【東莞新佳源龍井茶公司負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制研究（8000字論文）】

東莞新佳源龍井茶公司負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制研究目錄TOC\o"1-2"\h\u22274東莞新佳源龍井茶公司負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制策略 128019緒論 132312第1章負(fù)債經(jīng)營的基本理論 2322691.1負(fù)債經(jīng)營的概念 273751.2負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的含義與特征 31979第2章東莞新佳源龍井茶公司負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)狀分析 3193482.1公司簡(jiǎn)介 391182.2公司負(fù)債經(jīng)營的發(fā)展現(xiàn)狀 323659資料來源：根據(jù)東莞新佳源龍井茶公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告整理所得 511317第3章東莞新佳源龍井茶公司負(fù)債經(jīng)營問題分析 5223893.1負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理 5108253.2現(xiàn)金流量管理機(jī)制不健全 517273.3負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制不完善 614969第4章優(yōu)化東莞新佳源龍井茶公司負(fù)債經(jīng)營對(duì)策建議 6113034.1優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu) 6143334.2加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理與優(yōu)化 670544.3建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制 77823結(jié)論 7927參考文獻(xiàn) 8內(nèi)容提要隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國的中小企業(yè)迎來了良好的發(fā)展機(jī)遇，各種中小企業(yè)不斷涌現(xiàn)，而企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)就會(huì)產(chǎn)生資金需求，而負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)迅速發(fā)展的重要途徑,負(fù)債經(jīng)營可以提高企業(yè)的市場(chǎng)壓力，充分發(fā)揮它的效應(yīng)，是企業(yè)得到財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)從而幫助中小企業(yè)帶來生存發(fā)展的渠道，然而，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，中小企業(yè)受到自身發(fā)展規(guī)模的影響，導(dǎo)致其發(fā)展過程中存在資金不足的問題，不能為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展提供足夠的資金支持。因此，多數(shù)的中小企業(yè)開始選擇負(fù)債經(jīng)營模式，為企業(yè)提供更多的資金支持(林怡婷,張偉達(dá),李雪,2022)。然而，采用負(fù)債經(jīng)營模式，在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文以東莞新佳源龍井茶公司為例，對(duì)東莞新佳源公司的負(fù)債經(jīng)營展開研究，首先，對(duì)負(fù)債經(jīng)營的相關(guān)理論加以闡述；其次，對(duì)東莞新佳源龍井茶公司的負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)狀展開全面分析，發(fā)現(xiàn)其負(fù)債經(jīng)營中的問題；最后提出相關(guān)對(duì)策，以進(jìn)一步優(yōu)化其負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高其應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展目標(biāo)。關(guān)鍵詞：負(fù)債經(jīng)營負(fù)債結(jié)構(gòu)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)緒論負(fù)債經(jīng)營，是當(dāng)前企業(yè)在經(jīng)營管理過程中，比較普遍的一種經(jīng)營方式，企業(yè)通過負(fù)債經(jīng)營，不僅能夠?yàn)楫a(chǎn)品研發(fā)，開拓市場(chǎng)提供足夠的資金支持，還可以有效降低資金成本，發(fā)揮出杠桿效應(yīng)。然而，在負(fù)債經(jīng)營模式下，如果企業(yè)沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營成果，就會(huì)面臨無法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，也會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)(王嘉晨,陳思宇,2021)。國內(nèi)學(xué)者劉佳琪,楊博文,趙雅（2019）在分析企業(yè)負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及控制問題研究中，通過結(jié)合我國實(shí)際情況，對(duì)我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)展開全面分析，并探討了負(fù)債經(jīng)營問題產(chǎn)生的原因、對(duì)策等應(yīng)注意的問題。徐婷婷,許翔宇（2021）通過研究認(rèn)為，企業(yè)需要完善自身的資本結(jié)構(gòu)，掌握好自身的負(fù)債規(guī)模，并提高資金管理水平，對(duì)資金進(jìn)行合理分配，以促使負(fù)債經(jīng)營，逐步成為企業(yè)發(fā)展的工具。因?yàn)槠髽I(yè)在未來發(fā)展中，不僅需要依托自身的自有資金，還需要擁有較強(qiáng)的償債能力，所以，負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)未來發(fā)展的必然趨勢(shì)。黃浩宇,周明輝（2021）在對(duì)中小民營企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的財(cái)務(wù)問題研究中，提出負(fù)債經(jīng)營是我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)生存及發(fā)展的重要組成部分，利用好負(fù)債經(jīng)營，可以有效發(fā)揮出財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，而如果企業(yè)不能有效利用負(fù)債經(jīng)營，那就會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，帶來較大了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)(鄭子騫,蔣欣怡,高潤,2021)。國外學(xué)者在對(duì)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的研究過程中，主要對(duì)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的選擇展開了分析，并從不同利益相關(guān)人的行為展開研究。其中，Jackson（2019）在《PublicDebtManagement–Theory&Application》中，提出負(fù)債融資，就是企業(yè)發(fā)展中非常重要的一項(xiàng)內(nèi)容，對(duì)企業(yè)發(fā)展來說，是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，負(fù)債經(jīng)營可以促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的目標(biāo)。Marigonda（2019）在《DebtManagementProblemwithCurrencyDevaluation》中，提到負(fù)債經(jīng)營在促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)需要正確認(rèn)識(shí)負(fù)債經(jīng)營，并制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)計(jì)劃，全面識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)其控制，以不斷提高自身的風(fēng)險(xiǎn)控制水平(方宇軒,胡雪婷,梁瑞)。隨著時(shí)代發(fā)展，在市場(chǎng)環(huán)境的激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，越來越多的企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)與發(fā)展，選擇負(fù)債經(jīng)營來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展，而東莞新佳源龍井茶公司，是近年來剛剛成立的企業(yè)，東莞新佳源公司在經(jīng)營過程中，主要通過銀行貸款，民間借貸，以及其他負(fù)債渠道，獲得融資資金，以滿足企業(yè)的發(fā)展所需，然而，東莞新佳源公司在多年的經(jīng)營發(fā)展中，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，長期債務(wù)的占比要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于短期債務(wù)，且將近一半的凈利潤都用于支付負(fù)債成本，同時(shí)，管理人員的負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也不強(qiáng)，長此以往，必然會(huì)導(dǎo)致東莞新佳源公司陷入到負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)中，影響東莞新佳源公司的健康發(fā)展(彭美麗,曾瑩瑩,2022)。因此，本文對(duì)東莞新佳源龍井茶公司的負(fù)債經(jīng)營情況展開具體分析，以完善其負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展目標(biāo)，具有非常重要的意義。第1章負(fù)債經(jīng)營的基本理論1.1負(fù)債經(jīng)營的概念負(fù)債經(jīng)營，就是企業(yè)從銀行貸款，或者是利用商業(yè)信用和融資的方式，獲取到一定的資金支持，從而可以經(jīng)營發(fā)展下去的一種策略。從會(huì)計(jì)學(xué)的角度看，負(fù)債經(jīng)營，就是企業(yè)用自身在未來會(huì)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，來承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。對(duì)企業(yè)而言，負(fù)債經(jīng)營需要具備一定的條件，其中就是經(jīng)營中獲得的凈利潤，需要高于借貸的利率，以保證自身有充足的資金，來償還到期的債務(wù)與利息，促使企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展下去(何林曉,葉俊杰,蔡桂)。并且，負(fù)債經(jīng)營是建立在企業(yè)對(duì)自身產(chǎn)品有良好的發(fā)展市場(chǎng)的前提預(yù)期下，預(yù)期企業(yè)的產(chǎn)品，以及各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)，能夠在未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為企業(yè)帶來較強(qiáng)的利潤收益，而這也是企業(yè)開展負(fù)債經(jīng)營的一個(gè)重要條件。而企業(yè)開展負(fù)債經(jīng)營的目的，就是彌補(bǔ)自身資金不足的缺點(diǎn)，當(dāng)企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)時(shí)，或者是開拓市場(chǎng)時(shí)，需要有大量的資金支持，而企業(yè)自有資金有限，不足以支撐企業(yè)的發(fā)展，這時(shí)候，就需要企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營模式，獲取足夠的資金(孫春梅,鐘智斌,2021)。然而，在負(fù)債經(jīng)營中，收益與風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)存在的，一旦企業(yè)沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營效益，就會(huì)造成資金鏈斷裂，導(dǎo)致企業(yè)陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，甚至還可能會(huì)破產(chǎn)(謝子洋,劉文彬,袁樂,2022)。而如果企業(yè)能夠在發(fā)展過程中，達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營效果，就可以有足夠的資金來償還各種債務(wù)本息，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的目標(biāo)。1.2負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的含義與特征1.2.1負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的含義負(fù)債經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)，就是企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，可能會(huì)面臨的各種問題，如無法償還到期的短期及長期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，而在負(fù)債經(jīng)營過程中，負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，是客觀存在的。因?yàn)樨?fù)債經(jīng)營本身，就具有兩面性，不僅可以為企業(yè)發(fā)展提供資金，還具有一些突出問題，其中最重要的就是可能會(huì)帶來一定的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)(盧心怡,丁鵬程)。所以，企業(yè)在負(fù)債經(jīng)營中，還需要慎重選擇，科學(xué)預(yù)測(cè)，才能夠保證企業(yè)健康發(fā)展下去。1.2.2負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特征負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特征，主要包括客觀性、多樣性、以及可控制性、突發(fā)性。首先，客觀性，就是指，企業(yè)一旦選擇負(fù)債經(jīng)營方式，就會(huì)面臨一定的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。雖然企業(yè)能夠采取相應(yīng)的控制措施，來避免風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，但本質(zhì)上，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)是具有一定客觀性的，是無法從根本上消除的；其次，多樣性的特點(diǎn)，就是企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，不僅僅是存在償債風(fēng)險(xiǎn)中，還可能是其他風(fēng)險(xiǎn)，如由于企業(yè)無法償還到期債務(wù)，進(jìn)而影響其正常經(jīng)營發(fā)展，威脅到企業(yè)自身的信譽(yù)，進(jìn)而造成信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)(戴羽萱,姜巖濤,賴天宇,2023)。同時(shí)，企業(yè)還面臨一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；其次，是可控制性的特點(diǎn)。雖然企業(yè)無法避免負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，但可以通過采取一定的措施，來對(duì)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。所以，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)是具有可控性特點(diǎn)的，而控制的措施就是通過加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)管理水平，優(yōu)化自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高對(duì)現(xiàn)金流的管理水平，以及債務(wù)轉(zhuǎn)移等方式，來降低企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失(崔云飛,湯雪嬌,2017)；最后，就是突發(fā)性，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，負(fù)債比例也可能隨之發(fā)生變化，當(dāng)企業(yè)的負(fù)債比例增大，企業(yè)的盈利水平也會(huì)提高，所以，企業(yè)就只會(huì)看到盈利，而忽略了風(fēng)險(xiǎn)。但是，一旦經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)惡化，企業(yè)的利潤就會(huì)下降，因此就會(huì)出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)是企業(yè)陷入到危機(jī)。第2章東莞新佳源龍井茶公司負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)狀分析2.1公司簡(jiǎn)介東莞新佳源公司是我國龍井茶行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕龍井茶領(lǐng)域多年，東莞新佳源在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家龍井茶企業(yè)榮譽(yù)金獎(jiǎng)”、“國家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了“東莞市優(yōu)質(zhì)龍井茶企業(yè)”。東莞新佳源的發(fā)展是我國龍井茶企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國龍井茶企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。公司秉承“實(shí)干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅(jiān)持做出高品質(zhì)產(chǎn)品，本著“追求、質(zhì)量、技術(shù)、精神”8字宗旨，基于龍井茶市場(chǎng)需求進(jìn)行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于龍井茶行業(yè)前沿，引領(lǐng)龍井茶行業(yè)的發(fā)展。2.2公司負(fù)債經(jīng)營的發(fā)展現(xiàn)狀2.2.1公司負(fù)債規(guī)模表2-1公司2020年的負(fù)債規(guī)模組成情況單位：萬元數(shù)額成本單位成本銀行貸款131.7911.250.09民間借貸66.407.190.11其他負(fù)債16.303.340.20總負(fù)債214.4921.780.10資料來源：根據(jù)東莞新佳源龍井茶公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告整理所得從表2-1中來看，東莞新佳源龍井茶公司在2020年主要采用了銀行貸款，民間借貸，以及其他負(fù)債方式，來為公司的發(fā)展提供資金支持，可以看出東莞新佳源公司的融資渠道中，銀行貸款的單位融資成本是最低的，而民間借貸相對(duì)來說，單位成本比較高。另外，東莞新佳源公司在2020年的凈利潤是46.42萬元，而總負(fù)債成本為21.78萬元，說明東莞新佳源公司有將近一半的成本都用來支付負(fù)債成本了，但在總體上卻沒有降低東莞新佳源公司的負(fù)債規(guī)模(崔云飛,湯雪嬌)。因此，東莞新佳源龍井茶公司需要提高負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，才能夠有效降低負(fù)債規(guī)模，減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率。2.2.2公司負(fù)債結(jié)構(gòu)表2-22017-2020年東莞新佳源公司負(fù)債情況單位：萬元2017201820192020短期負(fù)債16.0720.5929.5968.75長期負(fù)債47.3883.94101.27145.74總負(fù)債63.45104.53130.86214.49總資產(chǎn)126.79163.02246.40269.09資產(chǎn)負(fù)債率50.04%64.12%53.11%79.71%短期負(fù)債率25.36%19.70%22.61%32.05%長期負(fù)債率74.67%80.30%77.39%67.95%資料來源：根據(jù)東莞新佳源龍井茶公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告整理所得圖2-1東莞新佳源龍井茶公司長期負(fù)債率、短期負(fù)債率走向圖資料來源：根據(jù)東莞新佳源龍井茶公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告整理所得從表2-2和圖2-1中，可以看出東莞新佳源龍井茶公司的短期負(fù)債，從2017年到2020年東莞新佳源公司都是持續(xù)增長的，從2017年的16.07萬元上升到2020年的68.75萬元；而在長期負(fù)債中，東莞新佳源公司的負(fù)債也是持續(xù)增長的，從2017年的47.38萬元一直到2020年負(fù)債增長到145.74萬元；從東莞新佳源公司的總負(fù)債來看，也是持續(xù)上升的趨勢(shì)，從2017年的63.45萬元，到2020年，上升到214.49萬元；總資產(chǎn)，在2017年是126.79萬元，到2020年，上升到269.09萬元；資產(chǎn)負(fù)債率也隨之越來越高，從2017年的50.04%一直增長到2020年的79.7%，且資產(chǎn)負(fù)債率均在50%以上，而長期負(fù)債率從2017年到2020年有所下降的趨勢(shì)，但趨勢(shì)緩慢；在短期負(fù)債率中，從2017年的25.36%一直增長到2020年的32.05%，長期負(fù)債要遠(yuǎn)大于短期負(fù)債，可以看出東莞新佳源公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)不是很合理，長期負(fù)債結(jié)構(gòu)的比例要比短期負(fù)債結(jié)構(gòu)高出很多，長期下來東莞新佳源公司會(huì)面臨嚴(yán)重的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。2.2.3公司現(xiàn)金流量情況表2-32017-2020年公司現(xiàn)金流量情況單位：萬元2017201820192020經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~122.81105.3792.6729.16投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~56.3041.9019.6020.10籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~12.3035.2036.5089.60資料來源：根據(jù)東莞新佳源龍井茶公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)告整理所得通過表2-3可以看出，東莞新佳源龍井茶公司通過經(jīng)營活動(dòng)，獲取的凈現(xiàn)金流，從2017年到2020年持續(xù)下降，從122.81萬元下降到29.16萬元；東莞新佳源公司從投資活動(dòng)中，獲得的凈現(xiàn)金流，從2017年到2020年也是持續(xù)下降，從56.30萬元下降到19.60萬元，從2020年開始又有了緩慢的回升，從2019年的19.60萬元到2020年的20.10萬元(文雅欣,蘇毅翔,鄧蕊)；新佳源公司在籌資活動(dòng)中，獲得的凈現(xiàn)金流是在持續(xù)增加，從2017年12.30萬元增加到2020年的89.60萬元。由此看出，東莞新佳源公司在經(jīng)營活動(dòng)，以及投資活動(dòng)中，產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流是下降的，無法滿足東莞新佳源公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營，所以只能通過不斷的籌資來獲取資金支持。而東莞新佳源公司在籌資活動(dòng)中，獲得的凈現(xiàn)金流是上升的，而東莞新佳源公司的股東權(quán)益數(shù)額沒有增加，說明東莞新佳源公司只能通過負(fù)債來獲取資金支持，雖然這種方式可以為公司經(jīng)營發(fā)展籌集到足夠的資金，但是也加大了公司的籌資成本支出，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以看出東莞新佳源公司的現(xiàn)金流量管理不是很合理。第3章東莞新佳源龍井茶公司負(fù)債經(jīng)營問題分析3.1負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理在東莞新佳源龍井茶公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，長期負(fù)債結(jié)構(gòu)的占比較高，而長期負(fù)債帶來的風(fēng)險(xiǎn)，要高于短期負(fù)債帶來的風(fēng)險(xiǎn)。并且，從東莞新佳源公司不合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，還可以看出其財(cái)務(wù)管理水平不高，沒有對(duì)自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，缺乏完善的管理措施。另外，東莞新佳源龍井茶公司在對(duì)其自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理的過程中，財(cái)務(wù)人員的管理職能作用并沒有得到有效的發(fā)揮，促使其負(fù)債規(guī)模較大，所以東莞新佳源公司需要對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，以降低負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)健康的發(fā)展目標(biāo)(吳翰成,姚佳雯,2022)。另外，東莞新佳源龍井茶公司在償還短期債務(wù)以后，會(huì)有一部分的盈利結(jié)余，而東莞新佳源公司的財(cái)務(wù)人員，沒有利用好這部分資金，對(duì)企業(yè)自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，而是把所有結(jié)余都投入到公司的經(jīng)營活動(dòng)中，雖然這種方式可以在一定程度上提高新佳源公司未來的經(jīng)營收入，但是也不能忽視對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，否則會(huì)導(dǎo)致東莞新佳源公司面臨較為嚴(yán)重的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)問題，威脅到企業(yè)的健康發(fā)展。3.2現(xiàn)金流量管理機(jī)制不健全現(xiàn)金流量的管理機(jī)制，對(duì)于提高公司抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力，控制負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，具有一定的重要作用，不管是企業(yè)的短期償債，還是長期償債，開展現(xiàn)金流量管理都是非常有必要的。但是，在東莞新佳源龍井茶公司的財(cái)務(wù)管理中，由于現(xiàn)金流量管理機(jī)制不健全，沒有對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行科學(xué)、系統(tǒng)的規(guī)劃統(tǒng)籌，相關(guān)財(cái)務(wù)制度及流程也存在不規(guī)范的問題，導(dǎo)致東莞新佳源公司的現(xiàn)金流量管理水平比較低下。例如，在公司的短期償債方面，目前東莞新佳源公司的現(xiàn)金流只能償還短期債務(wù)的本息，并且，由于東莞新佳源公司沒有充分利用好盈利結(jié)余，導(dǎo)致短期債務(wù)的償還時(shí)間比較集中，在很大程度上增加了財(cái)務(wù)管理的支付壓力(陸婷婷,朱駿翔,潘倩,2021)。另外，東莞新佳源龍井茶公司當(dāng)前還處于發(fā)展期，對(duì)資金的需求量比較大，例如，在新佳源龍井茶產(chǎn)品的研發(fā)上，市場(chǎng)活動(dòng)推廣上，都需要大量的資金支持。如果東莞新佳源公司的財(cái)務(wù)管理中，缺乏有效的現(xiàn)金流量管理機(jī)制，就會(huì)出現(xiàn)資金隨意挪用的情況，同時(shí)也無法控制好新佳源企業(yè)的應(yīng)收賬款，進(jìn)而導(dǎo)致東莞新佳源公司在償還部分債務(wù)的時(shí)候，出現(xiàn)一定的支付風(fēng)險(xiǎn)，無法及時(shí)按照規(guī)定的額度進(jìn)行支付，不但會(huì)增加公司的負(fù)債成本以及支付成本，還會(huì)損害東莞新佳源公司的信譽(yù)，不利于企業(yè)的健康發(fā)展(袁育才,祝美華,平俊杰)。3.3負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制不完善從東莞新佳源龍井茶公司的財(cái)務(wù)管理中可以看出，東莞新佳源公司沒有完善的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，無法對(duì)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，進(jìn)而導(dǎo)致東莞新佳源公司的負(fù)債經(jīng)營存在一定風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)東莞新佳源龍井茶公司來說，在負(fù)債經(jīng)營的過程中，對(duì)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，是一項(xiàng)非常重要的經(jīng)營管理活動(dòng)，如果公司在經(jīng)營管理中，沒有在財(cái)務(wù)管理方面，投入很多的話，那東莞新佳源公司的高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人員就會(huì)比較缺乏，導(dǎo)致東莞新佳源公司很難識(shí)別出負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，也無法提前采取控制措施，進(jìn)而導(dǎo)致公司的風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)一步擴(kuò)大，甚至?xí)?dǎo)致東莞新佳源公司陷入一定的經(jīng)營困境中(劉佳琪,楊博文,趙雅,2020)。因此，東莞新佳源龍井茶公司需要盡快建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，一方面加強(qiáng)管理人員的重視程度，另一方面需要培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才，以幫助企業(yè)更好的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。第4章優(yōu)化東莞新佳源龍井茶公司負(fù)債經(jīng)營對(duì)策建議4.1優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)東莞新佳源龍井茶公司還需要對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，具體可以采取一定的措施，來降低長期負(fù)債規(guī)模，降低企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐過程中，東莞新佳源龍井茶公司要想降低長期負(fù)債規(guī)模，方法有自有資金償還，資產(chǎn)出售，債務(wù)轉(zhuǎn)移，以及其他融資抵償?shù)?，而結(jié)合東莞新佳源公司的實(shí)際經(jīng)營情況來說，通過自有資金來進(jìn)行償還，是不夠現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)闁|莞新佳源公司目前沒有足夠的資金，來償還其長期債務(wù)。而假如通過資產(chǎn)出售，來償還長期債務(wù)，對(duì)東莞新佳源公司的經(jīng)營發(fā)展也會(huì)產(chǎn)生一定的影響。所以通過綜合分析，發(fā)現(xiàn)東莞新佳源龍井茶公司可以采取的方式，只有債務(wù)轉(zhuǎn)移，和其他融資抵償?shù)确绞?，來?duì)其負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，降低長期債務(wù)的規(guī)模(黃浩宇,周明輝,2019)。例如，東莞新佳源龍井茶公司可以利用預(yù)收貨款方式，將部分資金當(dāng)做是未來償還到期債務(wù)的專用資金，并利用債務(wù)轉(zhuǎn)移方式，將少量的長期債務(wù)轉(zhuǎn)換為短期的。并且，在轉(zhuǎn)換中，還要綜合考慮公司的盈利水平、及現(xiàn)金流量水平，對(duì)債務(wù)規(guī)模進(jìn)行合理控制，保證其有足夠的能力償還短期債務(wù)(徐婷婷,許翔宇)。另外，東莞新佳源公司還可以適當(dāng)增加自身的流動(dòng)資產(chǎn)，提高存貨及應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，不斷擴(kuò)大自身的流動(dòng)資金，進(jìn)而把資產(chǎn)從靜止?fàn)顟B(tài)，轉(zhuǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)形式，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，以此來達(dá)到優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的目的。同時(shí)，還需要盡快收回企業(yè)的應(yīng)收賬款，這些變現(xiàn)的資金，可以投入到新的經(jīng)營活動(dòng)中，進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)造出更高的價(jià)值。4.2加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理與優(yōu)化東莞新佳源龍井茶公司需要對(duì)自身的現(xiàn)金流加強(qiáng)管理，提高自身的資金使用率，并通過適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流量管理，還可以有效提升東莞新佳源公司的償債能力，降低公司的債務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)。比如，東莞新佳源龍井茶公司在償還短期債務(wù)的時(shí)候，遇到短期債務(wù)比較集中的問題，不僅增加了公司的支付壓力，還可能會(huì)出現(xiàn)各種負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生(鄭子騫,蔣欣怡,高潤,2021)。所以，通過加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，東莞新佳源龍井茶公司可以根據(jù)自身的現(xiàn)金流量情況，合理安排短期債務(wù)的償還時(shí)間，比如可以體現(xiàn)償還部分短期債務(wù)，可以有效避免短期債務(wù)比較集中的問題，緩解公司的支付壓力。另外，東莞新佳源龍井茶公司要想加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，還需要對(duì)公司的應(yīng)收賬款質(zhì)量進(jìn)行提升，由于東莞新佳源公司目前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)水平不是很高，所以，需要采取合適的措施，來提高其應(yīng)收賬款回收效率，增加公司的現(xiàn)金流量，比如，適當(dāng)降低部分產(chǎn)品的賒銷比例，優(yōu)化貨款的還款日期，縮短還款時(shí)間等，保證公司的應(yīng)收賬款能夠到期后順利收回，不僅可以大大提高公司的現(xiàn)金流量，還能夠有效提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力(方宇軒,胡雪婷,梁瑞)。4.3建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制東莞新佳源龍井茶公司要想建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，一方面，需要建立起負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別制度，因?yàn)橹挥杏行ёR(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)，才能夠提前采取有效的措施，來控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。所以，東莞新佳源龍井茶公司需要設(shè)置好負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、營業(yè)利潤率等指標(biāo)，一旦指標(biāo)超出標(biāo)準(zhǔn)范圍，就需要對(duì)其進(jìn)行調(diào)查與分析，評(píng)估其存在的風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取措施控制，以降低公司的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)(彭美麗,曾瑩瑩,2019)；另一方面，東莞新佳源龍井茶公司還需要完善負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施機(jī)制，通過建立起更加完善的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施體制，可以很好的處理一些負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，并提前做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，而這也是負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制中的一個(gè)重要組成部分。同時(shí)，對(duì)東莞新佳源龍井茶公司來說，本身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力不是很高，所以更應(yīng)該完善負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施，保證在發(fā)生負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)事件后，公司相關(guān)人員可以及時(shí)采取正確的應(yīng)對(duì)措施，具體來說，在負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施體制中，需要針對(duì)不同類型的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，制定出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，比如，東莞新佳源公司如果在未來的發(fā)展中，出現(xiàn)資金流動(dòng)方面的問題，就應(yīng)該在應(yīng)對(duì)措施體制中，有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，如提前進(jìn)行應(yīng)急資金儲(chǔ)備，或者是準(zhǔn)備應(yīng)急的融資渠道等，來及時(shí)應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)，把資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，以減少公司的風(fēng)險(xiǎn)損失，保證公司在未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，獲得良好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。結(jié)論本文主要針對(duì)東莞新佳源龍井茶公司的負(fù)債經(jīng)營現(xiàn)狀展開分析，首先從理解負(fù)債經(jīng)營的基本理論開始，包括東莞新佳源公司的經(jīng)營資產(chǎn)情況，以及東莞新佳源公司的負(fù)債規(guī)模情況和負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而發(fā)現(xiàn)東莞新佳源公司在負(fù)債經(jīng)營過程中，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，例如相關(guān)人員的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較淡薄，東莞新佳源公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，現(xiàn)金流的管理機(jī)制不完善，缺乏負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制。所以，東莞新佳源龍井茶公司需要提高管理人員，以及財(cái)務(wù)管理人員的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過營造良好的企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境，并加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)教育，提升他們的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，同時(shí)，還需要優(yōu)化公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高對(duì)現(xiàn)金流的管理水平，并建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，提高其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，以在未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，獲得良好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。通過解決東莞新佳源公司存在的問題來提出相應(yīng)的解決方案，并通過負(fù)債經(jīng)營提高東莞新佳源公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大生