第3章-信用與信用體系

第三章

信用與信用體系第一節(jié)信用及其與貨幣的關系第二節(jié)信用活動要素第三節(jié)信用形式第四節(jié)信用工具第五節(jié)信用評級（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學

一、信用的含義信用作為一種經(jīng)濟活動是指貨幣或財物的所有者,將貨幣或財物貸放出去,然后按照事先約定的期限收回并附帶一定利息的借貸行為。說明：

1、借貸活動以本息的償還為條件。

2、借貸活動要有利息。利息或者利率是借貸資金的價格。

3、信用活動的過程必然會產(chǎn)生債權債務關系。第一節(jié)信用及其與貨幣的關系（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學二、信用的產(chǎn)生及其與貨幣的關系私有財產(chǎn)的出現(xiàn)是早期信用關系存在的前提條件，而商品交換則是早起信用關系賴以存在的物質(zhì)基礎。沒有私有權的概念，就沒有為滿足以不改變所有權為條件的財富調(diào)劑的需要。沒有剩余產(chǎn)品就沒有商品交換,信貸就失去了實質(zhì)性的內(nèi)容,信用關系也就無從建立。信用和貨幣一樣,也是一個很古老的經(jīng)濟范疇。信用與貨幣之間自古以來就存在著緊密的關系。無論是貨幣,還是信用,它們都以私有為前提,這說明它們產(chǎn)生的經(jīng)濟前提是同源的。但從邏輯上卻很難推導出誰能成為誰的前提條件。一般而言,凡有貨幣的地方便有信用,貨幣與信用是一種你中有我,我中有你的依存關系。。第一節(jié)信用及其與貨幣的關系（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學

三、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用

（一）促進資金再分配，提高資金使用效率（二）加速資金周轉，節(jié)約流通費用（三）加快資本集中，推動經(jīng)濟增長（四）調(diào)整經(jīng)濟結構第一節(jié)信用及其與貨幣的關系（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第一節(jié)信用及其與貨幣的關系專欄3—1遵循信用發(fā)展規(guī)律，建設全覆蓋的征信系統(tǒng)黨的十九大報告和2017年中央經(jīng)濟工作會議均強調(diào)“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線”,要為這一目標服務，征信系統(tǒng)目前的建設邊界仍有一定的局限性。新形勢下建設我國的社會信用體系,要遵循社會信用發(fā)展的客觀規(guī)律,從頂層設計上充分認識征信、信用、誠信的不同屬性,分層構建社會信用體系。首先,社會誠信是信用體系建設的基礎層,決定了征信機制發(fā)揮作用的空間,需要在全社會加強誠信教育和宣傳,樹立誠信意識,建立居民誠信檔案,培養(yǎng)誠實守信的行為規(guī)范。其次,經(jīng)濟信用是社會信用體系建設的核心層。要做到法律與道德約束相結合,對違法的欺詐造假行為要嚴厲打擊,同時,要加快行業(yè)信用。信息共享體系建設,建立相應的失信懲戒機制。最后,金融征信是社會信用體系建設的重點應用層,應進一步完善目前的征信機制,擴大信息共享的范圍,實現(xiàn)中央經(jīng)濟工作會議提出的預防系統(tǒng)性金融風險的目標。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第二節(jié)信用活動要素

信用的要素是指構成信用活動或?qū)崿F(xiàn)借貸行為的必要因素,它由信用活動的主體、客體及信用活動的基礎三個方面構成。

1、信用活動的主體。指信用活動中的債權人和債務人。包括政府、企事業(yè)單位、公民家庭或個人、金融單位。

2、信用活動的客體。又稱信用工具或信用的載體,是指以書面的形式發(fā)行、記錄或證明債權債務事實,依法保障債權人和債務人雙方權益及各自應履行的義務的憑證。

信用工具既然是記載信用活動的事實及保障雙方權利和義務的工具,作為規(guī)范的信用活動,必然有信用工具的產(chǎn)生。

（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第二節(jié)信用活動要素

3、信用的基礎。是指在所有信用要素中居于基礎地位的那些要素。具體指債務人的品德、能力和資本。這三要素構成了信用活動能夠?qū)崿F(xiàn)的基礎性要素。借款人具備優(yōu)良的品德,再加之富有經(jīng)營能力往往具有最大的償債可能性?！衿返伦鳛樾庞靡兀谶@里指能體現(xiàn)借款人(個人或企業(yè)法人)過去履行償債承諾的記錄及個人聲譽的所有信息和有關資料。應該說在信用活動中,品德堪稱基礎要素中的基礎?！衲芰ψ鳛樾庞玫幕A要素主要是指借款人通過對所借資金的有效使用、管理,從而獲取收益以便能按期償付本息的能力?！褓Y本也稱自有資本,是指債務人的資產(chǎn)減去負債后的凈值。債務人的資本凈值越雄厚,對債券而言,信用風險便越小。

（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式一、高利貸信用1、高利貸信用的定義。是一種通過發(fā)放實物或貨幣而收取高額利息為特征的借貸活動。2、高利貸信用的特點?！窭蕵O高且不統(tǒng)一●具有非生產(chǎn)性（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式專欄3—2高利貸的產(chǎn)生和特點在資本主義生產(chǎn)方式產(chǎn)生之前,高利貸在信用活動中占據(jù)著主導地位。所謂高利貸,是指以追求高額利息回報為特征的借貸活動。

高利貸信用最初出現(xiàn)于原始社會末期,第一次社會分工的出現(xiàn)使得生產(chǎn)力水平有了迅速的提高,商品經(jīng)濟加速發(fā)展,并出現(xiàn)了貧富分化和私有制。窮人由于缺乏生產(chǎn)和生活資料,為了生存而向富人借貸,并被迫支付高額的利息,從而高利貸產(chǎn)生了。高利貸產(chǎn)生以后,在奴隸社會和封建社會得到了廣泛的發(fā)展,其主要原因是:高利貸作為生息資本的特殊形式,是同封建社會和奴隸社會小生產(chǎn)者占多數(shù)的特點相適應的。小生產(chǎn)者經(jīng)濟基礎薄弱,且不穩(wěn)定,為了獲得購買（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式手段以換得必要的生活資料和生產(chǎn)資料,他們只能向高利貸者求助。除此之外,奴隸主和封建主為了滿足奢靡的生活需要也向高利貸者借款;有時,奴隸主和封建主也會出于政治需要而向高利貸者告貸。高利貸的特點之一是利率極高且不統(tǒng)一。貸放者吸取多高的利息,是根據(jù)借款人的不同、時間季節(jié)的不同和地區(qū)的不同而有相當大的差異,貸放者跟借款人親疏關系不同,收取的利息也不同,這些都由貸放者隨意決定。高利貸的另一特點是具有非生產(chǎn)性。小生產(chǎn)者借貸主要是滿足生活需要,而奴隸主和封建主借貸主要是為了滿足其奢靡的生活需要,因而都不具有生產(chǎn)性。高利貸的這兩個特點決定了高利貸的主要作用必然是（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式消極的。高利貸不利于生產(chǎn)的發(fā)展,甚至對生產(chǎn)發(fā)展起到破壞作用。它使有限的社會資源不能用于支持生產(chǎn)發(fā)展,而且高額的利息又使得小生產(chǎn)者日益清貧,生產(chǎn)萎縮。但從另一方面來說,高利貸也有積極的一面,極高的利率加快了自然經(jīng)濟的解體和商品經(jīng)濟的發(fā)展。在封建社會后期,在封建社會向資本主義社會過渡階段,高利貸也有著兩面性:一方面,高利貸反對資本主義的發(fā)展,對資本主義經(jīng)濟起到阻礙作用;另一方面,高利貸使大量的債務人淪為無產(chǎn)者,使大量的貨幣資金聚集在高利貸者手中,為資本主義生產(chǎn)方式的出現(xiàn)創(chuàng)造了條件。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式二、商業(yè)信用

1、商業(yè)信用的定義。是指工商企業(yè)之間以賒賬和預付的方式買賣商品時提供的信用。

2、商業(yè)信用的特征

●商業(yè)信用是商品生產(chǎn)者或商品經(jīng)營者之間相互提供的信用活動,是買賣關系和借貸關系的統(tǒng)一。

●商業(yè)信用的對象是商品資本。

●商業(yè)票據(jù)是實現(xiàn)商業(yè)信用的主要工具。

●商業(yè)信用的發(fā)展程度直接依賴于商品生產(chǎn)和商品流通的狀況以及信用制度的完善程度。3、商業(yè)信用的作用

商業(yè)信用的主要特征決定了它的作用：

●提高資金使用效益

●節(jié)約交易費用

●調(diào)節(jié)企業(yè)之間資金余缺

●加速商品流通

●擴大銷售（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式4、商業(yè)信用的局限性

●商業(yè)信用的授信規(guī)模有限。因為企業(yè)所能提供的商業(yè)信用的數(shù)量受其準備金數(shù)量和資本周轉的限制。

●商業(yè)信用受商品使用價值流轉方向的限制。如機器制造商可向造紙商賒銷生產(chǎn)紙張的機器設備,但后者不能向前者賒銷自己的產(chǎn)品?！裆虡I(yè)票據(jù)的接受性有限。商業(yè)票據(jù)只有通過貼現(xiàn)轉換為貨幣,才具有廣泛的接受性。

●信用鏈條具有不穩(wěn)定性。商業(yè)信用是由工商企業(yè)相互提供的,如果因債務人經(jīng)營不善或到期不履行契約,就可能導致整個債務鏈的中斷,引起債務危機的發(fā)生,沖擊整個信用體系。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式三、銀行信用

1、銀行信用的定義。是指銀行和非銀行金融機構以貨幣形態(tài)向企業(yè)、社會和個人所提供的信用。

2、銀行信用雖然在商業(yè)信用的基礎上產(chǎn)生,但銀行信用有別于商業(yè)信用：

●銀行信用是一種間接信用。銀行利用自己的中介職能，一方面把社會閑散資金聚集起來；另一方面又以貸款方式把資金貸放出去，從而調(diào)劑資金的余缺。而商業(yè)信用是一種直接信用，是企業(yè)之間相互提供的信用。

●銀行信用的對象是貨幣資本，而不是商品資本。規(guī)模大，期限較長，克服了商業(yè)信用受個別企業(yè)資金數(shù)量限制的影響,可滿足大額資金的借貸需求,同時又可把短期借貸資金轉換為長期的借貸資金。另外,貨幣資本有廣泛的可接受性,因而不再受資金流轉方向的約束。

（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式

●銀行信用的流量、流向是宏觀調(diào)控的重要手段。

●銀行信用為商業(yè)信用的進一步發(fā)展創(chuàng)造條件。銀行的商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)將分散的商業(yè)信用統(tǒng)一為銀行信用，同時銀行在商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)過程中發(fā)行穩(wěn)定性強、信譽高的銀行券，創(chuàng)造了適應全社會經(jīng)濟發(fā)展的流通工具。

四、國家信用

1、國家信用的定義。是指國家及其機構作為債務人或債權人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務國放債的一種信用形式。一國國債規(guī)模的大小，主要通過國債負擔率、國債依存度和國債占金融資產(chǎn)比重來衡量。特點有：●信用主體是國家

●國家債券風險減少，流動性高，收益較穩(wěn)定（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式五、消費信用

1、消費信用的定義

指銀行和非銀行的金融機構、商業(yè)企業(yè)利用賒銷和分期付款等方式推銷耐用消費品或房屋等對消費者提供的、用于滿足其消費者需求的信用形式。2、消費信用的種類

(1)賒銷。這是零售商向銷售者提供的一種短期消費信用。

(2)分期付款。消費者購買高檔耐用品如房屋、汽車等，屬于中長期消費信用。

(3)消費貸款。它是銀行或其他金融機構利用信用放款或抵押放款方式，對消費者發(fā)放貸款，用以購買耐用消費品、住房以及支付旅游等費用。

(4)信用卡。銀行和其他金融機構對個人提供信用卡，客戶只需持信用卡在約定單位購買商品或支付勞務，分期與銀行結賬。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式

圖3—1省份有效信用卡量（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第三節(jié)信用形式六、國際信用

國際信用，是指國際間的借貸行為，包括：

1、按領域劃分，國際信用可分為貿(mào)易信用和金融信用兩大類。貿(mào)易信用是與對外貿(mào)易業(yè)務聯(lián)系在一起的信用。金融信用是銀行向進口商或出口商提供的貸款（即進出口貸款）。

2、按期限劃分，國際信用可分為短期信貸、中期信貸和長期信貸。不同國家的出口商與進口商相互提供的商業(yè)信用，通常是短期的，但在市場競爭激烈的情況下，這種信用往往具有長期的性質(zhì)。

3、按貸款人劃分，國際信用還可分為由私營企業(yè)、銀行、經(jīng)紀人等提供的私人信用，由政府直接提供或通過國營信貸機構提供的國家信用以及國際金融組織與區(qū)域金融組織提供的信用。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第四節(jié)信用工具一、信用工具概述（一）信用工具的含義信用工具又稱金融工具,是資金供應者和需求者之間以書面形式發(fā)行和流通,借以保證債權人和債務人權利義務關系的具有法律效力的憑證。（二）信用工具的分類

1.從融資的性質(zhì)劃分，可分為直接信用工具和間接信用工具。

2.從償還期限劃分，可分為長期信用工具（資本市場信用工具）和短期信用工具（貨幣市場信用工具）。3.從可接受性的程度劃分，可分為在本國具備一般接受性的信用工具和在本國具備有限接受性的信用工具。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第四節(jié)信用工具（三）、信用工具的特征：

（1）償還性。償還性指信用工具按照其不同的償還期限要求償還的性質(zhì)。（2）流動性。流動性是指信用工具在短期內(nèi)轉變?yōu)楝F(xiàn)金而不受或少受損失的能力。（3）風險性。風險性指投入的本金和所獲收入遭到損失的可能性。

（4）收益性。信用工具都有一定的利息或股息收益，尤其是可流通和轉讓的債券和股票在二級市場上還可能得到一定的資本利得,當然收益性包括凈收益或凈損失。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第四節(jié)信用工具二、短期信用工具短期信用工具一般是指期限在一年期以內(nèi)的各種票據(jù)。票據(jù)是具有一定格式、一定日期,到期由付款人對持票人無條件支付款項的書面憑證。主要有五種：（一）本票本票是一種承諾式的信用憑證。按簽發(fā)人不同，本票可分為銀行本票和商業(yè)本票。（二）匯票匯票是一種命令式信用憑證。即由債權人簽發(fā)、要求債務人在一定期間向收款人支付一定金額的支付命令書。按出票人不同，匯票可分為商業(yè)匯票和銀行匯票。（三）支票支票時活期存款的支付憑證。支票按其支付方式分為現(xiàn)金支票和轉賬支票。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第四節(jié)信用工具（四）國庫券國庫券是政府為了解決急需的預算支出而發(fā)行的一種國家債券。（五）信用卡信用卡是銀行或?qū)I(yè)公司對具有一定信用的客戶所發(fā)行的一種信用證書。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第四節(jié)信用工具三、長期信用工具（一）債券債券是債務人發(fā)行的信用憑證。它是一種借款者向貸款者出具的、承擔還本付息義務的書面憑證。一般可分為政府債券、企業(yè)債券和金融債券。（二）股票股票是股份公司為籌集資金而公開發(fā)行的證明股東持有公司股份的所有權憑證。股票一經(jīng)發(fā)行，持有者即為發(fā)行股票公司的股東，有權參與公司的決策，分享公司的利益，同時分擔公司的責任和經(jīng)營風險。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第四節(jié)信用工具圖3—2境內(nèi)公司上市數(shù)量（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第四節(jié)信用工具1、股票分類：⑴按股東權利劃分，股票可分為普通股票和優(yōu)先股票●普通股票是股票的基本形式。●優(yōu)先股主要是指股份公司在分配紅利及公司清算時分配公司資產(chǎn)兩方面比普通股享有優(yōu)先權的股票。⑵按有無記名，股票可分為記名股票和無記名股票●記名股票是股東姓名載于股票票面并記入公司設置的股東名簿的股票?！駸o記名股票是指股票姓名不載入股票票面的股票,派息時不專門通知,一經(jīng)轉讓,其所有權轉移即生效,無須辦理過戶。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第四節(jié)信用工具⑶按有無面值，股票可分為有面值股票和無面值股票

●有面值股票是票面上注明股數(shù)和金額的股票

●無面值股票未注明股數(shù)和金額，僅僅是占股本總額若干比例的股票。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第四節(jié)信用工具圖3—32000-2019年股票發(fā)行數(shù)量（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第四節(jié)信用工具2、股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別⑴聯(lián)系：兩者都能帶來收益，且可以轉讓；兩者都是籌資手段，發(fā)行者可利用這種融資手段得到所需資金。⑵區(qū)別：①性質(zhì)不同。債券是一種債權憑證，到期可憑此收回本金和利息。股票則是一種所有權憑證，持有者對發(fā)行企業(yè)擁有股權。②權利不同。債券持有人無權參與發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營決策，股票持有人擁有選舉權，通過選舉權形式對發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營決策和監(jiān)督權。③期限不同。債券票面一般規(guī)定有償還期限；股票一般是不償還的，股金一般不能收回，但可通過金融市場轉讓。④收入分配形式不同。債券票面規(guī)定利率，可獲得利息收入。股票一般視企業(yè)經(jīng)營情況進行分紅。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第五節(jié)信用評級

一、信用評級信用評級又稱資信評級，是一種社會中介服務，將為社會提供資信信息，或為單位自身提供決策參考。關于信用評級的概念,至目前為止沒有統(tǒng)一說法,但內(nèi)涵大致相同,主要包括三方面:首先,信用評級的根本目的在于揭示受評對象違約,風險的大小，而不是其他類型的投資風險；其次,信用評級所評價的目標是經(jīng)濟主體按合同約定如期履行債務或其他義務的能力和意愿，而不是企業(yè)本身的價值或業(yè)績；

再次,信用評級是獨立的第三方利用其自身的技術優(yōu)勢和專業(yè)經(jīng)驗,就各經(jīng)濟主體和金融工具的信用風險大小所發(fā)表的一種專家意見，它不能代替資本市場投資者本身作出投資選擇。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第五節(jié)信用評級二、信用評級的分類信用評級按照評估對象來分：（1）企業(yè)信用評級（2）證券信用評級（3）國家主權信用評級(SovereignRating)（4）其他信用評級如項目信用評級，即對其一特定項目進行的信用評級三、信用評級的方法信用評級的方法是指對受評客體信用狀況進行分析并判斷優(yōu)劣的技巧，貫穿于分析、綜合和評價的全過程。按照不同的標準，信用評級方法有不同的分類。其中，要素分析法主要有：（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第五節(jié)信用評級1、5C要素分析法（包括五個方面信用要素：借款人品德(Character)、經(jīng)營能力(Capacity)、資本(Capital)、資產(chǎn)抵押(Collateral)、經(jīng)濟環(huán)境(Condition)）2、5P要素分析法（包括個人因素(PersonalFactor)、資金用途因素(PurposeFactor)、還款財源因素(PaymentFactor)、債權保障因素(ProtectionFactor)、企業(yè)前景因素(PerspectiveFactor)）3、5W要素分析法（即借款人（Who）、借款用途（Why）、還款期限（When）、擔保物（What）及如何還款（How））等方法。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第五節(jié)信用評級四、信用評級指標及指標體系（一）信用評級指標1、定量指標定量指標主要對被評估人運營的財務風險進行評估，考察會計質(zhì)量，主要包括：（1）資產(chǎn)負債結構。分析受評企業(yè)負債水平與債務結構，了解管理層理財觀念和對財務杠桿的運用策略。（2）盈利能力。較強的盈利能力及其穩(wěn)定性是企業(yè)獲得足夠現(xiàn)金以償還到期債務的關鍵因素。

（3）現(xiàn)金流量充足性?，F(xiàn)金流量是衡量受評企業(yè)償債能力的核心指標，其中分析師尤其要關心的是企業(yè)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流。

（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第五節(jié)信用評級

（4）資產(chǎn)流動性。資產(chǎn)流動性即資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，這主要考察企業(yè)流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的比例結構。2、定性指標定性指標主要分兩大內(nèi)容：（1）行業(yè)風險評估。即評估公司所在行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢、宏觀經(jīng)濟景氣周期、國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)和產(chǎn)品市場所受的季節(jié)性、周期性影響以及行業(yè)進入門檻、技術更新速度等。（2）業(yè)務風險評估。即分析特定企業(yè)的市場競爭地位。

（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第五節(jié)信用評級（二）信用評級指標體系信用評級指標體系是信用評級機構在對被評對象的資信狀況進行客觀公正的評價時所采用的評估要素、評估指標、評估方法、評估標準、評估權重和評估等級等項目的總稱。1、信用評級的要素。國際上對形成信用的要素有很多種說法，有5C要素、5P要素等等。2、信用評級的指標。指標的選擇，必須以能充分體現(xiàn)評級的內(nèi)容為條件。3、信用評級的標準。明確標準是建立信用評級指標體系的關鍵，4、信用評級的權重。指在評級指標體系中各項指標的重要性。5、信用評級的等級。即反映資信等級高低的符號和級別。6、信用評級的方法。通常有自我評議、群眾評議和專家評議三種。（本科）第3章信用與信用體系ppt課件財經(jīng)大學第五節(jié)信用評級專欄3-3國外個人征信體系管理模式目前全球較為常見的個人征信體系分為三種。

第一種是政府主導型模式,或中央信貸登記模式。這種模式是以中央銀行建立的中央信貸登記系統(tǒng)為主體,建有私營征信機構的社會信用體系。中央信貸登記系統(tǒng)是由政府出資建立的全國數(shù)據(jù)庫網(wǎng)絡系統(tǒng),直接隸屬于中央銀行,該系統(tǒng)是非營利性的,系統(tǒng)信息主要供銀行內(nèi)部使用,服務于商業(yè)銀行,防范貸款風險和央行進行金融監(jiān)管及執(zhí)行貨幣政策,歐盟成員國,德國,法國,意大利,西班牙,奧地利,葡萄牙和比利時等國家,采用以中央銀行建立的中央信貸登記系統(tǒng)為主體的社會信用管理模式。該模式由中央銀行建立的中央信貸登記系統(tǒng)