《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》第3版 課件 第7章 風(fēng)險(xiǎn)管理體系

風(fēng)險(xiǎn)管理體系第7章本章學(xué)習(xí)目標(biāo)1.熟知風(fēng)險(xiǎn)管理策略及其內(nèi)涵2.熟練掌握風(fēng)險(xiǎn)管理(風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì))工具3.掌握主要的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施4.熟悉風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系和信息系統(tǒng)的內(nèi)容5.熟練掌握COSO內(nèi)部控制框架體系和我國(guó)內(nèi)部控制發(fā)展?fàn)顩r第7章風(fēng)險(xiǎn)管理體系第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理策略第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)第五節(jié)內(nèi)部控制系統(tǒng)第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理策略一、風(fēng)險(xiǎn)管理策略的內(nèi)涵二、風(fēng)險(xiǎn)管理工具一、風(fēng)險(xiǎn)管理策略的內(nèi)涵風(fēng)險(xiǎn)管理策略：企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境,圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,確定風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度、風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn),選擇風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)控制等適合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的總體策略,并確定風(fēng)險(xiǎn)管理所需人力和財(cái)力資源的配置原則。風(fēng)險(xiǎn)管理策略的定位：在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中起著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用;在企業(yè)戰(zhàn)略管理過(guò)程中起著承上啟下的作用。

風(fēng)險(xiǎn)管理策略的作用：為企業(yè)的總體戰(zhàn)略服務(wù),保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn);連接企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)活動(dòng);指導(dǎo)企業(yè)的一切風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng);為各領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理提供指導(dǎo)方針。二、風(fēng)險(xiǎn)管理工具風(fēng)險(xiǎn)管理工具：在實(shí)踐中通常被稱(chēng)為“風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)”。《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》明確了企業(yè)管理重大風(fēng)險(xiǎn)的七種工具：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)控制。二、風(fēng)險(xiǎn)管理工具風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：企業(yè)對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取接受的態(tài)度,從而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的后果。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：企業(yè)回避、停止或退出暗含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動(dòng)或商業(yè)環(huán)境,避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：企業(yè)回避、停止或退出暗含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動(dòng)或商業(yè)環(huán)境,避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移通常使用的方式有:保險(xiǎn)非保險(xiǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換：企業(yè)通過(guò)戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一種風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖：采取各種手段,引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn),使得這些風(fēng)險(xiǎn)能夠互相對(duì)沖,也就是使這些風(fēng)險(xiǎn)的影響互相抵銷(xiāo)。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償：企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)控制：控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動(dòng)因、環(huán)境、條件等,來(lái)達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)的損失或降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的目的。二、風(fēng)險(xiǎn)管理工具第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施一、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)二、風(fēng)險(xiǎn)自留三、保險(xiǎn)四、套期保值一、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)又稱(chēng)融資型風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施,是與控制型風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施(簡(jiǎn)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)控制)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理手段。風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)就是通過(guò)金融手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系如下圖：典型的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)行為：（1）物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)為轉(zhuǎn)移火災(zāi)損失購(gòu)買(mǎi)火災(zāi)保險(xiǎn)。（2）外貿(mào)企業(yè)為控制匯率波動(dòng)帶來(lái)的損失采用遠(yuǎn)期合約進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。（3）石油加工企業(yè)為避免原油價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的損失采用期貨手段進(jìn)行套期保值。（4）公司為了應(yīng)對(duì)可能的突發(fā)性資金需求,與銀行簽訂應(yīng)急資本協(xié)議。一、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)一、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)根據(jù)資金來(lái)源的不同,風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)可以分為風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩類(lèi)。風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)谋匾裕?）對(duì)于可控風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)是風(fēng)險(xiǎn)控制的重要補(bǔ)充。（2）對(duì)于難以利用風(fēng)險(xiǎn)控制手段管理的風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)是重要的應(yīng)對(duì)手段。風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)發(fā)展迅速,形式靈活,覆蓋面廣,有很多創(chuàng)新,日益成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)中不可回避的重要內(nèi)容。一、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)奶卣鳎海?）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)不改變風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可能性以及風(fēng)險(xiǎn)事件可能引起的直接損失的程度,只是提供事后的損失補(bǔ)償。（2）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)需要判斷風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià),因此量化的標(biāo)準(zhǔn)較高,不僅需要知道風(fēng)險(xiǎn)事件的可能性和損失的分布,更需要量化風(fēng)險(xiǎn)本身的價(jià)值。（3）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)膽?yīng)用范圍一般不包括聲譽(yù)等難以衡量其價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn),難以消除戰(zhàn)略失誤造成的損失。(4)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)技術(shù)性強(qiáng),許多風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具本身有著比較復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)特性,使用不當(dāng)容易造成重大損失。一、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)超出公司理財(cái)?shù)姆懂牭木唧w表現(xiàn)：（1）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)關(guān)注的是風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)現(xiàn)金流的影響;（2）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)影響公司的資本結(jié)構(gòu),強(qiáng)調(diào)以最低成本獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流;（3）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)是公司戰(zhàn)略的有機(jī)組成部分,其風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)果直接影響公司整體價(jià)值的提升。一、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)創(chuàng)造價(jià)值傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)是損失理財(cái),即為可能發(fā)生的損失融資,補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)造成的財(cái)務(wù)損失,如購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)哪康氖墙档凸境袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)。與損失理財(cái)相反,公司可以通過(guò)使用金融工具來(lái)承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn),改善公司的財(cái)務(wù)狀況,創(chuàng)造價(jià)值。一、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)企業(yè)在選擇風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)策略時(shí)應(yīng)注意以下原則和要求：（1）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)策略要與公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理策略一致。（2）風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)策略要與公司面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)相匹配。（3）選擇風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具的要求。（4）成本與收益的平衡。一、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)二、風(fēng)險(xiǎn)自留風(fēng)險(xiǎn)自留是由經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)的組織自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)事故導(dǎo)致的損失的一種方法,它通過(guò)內(nèi)部資金的融通來(lái)彌補(bǔ)損失。企業(yè)損失可分為預(yù)期損失和非預(yù)期損失。在風(fēng)險(xiǎn)自留情境下,預(yù)期損失攤?cè)霠I(yíng)業(yè)成本,作為運(yùn)營(yíng)資本的一部分;而非預(yù)期損失融資則屬于風(fēng)險(xiǎn)資本的范疇。二、風(fēng)險(xiǎn)自留風(fēng)險(xiǎn)資本是除經(jīng)營(yíng)所需資本之外,公司需要的用于補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)造成的財(cái)務(wù)損失的額外資本。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)資本表現(xiàn)形式是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。風(fēng)險(xiǎn)資本是使公司破產(chǎn)的概率低于某一給定水平所需的資金,取決于公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好。兩類(lèi)重要的風(fēng)險(xiǎn)資本管理工具：應(yīng)急資本與專(zhuān)業(yè)自保。（一）應(yīng)急資本

應(yīng)急資本是一個(gè)金融合約,規(guī)定在某一個(gè)時(shí)間段內(nèi)、在某個(gè)特定事件發(fā)生的情況下,公司有權(quán)從應(yīng)急資本提供方募集股本或貸款(或資產(chǎn)負(fù)債表上的其他實(shí)收資本項(xiàng)目),并為此按時(shí)間向資本提供方繳納相關(guān)費(fèi)用。二、風(fēng)險(xiǎn)自留某公司應(yīng)急資本的結(jié)構(gòu)應(yīng)急資本的特點(diǎn)（1）應(yīng)急資本的提供方并不承擔(dān)特定事件發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),而只是在事件發(fā)生并造成損失后提供用于彌補(bǔ)損失、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資金。（2）應(yīng)急資本是一個(gè)綜合運(yùn)用保險(xiǎn)和資本市場(chǎng)技術(shù)進(jìn)行設(shè)計(jì)和定價(jià)的產(chǎn)品。（3）應(yīng)急資本是一個(gè)有一定使用條件的融資選擇權(quán),公司可以不使用這個(gè)權(quán)利。（4）應(yīng)急資本可以為經(jīng)營(yíng)持續(xù)性提供保證。二、風(fēng)險(xiǎn)自留（二）專(zhuān)業(yè)自保是另一類(lèi)重要的風(fēng)險(xiǎn)資本管理工具。專(zhuān)業(yè)自保公司的優(yōu)點(diǎn)是:降低運(yùn)營(yíng)成本;改善公司現(xiàn)金流;保障項(xiàng)目更多;公平的承保費(fèi)率;保障的穩(wěn)定性;直接進(jìn)行再保險(xiǎn);提高服務(wù)水平;減少規(guī)章的限制;國(guó)外課稅扣除和流通轉(zhuǎn)移。專(zhuān)業(yè)自保公司的缺點(diǎn)是:內(nèi)部管理成本高;資本投入較高;規(guī)模有限,損失儲(chǔ)備金薄弱;面臨稅收檢查;有可能減少其他保險(xiǎn)的可得性。

二、風(fēng)險(xiǎn)自留三、保險(xiǎn)保險(xiǎn)是一種金融合約,是應(yīng)對(duì)可保的純粹風(fēng)險(xiǎn)的一種重要的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō),通過(guò)繳納保費(fèi)將自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司,即以小額成本(保費(fèi))替代大額的不確定損失(保險(xiǎn)所保障的意外事故)。保險(xiǎn)的基本功能是損失分擔(dān)和經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。派生功能則包括風(fēng)險(xiǎn)管理、資金融通、社會(huì)管理等。按照承保對(duì)象的差異,保險(xiǎn)大致可劃分為人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)三類(lèi)。三、保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的是那些可能會(huì)妨礙個(gè)人收入的風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)共有四種類(lèi)型:死亡、意外事故與疾病、失業(yè)以及年老。按照保險(xiǎn)責(zé)任的差異,人身保險(xiǎn)可分為：人壽保險(xiǎn)：主要是為了讓家庭在戶主死亡或退休后獲得一定的經(jīng)濟(jì)保障?；痉N類(lèi)包括：定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、其他壽險(xiǎn)等。年金保險(xiǎn)：是用年金的方法給付保險(xiǎn)金，保險(xiǎn)人在被保險(xiǎn)人或年金受領(lǐng)者的生存期或特定時(shí)期按照約定的金額做定期給付的產(chǎn)品,主要提供退休收入。健康保險(xiǎn)：以疾病或人身傷害損失為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。主要包括：意外保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)。三、保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：是以財(cái)產(chǎn)以及與其相關(guān)的利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn),主要包括:火災(zāi)保險(xiǎn)、海洋運(yùn)輸保險(xiǎn)、內(nèi)陸運(yùn)輸保險(xiǎn)、盜竊保險(xiǎn)、忠誠(chéng)保證保險(xiǎn)、鍋爐保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)。

責(zé)任保險(xiǎn)：起源于19世紀(jì),截至目前,主要包括如下幾類(lèi):普通責(zé)任保險(xiǎn)、受托人責(zé)任保險(xiǎn)、職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)、雇主責(zé)任保險(xiǎn)。

四、套期保值金融衍生品的買(mǎi)賣(mài)具有雙重屬性。為沖抵風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)屬于套期保值;與之相反的操作屬于投機(jī)行為。套期保值的目的是降低風(fēng)險(xiǎn);投機(jī)的目的是承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)以盈利。金融衍生品的類(lèi)型金融衍生品的特點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn):準(zhǔn)確性高;時(shí)效性強(qiáng);使用方便;有成本優(yōu)勢(shì);有靈活性;對(duì)于管理金融資產(chǎn)價(jià)格等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有不可替代的作用。缺點(diǎn):衍生產(chǎn)品的杠桿作用很大,因而風(fēng)險(xiǎn)很大,如用來(lái)投機(jī)可能會(huì)造成巨大損失。運(yùn)用金融衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要思路增加自己愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn);消除或減少自己不愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn);轉(zhuǎn)換不同的風(fēng)險(xiǎn)。四、套期保值運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理需滿足的條件滿足合規(guī)要求;與公司的業(yè)務(wù)和發(fā)展戰(zhàn)略保持一致;要建立完善的內(nèi)部控制措施,包括授權(quán)、計(jì)劃、報(bào)告、監(jiān)督、決策等流程和規(guī)范;采用能夠準(zhǔn)確反映風(fēng)險(xiǎn)狀況的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法,明確頭寸、損失、風(fēng)險(xiǎn)限額;具備完善的信息溝通機(jī)制,保證頭寸、損失、風(fēng)險(xiǎn)敞口的報(bào)告及時(shí)可靠;具備合格的操作人員。四、套期保值四、套期保值常見(jiàn)的套期保值工具主要有四種：1.遠(yuǎn)期合約套期保值2.互換交易套期保值3.期貨合約套期保值4.期權(quán)合約套期保值1.遠(yuǎn)期合約套期保值遠(yuǎn)期合約(forwardcontract)指合約雙方同意在未來(lái)日期按照固定價(jià)格交換金融資產(chǎn)的合約,承諾以當(dāng)前約定的條件在未來(lái)進(jìn)行交易,會(huì)指明買(mǎi)賣(mài)的商品或金融工具種類(lèi)、價(jià)格及交割結(jié)算的日期。遠(yuǎn)期合約主要有遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期股票合約。常用術(shù)語(yǔ):如果即期價(jià)格低于遠(yuǎn)期價(jià)格,市場(chǎng)狀況被描述為正向市場(chǎng)或溢價(jià)(contango);如果即期價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格,市場(chǎng)狀況被描述為反向市場(chǎng)或差價(jià)(backwardation)。2.互換交易套期保值互換交易(swaptransaction,

swaps)主要指對(duì)相同貨幣的債務(wù)和不同貨幣的債務(wù)通過(guò)金融中介進(jìn)行互換的一種行為?；Q的種類(lèi)包括:利率互換、貨幣互換、商品互換、其他互換3.期貨合約套期保值期貨(futures)指在約定的將來(lái)某個(gè)日期按約定的條件(包括價(jià)格、交割地點(diǎn)、交割方式)買(mǎi)入或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種資產(chǎn)。期貨合約(futurescontract)是期貨交易的買(mǎi)賣(mài)對(duì)象或標(biāo)的物,是由期貨交易所統(tǒng)一制定的,規(guī)定在某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨價(jià)格是通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)達(dá)成的。利用期貨套期保值有兩種方式：空頭期貨套期保值、多頭期貨套期保值4.期權(quán)合約套期保值期權(quán)(option)是在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi),可以以規(guī)定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或者出賣(mài)某種規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合約(optioncontract)指以金融衍生產(chǎn)品作為行權(quán)品種的交易合約,是在特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量交易品種的權(quán)利。按交易主體劃分,期權(quán)可分為兩類(lèi)：買(mǎi)入期權(quán)套期保值：買(mǎi)方期權(quán)指賦予期權(quán)持有人在期權(quán)有效期內(nèi)按履約價(jià)格買(mǎi)進(jìn)(但不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)的義務(wù))規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。賣(mài)出期權(quán)套期保值：賣(mài)方期權(quán)指期權(quán)持有人在期權(quán)有效期內(nèi)按履約價(jià)格賣(mài)出(但不負(fù)有必須賣(mài)出的責(zé)任)規(guī)定的資產(chǎn)的權(quán)利。第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系一、規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)二、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)三、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)四、審計(jì)委員會(huì)五、企業(yè)其他職能部門(mén)及各業(yè)務(wù)單位、下屬公司六、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的三道防線模型一、規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)企業(yè)應(yīng)建立健全規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu),股東(大)會(huì)(對(duì)于國(guó)有獨(dú)資公司或國(guó)有獨(dú)資企業(yè),即指國(guó)資委,下同)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層依法履行職責(zé),形成高效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督約束機(jī)制。國(guó)有獨(dú)資公司和國(guó)有控股公司應(yīng)建立外部董事、獨(dú)立董事制度,外部董事、獨(dú)立董事人數(shù)應(yīng)超過(guò)董事會(huì)全部成員的半數(shù),以保證董事會(huì)能夠在重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)管理等方面做出獨(dú)立于經(jīng)理層的判斷和選擇。一、規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)董事會(huì)就全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性對(duì)股東(大)會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面主要履行十項(xiàng)職責(zé)：審議并向股東(大)會(huì)提交企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理年度工作報(bào)告;確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度,批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案;了解和掌握企業(yè)面臨的各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀,做出有效控制風(fēng)險(xiǎn)的決策;批準(zhǔn)重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制;批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告;批準(zhǔn)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)報(bào)告;批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案;批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施,糾正和處理任何組織或個(gè)人超越風(fēng)險(xiǎn)管理制度做出的風(fēng)險(xiǎn)性決定的行為;督導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育;全面風(fēng)險(xiǎn)管理的其他重大事項(xiàng)。二、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)具備條件的企業(yè)的董事會(huì)可下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。該委員會(huì)的召集人應(yīng)由不兼任總經(jīng)理的董事長(zhǎng)擔(dān)任;董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理的,召集人應(yīng)由外部董事或獨(dú)立董事?lián)?。該委員會(huì)成員中需有熟悉企業(yè)重要管理及業(yè)務(wù)流程的董事,以及具備風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管知識(shí)或經(jīng)驗(yàn)、具有一定法律知識(shí)的董事。二、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),主要六項(xiàng)職責(zé)：提交全面風(fēng)險(xiǎn)管理年度報(bào)告;審議風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案;審議重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制,以及重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告;審議內(nèi)部審計(jì)部門(mén)提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)綜合報(bào)告;審議風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案;辦理董事會(huì)授權(quán)的有關(guān)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的其他事項(xiàng)。三、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)

企業(yè)應(yīng)設(shè)立專(zhuān)職部門(mén)或確定相關(guān)職能部門(mén)履行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的職責(zé)。該部門(mén)對(duì)總經(jīng)理或其委托的高級(jí)管理人員負(fù)責(zé),主要履行以下職責(zé)：研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作報(bào)告;研究提出跨職能部門(mén)的重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制;研究提出跨職能部門(mén)的重大決策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告;研究提出風(fēng)險(xiǎn)管理策略和跨職能部門(mén)的重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案,并負(fù)責(zé)該方案的組織實(shí)施和對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的日常監(jiān)控;負(fù)責(zé)對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理有效性評(píng)估,研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)方案;負(fù)責(zé)組織建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng);負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)全面風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作;負(fù)責(zé)指導(dǎo)、監(jiān)督有關(guān)職能部門(mén)、各業(yè)務(wù)單位以及全資、控股子企業(yè)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作;辦理風(fēng)險(xiǎn)管理的其他有關(guān)工作。四、審計(jì)委員會(huì)

企業(yè)應(yīng)在董事會(huì)下設(shè)立審計(jì)委員會(huì),企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)對(duì)審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)。內(nèi)部審計(jì)部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面,主要負(fù)責(zé)研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)體系,制定監(jiān)督評(píng)價(jià)相關(guān)制度,開(kāi)展監(jiān)督與評(píng)價(jià),出具監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)報(bào)告。審計(jì)委員會(huì)履行職責(zé)的方式：董事會(huì)應(yīng)決定委派給審計(jì)委員會(huì)的責(zé)任,審計(jì)委員會(huì)的任務(wù)會(huì)因企業(yè)的規(guī)模大小、復(fù)雜性及風(fēng)險(xiǎn)狀況而有所不同。審計(jì)委員會(huì)與合規(guī)：審計(jì)委員會(huì)的主要活動(dòng)之一是核查對(duì)外報(bào)告規(guī)定的遵守情況。審計(jì)委員會(huì)一般有責(zé)任確保企業(yè)履行對(duì)外報(bào)告的義務(wù)。管理層的責(zé)任是編制財(cái)務(wù)報(bào)表,審計(jì)師的責(zé)任是編制審計(jì)計(jì)劃和執(zhí)行審計(jì)。審計(jì)委員會(huì)與內(nèi)部審計(jì)：確保充分且有效的內(nèi)部控制是審計(jì)委員會(huì)的義務(wù),其中包括負(fù)責(zé)監(jiān)督內(nèi)部審計(jì)部門(mén)的工作。審計(jì)委員會(huì)應(yīng)監(jiān)察和評(píng)估內(nèi)部審計(jì)職能在企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中充當(dāng)?shù)慕巧桶l(fā)揮的作用。五、企業(yè)其他職能部門(mén)及各業(yè)務(wù)單位、下屬公司

企業(yè)其他職能部門(mén)及各業(yè)務(wù)單位在全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作中,應(yīng)接受風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)和內(nèi)部審計(jì)部門(mén)的組織、協(xié)調(diào)、指導(dǎo)和監(jiān)督,主要履行以下職責(zé)：執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程;研究提出本職能部門(mén)或業(yè)務(wù)單位重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制;研究提出本職能部門(mén)或業(yè)務(wù)單位的重大決策風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告;做好本職能部門(mén)或業(yè)務(wù)單位建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的工作;做好培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化的有關(guān)工作;建立健全本職能部門(mén)或業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制子系統(tǒng);辦理風(fēng)險(xiǎn)管理其他有關(guān)工作。六、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的“三道防線”

通過(guò)明確角色和職責(zé)，三道防線增強(qiáng)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的理解。它的基本前提是，在高級(jí)管理層和董事會(huì)的監(jiān)督和指導(dǎo)下，組織內(nèi)部有三道獨(dú)立的防線，這對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行有效管理是必要的。在國(guó)際上，“三道防線”的含義并未統(tǒng)一，目前包括三種主流的提法：英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)COSO六、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的“三道防線”

（一）英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)的“三道防線”企業(yè)的業(yè)務(wù)部門(mén)作為前端部門(mén)是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能機(jī)構(gòu)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的第二道防線；企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)職能機(jī)構(gòu)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的第三道防線。第一道防線建立風(fēng)險(xiǎn)偏好；實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理程序；風(fēng)險(xiǎn)管理控制；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)采取決策；為了管理的利益，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)；風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任。六、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的“三道防線”

（一）英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)的“三道防線“第二道防線促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估；指導(dǎo)在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)方面的管理；統(tǒng)籌企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)；綜合風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告；保持和發(fā)展企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架；倡導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的建立；為獲得委員會(huì)批準(zhǔn)，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。六、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的“三道防線”

（一）英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)的“三道防線“第三道防線給予風(fēng)險(xiǎn)管理程序控制；給予正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的控制；評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理程序；評(píng)估關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告；審查關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)管理。六、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的“三道防線”（二）國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)的“三道防線”第一道防線是管理控制、內(nèi)部控制措施，功能是擁有和管理風(fēng)險(xiǎn)和控制；第二道防線是財(cái)務(wù)控制、安全、風(fēng)險(xiǎn)管理、質(zhì)量、檢查、承諾，監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)和控制，以支持管理；第三道防線是內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，就風(fēng)險(xiǎn)和控制管理的有效性(內(nèi)部審計(jì))向董事會(huì)和高級(jí)管理層提供獨(dú)立保證。高級(jí)管理人員理事機(jī)構(gòu)/董事會(huì)/審計(jì)委員會(huì)第三道防線管理控制第一道防線第二道防線內(nèi)部控制措施財(cái)務(wù)控制安全風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量檢查承諾內(nèi)部審計(jì)外部審計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)的“三道防線”六、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的“三道防線”（三）COSO的“三道防線”第一道防線為核心業(yè)務(wù)，是管理層為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，開(kāi)展績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作第二道防線為支持性職能（也稱(chēng)為業(yè)務(wù)輔助職能），包括負(fù)責(zé)監(jiān)管績(jī)效及企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的管理層及其他人員。第三道防線為保證職能，常由內(nèi)部審計(jì)者負(fù)責(zé)，通常通過(guò)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的審計(jì)或檢查、識(shí)別問(wèn)題及改進(jìn)機(jī)會(huì)、提出建議并使董事會(huì)及管理層時(shí)刻關(guān)注需解決的問(wèn)題來(lái)履行最后一層職能。第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)企業(yè)應(yīng)將信息技術(shù)應(yīng)用于風(fēng)險(xiǎn)管理的各項(xiàng)工作,建立涵蓋風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程和內(nèi)部控制系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng),包括信息的采集、存儲(chǔ)、加工、分析、測(cè)試、傳遞、報(bào)告、披露等。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)應(yīng)能夠進(jìn)行對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和定量分析、定量測(cè)試;能夠?qū)崟r(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)矩陣和排序頻譜、重大風(fēng)險(xiǎn)和重要業(yè)務(wù)流程的監(jiān)控狀態(tài);能夠?qū)Τ^(guò)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警上限的重大風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施信息報(bào)警;能夠滿足風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部信息報(bào)告制度和企業(yè)對(duì)外信息披露管理制度的要求。第五節(jié)內(nèi)部控制系統(tǒng)一、1992年COSO關(guān)于內(nèi)部控制的定義與框架二、2013年修訂后的COSO內(nèi)部控制框架三、我國(guó)內(nèi)部控制規(guī)范體系一、1992年COSO關(guān)于內(nèi)部控制的定義與框架內(nèi)部控制:“由企業(yè)董事會(huì)、管理層和全體員工共同實(shí)施的、旨在合理保證實(shí)現(xiàn)企業(yè)基本目標(biāo)的一系列控制活動(dòng)。控制環(huán)境：決定了企業(yè)的基調(diào),直接影響企業(yè)員工的控制意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估：每個(gè)企業(yè)都面臨諸多來(lái)自?xún)?nèi)部和外部的有待評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)?？刂苹顒?dòng)：控制活動(dòng)指那些有助于管理層決策順利實(shí)施的政策和程序。信息和溝通：公允信息必須被確認(rèn)、捕獲并以一定形式及時(shí)傳遞,以便員工履行職責(zé)。監(jiān)督：內(nèi)部控制系統(tǒng)需要被監(jiān)督,即對(duì)該系統(tǒng)有效性進(jìn)行評(píng)估。一、1992年COSO關(guān)于內(nèi)部控制的定義與框架COSO(1992)對(duì)內(nèi)部控制五要素的概述是:內(nèi)部控制是一個(gè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的程序及方法,其本身并非目標(biāo);內(nèi)部控制只提供合理保證,而非絕對(duì)保證。內(nèi)部控制要由企業(yè)各級(jí)人員實(shí)施與配合。COSO(1992)在全球有廣泛的影響力。當(dāng)時(shí)我國(guó)財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)五部委)出臺(tái)的有關(guān)內(nèi)部控制規(guī)范和指引是基于它編制的。一、1992年COSO關(guān)于內(nèi)部控制的定義與框架COSO(1992)強(qiáng)調(diào):二、2013年修訂后的COSO內(nèi)部控制框架2013年版與1992年版相比,以下內(nèi)容沒(méi)有發(fā)生變化:內(nèi)部控制的定義、內(nèi)部控制五要素、評(píng)估內(nèi)控體系有效性的標(biāo)準(zhǔn)等。強(qiáng)化公司治理的理念(旨在反映目前商業(yè)和運(yùn)營(yíng)環(huán)境的變化)。原則導(dǎo)向(基于原有COSO五要素提出了17條核心原則)擴(kuò)大了報(bào)告目標(biāo)的范疇(包括財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)報(bào)告在內(nèi)的內(nèi)部報(bào)告)。強(qiáng)調(diào)管理層的判斷。企業(yè)選擇、制定并實(shí)行持續(xù)及/或單獨(dú)的評(píng)估,以判定內(nèi)部控制各要素是否存在且發(fā)揮效用。二、2013年修訂后的COSO內(nèi)部控制框架2013年版與1992年版相比發(fā)生變化的是:2