一章財(cái)務(wù)管理總論知識(shí)講解

第一章財(cái)務(wù)管理總論

重點(diǎn)：財(cái)務(wù)管理的對(duì)象、目標(biāo)、基礎(chǔ)第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象與目標(biāo)什么是財(cái)務(wù)管理？財(cái)務(wù)：企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)以及資金運(yùn)動(dòng)（財(cái)務(wù)活動(dòng)）中所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)管理：是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)及其財(cái)務(wù)關(guān)系所進(jìn)行的決策、計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制的總稱。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象財(cái)務(wù)活動(dòng)籌資（籌措和集中資金）→資金運(yùn)動(dòng)的首要環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)（籌資渠道）↓向外舉債投資投資分類等營運(yùn)（日常資產(chǎn)的管理）重點(diǎn)：加速資產(chǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)的使用效率（比如：現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等）（二）財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)（方法）邏輯性強(qiáng)

財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)預(yù)算（三）財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)①②總論貨幣時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)四、財(cái)務(wù)管理專題三、對(duì)學(xué)生教學(xué)要求按時(shí)上課，嚴(yán)格考勤注意課堂紀(jì)律，作好筆記獨(dú)立完成作業(yè)，注意復(fù)習(xí)考試方式：筆試其中：①20%平時(shí)成績（考勤，作業(yè)）②80%卷面成績（考試內(nèi)容為講課時(shí)的重點(diǎn)內(nèi)容）財(cái)務(wù)決策數(shù)量化。一門科學(xué)的容量化，意味著一門科學(xué)的精密化、成熟化和完善化。正如馬克思所說，一門科學(xué)只有成功地應(yīng)用數(shù)學(xué)時(shí)，才算達(dá)到了真正的完善地步。2，投資投資分類3、營運(yùn)（日常資產(chǎn)的管理）重點(diǎn)：加速資產(chǎn)的運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資產(chǎn)的使用效率（比如：現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等）４、分配（收益分配）EBIT（息稅前利潤）

股利→分配管理重點(diǎn)（所有者）利息（I）（債權(quán)人）所得稅（T）（國家）EBIT-T-I=EBT（稅后利潤）‖收入-耗費(fèi)和損失二、財(cái)務(wù)關(guān)系（實(shí)質(zhì)：經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系）1、企業(yè)與所有者關(guān)系 ——所有者權(quán)關(guān)系（投資與分配關(guān)系）最根本關(guān)系2、企業(yè)與債權(quán)人關(guān)系——債務(wù)權(quán)關(guān)系（應(yīng)付項(xiàng)目）3、企業(yè)與債務(wù)人關(guān)系——債權(quán)債務(wù)關(guān)系（應(yīng)收款，預(yù)付）4、企業(yè)與國家——征納稅關(guān)系（責(zé)任與義務(wù)關(guān)系）5、企業(yè)與內(nèi)部職工——按勞分配關(guān)系6、企業(yè)與社會(huì)——千絲萬縷關(guān)系三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)：1、利潤最大化收入-成本費(fèi)用=利潤缺陷：①容易引起企業(yè)的短期行為，使企業(yè)沒有發(fā)展后勁（如，不提折舊，不攤費(fèi)用，不支付研發(fā)費(fèi)用等）②忽略了風(fēng)險(xiǎn)因素（收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比）③忽略了貨幣時(shí)間價(jià)值④忽略了成本核算（投入成本與經(jīng)營成果對(duì)比）2、所有者權(quán)益最大化-股東財(cái)富最大化-企業(yè)價(jià)值最大化股東權(quán)益=股權(quán)×凈資產(chǎn)／股賬面價(jià)值

依賴股東權(quán)益=股權(quán)×市價(jià)／股實(shí)際交換價(jià)值 受到影響優(yōu)點(diǎn)：①克服企業(yè)短期行為，注重企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展（預(yù)期獲利能力）②考慮了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與貨幣的時(shí)間價(jià)值（企業(yè)各穩(wěn)定發(fā)展）③保護(hù)了股東的利益④體現(xiàn)了利潤最大化目標(biāo)四、影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素投資報(bào)酬率（不能看公司的利潤總額）

1萬股→2萬元（EBT）→2元∕股＞減少0.5元∕股2萬股→3萬元（EBT）→1.5元∕股風(fēng)險(xiǎn)成功概率大于50%，方案可行即風(fēng)險(xiǎn)與收益相稱投資項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)借款利息率＜投資的預(yù)期報(bào)酬率股利政策五、財(cái)務(wù)管理的任務(wù)合理籌集資本，及時(shí)滿足需要統(tǒng)一規(guī)劃企業(yè)的長短期投資，合理配置企業(yè)資源加強(qiáng)日常資金管理，提高資金使用效率合理分配收益，協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，維護(hù)財(cái)經(jīng)紀(jì)律第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的職能與內(nèi)容一、財(cái)務(wù)管理職能（財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)計(jì)劃（預(yù)算）財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)控制財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)管理內(nèi)容（財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系）從企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響因素看主要包括：（一）投資決策關(guān)鍵進(jìn)行決策分析（二）籌資決策①確定最佳資本結(jié)構(gòu)關(guān)鍵②安排好長短期資金（三）股利分配決策關(guān)鍵：確定留存收益與股利分配數(shù)額的比重第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)與環(huán)境一、財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)收益的權(quán)衡-對(duì)額外的風(fēng)險(xiǎn)需要有額外的收益進(jìn)行補(bǔ)償貨幣時(shí)間價(jià)值 （機(jī)會(huì)成本）

成本折現(xiàn)收益價(jià)值衡量考慮的是現(xiàn)金（現(xiàn)金流量）而不是利潤（會(huì)計(jì)利潤）會(huì)計(jì)確認(rèn)原則增量現(xiàn)金流量-只有增量是相關(guān)的舊項(xiàng)目→NCF

＞增量（可行）新項(xiàng)目→NCF（五）在競爭市場上沒有利潤特別高的項(xiàng)目（六）有效的資本市場—市場是靈敏的價(jià)格、是合理的—（七）代理問題——管理人員與所有者的利益不一致→解聘、