證券投資學(xué)網(wǎng)絡(luò)試試題庫(kù)

《證券投資》課程網(wǎng)上考試題庫(kù)

第一章證券投資工具

一、單項(xiàng)選擇題

1、下列幾種金融工具風(fēng)險(xiǎn)最大的是（）。

A.股票B.公司債券

C.基金D.政府債券

答案：A

證券流通市場(chǎng)與（）共同構(gòu)成統(tǒng)一的證券市場(chǎng)體系。

A.發(fā)行市場(chǎng)B.證券交易所C.場(chǎng)外市場(chǎng)D.場(chǎng)市場(chǎng)

答案：A

下列哪一項(xiàng)不是貨幣證券（）。

支票B,股票C.本票D.匯票

答案：B

4、有價(jià)證券不包括（）o

商品證券B,貨幣證券

C.資本證券D.權(quán)益證券

答案：D

5、為了滿足投資者中途抽回資金、實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)的需要，（）一般在基金資產(chǎn)中保持一定比例

的現(xiàn)金。

封閉式基金B(yǎng),開放式基金C.國(guó)債基金D.股票基金

答案：B

6、債券具有票面價(jià)值，代表了一定的財(cái)產(chǎn)價(jià)值，是一種（）0

真實(shí)資本B.虛擬資本C.財(cái)產(chǎn)直接支配權(quán)D.實(shí)物直接支配權(quán)

答案：B

二、多項(xiàng)選擇題

1、證券金融的容由以下幾個(gè)要素構(gòu)成（）

A.證券金融活動(dòng)的對(duì)象一證券

B.證券金融活動(dòng)的形式一直接信用

C.證券金融活動(dòng)的主體一居民、企業(yè)、政府

D.證券金融活動(dòng)的介體一證券經(jīng)營(yíng)

E.證券金融活動(dòng)的場(chǎng)所一證券市場(chǎng)

答案:ABCDE

金融全球化的特點(diǎn)是（）

A.金融成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心

B.金融市場(chǎng)的自由化

C.金融市場(chǎng)的開放化

D.金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的無序化

E.金融市場(chǎng)的跨國(guó)化

答案:ABCE

3、有價(jià)證券經(jīng)濟(jì)和法律特征包括（）。

A.產(chǎn)權(quán)性

B.收益性

c.強(qiáng)制性

D.流動(dòng)性

E.風(fēng)險(xiǎn)性

答案:ABDE

三、判斷題

1、我國(guó)只有國(guó)有獨(dú)資公司、有限責(zé)任公司和股份三種公司形態(tài)。

答案：對(duì)

基金分為開放式基金和封閉式基金。（）

答案：對(duì)

3、優(yōu)先股股東享有比普通股股東更優(yōu)的權(quán)利。（）

答案：錯(cuò)

有價(jià)證券的價(jià)格證明了它本身是有價(jià)值的。（）

答案：錯(cuò)

有價(jià)證券本身沒有價(jià)值，所以沒有價(jià)格。（）

答案：錯(cuò)

有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，能給持有者帶來收益。（）

答案：對(duì)

第二章證券市場(chǎng)

一、單項(xiàng)選擇題

1、我國(guó)證券交易所采取的是（）

A.會(huì)員制B.理事C.注冊(cè)制D.審核制

答案：A

2、下列哪項(xiàng)不是證券公司的主要業(yè)務(wù)（）o

A.發(fā)行股票

B.承銷

C.經(jīng)紀(jì)

D.自營(yíng)

答案：A

3、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是（）。

A.政府組織

B.政府在證券業(yè)的分支

C.自律組織

D.證券業(yè)最高監(jiān)管

答案：C

4、資本市場(chǎng)是融通長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)，它又可進(jìn)一步分為（）。

A.證券市場(chǎng)和回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

B.證券市場(chǎng)和中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)

C.證券市場(chǎng)和同業(yè)拆借市場(chǎng)

D.證券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)

答案：B

5、以銀行金融為中介進(jìn)行的融資活動(dòng)場(chǎng)所，即為（）市場(chǎng)。

A.直接融資B.間接融資C.資本D.貨幣

答案：B

6、安全性最高的有價(jià)證券是（）o

A.股票B.國(guó)債C.公司債券D.金融債券

答案：B

二、多項(xiàng)選擇題

1、以下屬于流通市場(chǎng)的是（）。

A.主板市場(chǎng)B.場(chǎng)外市場(chǎng)

C.三板市場(chǎng)D.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

E.四板市場(chǎng)

答案:ABCDE

2、下列屬于證券市場(chǎng)的基本職能的是（）o

A.籌措資金B(yǎng).資本定價(jià)

C.資本配置D.國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制

E.股份改造

答案：ABC

3、為籌措資金而發(fā)行債券和股票的發(fā)行人包括（）o

A.政府及其

B.金融

C公司

D.財(cái)政部

E.個(gè)人

答案：ABC

三、判斷題

1、證券市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)與收益都是成正比的。（）

答案：錯(cuò)

股份公司能夠公開發(fā)行股份。（）

答案：錯(cuò)

股份是通過法定程序，向社會(huì)公開發(fā)行股票籌集資本而組建的公司。（）

答案：對(duì)

證券發(fā)行人是資金的供應(yīng)者。

答案：錯(cuò)

證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券市場(chǎng)的監(jiān)管。

答案：錯(cuò)

間接融資是指通過銀行所進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。

答案：對(duì)

6、證券的價(jià)格實(shí)際上是證券所代表的資本的價(jià)格，它充分地反映了證券市場(chǎng)的供求狀況。

答案：對(duì)

第三章資產(chǎn)定價(jià)理論及其發(fā)展

一、單項(xiàng)選擇題

1、以下不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的提出者的（）

A.詹森B.林特勒C.夏普D.莫西

答案：A

“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的投資方式基于的目的是（）。

A.取得高的收益

B.回避風(fēng)險(xiǎn)

C.在不犧牲預(yù)期收益的前提條件下降低證券組合的風(fēng)險(xiǎn)

D.復(fù)制市場(chǎng)指數(shù)的收益

答案：C

資本市場(chǎng)線是由（）和（）組合構(gòu)成的。

A.無風(fēng)險(xiǎn)收益率與市場(chǎng)證券組合

B.風(fēng)險(xiǎn)收益率與市場(chǎng)證券組合

C.有效證券組合的預(yù)期收益與標(biāo)準(zhǔn)差

D.有效證券組合的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)收益

答案：A

4、默頓于1973年提出了（）

傳統(tǒng)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型B.套利定價(jià)模型

C.跨期資本資產(chǎn)定價(jià)模型期D.基于消費(fèi)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型

答案：C

下列不正確的說法是（）

期貨定價(jià)理論主要包括持有成本理論、延期交割費(fèi)用理論和基于對(duì)沖壓力的期貨定價(jià)理論

B.持有成本理論認(rèn)為期貨價(jià)格就是現(xiàn)貨價(jià)格與持有存貨的實(shí)際成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償之和

C.改進(jìn)的存貨理論通過假設(shè)對(duì)沖交易和存貨的便利收益的存在來解釋期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)

格的現(xiàn)象。

D.期貨定價(jià)理論就是期權(quán)定價(jià)理論

答案：D

收益率的過度波動(dòng)說明（）

現(xiàn)代金融學(xué)完全正確

B.有效市場(chǎng)假說完全正確

C.有效市場(chǎng)假說完全錯(cuò)誤

D.投資者的理性預(yù)期不可能導(dǎo)致股價(jià)過度波動(dòng)的說法與現(xiàn)實(shí)不符

答案：D

二、多項(xiàng)選擇題

1、以下是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假定的是（）。

A.所有投資者的投資期限均相同

B.存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C.允許無限制的賣空

D.稅收和交易費(fèi)用均忽略不計(jì)

E.沒有通貨膨脹和利率的變化

答案:ABCDE

2、有限理性行為的表現(xiàn)有（）

過度自信B.反應(yīng)不足

C.與過度反應(yīng)D.后悔厭惡

E.及時(shí)應(yīng)對(duì)

答案：ABCD

3、資本資產(chǎn)定價(jià)模型包括以下理論（）

A.基本假定

B.分離定理

C.套利定價(jià)

D.證券市場(chǎng)線

E.資本市場(chǎng)線

答案:ABDE

三、判斷題

1、資本資產(chǎn)定價(jià)模型要解決的主要問題是在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，單個(gè)資產(chǎn)的收益是如何依風(fēng)

險(xiǎn)而確定的。（）

答案：對(duì)

2、分離定理表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的最有證券組合的確定與個(gè)別投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好無關(guān)。

（）

答案：對(duì)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（）

答案：錯(cuò)

4、CAPM的一個(gè)假設(shè)是存在一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，投資者可以無限的以無風(fēng)險(xiǎn)利率對(duì)該資產(chǎn)進(jìn)

行借入和貸出。（）

答案：對(duì)

5、引入無風(fēng)險(xiǎn)借貸后，所有投資者的最優(yōu)組合中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇是相同的。（）

答案：錯(cuò)

6、資本市場(chǎng)線上的所有證券組合僅含非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已有效的分散化了。

（）

答案：錯(cuò)

第四章證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析

一、單項(xiàng)選擇題

1、根據(jù)支出法，國(guó)民生產(chǎn)總值的構(gòu)成要素不包括（）。

A.個(gè)人消費(fèi)開支

B.國(guó)私人總投資

C.凈出口

D.稅收

答案：D

以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.溫和的穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股市影響較小

B.嚴(yán)重的通貨膨脹是很危險(xiǎn)的，一旦形成，經(jīng)濟(jì)將嚴(yán)重扭曲

C.政府不會(huì)容忍通貨膨脹存在

D.通貨膨脹使得各種商品價(jià)格具有更大的不確定性

答案：C

以下不屬于我國(guó)采用的主要貨幣政策工具的是（）0

A.法定存款準(zhǔn)備金率

B.在貸款利率

C.存款利率

D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

答案：C

以下不是財(cái)政政策的調(diào)節(jié)手段的是。（）

A.國(guó)家預(yù)算B.稅收

C.貨幣政策D.財(cái)政補(bǔ)貼

答案：C

宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義不包括（）O

A.把握證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)

B.判斷整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值

C.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度與方向

D.個(gè)別證券的價(jià)值與走勢(shì)

答案：D

宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常不通過以下途徑（）。

A.公司經(jīng)營(yíng)效益B.居民收入水平

C.投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期D.通貨膨脹和國(guó)際收支等

答案：D

二、多項(xiàng)選擇題

1、以下屬于證券基本分析方法的優(yōu)缺點(diǎn)的是（）

A.長(zhǎng)期性

B.均衡性

C.全面性

D.信息成本過高

E.存在時(shí)滯

答案:ABCDE

影響一國(guó)證券市場(chǎng)最根本的因素是（）

A.一國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體形勢(shì)

B.一國(guó)所處發(fā)展階段

C.銀行信貸規(guī)模

D.國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的寬松

E.政府決策

答案：AB

3、證券投資宏觀分析變量包括（）

A.國(guó)民生產(chǎn)總值

B.經(jīng)濟(jì)周期

C.失業(yè)率

D.通貨膨脹率

E.利率

答案:ABCDE

三、判斷題

1、股價(jià)受一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀態(tài)的影響。（）

答案：對(duì)

經(jīng)濟(jì)周期分為衰退、蕭條、復(fù)蘇和繁榮四個(gè)階段。（）

答案：對(duì)

3、溫和的通貨膨脹也應(yīng)該想辦法克服。（）

答案：錯(cuò)

4、一般而言，利率與股票價(jià)格成反相關(guān)變化。

答案：對(duì)

5、嚴(yán)重的通貨膨脹能使股票和債券的價(jià)格同時(shí)下跌。

答案：對(duì)

6、股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的。

答案：對(duì)

第五章證券投資的產(chǎn)業(yè)周期分析

一、單項(xiàng)選擇題

1、一般地說，在投資決策過程中，風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者應(yīng)選擇在行業(yè)生命周期中處于（:

階段的行業(yè)進(jìn)行投資。

A.初創(chuàng)B.成長(zhǎng)C.成熟D.衰退

答案：A

2、一般地說，在投資決策過程中，長(zhǎng)線投資者應(yīng)選擇在行業(yè)生命周期中處于（）階段

的行業(yè)進(jìn)行投資。

A.初創(chuàng)B.成長(zhǎng)C.成熟D.衰退

答案：C

3、能夠用來判斷公司生命周期所處階段的指標(biāo)是（）o

A.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率B.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.存貨周轉(zhuǎn)率

答案：B

我國(guó)新《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》標(biāo)準(zhǔn)借鑒了（）的分類原則和結(jié)構(gòu)框架。

A.道―瓊斯分類法B.聯(lián)合國(guó)的《國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類》

C.北美行業(yè)分類體系D.以上都不是

答案：B

5、計(jì)算機(jī)和復(fù)印機(jī)行業(yè)屬于（）行業(yè)。

A.增長(zhǎng)型B.周期型C.防御型D.幼稚型

答案：A

6、周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)，這種相關(guān)性呈現(xiàn)（）。

A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)C.同步D.領(lǐng)先或滯后

答案：A

二、多項(xiàng)選擇題

1、影響行業(yè)興衰的主要因素有（）0

A.技術(shù)進(jìn)步

B.競(jìng)爭(zhēng)因素

C.社會(huì)習(xí)慣的改變

D.社會(huì)傾向

E.政府的影響和干預(yù)

答案:ABCDE

周期性行業(yè)的特點(diǎn)包括（）

A.與經(jīng)濟(jì)周期聯(lián)系緊密

B.產(chǎn)品和服務(wù)的需求彈性較大

C.經(jīng)濟(jì)擴(kuò)時(shí)，此類行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求迅速擴(kuò)大

D.也稱防御性行業(yè)

E.處于開窗后期或成長(zhǎng)期的行業(yè)

答案：ABC

在產(chǎn)業(yè)的成熟期，有以下表現(xiàn)特點(diǎn)（）

A.廠商數(shù)量減少

B.利潤(rùn)較高

C.風(fēng)險(xiǎn)減小

D.風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)是管理風(fēng)險(xiǎn)

E.新產(chǎn)品和大量替代品的出現(xiàn)

答案：E

三、判斷題

1、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較低的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)。（）

答案：錯(cuò)

2、不同的行業(yè)會(huì)為公司投資價(jià)值的增長(zhǎng)提供不同的空間，行業(yè)是直接決定公司投資價(jià)值的

重要因素之一。行業(yè)有自己特定的生命周期，處于生命周期不同發(fā)展階段的行業(yè)，其投資價(jià)

值也不一樣。（）

答案：對(duì)

3、增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無關(guān)。這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速

率相對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)來說，并未出現(xiàn)同步影響。（）

答案：對(duì)

4、周期行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)；

當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。（）

答案：對(duì)

5、防守型行業(yè)不受經(jīng)濟(jì)處于衰退階段的影響。對(duì)其投資便屬于收入投資，而非資本利得投

資。有時(shí)候，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，防守型行業(yè)或許會(huì)有實(shí)際增長(zhǎng)。（）

答案：對(duì)

6、處于行業(yè)成長(zhǎng)期，是低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的時(shí)期，這一階段有時(shí)候被稱為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。在

成長(zhǎng)期，雖然行業(yè)仍在增長(zhǎng)，但這時(shí)的增長(zhǎng)具有可測(cè)性，由于受不確定因素的影響較少，行

業(yè)的波動(dòng)也較小。

答案：錯(cuò)

第六章公司財(cái)務(wù)分析

一、單項(xiàng)選擇題

1、反映公司在一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是（）O

A資產(chǎn)負(fù)債表B利潤(rùn)表C現(xiàn)金流量表D利潤(rùn)分配表

答案：B

2、（）是用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率。

A負(fù)債比率B盈利能力比率C變現(xiàn)能力比率D資產(chǎn)管理比率

答案：D

3、反映企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（）。

A固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B存貨周轉(zhuǎn)率

C股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率D總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

答案：B

4、資產(chǎn)負(fù)債率可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)（）利益的程度。

A大股東B中小股東C經(jīng)營(yíng)管理者D債權(quán)人

答案：D

5、（）主要應(yīng)用于非上市公司少數(shù)股權(quán)的投資收益分析。

A股票獲利率B市盈率C每股收益D每股凈資產(chǎn)

答案：A

6、在比較分析本企業(yè)連續(xù)幾年的利息支付倍數(shù)指標(biāo)時(shí)應(yīng)選擇（）的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)。

A最高指標(biāo)年度B最接近平均指標(biāo)年度

C最低指標(biāo)年度D上年度

答案：C

二、多項(xiàng)選擇題

1、上市公司必須遵循財(cái)務(wù)公開的原則，定期公開自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，它包括（）。

A資產(chǎn)負(fù)債表B利潤(rùn)表

C財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表D現(xiàn)金流量表

E財(cái)務(wù)報(bào)表附注

答案ABD

2、對(duì)一個(gè)公司的分析應(yīng)該要包括（）o

A該公司競(jìng)爭(zhēng)地位的分析

B該公司盈利能力的分析

C該公司經(jīng)營(yíng)能力的分析

D該公司管理能力的分析

E該公司融資能力的分析

答案：ABCD

3、現(xiàn)金流量表將企業(yè)的活動(dòng)分為（）。

A經(jīng)營(yíng)活動(dòng)B投資活動(dòng)

C籌資活動(dòng)D生產(chǎn)活動(dòng)

E采購(gòu)活動(dòng)

答案：ABC

三、判斷題

1、投資者獲得上市公司財(cái)務(wù)信息的主要渠道是閱讀上市公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)告。（）

答案：對(duì)

2、從公司的股東角度來看，資產(chǎn)負(fù)債率越大越好。

答案：錯(cuò)

對(duì)固定資產(chǎn)投資的分析應(yīng)該注意固定資產(chǎn)的投資總規(guī)模，規(guī)模越大越好。

答案：錯(cuò)

當(dāng)會(huì)計(jì)制度發(fā)生變更，或企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況認(rèn)為需要變更會(huì)計(jì)政策是，企業(yè)可以變更會(huì)計(jì)政

策。

答案：對(duì)

每股收益越高則市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越小，反之亦反。

答案：錯(cuò)

資產(chǎn)負(fù)債比率是資產(chǎn)總額除以負(fù)債總額的百分比。

答案：錯(cuò)

第七章公司價(jià)值分析

一、單項(xiàng)選擇題

1、下列何種類型的債券具有較高的在價(jià)值（）0

A.具有較高提前贖回可能性B.流通性好

C.信用等級(jí)較低D.高利付息債券

答案：B

2、市場(chǎng)總體利率水平的上升會(huì)使債券的收益率水平相應(yīng)的（）o

A.上升B.下降C.不變D.不受影響

答案：A

3、甲、乙兩種債券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限較乙的長(zhǎng)，貝M

的價(jià)格折扣會(huì)較小。

A.兩者一樣B.甲C,乙D.不能判斷

答案：C

4、以下關(guān)于NPV的描述，正確的有（）o

A.等于股票面值減去成本B.NPV大于0時(shí)有投資價(jià)值

C.NPV小于0時(shí)有投資價(jià)值D.NPV取0時(shí)沒有意義

答案：B

5、下列哪種類型的收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長(zhǎng)短由

正向變?yōu)榉聪颉＃ǎ?/p>

A.正常的B.反向的C.雙曲線D.拱形的

答案：D

6、確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)是（）。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況B.市場(chǎng)供求關(guān)系

C.基金單位資產(chǎn)凈值D.證券市場(chǎng)狀況

答案：C

二、多項(xiàng)選擇題

1、現(xiàn)值一般具有的特征包括有（）O

A.當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值便越低

B.當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值便越高

C.當(dāng)給定利率時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越高

D.當(dāng)給定利率時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越低

E.以上都不對(duì)

答案：AD

2、下列有關(guān)部收益率的描述正確的有()。

A.是一種貼現(xiàn)率

B.前提是NPV取0

C.部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值

D.部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值

E.部收益率等于必要收益率時(shí)最佳

答案：ABC

3、()是影響股票投資價(jià)值的部因素。

A.公司凈資產(chǎn)B.是否有主力在做莊

C.公司盈利水平D.公司的股利政策

E.利率水平

答案：ABC

三、判斷題

1、在現(xiàn)實(shí)中，既可把政府債券看作無風(fēng)險(xiǎn)債券，也可參考銀行存款利率來確定無風(fēng)險(xiǎn)利率。

()

答案：對(duì)

通貨膨脹水平和外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不同程度地影響債券的定價(jià)。()

答案：對(duì)

如果債券的收益率在整個(gè)期限沒有發(fā)生變化，則其價(jià)格將日益接近面值。（）

答案：對(duì)

上市公司增資擴(kuò)股由于會(huì)導(dǎo)致每股收益下降，所以必然導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的下跌。（）

答案：錯(cuò)

可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)換選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值。（）

答案：錯(cuò)

認(rèn)股權(quán)證只存在理論上的負(fù)值。而在現(xiàn)實(shí)的證券市場(chǎng)中，即使預(yù)購(gòu)價(jià)格低于市場(chǎng)價(jià)格，認(rèn)股

權(quán)證仍具有價(jià)值。（）

答案：對(duì)

第八章證券投資技術(shù)分析概述

一、單項(xiàng)選擇題

1、一般情況下，公司股票價(jià)格變化與盈利變化的關(guān)系是（）。

A股價(jià)變化領(lǐng)先于贏利變化

B股價(jià)變化滯后于贏利變化

C股價(jià)變化同步于贏利變化

D股價(jià)變化與贏利變化無直接關(guān)系

答案：A

波浪理論的最核心的容是以（）為基礎(chǔ)的。

AK線理論B指標(biāo)C切線D周期

答案：D

3、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（）。

A道氏理論B缺口理論C波浪理論D江恩理論

答案：A

4、技術(shù)分析理論認(rèn)為市場(chǎng)過去的行為（）。

A完全確定未來的趨勢(shì)

B可以作為預(yù)測(cè)未來的參考

C對(duì)預(yù)測(cè)未來的走勢(shì)無幫助

D以上都不對(duì)

答案：B

5、證券價(jià)格是技術(shù)分析的基本要素之一，其中（）是技術(shù)分析最重要的價(jià)格指標(biāo)。

A開盤價(jià)B收盤價(jià)C最高價(jià)D最低價(jià)

答案：B

6、與基本分析相對(duì)，技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)是（

A能夠比較全面的把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)

B同市場(chǎng)接近，考慮問題比較直觀

C考慮問題的圍相對(duì)較窄

D進(jìn)行證券買賣比較慢，獲得利益的周期長(zhǎng)

答案：B

二、多項(xiàng)選擇題

1、技術(shù)分析的有效性取決于如下假設(shè)條件（

A價(jià)格反映市場(chǎng)的一切

B價(jià)格循著一定的趨勢(shì)變化

C歷史會(huì)重演

D政府指導(dǎo)有效

E投資者遵紀(jì)守法

答案：ABC

2、技術(shù)分析的在素包括（）。

A價(jià)格B成交量

C時(shí)間D空間

E波動(dòng)

答案：ABCD

下列哪幾類屬于技術(shù)分析理論：O

AK線理論B切線理論

C形態(tài)理論D市場(chǎng)理論

E波動(dòng)理論

答案：ABC

三、判斷題

1、技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)的過去軌跡為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)證券價(jià)格未來變動(dòng)趨勢(shì)的一種分析方法。

答案：對(duì)

道氏理論認(rèn)為股市千變?nèi)f化，但卻跟經(jīng)濟(jì)發(fā)展一樣都存在著周期性的變化規(guī)律。

答案：對(duì)

缺口的形成必是當(dāng)日開盤價(jià)出現(xiàn)跳空高開繼續(xù)高奏或是跳空低開繼續(xù)低走的結(jié)果。

答案：對(duì)

反轉(zhuǎn)不同于股價(jià)的變動(dòng)，而是指對(duì)原先股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折性變動(dòng)。

答案：對(duì)

股價(jià)移動(dòng)平均線可以幫助投資者把握股價(jià)的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)。

答案：錯(cuò)

成交量是某一交易日中成交的總交易額。

答案：錯(cuò)

第九章證券投資技術(shù)分析主要理論與方法

一、單項(xiàng)選擇題

1、當(dāng)開盤價(jià)正好與最高價(jià)相等時(shí)出現(xiàn)的K線被稱為（）。

A光頭陽線B光頭陰線C光腳陽線D光腳陰線

答案：A

2、K線圖中十字線的出現(xiàn)，表明（）。

A買方力量還是略微比賣方力量大一點(diǎn)

B賣方力量還是略微比買方力量大一點(diǎn)

C買賣雙方的力量不分上下

D行情將繼續(xù)維持以前的趨勢(shì)，不存在大勢(shì)變盤的意義

答案：C

3、在上升趨勢(shì)中，將（）連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線

A兩個(gè)低點(diǎn)B兩個(gè)高點(diǎn)C一個(gè)低點(diǎn)，一個(gè)高點(diǎn)

答案：A

4、與楔形最相似的整理形態(tài)是（）o

A菱形B直角三角形C矩形D旗形

答案：D

5、當(dāng)開盤價(jià)和收盤價(jià)分別與最高價(jià)和最低價(jià)相等出現(xiàn)的K線被稱為（）。

A光頭光腳陽線B光頭光腳陰線C十字型D一字型

答案：B

6、趨勢(shì)線被突破后，這說明（）。

A股價(jià)會(huì)上升B股價(jià)走勢(shì)將反轉(zhuǎn)C股價(jià)會(huì)下降D股價(jià)走勢(shì)將加速

答案：B

二、多項(xiàng)選擇題

1、下列屬于技術(shù)分析理論的有：（）。

A.K線理論B.切線理論

C.形態(tài)理論D,市場(chǎng)理論

E.波動(dòng)理論

答案：ABC

趨勢(shì)的方向包括：（）。

上升方向B.下降方向

C.水平方向D.垂直方向

E.無趨勢(shì)方向

答案:ABCE

波浪理論考慮的因素主要有下列哪些？（）O

股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)

B.股價(jià)走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置

C.股價(jià)移動(dòng)的趨勢(shì)

D,波浪移動(dòng)的級(jí)別

E.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短

答案:ABE

三、判斷題

1、實(shí)體長(zhǎng)于上影線的陽線，表示買方嚴(yán)重受挫，空方占優(yōu)勢(shì)。（）

答案：錯(cuò)

2、缺口的形成必是當(dāng)日開盤價(jià)出現(xiàn)跳空高開繼續(xù)高奏或是跳空低開繼續(xù)低走的結(jié)果。（）

答案：對(duì)

反轉(zhuǎn)不同于股價(jià)的變動(dòng)，而是指對(duì)原先股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折性變動(dòng)。（）

答案：對(duì)

4、只有在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線。（）

答案：錯(cuò)

5、由于量?jī)r(jià)線在圖表上呈順時(shí)針方向變動(dòng)，所以又稱順時(shí)針曲線。（）

答案：錯(cuò)

6、趨勢(shì)線是衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)的方向，由它的方向可以明確地看出股價(jià)的趨勢(shì)。（）

答案：對(duì)

第十章技術(shù)指標(biāo)

一、單項(xiàng)選擇題

1、大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)，（）職能用于綜合

指數(shù)。

AADRBPSYCBIASDWMS

答案：A

2、描述股價(jià)與股價(jià)移動(dòng)平均線相距遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是（）。

APSYBBIASCRSIDWMS

答案：B

3、BR選擇的市場(chǎng)均衡價(jià)值（多空雙方都可以接受的暫時(shí)定位）是前日的（）o

A開盤價(jià)B收盤價(jià)C中間價(jià)D最高價(jià)

答案：B

4、表示市場(chǎng)處于超買或超買狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是（）。

APSYBBIASCRSIDWMS

答案：D

5、CR指標(biāo)選擇多空雙方均衡點(diǎn)時(shí)，采用了（）。

A開盤價(jià)B收盤價(jià)C中間價(jià)D最高價(jià)

答案：C

下面指標(biāo)中，根據(jù)其計(jì)算方法，理論上所給出買、賣信號(hào)最可靠的是（）。A.MA

B.MACDC.WR%D.KDJ

答案：B

二、多項(xiàng)選擇題

1、在關(guān)于指數(shù)量?jī)r(jià)關(guān)系分析的一些總結(jié)性描述中，正確的有：（）0

A.價(jià)漲量增順勢(shì)推動(dòng)

B.價(jià)漲量減快速拉升

C.價(jià)漲量跌呈現(xiàn)背離

D.價(jià)跌量增趕快賣出

E.價(jià)跌量增有待觀察

答案：ACE

2、在使用技術(shù)指標(biāo)WMS的時(shí)候，下列哪些經(jīng)驗(yàn)性的結(jié)論是正確的？（）。

WMS是相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的發(fā)展

B.WMS在盤整過程中具有較高的準(zhǔn)確性

C.WMS在高位回頭而股價(jià)還在繼續(xù)上升，則是賣出信號(hào)

D.使用WMS指標(biāo)應(yīng)從WMS取值的絕對(duì)數(shù)以及WMS曲線的形狀兩方面考慮

E.WMS在單邊行情中具有較高的準(zhǔn)確性

答案:BCD

3、具有明顯的形態(tài)方向且與原有的趨勢(shì)方向相反的整理形態(tài)有：（）o

菱形B.三角形

C.矩形D.旗形

E.楔形

答案：DE

三、判斷題

1、在價(jià)、量基礎(chǔ)上進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)計(jì)算、繪制圖表方法是技術(shù)分析主要的方法。（）

答案：對(duì)

價(jià)格、成交量、時(shí)間、空間是進(jìn)行分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正

確分析的基礎(chǔ)。（）

答案：對(duì)

威廉指標(biāo)2—4次觸底應(yīng)當(dāng)賣出，2—4次觸頂應(yīng)當(dāng)買進(jìn)。（）

答案：錯(cuò)

RSI的計(jì)算只涉及到收盤價(jià)。（）

答案：對(duì)

5、RSI實(shí)際上是表示向上波動(dòng)的幅度占總波動(dòng)的幅度的百分比。（）

答案：對(duì)

KDJ與SRI出現(xiàn)底背離現(xiàn)象，可以考慮買進(jìn)。（）

答案：對(duì)

第十一章證券組合管理

一、單項(xiàng)選擇題

1、現(xiàn)代證券投資理論的出現(xiàn)是為解決（）O

A證券市場(chǎng)的效率問題B衍生證券的定價(jià)問題

C證券投資中收益-風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系D證券市場(chǎng)的流動(dòng)性問題

答案：C

2、20世紀(jì)60年代中期以夏普為代表的經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了一種稱之為（）的新理論，發(fā)

展了現(xiàn)代證券投資理論。

A套利定價(jià)模型B資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C期權(quán)定價(jià)模型D有效市場(chǎng)理論

答案：B

3、對(duì)證券進(jìn)行分散化投資的目的是（）。

A取得盡可能高的收益

B盡可能回避風(fēng)險(xiǎn)

C在不犧牲預(yù)期收益的前提條件下降低證券組合的風(fēng)險(xiǎn)

D復(fù)制市場(chǎng)指數(shù)的收益

答案：C

4、收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化這兩個(gè)目標(biāo)（）。

A是相互沖突的B是一致的

C可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)D大多數(shù)情況下可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)

答案：A

5、投資者的無差異曲線和有效邊界的切點(diǎn)（）。

A只有一個(gè)B只有兩個(gè)

C至少兩個(gè)D無窮多個(gè)

答案：A

二、多項(xiàng)選擇題

1、下列哪些是以傳統(tǒng)組合管理方式構(gòu)思證券組合資產(chǎn)時(shí)所應(yīng)遵循的基本原則：（）0

A.收益最大化原則B.風(fēng)險(xiǎn)最小化原則

C.基本收益的穩(wěn)定性原則D.謹(jǐn)慎原則

E.多元化原則

答案：CE

增長(zhǎng)型證券組合的投資目標(biāo)是：（）0

追求股息和債息收益

B.追求未來價(jià)格變化帶來的價(jià)差收益

C.追求資本利得

D.追求基本收益

E.追求股息收益、債息收益以及資本增值

答案：BC

3、構(gòu)建平衡型證券組合的方法包括：（）。

選擇收入型證券和增長(zhǎng)型證券構(gòu)建組合，并使二者達(dá)到投資者所要求的平平

B,同時(shí)持有一個(gè)收入型證券組合和一個(gè)增長(zhǎng)型證券組合

C.在投資期的前半段時(shí)期全部持有增長(zhǎng)型證券組合，在投資期的后半段時(shí)期全部持有收

入型證券組合

D.選擇既能帶來基本收益，又具有增長(zhǎng)潛力的證券構(gòu)建證券組合

E.在構(gòu)建時(shí)要考慮本金購(gòu)買力的無損性

答案：ABD

三、判斷題

1、對(duì)證券進(jìn)行分散化投資的目的是在不犧牲預(yù)期收益的前提下盡可能降低證券組合的風(fēng)

險(xiǎn)。（）

答案：對(duì)

證券組合理論的一個(gè)前提是假設(shè)投資者根據(jù)證券的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來選擇證券組合。

（）

答案：對(duì)

在市場(chǎng)上任意選擇一定數(shù)量的證券拼湊成一個(gè)證券組合就可以到達(dá)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。（

答案：錯(cuò)

4、分散投資只能消除證券組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而不能消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

答案：錯(cuò)

5、證券組合的預(yù)期收益率會(huì)隨組合中證券個(gè)數(shù)的增加而降低。（）

答案：錯(cuò)

第十二章風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)

一、單項(xiàng)選擇題

1、在馬柯威茨均值方差模型中，由四種證券構(gòu)建的證券組合的可行域是：（）。A.均

值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域

B.均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無限區(qū)域

C,可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的有限區(qū)域，也可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的無限區(qū)域

D,均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條彎曲的曲線

答案：C

2、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論，如果甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙大，那么：（）。

甲的最優(yōu)證券組合比乙的好

B.甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大

C.甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高

D.甲的最優(yōu)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平比乙的低

答案：C

證券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系由相關(guān)系數(shù)來衡量，的取值總是介于"和1之間，的值為正，表明：（）o

兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系

B.兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向

C.兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向

D.兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系

答案：A

4、證券的系數(shù)大于零表明：（）。

A.證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏低

B.證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏高

C.市場(chǎng)對(duì)證券的收益率的預(yù)期低于均衡的期望收益率

D.證券的收益超過市場(chǎng)的平均收益

答案：C

下列說法正確的是：（）。

證券投資分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證、保

存期應(yīng)自投資分析、預(yù)測(cè)或建議作出之日起不少于兩年

B.證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息不得泄露，但可建議投資人或委

托單位買賣

C,證券投資分析師在十分確定的情況下，可以向投資人或委托單位作出保證D.證券投

資分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)投資人和委托單位根據(jù)其資金量和業(yè)務(wù)量的大小區(qū)別對(duì)待

答案：C

二、多項(xiàng)選擇題

1、假設(shè)證券市場(chǎng)上的借貸利率相同，那么有效組合具有的特性包括：（）。

A.在具有相同期望收益率水平的組合中，有效組合的風(fēng)險(xiǎn)水平最低

B.在具有相同風(fēng)險(xiǎn)水平的組合中，有效組合的期望收益率水平最高

C.有效組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為零

D.除無風(fēng)險(xiǎn)證券外，有效組合與市場(chǎng)組合之間呈完全正相關(guān)關(guān)系

E.有效組合的a系數(shù)大于零

答案：ABCD

2、反映證券組合期望收益水平和風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型包括：（）。A.證券

市場(chǎng)線方程B.證券特征線方程

C,資本市場(chǎng)線方程D.套利定價(jià)方程

E.因素模型

答案：ACD

3、假設(shè)表示兩種證券的相關(guān)系數(shù)。那么，正確的結(jié)論是：（）。

的取值為正表明兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向

B.的取值總是介于和1之間

C.的值為負(fù)表明兩種證券的收益有反向變動(dòng)的傾向

D.=1表明兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系

E.的值為零表明兩種證券之間沒有聯(lián)動(dòng)傾向

答案:ACDE

三、判斷題

1、馬柯威茨的均值一方差選擇模型研究了單期投資的最優(yōu)決策問題。（）

答案：對(duì)

2、特征線模型是描述證券的實(shí)際收益率與市場(chǎng)組合實(shí)際收益率之間關(guān)系的回歸模型。（）

答案：對(duì)

3、證券的系數(shù)表示實(shí)際市場(chǎng)中證券的預(yù)期收益率與資本資產(chǎn)定價(jià)模型中證券的均衡期望

收益率之間的差異。（）

答案：對(duì)

4、馬柯威茨的假設(shè)條件明確描述了下述情況的兩種組合A和B之間的優(yōu)劣。（）

答案：錯(cuò)

5、當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，所有證券或證券組合的每單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償相等。（）

答案：對(duì)

第十三章投資組合管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模型

一、單項(xiàng)選擇題

1、當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)借貸后，有效邊界的圍為（）。

A.仍為原來的馬柯維茨有效邊界

B.從無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出發(fā)到T點(diǎn)的直線段

C.從無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出發(fā)到T點(diǎn)的直線段加原馬柯維茨有效邊界在T點(diǎn)上方的部分

D.從無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出發(fā)與原馬柯維茨有效邊界相切的射線

答案：D

2、CAPM的一個(gè)重要特征是在均衡狀態(tài)下，每一種證券在切點(diǎn)組合T中的比例（）。

A.相等

B.非零

C.與證券的預(yù)期收益率成正比

D.與證券的預(yù)期收益率成反比

答案：B

3、下列說法不正確的是（）。

A.具有較大0系數(shù)的證券具有較大的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.具有較大0系數(shù)的證券具有較高的預(yù)期收益率

C.具有較高系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的證券具有較高的預(yù)期收益率

D.具有較高非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的證券沒有理由得到較高的預(yù)期收益率

答案：A

4、某證券的a系數(shù)為正，說明（）o