東莞銀行核心存款估算與流動(dòng)性管理研究

東莞銀行核心存款估算與流動(dòng)性管理研究東莞銀行核心存款估算與流動(dòng)性管理研究一、引言在2021年12月6日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（修訂征求意見稿）》。為推動(dòng)我國(guó)銀行業(yè)增強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，維護(hù)銀行體系安全穩(wěn)健運(yùn)行，這次新規(guī)增加了三個(gè)流動(dòng)性管理指標(biāo)：優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率、流動(dòng)性匹配率、凈穩(wěn)定資金比例?？傮w上，此次新規(guī)的目的主要是引導(dǎo)銀行業(yè)降低期限錯(cuò)配、加強(qiáng)流動(dòng)性管理、提高資產(chǎn)流動(dòng)性、降低依賴同業(yè)融資。

在目前的中國(guó)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加，是由于金融市場(chǎng)規(guī)模的快速增長(zhǎng)和金融機(jī)構(gòu)的高杠桿化趨勢(shì)。另一方面，一些銀行的資產(chǎn)配置期限過長(zhǎng)，進(jìn)一步積累了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的必要性日漸提升，故而需要對(duì)其提出更新的要求。

商業(yè)銀行流動(dòng)性是商業(yè)銀行為存款人與借款人提供各種需求的能力，包括存款人對(duì)現(xiàn)金的提取活動(dòng)或者是借款人的借貸活動(dòng)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則是指在該活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，包括商業(yè)銀行無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其它資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響到一家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)生存的根本問題，一家商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)必須能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)。在過去，發(fā)生商業(yè)銀行或者一些金融機(jī)構(gòu)由于流動(dòng)性不足而倒閉的案例。例如在中國(guó)，1998年發(fā)生過海發(fā)銀行倒閉的事件，而且這也是迄今為止中國(guó)的商業(yè)銀行唯一一家因?yàn)榱鲃?dòng)性不足而進(jìn)行破產(chǎn)清算的案例。在次貸危機(jī)期間，2021年英國(guó)的北巖銀行，2021年大名鼎鼎的美國(guó)雷曼兄弟都發(fā)生了因?yàn)榱鲃?dòng)性不足而倒閉進(jìn)行破產(chǎn)清償?shù)陌咐褪吕?。除了這些案例之外，還發(fā)生過其他商業(yè)銀行集體擠兌的事件造成的流動(dòng)性危機(jī)。

流動(dòng)性管理是商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的管理活動(dòng)，包括對(duì)流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)，或者是進(jìn)行流動(dòng)性計(jì)劃，最終的目的是為了確保商業(yè)銀行的既定收益。流動(dòng)性管理的措施較多，這些措施主要的目的是使流動(dòng)性缺口減少，即便出現(xiàn)流動(dòng)性缺口，也需要對(duì)資金來源以及運(yùn)用方向進(jìn)行綜合性的考慮，通過恰當(dāng)?shù)姆绞絹肀M可能的填補(bǔ)這些缺口。如減少存貯的流動(dòng)性或者是購買流動(dòng)性。其中核心存款是指對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反應(yīng)不敏感的存款。因此核心存款具有成本低、長(zhǎng)期穩(wěn)定性的特點(diǎn)，這些特點(diǎn)也是商業(yè)銀行獲取資金的一種方式，擴(kuò)大核心存款比重，必然能夠使銀行資金來源更加穩(wěn)定，從而有益于商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理活動(dòng)。

相對(duì)于大型銀行來說，中小銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大。因?yàn)橹行°y行不論從業(yè)務(wù)數(shù)量還是從業(yè)務(wù)種類上都比大型銀行少，資金來源相對(duì)比較窄，所能分散風(fēng)險(xiǎn)的渠道也相應(yīng)比較少。銀監(jiān)會(huì)副主席曹宇在2021年度城市商業(yè)銀行年會(huì)上說道，盡管部分城商行規(guī)模龐大，但一半以上的債務(wù)資金是通過金融市場(chǎng)籌集的，積累了大量的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星也表示，中小商業(yè)銀行最具威脅性的風(fēng)險(xiǎn)就是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，其也是最有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。我們必須保持高度警惕，優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、優(yōu)化收入和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)質(zhì)量。要落實(shí)做好流動(dòng)性壓力測(cè)試，并依據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果制定有針對(duì)性的計(jì)劃，加強(qiáng)操作性演練。因此，東莞銀行作為中小型銀行，要更加注重對(duì)流動(dòng)性的管理。

東莞銀行股份有限公司是成立于1999年9月23日的股份制商業(yè)銀行。其注冊(cè)資本是16.4億元，共有9家分行（廣州分行、深圳分行、惠州分行、長(zhǎng)沙分行、佛山分行、合肥分行、清遠(yuǎn)分行、珠海分行、韶關(guān)分行）、33家直屬支行、11家一級(jí)支行、73家二級(jí)支行，擁有2家子公司（開縣泰業(yè)村鎮(zhèn)銀行股份有限公司、東源泰業(yè)村鎮(zhèn)銀行股份有限公司）。在東莞地區(qū)存貸款市場(chǎng)，東莞銀行的份額名列前茅，其中2021年存款余額占全市比重11.89%，居全市第2位；

貸款余額占全市8.7%，位列第5位。因此東莞銀行的流動(dòng)性狀況對(duì)于東莞地區(qū)企業(yè)信貸來說十分重要，而其流動(dòng)性狀況的好壞又很大程度上取決于自身核心存款的規(guī)模。因此本文以東莞銀行為例，對(duì)該問題進(jìn)行探究。主要是采用eviews和HP濾波法兩種方法來進(jìn)行分析，利用這兩種方法對(duì)商業(yè)銀行核心潤(rùn)款的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行研究，在明確了其變動(dòng)趨勢(shì)之后運(yùn)用流動(dòng)性缺口模型進(jìn)行進(jìn)一步的探究，以流動(dòng)性缺口來衡量東莞銀行的流動(dòng)性狀況，以對(duì)東莞銀行流動(dòng)性管理提供一定政策參考。

二、文獻(xiàn)綜述作為商業(yè)銀行所吸收的最主要的存款，核心存款在保障商業(yè)銀行穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)商有重要的作用。商業(yè)銀行想要保持自身的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，使風(fēng)險(xiǎn)降至最低，必須要有較多的核心存款，這樣方能在確保自身穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上在市場(chǎng)上對(duì)各種資金進(jìn)行利用，從而獲得更多的效益。Flannery（1982）認(rèn)為：“銀行以及儲(chǔ)戶愿意保留更多核心存款的原因便是重置成本以及學(xué)習(xí)成本”，解釋了核心存款存在的來源和規(guī)模。對(duì)核心存款余額實(shí)際到期日方面的研究，Morgan和Cates（1994）認(rèn)為：“8年后，銀行的核心存款人將會(huì)大比例降低，約在50%左右，如果沒有采取恰當(dāng)?shù)拇胧?0年之后，其核心存款用戶將會(huì)全部失去，所以為了預(yù)防這種情況，商業(yè)銀行必須要對(duì)各種貸款等進(jìn)行合理的安排，從而使資金的閑置以及不足盡可能的減少”。謝云山（2021）認(rèn)為:“通常情況下利率的彈性不高，所以受到短期利率的影響較大，若短期利率有較快的上升，則其他高利率存款的吸引性會(huì)增大，從而使客戶提走款項(xiàng)”。通過構(gòu)建模型分析，吳許均（2021）認(rèn)為：“商業(yè)銀行的信譽(yù)與核心存款也是息息相關(guān)的，商業(yè)銀行要想能夠更加合理的對(duì)應(yīng)用各種管理方式，必須要保持一定的核心存款”。

鑒于核心存款對(duì)商業(yè)銀行的重要性，很多學(xué)者嘗試對(duì)銀行核心存款進(jìn)行估算。楊瑾、王爍（2021）認(rèn)為：“HP濾波法具有有效性、易操作性，對(duì)流動(dòng)性管理具有指導(dǎo)意義”，其運(yùn)用HP濾波法來測(cè)算核心存款，同時(shí)為了測(cè)得其流動(dòng)性，運(yùn)用流動(dòng)性缺口模型進(jìn)行分析。在HP濾波法測(cè)算核心存款的基礎(chǔ)上，苗曉宇（2021）認(rèn)為：“商業(yè)銀行持續(xù)性檢測(cè)需要構(gòu)建城騎行的流動(dòng)性缺口率預(yù)警指標(biāo)以及系統(tǒng)”。姜利軍和林陽陽（2021）認(rèn)為：“為了測(cè)得時(shí)間序列變量的長(zhǎng)期趨勢(shì)，計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域提出了較多的方法，包括ARMA、ARIMA、等等，不過通常情況下，應(yīng)用的最多的方法是HP濾波方法。HP濾波方法的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在多個(gè)方面，其計(jì)算相對(duì)簡(jiǎn)便，不依賴于具體的經(jīng)濟(jì)理論”?？梢?，對(duì)于核心存款估算方面，運(yùn)用HP濾波法是很有效的，在計(jì)算中，該種方式可以最大程度的確保數(shù)據(jù)的精確性，很少丟失數(shù)據(jù)，所以比較適合長(zhǎng)期測(cè)算方式。鑒于其優(yōu)點(diǎn)，本文主要也采用該種方式進(jìn)行探究，因?yàn)槠淇梢栽诤艽蟪潭壬媳ＷC了結(jié)果的有效性。

流動(dòng)性缺口是商業(yè)銀行測(cè)度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段。一家商業(yè)銀行可能擁有穩(wěn)定的貸款需求和資金來源，但是如果想要建立健全的流動(dòng)性方案，就必須管理好兩者之間的缺口。閆潔瓊（2021）認(rèn)為：“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)引發(fā)商業(yè)銀行的其他風(fēng)險(xiǎn)，并通過“傳染效應(yīng)”危及金融體系和經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的安全。我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性的管理，從1994年至今，基本依賴靜態(tài)的比率管理，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的量化管理及測(cè)算統(tǒng)計(jì)工作也始終處于經(jīng)驗(yàn)性的傳統(tǒng)管理。對(duì)比國(guó)外我國(guó)一直處于被動(dòng)階段。改進(jìn)流動(dòng)性管理方法科學(xué)化、制度化、戰(zhàn)略化，仍然是現(xiàn)階段努力的方向”。呂笑微（2021）認(rèn)為：“銀行資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率與流動(dòng)性目標(biāo)成顯著負(fù)相關(guān)，銀行成長(zhǎng)性、上市銀行與流動(dòng)性目標(biāo)成正相關(guān)。商業(yè)銀行流動(dòng)性管理與績(jī)效之間存在倒U型關(guān)系，即商業(yè)銀行在一定程度上增加流動(dòng)性能增加銀行績(jī)效，超過最優(yōu)流動(dòng)性后，流動(dòng)性增加會(huì)使銀行績(jī)效下降。實(shí)證結(jié)果還表明商業(yè)銀行是在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)之上，以績(jī)效最大化為目標(biāo)管理流動(dòng)性”。

綜合國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)來看，大多數(shù)文獻(xiàn)僅單獨(dú)研究核心存款或流動(dòng)性缺口，很少文獻(xiàn)將兩者結(jié)合起來進(jìn)行相關(guān)研究。因此本文嘗試進(jìn)行這一方面的研究，借助東莞銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，首先運(yùn)用HP濾波方法對(duì)核心存款與波動(dòng)性存款進(jìn)行估算，然后利用流動(dòng)資產(chǎn)與波動(dòng)性來源的差額計(jì)算流動(dòng)性缺口，最后提出相應(yīng)的政策建議。

三、核心存款的概念及其在流動(dòng)性管理中的作用（一）核心存款的概念銀行的存款總額會(huì)圍繞一個(gè)穩(wěn)定的水平上下波動(dòng)，但總體上波動(dòng)不大，相對(duì)較為穩(wěn)定，所以在進(jìn)行分析時(shí)候，可以將銀行的存款余額進(jìn)行劃分，包括長(zhǎng)期穩(wěn)定部分以及短期波動(dòng)部分。而長(zhǎng)期穩(wěn)定部分主要為核心存款，其他的短期波動(dòng)部分屬于波動(dòng)存款。二者之間的關(guān)系如圖1所示。核心存款就是對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化反應(yīng)不敏感的存款。一般來說，銀行的交易存款賬戶和不流通的定期存款賬戶屬于核心存款類。核心存款具有四個(gè)特征：成本低、利率敏感度低、穩(wěn)定性高、和可長(zhǎng)期持有。銀行在開始存款業(yè)務(wù)時(shí)，一般喜歡穩(wěn)定性高的存款，即核心存款。因其特征，擴(kuò)大核心存款的比重會(huì)降低銀行經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。與核心存款相對(duì)應(yīng)的是波動(dòng)存款，它是指那些對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)和外部經(jīng)濟(jì)因素變化敏感的存款。波動(dòng)存款的目的是存儲(chǔ)流動(dòng)性，這種存款具有很強(qiáng)的流動(dòng)性和逐利性，對(duì)利率、匯率、股價(jià)指數(shù)等因素都很敏感，這種存款只能用來與短期資產(chǎn)相匹配。

波動(dòng)存款=存款總額-核心存款存款總額核心存款時(shí)間金額圖1核心存款與波動(dòng)存款關(guān)系（二）核心存款在流動(dòng)性管理中的作用核心存款成本低是由于核心存款要求的高流動(dòng)性，其利率一般低于一年期定期存款利率或國(guó)債利率，降低了金融機(jī)構(gòu)的利息支出，在一定程度上提高了銀行收益率。核心成本的另一個(gè)特點(diǎn)穩(wěn)定性高是因?yàn)楹诵拇婵罾蕪椥缘?，存款者不?huì)因?yàn)槔什▌?dòng)突然爆發(fā)提款沖動(dòng)，降低了銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，增加了銀行經(jīng)營(yíng)的安全性。同時(shí)由于其長(zhǎng)期平均余額基本穩(wěn)定，也為銀行提供了充足的流動(dòng)性。

因其特點(diǎn)，核心存款在以下方面可以發(fā)揮重要作用：1、合理預(yù)測(cè)貸款規(guī)模；

2、有效管理商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；

3、分析并確定吸收存款的主要對(duì)象。核心存款顯著地影響著貸款規(guī)模，因?yàn)橘J款要考慮到銀行流動(dòng)性和資產(chǎn)與負(fù)債的匹配，所以擁有更多的核心存款能擴(kuò)大貸款規(guī)模。由于銀行屬于高度流動(dòng)性錯(cuò)配的行業(yè)，銀行可以通過流動(dòng)性錯(cuò)配來賺取利差，例如將長(zhǎng)期資產(chǎn)通過資產(chǎn)證券化短期證券。而核心存款的穩(wěn)定性使得這類存款長(zhǎng)期存在于銀行而不被取走，核心存款充足就保證了充足的銀行流動(dòng)性。分析核心存款的主要來源，可以更有目的地向主要來源吸收存款，提高核心存款的比例，保障銀行流動(dòng)性。

如果銀行的資金來源大部分來源于波動(dòng)存款，因波動(dòng)存款對(duì)利率敏感性高，則資金市場(chǎng)的供求情況決定銀行可獲得的資金和其平均成本，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高，而且運(yùn)用資金時(shí)也受到很多限制。因此，銀行會(huì)更加爭(zhēng)取吸收核心存款。

故而在商業(yè)銀行流動(dòng)性管理中，核心存款占據(jù)極為重要的地位，進(jìn)行流動(dòng)性管理必須要對(duì)存款中的核心存款進(jìn)行恰當(dāng)合理的估算。

四、東莞銀行核心存款的估算季節(jié)波動(dòng)、周期波動(dòng)等等多種因素的疊加便會(huì)構(gòu)成一個(gè)時(shí)間序列，而核心存款的總體趨勢(shì)便是存款總額序列長(zhǎng)期趨勢(shì)部分，這一部分有較多的測(cè)算方式，前人使用過的方式包括移動(dòng)平均法、回歸分析法等等，也有頻譜濾波法或者是HP濾波法，各種測(cè)算方法各有優(yōu)劣，在具體的測(cè)算活動(dòng)中需要依據(jù)具體的情況進(jìn)行選擇。通常情況下，頻譜濾波法以及HP濾波法這兩種方法比前兩種方法更加精準(zhǔn)。因?yàn)榇婵钚蛄袑儆诜瞧椒€(wěn)經(jīng)濟(jì)變量的一種，所以無論是從理論或者技術(shù)層面采取回歸分析方法來對(duì)穩(wěn)定存款進(jìn)行計(jì)算都相對(duì)不科學(xué)。對(duì)于頻譜濾波法而言，其使用的范圍主要用于分解分析，尤其適用于時(shí)間序列具有周期變化的分析中，然而在使用這種方法的過程中，將會(huì)失去很多種信息，其對(duì)樣本的數(shù)量要求比較高。對(duì)于HP濾波法而言，其完全規(guī)避了上文所述的頻譜濾波法存在的不足之處，其優(yōu)點(diǎn)在于整個(gè)計(jì)算的過程不會(huì)造成相關(guān)信息的損耗，尤其在時(shí)間序列長(zhǎng)期趨勢(shì)分析方面適用性特別好。所以此篇論文采取了HP濾波方法，該方法首次出現(xiàn)于對(duì)美國(guó)商業(yè)循環(huán)進(jìn)行研究的論文（作者為Hodrick和Prescott）里，其主要內(nèi)容是對(duì)存款總額進(jìn)行分解，一部分為核心存款，另一部分為波動(dòng)存款。

（一）HP濾波的計(jì)算原理明晰HP濾波的計(jì)算原理可以為后續(xù)的測(cè)算提供合理的基礎(chǔ)。其基本原理為：設(shè)｛Yt｝為一個(gè)可以觀測(cè)的時(shí)間序列，｛Tt｝來表示其趨勢(shì)，用｛Ct｝來表示其波動(dòng)成人，得出三者之間的關(guān)系，三者關(guān)系可表示為：

Yt=Tt+Ct（1）因?yàn)椋鸗t｝和｛Ct｝是不可被觀測(cè)的，所以在進(jìn)行正式測(cè)算時(shí)候，要將這兩個(gè)數(shù)據(jù)剔除，那么該問題便可以簡(jiǎn)化為下面公式：min（2）在以上公式中，延遲算子多項(xiàng)式用c（L）代替。其中｛Tt｝是在對(duì)應(yīng)的序列觀測(cè)值以及對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期直線趨勢(shì)之間分配不同權(quán)重。所以其中便存在一個(gè)一個(gè)權(quán)衡的問題，假設(shè)在極端的情況中，，當(dāng)λ=0時(shí)，Yt=Tt；

當(dāng)λ→∞時(shí)，｛Tt｝趨向于對(duì)Yt進(jìn)行最小二乘法估計(jì)出的直線趨勢(shì)。

關(guān)于λ的取值，經(jīng)過國(guó)內(nèi)外前人的研究，數(shù)十年后發(fā)展形成了以下取值一般經(jīng)驗(yàn)。使用年度數(shù)據(jù)，λ=100；

使用季度數(shù)據(jù)，λ=1600；

使用月度數(shù)據(jù)，λ=14400。

（二）東莞銀行核心存款的估算存款總額總是在不斷波動(dòng)的，在這個(gè)波動(dòng)過程中，最后的結(jié)果總是趨于和值為零。這是因?yàn)樵诓▌?dòng)過程中。隨著HP的上下波動(dòng)，存款總額也會(huì)隨之出現(xiàn)正負(fù)波動(dòng)的。總額總額中，我們往往認(rèn)為核心存款和波動(dòng)存款與HP濾波法分離出的HP長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期波動(dòng)成分有關(guān)系，其實(shí)并不然。對(duì)于核心存款而言，它主要由兩部分后成，第一部分主要是指是指存款中的長(zhǎng)期穩(wěn)定部分，而另外一部分是指及波動(dòng)存款在核心存款之上的部分。具體如圖2所示。存款總額核心存款時(shí)間金額HP長(zhǎng)期趨勢(shì)核心存款=HP長(zhǎng)期趨勢(shì)+波動(dòng)區(qū)間下限圖2HP長(zhǎng)期趨勢(shì)與核心存款關(guān)系因此要對(duì)HP趨勢(shì)進(jìn)行一定的調(diào)動(dòng)，將其上下平移一部分，這樣平移后的HP長(zhǎng)期趨勢(shì)線之上便是實(shí)際的存款總額，測(cè)算便能更加合理。

將短期波動(dòng)成分值設(shè)置為Ct~N（μ，σ2），可知μ=0。假設(shè)在之間Ct進(jìn)行波動(dòng)，其波動(dòng)的概率為1-α，即置信度為1-α，則：（3）其中，φ（x）為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函數(shù)。由于μ=0，所以：（4）因此，在σ和α給定的情況下，就可以通過查詢標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表得到C。接下來，就可以將HP長(zhǎng)期趨勢(shì)加上Ct的波動(dòng)區(qū)間下限求出核心存款：（5）若使用季度和月度數(shù)據(jù)能更加準(zhǔn)確地計(jì)算，但限于數(shù)據(jù)的可獲取性，本文選取的是東莞銀行2021年-2021年的年度數(shù)據(jù)，對(duì)核心存款進(jìn)行測(cè)算后，來分析在流動(dòng)性管理中其影響。文中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都來自于東莞銀行對(duì)外公開的年報(bào)。其中存款總額中有一部分是“存放中央銀行的財(cái)政性存款”，因?yàn)檫@部分存款商業(yè)銀行并不能進(jìn)行實(shí)際應(yīng)用，所以必須要對(duì)這部分存款進(jìn)行去除，方能使結(jié)果更加合理，剩下的就是常規(guī)性存款。以下本文就在常規(guī)性存款的基礎(chǔ)上，進(jìn)行核心存款及波動(dòng)存款的分析。

利用HP濾波估算長(zhǎng)期趨勢(shì)，計(jì)算結(jié)果如表1所示；

短期波動(dòng)成分的標(biāo)準(zhǔn)差為446.6547。

假設(shè)其置信度為99%，將該數(shù)值代入到公式（4）內(nèi)，利用標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表的數(shù)據(jù)可以看出，其短期波動(dòng)成分波動(dòng)區(qū)間為為（-1150.1359，1150.1359）。再將波動(dòng)取件中的上下限利用公式（5）進(jìn)行測(cè)算，可以得出其核心存款的數(shù)值，所測(cè)得的結(jié)果如表1所示。表1核心存款估算結(jié)果單位：千萬元年份常規(guī)性存款HP長(zhǎng)期趨勢(shì)短期波動(dòng)成分核心存款波動(dòng)存款20217015.316718.25297.055568.121447.1920218027.038102.27-75.246952.131074.9020219662.979489.25173.728339.121323.85202110811.2410881.43-70.199731.291079.95202111356.4812282.74-926.2711132.61223.87202113658.5613696.46-37.9012546.321112.24202115755.3815116.56638.8213966.421788.96由圖3可以得出，東莞銀行的常規(guī)性存款波動(dòng)趨勢(shì)較小，表明在大多數(shù)時(shí)間內(nèi)其波動(dòng)均不大，從整體上來看是在HP長(zhǎng)期趨勢(shì)上進(jìn)行波動(dòng)的，不過2021年期間與HP長(zhǎng)期趨勢(shì)線有明顯的偏離。其中2021年的波動(dòng)存款也相應(yīng)顯著下降。除外，波動(dòng)存款總體保持在穩(wěn)定不變的水平，核心存款保持穩(wěn)定上升。圖3常規(guī)性存款、HP長(zhǎng)期趨勢(shì)、核心存款和波動(dòng)存款之間的關(guān)系從圖4波動(dòng)存款占比來看，在2021年占比最大，約為20%。雖然核心存款保持穩(wěn)定上升，但波動(dòng)存款在2021年達(dá)到最低點(diǎn)，因此常規(guī)性存款在2021年有明顯的下降，與HP長(zhǎng)期趨勢(shì)線存在較大的偏離。波動(dòng)存款在2021-2021年間逐漸下降，在2021年達(dá)到最低點(diǎn)后逐漸上升，說明東莞銀行在2021-2021年間存款結(jié)構(gòu)改善，核心存款占比增加，存款有很高穩(wěn)定性；

在2021-2021年間波動(dòng)存款占比逐漸上升到約12%，是一個(gè)比較合理的水平。圖4波動(dòng)存款占比五、東莞銀行流動(dòng)性缺口估算（一）流動(dòng)性缺口的概念按照資產(chǎn)的變現(xiàn)能力我們將其分為流動(dòng)性資產(chǎn)和非流動(dòng)性資產(chǎn)兩個(gè)部分，作為資金來源的負(fù)債和所有者權(quán)益也根據(jù)其穩(wěn)定情況將其分為穩(wěn)定和波動(dòng)來源。流動(dòng)性缺口則是指流動(dòng)性資產(chǎn)與波動(dòng)來源兩者之間的差額。銀行流動(dòng)性資產(chǎn)是否充足則可由此指標(biāo)窺得一二：如果該指標(biāo)為正，即流動(dòng)性資產(chǎn)減去波動(dòng)來源結(jié)果為正，則證明銀行資產(chǎn)流動(dòng)性充足，反之，該指標(biāo)為負(fù)則證明銀行流動(dòng)性存在不足。流動(dòng)性缺口是衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的一種方法，流動(dòng)性缺口可以擴(kuò)大為流動(dòng)性陷阱直到流動(dòng)性危機(jī)爆發(fā)。當(dāng)銀行流動(dòng)性存在不足的時(shí)候，也就是說銀行的非流動(dòng)性資產(chǎn)多有波動(dòng)來源構(gòu)成，那么銀行就無法通過合理的負(fù)債或者資產(chǎn)變現(xiàn)行為來獲得低成本下資金的增加，，那么也就是說流動(dòng)性支付危機(jī)爆發(fā)的可能性增強(qiáng)，進(jìn)而造成銀行貨幣供給的收縮效應(yīng)，大大降低其創(chuàng)造存款貨幣的能力，削弱其社會(huì)信用，十分不利于銀行的健康發(fā)展。

（二）東莞銀行流動(dòng)性缺口估算基于東莞銀行的會(huì)計(jì)科目，我們可得知其流動(dòng)性資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收利息、存放同業(yè)凈額、買入返售資產(chǎn)、貼現(xiàn)、備付金、其他應(yīng)收款、賬齡低于1年的應(yīng)收賬款、拆放同業(yè)凈額、短期投資等諸多項(xiàng)目。根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)資料，結(jié)合本文研究主要內(nèi)容及方向，本文采用的波動(dòng)負(fù)債主要包括應(yīng)付利息、同業(yè)拆入、應(yīng)交稅金、應(yīng)付工資、其他應(yīng)付款（50%計(jì)入波動(dòng)負(fù)債）與波動(dòng)存款6大板塊。表2東莞銀行各期流動(dòng)性缺口單位：元年份流動(dòng)性資產(chǎn)波動(dòng)來源流動(dòng)性缺口202123,169,888,285.6318,964,948,298.814,204,939,986.82202121,489,365,306.8315,084,486,379.326,404,878,927.51202112,311,011,516.8618,299,784,632.88-5,988,773,116.02202137,650,676,038.2513,162,928,996.1124,487,747,042.14202130,157,343,415.696,921,146,585.6323,236,196,830.06202121,313,141,911.3917,608,052,865.133,705,089,046.26202124,283,359,445.2123,772,144,303.18511,215,142.03圖5東莞銀行各期流動(dòng)性缺口由圖5可以看出，東莞銀行在2021年前，存在正的流動(dòng)性缺口；

在2021年流動(dòng)性不足，存在負(fù)的流動(dòng)性缺口約59億；

在2021年及2021年正的流動(dòng)性缺口達(dá)到最高峰，之后在2021年及2021年流動(dòng)性缺口逐漸回落，但也維持為正的流動(dòng)性缺口。結(jié)果顯示除2021年存在流動(dòng)性不足外，其余年份的流動(dòng)性狀況良好。

資本充足率作為商業(yè)銀行能夠以自有資本承擔(dān)存款人和債權(quán)人資產(chǎn)損失的程度，是銀行正常運(yùn)營(yíng)，把控風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。資本充足率是銀行資本總額比上風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比值，其監(jiān)管指標(biāo)為在8%以上。流動(dòng)性比率是流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額的比率。即便允許期限錯(cuò)配，銀行仍然需要將流動(dòng)性比例保持在合理水平，始終應(yīng)在25%以上，來預(yù)防隨時(shí)可能面臨的擠兌。流動(dòng)性比率很好的反映了銀行資產(chǎn)短期流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)問題，并且結(jié)合相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，比如流動(dòng)性缺口等，可以有效的全面反映銀行短期資金流的運(yùn)營(yíng)情況。查看東莞銀行歷年年報(bào)，資本充足率及流動(dòng)性比率都大于銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合此次測(cè)算的流動(dòng)性缺口結(jié)果，可以看出東莞銀行運(yùn)行穩(wěn)健，所以測(cè)算結(jié)果跟銀行實(shí)際經(jīng)營(yíng)相符。

六、東莞銀行流動(dòng)性管理的對(duì)策從東莞銀行的核心存款估算的結(jié)果可以得知，總體上，常規(guī)性存款始終在HP長(zhǎng)期趨勢(shì)上下波動(dòng)，也就可以說明核心存款也保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的狀態(tài)，波動(dòng)存款總體上也保持在一個(gè)穩(wěn)定的水平。流動(dòng)性缺口方面，東莞銀行在2021年流動(dòng)性不足，存在負(fù)的流動(dòng)性缺口約59億；

結(jié)果顯示除2021年存在流動(dòng)性不足外，其余年份的流動(dòng)性狀況良好。

因此為了預(yù)防再次出現(xiàn)負(fù)流動(dòng)性缺口，東莞銀行需進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性的管理。

（一）增加核心存款的吸收大型工商企業(yè)存款、機(jī)關(guān)團(tuán)體存款、個(gè)人儲(chǔ)蓄存款是影響核心存款的三大因素，核心存款隨著這三大存款的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，其中個(gè)人儲(chǔ)蓄存款對(duì)于核心存款的作用最大。這三類存款的獲得是商業(yè)銀行不容忽視的內(nèi)容，是其贏李狀況和流動(dòng)性管理的重要構(gòu)成。因此銀行應(yīng)該大力拓展個(gè)人金融市場(chǎng)，加強(qiáng)對(duì)大中小企業(yè)存款和機(jī)關(guān)團(tuán)體存款的努力爭(zhēng)取。對(duì)此，可通過差異化定價(jià)，根據(jù)不同的客戶動(dòng)機(jī)與特點(diǎn)，制定不同的價(jià)格。因?yàn)楹诵目蛻舸婵畹膭?dòng)機(jī)必然不是單一的，要建立客戶管理檔案，詳細(xì)了解客戶的存款動(dòng)機(jī)，對(duì)客戶相關(guān)信息進(jìn)行調(diào)查、甄別與少選，進(jìn)而進(jìn)行差別定價(jià)，比如說對(duì)利率不敏感的重點(diǎn)客戶，可以將采用略低的定價(jià)等。

（二）全面實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理不僅僅是一項(xiàng)資金管理的內(nèi)容，更是一個(gè)體系化是管理，需要方方面面的內(nèi)容反應(yīng)，從資產(chǎn)負(fù)債綜合管理層面進(jìn)行銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的分析尤為必要。

1.改善銀行內(nèi)部控制，強(qiáng)化其經(jīng)營(yíng)調(diào)控能力。對(duì)于銀行資金的管理，必須采取系統(tǒng)化的管理方法，可以進(jìn)行資金逐級(jí)、逐步集中進(jìn)而全面調(diào)控的方式，基于此，規(guī)范各級(jí)銀行資金管理。

2.構(gòu)建高效、科學(xué)的資金反饋、調(diào)控體系。銀行系統(tǒng)內(nèi)部資金的管理情況的反饋與調(diào)控是流動(dòng)性資產(chǎn)管理的有效途徑，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部資金的合理預(yù)測(cè)、統(tǒng)計(jì)與分析等十分重要。

3.優(yōu)化商業(yè)銀行資金配置。為了增強(qiáng)銀行系統(tǒng)內(nèi)部資金的效益性和流動(dòng)性，要強(qiáng)化銀行體系內(nèi)資金的統(tǒng)一調(diào)撥與調(diào)劑，優(yōu)化資金配置。

（三）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整1.建立分層次流動(dòng)資金儲(chǔ)備，優(yōu)化其儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)?；诟魃虡I(yè)銀行自身運(yùn)營(yíng)及資金儲(chǔ)備情況，科學(xué)的對(duì)各類資產(chǎn)的數(shù)量及比例進(jìn)行配置，進(jìn)而形成多層次、多等級(jí)、全方位的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范體系，建立科學(xué)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

2.不斷降低信貸資產(chǎn)比重。銀行應(yīng)該致力于減少信貸資產(chǎn)，降低其比重，提高債權(quán)投資等非信貸資產(chǎn)的比重。

3.提高貸款種類多樣性，增強(qiáng)貸款變現(xiàn)能力，多算貸款變現(xiàn)周期。銀行要逐步的完善貸款種類，并完善貸款約束機(jī)制，提高質(zhì)押貸款等有較強(qiáng)變現(xiàn)能力的信貸種類的比重，削弱資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的固態(tài)化，逐漸壓縮、減少不良貸款，建立科學(xué)有效的放貸機(jī)制、補(bǔ)償機(jī)制與保障機(jī)制。

4.合理安排資產(chǎn)期限，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，減少負(fù)債變動(dòng)對(duì)流動(dòng)性造成影響，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

5.借助當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展良好情況，抓住公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的機(jī)遇。公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)在很大程度上拓展了銀行的融資渠道，從長(zhǎng)期發(fā)展來看，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)越發(fā)展、越成熟，就能越好的帶動(dòng)銀行間接債券市場(chǎng)的發(fā)展。進(jìn)而促進(jìn)銀行流動(dòng)性管理。

（四）通過金融創(chuàng)新降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)1.進(jìn)一步創(chuàng)新負(fù)債業(yè)務(wù)，主要的就是要加強(qiáng)銀行融資渠道的建設(shè)，提高銀行的融資能力，采用主動(dòng)型負(fù)債來增強(qiáng)負(fù)債的流動(dòng)性。

2.不斷創(chuàng)新資產(chǎn)業(yè)務(wù)，在市場(chǎng)發(fā)展新時(shí)期，業(yè)務(wù)類型的多元化尤為重要，創(chuàng)新資產(chǎn)業(yè)務(wù)，提高優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)的比重，增加低風(fēng)險(xiǎn)的中短期投資業(yè)務(wù)量。