歐盟存款保險風險差別費率機制研究及啟示

摘要：有效的存款保險制度有利于強化市場約束，及時防范風險，提高處置效率，維護金融體系穩(wěn)定。存款保險風險差別費率機制通過對投保機構(gòu)進行風險評價，對高風險機構(gòu)實行高費率，獎優(yōu)罰劣，有助于防范道德風險。歐盟各成員國國內(nèi)存款保險計劃數(shù)量多、種類不一，為降低成員國間金融風險傳染帶來的損失，充分發(fā)揮存款保險功能，金融監(jiān)管機構(gòu)為各成員國風險差別費率機制的建立提供指導(dǎo)，并允許各成員國靈活制定本國差別費率機制。本文通過研究歐盟存款保險風險差別費率機制，總結(jié)經(jīng)驗做法，并對我國持續(xù)完善風險差別費率機制提出建議。關(guān)鍵詞：歐盟；存款保險；差別費率機制引言歐盟存款保險機制最早形成于1994年，風險差別費率機制從固定費率向基于風險的差別費率演進。歐盟通過制定法律基礎(chǔ)，為成員國提供框架，鼓勵各成員國在大框架下建立符合本國實際的存款保險風險差別費率機制。其做法對我國存款保險風險差別費率機制的完善及功能的發(fā)揮有一定意義。一、歐盟存款保險機制基本框架：統(tǒng)一法律基礎(chǔ)，各成員國靈活監(jiān)管歐盟存款保險機制由歐洲議會和歐盟理事會制定《存款擔保指令》，歐洲銀行管理局根據(jù)要求具體執(zhí)行費率計算指南制定、定期審查、壓力測試、存款保障金額公示等工作。各成員國監(jiān)管當局需要以《存款擔保指令》和費率計算指南為指導(dǎo)，也可以基于本國實際靈活調(diào)整風險指標權(quán)重。二、歐盟存款保險差別費率制度變遷：從個性化的固定費率向統(tǒng)一的風險差別費率演進（一）1994年：首次統(tǒng)一規(guī)定歐盟存款保險制度

1994年，歐盟頒布《歐盟存款擔保制度指令》（1994/19號），第一次對各成員國建立存款保險制度進行統(tǒng)一規(guī)定，規(guī)定保障范圍包括自然人儲戶和法人儲戶，并設(shè)定存款賠付方式和最低賠付限額2萬歐元。但大多數(shù)成員國中，投保機構(gòu)均按照固定百分比向存款保險機構(gòu)繳納保費。未基于風險的費率制度導(dǎo)致高風險機構(gòu)規(guī)避風險，低風險機構(gòu)保費補貼高風險機構(gòu)，機構(gòu)缺乏正向激勵進行風險管理，影響銀行體系整體風險防范能力。（二）2009年：首次提出建立基于風險的保費交納模型2009年，歐盟發(fā)布《歐盟存款擔保制度指令》（2009/14號），提出要建立基于風險的保費交納模型，采用風險差別費率制度，費率范圍在標準費率的75%～200%內(nèi)浮動，視金融機構(gòu)風險水平確定。存款保險機構(gòu)通過使用金融穩(wěn)健性的相關(guān)指標核定金融機構(gòu)風險系數(shù)，從而計算應(yīng)繳納的保費。（三）2014年：出臺指令，推動風險差別費率機制出臺2014年4月16日，歐洲議會和歐盟理事會發(fā)布《存款擔保指令》，規(guī)定各成員國保費交納應(yīng)基于擔保存款的金額及各成員的風險水平。2015年10月，歐洲銀行管理局發(fā)布《存款保險保費計算指南》，規(guī)定了五大維度的風險指標，即資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、經(jīng)營管理水平和存款保險機構(gòu)（DGS）潛在損失，且每一維度中制定核心風險指標及附加指標。（四）2017年：首次審查，開展差別費率效果評估2017年，歐洲銀行管理局回顧了《存款擔保指令》保費計算指南并向成員國提供了統(tǒng)計工具開展有效性審查，旨在評估保費計算方法對于成員國是否公允，是否為成員國提供了激勵機制。三、歐盟風險差別費率的主要指標框架及考慮（一）風險指標框架：核心指標與附加指標并存，定量指標與定性指標結(jié)合根據(jù)歐洲銀行管理局（EBA）《存款保險保費計算指南》，各成員國存款保險機構(gòu)適用核心指標與附加指標相結(jié)合、定量與定性指標相結(jié)合的指標體系。其中，核心指標覆蓋資本、流動資金、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理水平、DGS的潛在損失五大類，共8個定量指標，如杠桿率、流動性覆蓋率、不良貸款率、資產(chǎn)回報率等；附加指標覆蓋資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理水平和DGS的潛在損失三大類，共13個定量、定性指標，如貸款寬容度、風險暴露水平、凈資產(chǎn)收益率、管理水平、系統(tǒng)性影響程度等。歐洲銀行管理局規(guī)定所有核心指標權(quán)重之和不得低于75%，各國監(jiān)管當局可根據(jù)實際情況引入附加指標或調(diào)整核心指標權(quán)重對剩余的25%進行分配，但單一的核心指標或附加指標的權(quán)重增幅不得超過15%，經(jīng)營管理水平相關(guān)的定性指標除外。存款保險機構(gòu)可以計算投保機構(gòu)各指標的風險得分，并根據(jù)總得分計算對應(yīng)總風險權(quán)重，總風險權(quán)重作為主要風險因子直接計入投保機構(gòu)存款保險保費中?？傦L險權(quán)重的閾值最低應(yīng)在50%～75%，最高在150%～200%，存款保險機構(gòu)還可以根據(jù)投保機構(gòu)的實際情況進一步擴大閾值，以降低道德風險，使機構(gòu)間的費率水平有較好的區(qū)分度。（二）其他考慮因子：系數(shù)調(diào)節(jié)，綜合考慮宏觀經(jīng)濟狀況除上述核心指標及附加指標外，EBA通過繳費比例（CR）將存款保險基金積累整體目標、宏觀經(jīng)濟狀況、經(jīng)濟周期性調(diào)整等因素考慮進去；通過調(diào)整系數(shù)（μ）對保費進行調(diào)整，確?？偙ＹM規(guī)模與年度存款保險保費規(guī)模基本匹配。四、風險差別費率的核定（一）核定步驟歐洲銀行管理局（EBA）在《存款保險保費計算指南》中，對存款保險成員機構(gòu)費率核定及保費計算進行了說明。各成員國存款保險機構(gòu)在收集投保機構(gòu)各項風險指標等基本數(shù)據(jù)后，逐步核定當年存款保險風險差別費率，最終逐一計算出各投保機構(gòu)的風險保費。具體步驟為：確定年度目標保費規(guī)模-定義給定年份適用所有成員機構(gòu)的繳費比例（CR）-計算所有風險指標值-為每個投保機構(gòu)的所有風險指標分配風險分數(shù)（IRS）-對同一投保機構(gòu)所有IRS求和，計算投保機構(gòu)的總風險分數(shù)-基于各投保機構(gòu)的ARS，分配總風險權(quán)重（ARW），基于總風險權(quán)重劃分風險等級-計算各投保機構(gòu)調(diào)整前的風險保費-匯總所有投保機構(gòu)調(diào)整前的風險保費，確定調(diào)整系數(shù)（μ）-將調(diào)整系數(shù)（μ）應(yīng)用于所有投保機構(gòu)，并計算調(diào)整后的風險保費。（二）構(gòu)成要素及計算投保機構(gòu)存款保險保費計算的基本公式如下：機構(gòu)i應(yīng)繳納的年度存款保險保費（Ci）=繳費比例（CR）*機構(gòu)i的總風險權(quán)重（ARWi）*機構(gòu)i的被保險人存款（CDi）*調(diào)整系數(shù)（μ）。除被保險存款（CDi）外，投保機構(gòu)保費影響要素包括繳費比例（CR）、機構(gòu)i的總風險權(quán)重（ARWi）、調(diào)整系數(shù)（μ）。1.繳費比例（CR）繳費比例是指為了達到年度目標水平，總風險權(quán)重（ARWi）為100%（即假設(shè)機構(gòu)間無風險差異）的成員機構(gòu)應(yīng)當支付的保費比例。年度目標保費規(guī)模除以所有投保機構(gòu)的被保險人存款總額來確定當年度繳費比例（CR）。同一年度內(nèi)所有投保機構(gòu)的繳費比例一致，比例越高，投保機構(gòu)需要繳納的保費就越多?！洞婵顡Ｖ噶睢芬蟠婵畋ｋU機構(gòu)每年從成員機構(gòu)中收取保費，使存款保險基金在2024年7月3日前達到被保險存款0.8%的目標水平。因而年度保費歸集目標應(yīng)在存款保險機構(gòu)確定待歸集的存款保險基金目標后，在剩余年度內(nèi)平均分攤，作為當年存款保險基金歸集目標。在確定年度目標保費規(guī)模時，存款保險機構(gòu)（DGS）還需要考慮經(jīng)濟周期以及存款保險保費對投保機構(gòu)財務(wù)狀況產(chǎn)生的影響。為了避免在經(jīng)濟衰退期收取過多的保費，存款保險機構(gòu)（DGS）可以通過調(diào)整年度目標保費水平進行周期性的調(diào)整。2.總風險權(quán)重（ARWi）由于繳費比例及調(diào)整系數(shù)在同一年度內(nèi)所有成員機構(gòu)均一致，所以總風險權(quán)重是影響機構(gòu)風險差別費率的主要因素。總風險權(quán)重（ARWi）越高，機構(gòu)需要交納的保費就越多?？傦L險權(quán)重（ARW）根據(jù)機構(gòu)的總風險得分（ARS）確定，ARW的確定有兩種方式，供各成員國存款保險機構(gòu)基于本國實際靈活選擇：（1）區(qū)間計分。通過定位機構(gòu)各風險指標值所在區(qū)間，得到單個指標風險得分；基于風險指標體系，將機構(gòu)所有單個指標風險得分乘以單一指標權(quán)重，相加后得到該機構(gòu)的總風險分數(shù)（ARS），根據(jù)總風險分數(shù)對應(yīng)的風險等級確定對應(yīng)的風險權(quán)重（ARW）。這種方法要求監(jiān)管部門為每一風險類別和指標設(shè)定權(quán)重，能夠?qū)C構(gòu)形成正向激勵，但也易出現(xiàn)懸崖效應(yīng)，即風險水平類似的機構(gòu)因劃入不同風險等級費率差別較大。（2）比例法。根據(jù)機構(gòu)歷史數(shù)據(jù)和監(jiān)管標準確定風險指標的區(qū)間，計算機構(gòu)風險指標值在區(qū)間上（下）限中的浮動比例，根據(jù)浮動比例計算單個指標得分。單一指標風險得分乘以單一指標風險權(quán)重后得到總風險得分（ARS），再通過線性公式或?qū)?shù)公式得到總風險權(quán)重（ARW）。這種方法允許機構(gòu)間存在高度異質(zhì)性，但相對復(fù)雜。其中，由于對數(shù)曲線的斜率隨著總風險得分的上漲而增大，曲線逐漸陡峭，所以機構(gòu)總風險得分越高，需要多繳納的保費較線性公式而言增長更快，因而對數(shù)公式更能激勵機構(gòu)降低風險分數(shù)。3.調(diào)整系數(shù)（μ）如果DGS所有成員機構(gòu)的年費存款保險保費僅基于繳費比例（CR）、機構(gòu)i的總風險權(quán)重（ARWi）、機構(gòu)i的被保險人存款（CDi），那么某一年度歸集的保費可能高于或低于該年度目標水平。為了調(diào)整這一差異，可運用調(diào)整系數(shù)（μ），避免保費總規(guī)模過高或過低。五、歐盟存款保險差別費率機制的特征和對中國的啟示2020年，國際存款保險協(xié)會（IADI）發(fā)布《存款保險差別費率制度有效性評估》，從實施條件和環(huán)境、機制設(shè)計特征以及有效性定量評估三個大方面提出存款保險差別費率有效性評估的框架。對照IADI有效性評估框架，歐盟的差別費率機制整體完整，且以下特征顯著：第一，制定存?；饸w集目標，綜合考慮宏觀經(jīng)濟。歐洲銀行管理局綜合考慮了存款保險基金積累目標、宏觀經(jīng)濟狀況、經(jīng)濟周期性調(diào)整等因素。第二，費率核定精細化，強化正向激勵作用。在計算總風險權(quán)重時，歐洲銀行管理局提供區(qū)間計分和比例法供選擇，兩種方式均體現(xiàn)了差別費率的正向激勵作用，特別是比例法，雖然相對復(fù)雜，但允許機構(gòu)間存在高度異質(zhì)性，一定程度上避免懸崖效應(yīng)。第三，信息披露程度較高。歐洲銀行管理局在官網(wǎng)上披露風險保費計算方法，并按年度公開各成員國存款保險機構(gòu)承保的保費信息及可用的財務(wù)手段，提供存款保險相關(guān)知識問答及簡單的風險保費計算示例。第四，公眾參與程度高。歐洲銀行管理局2014年12月關(guān)于風險指標、計算方法等進行公開意見征詢，收到大量意見和問題，并對問題及回應(yīng)摘要進行了披露。

對中國啟示如下。第一，細化存款保險風險差別費率檔次。我國目前采用分檔計費的方式，基于投保機構(gòu)的風險評分匹配對應(yīng)費率檔次。在費率核定實際中，易出現(xiàn)懸崖效應(yīng)，風險評分相差相近機構(gòu)因在不同的費率檔次，繳納保費金額相差較大。建議考慮細化費率檔次區(qū)間或參考歐盟比例計算的方式，縮小風險水平相似機