4客戶風險評估-客戶風險評級報告

遼寧金融職業(yè)學院LiaoningFinanceVocationalCollegeFinanceDepartment

項目四：客戶風險評估

（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告2項目四：客戶風險評估任務三:客戶風險計量

本單元是六個項目中的第四個項目的第三個子項目（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告教學目標具有高度的熱忱和強烈的事業(yè)心、責任感；具有承受高強度工作壓力的意志力；具有嚴謹?shù)墓ぷ鲬B(tài)度；具有團隊合作意識、協(xié)作能力和勇于實踐永于創(chuàng)新的精神；具有良好的溝通能力、敏銳的洞察能力和市場反饋能力。掌握風險的識別和建立風險識別機制的內(nèi)容能夠對信貸風險評估能力目標知識目標素質目標（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

情境請學生根據(jù)任務二的完成情況完撰寫華北制藥集團有限責任公司的信用評級報告（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告請根據(jù)以下資料提供該企業(yè)險評級報告任務提出①浙江××有限公司，擔保方式：保證②機構代碼號：147678904-0，貸款卡號：330571000010876706③成立時間：2005．7．18，注冊資本：9668萬元，法人代表：××信用等級：AAA④注冊地：福田市江東鎮(zhèn)工業(yè)區(qū)，企業(yè)地址：福田市江東鎮(zhèn)工業(yè)區(qū)，企業(yè)性質：有限責任⑤股東1：××，出資方式：貨幣，投資額：4930．68萬元，占實收資本：51%，股東2：××，出資方式：貨幣，投資額：44737．32萬元，占實收資本：49%，⑥浙江××有限公司是中國飾品行業(yè)的龍頭企業(yè)，現(xiàn)擁有風華、精益兩大品牌。公司成立于2005年，經(jīng)過9年多的發(fā)展，已成為中國飾品行業(yè)的龍頭企業(yè)，注冊資本近億元，現(xiàn)有員工4000余人。產(chǎn)品遍銷全國，遠銷海外50多個國家和地區(qū)。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告客戶風險給金融企業(yè)帶來許多直接或間接的危害，在測量方面存在著很大的難度。但為了有效地預防或控制客戶風險，或在客戶風險產(chǎn)生后，采取措施減少危害的程度，就必須對客戶風險可能造成的危害作出測量?？蛻麸L險測量有以專家判斷為基礎的定性模型法、以統(tǒng)計為基礎的模型評級法和以專家判斷為基礎的定性評級法以及定量與定性相結合的評級方法。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告其實，所謂的模型就是對企業(yè)打分，例如：凈資產(chǎn)在1億元以內(nèi)加100分，在1億到10億加200分，在10億到50億加300分。資產(chǎn)負債率在30%以下加300分，在30%~50%加200分，在50%~70%加100分，在70%~90%減100分。然后把所有的分數(shù)加一起，對總分進行分類管理，最終得到一個結果。在這里面也存在一定的區(qū)別，比如生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)的區(qū)別，不同行業(yè)的模型也有區(qū)別，但邏輯基本相同，考核的重點有所偏重（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告交易平臺防火墻一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法四、客戶信用評級（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級定性模型是通過定性分析建立的價值判斷標準，它又稱為專家系統(tǒng)。定性分析則是金融機構由相關部門的主管人員和行業(yè)資深人士做出違約可能性的判斷。因此，個人經(jīng)驗、主觀判斷和對關鍵因素的不同衡量對最后的結果有非常大的影響。目前常用的專家系統(tǒng)中，使用最為廣泛的是5Cs系統(tǒng)，以及對企業(yè)信用分析的5Ps系統(tǒng)。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻1.5Cs系統(tǒng)2.5Ps系統(tǒng)四、客戶信用評級①品德Character②資本Capital③還款能力Capacity④抵押Collateral⑤經(jīng)營環(huán)境Condition①個人因素PersonalFactor②資金用途因素PurposeFactor)③還款來源因素(PaymentFactor)④保障因素(ProtectionFactor)⑤企業(yè)前景因素(PerspectiveFactor)。表4.1企業(yè)的組織管理的專家評分評分值評分標準說明高分（8~10）機構設置正規(guī)，組織體系健全，經(jīng)營歷史較長，管理上積累了相當經(jīng)驗；管理均衡，管理者德高望重。中分（4~7）組織機構不龐大，但是管理者管理能力較強；或者有上級單位和母公司的支持低分（1~3）專制；無實踐經(jīng)驗；或管理不均衡

表4.2企業(yè)資金狀況指標信用評價資信級別24個月內(nèi)資金回籠情況最長付款周期（天）資信評估A90%~100%45最好B90%~75%75較好C75%~60%105一般D60%~30%255較差E30%~0≥270無信譽（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻3.定性模型的缺點四、客戶信用評級（1）一致性的問題專家評級系統(tǒng)沒有考慮借款人的不同類型對信用評級的影響；（2）主觀問題對于不同因素，權重如何分配取決于個人的意見，并沒有一個客觀的評定標準。（3）標準化困難。這表現(xiàn)為：將專家的決策過程轉化為一系列的規(guī)章制度需要相當?shù)臅r間和經(jīng)歷：編寫決策規(guī)程及維護系統(tǒng)非常困難，耗費巨大。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻3.定性模型的缺點四、客戶信用評級具體模型千差萬別，信用評分模型常用的是Z值模型分析。Z值模型（又稱Z計分模型）被普遍用來分析判別上市公司、非上市公司和跨行業(yè)的財務預警分析。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻3.定性模型的缺點四、客戶信用評級1.上市公司的財務預警

該模型運用了五種基本財務比率，通過對這五種財務比率的加權計算，得出預測企業(yè)破產(chǎn)的總的判別分數(shù)，稱為Z值或Z分數(shù)（Z-Score），其函數(shù)表達式為：Z=0.012×X1+0.014×X2+0.033×X3+0.006×X4+0.999×X5式中：（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻3.定性模型的缺點四、客戶信用評級（1）X1=營運資本/期末總資產(chǎn)營運資本是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價證券、應收賬款、存貨等占用的資金。該指標反映了反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和規(guī)模特征。企業(yè)是否會面臨財務困境，主要看可以用來償還債務的流動資產(chǎn)在整個資產(chǎn)中所占比重的大小。可變現(xiàn)的營運資本越多，可以償還的債務能力越強。陷入財務困境的企業(yè)應該優(yōu)化流動資產(chǎn)的構成，加快存貨的周轉速度，盡快處理滯留的存貨；建立信用等級評分制度，提高應收賬款的質量和回收速度；還應該合理安排短期債務，使流動比率的數(shù)值提高。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻3.定性模型的缺點四、客戶信用評級（2）X2=期末留存收益/期末總資產(chǎn)企業(yè)留存收益是支付了股東股利和稅款后的凈利潤，稅后的累計獲利能力越大，發(fā)生財務風險的可能性越小。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻3.定性模型的缺點四、客戶信用評級（3）X3=息稅前利潤/期末總資產(chǎn)該指標考慮了支付所得稅和利息之前的利潤對企業(yè)的貢獻度，息稅前利潤占整個企業(yè)資產(chǎn)的比重。一般來講，總資產(chǎn)規(guī)模越大的企業(yè)承受財務風險的能力就越大。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻3.定性模型的缺點四、客戶信用評級（4）X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債這一指標能夠反映出企業(yè)資產(chǎn)所有者的資產(chǎn)能否增值，如果出現(xiàn)股東權益市場價值增加，則不會出現(xiàn)財務困境。通常情況下，由于企業(yè)股權結構非常復雜，如何確定股東權益非常困難，所以大多數(shù)企業(yè)常用預期收益法來確定股東的市場價值。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻3.定性模型的缺點四、客戶信用評級（5）X5=本期銷售收入/總資產(chǎn)該指標反映了總資產(chǎn)周轉率，資產(chǎn)周轉率越低，周轉的時間越長。

Z值越低，企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)的可能性就越大。通過計算同一企業(yè)連續(xù)多年的Z值就能幫助判斷該企業(yè)是否破產(chǎn)。企業(yè)破產(chǎn)的臨界值是1.81。其財務預警標準判定分數(shù)的臨界值范圍為：①當Z≤1.81的時候，說明企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)邊緣，企業(yè)財務狀況堪憂；②當Z≥2.99的時候，說明企業(yè)的財務狀況良好；③如果Z值在1.81~2.99之間，說明企業(yè)的財務狀況不穩(wěn)定，仍有可能出現(xiàn)財務困難。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻3.定性模型的缺點四、客戶信用評級例如：某申請貸款的上市公司主要財務比率如下：X1=營運資本/期末總資產(chǎn)=0.45X2=期末留存收益/期末總資產(chǎn)=0.55X3=息稅前利潤/期末總資產(chǎn)=21.62X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債=312.86X5=本期銷售收入/總資產(chǎn)=2.40次Z=0.012×0.45+0.014×0.55+0.033×21.62+0.006×312.86+0.999×2.4=5.0001＞2.99結論：可以給該企業(yè)貸款。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級2.非上市公司及跨行業(yè)的財務預警模型

非上市公司Z值模型，其基本表達式為：

Z=0.717×X1+0.847×X2+3.107×X3+0.42×X4+0.998×X5上述模型中，除了X4的計算公式中分子用企業(yè)賬面價值代替股票市價之外，其余指標均與Z值模型相同。企業(yè)破產(chǎn)的臨界值是1.1。其財務預警標準判定分數(shù)的臨界值范圍為：①Z′≤1.1，企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)邊緣，企業(yè)財務狀況堪憂；

②Z值在1.1~2.6之間，說明企業(yè)的財務狀況不穩(wěn)定，出現(xiàn)破產(chǎn)的可能性較大；③Z′≥2.6：企業(yè)暫無財務困難。

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一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級定性分析與定量分析優(yōu)缺點

優(yōu)點缺點定性分析它可以對風險進行排序并能夠對那些需要立即改善的環(huán)節(jié)進行標識。沒有對影響大小給出具體的定量度量，因此使得對控制進行成本效益分析變得很困難。定量分析對影響大小給出了度量，使得可以使用成本效益分析來控制成本依賴于用來表示度量的數(shù)字范圍，定量影響分析的結果的含義可能會比較模糊，還要以定性的方式對結果做解釋。

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一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級定性描述和定量計算兩種形式，兩者各有優(yōu)點，應相互配合使用。定量分析有大量數(shù)據(jù)做支持，更具科學性和說服力。然而一般人往往對定量分析報告中的大量數(shù)據(jù)會一頭霧水，根本看不懂，加上定量分析周期長、費用高，所以更傾向于定性分析。特別是決策者沒時間分析大量的數(shù)據(jù)，所以往往只要定性分析得出一個結論供他參考就行了。定性分析具有主觀問題、標準化困難（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級例如，要定性分析某客戶在行業(yè)所處的地位，為了量化可以將其分解為三個部分：1.供求狀況（行業(yè)發(fā)展與國民經(jīng)濟周期的關系、主要產(chǎn)品進口、以往3年行業(yè)銷售收入平均增長率、行業(yè)地位及變化趨勢、行業(yè)適應性、當期生產(chǎn)能力利用率、主要產(chǎn)品出口、供求關系）2.行業(yè)競爭力（競爭范圍與競爭類型、進入壁壘、運行機制與運行水平、市場開放水平、質量、價格及成本、科技創(chuàng)新及應用）3.政策法規(guī)（宏觀政策、法律法規(guī)）各要素分別乘以各個部分的權值，再相加就得到定性結果的量化值。按各自的重要性劃分權值，以“很好、好、一般、不好、差”五個等級分別對應“90%~100%、75%~90%、60%~75%、30%~60%、0~30%”評分，以“很好、好、一般、不好、差”五個等級作為分析結果。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級因素選用指標分值權重0255075100供求狀況45%未來5年行業(yè)所處生命周期導入期或衰退期成熟后期成熟期成熟前期成長期8%行業(yè)發(fā)展與國民經(jīng)濟周期的關系不利影響不利影響無明顯影響有利影響有利影響6%主要產(chǎn)品進口很不合理不合理可接受比較合理合理5%以往3年行業(yè)銷售收入平均增長率5%以下5%~10%10%~14%14%~17%17%以下6%行業(yè)地位及變化趨勢占GDP的比例下降明顯緩慢下降起伏不定,但幅度不大比較穩(wěn)定比例上升6%行業(yè)適應性夕陽行業(yè)一般行業(yè)一般行業(yè)先進行業(yè)先進行業(yè)4%當期生產(chǎn)能力利用率<65%65%~70%70%~75%75%~85%>85%6%主要產(chǎn)品出口差較差一般較好好4%供求關系供給嚴重大于需求供給大于需求基本平衡需求大于供非常供不應求

行業(yè)競爭力40%競爭范圍與競爭類型不利比較不利一般比較有利有利8%進入壁壘容易比較容易一般不容易很不容易8%運行機制與運行水平差較差一般較好好4%市場開放水平封閉市場半封半閉半封半閉開放市場開放市場8%質量、價格及成本差較差一般較好好6%科技創(chuàng)新及應用差較差一般較好好6%政策法規(guī)15%宏觀政策5年內(nèi)有負面影響5年后有負面影響無負面影響

8%法律法規(guī)5年內(nèi)有負面影響5年后有負面影響無負面影響

7%表4.3客戶行業(yè)評價計分標準參考表:（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小?？蛻粼u級的評價主體是商業(yè)銀行，評級目標是客戶違約風險，評價結果是信用等級和違約概率(PD)。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級（一）企業(yè)客戶信用評級指標體系企業(yè)信用評級的指標體系一般包括財務分析和非財務分析兩方面的內(nèi)容。財務分析是信用等級評定的主體，非財務分析是對財務分析的結果進行修正、補充和調整。各個金融企業(yè)根據(jù)自身的情況所設定的具體指標會有所差別，并且在實踐中根據(jù)客觀情況的變化，會定期進行修改和補充。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級（二）企業(yè)客戶信用評級機構信用評級分為外部評級機構和內(nèi)部評級機構。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級1.外部評級機構外部評級機構是專業(yè)評級機構對特定債務人的償債能力和償債意愿的整體評估，主要依靠專家定性分析，評級對象主要是企業(yè)。外部評級機構在對企業(yè)客戶進行評級時，則更加注重客戶的非財務信息，一般以信用評級報告的形式對評級客戶的信用做出評價，并給出相應的等級。一般來說，借款企業(yè)的信用等級分為三等九級，即AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，表4.4是借款企業(yè)信用等級含義。（高職）4(3)客戶風險評估--客戶風險評級報告

一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級

表4.4借款企業(yè)信用等級含義等級含義AAA短期債務的支付能力和長期債務的償還能力具有最大的保障；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響最小。AA短期債務的支付能力和長期債務的償還能力很強；經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，不確定因素對經(jīng)營與發(fā)展的影響很小。A短期債務的支付能力和長期債務的償還能力較強；企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，未來經(jīng)營與發(fā)展易受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響，盈利能力和償債能力會產(chǎn)生波動。BBB短期債務的支付能力和長期債務償還能力一般，目前對本息的保障尚屬適當；企業(yè)經(jīng)營處于良性循環(huán)狀態(tài)，未來經(jīng)營與發(fā)展受企業(yè)內(nèi)外部不確定因素的影響，盈利能力和償債能力會有較大波動，約定的條件可能不足以保障本息的安全。BB短期債務支付能力和長期債務償還能力較弱；企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展狀況不佳，支付能力不穩(wěn)定，有一定風險。B短期債務支付能力和長期債務償還能力較差；受內(nèi)外不確定因素的影響，企業(yè)經(jīng)營困難，支付能力具有較大的不確定性，風險較大。CCC短期債務支付能力和長期債務償還能力很差；受內(nèi)外不確定因素的影響，企業(yè)經(jīng)營困難，支付能力很困難，風險很大。CC短期債務支付能力和長期債務償還能力嚴重不足；經(jīng)營狀況差，促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素很少，風險極大。C短期債務支付困難，長期債務償還能力極差；企業(yè)經(jīng)營狀況一直不好，基本處于惡性循環(huán)狀態(tài)，促使企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展走向良性循環(huán)狀態(tài)的內(nèi)外部因素極少，企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。

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一、定性模型--專家系統(tǒng)二、定量模型——信用評分模型三、定性量化----定量與定性相結合的評級方法交易平臺防火墻四、客戶信用評級（1）公司的信用評級。測量公司信用風險指標中最為常用的是公司的信用評級，這個指標簡單并易于理解。例如：穆迪公司對企業(yè)的信用評級即被廣為公認。穆迪公司公司利用被評級公司的財務和歷史情況分析，對公司信用進行從aaa到ccc信用等級的劃分。aaa為信用等級最高，最不可能違約。ccc為信用等級最低，很可能違約。（2）信用風險的貼水。信用風險的貼水是對信用風險度量的更為定量的指標。信用風險的貼水為債權人（或投資的金融機構）因為違約發(fā)生的可能性對放出的貸款（或對投資的債券）要求的額外補償。對于一