Ch1證券與證券市場(chǎng)

第一章證券與證券市場(chǎng)（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件第一章證券與證券市場(chǎng)第一節(jié)證券與有價(jià)證券第二節(jié)投資與證券投資第三節(jié)證券市場(chǎng)的功能與結(jié)構(gòu)（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件第一節(jié)證券與有價(jià)證券一、證券的涵義與分類二、證券的分類（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件一、證券的涵義與分類（一）證券的涵義證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來(lái)證明證券持有人有權(quán)依票面所載內(nèi)容，取得相關(guān)權(quán)益的憑證。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件二、證券的分類按其性質(zhì)不同，證券可以分為有價(jià)證券和無(wú)價(jià)證券兩大類。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件二、證券的分類（一）無(wú)價(jià)證券無(wú)價(jià)證券又稱憑證證券，是指具有證券的某一特定功能，但不能作為財(cái)產(chǎn)使用的書面憑證。這類證券不能流通，不存在流通價(jià)值和價(jià)格，也不能使持有人或第三者取得收益。無(wú)價(jià)證券按照其功能的不同，通常分為證據(jù)證券和資格證券。1、證據(jù)證券。證據(jù)證券是單純證明某一特定事實(shí)的書面憑證，如借據(jù)、收據(jù)等。2、資格證券。資格證券是表明證券持有人具有行使一定權(quán)利資格的書面憑證，如各種類型的資格證券，以及機(jī)票、車船票、電影票等。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件二、證券的分類（二）有價(jià)證券1、有價(jià)證券的含義有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價(jià)值，但有價(jià)格。有價(jià)證券有廣義與狹義兩種概念。狹義的有價(jià)證券指資本證券；廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券、資本證券。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件二、證券的分類（二）有價(jià)證券2、有價(jià)證券的分類（1）按所表明的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的不同性質(zhì)，有價(jià)證券可分為商品證券、貨幣證券及資本證券;（2）按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為政府證券、金融證券和公司證券;（3）按證券是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為上市證券和非上市證券;（4）按證券收益是否固定，證券可分為固定收益證券和變動(dòng)收益證券;（5）根據(jù)發(fā)行的地域或國(guó)家的不同，證券可分為國(guó)內(nèi)證券和國(guó)際證券;（6）根據(jù)募集方式的不同，證券可分為公募證券和私募證券;（7）按證券性質(zhì)不同，證券可分為基礎(chǔ)證券和衍生證券。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件證券有價(jià)證券貨幣證券：匯票、本票、支票等

商品證券：提貨單、運(yùn)貨單、棧單等

資本證券

股票

債券

基金

衍生工具金融期貨

金融期權(quán)

金融互換

其它衍生工具:轉(zhuǎn)券、權(quán)證、DR等無(wú)價(jià)證券證據(jù)證券：如借據(jù)、收據(jù)等。資格證券：如機(jī)票、車船票、電影票等。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件第二節(jié)投資與證券投資一、投資二、證券投資三、證券投資分析方法（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件一、投資投資是指經(jīng)濟(jì)主體為了獲得未來(lái)的預(yù)期收益，預(yù)期墊付一定量的貨幣或?qū)嵨镆越?jīng)營(yíng)某項(xiàng)事業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件二、證券投資（一）證券投資證券投資是指投資者購(gòu)買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件證券投資的特點(diǎn)及目的構(gòu)成內(nèi)容要點(diǎn)說明目的（1）暫存放閑置資金主要是通過短期投資來(lái)實(shí)現(xiàn)。（2）與籌集長(zhǎng)期資金配合發(fā)行長(zhǎng)期債券所籌集的資金暫時(shí)無(wú)用途時(shí)，可投資于有價(jià)證券。（3）滿足未來(lái)的財(cái)務(wù)需求通過購(gòu)買有價(jià)證券積累一筆資金。（4）滿足季節(jié)性經(jīng)營(yíng)對(duì)現(xiàn)金的需求在現(xiàn)金剩余時(shí)購(gòu)入有價(jià)證券，現(xiàn)金短缺時(shí)予以出售。（5）獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán)主要通過股票投資來(lái)實(shí)現(xiàn)。特點(diǎn)（1）流動(dòng)性強(qiáng)證券的交易頻繁。（2）價(jià)格不穩(wěn)定證券價(jià)格受到宏觀和微觀等多種因素的影響，價(jià)格起伏波動(dòng)較大。（3）交易成本低證券交易成本主要是手續(xù)費(fèi)和相關(guān)稅金，同時(shí)，由于證券交易十分便捷，其他成本基本可以忽略不計(jì)。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件第三節(jié)證券市場(chǎng)的功能與結(jié)構(gòu)一、證券市場(chǎng)及其特征二、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展三、證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)四、證券市場(chǎng)的基本功能（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件一、證券市場(chǎng)及其特征證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)具有以下三個(gè)顯著特征：1、證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所2、證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所3、證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件二、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展(一)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生1、商品貨幣關(guān)系及信用關(guān)系是證券市場(chǎng)產(chǎn)生的基礎(chǔ)2、股份公司為證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展提供了前提條件（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件二、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展（二）證券市場(chǎng)的發(fā)展1、早期的證券市場(chǎng)2、英國(guó)證券市場(chǎng)3、美國(guó)證券市場(chǎng)4、日本證券市場(chǎng)5、中國(guó)香港證券市場(chǎng)（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件二、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展（三）我國(guó)證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件二、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展（四）金融全球化與證券市場(chǎng)金融全球化是指因金融自由化和放松管制各國(guó)金融市場(chǎng)相互依賴程度日益提高、國(guó)際金融市場(chǎng)日趨一體化、國(guó)際金融活動(dòng)特別是資本流動(dòng)日益超過國(guó)際商品生產(chǎn)和貿(mào)易的一種現(xiàn)象。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件二、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展（四）金融全球化與證券市場(chǎng)1、金融全球化的過程2、金融全球化的內(nèi)容3、金融全球化與證券市場(chǎng)開放（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件三、證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)（一）層次結(jié)構(gòu)證券發(fā)行市場(chǎng)證券交易市場(chǎng)證券發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件三、證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)（二）品種結(jié)構(gòu)股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和買賣交易的場(chǎng)所債券市場(chǎng)是債券發(fā)行和買賣交易的場(chǎng)所基金市場(chǎng)是基金份額發(fā)行和流通的市場(chǎng)衍生品市場(chǎng)是各類衍生產(chǎn)品發(fā)行和交易的市場(chǎng)（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件三、證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)（三）交易場(chǎng)所結(jié)構(gòu)按交易活動(dòng)是否在固定場(chǎng)所進(jìn)行，證券市場(chǎng)可分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件四、證券市場(chǎng)的基本功能（一）籌資-投資功能證券市場(chǎng)的籌資—投資功能指證券市場(chǎng)一方面為費(fèi)金需求者提供了通過發(fā)行證券籌集資金的機(jī)會(huì)，另一方面為資金供給者提供了投資對(duì)象?；I資和投資是證券市場(chǎng)基本功能不可分割的兩個(gè)方面。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件四、證券市場(chǎng)的基本功能（二）資本定價(jià)功能證券市場(chǎng)的第二個(gè)基本功能就是為資本決定價(jià)格。證券是資本的表現(xiàn)形式，所以證券的價(jià)格實(shí)際上是證券所代表的資本的價(jià)格。證券的價(jià)格是證券市場(chǎng)上證券供求雙方共同作用的結(jié)果。證券市場(chǎng)的運(yùn)行形成了證券需求者和證券供給者的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，這種競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是：能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)的需求就大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高；反之，證券的價(jià)格就低。因此，證券市場(chǎng)提供了資本的合理定價(jià)機(jī)制。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件四、證券市場(chǎng)的基本功能（三）資本配置功能證券市場(chǎng)的資本配置功能是指通過證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件（四）宏觀調(diào)控功能政府可以利用證券市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱時(shí)，政府可在證券市場(chǎng)上發(fā)行國(guó)債和央行票據(jù)，以減少社會(huì)貨幣流通量，抵制通貨膨脹；經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條時(shí)，政府可在證券市場(chǎng)上回購(gòu)國(guó)債或央行票據(jù)，以增加流動(dòng)性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件（五）綜合反映功能證券市場(chǎng)是“國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表”（本科）Ch1證券與證券市場(chǎng)ppt課件復(fù)習(xí)思考題【關(guān)鍵詞】有價(jià)證券證券投資證券市場(chǎng)【重要概念】證券資本證券基本分析技術(shù)分析證券投資組合分析（本科）C