經(jīng)濟基礎(chǔ)(第三部分16-20章)

YOURSITEHERE經(jīng)濟基礎(chǔ)（第三部分(bùfen)）

貨幣與金融

共一百七十八頁YOURSITEHERE第十六章貨幣供求(gōngqiú)與貨幣均衡

2007：1個單選1個多選，共3分；2008：3個單選1個多選，共5分；2009：2個單選1個多選，共4分；2010:1個單選共1分；2011：2個單選1個多選，共4分;2012：3個單選1個多選，共5分。共一百七十八頁YOURSITEHERE一、貨幣需求（貨幣的本質(zhì)就在于它是充當一般等價物的特殊商品）（一）貨幣需求與貨幣需求量1、貨幣需求（1）貨幣需求指經(jīng)濟主體(zhǔtǐ)在既定的收入和財富范圍內(nèi)能夠并愿意持有貨幣的行為。（2）貨幣需求作為一種經(jīng)濟需求，是由貨幣需求能力和貨幣需求愿望共同決定的有效需求。（3）貨幣需求是一種派生需求，派生于人們對商品的需求。2、貨幣需求量：在特定的時間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟中各個部門需要持有的貨幣數(shù)量。一定時期內(nèi)經(jīng)濟對貨幣的客觀需求量。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2008）下列關(guān)于貨幣需求特征的說法(shuōfǎ)，錯誤的是（）A.貨幣是有效需求B.貨幣是主觀需求C.貨幣是有支付能力的需求D.貨幣是派生需求答案：B

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二、傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說

1、費雪的現(xiàn)金交易數(shù)量說

（1）美國經(jīng)濟學(xué)家費雪在《貨幣購買力》中提出了費雪方程式。（2）費雪方程式MV=PT其中：P-----物價水平，是隨著貨幣量的變動(biàndòng)而被動的變動(biàndòng)。

T-----商品和勞務(wù)的交易量，取決于資本、勞動和自然資源的供給狀況以及生產(chǎn)技術(shù)水平等非貨幣因素，大體上也是穩(wěn)定的。

V-----代表貨幣流通速度，由制度因素決定，在短期內(nèi)難以改變，視為常數(shù)。

M-----代表貨幣量，是最活躍的因素，會經(jīng)常變動，并且是主動變動。即：貨幣量*貨幣流通速度=物價水平*商品和勞務(wù)的交易量所以，交易方程式反映的是貨幣量決定物價水平的理論。共一百七十八頁YOURSITEHERE2、劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額數(shù)量說

（1）劍橋?qū)W派的主要代表人是庇古。（2）劍橋方程式π=K×YMπ-----貨幣價值（即貨幣購買力，為物價指數(shù)的倒數(shù)）Y------總資源（總收入）K------總資源中愿意以貨幣形式持有(chíyǒu)的比重（相當于交易方程式中貨幣流通速度的倒數(shù)）M-----名義貨幣供給KY----真實貨幣需求

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（3）庇古認為貨幣的價值由貨幣供求的數(shù)量關(guān)系決定。貨幣需求是以人們的手持現(xiàn)金來表示，不僅是作為交易(jiāoyì)媒介的貨幣，也包括貯藏貨幣，這是劍橋方程式區(qū)別于交易方程式的關(guān)鍵所在，等式中K就集中反映了這一思想。劍橋方程式和交易方程式本質(zhì)是一致的，都是試圖說明物價和貨幣價值的升降取決于貨幣量的變化。假定其他因素不變，物價水平與貨幣量成正比，貨幣價值與貨幣量成反比。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】費雪的交易方程式中最活躍的因素是（）。A.物價水平B.商品交易量C.貨幣量D.勞務(wù)交易量【正確答案】C【例】以費雪和庇古為代表的傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說認為貨幣對實物經(jīng)濟不起作用，他們的基本觀點是（）A假定其他因素不變，商品價格水平與貨幣數(shù)量成正比，貨幣價值與貨幣數(shù)量成正比B假定其他因素不變，商品價格水平與貨幣數(shù)量成正比，貨幣價值與貨幣數(shù)量成反比C貨幣數(shù)量說是關(guān)于貨幣需求(xūqiú)的理論D人們對貨幣的需求取決于他們的流動性偏好【答案】B共一百七十八頁YOURSITEHERE三、凱恩斯的貨幣需求理論——流動性偏好論1.凱恩斯流動性偏好學(xué)說的基本思想（1）凱恩斯在其所著《就業(yè)、利息和貨幣通論》中提出了流動性偏好論（2）基本思想：經(jīng)濟主體之所以需要貨幣，是因為存在“流動性偏好”這一心理，即愿意持有具有完全流動性的貨幣而不是(bùshi)其他缺乏流動性的資產(chǎn)，以應(yīng)付日常的、臨時的或投機的需要，從而產(chǎn)生貨幣需求。

2.影響流動性偏好的三種動機和凱恩斯的貨幣需求函數(shù)（掌握）（1）影響流動性偏好的三種動機交易動機----進行日常交易預(yù)防動機---應(yīng)付各種緊急情況投機動機---根據(jù)市場利率變化的預(yù)期持有貨幣以便從中獲利。

（2）凱恩斯的貨幣需求函數(shù)交易動機和預(yù)防動機構(gòu)成交易性需求，是國民收入的增函數(shù)，即：L1=L1（y）>0

投機動機構(gòu)成投機需求，由利率的高低決定，是利率的減函數(shù)，即：L2=L2（i）<0所以，凱恩斯的貨幣需求函數(shù)是：L（貨幣需求）=L1（y）+L2（i）共一百七十八頁YOURSITEHERE

流動性陷阱：當利率降到某一低點時，貨幣需求會無限增大，此時無人愿意持有債券，都愿意持有貨幣。(當今世界各國央行紛紛降息)3.凱恩斯斯貨幣需求理論的發(fā)展

（1）凱恩斯的貨幣需求函數(shù)建立在“未來的不確定性”和“收入是短期資產(chǎn)”兩個基本假定之上。（2）20世紀50年代以后，一些凱恩斯學(xué)派的經(jīng)濟學(xué)家進一步豐富和發(fā)展了該理論，主要表現(xiàn)在突出了利率在貨幣需求中的分量(fènliàng)，同時也引進了一些其他因素。共一百七十八頁YOURSITEHERE

【例】凱恩斯的流動性偏好理論認為，影響人們流動性偏好的因素主要(zhǔyào)有（）A交易動機B預(yù)防動機C投機動機D發(fā)展動機E價值動機答案】ABC【例】交易動機和預(yù)防動機兩項構(gòu)成（），是國民收入的增函數(shù)。A.交易性需求B.投機性需求C.投資性需求D.普遍性需求【答案】A共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】(2011)根據(jù)流動性偏好理論，由利率(lìlǜ)決定并與利率(lìlǜ)為減函數(shù)關(guān)系的貨幣需求動機是（）A.交易動機B.預(yù)防動機C.投機動機D.儲藏動機【答案】C【例】(2012）根據(jù)凱恩斯的流動性偏好理論，決定貨幣需求的動機包括（

）。A.儲蓄動機B.交易動機

C.投資動機D.預(yù)防動機

E.投機動機【答案】BDE共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2009）在流動性偏好理論對貨幣需求動機的分析中，將由于收入和支出時間的不一致，為進行日常交易而產(chǎn)生的持有貨幣的愿望稱為（）。A.預(yù)防動機B.投機動機C.交易動機D.平衡動機【答案】C【例題】投機動機構(gòu)成投機性需求，其主要影響因素是（）。A.國民收入B.物價C.匯率D.利率【答案】D【例題】凱恩斯的貨幣需求理論突破了西方經(jīng)濟(jīngjì)學(xué)傳統(tǒng)的貨幣研究范圍，將貨幣作為經(jīng)濟(jīngjì)中的一個重要經(jīng)濟(jīngjì)變量和政策變量來研究，其函數(shù)表達式是（）A、MV=PTB、π=KY/MC、L=L1（Y）+L2（i）D、MT=PV【答案】C共一百七十八頁YOURSITEHERE四、弗里德曼現(xiàn)代貨幣數(shù)量說1、影響貨幣需求的因素(yīnsù)（1）財富總額：個人所能持有的貨幣量以其財富總額為上限。提出“恒久性收入”的概念。用Yp表示，恒久性收入越高，所需貨幣越多。（恒久性收入與貨幣需求量成正比）（2）財富構(gòu)成：即人力財富和非人力財富之比。人力財富比例越高，所需準備的貨幣就越多。（人力財富比例與貨幣需求量成正比）（3）金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率：其他金融資產(chǎn)的收益率越高，持有貨幣的機會成本越大，持有貨幣的數(shù)量就會越少。（金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率與貨幣需求量成反比）（4）其他因素2、弗里德曼的貨幣需求函數(shù)（了解即可）m/p=f（Yp；W；im,ib,ie；1/p·dp/dt;μ）共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】弗里德曼認為，影響人們持有實際貨幣的因素有（）A.財富構(gòu)成B.金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率C.投資傾向D.預(yù)防(yùfáng)動機E.財富總額【答案】ABE【例】提出“恒久性收入”概念的經(jīng)濟學(xué)家是（）A.費雪B.庇古C.凱恩斯D.弗里德曼【答案】D

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二、貨幣供給（一）貨幣供給與貨幣供應(yīng)量

1.貨幣供給：貨幣供給主體即一國或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟主體供給貨幣以滿足其貨幣需求的行為。分為：貨幣供給的機制-----側(cè)重于貨幣的創(chuàng)造過程；貨幣供給的決定-----側(cè)重于分析決定貨幣供應(yīng)量的因素。2.貨幣供應(yīng)量：是指非銀行部門持有的貨幣資產(chǎn)數(shù)量，即流通中的貨幣數(shù)量。貨幣供應(yīng)量在數(shù)量上就等于流通中的貨幣量。兩者呈一一對應(yīng)的關(guān)系。3.貨幣供給層次劃分

（1）貨幣供給層次劃分基本原則：一般依據(jù)資產(chǎn)的流動性，即各種貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化(zhuǎnhuà)為通貨或現(xiàn)實購買力的能力來劃分不同貨幣層次。共一百七十八頁YOURSITEHERE（2）我國貨幣層次劃分為：M0=流通中現(xiàn)金

M1=M0+銀行活期存款

M2=M1+定期存款+儲蓄存款+證券公司客戶保證金

注意：流通中現(xiàn)金和銀行活期存款為流通中的貨幣，是我國的狹義貨幣供應(yīng)量（M1）；M2是廣義(guǎngyì)貨幣量，包括M1以及潛在的貨幣量。 M1、M2是研究宏觀經(jīng)濟調(diào)控的主要變量共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2006、2008）通常(tōngcháng)情況下，劃分貨幣層次的依據(jù)是貨幣資產(chǎn)的（）。

A.收益性B.安全性C.流動性D.可得性【答案】C【例】(2012年)根據(jù)我國目前的貨幣層次劃分，狹義貨幣供應(yīng)量等于流通中的現(xiàn)金加上（）。A.定期存款B.銀行活期存款

C.儲蓄存款D.證券公司客戶保證金【答案】B【例】（2008）根據(jù)我國目前貨幣層次的劃分，屬于M2而不屬于M1的有（）。

A銀行活期存款B銀行定期存款

C流通中的現(xiàn)金D證券公司客戶保證金E股票【答案】BD

共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2009）我國狹義貨幣供應(yīng)量包括流通中的現(xiàn)金和（）。A.銀行活期存款B.銀行定期存款(dìnɡqīcúnkuǎn)C.證券公司客戶保證金D.銀行儲蓄存款【答案】A【例】在我國，廣義的貨幣供應(yīng)量指的是（）。A.M0B.MlC.M2D.M3【答案】C

共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】根據(jù)我國貨幣層次的劃分(huàfēn)標準，下列屬于貨幣供應(yīng)量M1的是（）。A.儲蓄存款B.流通中的現(xiàn)金C.活期存款D.定期存款E.證券公司客戶保證金【答案】BC【例】（2011）劃分貨幣層次的基本依據(jù)是資產(chǎn)的（）A.收益性B.安全性C.流動性D.風險性【答案】C共一百七十八頁YOURSITEHERE（二）貨幣供給的機制

1、中央銀行的信用創(chuàng)造貨幣機制中央銀行利用自身掌握的貨幣發(fā)行權(quán)和信貸管理權(quán)，來創(chuàng)造信貸資金來源。由此可見，信用創(chuàng)造貨幣是當代不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內(nèi)容，并且信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。2、商業(yè)銀行的擴張信用、創(chuàng)造派生存款機制（1）商業(yè)銀行具備在央行發(fā)行貨幣的基礎(chǔ)上擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力。（2）商業(yè)銀行(yínháng)不能無限制地創(chuàng)造派生存款。一般來說，銀行(yínháng)體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到這樣三類因素的制約：

①受到交存中央銀行存款準備金的限制。

②要受到提取現(xiàn)金數(shù)量的限制。

③要受到企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款等限制。共一百七十八頁YOURSITEHERE（3）貨幣供應(yīng)量的公式M=B×k其中：B---“基礎(chǔ)(jīchǔ)貨幣”，包括流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款準備金（法定和超額）k----基礎(chǔ)貨幣的擴張倍數(shù)稱為“貨幣乘數(shù)”，取決于商業(yè)銀行在其所吸收的全部存款中需存入中央銀行部分所占比重即存款準備金率，以及需轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金及財政存款等所占比重的貨幣結(jié)構(gòu)比率。貨幣乘數(shù)=存款準備金率和貨幣結(jié)構(gòu)比率合計的倒數(shù)共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】下列屬于中央銀行負債的是（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).貸款C.存款D.存款準備金【答案】A【例】在當代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，擁有信用創(chuàng)造貨幣功能的是（）。A.政策性銀行B.中央銀行C.商業(yè)銀行D.財政部門【答案】B【例】信用創(chuàng)造貨幣是當代信用貨幣制度下貨幣供給機制的重要內(nèi)容，在我國能夠創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣的金融機構(gòu)(jīnrónɡjīɡòu)是（）A中央銀行B商業(yè)銀行C政策性銀行D投資銀行【答案】A共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2012年）貨幣乘數(shù)等于(děngyú)存款準備金率與（）之和的倒數(shù)。A.貼現(xiàn)率B.利息率

C.存款結(jié)構(gòu)比率D.貨幣結(jié)構(gòu)比率【答案】D【例】（2006、2009）商業(yè)銀行的信用擴張能力并非是無限的，一般來說，銀行體系擴張信用、創(chuàng)造派生存款的能力要受到（）的限制。A.自身資金來源不足B.繳存中央銀行存款準備金C.信貸資產(chǎn)流動性D.提取現(xiàn)金數(shù)量E.企事業(yè)單位及社會公眾繳付稅款【答案】BDE

共一百七十八頁YOURSITEHERE三、貨幣均衡（一）貨幣均衡與失衡1.貨幣均衡的含義貨幣均衡即貨幣供求(gōngqiú)均衡，是指在一定時期經(jīng)濟運行中的貨幣需求與貨幣供給在動態(tài)上保持一致的狀態(tài)。2.貨幣均衡的特征（1）貨幣均衡是貨幣供給與貨幣需求的大體一致，而非貨幣供給與貨幣需求在數(shù)量上的完全相等。（2）貨幣均衡是一個動態(tài)過程；在短期內(nèi)貨幣供求可能不一致，但在長期內(nèi)是大體一致的。（3）現(xiàn)代經(jīng)濟中的貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟總體均衡狀況。共一百七十八頁YOURSITEHERE3.貨幣(huòbì)失衡的兩種狀況（1）總量性貨幣失衡：貨幣供給在總量上偏離貨幣需求達到一定程度從而使貨幣運行影響經(jīng)濟的狀態(tài)。（2）結(jié)構(gòu)性貨幣失衡：貨幣供需總量大體一致，但貨幣供需結(jié)構(gòu)不相適應(yīng)。因是社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理，所以必須通過經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整加以解決。由于結(jié)構(gòu)性貨幣失衡根源于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，所以，中央銀行在宏觀調(diào)控時更多的注意總量性失衡。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2004）貨幣均衡是用來說明貨幣供給與貨幣需求的關(guān)系，其特征有A.貨幣供給與貨幣需求大體一致B.貨幣供給與貨幣需求在數(shù)量上完全相等C.貨幣均衡是一個動態(tài)過程(guòchéng)D.貨幣均衡是一個靜態(tài)過程E.現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟總體均衡狀況答案：ACE【例】以下關(guān)于貨幣均衡的敘述中不正確的選項是（）。A.貨幣均衡在一定程度上反映了經(jīng)濟總體均衡狀況B.貨幣均衡是貨幣需求與貨幣供給在數(shù)量上的完全一致C.貨幣均衡是貨幣供求在動態(tài)上保持一致的狀態(tài)D.貨幣均衡是—個動態(tài)的過程，在短期內(nèi)貨幣供求可能不一致【答案】B共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】在現(xiàn)代信用貨幣制度下，經(jīng)常出現(xiàn)的貨幣失衡(shīhénɡ)形式是（）A.貨幣供應(yīng)量相對于貨幣需求量偏大B.貨幣供應(yīng)量相對于貨幣需求量偏小C.總量性失衡D.結(jié)構(gòu)性失衡答案：A

【例】貨幣失衡的主要類型有（）。A.整體性失衡B.總量性失衡C.綜合性失衡D.局部性失衡E.結(jié)構(gòu)性失衡【答案】BE共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】中央銀行在宏觀調(diào)控時更多地注意的貨幣(huòbì)失衡是（）。A.結(jié)構(gòu)性失衡B.局部性失衡C.綜合性失衡D.總量性失衡【答案】D共一百七十八頁YOURSITEHERE（二）貨幣均衡水平?jīng)Q定1、貨幣數(shù)量與經(jīng)濟增長的關(guān)系：在宏觀經(jīng)濟方面，總的要求是達到或保持社會總供給與總需求之間的平衡關(guān)系。社會總供給是以商品價格總額形態(tài)表現(xiàn)，表現(xiàn)為一定時期的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）。社會總需求是以貨幣形態(tài)出現(xiàn)，表現(xiàn)為通過(tōngguò)貨幣的多次周轉(zhuǎn)而實現(xiàn)的社會購買力（MV）。因此：保持總供給與總需求的均衡關(guān)系，要求處理好貨幣數(shù)量與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。要保證國民經(jīng)濟在物價穩(wěn)定的條件下協(xié)調(diào)發(fā)展，就必須使流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的增長幅度與國民經(jīng)濟的增長速度相互配合。假定貨幣流通速度相對穩(wěn)定，貨幣供應(yīng)量（M1）應(yīng)當與GDP同步增長，即ΔM1=Y′×M0。Y′----GDP增長率M0----上期貨幣量共一百七十八頁YOURSITEHERE2、貨幣數(shù)量與物價上漲的關(guān)系

在勞動生產(chǎn)率不斷提高，單位產(chǎn)品所包含的價值量相對下降的情況下，商品價格并不相應(yīng)下降。（1）物價自然上漲的因素：①勞動生產(chǎn)率提高在技術(shù)或勞動密集性程度不同的部門并不一致，從而造成“剪刀差”現(xiàn)象，調(diào)整時，一般是通過調(diào)高價格低于價值的那部分勞動密集型產(chǎn)品的價格，以使價格體系趨于合理化，結(jié)果必然是價格總水平上漲；②隨著(suízhe)產(chǎn)品的更新?lián)Q代，技術(shù)性能不斷提高，也無形中使同類產(chǎn)品的價格自然上升，結(jié)果也是導(dǎo)致物價總水平的不斷上漲。

若考慮物價自然上升的因素，流通領(lǐng)域中貨幣數(shù)量的增長應(yīng)略高于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長。即本期貨幣增量ΔM1=（GDP的增長率Y′+物價自然上漲率P′）×M0,或者：貨幣供應(yīng)量增長率M′=Y′+P′

該式反映了貨幣均衡與經(jīng)濟增長及物價水平的關(guān)系。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】在確定經(jīng)濟發(fā)展所需要的必要(bìyào)貨幣供應(yīng)量時，還需要考慮物價的自然上漲因素。導(dǎo)致物價自然上漲的主要因素有（）A出現(xiàn)價格“剪刀差”時的價格調(diào)整B產(chǎn)品的更新?lián)Q代C貨幣供應(yīng)量的增加D貨幣需求的下降E產(chǎn)品技術(shù)性能的提高答案：ABE共一百七十八頁YOURSITEHERE四、通貨膨脹(tōnghuòpéngzhàng)

通貨膨脹的類型、成因及治理

（一）通貨膨脹的含義

通貨膨脹是價值符號流通條件下的特有現(xiàn)象。各種定義的共同點：一是有效需求大于有效供給：二是物價持續(xù)上漲。

物價上漲是通貨膨脹的基本標志。

經(jīng)濟學(xué)界對通貨膨脹的定義不一致，一般能夠被普遍接受的通貨膨脹的定義是：“通貨膨脹是物價總水平普遍而持續(xù)的上升。

我國第一輪通貨膨脹是2003至2004年，第二輪是2007至2008年，2010、2011年物價上漲持續(xù)了24個月。目前為1.8%

掌握通貨膨脹的定義：在價值符號流通條件下，由于貨幣供給過度而引起的貨幣貶值、物價上漲現(xiàn)象。

（二）通貨膨脹的類型（熟悉）

共一百七十八頁YOURSITEHERE分類標準分類結(jié)果具體解釋1、按通貨膨脹的成因劃分（1）需求拉上型通貨膨脹特點：自發(fā)性；誘發(fā)性；支持性（2）成本推進型通貨膨脹工會推動的“工資推進型通貨膨脹”壟斷企業(yè)推動的“利潤推進型通貨膨脹”（3）輸入型通貨膨脹（4）結(jié)構(gòu)性通貨膨脹2、按表現(xiàn)形式劃分（1）公開型通貨膨脹開放性通貨膨脹（2）抑制型通貨膨脹隱蔽性通貨膨脹，表現(xiàn)為人們普遍持幣待購而使貨幣流通速度減慢。共一百七十八頁YOURSITEHERE0ypAD1AD0P1P00ypAD1AD0P1P0Y0Y1AS↑↗AS↗↑→Y﹡用AD-AS

模型來表示需求(xūqiú)拉上型通貨膨脹的形成機理共一百七十八頁YOURSITEHERE0ypAS1AS0p0p1y1y0E0E1←↖↑AD用AD-AS

模型來表示(biǎoshì)供給推動型通貨膨脹的形成機理共一百七十八頁YOURSITEHERE（三）通貨膨脹的原因1、直接原因——過度的信貸供給2、主要原因（1）財政原因；（2）信貸原因——信用膨脹3、其他原因投資規(guī)模過大，國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)(jiégòu)比例失調(diào)，國際收支長期順差等。共一百七十八頁YOURSITEHERE（四）通貨膨脹的治理通貨膨脹的治理措施主要有緊縮的需求政策和積極的供給政策。1、緊縮性需求政策緊縮總需求的政策包括緊縮性財政和緊縮性貨幣政策。

（1）緊縮性財政政策1）減少政府支出，主要包括削減購買(gòumǎi)性支出和轉(zhuǎn)移性支出；2）增加稅收；3）發(fā)行公債。（2）緊縮性貨幣政策1）提高法定存款準備金率；2）提高再貼現(xiàn)率；3）公開市場業(yè)務(wù)。在通貨膨脹時期，中央銀行一般會公開市場向商業(yè)銀行等金融機構(gòu)出售有價證券。共一百七十八頁YOURSITEHERE2、積極的供給政策在抑制總需求的同時，積極運用刺激生產(chǎn)的方法增加供給來治理通貨膨脹。倡導(dǎo)這種政策的學(xué)派被稱為供給學(xué)派，其主要措施有減稅、削減社會福利(fúlì)開支、適當增加貨幣供給發(fā)展生產(chǎn)和精簡規(guī)章制度等。共一百七十八頁YOURSITEHERE

例1.通貨膨脹是貨幣是一種非均衡狀態(tài)，當觀察到（

）現(xiàn)象時，就可以認為出現(xiàn)了通貨膨脹。A.某種商品價格上漲B.有效需求小于有效供給C.一般物價水平持續(xù)上漲D.太少的貨幣追逐(zhuīzhú)太多的產(chǎn)品答案：C例2.(2010)能夠較全面地反映通貨膨脹狀況的價格指數(shù)是()。A.股票價格指數(shù)B.農(nóng)產(chǎn)品收購價格指數(shù)C.房屋銷售價格指數(shù)D.居民消費價格指數(shù)答案：D

共一百七十八頁YOURSITEHERE

例3.（2011）下列通貨膨脹類型中，屬于成本推進型通貨膨脹的有（）。A.擴張性貨幣政策造成的通貨膨脹B.消費強勁增長引發(fā)的通貨膨脹C.工資和物價螺旋上升引發(fā)的通貨膨脹D.壟斷企業(yè)(qǐyè)人為抬高價格引發(fā)的通貨膨脹E.進口品價格上漲引起的通貨膨脹答案：CD【例】（2012年)造成通貨膨脹的直接原因是（）。A.財政赤字規(guī)模過大B.信貸供給過度C.定期存款余額過大D.國際收支長期保持順差【答案】B共一百七十八頁YOURSITEHERE例3.緊縮性財政策措施主要有（）A、增加稅收B、減少稅收C、增加政府支出D、減少政策支出E、中央銀行在公開市場上出售(chūshòu)有價證券答案：AD例4.（2010）治理通貨膨脹可以采取的貨幣政策是()。

A.降低再貼現(xiàn)率B.增加稅收C.在公開市場上買入有價證券

D.提高法定存款準備金率答案：D共一百七十八頁YOURSITEHERE第十七章中央銀行(zhōnɡyānɡyínxínɡ)與貨幣政策

2007：2個單選1個多選題，共計4分；2008：3個單選2個多選題，共計7分；2009：2個單選2個多選題，共計6分；2010：2個單選1個多選題，共計4分；2011：2個單選2個多選題，共計6分;2012：3個單選1個多選題，共計5分。共一百七十八頁YOURSITEHERE一、中央銀行（一）中央銀行制度(zhìdù)中央銀行也稱貨幣當局，處于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)，是發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。它的主要任務(wù)是：制定和實施貨幣政策，調(diào)控宏觀金融；實施金融監(jiān)管，維護銀行業(yè)的穩(wěn)健運行。中央銀行制度是指由中央銀行代表國家管理一國金融業(yè)，并以其為核心構(gòu)成商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)為融資媒體的金融體制。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】在我國當前的金融體制中，居于金融中介體系的中心環(huán)節(jié)的是（）。A.商業(yè)銀行B.證券公司C.中央銀行D.投資銀行【答案】C【例】（）是發(fā)行(fāháng)的銀行、銀行的銀行和政府的銀行，具有國家行政管理機關(guān)和銀行的雙重性質(zhì)。A.商業(yè)銀行B.投資銀行C.中央銀行D.政策性銀行【答案】C【例】（2010）關(guān)于中央銀行職能的說法，正確的有()。A.銀行的銀行B.政策性銀行C.議會的銀行D.政府的銀行E.發(fā)行的銀行

答案ADE共一百七十八頁YOURSITEHERE1.建立中央銀行制度的必要性（1）集中貨幣發(fā)行權(quán)的需要。（2）代理國庫和為政府(zhèngfǔ)籌措資金的需要。（3）管理金融業(yè)的需要。（4）國家對社會經(jīng)濟發(fā)展實行干預(yù)的需要。2.中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行獨占銀行券的發(fā)行權(quán)是其產(chǎn)生的第一個標志。3.中央銀行獨立性的起源及其發(fā)展中央銀行獨立性問題的實質(zhì)就是如何處理中央銀行和政府之間關(guān)系的問題，即中央銀行對政府直接負責還是對政府相對負責的問題。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2004、2007）從歷史上看，建立中央銀行制度的必要性主要體現(xiàn)在（）。

A.集中(jízhōng)貨幣發(fā)行權(quán)B.集中黃金買賣權(quán)

C.代理國庫和為政府籌措資金D.管理金融業(yè)

E.確保國家對社會經(jīng)濟發(fā)展實行干預(yù)答案：ACDE【例】（2008、2010）中央政府獨立性問題的實質(zhì)是如何處理中央銀行和（）之間的關(guān)系。A、政府B、商業(yè)銀行C、社會保障部門D、政策性銀行答案：A

共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】從20世紀70年代末到現(xiàn)在(xiànzài)是中央銀行（）。A.不獨立階段B.基本獨立階段C.高度獨立階段D.相對獨立階段【答案】D共一百七十八頁YOURSITEHERE（二）中央銀行的職責和業(yè)務(wù)活動特征

中央銀行主要管理職責，是利用其擁有的經(jīng)濟力量，對金融領(lǐng)域乃至整個經(jīng)濟領(lǐng)域的活動進行管理、控制和調(diào)節(jié)。業(yè)務(wù)活動特征主要有：（1）不以盈利為目的。（2）不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)：只與政府或商業(yè)銀行等金融機構(gòu)發(fā)生資金往來關(guān)系。（3）在制定和執(zhí)行貨幣政策時，中央銀行具有相對獨立性，不應(yīng)受到其他部門(bùmén)或機構(gòu)行政干預(yù)和牽制。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2005、2008）中央銀行的特征主要表現(xiàn)為（）。A.不以盈利為目的

B.只與企業(yè)和金融機構(gòu)發(fā)生往來

C.在制定和執(zhí)行貨幣政策時具有相對獨立性

D.在制定和執(zhí)行財政政策時具有相對獨立性

E.可以經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)答案(dáàn)：AC【例】（2011）關(guān)于中央銀行業(yè)務(wù)特征的說法，正確的是（）。A.中央銀行為企業(yè)辦理存款、結(jié)算業(yè)務(wù)B.中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策時具有相對獨立性C.中央銀行以盈利為目的開展業(yè)務(wù)D.中央銀行不與政府部門發(fā)生資金往來關(guān)系答案：B共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2011）中央銀行是伴隨著資本主義銀行業(yè)的發(fā)展而產(chǎn)生的，其產(chǎn)生的第一個標志是（）。A.具備操作上的獨立性

B.具備現(xiàn)場和非現(xiàn)場收集信息的手段和權(quán)力(quánlì)

C.對商業(yè)銀行實施監(jiān)管

D.獨占銀行券的發(fā)行權(quán)答案：D共一百七十八頁YOURSITEHERE（三）中央銀行的主要業(yè)務(wù)1.貨幣發(fā)行業(yè)務(wù):貨幣發(fā)行是中央銀行的主要業(yè)務(wù)。2.對銀行的業(yè)務(wù)（1）集中準備金：以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準備金比率，并通過這部分準備金來管理商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)。（2）最后貸款人：中央銀行的信貸業(yè)務(wù)主要有再抵押貸款；再貼現(xiàn)；再貸款（3）全國清算(qīnɡsuàn)：各商業(yè)銀行都向中央銀行繳存存款準備金，并在中央銀行開立往來賬戶，各商業(yè)銀行之間可通過該賬戶辦理非現(xiàn)金結(jié)算，此項業(yè)務(wù)為中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)，并由此使中央銀行成為全國金融業(yè)的清算中心。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】以下屬于中央銀行主要業(yè)務(wù)的是（）。A.貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)B.代理國庫業(yè)務(wù)C.作為最后貸款人D.主持(zhǔchí)全國清算E.保管外匯和黃金儲備答案：ABCDE【例】商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)資金不足時，中央銀行會對他們給予信用支持，這體現(xiàn)了中央銀行（）。A.集中準備金的職能B.發(fā)行貨幣的職能C.充當最后貸款人的職能D.組織全國清算的職能答案：C共一百七十八頁YOURSITEHERE【例題】全國金融業(yè)的清算中心是（）。A.中央銀行B.商業(yè)銀行

C.交易所D.投資銀行【答案】A【例題】（2012年）下列金融業(yè)務(wù)中，屬于中央銀行對商業(yè)銀行提供的有（）。A.集中存款準備金B(yǎng).最后(zuìhòu)貸款人

C.貨幣發(fā)行D.保管外匯和黃金儲備E.清算業(yè)務(wù)【答案】ABE【例題】(2012年)在我國，具有人民幣發(fā)行權(quán)的機構(gòu)是（

）。A.中國銀行B.交通銀行C.中國人民銀行D.國家外匯管理局【答案】C共一百七十八頁YOURSITEHERE3.對政府的業(yè)務(wù)（1）代理國庫。中央銀行接受各級國庫存款，又執(zhí)行國庫簽發(fā)的支票辦理轉(zhuǎn)賬手續(xù)或現(xiàn)金付款，成為政府的總會計和總出納。國庫存款是中央銀行主要負債(fùzhài)之一。

（2）代理國家債券發(fā)行：中央銀行代理國家發(fā)行債券以及債券到期時的還本付息事宜。

（3）對國家給予信貸支持：主要采用直接給國家財政以貸款或購買國家公債的形式。

（4）保管外匯和黃金儲備。（5）制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)【例】（2009）下列各項金融業(yè)務(wù)中，屬于中央銀行對政府的業(yè)務(wù)的有（）。A.貨幣發(fā)行B.集中準備金C.代理國庫D.最后貸款人E.保管外匯和黃金儲備【答案】CE

共一百七十八頁YOURSITEHERE（四）、中央銀行(zhōnɡyānɡyínxínɡ)資產(chǎn)負債表

中央銀行資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債貼現(xiàn)與放款政府債券和財政借款外匯、黃金儲備其他資產(chǎn)流通中通貨國庫及公共機構(gòu)存款商業(yè)銀行等金融機構(gòu)存款其他負債和資本項目合計合計共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2005、2007）下列各項中，應(yīng)填列于中央銀行資產(chǎn)負債表負債方的是（）

A.外匯儲備B.流通中的通貨C.貼現(xiàn)及放款D.政府(zhèngfǔ)債券E.商業(yè)銀行存款【答案】BE

【例】（2010）下列中央銀行資產(chǎn)負債表項目中，應(yīng)計入負債方的是(C

)A.貼現(xiàn)B.政府債券C.流通中的通貨D.黃金儲備【答案】C【例】（2012年）在中央銀行資產(chǎn)負債表中，可列入資產(chǎn)方的項目是（）。A.流通中的通貨B.外匯儲備C.國庫及公共機構(gòu)存款D.商業(yè)銀行存款【答案】B共一百七十八頁YOURSITEHERE（五）中央銀行組織體制下的支付清算系統(tǒng)1．中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)作為銀行的銀行，現(xiàn)代中央銀行負有組織全國銀行間清算的職責。

中央銀行組織全國銀行清算包括同城或同地區(qū)和異地兩大類。同城或同地區(qū)銀行的資金清算主要是通過票據(jù)交換所來進行。票據(jù)交換應(yīng)收應(yīng)付最后(zuìhòu)都通過中央銀行集中清算交換的差額。

共一百七十八頁YOURSITEHERE2、我國支付清算系統(tǒng)的總體架構(gòu)我國已建成中國人民銀行大額實時支付系統(tǒng)、小額(xiǎoé)批量支付系統(tǒng)為中樞，銀行業(yè)金融機構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行卡系統(tǒng)、證券結(jié)算系統(tǒng)、和境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)為重要組成部分，行業(yè)清算組織和互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)為補充的支付清算網(wǎng)路體系。1、大額實時支付系統(tǒng)、小額批量支付系統(tǒng)、票據(jù)支付系統(tǒng)、境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)由中國人民銀行建設(shè)并運行，主要面向銀行業(yè)金融機構(gòu)提供服務(wù)，是銀行間支付清算的主渠道。2、各銀行業(yè)金融機構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)直接服務(wù)廣大企事業(yè)單位和個人，是我國支付清算服務(wù)的主要提供者。3、證券結(jié)算系統(tǒng)4、行業(yè)清算組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)5、互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)(支付寶、快錢、易寶、網(wǎng)易寶等)共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】中央銀行組織全國銀行清算(qīnɡsuàn)包括同城或同地區(qū)和異地兩大類。同城或同地區(qū)銀行的資金清算(qīnɡsuàn)主要是通過（）來進行。A.證券交易所B.財政部C.票據(jù)交換所D.同業(yè)拆借市場【答案】C共一百七十八頁YOURSITEHERE二、貨幣政策（一）貨幣政策定義貨幣政策并不等同于金融政策，它只是金融政策的一部分，是一國金融當局制定和執(zhí)行(zhíxíng)的通過貨幣量、利率或其他中介指標影響宏觀經(jīng)濟運行的手段。貨幣政策一般包括三個方面的內(nèi)容：

①政策目標；

②實現(xiàn)目標所運用的政策工具；

③預(yù)期達到的政策效果。(二)貨幣政策目標：穩(wěn)定物價、經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、平衡國際收支

《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定，貨幣政策目標是保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟的增長。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2005、2006、2009）根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》的規(guī)定(guīdìng)，我國貨幣政策目標是（），并以此促進經(jīng)濟的增長。

A.保持貨幣幣值穩(wěn)定B.實現(xiàn)充分就業(yè)C.保持物價穩(wěn)定D.保持利率穩(wěn)定答案：A

共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】總體而言，一國貨幣政策的目標體系一般由（）構(gòu)成。A.穩(wěn)定物價B.充分就業(yè)C.經(jīng)濟增長D.國際收支平衡E.穩(wěn)定利率答案：ABCD【例】(2011）一國貨幣政策目標體系通常包括（）。A.物價穩(wěn)定B.充分就業(yè)C.國際收支平衡D.經(jīng)濟增長E.社會(shèhuì)公平答案：ABCD共一百七十八頁YOURSITEHERE（三）貨幣政策工具1.一般性政策工具(1)法定存款準備金率政策法定存款準備金率是指根據(jù)法律規(guī)定(guīdìng)，商業(yè)銀行等將其吸收的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的最低比率。通常以不兌現(xiàn)貨幣形式存放在商業(yè)銀行。

效用：體現(xiàn)在它對商業(yè)銀行的信用擴張能力、對貨幣乘數(shù)的調(diào)節(jié)。若中央銀行采取緊縮政策，提高法定存款準備金率，貨幣乘數(shù)減小，限制了商業(yè)銀行的信用擴張能力、最終起到收縮貨幣供應(yīng)量和信貸量的效果。缺陷：一是央行調(diào)整法定存款準備金率時，商業(yè)銀行可以變動其在央行的超額存款準備金，從反方向抵銷法定存款準備金率政策的作用。二是對貨幣乘數(shù)的影響很大，作用力度很強，往往被當作是一劑“猛藥”。三是成效較慢、時滯較長，法定存款準備金率政策往往是作為貨幣政策的一種自動穩(wěn)定機制。共一百七十八頁YOURSITEHERE（2）再貼現(xiàn)政策指商業(yè)銀行持客戶貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)向中央銀行請求貼現(xiàn)，以取得中央銀行的信用支持。再貼現(xiàn)政策的基本內(nèi)容是中央銀行根據(jù)政策需要調(diào)整再貼現(xiàn)率。當中央銀行提高再貼現(xiàn)率時，商業(yè)銀行借入資金的成本上升，基礎(chǔ)貨幣得到收縮。優(yōu)缺點：與法定存款準備金率比較，再貼現(xiàn)工具的彈性相對較大，作用力度相對要緩和一些。主動權(quán)操縱在商業(yè)銀行手中，所以中央銀行的再貼現(xiàn)政策是否能夠獲得(huòdé)預(yù)期效果，還取決于商業(yè)銀行是否采取主動配合態(tài)度。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】(2008)某商業(yè)銀行以其持有的某企業(yè)商品(shāngpǐn)票據(jù)向中央銀行請求信用支持，中央銀行予以同意。這種業(yè)務(wù)屬于中央銀行的（）業(yè)務(wù)。A貼現(xiàn)B再貼現(xiàn)C公開市場D窗口指導(dǎo)答案：B【例】其他情況不變，中央銀行提高商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量將（）。

A.增加B.減少C.不變D.不定答案：B共一百七十八頁YOURSITEHERE（3）公開市場業(yè)務(wù)中央銀行在證券市場上公開買賣國債、發(fā)行票據(jù)的活動即為公開市場業(yè)務(wù)。中央銀行在公開市場的證券交易活動對象主要(zhǔyào)是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)。公開市場業(yè)務(wù)目的在于調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，進而影響貨幣供應(yīng)量和市場利率。優(yōu)點：與法定存款準備金率政策相比較，公開市場操作更具有彈性、更具優(yōu)越性。一是影響商業(yè)銀行的準備金，直接影響貨幣供應(yīng)量；二是中央銀行能夠隨時根據(jù)金融市場的變化，進行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作；三是中央銀行可以主動出擊四是中央銀行有可能用其對貨幣供應(yīng)量進行微調(diào)。局限性：一是金融市場不僅必須具備全國性，而且具有相當?shù)莫毩⑿?。二是必須有其他貨幣政策工具配合。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】在中央銀行一般性貨幣政策(huòbìzhènɡcè)工具里，最具靈活性的貨幣政策(huòbìzhènɡcè)工具是（）。A.存款準備金率B.再貼現(xiàn)率C.再貸款利率D.公開市場業(yè)務(wù)【答案】D共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】公開市場活動是指（）A商業(yè)銀行的信貸活動B中央銀行增加或減少對商業(yè)銀行的貸款C中央銀行在金融市場上買進或賣出有價證券D銀行(yínháng)創(chuàng)造貨幣的機制【答案】C【例】（2011）關(guān)于一般性貨幣政策工具的說法，正確的有（）Ａ.商業(yè)銀行掌握著再貼現(xiàn)政策的主動權(quán)B.中央銀行提高法定存款準備金率，擴大了商業(yè)銀行的信用擴張能力C.法定存款準備金率政策作用力度大D.中央銀行運用公開市場業(yè)務(wù)直接影響貨幣供應(yīng)量E.調(diào)整法定存款準備金率能迅速影響貨幣供應(yīng)量【答案】ACD共一百七十八頁YOURSITEHERE2、選擇性貨幣政策工具選擇性貨幣政策包括：消費者信用控制、證券市場信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進口保證金

（1）消費者信用控制：中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制，包括規(guī)定分期付款購買耐用消費品的首付最低金額，還款最長期限，適用的耐用消費品種類等。

（2）證券市場信用控制：中央銀行對有關(guān)證券交易的各種貸款進行限制，目的在于抑制過度(guòdù)投機。（保證金）共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2009）某國中央銀行規(guī)定商業(yè)銀行對居民提供汽車貸款的最低首付款比例是40％，最長還款期限是5年，這種規(guī)定屬于（）。A.消費者信用控制B.證券市場信用控制C.間接信用指導(dǎo)D.直接信用控制【答案】A

【例】（05、06、07、08）中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以(yǔyǐ)控制，這種貨幣政策工具是（）A.生產(chǎn)者信用控制B.商業(yè)信用控制C.證券市場信用控制D.消費者信用控制答案：D共一百七十八頁YOURSITEHERE3.直接信用控制

直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式，從質(zhì)和量兩個方面，直接對金融機構(gòu)尤其(yóuqí)是商業(yè)銀行的信用活動進行控制。其手段：利率最高限、信用配額、流動比率和直接干預(yù)等。其中規(guī)定存貸款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具?！纠浚?006）直接信用控制是指中央銀行以行政命令或其他方式，從質(zhì)和量兩個方面直接對金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進行控制，其手段包括（）A.利率最高限B.窗口指導(dǎo)C.信用配額

D.流動比率

E.直接干預(yù)答案：ACDE共一百七十八頁YOURSITEHERE4.間接信用指導(dǎo)間接信用指導(dǎo)即中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。其中：

窗口指導(dǎo)是指中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情，物價趨勢和金融市場動向等經(jīng)濟運行中出現(xiàn)的新情況和新問題，對商業(yè)銀行提出信貸增減(zēnɡjiǎn)建議。窗口指導(dǎo)沒有法律約束力，但影響力往往較大。

共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2008）下列貨幣政策工具中，屬于中央銀行一般性政策工具的有（）A法定存款(cúnkuǎn)準備金率政策B消費者信用控制政策C優(yōu)惠利率政策D再貼現(xiàn)政策E公開市場業(yè)務(wù)答案：ADE【例】中央銀行可以有選擇地對某些特殊領(lǐng)域的信用加以調(diào)節(jié)和影響，其所運用的工具是（）。A.一般性貨幣政策工具B.選擇性貨幣政策工具C.直接信用控制D.間接信用控制【答案】B共一百七十八頁YOURSITEHERE【例題】中央銀行利用其聲望和地位對商業(yè)銀行(shānɡyèyínxínɡ)及其他金融機構(gòu)發(fā)出通告或批示影響商業(yè)銀行(shānɡyèyínxínɡ)的信用創(chuàng)造能力是屬于（）。A.信用管制B.道義勸告C.窗口指導(dǎo)D.信用配額【正確答案】B【例】中央銀行最常使用的直接信用管制工具是（）。A.流動比率B.信用配額C.直接干預(yù)D.存貸款最高利率限制【答案】D共一百七十八頁YOURSITEHERE（四）貨幣政策的中介目標貨幣政策的中介目標又稱為貨幣政策的中間指標、中間變量等，它是介于貨幣政策工具變量和貨幣政策目標變量之間的變量指標，貨幣政策目標一經(jīng)確定.中央銀行可以(kěyǐ)按照可控性、可測性和相關(guān)性的三大原則選擇相應(yīng)的中介目標。

共一百七十八頁YOURSITEHERE【例題】中央銀行選擇貨幣政策中介目標的原則是（）。A.可控性B.可測性C.安全性D.相關(guān)性E.穩(wěn)定性答案：ABD【例】下列可以作為貨幣政策中介目標的變量(biànliàng)指標是（）。A.利率B.通貨膨脹率C.貨幣供給量D.基礎(chǔ)貨幣E.貨幣需求量【答案】ABCD【例】貨幣供應(yīng)量、利率、超額準備金等一般作為中央銀行的（）目標A.貨幣政策B.中介

C.操作D.最終

【答案】B共一百七十八頁YOURSITEHERE貨幣政策目標(mùbiāo)的變量指標包括：

1.利率：通常指短期的市場利率，具體操作有的使用銀行間同業(yè)拆借利率，有的使用短期國庫券利率?！纠坷首鳛樨泿耪叩闹薪槟繕?，通常指的是（）。A.短期市場利率B.中期貸款利率C.中期債券利率D.短期存款利率【答案】A共一百七十八頁YOURSITEHERE2.貨幣供應(yīng)量：整個社會的貨幣存量，是可以用作購買商品和支付勞務(wù)費的貨幣總額。從1996年開始，中國人民銀行正式將貨幣供應(yīng)量定為貨幣政策(huòbìzhènɡcè)的中介目標?！纠?2006)從l996年開始，中國人民銀行正式將（）作為我國貨幣政策的中間目標。A.貨幣供應(yīng)量B.存款準備金C.超額準備金D.基礎(chǔ)貨幣答案：A共一百七十八頁YOURSITEHERE3.超額準備金或基礎(chǔ)貨幣：超額準備金是指商業(yè)銀行及存款性金融機構(gòu)在中央銀行存款帳戶上的實際準備金超過法定準備金的部分?；A(chǔ)貨幣：滿足可測性與可控性要求，數(shù)字一目了然，不少國家把它視為較為理想的中介目標。4.通貨膨脹率自20世紀90年代起，一些國家把貨幣政策中介目標由貨幣供應(yīng)量轉(zhuǎn)為通貨膨脹率，由此形成所謂的通貨膨脹目標制。即設(shè)定一個適合的通貨膨脹率并且予以盯住，如果通貨膨脹率處于正常范圍，參考利率、貨幣供應(yīng)量等指標(zhǐbiāo)狀況，制定適宜的貨幣政策；如果通貨膨脹率超出范圍，暫停其他項目的調(diào)節(jié)，以控制通貨膨脹率為貨幣政策的主要任務(wù)。

共一百七十八頁YOURSITEHERE(五)近年來我國貨幣政策的實踐“十一五規(guī)劃”期間我國貨幣政策的演變2006—2007年，穩(wěn)健適度從緊從緊；2008年，從緊適度寬松；2011年，適度寬松穩(wěn)健。2010年，中國人民銀行6次調(diào)整存款準備金率2011年1—6月，中國人民銀行6次調(diào)整存款準備金率,2012年11月份至今下調(diào)三次，目前存款準備金率為20%。

自“匯改”以來的貨幣調(diào)控政策已經(jīng)陷入了惡性循環(huán)：人民幣升值導(dǎo)致美元資金大量進入中國→央行向美元持有者投放大量基礎(chǔ)貨幣→央行對國內(nèi)金融機構(gòu)持續(xù)提高存款準備金率和發(fā)行央票→企業(yè)流動資金貸款緊張、貨幣供應(yīng)結(jié)構(gòu)失衡、人民幣利率上升→進一步吸引國際資本流向(liúxiànɡ)中國→進一步推動人民幣升值→進一步實施緊縮貨幣政策→……

共一百七十八頁YOURSITEHERE【例（2012年）為扭轉(zhuǎn)國際金融危機造成的出口大幅下降，部分企業(yè)陷入困境和就業(yè)壓力明顯加大等局面，2008年下半年我國貨幣政策（

）。A.從“從緊”轉(zhuǎn)向“適度寬松”B.從“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)向“適度從緊”C.從“適度從緊”轉(zhuǎn)向“從緊”D.從“穩(wěn)健”轉(zhuǎn)向“適度寬松”【答案(dáàn)】A【例】中央銀行的貨幣政策工具包括（）。A.一般性貨幣政策工具B.特殊性貨幣政策工具C.選擇性貨幣政策工具D.直接信用控制E.間接信用控制

【答案】ACDE共一百七十八頁YOURSITEHERE第十八章商業(yè)銀行與金融市場(jīnrónɡshìchǎnɡ)2007年2個單選題2個多選題，共計6分;2008年3個單選題1個多選題，共計5分;2009年3個單選題1個多選題，共計5分;2010年3個單選題2個多選題，共計7分;2011年3個單選題1個多選題，共計5分;2012年2個單選題1個多選題，共計4分。共一百七十八頁YOURSITEHERE一、商業(yè)銀行的運營與管理（一）商業(yè)銀行的內(nèi)涵1、商業(yè)銀行的定義：也稱為存款貨幣銀行，主要以經(jīng)營工商企業(yè)存款、放款為主要業(yè)務(wù)，并為客服提供多種金融服務(wù)的金融企業(yè)。是金融機構(gòu)體系中作為核心的部分2、商業(yè)銀行的性質(zhì)：是最典型的銀行，以盈利為目的，主要以吸收存款和發(fā)放貸款形式為工商企業(yè)提供融資服務(wù)并辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的金融企業(yè)

（1）商業(yè)銀行是金融企業(yè)，是承擔著資金融資職能的企業(yè)。（2）商業(yè)銀行是以盈利為目的的企業(yè)，它的經(jīng)營目標是利潤最大化，中央銀行和政策性銀行一般不以盈利為目的。（3）商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍廣泛(guǎngfàn)，業(yè)務(wù)種類齊全，是唯一能夠吸收活期存款的金融機構(gòu)。非銀行金融機構(gòu)經(jīng)營范圍窄，經(jīng)營不完全的信用業(yè)務(wù)，或不以銀行信用方式融通資金。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】商業(yè)銀行是以（）為目的的金融企業(yè)。A宏觀穩(wěn)定B盈利C社會安定D職工福利答案：B【例】(2006)在下列關(guān)于商業(yè)銀行和中央銀行本質(zhì)特征的表述中，正確的是（）。

A.都能對工商企業(yè)發(fā)放貸款

B.都追求利潤最大化

C.商業(yè)銀行能吸收社會公眾的活期存款，中央銀行則不能

D.商業(yè)銀行承擔貨幣發(fā)行任務(wù)(rènwu)，中央銀行則沒有答案：C

共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】(2004)商業(yè)銀行是最典型的銀行，與非銀行金融機構(gòu)比較，區(qū)別主要在于（）

A.是否以盈利為目的B.是否經(jīng)營完全的信用業(yè)務(wù)(yèwù)

C.經(jīng)營范圍的寬窄D.是否以銀行信用方式融通資金

E.經(jīng)營管理制度

答案：BCD共一百七十八頁YOURSITEHERE（二）商業(yè)銀行的職能與組織形式

1.商業(yè)銀行的主要職能（1）信用中介：吸存放(cúnfàng)貸，是最基本的職能。（2）支付中介：企業(yè)的總會計、總出納（3）信用創(chuàng)造：起到擴張信用的作用?！纠浚?010）商業(yè)銀行的主要職能包括(

)。

A.支付中介B.貨幣創(chuàng)造C.信用中介D.貨幣發(fā)行E.信用創(chuàng)造答案ACE【例】（2011）商業(yè)銀行最基本職能是(

)。

A.貨幣發(fā)行B.信用中介C.全國清算D.信用創(chuàng)造答案B共一百七十八頁YOURSITEHERE2、商業(yè)銀行的組織形式

（1）按機構(gòu)設(shè)置分類：①單一銀行制下的商業(yè)銀行：比較典型的是美國。②總分行制下的商業(yè)銀行：英國銀行模式是典型的代表。（2）按業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍分類：①專業(yè)化銀行制：商業(yè)銀行只能經(jīng)營傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，即吸收存款(cúnkuǎn)，發(fā)放短期工商貸款（包括貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)）等業(yè)務(wù)。②綜合化銀行制：商業(yè)銀行可以經(jīng)營所有的商業(yè)性融資業(yè)務(wù)，也稱為“全能銀行制”共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】比較典型的單一銀行制模式的商業(yè)銀行主要設(shè)立于（）

A.英國B.美國C.日本D.法國【答案】：B【例】（2008）存款貨幣銀行是經(jīng)營貨幣信用(xìnyòng)業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，在社會再生產(chǎn)過程中發(fā)揮著特殊的作用，它最基本的職能是（）。A.信用中介B.支付中介C.信用創(chuàng)造D.貨幣創(chuàng)造【答案】：A共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2009）商業(yè)銀行受企業(yè)委托，為其辦理與貨幣資本運動有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，成為企業(yè)的總會計、總出納。這體現(xiàn)了商業(yè)銀行的（）作用。A.信用中介B.支付中介C.信用創(chuàng)造(chuàngzào)

D.貨幣投放【答案】B【例】銀行吸收存款，集中社會上閑置的貨幣資本；又通過發(fā)放貸款，將集中起來的貨幣資本貸給資金短缺部門，發(fā)揮著化貨幣為資本的作用，這是商業(yè)銀行的（）職能。A.信用中介B.支付中介C.信用創(chuàng)造D.貨幣創(chuàng)造[答案]A共一百七十八頁YOURSITEHERE（三）商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)1、負債業(yè)務(wù)：是形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行全部資金來源包括：（1）自有資金：也稱權(quán)益資本，包括成立時發(fā)行股票所籌集的股本以及公積金、未分配利潤。（2）吸收外來資金：吸收存款、向中央銀行借款、從同業(yè)拆借市場拆借、發(fā)行金融債券、從國際貨幣市場借款，其中以吸收存款為主。1）吸收存款：是銀行組織資金來源的主要業(yè)務(wù)，常用(chánɡyònɡ)的分類有：活期存款、定期存款、儲蓄存款、存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新等。2）借款業(yè)務(wù)：包括再貼現(xiàn)或向中央銀行借款、同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券、國際貨幣市場借款、結(jié)算過程中的短期資金占用(郵局的信匯)等?！纠?2010)商業(yè)銀行外來資金的形成渠道包括(

)。A.發(fā)行金融債券B.未分配利潤C.吸收存款D.發(fā)行股票E.同業(yè)拆借答案ACE共一百七十八頁YOURSITEHERE2、資產(chǎn)業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行將所聚集的貨幣資金加以運用的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行獲得收益的主要業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行對于所聚集的資金，除了必須保留一部分現(xiàn)金和在中央銀行的存款以應(yīng)付客戶提存外，其余部分主要是以票據(jù)貼現(xiàn)、貸款和證券投資等方式加以運用。（1）票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是銀行應(yīng)客戶要求，買進未到付款日期的票據(jù)。票據(jù)貼現(xiàn)形式上是票據(jù)的買賣，實際上是信用業(yè)務(wù)，即銀行通過貼現(xiàn)間接貸款給票據(jù)持有人。（2）貸款業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)在銀行資產(chǎn)中的比重一般排在首位，貸款的類型如下(rúxià)：（1）按歸還期限劃分，分為：①短期貸款-------期限在1年以內(nèi)的貸款②中期貸款-------期限在1～5年的貸款③長期貸款-------期限在5年以上的貸款共一百七十八頁YOURSITEHERE（2）按貸款條件劃分，分為：①信用貸款-------以借款人信譽發(fā)放的貸款。②擔保貸款-------以特定抵押品作為擔保的貸款，包括保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。（3）以用途為標準，可以分為①資本貸款----以設(shè)備的更新改造或增添(zēngtiān)固定資產(chǎn)等為目的的貸款，屬于投資性質(zhì)的貸款。②商業(yè)貸款----以企業(yè)原材料的購進以及商品交易等為目的貸款，屬于生產(chǎn)或經(jīng)營周轉(zhuǎn)性質(zhì)的貸款。③消費貸款----以消費為目的的個人發(fā)放的貸款。（3）投資業(yè)務(wù)投資業(yè)務(wù)主要是銀行以其資金作為投資而持有各種有價證券的業(yè)務(wù)活動。為防范風險，金融管理當局對商業(yè)銀行證券投資的范圍一般都有限制性規(guī)定，許多國家規(guī)定只允許做債券業(yè)務(wù)，而不允許做股票買賣，或者允許銀行以其自有資金和盈余的很小比例投資股票。共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2011）商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括(

)。A.進行票據(jù)貼現(xiàn)(tiēxiàn)

B.發(fā)行金融債券C.吸收存款D.發(fā)放貸款E.進行證券投資答案ADE共一百七十八頁YOURSITEHERE3、中間業(yè)務(wù)

中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行不使用自己的資金而為客戶辦理支付和其他委托事項，并從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行作為“支付中介”而提供的金融服務(wù)。也稱為(chēnɡwéi)無風險業(yè)務(wù)。（1）結(jié)算業(yè)務(wù)：包括現(xiàn)金結(jié)算和轉(zhuǎn)賬結(jié)算。銀行提供的結(jié)算業(yè)務(wù)主要指轉(zhuǎn)賬結(jié)算。（2）信托業(yè)務(wù)：包括資金信托和財產(chǎn)信托。（3）租賃業(yè)務(wù)：包括融資租賃和經(jīng)營性租賃（4）代理業(yè)務(wù)：如受財政部門委托，代理發(fā)行和兌付國債（5）咨詢業(yè)務(wù)共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2009）商業(yè)銀行外來資金的形成渠道主要是（）。A.吸收存款B.票據(jù)貼現(xiàn)(tiēxiàn)C.發(fā)放貸款D.發(fā)行股票【答案】A【例】（2010）在商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)中，無風險業(yè)務(wù)通常是指(

)。A.負債業(yè)務(wù)B.中間業(yè)務(wù)C.投資業(yè)務(wù)D.資產(chǎn)業(yè)務(wù)答案B【例】（2012年）下列金融業(yè)務(wù)中，屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的有（

）。A.投資B.再貸款

C.轉(zhuǎn)帳結(jié)算D.財產(chǎn)信托

D.代理發(fā)行國債【答案】CDE共一百七十八頁YOURSITEHERE【例】（2007）商業(yè)銀行資產(chǎn)運用的方法有（）。

A.票據(jù)貼現(xiàn)B.借款C.貸款D.結(jié)算E.證券(zhèngquàn)投資答案：ACE

【例】(04、06)下列各項中，屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的有（）

A.結(jié)算B.票據(jù)貼現(xiàn)C.咨詢D.信托E.再貼現(xiàn)答案：ACD解析；B屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)、E屬于負債業(yè)務(wù)

共一百七十八頁YOURSITEHERE【