紅小戰(zhàn)團(tuán)股論纏課比價(jià)及基本面要點(diǎn)梳理

紅股論纏長(zhǎng)征路上更進(jìn)一步（紅小戰(zhàn)團(tuán)）紅股論纏第五節(jié)技術(shù)課：比價(jià)及基本面要點(diǎn)梳理紅股論纏

原著：任何一個(gè)股票都不是獨(dú)立的，在整個(gè)股票市場(chǎng)中，處在一定的比價(jià)關(guān)系中，這個(gè)比價(jià)關(guān)系的變動(dòng)，也可以構(gòu)成一個(gè)買(mǎi)賣(mài)系統(tǒng)，這個(gè)買(mǎi)賣(mài)系統(tǒng)是和市場(chǎng)資金的流向相關(guān)的，一切與市場(chǎng)資金相關(guān)的系統(tǒng)，都不能與之獨(dú)立；最后，可以選擇基本面構(gòu)成一個(gè)甄別“早泄”男程序，但這個(gè)基本面不是單純指公司贏利之類(lèi)的，像本ID在前幾期所說(shuō)，國(guó)航李總當(dāng)兵出身不會(huì)讓自己的股票長(zhǎng)期跌破發(fā)行價(jià)這么沒(méi)面子，還有認(rèn)沽權(quán)證基本不會(huì)讓兌現(xiàn)等等，這才是更重要的基本面，這需要對(duì)市場(chǎng)的參與者、對(duì)人性有更多的了解才可能精通。

比價(jià)關(guān)系與基本面，可以配合決定你的介入種類(lèi)。但當(dāng)介入到一個(gè)品種后，技術(shù)面在操作上就起著決定性的意義。為什么？因?yàn)槠渌拿?，變化的頻率都沒(méi)有技術(shù)面高，像基本面，其變化大致是有一定的穩(wěn)定性的，不可能天天都是奇點(diǎn)、斷裂點(diǎn)。比價(jià)關(guān)系也一樣，一種比價(jià)確立后，就基本保持穩(wěn)定了，不可能天天都變化。

比價(jià)紅股論纏

比價(jià)：簡(jiǎn)而言之就是相同類(lèi)型下的價(jià)格比較

股票比價(jià)，即：對(duì)市場(chǎng)全部現(xiàn)有流通股票交易現(xiàn)價(jià)位高估、低估（錯(cuò)殺）之縱向、橫向之比較。

比價(jià)：和誰(shuí)比怎么比比了做什么（納入觀察標(biāo)的，尋找買(mǎi)點(diǎn)）紅股論纏

和誰(shuí)比：1、同行業(yè)內(nèi)比（中信證券與國(guó)泰君安；貴州茅臺(tái)與五糧液）2015年7月1日中信證券98*25.4=2489國(guó)泰君安75*37.3=2798紅股論纏

和誰(shuí)比：2、跨市場(chǎng)比（港股、美股）紅股論纏

營(yíng)業(yè)收入：2344億凈利潤(rùn)：825億2018年12月31日總市值901億2018年12月31日總市值13032億紅股論纏

和誰(shuí)比：3、和期貨比（產(chǎn)品價(jià)格）紅股論纏

和誰(shuí)比：3、和期貨比（產(chǎn)品價(jià)格）紅股論纏

和誰(shuí)比：4、板塊（個(gè)股）和指數(shù)比整體好的是比價(jià)效應(yīng)強(qiáng)，股票中的比價(jià)不是將性?xún)r(jià)比拉到同一個(gè)比例上，而是具有馬太效應(yīng)，這點(diǎn)要格外注意。板塊分析是典型的比價(jià)分析，一般板塊里面的龍頭打開(kāi)空間，后面的跟隨，龍頭是定價(jià)，有定價(jià)權(quán)，其他的開(kāi)始比價(jià)，俗稱(chēng)板塊內(nèi)熱點(diǎn)擴(kuò)散，比如目前的半導(dǎo)體板塊。個(gè)股漲跌—指數(shù)漲跌長(zhǎng)期跟蹤后中長(zhǎng)期的比價(jià)力就出來(lái)了這是中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的表現(xiàn)紅股論纏

5、與不同行業(yè)前景比（不同行業(yè)市值）紅股論纏

股息：市盈率、股息率（分紅投資、分紅及差價(jià)雙面收益）財(cái)務(wù)分析：財(cái)務(wù)報(bào)表（初步排雷）動(dòng)態(tài)分析：宏觀政策、行業(yè)前景、公司情況等多緯度分析（綜合判斷）基本面要點(diǎn)梳理紅股論纏

市盈率是投資者所必須掌握的一個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，亦稱(chēng)本益比，是股票價(jià)格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不變的情況下，當(dāng)派息率為100%時(shí)及所得股息沒(méi)有進(jìn)行再投資的條件下，經(jīng)過(guò)多少年我們的投資可以通過(guò)股息全部收回。單純用以“市盈率”來(lái)衡量不同證券市場(chǎng)的優(yōu)劣和貴賤具有一些片面性。由于投資股票是對(duì)上市公司未來(lái)發(fā)展的一種期望，已有的市盈率只能說(shuō)明上市公司過(guò)去的業(yè)績(jī)，并不能代表公司未來(lái)的發(fā)展。但從長(zhǎng)期來(lái)看，長(zhǎng)線趨勢(shì)上漲的股票市盈率基本穩(wěn)定且偏低。（格力、美的、伊利、中國(guó)平安、云南白藥、貴州茅臺(tái)等）

股息：市盈率、股息率紅股論纏

股息率是一年的總派息額與當(dāng)時(shí)市價(jià)的比例。以占股票最后銷(xiāo)售價(jià)格的百分?jǐn)?shù)表示的年度股息，該指標(biāo)是投資收益率的簡(jiǎn)化形式。股息率是股息與股票價(jià)格之間的比率。在投資實(shí)踐中，股息率是衡量企業(yè)是否具有投資價(jià)值的重要標(biāo)尺之一。房子出租可以獲得房租銀行存款可以獲得銀行利率購(gòu)買(mǎi)債券可以獲得債券利率（分紅投資、分紅及差價(jià)雙面收益）紅股論纏

財(cái)務(wù)分析：財(cái)務(wù)報(bào)表（初步排雷）紅股論纏

紅股論纏

紅股論纏

資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期（月末、年末）全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。其基本結(jié)構(gòu)是“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”重點(diǎn)注意：貨幣資金與借款是否雙高（流動(dòng)比率、速動(dòng)比率）、存貨的變動(dòng)、資本公積+盈余公積+未分配利潤(rùn)資本公積是所有者權(quán)益的有機(jī)組成部分，而且它通常會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)凈資產(chǎn)的增加盈余公積是各種積累資金。盈余公積包括法定盈余公積、任意盈余公積、法定公益金。指企業(yè)從稅后利潤(rùn)中提取形成的、存留于企業(yè)內(nèi)部、具有特定用途的收益積累。未分配利潤(rùn)是企業(yè)留待以后年度分配或待分配的利潤(rùn)。高送轉(zhuǎn)的條件：資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)高、股價(jià)高、利潤(rùn)連續(xù)增長(zhǎng)、股本少

紅股論纏

利潤(rùn)表：反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間(如月度、季度、半年度或年度)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果既可能表現(xiàn)為盈利，也可能表現(xiàn)為虧損，因此，利潤(rùn)表也被稱(chēng)為損益表。它全面揭示了企業(yè)在某一特定時(shí)期實(shí)現(xiàn)的各種收入、發(fā)生的各種費(fèi)用、成本或支出，以及企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)或發(fā)生的虧損情況。重點(diǎn)注意：營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、資產(chǎn)處置收益紅股論纏

現(xiàn)金流量表：反應(yīng)一定時(shí)期內(nèi)(如月度、季度或年度)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資現(xiàn)金流量表樣表活動(dòng)和籌資活動(dòng)對(duì)其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所產(chǎn)生影響的財(cái)務(wù)報(bào)表?，F(xiàn)金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付單的能力。它是反映一家公司在一紅股論纏

動(dòng)態(tài)分析：宏觀政策、行業(yè)前景、公司情況等多緯度分析（綜合判斷）國(guó)家政策導(dǎo)向（半導(dǎo)體等高科技、生命基因、新能源等）