計(jì)算機(jī)行業(yè)專題研究：超級(jí)應(yīng)用+AI微信正在加入類Kimi功能

行業(yè)報(bào)告|行業(yè)專題研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明計(jì)算機(jī)超級(jí)應(yīng)用+AI，微信正在加入類Kimi功能微信AI問答在微信搜索輸入疑問句Prompt時(shí)彈出，微信搜索功能結(jié)合大語言模型生成AI問答，有望與元寶APP/小程序配合提高微信AI問答對(duì)比元寶、KIMI小程序的優(yōu)勢(shì)與不足：優(yōu)勢(shì)上操作較為便捷，用戶可直接在搜索欄上輸入提示詞即可生成內(nèi)容。微信作為國民級(jí)APP，2024年Q1平均月活超過10億，有望帶動(dòng)AI問答功能活躍度提升。但不足的在于，AI問答搜索功能不支持文檔上傳、圖像上傳等，與元寶這種獨(dú)立AIGCAPP相比定位不同。對(duì)比元寶、KIMI的小程序，文檔解析能力對(duì)比兩者操作步驟相似，均可通過微信用戶聊天記錄來上傳文件進(jìn)行解析，根據(jù)用戶提示詞來生成內(nèi)容，生成速度上大同小異，生成內(nèi)容上KIMI的總結(jié)涵蓋了更廣泛的內(nèi)容和背景信息，而元寶的總結(jié)在每一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)上都進(jìn)行了更詳細(xì)的描述。超級(jí)應(yīng)用+AI嵌入式功能有望提升大模型應(yīng)用范圍和算力需求我們9月1日發(fā)布的《國產(chǎn)算力B端篇：云廠商25年有望開啟規(guī)模采購—計(jì)算機(jī)》中強(qiáng)調(diào)，AIGCAPP和嵌入式AI正在成為互聯(lián)網(wǎng)公司的新嘗試。前有豆包、支小寶（QM顯示到6月底MAU接近6000萬現(xiàn)有微信內(nèi)嵌AI問答，與騰訊元寶的APP與小程序相互配合滿足用戶需求。我們認(rèn)為未來AI將更深層次的嵌入超級(jí)應(yīng)用，帶來更便捷的用戶入口與應(yīng)用場(chǎng)景。我們看好大模型應(yīng)用隨著模型能力提高，逐步在超級(jí)應(yīng)用中迭代出大模型超級(jí)功能，從而增加用戶在應(yīng)用上的使用時(shí)長(zhǎng)；同時(shí)這也會(huì)帶動(dòng)更強(qiáng)的大模型應(yīng)用推理算力需求。建議關(guān)注：1)四小龍:寒武紀(jì)、海光信息、中科曙光、云天勵(lì)飛2)軟件—超級(jí)應(yīng)用:騰訊控股(海外&傳媒組覆蓋)、金山辦公、同花順3)華為:神州數(shù)碼、軟通動(dòng)力、烽火通信、廣電運(yùn)通、拓維信息4)英偉達(dá):浪潮信息、智微智能(與通信組聯(lián)合覆蓋)風(fēng)險(xiǎn)提示：AI產(chǎn)品落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、新功能設(shè)想不成立風(fēng)險(xiǎn)。證券研究報(bào)告投資評(píng)級(jí)行業(yè)評(píng)級(jí)上次評(píng)級(jí)行業(yè)評(píng)級(jí)上次評(píng)級(jí)作者繆欣君分析師SAC執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：S1110517080003劉鑒聯(lián)系人行業(yè)走勢(shì)圖計(jì)算機(jī)滬深300-5%11%17%23%29%35%2023-092024-012資料來源：聚源數(shù)據(jù)相關(guān)報(bào)告1《計(jì)算機(jī)-行業(yè)點(diǎn)評(píng):算力即國力，美成立“智算中心基礎(chǔ)設(shè)施特別工作組”，地方智算25/26年景氣度有望進(jìn)2《計(jì)算機(jī)-行業(yè)深度研究:等待“春天”，計(jì)算機(jī)行業(yè)研究如何求變》3《計(jì)算機(jī)-行業(yè)專題研究:海外科技巨行業(yè)報(bào)告|行業(yè)專題研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明內(nèi)容目錄1.微信AI問答功能 32.微信AI小程序的元寶與Kimi功能 62.1.騰訊元寶 6 82.3.對(duì)比總結(jié) 93.超級(jí)應(yīng)用未來有望更深度融合AI 94.投資建議 105.風(fēng)險(xiǎn)提示 11圖表目錄圖1：騰訊混元TurboAI模型搜索能力與架構(gòu) 3圖2：微信AI問答使用方法 3圖3：微信AI問答取代傳統(tǒng)搜索引擎來提供更加精確和全面的答案 4圖4：微信AI問答取代傳統(tǒng)搜索引擎來提供更加精確和全面的答案 4圖5：AI問答的文本解讀功能 5圖6：微信AI問答具有較強(qiáng)的數(shù)值處理和推理能力 6圖7：在微信搜索欄輸入“騰訊元寶”即可打開小程序 6圖8：騰訊元寶小程序?yàn)橛脩籼峁┒喾N功能 7圖9：騰訊元寶小程序文檔總結(jié)功能 7圖10：在微信搜索欄輸入Kimi即可搜索打開小程序 8圖11：KIMI小程序文檔總結(jié)功能 8圖12：通過微信中聊天框界面實(shí)現(xiàn)文檔一鍵總結(jié)（該圖為我們的功能設(shè)想圖，僅供參考） 10行業(yè)報(bào)告|行業(yè)專題研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明31.微信AI問答功能騰訊正在積極推進(jìn)AI技術(shù)在搜索和內(nèi)容處理中的應(yīng)用?；煸猅urbo作為騰訊混元新一代旗艦大模型，除支持各類大模型能力外，也支持AI搜索聯(lián)網(wǎng)插件。通過整合騰訊的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容生態(tài)(如微信公眾號(hào)、視頻號(hào)等)和全網(wǎng)搜索能力，同時(shí)基于Planner+ActionAgent架構(gòu)，混元TurboAI搜索基于混元通用大模型底座，使用豐富的搜索數(shù)據(jù)進(jìn)行多任務(wù)精調(diào)，得到更懂搜索、具備精準(zhǔn)閱讀理解能力的SearchGPT，用于AI深度問答。目前通過AI搜索的強(qiáng)大加持，混元Pro具備強(qiáng)大的時(shí)新、深度內(nèi)容獲取和AI問答能力。圖1：騰訊混元TurboAI模型搜索能力與架構(gòu)資料來源：新智元公眾號(hào)，天風(fēng)證券研究所微信AI問答使用方法：用戶直接在微信搜索欄輸入內(nèi)容后，經(jīng)過數(shù)秒的時(shí)間來等待AI問答生成結(jié)果。我們發(fā)現(xiàn)疑問型Prompt能引起AI問答功能。資料來源：微信AI問答界面，天風(fēng)證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明4功能及特點(diǎn)：1）搜索百科：為用戶解決一系列概念問題，通過AI理解和匹配，提供比傳統(tǒng)搜索引擎更為精準(zhǔn)和全面的答案，并附帶參考資料鏈接。圖3：微信AI問答以更加精確和全面的答案豐富傳統(tǒng)搜索引擎的資料來源：微信AI問答界面，天風(fēng)證券研究所2）解決數(shù)學(xué)問題：為用戶解答各種基礎(chǔ)數(shù)學(xué)問題，提供比傳統(tǒng)搜索引擎更為準(zhǔn)確和詳細(xì)的解答，并附帶相關(guān)公式和參考資料鏈接。圖4：微信AI問答在解決數(shù)學(xué)問題上以更加精確和全面的答案豐富傳統(tǒng)搜索引擎的功能請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明資料來源：微信AI問答界面，天風(fēng)證券研究所3)文本解讀：用戶復(fù)制內(nèi)容粘貼在搜索欄上一段文本即可生成對(duì)文本的解析與總結(jié)。資料來源：微信AI問答界面，天風(fēng)證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明4)具有較強(qiáng)的數(shù)值處理和推理能力資料來源：微信AI問答界面，天風(fēng)證券研究所2.微信AI小程序的元寶與Kimi功能2.1.騰訊元寶圖7：在微信搜索欄輸入“騰訊元寶”即可打開小程序資料來源：微信，天風(fēng)證券研究所在小程序中，騰訊元寶可以與用戶進(jìn)行自由對(duì)話、AI搜索、文檔總結(jié)、網(wǎng)絡(luò)總結(jié)、AI作圖請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明7資料來源：騰訊元寶小程序，天風(fēng)證券研究所騰訊元寶小程序文檔總結(jié)：將微信內(nèi)文件傳輸進(jìn)小程序進(jìn)行文檔總結(jié)。其步驟可分為：1）在小程序界面中點(diǎn)擊圖下的“+”符號(hào)2）點(diǎn)擊文件圖標(biāo)選項(xiàng)3）選擇微信中與其中一個(gè)用戶的聊天記錄4）選擇需要上傳的文檔5）文檔傳輸解析完成后，用戶根據(jù)需求搜索提示詞6）生成總結(jié)內(nèi)容圖9：騰訊元寶小程序文檔總結(jié)功能請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明8資料來源：騰訊元寶界面，天風(fēng)證券研究所資料來源：微信，天風(fēng)證券研究所KIMI小程序文檔總結(jié)與騰訊元寶相似，步驟可分為：1）點(diǎn)擊下圖紅圈中圖標(biāo)上傳文檔2）點(diǎn)擊“從微信聊天記錄中選擇”按鍵3）選擇微信中的一個(gè)聊天記錄4）選擇需要上傳的文檔5）文檔傳輸解析完成后，用戶根據(jù)需求輸入提示詞6）生成總結(jié)內(nèi)容行業(yè)報(bào)告|行業(yè)專題研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明9資料來源：KIMI小程序，天風(fēng)證券研究所2.3.對(duì)比總結(jié)元寶、KIMI小程序文檔解析能力對(duì)比：兩者操作步驟相似，均可通過微信用戶聊天記錄來上傳文件進(jìn)行解析，根據(jù)用戶提示詞來生成內(nèi)容，生成速度上大同小異，生成內(nèi)容上KIMI的總結(jié)涵蓋了更廣泛的內(nèi)容和背景信息，而元寶的總結(jié)在每一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)上都進(jìn)行了更詳細(xì)的描述。微信AI問答對(duì)比元寶、KIMI小程序的優(yōu)勢(shì)與不足：優(yōu)勢(shì)：操作較為便捷，用戶可直接在搜索欄上輸入提示詞即可生成內(nèi)容。微信作為國民級(jí)APP，2024年Q1平均月活超過10億，有望帶動(dòng)AI問答功能活躍度提升。不足：AI問答搜索功能不支持文檔上傳、圖像上傳等，與元寶這種獨(dú)立AIGCAPP相比定3.超級(jí)應(yīng)用未來有望更深度融合AI我們認(rèn)為，在搜索中加入AI問答只是微信融合大模型的第一步，未來甚至可能出現(xiàn)更深層次的融合，用戶入口有望更加豐富與便捷。展望未來，我們認(rèn)為微信有望設(shè)計(jì)一鍵文檔總結(jié)功能。當(dāng)用戶將文檔上傳至聊天框后，長(zhǎng)按文檔并點(diǎn)擊“總結(jié)”按鈕即可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)總結(jié)。這一設(shè)計(jì)符合當(dāng)下用戶對(duì)快捷信息處理的需求，減少了人工篩選信息的時(shí)間，提升了工作和溝通效率。通過此功能，用戶可以迅速獲取文檔的核心內(nèi)容，從而在復(fù)雜信息處理中更高效、便捷地作出決策，符合現(xiàn)代信息時(shí)代的高效工作習(xí)慣。當(dāng)新文檔傳入到文件傳輸助手聊天框后，長(zhǎng)按文件后，用戶可點(diǎn)擊“總結(jié)”圖標(biāo)來進(jìn)行文檔一鍵內(nèi)容總結(jié)(該圖為我們的功能設(shè)想圖，僅供參考，位置見下圖紅色箭頭處）。行業(yè)報(bào)告|行業(yè)專題研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明圖12：通過微信中聊天框界面實(shí)現(xiàn)文檔一鍵總結(jié)（該圖為我們的功能設(shè)想圖，僅供參考）資料來源：微信聊天界面，天風(fēng)證券研究所4.投資建議超級(jí)應(yīng)用+AI嵌入式功能有望提升大模型應(yīng)用范圍和算力需求。我們9月1日發(fā)布的《國產(chǎn)算力B端篇：云廠商25年有望開啟規(guī)模采購—計(jì)算機(jī)》中強(qiáng)調(diào)，AIGCAPP和嵌入式AI現(xiàn)有微信內(nèi)嵌AI問答，與騰訊元寶的APP與小程序相互配合滿足用戶需求。我們認(rèn)為未來AI將更深層次的嵌入超級(jí)應(yīng)用，帶來更便捷的用戶入口與應(yīng)用場(chǎng)景。我們看好大模型應(yīng)用隨著模型能力提高，逐步在超級(jí)應(yīng)用中迭代出大模型超級(jí)功能，從而增加用戶在應(yīng)用上的使用時(shí)長(zhǎng)；同時(shí)這也會(huì)帶動(dòng)更強(qiáng)的大模型應(yīng)用推理算力需求。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明建議關(guān)注：1)四小龍:寒武紀(jì)、海光信息、中科曙光、云天勵(lì)飛2)軟件—超級(jí)應(yīng)用:騰訊控股(海外&傳媒組覆蓋)、金山辦公、同花順3)華為:神州數(shù)碼、軟通動(dòng)力、烽火通信、廣電運(yùn)通、拓維信息4)英偉達(dá):浪潮信息、智微智能(與通信組聯(lián)合覆蓋)5.風(fēng)險(xiǎn)提示1）AI產(chǎn)品落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：微信AI問答功能的用戶體驗(yàn)和應(yīng)用場(chǎng)景可能未達(dá)到市場(chǎng)需求，導(dǎo)致產(chǎn)品推廣效果低于預(yù)期。2）技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：AI技術(shù)的進(jìn)展可能不如預(yù)期，影響微信AI問答功能的準(zhǔn)確性和用戶滿意度。3)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：面對(duì)其他平臺(tái)或技術(shù)領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)者，微信AI問答功能可能在市場(chǎng)中失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)4)新功能設(shè)想不成立的風(fēng)險(xiǎn)：微信AI產(chǎn)品功能設(shè)想可能因技術(shù)不可行性、政策限制或用戶不認(rèn)可而無法實(shí)現(xiàn)。行業(yè)報(bào)告|行業(yè)專題研究請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明分析師聲明本報(bào)告署名分析師在此聲明：我們具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格或相當(dāng)?shù)膶I(yè)勝任能力，所有觀點(diǎn)均準(zhǔn)確地反映了我們對(duì)標(biāo)的證券和發(fā)行人的個(gè)人看法。我們所得報(bào)酬的任何部分不曾與，不與，也將不一般聲明除非另有規(guī)定，本報(bào)告中的所有材料版權(quán)均屬天風(fēng)證券股份有限公司（已獲中國證監(jiān)會(huì)許內(nèi)容。所有本報(bào)告中使用的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識(shí)及本報(bào)告是機(jī)密的，僅供我們的客戶使用，天風(fēng)證券不因收件人收到本報(bào)告而視其為天風(fēng)證券的客戶。本報(bào)告中我們認(rèn)為可靠的已公開資料，但天風(fēng)證券對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本報(bào)告中的信息、意見等均僅供客戶參考，不構(gòu)成所述證券買賣的出價(jià)或征價(jià)邀請(qǐng)或要約。該等信息、意見并未考慮到獲取本報(bào)告人員的具體投資目的及特定需求，在任何時(shí)候均不構(gòu)成對(duì)任何人的個(gè)人推薦?？蛻魬?yīng)當(dāng)對(duì)本報(bào)告中的信息和意見進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估，并應(yīng)的投資目的、財(cái)務(wù)狀況和特定需求，必要時(shí)就法