資金管理計(jì)劃

資金管理計(jì)劃即使你準(zhǔn)備了一些資金供交易所用，仍然必須考慮資金額度是否足夠。如資金不足，可能只是浪費(fèi)。交易者必須確定自己能承受連續(xù)虧損，包括非常嚴(yán)重的連續(xù)虧損在內(nèi)，而不至于影響未來的交易能力。這也是為什么你必須利用歷史資料測(cè)試交易系統(tǒng)的原因，你才能大致了解交易系統(tǒng)可能發(fā)生多么嚴(yán)重的最大連續(xù)虧損。相信我，這類連續(xù)損失或最大連續(xù)虧損都會(huì)實(shí)際發(fā)生，所以務(wù)必要有心理與物質(zhì)的準(zhǔn)備。小額賬戶我發(fā)現(xiàn)，小額賬戶交易者的冒險(xiǎn)精神，顯然超過大額賬戶。類似的情況也發(fā)生在小賭徒身上。他們自以為沒有什么可損失，即使全部都輸光，也沒什么了不起。小額賬戶必須更謹(jǐn)慎，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制必須更小心，因?yàn)樗麄儧]有犯錯(cuò)的本錢。可是，實(shí)際的情況經(jīng)常相反，小額賬戶往往都不考慮部位規(guī)模的問題，認(rèn)為資金管理并不適用，因?yàn)樗麄兏緹o能為力。他們把資金的50％投入交易，因?yàn)閯e無選擇。把所有的雞蛋擺在同一個(gè)籃子里，萬一籃子破了，后果恐怕不堪設(shè)想。他們認(rèn)為如果擁有10萬美元，他們就會(huì)分散風(fēng)險(xiǎn)，每筆交易投入的資金不會(huì)超過總資本的2％，因?yàn)闀隙际沁@么寫的?？墒?，他們畢竟只有5000美元，但每個(gè)部位同樣投入2000美元（換言之，10萬美元的2％）。我們很容易判斷這些人的成功機(jī)會(huì)究竟如何。只要連續(xù)出現(xiàn)2~3筆虧損，這些小額賬戶很可能就被勾銷了，對(duì)于10萬美元的賬戶來說，同樣的損失根本不至于傷筋動(dòng)骨。如果你可運(yùn)用的資金很有限，而且又必須從事交易，絕對(duì)不要輕視資金管理的重要性，必須確定自己可承受的可能出現(xiàn)的連續(xù)虧損。相對(duì)于交易資本來說，每筆交易承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不要太高。交易策略的獲利期望值必須是正數(shù)除非交易系統(tǒng)的獲利期望值是正數(shù)，否則任何資金管理方法或部位規(guī)模策略都不能讓你獲利。賭場(chǎng)與彩票的莊家都擁有正數(shù)的獲利期望值，所以賭客們不論運(yùn)用什么策略，莊家都是長(zhǎng)期的贏家。沒錯(cuò)，某些賭客也會(huì)贏，但莊家根本不在意個(gè)別賭客的輸贏，他們所在意的是整體結(jié)果。只要賭客們不斷下注，莊家一定會(huì)贏，因?yàn)樗麄儞碛袆偎?，因?yàn)樗麄兊墨@利期望值為正數(shù)。交易情況也是如此。如果交易系統(tǒng)的獲利期望值為正數(shù)，長(zhǎng)期而言就能賺錢。反之，如果獲利期望值為負(fù)數(shù)，就不必浪費(fèi)精力了，因?yàn)橘嶅X的機(jī)會(huì)很渺茫。一般來說，通過歷史測(cè)試就可以知道交易系統(tǒng)是否具備正數(shù)的獲利期望值。如果某套系統(tǒng)不適用于過去，應(yīng)該也不適用于未來。系統(tǒng)的獲利期望值為正數(shù)，并不代表該系統(tǒng)的信號(hào)有半數(shù)以上能夠賺錢，這只意味著該系統(tǒng)的總獲利超過總虧損。不要擔(dān)心系統(tǒng)的勝率問題，即使勝率只有30％，系統(tǒng)還是可能賺錢。舉例來說，如果交易系統(tǒng)的勝率是30％，成功交易平均獲利800美元，失敗交易平均虧損300美元，獲利期望值為……換言之，每筆交易的獲利期望值為30美元。雖然30美元或許只能勉強(qiáng)支付傭金費(fèi)用而已，但至少是一個(gè)起點(diǎn)。你必須想法提高每筆交易的獲利期望值，否則該系統(tǒng)就不值得嘗試。怎么才能辦到呢？想辦法讓成功交易的獲利擴(kuò)大，或降低失敗交易的損失，要不然只有提高系統(tǒng)勝率。除非系統(tǒng)的獲利期望值能夠從容應(yīng)付傭金與滑移價(jià)差，否則就不要運(yùn)用于交易，另外尋找更適用的策略。成為最佳交易者如果想成為最佳交易者，就必須了解資金管理的重要性，而且能夠運(yùn)用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制方法，來保障珍貴的交易資本。資金管理可能是決定交易勝敗的最重要單一因素。找到適當(dāng)機(jī)會(huì)，建立適當(dāng)部位，只不過是交易程序的一部分；除非知道如何管理資本，否則就很難成功。所謂的風(fēng)險(xiǎn)管理，并不只是在部位建立之后，控制可能發(fā)生的損失；實(shí)際進(jìn)行交易前，也有很多必須準(zhǔn)備的相關(guān)工作。你必須算清自己能夠或愿意承受多少風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估整體部位所能夠投入的總資金額度，以及每筆交易的最大資金規(guī)模。你必須清楚每個(gè)部位最多能夠持有幾口合約。還必須預(yù)先設(shè)定每天能夠發(fā)生的最大損失。一旦損失到達(dá)預(yù)定水平，就應(yīng)該暫停交易，讓頭腦冷靜下來。資金管理計(jì)劃為什么重要？因?yàn)樗梢源_保交易賬戶不至于破產(chǎn)，讓你明天還可以繼續(xù)進(jìn)場(chǎng)從事交易。另外，必須確定交易系統(tǒng)的獲利期望值是正數(shù)，否則不論多精明的資金管理也不可能讓你長(zhǎng)期獲利。最后要注意，如果你不能嚴(yán)格遵守，即使是最高明的資金管理策略也不能幫助你。只要你想在金融交易市場(chǎng)獲得成功，首先就必須培養(yǎng)嚴(yán)格的紀(jì)律規(guī)范。精明的交易者就是那些知道如何控制風(fēng)險(xiǎn)的人。其他人偶爾或許能賺更多，但唯有懂得控制風(fēng)險(xiǎn)的人，才能持續(xù)一貫的操作績(jī)效。隨時(shí)掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況，并依此調(diào)整部位規(guī)模，通常就不會(huì)讓虧損失控。重復(fù)強(qiáng)調(diào)：真正的輸贏關(guān)鍵，不在于如何擴(kuò)大獲利，而在于如何控制損失。有效的交易系統(tǒng)，勝率通常低于50％，所以控制風(fēng)險(xiǎn)就成為關(guān)鍵。缺乏或誤用資金管理計(jì)劃的危險(xiǎn)：1.交易賬戶破產(chǎn)。2.不知道應(yīng)該承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。3.完全沒有風(fēng)險(xiǎn)概念。4.不知道何時(shí)應(yīng)該停止。5.采用獲利期望值為負(fù)數(shù)的交易系統(tǒng)。6.承擔(dān)你不堪重負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。7.沒有依據(jù)情況需要來調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。8.沒有嚴(yán)格遵守計(jì)劃的紀(jì)律。9.因?yàn)榇筝敾虼筅A而沖昏頭腦，不受風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)控制。10.不相信自己會(huì)遇到最大連續(xù)虧損。資金管理計(jì)劃的重要性：1.嚴(yán)格的資金管理，是杰出交易者的共通點(diǎn)。2.資金管理讓你得以保障珍貴的交易資本。3.資金管理讓你了解自己能夠承受多少風(fēng)險(xiǎn)。4.資金管理讓你有處理最糟糕情況的準(zhǔn)備。5.資金管理協(xié)助你控制虧損。6.資金管理讓你知道最多持有幾口合約。7.資金管理協(xié)助你準(zhǔn)備充裕的交易資本。8.資金管理可以避免交易賬戶破產(chǎn)。9.資金管理協(xié)助你設(shè)定合理的交易目標(biāo)。10.資金管理讓你明確知道什么時(shí)候應(yīng)該退場(chǎng)。11.資金管理可以避免賭博心態(tài)。12.資金管理可以協(xié)助你設(shè)定