第8章-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件本章預(yù)覽流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（LiquidityRisk）是金融風(fēng)險(xiǎn)的一種，同時(shí)也是商業(yè)銀行所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》強(qiáng)調(diào)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范和管理的重要作用，提出了可量化的、全球性適用的流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)也對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理十分重視，制定相關(guān)管理辦法。本章將對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行系統(tǒng)的講解，從流動(dòng)性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念、成因和分類(lèi)入手，分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量方法，探討流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論，最后對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理策略進(jìn)行討論。（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件8.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述8.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量方法8.3

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論目錄CONTENTS8.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述8.1（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件流動(dòng)性的概念（1）（2）（3）從經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域解讀流動(dòng)性從市場(chǎng)領(lǐng)域來(lái)解讀流動(dòng)性從機(jī)構(gòu)角度來(lái)解讀流動(dòng)性（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件負(fù)債流動(dòng)性資源資產(chǎn)流動(dòng)性資源向中央銀行借款同業(yè)負(fù)債：同業(yè)存放、拆入資金應(yīng)付債券吸收存款：公司存款、個(gè)人存款、其他存款其他負(fù)債現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)同業(yè)資產(chǎn)：存放同業(yè)、拆出資金債券投資發(fā)放貸款及墊款：企業(yè)貸款及墊款、個(gè)人貸款其他資產(chǎn)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性資源表（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿(mǎn)足正常業(yè)務(wù)開(kāi)展的其他資金需求的風(fēng)險(xiǎn)（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件客觀(guān)性可控性隱蔽性加速性綜合性和傳導(dǎo)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因——內(nèi)部原因0102030405資產(chǎn)質(zhì)量參差不齊負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理資產(chǎn)負(fù)債期限、結(jié)構(gòu)不匹配機(jī)構(gòu)管理的影響銀行內(nèi)部其他風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件外部原因央行的貨幣政策客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因——外部原因（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在正常經(jīng)營(yíng)的情況下，由于融資環(huán)境等因素的影響導(dǎo)致其未能吸收足夠資金或未能及時(shí)獲得經(jīng)營(yíng)資金而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指受市場(chǎng)的因素的影響，與商業(yè)銀行本身的運(yùn)營(yíng)沒(méi)有關(guān)系。由于宏觀(guān)市場(chǎng)環(huán)境因素的變化，導(dǎo)致了商業(yè)銀行變現(xiàn)能力下降，或缺少流動(dòng)性支持無(wú)法正常運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量方法8.2（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量方法流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量方法交易流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量市場(chǎng)流動(dòng)性度量經(jīng)流動(dòng)性調(diào)整的VaR流動(dòng)性指數(shù)

融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量財(cái)務(wù)指標(biāo)法流動(dòng)性缺口法（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件（1）

市場(chǎng)流動(dòng)性度量金融機(jī)構(gòu)持有證券資產(chǎn)的變現(xiàn)能力很大程度上影響著其機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平。在正常市場(chǎng)情況下，其買(mǎi)賣(mài)證券的價(jià)差即可視為資產(chǎn)變現(xiàn)的交易成本，交易成本越高則變現(xiàn)成本越大，流動(dòng)性越低，反之亦反。1.交易流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件【例8-1】假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)入100股A公司股票及B現(xiàn)貨100盎司。其中股票買(mǎi)入價(jià)格為19.5元，賣(mài)出價(jià)格為20.5元；現(xiàn)貨每盎司買(mǎi)入價(jià)30，賣(mài)出價(jià)格為35。計(jì)算該金融機(jī)構(gòu)全部平倉(cāng)的費(fèi)用。（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件（2）

經(jīng)流動(dòng)性調(diào)整的VaRVaR方法主要用于計(jì)算盯市計(jì)價(jià)下，金融機(jī)構(gòu)賬戶(hù)的最大損失可能。部分研究認(rèn)為應(yīng)在VaR中加入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)潛在損失的部分，而這種方法即稱(chēng)之為經(jīng)流動(dòng)性調(diào)整的VaR。具體做法如下：或是利用考慮市場(chǎng)承壓的狀況：（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件（1）

流動(dòng)性指數(shù)流動(dòng)性指數(shù)(Liquidityindex)最早是由美聯(lián)儲(chǔ)提出用于度量銀行相較于正常市場(chǎng)情況下，突然立刻出售資產(chǎn)時(shí)造成的損失。面對(duì)立即變現(xiàn)的要求，銀行沒(méi)有足夠的時(shí)間詢(xún)價(jià)、協(xié)商很難以公平的市場(chǎng)價(jià)格出售資產(chǎn)，因此為了實(shí)現(xiàn)盡快變現(xiàn)而不得不低于公平市場(chǎng)價(jià)格出售資產(chǎn)所造成的損失即為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此構(gòu)建流動(dòng)性指標(biāo)I：2.融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件【例8-2】假設(shè)某銀行共持有市值10萬(wàn)元的一個(gè)月國(guó)債和市值90萬(wàn)的房地產(chǎn)貸款，如果銀行必須在今天出售這兩項(xiàng)資產(chǎn)，國(guó)債售價(jià)8萬(wàn)元，但如果到期后出售則可收回10萬(wàn)元；房地產(chǎn)貸款也是一樣售價(jià)75萬(wàn)元，而如果一個(gè)月后出售則可收回85萬(wàn)元。計(jì)算該銀行投資組合一個(gè)月的流動(dòng)性指數(shù)？（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件核心存款比率a現(xiàn)金比率流動(dòng)比率（2）財(cái)務(wù)指標(biāo)法bcde（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債比率f凈同業(yè)拆借比率流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率ghij（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件（3）

流動(dòng)性缺口法通過(guò)計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)，銀行資產(chǎn)及負(fù)債的差額作為其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。具體可以表示為：造成流動(dòng)性缺口的原因主要包括：一是銀行存在資金需求與供給間的不匹配；二是資金需求與供給的不斷變化。為了進(jìn)一步明確資產(chǎn)及負(fù)債變化如何影響流動(dòng)性缺口，提出了邊際流動(dòng)性缺口的概念。所謂邊際流動(dòng)性缺口即使資產(chǎn)及負(fù)債變化間的差額。（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論8.3（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件商業(yè)貸款理論可轉(zhuǎn)換理論資產(chǎn)組合理論和資產(chǎn)證券化理論預(yù)期收入理論12341.資產(chǎn)管理理論（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件2.負(fù)債管理理論（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件資產(chǎn)負(fù)債管理理論(AssetsandLiabilityManagementTheory)亦稱(chēng)“多元化管理理論”。1977年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝克提出了資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論，理論認(rèn)為商業(yè)銀行不能只依靠單獨(dú)的資產(chǎn)管理或負(fù)債管理增強(qiáng)流動(dòng)性，而是應(yīng)增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)的靈活性，根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。3.資產(chǎn)負(fù)債管理理論理論內(nèi)容（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件1324規(guī)模對(duì)稱(chēng)原則結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)原則目標(biāo)互補(bǔ)原則資產(chǎn)分散化原則資產(chǎn)負(fù)債管理理論的原則（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理策略8.4（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件遠(yuǎn)期外匯合約資金匯集法也叫資金庫(kù)法，該方法把不同來(lái)源的資金匯合成一個(gè)資金庫(kù)，不考慮這些資金的不同來(lái)源，只考慮資金庫(kù)的分配。根據(jù)不同時(shí)間銀行的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)或目標(biāo)，來(lái)統(tǒng)籌分配資金庫(kù)內(nèi)的資金，有用于發(fā)放貸款的、有留存做準(zhǔn)備金的、有投資有價(jià)證券的，無(wú)固定比例。資金庫(kù)的規(guī)模則是由外部市場(chǎng)因素(如企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、人口增長(zhǎng)速度、貨幣政策等)所決定，而不是取決于商業(yè)銀行自身。1.資金匯集法（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件使用原則商業(yè)銀行采用資金匯集法進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)必須先確定流動(dòng)性和盈利性目標(biāo)，然后將資金按照庫(kù)存現(xiàn)金、存款準(zhǔn)備金、貸款、證券投資的先后順序進(jìn)行分配，即在實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性目標(biāo)的前提下，兼顧盈利性目標(biāo)。（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件該方法是指商業(yè)銀行在進(jìn)行資金配置時(shí)首先考慮資金來(lái)源的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，包括各負(fù)債項(xiàng)目的法定準(zhǔn)備金率和資金周轉(zhuǎn)速度等因素，然后據(jù)此對(duì)不同來(lái)源的資金進(jìn)行分類(lèi)，并確定相應(yīng)的資金分配方向。2.資金分配法（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件分配原則活期存款和儲(chǔ)蓄存款的周轉(zhuǎn)速度最快，流動(dòng)性最強(qiáng)，一般分配至庫(kù)存現(xiàn)金、法定準(zhǔn)備金和短期流動(dòng)性證券上，很小一部分用于貸款；定期存款和借款的周轉(zhuǎn)速度較慢，流動(dòng)性較弱，一般分配至貸款和短期政府債券上；而債券和次級(jí)票據(jù)因不用計(jì)提法定存款準(zhǔn)備金并且期限較長(zhǎng)，一般分配至貸款和長(zhǎng)期證券投資上；股本金由于沒(méi)有償還期限，因此主要用于流動(dòng)性最弱的固定資產(chǎn)投資。（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件線(xiàn)性規(guī)劃是運(yùn)籌學(xué)的一個(gè)重要分支，它是輔助人們進(jìn)行科學(xué)管理的一種數(shù)學(xué)方法，是研究線(xiàn)性約束條件下線(xiàn)性目標(biāo)函數(shù)的極值問(wèn)題的數(shù)學(xué)理論和方法。由于資金匯集法和資金分配法所提供的只是商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路和策略，但在實(shí)踐中銀行管理者并沒(méi)有更加具體、有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的方法可供遵循。因此，從上世紀(jì)50年代開(kāi)始銀行管理者逐步采用線(xiàn)性規(guī)劃法來(lái)解決在受條件約束的情況下，如何進(jìn)行資金有效分配的問(wèn)題。3.線(xiàn)性規(guī)劃法（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件目標(biāo)函數(shù)的建立確定模型中的變量確定約束條件線(xiàn)性規(guī)劃法的具體操作步驟如下：求出線(xiàn)性規(guī)劃模型的最優(yōu)解（本科）第8章流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理ppt課件【例8-3】A銀行存款總額為1000萬(wàn)元人民幣，銀行資金的運(yùn)用方式為貸款（X1）、購(gòu)買(mǎi)