中國工程機(jī)械行業(yè)海外新簽合同額及市場市占率分析

中國工程機(jī)械行業(yè)海外新簽合同額及市場市占率分析

提示：一、“一帶一路”推動海外施工帶出，助推工程機(jī)械“走出去”“一帶一路”有

一、“一帶一路”推動海外施工帶出，助推工程機(jī)械“走出去”

“一帶一路”有效刺激中國對外投資，影響力持續(xù)擴(kuò)大。2013

年

9

月和

10

月，中國國家主席習(xí)近平在出訪中亞和東南亞國家期間，先后提出共建“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21

世紀(jì)海上絲綢之路”的重大倡議，得到國際社會高度關(guān)注。“一帶一路”推出后，我國對外投資力度明顯加大，2013

年

10

月和

11

月的對外非金融投資同比增長率分別為

39%和

146%，2014-2016

年非金融類對外投資總額年均復(fù)合增長率達(dá)

10.02%，“一帶一路”影響力持續(xù)擴(kuò)散。

圖表：“一帶一路”推出后我國對外非金融直接投資明顯增加

圖表來源：公開資料整理

主要上市施工企業(yè)新簽海外合同額顯著增加，我國海外施工規(guī)模不斷擴(kuò)張。“一帶一路”推出后，中國鐵建、中國交建和中國化學(xué)海外新簽合同額出現(xiàn)爆發(fā)式增長：2014/2016

年累計海外新簽合同額同比增速分別為

21.89%/40.20%；其中，中國鐵建

2017

年海外新簽合同額達(dá)

2256

億元。我們認(rèn)為，海外投資熱度持高不下，中國工程承包商借助政策東風(fēng)有望進(jìn)一步深化全球布局，充分利好工程機(jī)械出口。

圖表：主要上市施工企業(yè)新簽海外合同額4年CAGR12.97%

圖表來源：公開資料整理

“一帶一路”推動我國企業(yè)在沿線國家營收增長，直接利好工程機(jī)械出口。我國企業(yè)2015/2016/2017

年在“一帶一路”沿線完成營業(yè)額分別為

692.6/759.7/855.3

億美元，GAGR11.13%。2015-2017

年我國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家新簽合同額占同期我國對外承包工程新簽合同額比例從

44.1%上升至

54.4%，增長趨勢明顯。隨著“一帶一路”

經(jīng)濟(jì)帶動效應(yīng)擴(kuò)大，我國在“一帶一路”沿線國家承包工程數(shù)量將持續(xù)增加，充分帶動工程機(jī)械增量需求。

圖表：2017

年我國在“一帶一路”國家新簽合同額同比+14.5%

圖表來源：公開資料整理圖表：2017

年我國在“一帶一路”國家新簽合同額占比增加

2.8

個百分點

圖表來源：公開資料整理

二、2018

年或成為國內(nèi)龍頭全球布局的拐點年份，巨頭全球擴(kuò)張進(jìn)入收獲期

中資企業(yè)全球擴(kuò)張，海外市場市占率不斷提升。隨著中資企業(yè)海外業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，國內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)的全球排名呈穩(wěn)步提升態(tài)勢，2014

年，11

家中資企業(yè)入圍行業(yè)全球

50

強(qiáng)，創(chuàng)下歷史新高，2017

年則有

9

家企業(yè)入圍榜單，市場占有率達(dá)

11.4%。總體來看，隨著中資企業(yè)海外市場的不斷滲透，其全球影響力亦持續(xù)增強(qiáng)，總體企業(yè)實力穩(wěn)步成長，持續(xù)向好。

圖表：中資企業(yè)全球工程機(jī)械

50

強(qiáng)排名穩(wěn)步提升

圖表來源：公開資料整理圖表：中資企業(yè)工程機(jī)械業(yè)務(wù)營收全球份額達(dá)

11.4%（2016

年，單位：%）

圖表來源：公開資料整理

國內(nèi)巨頭全球布局初顯成效，2018

年或成為全球擴(kuò)張拐點。2017

年徐工機(jī)械、三一重工、中聯(lián)重科、柳工海外營業(yè)收入分別為

21.96/57.99/12.96/11.23

億元，均已超過

2016

年全年海外營收的

50%；從海外營收占比來看，2017H

徐工機(jī)械和中聯(lián)重科海外營收占比已經(jīng)止減。我們認(rèn)為，國內(nèi)龍頭企業(yè)過去幾年積極布局海外市場已初顯成效，伴隨全球工程機(jī)械行業(yè)回暖和“一帶一路”影響力持續(xù)擴(kuò)大，2018

年海外營收有望爆發(fā)，中國企業(yè)步入全球擴(kuò)張拐點。

圖表：國內(nèi)巨頭

2017H

海外營收均超過

2016

年全年的

50%（億元）

圖表來源：公開資料整理

參考發(fā)布《2018年中國工程機(jī)械設(shè)備行業(yè)分析報告-市場深度分析與發(fā)展前景研究》

圖表：國內(nèi)主要工程機(jī)械企業(yè)海外營收占比止減

(海外營收占比，%)

圖表來源：公開資料整理

起重機(jī)出口高速增長，我國工程機(jī)械對外輸出持續(xù)擴(kuò)大。我國起重機(jī)出口數(shù)量從

2009

年的

0.98

萬輛增長至

2017

年的

4.90

萬輛，年均復(fù)合增長率高達(dá)

22.24%。起重機(jī)械對外輸入規(guī)模不斷擴(kuò)大，國際影響力不斷提升，長期利好我國起重機(jī)械行業(yè)巨頭海外擴(kuò)張。

圖表：我國起重機(jī)出口數(shù)量8年GAGR達(dá)22.24%

圖表來源：公開資料整理

各類起重機(jī)出口數(shù)量觸底反彈，出口均價變化不大。2013-2016

年我國隨車起重機(jī)、起重量大于

100

噸的全路面起重機(jī)、起重量大于

100

噸的其他汽車起重機(jī)、其他全路面汽車起重機(jī)、其他汽車起重機(jī)和履帶式起重機(jī)出口數(shù)量受行業(yè)不景氣影響逐年下滑；2017

年，除了起重量大于

100

噸的其他汽車起重機(jī)外，其他類別起重機(jī)出口數(shù)量均觸底反彈，其中隨車起重機(jī)出口數(shù)量同比增速最大為

39.08%。2013-2017

年各類起重機(jī)出口均價小幅下降，我們認(rèn)為隨著銷量增加，我國起重機(jī)出口金額增速有望在短時間內(nèi)回正，出口規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

圖表：各類起重機(jī)出口數(shù)量觸底反彈（出口數(shù)量，臺）

圖表來源：公開資料整理圖表：各類起重機(jī)出口平均價格小幅下降（出口均價，萬美元/臺）

圖表來源：公開資料整理資料來源：公開資料，整理，轉(zhuǎn)載請注明出處（ZQ）

提示：一、“一帶一路”推動海外施工帶出，助推工程機(jī)械“走出去”“一帶一路”有與工程機(jī)械的相關(guān)內(nèi)容2018年中國工程機(jī)械行業(yè)大型挖掘機(jī)與重型破碎錘需求分析（圖）2018年全球工程機(jī)械行業(yè)需求及銷量變化分析（圖）2018年中國工