融資前分析財(cái)務(wù)生存能力分析融資后分析對于技術(shù)方案而言，若總投資收益率或資本金凈利潤率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的。投資收益率（R）指標(biāo)經(jīng)濟(jì)意義明確、直觀，計(jì)算簡便，在一定程度上反映了投資效果的優(yōu)劣，可適用于各種投資規(guī)模。但不足的是沒有考慮投資收益的時(shí)間因素，忽視了資金具有時(shí)間價(jià)值的重要性；指標(biāo)的計(jì)算主觀隨意性太強(qiáng)，正常生產(chǎn)年份的選擇比較困難，其確定帶有一定的不確定性和人為因素。投資回收期Pt=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份－1）＋（上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）但不足的是靜態(tài)投資回收期沒有全面地考慮技資方案整個計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量，即：只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無法準(zhǔn)確衡量方案在整個計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是評價(jià)技術(shù)方案盈利能力的絕對指標(biāo)。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是：①考慮了資金的時(shí)間價(jià)值；②全面考慮了技術(shù)方案在整個計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流量的時(shí)間分布的狀況；③能夠直接以貨幣額表示技術(shù)方案的盈利水平；④判斷直觀。不足之處是：①必須首先確定一個符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的基準(zhǔn)收益率，而基準(zhǔn)收益率的確定往往是比較困難的；②在互斥方案評價(jià)時(shí)，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構(gòu)造一個相同的分析期限，才能進(jìn)行各個方案之間的比選；③財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值也不能真正反映技術(shù)方案投資中單位投資的使用效率；④不能直接說明在技術(shù)方案運(yùn)營期間各年的經(jīng)營成果；⑤不能反映技資的回收速度。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）指標(biāo)①考慮了資金的時(shí)間價(jià)值以及技術(shù)方案在整個計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，不僅能②反映投資過程的收益程度，而且③FIRR的大小不受外部參數(shù)影響，完全取決于技術(shù)方案投資過程凈現(xiàn)金流量系列的情況。這種技術(shù)方案內(nèi)部決定性，使它在應(yīng)用中具有一個顯著的優(yōu)點(diǎn)，即④避免了像財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值之類的指標(biāo)那樣需事先確定基準(zhǔn)收益率這個難題，而只需要知道基準(zhǔn)收益率的大致范圍即可。不足的是財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率①計(jì)算比較麻煩，②對于具有非常規(guī)現(xiàn)金流量的技術(shù)方案來講，其財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在某些情況下甚至不存在或存在多個內(nèi)部收益率。基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的投資方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平確定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)是資金成本和機(jī)會成本，而投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素。債務(wù)清償能力評價(jià)，一定要分析債務(wù)資金的融資主體——企業(yè)的清償能力，而不是“技術(shù)方案”的清償能力。對于企業(yè)融資技術(shù)方案，應(yīng)以技術(shù)方案所依托的整個企業(yè)作為債務(wù)清償能力的分析主體。利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，指技術(shù)方案在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息的息稅前利潤（EBIT）與當(dāng)期應(yīng)付利息（PI）的比值。息稅前利潤（EBIT）即利潤總額與計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用之和,利息備付率不宜低于2。償債備付率（DSCR）＝（息稅前利潤+折舊+攤銷-企業(yè)所得稅）/當(dāng)年還本付息金額.償債備付率不宜低于1.3.不確定性是指人們在事先①只知道所采取行動的所有可能后果，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者②兩者均不知道，只能對兩者做些粗略的估計(jì)，因此不確定性是難以計(jì)量的。不確定性因素產(chǎn)生的原因①所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)的不足或者統(tǒng)計(jì)偏差；②預(yù)測方法的局限，預(yù)測的假設(shè)不準(zhǔn)確；③未來經(jīng)濟(jì)形勢的變化（如通貨膨脹、供求結(jié)構(gòu)變化）；④技術(shù)進(jìn)步；⑤無法以定量來表示的定性因素的影響；⑥其他外部影響因素，如政府政策的變化，新的法律、法規(guī)的頒布，國際政治經(jīng)濟(jì)形勢的變化盈虧平衡分析也稱量本利分析，就是將技術(shù)方案投產(chǎn)后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，通過計(jì)算技術(shù)方案的盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷量，據(jù)此分析判斷不確定性因素對技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，說明技術(shù)方案實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)大小及技術(shù)方案承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，為決策提供科學(xué)依據(jù)。敏感性分析法則是分析各種不確定性因素發(fā)生增減變化時(shí)，對技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)的影響，并計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，找出敏感因素。一般來講，盈虧平衡分析只適用于項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)，而敏感性分析則可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià).固定成本CF是指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量影響的成本，即不隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用。如：工資及福利費(fèi)（計(jì)件工資除外）、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)等。長期借款利息、流動資金借款、短期借款利息視為固定成本。跟產(chǎn)銷量有關(guān)系的都不是固定成本?？勺兂杀臼请S產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成正比例變化的各項(xiàng)成本，如：原材料、燃料、動力費(fèi)、包裝費(fèi)和計(jì)件工資等。盈虧平衡點(diǎn)反映了項(xiàng)目對市場變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。盈虧平衡點(diǎn)越低，達(dá)到此點(diǎn)的盈虧平衡產(chǎn)銷量就越少，項(xiàng)目投產(chǎn)后的盈利的可能性越大，適應(yīng)市場變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越強(qiáng)。盈虧平衡分析雖然能從市場適應(yīng)性方面說明技術(shù)方案風(fēng)險(xiǎn)的大小，但不能揭示產(chǎn)生項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的根源。單因素敏感性分析的步驟（1）確定分析指標(biāo)，如果主要分析技術(shù)方案狀態(tài)和參數(shù)變化對方案投資回收快慢的影響，則可選用靜態(tài)投資回收期作為分析指標(biāo)；如果主要分析產(chǎn)品價(jià)格波動對方案超額凈收益的影響，則可選用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值作為分析指標(biāo)；如果主要分析投資大小對技術(shù)方案資金回收能力的影響，則可選用內(nèi)部收益率指標(biāo)等（2）選擇需要分析的不確定性因素主要考慮以下兩條原則：第一，預(yù)計(jì)這些因素在其可能變動的范圍內(nèi)對經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的影響較大；第二，對在確定性經(jīng)濟(jì)分析中采用該因素的數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性把握不大（3）分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標(biāo)可能帶來的增減變化情況（4）確定敏感性因素（5）選擇方案，如果進(jìn)行敏感性分析的目的是對不同的技術(shù)方案進(jìn)行選擇，一般應(yīng)選擇敏感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、可靠性大的技術(shù)方案敏感性度系數(shù)SAF＞0表示評價(jià)指標(biāo)與不確定性因素同方向變化；SAF＜0表示評價(jià)指標(biāo)與不確定性因素反方向變化。︱SAF︱越大，表明評價(jià)指標(biāo)A對于不確定性因素F越敏感；反之，則不敏感。實(shí)踐中常常把敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)兩種方法結(jié)合起來確定敏感因素。敏感分析的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：①敏感性分析在一定程度上對不確定性因素的變動對項(xiàng)目投資效果的影響做了定量的描述，②有助于搞清項(xiàng)目對不確定性因素的不利變動所能容許的風(fēng)險(xiǎn)程度，③有助于鑒別何者是敏感因素，④從而把調(diào)查研究的重點(diǎn)集中在那些敏感因素上，或者針對敏感因素制定出管理和應(yīng)變對策，以達(dá)到盡量減少風(fēng)險(xiǎn)、增加決策可靠性的目的。局限性：①它主要依靠分析人員憑借主觀經(jīng)驗(yàn)來分析判斷，難免存在片面性。②也不能說明不確定性因素發(fā)生變動的可能性是大還是小。1Z1010411Z101041技術(shù)方案現(xiàn)金流量表1Z101042技術(shù)方案現(xiàn)金流量表構(gòu)成要素營業(yè)收入與補(bǔ)貼收入投資總成本與經(jīng)營成本稅金建設(shè)投資建設(shè)期利息流動資金技術(shù)方案資本金投資借款的處理維持運(yùn)營投資圖5-1基本知識結(jié)構(gòu)投資現(xiàn)金流量表資本金現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表營業(yè)稅、消費(fèi)稅、資源稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加、增值稅、關(guān)稅、所得稅投資現(xiàn)金流量表通過投資現(xiàn)金流量表可計(jì)算技術(shù)方案的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率和投資回收期等經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)指標(biāo)，并可考察技術(shù)方案融資前的盈利能力。其中的“所得稅”稱為“調(diào)整所得稅”，區(qū)別于利潤與利潤分配表、資本金現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中的所得稅。序號投資現(xiàn)金流量表資本金現(xiàn)金流量表1現(xiàn)金流入1現(xiàn)金流入1.1營業(yè)收入1.1營業(yè)收入1.2補(bǔ)貼收入1.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動資金1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資2.1技術(shù)方案資本金2.2流動資金2.2借款本金償還2.3經(jīng)營成本2.3借款利息支付2.4營業(yè)稅金及附加2.4經(jīng)營成本2.5維持運(yùn)營投資2.5營業(yè)稅金及附加3所得稅前凈現(xiàn)金流量（1-2）2.6所得稅4累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量2.7維持運(yùn)營投資5調(diào)整所得稅3凈現(xiàn)金流量（1-2）6所得稅后凈現(xiàn)金流量（3-5）7累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量計(jì)算期指標(biāo)投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%）：投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=%）：投資回收期：資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%）：資本金現(xiàn)金流量表是從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項(xiàng)目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。投資各方現(xiàn)金流量表是分別從技術(shù)方案各個投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。當(dāng)技術(shù)方案投資各方有股權(quán)之外的不對等的利益分配時(shí)（契約式的合作企業(yè)常常會有這種情況），投資各方的收益率會有差異，此時(shí)需計(jì)算投資各方的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，有助于促成技術(shù)方案投資各方在合作談判中達(dá)成平等互利的協(xié)議。表中主要項(xiàng)目包括：實(shí)分利潤、資產(chǎn)處置收益分配、租賃費(fèi)收入、實(shí)繳資本、租賃資產(chǎn)支出等財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映技術(shù)方案計(jì)算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析技術(shù)方案的財(cái)務(wù)生存能力。表中主要項(xiàng)目包括：經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量、投資活動凈現(xiàn)金流量、籌資活動凈現(xiàn)金流量、累計(jì)盈余資金。產(chǎn)品（或服務(wù)）價(jià)格的選擇經(jīng)濟(jì)效果分析采用以市場價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測價(jià)格。產(chǎn)品出廠價(jià)格＝目標(biāo)市場價(jià)格－運(yùn)雜費(fèi)。在選擇產(chǎn)品（或服務(wù)）價(jià)格時(shí)，要分析所采用的價(jià)格基點(diǎn)、價(jià)格體系、價(jià)格預(yù)測方法，特別應(yīng)對采用價(jià)格的合理性進(jìn)行說明。補(bǔ)貼收入，某些經(jīng)營性的公益事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，如城市軌道交通項(xiàng)目、垃圾處理項(xiàng)目、污水處理項(xiàng)目等，政府在項(xiàng)目運(yùn)營期給予一定數(shù)額的財(cái)政補(bǔ)助，以維持正常運(yùn)營，使投資者能獲得合理的投資收益。注意是與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助（企業(yè)取得的、用于購建或以其他方式形成長期資產(chǎn)的與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助）不在此處核算。補(bǔ)貼收入具體包括：①先征后返的增值稅、②定額補(bǔ)貼、③財(cái)政扶持給予的其他形式的補(bǔ)貼。建設(shè)項(xiàng)目評價(jià)中的總投資是：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金之和。在技術(shù)方案建成后按有關(guān)規(guī)定建設(shè)投資中的各分項(xiàng)將分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。建設(shè)期利息包括