3-4財務(wù)與非財務(wù)分析

項目三小額信貸技術(shù)

模塊四財務(wù)與非財務(wù)分析小額信貸實務(wù)凌海波主要內(nèi)容客戶財務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析利潤表分析現(xiàn)金流量表分析財務(wù)比率分析客戶非財務(wù)分析非財務(wù)分析的重要作用非財務(wù)分析的內(nèi)容分析不對稱偏差分析法客戶財務(wù)分析財務(wù)分析概述財務(wù)分析的含義含義：客戶財務(wù)分析是以客戶財務(wù)報表為主要依據(jù)，運用一定的分析方法，對客戶的財務(wù)過程和結(jié)果進行研究和評價，以分析客戶財務(wù)狀況、盈利能力、資金使用效率和償債能力，并由此預(yù)測客戶的發(fā)展變化趨勢，為貸款決策提供依據(jù)。目的：評估客戶償債能力。財務(wù)分析的內(nèi)容盈利能力——借款人獲取利潤的能力。營運能力——借款人經(jīng)營中各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)運用效率。資金結(jié)構(gòu)——借款人全部資金來源中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重和相互間的比例關(guān)系。財務(wù)分析的方法趨勢分析法：將客戶連續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表中的相同項目的絕對數(shù)或相對數(shù)進行比較，以揭示它們增減變化趨勢。結(jié)構(gòu)分析法：以財務(wù)報表中的某一總體指標(biāo)為基礎(chǔ)，計算其中各構(gòu)成項目占總體指標(biāo)的百分比，然后比較不同時期所占百分比的增減變動趨勢。比率分析法：在同一張財務(wù)報表的不同項目之間、不同類別之間，或在兩張不同財務(wù)報表如資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的有關(guān)項目之間作比較，用比率來反映它們之間的關(guān)系，以評價客戶財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況好壞。比較分析法：將客戶的有關(guān)財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)與同行業(yè)平均水平或在不同企業(yè)之間進行比較，找出差異及其產(chǎn)生原因，用以判斷客戶管理水平和業(yè)績水平。因素分析法：找出并分析影響客戶經(jīng)營活動的各種因素，抓住起主導(dǎo)作用的影響因素，提出相應(yīng)解決辦法，作出正確決策。資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益小微客戶資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)和常用科目資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：通過計算各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，來分析判斷借款人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。資金結(jié)構(gòu)分析：通過計算全部資金中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重及相互關(guān)系，來分析判斷借款人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。資產(chǎn)負(fù)債表項目分析貨幣資金：流動性最強，收益最差，對企業(yè)的正常運營十分重要應(yīng)收賬款：典型的風(fēng)險資產(chǎn)，存在可能收不回來的風(fēng)險，應(yīng)重點分析應(yīng)收賬款的規(guī)模、集中程度、賬齡等存貨：存量越大，占用資金越多，生產(chǎn)過剩、銷售困難固定資產(chǎn)：掌握固定資產(chǎn)的市場價值和變現(xiàn)能力短期借款和應(yīng)付賬款：是流動負(fù)債分析的重點，償債負(fù)擔(dān)、信用風(fēng)險長期借款：主要用于擴大規(guī)模，既可給企業(yè)帶來效益，也可帶來風(fēng)險利潤表分析利潤表又稱損益表，它是通過列示借款人在一定時期內(nèi)取得的收入，所發(fā)生的費用支出和所獲得的利潤來反映借款人一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的報表?！ㄟ^利潤表可以考核借款人經(jīng)營計劃的完成情況、預(yù)測借款人收入的發(fā)展變化趨勢，進而預(yù)測借款人未來的盈利能力。利潤表的初步分析利潤表經(jīng)營利潤主要收入來自哪里成本費用有哪些企業(yè)經(jīng)營狀況如何前后期有什么變化利潤表的調(diào)整利潤表的分析（結(jié)構(gòu)分析法）項目上年度本年度上年結(jié)構(gòu)（％）本年結(jié)構(gòu)（％）差異（％）銷售收入200000240000100100－銷售成本1200001600006066.676.67費用總額40000300002012.5-7.5稅前利潤40000500002020.830.83為什么要分析現(xiàn)金流量？——利潤不能直接還款，償還貸款使用的是現(xiàn)金——貸款人最直接關(guān)心的是借款人的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金：現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物——《企業(yè)會計準(zhǔn)則》：1、現(xiàn)金：“現(xiàn)金”、“銀行存款”、“其他貨幣資金”；2、現(xiàn)金等價物，期限短，流動性強，易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金，價值變動風(fēng)險很小的投資。現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量（流入-流出）+投資活動的現(xiàn)金凈流量（流入-流出）+籌資活動的現(xiàn)金凈流量（流入-流出）

現(xiàn)金與現(xiàn)金流量編制單位：

年度單位：元項目行次金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額項目行次金額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額項目行次金額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額序號經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量原因分析1＋＋＋如果投資活動的現(xiàn)金主要來自投資收益，則企業(yè)經(jīng)營和投資效益狀況良好。這時仍然進行融資，如果沒有好的投資機會，可能造成資金的浪費。如果投資活動現(xiàn)金流量主要來自于投資項目的處置、收回則另當(dāng)別論。2＋－如果投資活動的現(xiàn)金主要來自投資收益，則企業(yè)經(jīng)營和投資活動進入良性循環(huán)階段。融資活動雖然進入償還期，但財務(wù)狀況尚比較安全，一般不會發(fā)生債務(wù)危機。如果投資活動現(xiàn)金流量主要來自于投資項目的處置、收回則另當(dāng)別論。3－＋企業(yè)經(jīng)營狀況良好。在內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定進行的前提下，通過籌集資金進行投資，往往是處于擴張時期，應(yīng)注意分析投資項目的盈利能力及可行性。4－－企業(yè)經(jīng)營狀況良好。一方面在償還以前債務(wù)，另一方面又要繼續(xù)投資。應(yīng)關(guān)注經(jīng)營狀況的變化，防止經(jīng)營狀況惡化導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化。序號經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量原因分析5－＋＋經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較差，主要靠借債維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要。應(yīng)著重分析投資活動現(xiàn)金凈流入是來自投資收益還是收回投資，如果是后者則形勢嚴(yán)峻。6＋－經(jīng)營活動已經(jīng)發(fā)出危險信號，如果投資活動現(xiàn)金流入主要來自收回投資，則已經(jīng)處于破產(chǎn)的邊緣，需要高度警惕。7－＋企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營和生產(chǎn)規(guī)模的擴大，財務(wù)狀況很不穩(wěn)定。假如是處于投入期的企業(yè)，一旦渡過難關(guān)，還有可能發(fā)展；如果是處于成長期或穩(wěn)定期的企業(yè)，則非常危險。8－－企業(yè)財務(wù)狀況非常危險。這種情況往往發(fā)生在高速擴張時期，由于市場變化導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化，加上擴張時投入了大量資金，使企業(yè)陷入進退兩難的境地。盈利能力（獲取利潤的能力）——盈利比率償債能力——短期償債能力（償債能力比率）——長期償債能力（杠桿比率）營運能力（資產(chǎn)利用、循環(huán)的效率）——效率比率財務(wù)比率分析銷售利潤率（毛利潤率）＝銷售利潤÷銷售收入凈額×100%銷售利潤=銷售收入凈額-銷售成本-銷售費用-銷售稅金及附加營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤÷銷售收入凈額×100%

營業(yè)利潤=銷售利潤-管理費用-財務(wù)費用稅前利潤率和凈利潤率稅前利潤率=利潤總額÷銷售收入凈額×100%凈利潤率=凈利潤÷銷售收入凈額×100%成本費用利潤率＝利潤總額÷成本費用總額×100%資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷資產(chǎn)平均總額×100%所有者權(quán)益收益率=凈利潤÷有形凈資產(chǎn)×100%（一）盈利能力比率

1.流動比率

＝（流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債)×100%

※衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力2.速動比率＝（速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債)×100%

※衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負(fù)債的財力

速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付帳款-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)凈損失3.現(xiàn)金比率＝（現(xiàn)金類資產(chǎn)÷流動負(fù)債）×100%※在分析客戶短期償債能力時，可將流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率結(jié)合起來觀察。（二）短期償債能力比率

1.資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率）＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%※負(fù)債規(guī)模應(yīng)控制在一定合理水平內(nèi)2.負(fù)債與所有者權(quán)益比率（債務(wù)股權(quán)比率）＝負(fù)債總額／所有者權(quán)益總額×100%※表示所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度（三）長期償債能力比率3.負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率=負(fù)債總額÷有形凈資產(chǎn)×100%※能合理衡量借款人清算時對債權(quán)人權(quán)益的保障程度4.利息保障倍數(shù)＝（利潤總額+利息費用）／利息費用＝息稅前利潤／利息費用※比率越高，說明借款人支付利息費用的能力越強。1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額÷總資產(chǎn)平均總額2.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷流動資產(chǎn)平均凈值

3.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）——應(yīng)收賬款收回速度＝賒銷收入凈額／應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款回收期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）＝計算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝應(yīng)收賬款平均余額×計算期天數(shù)/賒銷收入凈額（四）營運能力比率5.存貨周轉(zhuǎn)率——反映企業(yè)銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度＝銷售成本／存貨平均余額存貨持有（周轉(zhuǎn)）天數(shù)＝存貨平均余額×計算期天數(shù)/銷售成本6．營業(yè)周期——從取得存貨開始到銷售存貨，并收回現(xiàn)金為止的這段時間

＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（四）營運能力比率客戶非財務(wù)分析非財務(wù)分析的重要作用非財務(wù)信息又稱軟信息，泛指不包括在借款人財務(wù)因素、擔(dān)保條件范圍內(nèi)、對貸款償還產(chǎn)生影響的其他各種相關(guān)因素的統(tǒng)稱。小額信貸客戶財務(wù)信息的不完整決定了非財務(wù)信息分析的重要性：判斷借款人的信用判斷借款人的還款能力個人基本信息的內(nèi)容分析客戶年齡分析（年齡偏??？偏大？）婚姻狀況分析（單身？已婚？離異？）戶籍狀況和房產(chǎn)信息分析（本地/外地，風(fēng)險）受教育程度分析（學(xué)歷與風(fēng)險成反比）個人嗜好分析（有無不良嗜好）從業(yè)經(jīng)驗分析（經(jīng)驗與風(fēng)險成反比）家庭收入與支出分析（家庭收入與消費負(fù)擔(dān)）保證人信息分析（保證人對借款人的制約能力）客戶畫像：45歲客戶，再婚，月收入2萬元，有200萬的房產(chǎn)，從業(yè)時間10年，則在分析表中呈一條直線。這表明客戶信息與我們認(rèn)定的客戶軟信息是匹配的，則客戶軟信息真實性較高，風(fēng)險性較小。客戶畫像：年齡25歲，離異，月收入2萬元，無資產(chǎn)，從業(yè)3年。該客戶的軟信息風(fēng)險維度呈現(xiàn)大幅度的波動，客戶與目標(biāo)客戶群體的軟信息是不匹配的。風(fēng)控人員需第一時間對“欺詐風(fēng)險”及“信用風(fēng)險”進行考慮并處理。企業(yè)經(jīng)營信息的內(nèi)容分析行業(yè)風(fēng)險分析成本結(jié)構(gòu)行業(yè)的成熟期行業(yè)的經(jīng)濟周期性行業(yè)的盈利性行業(yè)的依賴性行業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境

案例分析：2000年3月17日晚上8點，美國新墨西哥州飛利浦公司第22號芯片廠車間因閃電而燃起了一場大火。這場大火在歐洲大陸掀起了一場軒然大波。《華爾街日報》的評述是：“盡管這場大火僅僅燃燒了十幾分鐘，卻改變了諾基亞和愛立信這兩家歐洲最大電子公司實力平衡的天平?！睈哿⑿艑@場意外事故的發(fā)生顯然準(zhǔn)備不足，它只有飛利浦一家供應(yīng)商。結(jié)果數(shù)百萬個芯片的短缺至少造成了4億美元的損失，雖然火災(zāi)保險使他們略獲補償?！靶酒倘辈粌H影響了銷售，而且令其他部件產(chǎn)生了積壓”，愛立信（中國）公司副總裁大衛(wèi)說，“這個故事使我們吸取了一個教訓(xùn)：不能僅僅依靠一個供應(yīng)商。”新墨西哥大火的后遺癥在2001年1月26日爆發(fā)：總裁科爾特宣布愛立信將退出手機生產(chǎn)市場，將手機生產(chǎn)發(fā)包給FlextronicsInternationalLtd.?？茽柼卣f，一連串的零部件短缺、錯誤的產(chǎn)品設(shè)計和營銷失誤造成公司移動電話分部2000年虧損162億克郎（16.8億美元），公司總體的營業(yè)虧損為15億克郎。消息傳出，愛立信股價即刻下跌13.5%，并影響了全球高科技股票體系。企業(yè)經(jīng)營信息的內(nèi)容分析經(jīng)營風(fēng)險分析企業(yè)總體特征

規(guī)模、發(fā)展階段、產(chǎn)品多樣化程度、經(jīng)營策略

企業(yè)產(chǎn)品與市場分析

產(chǎn)品重要性、產(chǎn)品特性及市場的竟?fàn)帯少彮h(huán)節(jié)的風(fēng)險分析

原材料價格，購貨渠道，購買量——生產(chǎn)環(huán)節(jié)的風(fēng)險分析

生產(chǎn)的連續(xù)性、生產(chǎn)技術(shù)的先進性、產(chǎn)品質(zhì)量的管理——銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險分析

目標(biāo)市場的選擇、產(chǎn)品促銷能力、銷售服務(wù)能力等企業(yè)經(jīng)營信息的內(nèi)容分析管理風(fēng)險分析管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗管理層穩(wěn)定性經(jīng)營思想和作風(fēng)關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營管理員工素質(zhì)財務(wù)管理能力法律糾紛中國民生銀行上海分行外灘支行曾有一個貸款企業(yè)，在申請貸款時企業(yè)經(jīng)營狀況良好，銷售收入達到14.67億元，利潤達5120萬元。在向該企業(yè)發(fā)放300萬元貸款后，外灘支行在對其財務(wù)狀況適時監(jiān)控時發(fā)現(xiàn)，由于該企業(yè)上級公司決策失誤，以及在市場情況變化等因素的影響下，企業(yè)情況開始惡化。對此，支行作出調(diào)整，一方面積極催收貸款；另一方面開展深入調(diào)查，終于發(fā)現(xiàn)該企業(yè)所屬的某制藥廠資產(chǎn)質(zhì)量較好。于是，支行及時進行了貸款重組，辦妥了該部分股權(quán)質(zhì)押手續(xù)。在原擔(dān)保貸款轉(zhuǎn)成由優(yōu)良產(chǎn)權(quán)股份質(zhì)押貸款后，支行仍繼續(xù)加強對該貸款的監(jiān)控，并按期對借款人及其股權(quán)所在企業(yè)進行貸后檢查和信用評級，最終足額收回了貸款本金及其利息。案例分析不對稱偏差分析法不對稱偏差分析法最開始是運用在IPC信貸技術(shù)中，風(fēng)控模型的初級手工版本。操作步驟：制定不對稱偏差分析的坐標(biāo)。在各坐標(biāo)要素上根據(jù)客戶的情況做出線性顯示。對客戶進行綜合評價。客戶33歲經(jīng)營一個小面館客戶25歲下崗后就經(jīng)營這個面館，至今8年客戶半年前買了住房，自有25萬，貸款5萬，人民銀行系統(tǒng)資信良好客戶妻子整天在面館，負(fù)責(zé)采購和收銀，孩子初一，成績好客戶申請貸款5萬盤下邊上的商鋪，在面為主食的基礎(chǔ)上，賣自產(chǎn)的餃子大餅并裝修面館客戶提供擔(dān)保人信息如下：客戶舅舅，老工人，43歲，工齡20年，已婚，孩子大學(xué)，自有住房案例分析

Ding/Unger/ZabelbergAsymmetricDifferenceAnalysis丁/洪格/薩博堡分析法（不對稱偏差分析法）婚姻未婚再婚離異30-4520-3045-5555-6010年以上1-5年6-10年1年以下良好私人財產(chǎn)狀況少量私人財產(chǎn)有部分私人財產(chǎn)沒有私