2022年證券從業(yè)資格考試-證券投資基金-39模擬題考試試卷（含答案）

2022年證券從業(yè)資格■證券投資基金-39模擬題考試試卷

（含答案）

題型選擇題填空題解答題判斷題計算題附加題總分

得分

評卷入得分

一、單項選擇題

1.是指以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開

立的證券賬戶，用于登記存管基金持有的、在交易所交易的證券。

?A.證券交易賬戶

?B.全國銀行間市場債券托管賬戶

?C.交易所證券賬戶

?D.基金管理賬戶

正確答案:C

［解析］交易所證券賬戶是指以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國證券登記結(jié)算有

限責(zé)任公司開立的證券賬戶，用于登記存管基金持有的、在交易所交易的證

券。故選故

2.使ETF的價格與凈值趨于一致的是____o

?A.基金的套利機(jī)制

?B.基金的被動投資

?C.實物申購贖回機(jī)制

?D.完全復(fù)制指數(shù)

正確答案:A

［解析］套利機(jī)制的存在將會迫使ETF二級市場價格與凈值趨于一致，使ETF即

不會出現(xiàn)類似封閉式基金二級市場大幅折價交易、股票大幅溢價交易現(xiàn)象，也

克服了開放式基金不能進(jìn)行盤中交易的弱點。故選A。

3.進(jìn)行證券組合管理，最先需要確定的是____o

?A.證券組合業(yè)績的評估

?B.證券投資政策

?C.證券組合的構(gòu)建

?D.證券組合的調(diào)整

正確答案:B

［解析］進(jìn)行證券組合管理，最先需要確定的是證券投資政策。只有確定了政

策，才能據(jù)此選擇適合的證券進(jìn)行組合投資。故選B。

4.下列關(guān)于資產(chǎn)配置主要類型的論述正確的是o

?A.買入并持有策略是積極型的長期再平衡方式，適用于有長期計劃水平

并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者

?B.恒定混合策略是指保持投資組合中各項資產(chǎn)的收益率水平固定，調(diào)整

各項資產(chǎn)的比例

?C.投資組合保險策略是在將一部分資金投資于風(fēng)險資產(chǎn)，從而保證資產(chǎn)

組合的最高價值，將其余資產(chǎn)投資于無風(fēng)險資產(chǎn)，并隨市場的變動調(diào)整

風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)的比例

?D.大多數(shù)動態(tài)資產(chǎn)配置過程一般具有相同原則，但結(jié)溝與事實標(biāo)準(zhǔn)各不

相同

正確答案:D

［解析］大多數(shù)動態(tài)資產(chǎn)配置過程一般具有相同原則，但結(jié)構(gòu)與事實標(biāo)準(zhǔn)各不相

同。故選D。

5.采用____策略時，股價上升賣出股票，股價下跌買入股票。

?A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

?B.恒定混合策略

?C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

?D.投資組合保險策略

正確答案:B

［解析］恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。恒定混合策略

對資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投

資者偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略在

股價下降時買入股票并在上升時賣出股票，其支付曲線為凹型。故選B。

6.市盈率和市凈率是基本分析的重要指標(biāo)，某公司的股價為15元，每股凈利潤

為0.5元，每股凈資產(chǎn)3元，其市盈率和市凈率分別為_____。

?A.30；5

?B.5；30

?C.7.5；5

?D.7.5；30

正確答案:A

［解析］市盈率是股票價格與每股凈利潤的比值，市凈率是股票價格與每股凈資

產(chǎn)的比值。即市盈率=15+0.5=30,市凈率=15+3=5。故選A。

7.在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時，資產(chǎn)配置進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資

產(chǎn)的投資比例不變，這種資產(chǎn)配置方式是_____。

?A.戰(zhàn)略陛資產(chǎn)配置

?B.恒定混合策略

?C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

?D.投資組合保險策略

正確答案:B

［解析］恒定混合策略在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時，資產(chǎn)配置進(jìn)行相應(yīng)的

調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變。故選B。

8.對個人投資而言，____不是影響資產(chǎn)配置的因素。

?A.基金的經(jīng)營目標(biāo)

?B.性格

?C.資產(chǎn)負(fù)債狀況

?D.風(fēng)險偏好

正確答案:A

［解析］基金的經(jīng)營目標(biāo)是機(jī)構(gòu)本身的情況，不是影響資產(chǎn)配置的因素。故選

Ao

9.基金管理公司內(nèi)部控制的要求通過科學(xué)的內(nèi)部控制手段和方法，建立

合理的內(nèi)部控制程序，維護(hù)內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。

?A.健全性原則

?B.有效性原則

?C.相互制約原則

?D.成本效益原則

正確答案:B

［解析］基金管理公司內(nèi)部控制的有效性原則要求通過科學(xué)的內(nèi)部控制手段和方

法，建立合理的內(nèi)部控制程序，維護(hù)內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行。故選B。

10.其他條件相同時，債券價珞收益率值變小，說明債券的價格波動性O(shè)

?A.變大

?B.變小

?C.不變

?D.圍繞原值波動

正確答案:A

［解析］其他條件相同時，債券價格收益率值變小，說明債券的價格波動性變

大。故選A。

11.假設(shè)今天發(fā)行三年期債券，面值100元人民幣，票面利率為4.25%,每年付

息一次，如果到期收益率為4%,單利計息則債券價格為_____元。

?A.100.67

?B.101.52

?C.102.44

?D.103.35

正確答案:A

［解析］單利計息條件下，債券價格P滿足：PX(1+4%X3)=100X

(1+4.25%X3)計算得P=100.67元。故選A。

12.以下投資策略屬于債券互換策略的是____o

?A.子彈式策略

?B.兩極策略

?C.免疫互換

?D.稅差激發(fā)互換

正確答案:D

［解析］債券市場的互換有替代互換、利差互換和稅差激發(fā)互換。故選D。

13.封閉式基金采用“分紅再投資”的分配方式，_____o

?A.需經(jīng)基金份額持有人大會決議通過

?B.由基金管理人自主決定，但需報請中國證監(jiān)會核準(zhǔn)

?C.由基金管理人與基金托管人協(xié)商決定

?D.由基金管理人自主決定，無需報請中國證監(jiān)會核準(zhǔn)

正確答案:A

［解析］封閉式基金采用“分紅再投資”需經(jīng)基金份額持有人大會決議通過。故

選Ao

14.常見的市場異常策略不包括o

?A.小公司效應(yīng)

?B.低市盈率效應(yīng)

?C.行業(yè)周期效應(yīng)

?D.被忽略的公司效應(yīng)

正確答案:C

［解析］市場異常策略的特征是不基于公司基本面，如業(yè)績、行業(yè)特性、行業(yè)政

策與行業(yè)周期，也不能完全套用技術(shù)分析的指標(biāo)作出解釋。常見的市場異常策

略包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)以及遵循公司內(nèi)部人交

易等策略。故選C。

15.下列關(guān)于簡單收益率與時間加權(quán)收益率關(guān)系的描述，正確的是o

?A.簡單收益率在數(shù)值上大于時間加權(quán)收益率

?B.簡單收益率在數(shù)值小于時間加權(quán)收益率

?C.簡單收益率與時間加權(quán)收益率在大小上沒有必然聯(lián)系

?D.簡單收益率不會等于時間加權(quán)收益率

正確答案:C

［解析］簡單收益率是各個期限單個收益率的簡單平均，時間加權(quán)收益率則按時

間長短作為權(quán)數(shù)，兩者在大小上沒有必然聯(lián)系。故選C。

16.有關(guān)基金監(jiān)管的說法，不正確的表述是____。

?A.基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對

基金市場參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理

?B.基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是保證市場的公平、效率和透明

?C.我國基金監(jiān)管的目標(biāo)包括保護(hù)投資者利益、保證市場的公平、效率和

透明、降低系統(tǒng)風(fēng)險、推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

?D.基金監(jiān)管的原則有依法監(jiān)管原則、“三公”原則、監(jiān)管與自律并重原

貝k監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則、審慎監(jiān)管原則

正確答案:B

［解析］基金監(jiān)管的首要目標(biāo)是保護(hù)投資者利益，而非保證市場的公平、效率和

透明。故選B。

17.開放式基金托管人全面行受職責(zé)的主要階段是____o

?A.簽署基金合同階段

?B.基金募集階段

?C.基金運(yùn)作階段

?D.基金終止階段

正確答案:c

［解析］開放式基金的托管，按照業(yè)務(wù)運(yùn)作的順序，在托管銀行內(nèi)部的基金托管

業(yè)務(wù)流程主要分為四個階段：①簽署基金合同，是基金托管人介入基金托管業(yè)

務(wù)的起始階段；②基金募集，是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段；③

基金運(yùn)作階段，是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段；④基金終止階段，是

基金托管人盡責(zé)的善后階段。故選C。

18.依照《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金招募說明書無需包括下列中的

內(nèi)容。

?A.基金募集申請的核準(zhǔn)文件名稱和核準(zhǔn)日期

?B.基金份額的發(fā)售日期和期限

.C.基金收益的合理預(yù)期

?D.風(fēng)險警示內(nèi)容

正確答案:C

［解析］封閉式基金招募說明書無需包括基金收益的合理預(yù)期。故選C。

19.不在基金管理公司擔(dān)任具率管理職務(wù)的董事，因履行職責(zé)到達(dá)公司現(xiàn)場的時

間每年應(yīng)當(dāng)不少于_____工作日。

?A.3個

?B.7個

?C.10個

?D.30個

正確答案:C

［解析］我國法律規(guī)定不在基金管理公司擔(dān)任具體管理職務(wù)的董事，因履行職責(zé)

到達(dá)公司現(xiàn)場的時間每年應(yīng)當(dāng)不少于10個工作日。故選C。

20.基金托管人資格由中國證監(jiān)會和核準(zhǔn)。

?A.中國人民銀行

?B.中國證監(jiān)會的當(dāng)?shù)嘏沙鰴C(jī)構(gòu)

?C.財政部

?D.中國銀監(jiān)會

正確答案:D

［解析］由于基金托管人一般由商業(yè)銀行擔(dān)任，因此基金托管人資格由中國證監(jiān)

會和中國銀監(jiān)會共同核準(zhǔn)。故選D。

二、多項選擇題

21.基金托管人的信息披露義務(wù)有_____o

?A.將基金契約報中國證監(jiān)會審核批準(zhǔn)

?B.復(fù)核基金年度報告、中期報告、投資組合報告

?C.復(fù)核開放式基金公開說明書

?D.編制并公告臨時報告書，按規(guī)定出具基金業(yè)績和基金托管情況的報

告，并報中國證監(jiān)會和中國人民銀行

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］題中四項均為基金托管人的信息披露義務(wù)。故選ABCD。

22.LOF與ETF之間的區(qū)別體現(xiàn)在_____。

?A.申購、贖回的標(biāo)的不同

?B.申購、贖回的場所不同

?C.基金投資策略不同

?D.對申購、贖回限制不同

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］LOF與ETF都具備開放式基金場外申購、贖回和場內(nèi)交易的特點，但兩

者存在本質(zhì)區(qū)別，主要表現(xiàn)如下。①申購、贖回的標(biāo)的不同。ETF與投資者交

換的是基金份額與一攬子股票，而LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對

價。②申購、贖回的場所不同。ETF的申購、贖回通過交易所進(jìn)行，LOF的申

購、贖回既可以在代銷網(wǎng)點進(jìn)行也可以在交易所進(jìn)行。③對申購、贖回限制不

同。只有大投資者（基金份額通常要求在100萬份以上）才能參與ETF一級市

場的申購、贖回交易，而LOF在申購、贖回上沒有特別要求。④基金投資策略

不同。ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)；而L0F則

是普通的開放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指數(shù)型基金，也可以

是主動管理型基金。⑤在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈

值報價，而L0F的凈值報價頻率要比ETF低，通常1天只提供1次或幾次基金

凈值報價。故選ABCD。

23.基金公司實行內(nèi)部監(jiān)察稽核的目的是___。

?A.揭示基金內(nèi)部運(yùn)作中潛在的風(fēng)險

?B.評價公司內(nèi)部控制的合法性和有效性

?C.評價基金經(jīng)理的工作業(yè)績

?D.維護(hù)基金持有者的利益

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:D

［解析］評價基金經(jīng)理的工作業(yè)績是基金評級機(jī)構(gòu)的責(zé)任。故選ABD。

24.目前我國貨幣市場基金可以投資的金融工具包括____o

?A.1年以內(nèi)的銀行定期存款

?B.可轉(zhuǎn)換債券

?C.期限在1年以內(nèi)的央行票據(jù)

?D.剩余期限在397天以內(nèi)的浮動利率債券

正確答案:A

正確答案:C

正確答案：D

［解析］按照《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》以及其他有關(guān)規(guī)定，目前我國貨幣

市場基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括：①現(xiàn)金；②1年以內(nèi)（含1年）

的銀行定期存款、大額存單；③剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券；

④期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購；⑤期限在1年以內(nèi)（含1年）的中

央銀行票據(jù)；⑥剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券。我國貨

幣市場基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券。故選ACD。

25.關(guān)于基金臨時報告，下列說法正確的是o

?A.基金臨時報告須經(jīng)上市的證券交易所核準(zhǔn)后予以公芻同時上報中國證

監(jiān)會

?B.基金臨時報告須經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后予以公告，同時上報上市的證券

交易所

?C.基金投資的上市公亙出現(xiàn)重大事件，基金應(yīng)編制臨時報告并予以公告

?D.基金投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，由于上市公司已經(jīng)公告基金無需

再行公告

正確答案:A

正確答案:C

［解析］基金的臨時公告可以不由證監(jiān)會批準(zhǔn)，基金的投資的上市公司出現(xiàn)重大

事件，基金公司也要披露。故選AC。

26.基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則有___o

?A.合法、合規(guī)陛原則

?B.全面性原則

?C.審慎性原則

?D.適時性原則

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則有：①合法、合規(guī)性原則，即公

司內(nèi)部控制制度必須符合國家法律法規(guī)、規(guī)章和各項規(guī)定；②全面性原則，即

內(nèi)部控制制度必須涵蓋公司經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，必須普遍適用于公司每一個

員工，不得留有制度上的空白或漏洞；③審慎性原則，即公司內(nèi)部控制的核心

是風(fēng)險控制，制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營、防范和化解風(fēng)險為出發(fā)點；④

適時性原則，即內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)當(dāng)具有前瞻性，并且必須隨著有關(guān)法律

法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化進(jìn)行

及時修改或完善。故選ABCD。

27.我國目前已推出的基金品種包括是____°

?A.生命周期基金

?B.QDII

?C.LOF

?D.ETF

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

正確答案:D

［解析］2004年10月，南方基金管理公司成立了國內(nèi)第一只L0F基金；2004年

底，華夏基金管理公司推出國內(nèi)首只ETF基金。而最近，生命周期基金、QDII

基金、社會責(zé)任基金等新的基金產(chǎn)品也相繼面世，層出不窮的基金產(chǎn)品創(chuàng)新極

大地推動了我國基金業(yè)的發(fā)展。故選ABCD。

28.下面關(guān)于證券投資基金的起源與發(fā)展的描述正確的是____o

?A.英國所組建的“海外及殖民地政府信托”是公認(rèn)的設(shè)立最早的投資基

金

?B.證券投資基金起源于英國

?C.證券投資基金發(fā)展于美國

?D.封閉式基金是目前基金產(chǎn)品的主流

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

［解析］開放式基金是目前基金產(chǎn)品的主流。故選ABC。

29.收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達(dá)到某種均衡,

二者的均衡可以通過兩種組合方式獲得_____。

?A.使組合中的收入型證券和增長型證券達(dá)到均衡

?B.選擇那些既能帶來收益，又具有增長潛力的證券進(jìn)行組合

?C.使組合中的價值型證券和增長型證券達(dá)到均衡

?D.選擇那些能帶來收益證券進(jìn)行組合

正確答案:A

正確答案:B

［解析］收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達(dá)到某種均

衡，二者的均衡可以通過使組合中的收入型證券和增長型證券達(dá)到均衡和選擇

那些既能帶來收益，又具有增長潛力的證券進(jìn)行組合達(dá)到。改選AB。

30.基金管理公司在董事會中引進(jìn)一定比例的獨(dú)立董事主要目的在于。

?A.在制度上制衡大股東的力量

?B.監(jiān)督公司經(jīng)營層嚴(yán)格履行契約承諾，強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制

?C.切實保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益

?D.提高投資決策水平

正確答案:A

正確答案:B

正確答案:C

［解析］投資決策水平不是獨(dú)立董事應(yīng)管理的內(nèi)容。故選ABC。

三、判斷題

31.基金管理人對基金進(jìn)行核算時遵守的是《金融企業(yè)會計核算辦法》o

A.正確

B.錯誤V

［解析］基金管理人當(dāng)依照《中華人民共和國會計法》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則》等有

關(guān)法規(guī)制定基金會計制度。

32.證券交易所對基金投資行為的監(jiān)控就是指對證券投資基金在證券市場的投資

行為進(jìn)行監(jiān)控。

A.正確

B.錯誤V

［解析］證券交易所對基金投資行為的監(jiān)控包括兩個方面：一是對投資者買賣基

金交易行為的合法、合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)控；二是對證券投資基金在證券市場的投資

行為進(jìn)行監(jiān)控。

33.從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風(fēng)險也較

高。

A.正確J

B.錯誤

［解析］研究表明，小盤股票的表現(xiàn)與大盤股票的表現(xiàn)顯著不同，而且從歷史上

看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風(fēng)險也較高。

34.基金管理公司的盈利模式與銀行、保險公司等金融機(jī)構(gòu)和一般的投資公司一

樣。

A.正確

B.錯誤V

［解析］基金管理公司管理的是投資者的費(fèi)產(chǎn)，一般并不進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，因此基

金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險相對具有較高負(fù)債的銀行、保險公司等其他金融機(jī)構(gòu)要

低得多。其盈利模式與銀行、保險公司等金融機(jī)構(gòu)和一般的投資公司并不一

樣。

35.對基金托管人的資格核準(zhǔn)由中國證監(jiān)會全權(quán)負(fù)責(zé)。

A.正確

B.錯誤J

［解析］對基金托管人的資格核準(zhǔn)由銀監(jiān)會和證監(jiān)會共同負(fù)責(zé)。

36.在QDH基金的資產(chǎn)估值實踐中，基金托管人是估值的責(zé)任主體。

A.正確

B.錯誤V

［解析］在QDII基金的資產(chǎn)估值實踐中，基金管理公司是QDII基金的會計核算

和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人仍負(fù)有復(fù)核責(zé)任。這里注意區(qū)分基金管理人和

基金托管人職責(zé)的區(qū)別。

37.專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，其主要出資人的注冊資本應(yīng)不低

于2000萬元人民幣。

A.正確

B.錯誤V

［解析］專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)申清基金代銷業(yè)務(wù)資格，其應(yīng)具備的條件之一是：主

要出資人是依法設(shè)立的持續(xù)經(jīng)營3個以上完整會計年度的法人，注冊資本不低

于3000萬元人民幣，財務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定，最近3年沒有因違法違規(guī)

行為受到行政處罰或者刑事處罰。

38.股票投資組合管理的加強(qiáng)指數(shù)法的重點是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險控

制，其目的在于積極尋求投資收益的最大化。

A.正確

B.錯誤V

［解析］股票投資組合管理的加強(qiáng)指數(shù)法的目的在于將風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)，

而不在于積極尋求投資收益的最大化。

39.投資人的風(fēng)險偏好是影響其風(fēng)險承受能力的重要因素。

A.正確

B.錯誤V

［解析］投資人的風(fēng)險偏好不影響其風(fēng)險承受能力。

40.貨幣市場基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金費(fèi)

產(chǎn)凈值的20%o

A.正確

B.錯誤V

［解析］根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等有關(guān)方面

的規(guī)定，貨幣市場基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過

基金資產(chǎn)凈值的10%o

41.證券組合管理的特點主要表現(xiàn)為投資的集中性和風(fēng)險與收益的匹配性。

A.正確

B.錯誤V

［解析］證券組合管理的特點主要表現(xiàn)為投資的