淺談國有企業(yè)處置不良資產(chǎn)的問題和思路

摘要：國有企業(yè)作為經(jīng)濟體系中的重要組成部分，在市場經(jīng)濟條件下也難免遇到不良資產(chǎn)問題。本文首先分析了處置不良資產(chǎn)的重要性和必要性，然后剖析了國有企業(yè)在處置不良資產(chǎn)方面存在的問題，最后，提出了一些國有企業(yè)處置不良資產(chǎn)的建議和思路，希望能為國有企業(yè)更有效地應(yīng)對不良資產(chǎn)挑戰(zhàn)提供參考和啟示。關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；不良資產(chǎn)；處置思路20世紀90年代拉開的處置國有企業(yè)不良資產(chǎn)序幕，發(fā)展到今天，已有30年，其中產(chǎn)生了一些轟動一時的知名企業(yè)，同時也有不少企業(yè)遭遇滑鐵盧，消失在歷史的滾滾長河中。一、國有企業(yè)處置不良資產(chǎn)的重要性和必要性（一）處置國有不良資產(chǎn)的重要性處置國有不良資產(chǎn)對于保障國家經(jīng)濟穩(wěn)定、提升資源配置效率以及改善市場信心都具有重要意義。首先，國有資產(chǎn)直接關(guān)系到國家經(jīng)濟的健康發(fā)展和金融體系的穩(wěn)定。國有不良資產(chǎn)是指那些價值嚴重下降、難以變現(xiàn)甚至可能造成資金鏈斷裂的資產(chǎn)，如不良貸款、不良債券等。這些不良資產(chǎn)如果得不到妥善處置，將會對國家金融體系造成嚴重沖擊，導(dǎo)致金融風(fēng)險擴大，甚至引發(fā)金融危機。因此，及時處置國有不良資產(chǎn)是維護國家經(jīng)濟穩(wěn)定和金融體系安全的關(guān)鍵一環(huán)。其次，處置國有不良資產(chǎn)有助于提升資源配置效率和經(jīng)濟效益。不良資產(chǎn)往往處于僵持狀態(tài)，占用了大量的社會資源，影響了正常的資本流動和投資活動。通過處置這些不良資產(chǎn)，可以實現(xiàn)資源的重新配置，將閑置資金投向能創(chuàng)造更大利益的領(lǐng)域，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級[1]。（二）合理處置不良資產(chǎn)的必要性合理處置不良資產(chǎn)對于維護金融體系穩(wěn)定、促進資源優(yōu)化配置、改善企業(yè)經(jīng)營環(huán)境都具有重要的必要性。其一，維護金融體系穩(wěn)定。不良資產(chǎn)的積累會加劇金融風(fēng)險，可能導(dǎo)致銀行體系資金鏈斷裂、信貸停滯，甚至引發(fā)金融危機。通過合理處置不良資產(chǎn)，可以減輕金融機構(gòu)的不良負擔(dān)，維護金融體系的穩(wěn)定和安全。其二，促進資源優(yōu)化配置。不良資產(chǎn)的存在會占用大量資源，阻礙了資金、勞動力等資源的正常流動。通過處置不良資產(chǎn)，可以釋放閑置資源，將其用于更有價值的領(lǐng)域，促進資源的優(yōu)化配置，推動經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。其三，改善企業(yè)經(jīng)營環(huán)境。不良資產(chǎn)會使企業(yè)陷入財務(wù)困境，影響正常經(jīng)營。通過處置不良資產(chǎn)，可以減輕企業(yè)負擔(dān)，提高經(jīng)營效率，改善企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，為其持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造條件。二、國有企業(yè)處置不良資產(chǎn)存在的問題（一）不良資產(chǎn)定性和定量難題國有不良資產(chǎn)的定性和定量難題是指在評估、分類和處理國有不良資產(chǎn)時所面臨的問題，涉及資產(chǎn)的性質(zhì)、價值、風(fēng)險等方面的認定和分析。這些難題常常使國有不良資產(chǎn)的處置變得復(fù)雜而具有挑戰(zhàn)性。國有不良資產(chǎn)的定性難題主要涉及資產(chǎn)的質(zhì)量、價值、流動性等問題，這包括以下方面：其一，不良資產(chǎn)的分類。不同類型的不良資產(chǎn)（如不良貸款、不良債券、不良房產(chǎn)等）具有不同的特征和風(fēng)險，需要對其進行準(zhǔn)確分類，以便采取針對性的處置措施。其二，資產(chǎn)價值的認定。不良資產(chǎn)可能經(jīng)歷了市場價格的大幅下跌，導(dǎo)致其真實價值難以確定。定量評估不良資產(chǎn)的價值需要考慮多種因素，如市場情況、折舊、未來現(xiàn)金流等。其三，流動性的評估。不良資產(chǎn)的流動性指其能夠在市場上迅速變現(xiàn)的程度。對于某些資產(chǎn)，可能很難找到愿意購買的買家，從而影響其流動性和變現(xiàn)能力。國有不良資產(chǎn)的定量難題涉及數(shù)據(jù)收集、風(fēng)險評估和資產(chǎn)估值等方面，包括以下問題：其一，數(shù)據(jù)的質(zhì)量和可得性。準(zhǔn)確的定量分析需要大量的數(shù)據(jù)支持，但國有不良資產(chǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)可能存在不完整、不準(zhǔn)確等問題，這會影響定量分析的可靠性。其二，風(fēng)險評估的復(fù)雜性。不良資產(chǎn)涉及的風(fēng)險包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等多種因素，這些風(fēng)險之間相互影響，增加了風(fēng)險評估的復(fù)雜性。其三，資產(chǎn)估值的難題。由于市場的不確定性和不良資產(chǎn)特有的問題，如何準(zhǔn)確地估值這些資產(chǎn)變得十分困難。不同的估值方法可能導(dǎo)致不同的結(jié)果，選擇合適的估值方法是一個挑戰(zhàn)。（二）處置渠道選擇和風(fēng)險問題處置國有不良資產(chǎn)涉及選擇合適的處置渠道以及應(yīng)對相關(guān)的風(fēng)險問題。不同的渠道和風(fēng)險會影響國有不良資產(chǎn)的處置方式和效果。在處置渠道的選擇上，國有企業(yè)可以通過內(nèi)部努力來處置不良資產(chǎn)，如自行追求經(jīng)營改善、資產(chǎn)重組、優(yōu)化資金使用等。這種方式通常需要企業(yè)具備一定的自救能力和資源，但可能因內(nèi)部限制導(dǎo)致處置效果不佳。還有，可以通過金融機構(gòu)來處置，國有不良資產(chǎn)可以出售給金融機構(gòu)，由其進行處置。這樣可以分散不良資產(chǎn)的風(fēng)險，但需要確保金融機構(gòu)具備處理這些資產(chǎn)的能力。在處置國有不良資產(chǎn)中會面臨如下的風(fēng)險問題：一是定價風(fēng)險。在處置國有不良資產(chǎn)時，資產(chǎn)的定價是一個重要的問題。定價不準(zhǔn)確可能導(dǎo)致處置價格過低或過高，從而影響國有資產(chǎn)的價值或處置難度[2]。二是市場風(fēng)險。在不良資產(chǎn)處置過程中，市場情況可能會發(fā)生變化，導(dǎo)致處置價值波動。市場風(fēng)險可能影響投資者的參與意愿，進而影響資產(chǎn)的變現(xiàn)效果。（三）處置成本與效益平衡問題國有企業(yè)在實施不良資產(chǎn)處置方案時，需要綜合考慮投入的成本和預(yù)期的效益，以確保處置的最終結(jié)果對國家、企業(yè)和金融體系都是有利的。在處置成本上會面臨人力、物力、財力成本。實施不良資產(chǎn)處置方案需要專業(yè)人才，包括評估師、律師、金融專家等。這些人力資源可能需要進行培訓(xùn)和招聘，增加了人力成本。處置不良資產(chǎn)可能需要使用辦公設(shè)備、場地等物質(zhì)資源，這些資源的使用和維護都會產(chǎn)生成本。處置不良資產(chǎn)還需要支付各種費用，如評估費、律師費、中介費等。同時，處置不良資產(chǎn)可能需要投入一定的資金用于資產(chǎn)的清理、維護、改造等工作。而處置國有不良資產(chǎn)所帶來的收益和改善則體現(xiàn)在以下幾個方面：其一，經(jīng)濟效益。合理的不良資產(chǎn)處置可以帶來資金回籠，提升企業(yè)的資金流動性，釋放閑置資源，促進經(jīng)濟的優(yōu)化配置和發(fā)展。其二，金融體系穩(wěn)定效益。不良資產(chǎn)的處置有助于降低金融風(fēng)險，減少銀行不良貸款率，維護金融體系的穩(wěn)定。其三，市場信心提升效益。處置不良資產(chǎn)有助于提升市場信心，吸引投資者參與市場，推動市場的穩(wěn)定和發(fā)展。（四）社會穩(wěn)定與員工安置問題在國有不良資產(chǎn)處置過程中，需要考慮對相關(guān)企業(yè)員工和社會穩(wěn)定的影響，以避免可能引發(fā)的社會問題和不穩(wěn)定因素。在社會穩(wěn)定問題上，首先，不良資產(chǎn)處置可能會導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)的規(guī)?？s減，進而影響到員工的就業(yè)。大規(guī)模的失業(yè)可能引發(fā)社會不滿和不穩(wěn)定，甚至可能導(dǎo)致社會動蕩。其次，某些國有不良資產(chǎn)可能是地方經(jīng)濟的重要支柱，如某個地區(qū)的主要雇主或稅收貢獻者，處置不當(dāng)可能導(dǎo)致地方經(jīng)濟受挫，影響社會穩(wěn)定。最后，社會對于國有資產(chǎn)處置的看法和反應(yīng)可能會引發(fā)輿論壓力，進而影響政府和企業(yè)的決策。在員工安置問題上，首先，處置不良資產(chǎn)可能需要對企業(yè)員工進行調(diào)整和培訓(xùn)，以幫助其適應(yīng)新的崗位和產(chǎn)業(yè)。如果員工沒有得到妥善安置，可能會產(chǎn)生不滿情緒。其次，員工失去工作后可能失去社會保障，特別是醫(yī)療、養(yǎng)老等方面的福利。這可能會影響員工的生活質(zhì)量和社會穩(wěn)定。最后，若不良資產(chǎn)處置導(dǎo)致大量員工失業(yè)，可能會導(dǎo)致就業(yè)市場供求失衡，增加其他行業(yè)的就業(yè)壓力。三、國有企業(yè)處置不良資產(chǎn)的解決對策（一）加強不良資產(chǎn)信息化管理加強不良資產(chǎn)信息化管理涉及將現(xiàn)代信息技術(shù)應(yīng)用于不良資產(chǎn)的識別、評估、管理和處置過程中，以提高處置效率和透明度。信息化管理可以幫助企業(yè)實現(xiàn)更精準(zhǔn)的不良資產(chǎn)識別和分類。首先，通過建立大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，可以對大量的貸款、債券、房產(chǎn)等資產(chǎn)進行自動化篩選和分類，快速定位不良資產(chǎn)，減少漏判和誤判。其次，信息化管理可以借助數(shù)據(jù)分析和模型，對不良資產(chǎn)的價值進行更精確的估算和定價。這有助于制定合理的處置價格，避免因過高或過低的定價影響處置效果。最后，不良資產(chǎn)信息化管理可以實現(xiàn)各相關(guān)部門之間的數(shù)據(jù)共享和協(xié)同工作。不同部門之間可以共享資產(chǎn)信息、評估結(jié)果等，能夠加強合作，提高處置工作的效率。（二）多元化處置渠道和風(fēng)險防范多元化處置渠道指的是同時采用多種方式來處置不良資產(chǎn)，以降低風(fēng)險、提高效率、最大化處置價值。例如，通過拍賣、競價、交易市場等市場化方式，將不良資產(chǎn)賣給愿意購買的投資者。這可以利用市場力量來決定資產(chǎn)價格，提高變現(xiàn)效率，但也需要注意市場風(fēng)險。還可以將不良資產(chǎn)出售給金融機構(gòu)，由其進行處置。這可以分散不良資產(chǎn)的風(fēng)險，同時利用金融機構(gòu)的專業(yè)能力。此外，還可將不良資產(chǎn)的債務(wù)轉(zhuǎn)換成股權(quán)，參與企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，有助于降低企業(yè)債務(wù)負擔(dān)。風(fēng)險防范則是為了應(yīng)對不良資產(chǎn)處置過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險，保障不良資產(chǎn)處置的穩(wěn)健進行。其一，需要防范市場風(fēng)險。在市場化處置過程中，需要進行市場分析，預(yù)測市場變化，避免因市場波動導(dǎo)致處置價值下降。其二，需要防范法律法規(guī)風(fēng)險。在處置過程中需要嚴格遵循相關(guān)法律法規(guī)，避免因違法行為引發(fā)法律風(fēng)險。其三，需要防范流動性風(fēng)險。需要合理規(guī)劃資產(chǎn)變現(xiàn)時間，避免因資產(chǎn)無法及時變現(xiàn)引發(fā)流動性風(fēng)險[3]。（三）成本效益優(yōu)化成本效益優(yōu)化是指在不良資產(chǎn)處置過程中，通過合理的成本控制和效益提升，實現(xiàn)最佳的投入產(chǎn)出比，以最小化成本、最大化效益。這樣的優(yōu)化可以確保處置工作高效、經(jīng)濟，并在處置不良資產(chǎn)的過程中獲得最大的回報。成本優(yōu)化體現(xiàn)在以下內(nèi)容：其一，評估成本。在決定是否處置某項資產(chǎn)時，需要對評估成本進行考慮，包括資產(chǎn)估值費用、律師費用、咨詢費用等。合理控制評估成本可以降低處置成本。其二，處置費用。不同的處置方式會涉及不同的費用，如市場化處置可能需要支付交易費用，而資產(chǎn)重組可能需要支付并購費用。選擇成本較低的處置方式有助于降低總體處置成本。其三，減少流動性成本。在資產(chǎn)處置過程中，可能需要支付流動性成本，包括資金的時間成本和變現(xiàn)周期對企業(yè)的影響。優(yōu)化處置時間，減少流動性成本對效益很重要。值得注意的是，在效益提升上，要選擇合適的處置方式和時機，以獲取更高的變現(xiàn)效益，市場行情、需求、競爭等因素都會影響資產(chǎn)的變現(xiàn)效果。（四）員工培訓(xùn)與社會支持員工培訓(xùn)與社會支持旨在保障受影響員工的權(quán)益，幫助他們適應(yīng)變化，減輕可能的負面影響，同時維護社會穩(wěn)定。員工培訓(xùn)需要涉及以下幾個方面：其一，職業(yè)技能培訓(xùn)。為受影響員工提供相關(guān)行業(yè)或其他就業(yè)領(lǐng)域的培訓(xùn)，使他們能夠具備適應(yīng)新工作的必要技能，提高再就業(yè)的機會。其二，職業(yè)規(guī)劃指導(dǎo)。為受影響員工提供職業(yè)規(guī)劃咨詢，幫助員工了解自身的優(yōu)勢和興趣，為他們選擇合適的職業(yè)道路提供指導(dǎo)。其三，創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)。為有創(chuàng)業(yè)意向的員工提供創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)，幫助他們了解創(chuàng)業(yè)流程、管理技能等，增加創(chuàng)業(yè)成功的機會。其四，心理輔導(dǎo)。處置不良資產(chǎn)可能會引發(fā)員工的不安和壓力，為受影響員工提供心理輔導(dǎo)服務(wù)，能夠幫助員工調(diào)整心態(tài)，應(yīng)對變化。同時，在社會支持上，政府可以提供失業(yè)救濟金，為失業(yè)員工提供一定的生活保障，減輕他們的經(jīng)濟負擔(dān)。還應(yīng)考慮擴大社會保障范圍，確保失業(yè)員工能夠繼續(xù)享受醫(yī)療、養(yǎng)老等基本福利。更為重要的是建立完善的就業(yè)服務(wù)體系，提供就業(yè)信息、求職指導(dǎo)、職業(yè)培訓(xùn)等，幫助失業(yè)員工尋找新的工作機會。另外，針對特殊群體，要提供社會援助，確保他們的基本生活不會因失業(yè)而受到過多影響[4]。（五）推動國有企業(yè)改革在處置國有不良資產(chǎn)的對策中，推動國有企業(yè)改革是一個重要的方向，旨在通過改革提升國有企業(yè)的經(jīng)營效率、優(yōu)化資源配置，從根本上解決不良資產(chǎn)問題。首先，國有不良資產(chǎn)往往與國有企業(yè)的管理體制和運營方式緊密相關(guān)。通過推動國有企業(yè)改革，可以引入市場機制、激發(fā)競爭活力，提高企業(yè)的經(jīng)營效率。這有助于降低不良資產(chǎn)的形成和積累，減少后續(xù)不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。其次，通過改革，可以引入專業(yè)化管理團隊和戰(zhàn)略投資者，提升企業(yè)的管理水平和經(jīng)營能力，降低不良資產(chǎn)的發(fā)生和擴大。最后，通過改革，可以引