《財(cái)務(wù)管理》(第八版)第二章

主編：張松梅成秉權(quán)

中等職業(yè)教育國(guó)家規(guī)劃教材《財(cái)務(wù)管理》（第八版）配套電子教案制作：張松梅成秉權(quán)張芮揭偉紅知識(shí)目標(biāo)能力目標(biāo)情感態(tài)度價(jià)值觀財(cái)務(wù)管理第二章財(cái)務(wù)分析了解財(cái)務(wù)分析的作用和方法，掌握常用財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)總體分析方法掌握比較分析法、比率分析法和趨勢(shì)分析法以及償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和盈利分析的指標(biāo)及計(jì)算方法。財(cái)務(wù)分析的方法第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法第二節(jié)

常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和

財(cái)務(wù)狀況總體分析財(cái)務(wù)管理第二章財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法一、為什么要有財(cái)務(wù)分析？二、財(cái)務(wù)分析的依據(jù)

三、財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)管理第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法一、為什么要有財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)分析是運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分類(lèi)和剖析，以了解過(guò)去經(jīng)營(yíng)中的利弊得失及未來(lái)發(fā)展前景，為改進(jìn)以后的企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理工作提供幫助。（一）財(cái)務(wù)分析的作用可以促進(jìn)企業(yè)理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)2可以促使企業(yè)尋找出正確的投資決策3可以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)1

財(cái)務(wù)管理第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法一、為什么要有財(cái)務(wù)分析（二）財(cái)務(wù)分析的目的

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員分析的目的

資產(chǎn)的保值和增值企業(yè)投資者分析的目的盈利能力和發(fā)展前景債權(quán)人分析的目的

企業(yè)的償債能力政府、中介機(jī)構(gòu)分析的目的守法和稅費(fèi)財(cái)務(wù)管理第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法二、財(cái)務(wù)分析的依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)會(huì)計(jì)報(bào)表附注附表企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)分析的方法財(cái)務(wù)分析的方法比較分析法比率分析法趨勢(shì)分析法第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)分析的方法（一）比較分析法比較分析法是通過(guò)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)間數(shù)量上的比較，揭示各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)間的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。1.實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較

是以計(jì)劃數(shù)為比較的基礎(chǔ)，用實(shí)際數(shù)與計(jì)劃數(shù)對(duì)比。計(jì)算公式：第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)分析的方法（一）比較分析法

例：甲公司計(jì)劃上年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售利潤(rùn)200萬(wàn)元，1—9月份已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)160萬(wàn)元，利用比較分析法計(jì)算。

=×100%=80%解：1.實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較

第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)分析的方法（一）比較分析法2．本期指標(biāo)同上期指標(biāo)或歷史最好水平比較3．本單位指標(biāo)同國(guó)內(nèi)外先進(jìn)單位指標(biāo)比較

運(yùn)用比較分析法對(duì)同一性質(zhì)指標(biāo)進(jìn)行數(shù)量比較時(shí)，要注意所利用指標(biāo)的可比性。比較雙方的指標(biāo)在內(nèi)容、時(shí)間、計(jì)算方法、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)上，口徑應(yīng)當(dāng)一致，必要時(shí)，對(duì)所用的指標(biāo)可按同一口徑進(jìn)行調(diào)整換算。第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)分析的方法（二）比率分析法

比率分析法是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的的比率揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。比率分析法計(jì)算內(nèi)容：1.計(jì)算構(gòu)成比率(構(gòu)成比重)

構(gòu)成比重=(部分?jǐn)?shù)值/指標(biāo)總體數(shù)值)×100%第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)分析的方法（二）比率分析法

比率分析法是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的的比率揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。比率分析法計(jì)算內(nèi)容：2.計(jì)算效率比率

第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)分析的方法（二）比率分析法

比率分析法是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的的比率揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種分析方法。比率分析法計(jì)算內(nèi)容：3.計(jì)算相關(guān)比率指標(biāo)

比率指標(biāo)中的對(duì)比指標(biāo)要有相關(guān)性、計(jì)算口徑要一致、采用的比率指標(biāo)要有對(duì)比的標(biāo)準(zhǔn)。第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)分析的方法（三）趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期實(shí)際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進(jìn)行定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化趨勢(shì)的一種分析方法。第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)分析的方法（三）趨勢(shì)分析法會(huì)計(jì)報(bào)表的比較

重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較報(bào)表構(gòu)成項(xiàng)目的比較采用比較分析法，對(duì)不同時(shí)間上的某種會(huì)計(jì)報(bào)表的各項(xiàng)目金額進(jìn)行對(duì)比分析。

計(jì)算不同時(shí)間上某種會(huì)計(jì)報(bào)表比率指標(biāo)，再進(jìn)行其比較分析。

定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額；環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)額/前一期數(shù)額第一節(jié)財(cái)務(wù)分析方法財(cái)務(wù)管理三、財(cái)務(wù)分析的方法（三）趨勢(shì)分析法注意：在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，相互比較的指標(biāo)應(yīng)根據(jù)分析的要求，必須具有可比性，即指標(biāo)的計(jì)算口徑、計(jì)算方法、時(shí)間要求、計(jì)量方式等方面的一致性。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析二、財(cái)務(wù)狀況總體分析第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

償債能力是指償還各種到期債務(wù)的能力,它是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。償債能力分析主要分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力分析。(一)償債能力分析第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析(一)償債能力分析1.短期償債能力分析（1）.流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它表明每1元負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還債務(wù)的保障。計(jì)算公式：

一般合理水平為2：1第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）：償債能力分析1.短期償債能力分析（1）流動(dòng)比率例：在教材表2—1的資產(chǎn)負(fù)債表中，華藝有限責(zé)任公司的流動(dòng)比率為：上年流動(dòng)比率=7,100÷3,400=2.088本年流動(dòng)比率=8,050÷4,000=2.013

華藝公司連續(xù)兩年流動(dòng)比率均大于2，說(shuō)明該企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（1）流動(dòng)比率一般認(rèn)為流動(dòng)比率2:1的比例比較適宜，它表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了滿(mǎn)足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的財(cái)力償付到期短期債務(wù)。如果比例過(guò)低，則表示企業(yè)的流動(dòng)資金可能捉襟見(jiàn)肘，難以如期償還債務(wù)，但是，流動(dòng)比率也不能過(guò)高，過(guò)高則表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的獲利能力。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（2）速動(dòng)比率

速動(dòng)比率是指一定時(shí)期企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款等流動(dòng)資產(chǎn)。計(jì)算公式：

一般合理水平：1:1第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（2）速動(dòng)比率例：根據(jù)教材表2—1的資料，花藝公司速動(dòng)比率計(jì)算如下：

800+1,000+1,200+40上年速動(dòng)比率=

=0.8943,400

900+500+1,300+70本年速動(dòng)比率=

=0.6934,000第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）

償債能力分析1.短期償債能力分析（2）速動(dòng)比率華藝公司本年初、年末的速動(dòng)比率都比一般公司標(biāo)準(zhǔn)低，這說(shuō)明該公司雖然兩年的流動(dòng)比率都較高，但流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中存貨比重過(guò)大，以致實(shí)際的短期償債能力并不十分理想。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析(3）現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率又稱(chēng)即付比率，是企業(yè)立即可動(dòng)用的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。

現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)：企業(yè)的貨幣資金和短期投資中的有價(jià)證券。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（3）現(xiàn)金比率計(jì)算公式：

第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（3）現(xiàn)金比率例：根據(jù)教材表2—1資料，華藝有限責(zé)任公司本年的現(xiàn)金比率為：

第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（3）現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率越高，表明企業(yè)的直接支付能力越強(qiáng)，信用也越可靠。但是，現(xiàn)金特性決定了企業(yè)現(xiàn)金比率過(guò)高，會(huì)喪失相應(yīng)的現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)利益和投資利益，承受較高的機(jī)會(huì)成本。因此，現(xiàn)金儲(chǔ)備也應(yīng)有一個(gè)合理的限度。

現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)利益是指由于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)給企業(yè)帶來(lái)比銀行利息多的增值效益。小結(jié)【例題】

資產(chǎn)負(fù)債表（節(jié)選）余額貨幣資金44交易性金融資產(chǎn)6應(yīng)收票據(jù)14應(yīng)收賬款398預(yù)付賬款22其他應(yīng)收款12存貨119一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)77其他流動(dòng)資產(chǎn)8流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)700流動(dòng)負(fù)債合計(jì)300【答案】（1）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=700/300=2.33（2）速動(dòng)資產(chǎn)=44+6+14+398+12=474速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=474/300=1.58（3）現(xiàn)金資產(chǎn)=44+6=50現(xiàn)金比率=現(xiàn)金資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=50/300=0.167請(qǐng)計(jì)算下列財(cái)務(wù)指標(biāo)：（1）流動(dòng)比率（2）速動(dòng)比率（3）現(xiàn)金比率第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析

長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。它表明企業(yè)對(duì)債務(wù)負(fù)擔(dān)的承受能力和償還債務(wù)的保障能力。反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。

你知道嗎：對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期債權(quán)人和所有者來(lái)說(shuō)，不僅關(guān)心企業(yè)短期償債能力，而且更關(guān)心企業(yè)長(zhǎng)期償債能力，因?yàn)閭鶛?quán)人和投資者要全面了解并掌握企業(yè)的償債能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣他們?cè)谕度牖蛸J入的資金上才有安全感。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析

(1)資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率亦稱(chēng)負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，表示元資產(chǎn)所承擔(dān)負(fù)債的數(shù)額。計(jì)算公式：

1是警戒線,超過(guò)表示資不抵債。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析

(1)資產(chǎn)負(fù)債率例:根據(jù)教材表2—1的資料，華藝公司上年、本年度資產(chǎn)負(fù)債率為：

5,400上年負(fù)債比率=

=0.2720,0006,500本年負(fù)債比率=

=0.28323,000華藝公司連續(xù)兩年的負(fù)債比率不高，說(shuō)明其長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析

（1）資產(chǎn)負(fù)債率1234從債權(quán)人的角度，他們最關(guān)心貸給企業(yè)的款項(xiàng)的安全程度。因此，他們希望債務(wù)比例越低越好。這樣企業(yè)償債有保障，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)。從股東的角度，他們關(guān)心的是全部資本利潤(rùn)率是否超過(guò)借入款項(xiàng)的利率，即借入資本的代價(jià)。因此，從股東的立場(chǎng)看，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。從經(jīng)營(yíng)者立場(chǎng)，如果舉債很大，會(huì)認(rèn)為是不保險(xiǎn)的，企業(yè)就借不到錢(qián)。如果企業(yè)不舉債或負(fù)債比例很小，說(shuō)前對(duì)前途信心不足，借款比率越大（當(dāng)然不是盲目地借款），越是顯得企業(yè)活力充沛。從財(cái)務(wù)管理的角度，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)衡利害得失，作出正確決策，合理確定資本結(jié)構(gòu)。評(píng)價(jià)與要求第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析

（2）產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，又稱(chēng)資本負(fù)債率，它反映企業(yè)投資者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。計(jì)算公式：

一般認(rèn)為該比率為1:1即100%以下企業(yè)是有長(zhǎng)期償債能力的。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析

（2）產(chǎn)權(quán)比率例：根據(jù)教材表2-1資料，華藝公司產(chǎn)權(quán)比率為：

上年產(chǎn)權(quán)比率=5,400=0.3714,600本年產(chǎn)權(quán)比率=6,500=0.394

16,500

該公司連續(xù)兩年產(chǎn)權(quán)比率都不高，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)，債權(quán)人的保障程度較高。資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益之間的比率關(guān)系【例題】資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)：權(quán)益乘數(shù)=3，資產(chǎn)負(fù)債率=？產(chǎn)權(quán)比率=？【答案即解析】因?yàn)椋簷?quán)益乘數(shù)為3所以：不妨假設(shè)：資產(chǎn)=3，負(fù)債=2，權(quán)益=1可以求出：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=2/3產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/權(quán)益=2【例題】財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表（摘要）ABC公司流動(dòng)資產(chǎn)700非流動(dòng)資產(chǎn)1,300資產(chǎn)總計(jì)2,000流動(dòng)負(fù)債300非流動(dòng)負(fù)債740負(fù)債合計(jì)1,040股東權(quán)益960負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)2,000【答案和解析】（1）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)=1040/2000=0.52（2）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/權(quán)益=1040/960=1.08（3）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/權(quán)益=2000/960=2.08第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析

（3）利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)又稱(chēng)已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。反映了獲利能力對(duì)債務(wù)償付的保證程度。計(jì)算公式為：第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析

（3）利息保障倍數(shù)例:根據(jù)教材表2—2資料，華藝公司的利息保障倍數(shù)計(jì)算如下（假定表中財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息費(fèi)用）：

上年利息保障倍數(shù)為：

本年利息保障倍數(shù)為：倍倍計(jì)算結(jié)果說(shuō)明，該企業(yè)2008年和2009的利息保障倍數(shù)都較高，有較強(qiáng)的償付債務(wù)利息的能力。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長(zhǎng)期償債能力分析

（3）利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。只要倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息，否則相反。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)離不開(kāi)各項(xiàng)資產(chǎn)的運(yùn)用，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析，實(shí)際上是指對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用情況進(jìn)行分析，資產(chǎn)管理涉及到企業(yè)的購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)各環(huán)節(jié)，常用的指標(biāo)有以下幾種：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析

1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期(一年)內(nèi)營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。它是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。計(jì)算公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款平均余額＝應(yīng)收賬款平均余額期初應(yīng)收賬款余額＋期末應(yīng)收賬款余額2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(天數(shù))＝計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析

1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率例：假定教材中華藝公司前年應(yīng)收賬款年末余額1100萬(wàn)元，上年、本年年度銷(xiāo)售收入中賒銷(xiāo)部分均占30%，則這兩年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算如下表：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表

單位：萬(wàn)元項(xiàng)目前年上年本年①賒銷(xiāo)收入凈額②應(yīng)收賬款年末余額③應(yīng)收賬款平均余額④應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)①/③⑤應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360/④11005400120011504.776.66000130012504.875.0第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析

1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

以上結(jié)果表明，該企業(yè)本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比上年有所改善，周轉(zhuǎn)次數(shù)由4.7次，提高為4.8次，周轉(zhuǎn)天數(shù)由76.6天縮短75.0天。這不僅說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力有所增強(qiáng)，而且對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和周轉(zhuǎn)速度也會(huì)起到促進(jìn)作用。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析2．存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期(一年)內(nèi)企業(yè)營(yíng)業(yè)成本與存貨平均余額的比率。計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝營(yíng)業(yè)成本存貨平均余額＝存貨平均余額期初存貨余額＋期末存貨余額2存貨周轉(zhuǎn)期(天數(shù))＝360存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析

2．存貨周轉(zhuǎn)率

例：根據(jù)配套教材，設(shè)華藝公司前年存貨年末余額為3,800萬(wàn)元，則上年、本年的存貨周轉(zhuǎn)率可計(jì)算如圖表2-4所示：存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算表

單位：萬(wàn)元項(xiàng)目前年上年本年銷(xiāo)貨成本存貨年末余額存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)①/③存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/④380012320406039303.18113.2014100528046703.31108.80第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析

一般來(lái)講,存貨周轉(zhuǎn)速度越快,存貨占用水平越低,流動(dòng)性越強(qiáng),存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快,這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。反之,則表明企業(yè)的銷(xiāo)售能力弱。存貨不能儲(chǔ)存過(guò)多，否則可能造成存貨積壓；存貨也不能儲(chǔ)存過(guò)少,否則可能造成生產(chǎn)中斷或因資源不足影響銷(xiāo)售。2.存貨周轉(zhuǎn)率

以上計(jì)算結(jié)果表明,該公司本年存貨周轉(zhuǎn)率比上年延緩(次數(shù)減少、天數(shù)增加)．這反映出該公司本年的存貨管理效率不如上年，其原因可能與本年存貨增長(zhǎng)幅度過(guò)大有關(guān)。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析3．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))是營(yíng)業(yè)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額的比率，是指在一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)可以周轉(zhuǎn)的次數(shù)。計(jì)算公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝營(yíng)業(yè)收入流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))＝360流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析3．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率例：根據(jù)教材表2-1、2-2的資料，假設(shè)前年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為6000萬(wàn)元，可計(jì)算對(duì)比該公司上年本年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。如下表所示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表

單位：萬(wàn)元項(xiàng)目前年上年本年①產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額②流動(dòng)資產(chǎn)年末余額③流動(dòng)資產(chǎn)平均余額④流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)⑤流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

6,00018,0007,1006,5502.75131.020,0008,0507,5752.64136.4第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析3．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在一定時(shí)期內(nèi),流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多,表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少,表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)銷(xiāo)售各階段所占用的時(shí)間越短,可相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn),增加企業(yè)盈利能力。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。計(jì)算公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入固定資產(chǎn)平均凈值第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明固定資產(chǎn)投資得當(dāng)、結(jié)構(gòu)合理，利用效率高；反之，如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高，則表明利用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力較弱。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率例：根據(jù)教材圖表2-1、2-2及有關(guān)資料，可計(jì)算該公司上年、本年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如下表所示：

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表

單位：萬(wàn)元項(xiàng)目前年上年本年①銷(xiāo)售收入凈額②固定資產(chǎn)年末凈值③固定資產(chǎn)平均凈值④固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)①/③11,80018,00012,00011,9001.5120,00014,00013,0001.54第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析(二)營(yíng)運(yùn)能力分析4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以上計(jì)算結(jié)果表明，公司本年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比上年有所加快，其主要原因是固定資產(chǎn)凈值的增長(zhǎng)幅度低于銷(xiāo)售收入凈額增長(zhǎng)幅度。這表明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力有所提高。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時(shí)期(一年)內(nèi)銷(xiāo)售收入凈額與資產(chǎn)總額的比率，它反映全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度及利用效果。計(jì)算公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝銷(xiāo)售收入總資產(chǎn)平均占用額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))＝360總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

這一比率主要用來(lái)衡量企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果該比率較低，說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率較低，可采用薄利多銷(xiāo)或處理多余資產(chǎn)等方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)；如果該比率較高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，銷(xiāo)售能力強(qiáng)，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率高。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率例：根據(jù)教材圖表2—1、2—2及有關(guān)資料，可計(jì)算華藝公司上年、本年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如下表所示：

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表

單位：萬(wàn)元項(xiàng)目前年上年本年①銷(xiāo)售收入凈額②全部資產(chǎn)年末余額③全部資產(chǎn)平均余額④全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)①/③19,00018,00020,00019,5000.9220,00023,00021,5000.93第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（二）營(yíng)運(yùn)能力分析5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以上計(jì)算表明，公司本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比上年略有加快。這是因?yàn)樵摴竟潭ㄙY產(chǎn)平均凈值的增長(zhǎng)程度（9.24%）雖低于銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)程度（11.11%），但流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的增長(zhǎng)程度（15.65%）卻大大高于銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)程度，所以總資產(chǎn)的利用效果難以大幅提高。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析1．銷(xiāo)售凈利率銷(xiāo)售凈利率是指凈利潤(rùn)與銷(xiāo)售收入的百分比。計(jì)算公式：銷(xiāo)售凈利潤(rùn)＝凈利潤(rùn)額銷(xiāo)售收入凈額×100%

企業(yè)在增加銷(xiāo)售的同時(shí)，必須相應(yīng)地獲得更多的凈利潤(rùn)第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析2．成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率，是指企業(yè)利潤(rùn)總額與成本費(fèi)用總額的比率。它是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的耗費(fèi)與獲得的收益之間的關(guān)系的指標(biāo)。計(jì)算公式：成本費(fèi)用利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額成本費(fèi)用總額×100%

該比率越高，表明企業(yè)耗費(fèi)所取得的收益越高。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析2．成本費(fèi)用利潤(rùn)率例：根據(jù)教材圖表2-2的資料，該企業(yè)的成本費(fèi)用利潤(rùn)率可計(jì)算如下：

4,000上年成本費(fèi)用利潤(rùn)率=

×100%（10,700+1,620+800+200）=30.03%4,200本年成本費(fèi)用利潤(rùn)率=

×100%(12,200+1,900+1,000+300)=27.27%第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析2．成本費(fèi)用利潤(rùn)率

以上結(jié)果表明,該企業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率本年比上年下降了2.76%（30.03%-27.27%）,這是企業(yè)其他一系列反映效益的比率指標(biāo),都不如上年好的關(guān)鍵原因。企業(yè)應(yīng)當(dāng)深入檢查導(dǎo)致成本費(fèi)用上升的因素,改進(jìn)有關(guān)工作,以便扭轉(zhuǎn)效益指標(biāo)下降的狀況。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析3．總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率是企業(yè)利潤(rùn)凈額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益的總額所取得盈利的重要指標(biāo)。

計(jì)算公式：

總資產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)利用的效果越好，整個(gè)企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)水平越高。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析3．總資產(chǎn)利潤(rùn)率例：根據(jù)教材表2-1、2-2的資料，華藝公司總資產(chǎn)利潤(rùn)率計(jì)算如下：

3,000上年總資產(chǎn)凈利率=

×100%（19,000+20,000）÷2=15.38%3,150本年總資產(chǎn)凈利率=

×100%（20,000+23,000）÷23,150=

×100%21,500=14.65%第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析4．權(quán)益凈利率

權(quán)益凈利率是企業(yè)利潤(rùn)凈額與平均股東權(quán)益的比率。是反映股東投資收益水平的指標(biāo)。計(jì)算公式：

權(quán)益凈利率＝利潤(rùn)凈額平均股東權(quán)益×100%平均股東權(quán)益＝年初股東權(quán)益＋年末股東權(quán)益2

該項(xiàng)比率越高，表明股東投資的收益水平越高，獲利能力越強(qiáng)，

第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析4．權(quán)益凈利率例：

根據(jù)教材圖表2—1的資料，設(shè)前年末所有者權(quán)益合計(jì)為13000萬(wàn)元，則該公司上年和本年股東權(quán)益利潤(rùn)率可計(jì)算如下：3,000上年股東權(quán)益利潤(rùn)率=

×100%（13,000+14,600）÷2=21.74%本年股東權(quán)益利潤(rùn)率=3,150×100%(14,600+16,500)÷2=20.32%盈利能力比率指標(biāo)及計(jì)算銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷總資產(chǎn)權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)÷股東權(quán)益銷(xiāo)售凈利率可以概括企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)成果。銷(xiāo)售利潤(rùn)率的變動(dòng)，是由利潤(rùn)表各個(gè)項(xiàng)目金額變動(dòng)引起的，可以通過(guò)結(jié)構(gòu)百分比利潤(rùn)表更好體現(xiàn)出來(lái)總資產(chǎn)利潤(rùn)率是企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵。提高權(quán)益凈利率的基本動(dòng)力是總資產(chǎn)利潤(rùn)率。權(quán)益凈利率對(duì)于股權(quán)投資人來(lái)說(shuō)具有非常好的綜合性，概括了企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷總資產(chǎn)=（凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入）

×（銷(xiāo)售收入/總資產(chǎn)）

總資產(chǎn)凈利率＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)÷股東權(quán)益

=（凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)）×（總資產(chǎn)/股東權(quán)益）

權(quán)益凈利率＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)杜邦體系的核心公式：

權(quán)益凈利率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率＝銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

權(quán)益凈利率＝銷(xiāo)售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)杜邦分析體系小練習(xí)：傳統(tǒng)杜邦分析體系

資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表資產(chǎn)=1000收入=2000負(fù)債=500凈利潤(rùn)=200權(quán)益=500留存收益=100財(cái)務(wù)比率計(jì)算公式計(jì)算結(jié)果銷(xiāo)售凈利率=利潤(rùn)/收入=200/2000=0.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/資產(chǎn)=2000/1000=2權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/權(quán)益=1000/500=2權(quán)益凈利率=利潤(rùn)/權(quán)益=200/500=0.4核心財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系

總資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析(一)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析

財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析主要是通過(guò)比較企業(yè)連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表金額或財(cái)務(wù)比率，了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)，判斷企業(yè)的發(fā)展前景。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析(一)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析

1.比較財(cái)務(wù)報(bào)表金額

比較財(cái)務(wù)報(bào)表金額將連續(xù)幾期財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，采用比較分析法計(jì)算各項(xiàng)數(shù)據(jù)在時(shí)間上的增減額和差異率，以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展方向。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析(一)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析

1.比較財(cái)務(wù)報(bào)表金額比較內(nèi)容與目的內(nèi)容目的分析過(guò)程例題資產(chǎn)負(fù)債表比較評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力變動(dòng)方向計(jì)算差異、評(píng)價(jià)說(shuō)明、判斷經(jīng)營(yíng)實(shí)力變動(dòng)方向見(jiàn)教材表2-8利潤(rùn)表比較評(píng)價(jià)各主要項(xiàng)目變動(dòng)方向(同上)見(jiàn)教材表2-9第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析(一)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析

2.比較財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成

比較財(cái)務(wù)報(bào)表是指把常規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表?yè)Q算成結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表，然后將不同年度的百分比報(bào)表進(jìn)行比較，以此來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。

第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析(一)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析

2.比較財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成評(píng)價(jià)說(shuō)明和結(jié)論

計(jì)算差異計(jì)算會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)比率分析過(guò)程第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析(一)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析

2.比較財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成例：設(shè)大宇公司資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成比較分析如下【表2-10】：

大宇公司資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成變動(dòng)趨勢(shì)評(píng)價(jià)表

單位：%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)比率上年本年增減上年本年增減流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期債券投資固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用35.632.3059.772.30—35.002.0061.002.00—-0.63-0.30+1.23-0.30—流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益16.559.8926.4473.5618.0010.0028.0072.00+1.45+0.11+1.56+1.56資產(chǎn)合計(jì)100100負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)100100第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析(一)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析

2.比較財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成

評(píng)價(jià)總結(jié)論：該公司固定資產(chǎn)比重偏大，流動(dòng)資產(chǎn)比重偏小，所有者權(quán)益資金比重偏大，負(fù)債資金比重偏小，應(yīng)設(shè)法改變這一狀況。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析(一)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析

3.比較財(cái)務(wù)比率

財(cái)務(wù)比率反映了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目之間的對(duì)比關(guān)系，用來(lái)揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)的財(cái)務(wù)比率趨勢(shì)評(píng)價(jià)分析，分為縱向趨勢(shì)評(píng)價(jià)分析和橫向趨勢(shì)評(píng)價(jià)分析。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析(一)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析

3.比較財(cái)務(wù)比率比較方式縱向比較⑴前后期的比較；⑵計(jì)算各期的償債能力比率、營(yíng)運(yùn)能力比率、盈利能力比率；⑶計(jì)算各期之間財(cái)務(wù)比率的差異并評(píng)價(jià)說(shuō)明；⑷例：(見(jiàn)教材表2-11)。橫向比較⑴本企業(yè)與同行業(yè)先進(jìn)水平的比較；⑵分析本企業(yè)與先進(jìn)水平的差距。第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析(一)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析

3.比較財(cái)務(wù)比率（1）財(cái)務(wù)比率縱向趨勢(shì)評(píng)價(jià)分析。

它是指對(duì)本企業(yè)幾個(gè)年度的主要財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較、觀察，以判斷財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)，屬于動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)。

例：根據(jù)教材該公司前面計(jì)算的主要財(cái)務(wù)比率，就可以編制該企業(yè)財(cái)務(wù)比率縱向趨勢(shì)評(píng)價(jià)表如下：第二節(jié)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)狀況總體分析

財(cái)務(wù)管理二、財(cái)務(wù)狀況總體分析

大宇公司財(cái)務(wù)比率縱向趨勢(shì)評(píng)價(jià)表主要財(cái)務(wù)比率上年本年本年比上年增（+）減（-）情況1．償債能力比率流動(dòng)比率速動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率2．營(yíng)運(yùn)能力比率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)3．盈利能力比率銷(xiāo)售凈利率成本費(fèi)用利潤(rùn)率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益凈利率2.0880.8940.270.37113.9天76.6