醫(yī)學(xué)教案北陸藥業(yè)公司2020年財務(wù)分析研究報告

無線覆蓋市場月度監(jiān)測報告無線覆蓋市場月度監(jiān)測報告前言北陸藥業(yè)公司2020年?duì)I業(yè)收入為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。2020年凈利潤為15,399.59萬元，與2019年的34,243.83萬元相比大幅下降，下降了55.03%。公司2020年?duì)I業(yè)成本為68,434.35萬元，與2019年的63,539.48萬元相比有較大幅度增長，增長了7.7%。2020年銷售費(fèi)用為26,741.11萬元，與2019年的27,249.59萬元相比有較大幅度下降，下降了1.87%。2020年管理費(fèi)用為7,843.58萬元，與2019年的4,647.43萬元相比大幅增長，增長了68.77%。2020年財務(wù)費(fèi)用為負(fù)570.10萬元，與2019年的負(fù)60.32萬元相比成倍下降，下降了8.45倍。公司2020年總資產(chǎn)為284,757.35萬元，與2019年的162,381.81萬元相比大幅增長，增長了75.36%。2020年流動資產(chǎn)為135,106.52萬元，與2019年的55,088.93萬元相比成倍增長，增長了1.45倍。公司2020年負(fù)債總額為95,550.01萬元，與2019年的17,331.10萬元相比成倍增長，增長了4.51倍。2020年所有者權(quán)益為189,207.34萬元，與2019年的145,050.71萬元相比大幅增長，增長了30.44%。公司2020年流動比率為3.9328，與2019年的4.376相比大幅下降，下降了0.4432。2020年速動比率為3.5918，與2019年的3.4042相比有較大幅度增長，增長了0.1876。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。公司2020年?duì)I業(yè)利潤率為22.13%，與2019年的48.89%相比大幅下降，下降了26.76個百分比。2020年資產(chǎn)報酬率為7.52%，與2019年的27.2%相比大幅下降，下降了19.68個百分比。2020年凈資產(chǎn)收益率為9.21%，與2019年的25.78%相比大幅下降，下降了16.57個百分比。公司2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為989.0335天，2019年為648.914天，2020年比2019年增長340.1195天。2020年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為420.6961天，2019年為221.7003天，2020年比2019年增長198.9958天。2020年?duì)I業(yè)周期為136.94天，2019年為127.54天，2020年比2019年增長9.4天。公司2020年新創(chuàng)造的可動用資金總額為15,399.59萬元。公司2020年?duì)I運(yùn)資本為100,752.36萬元，與2019年的42,499.97萬元相比成倍增長，增長了1.37倍。公司2020年的盈虧平衡點(diǎn)為214,199.12萬元，公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)不安全，經(jīng)營風(fēng)險較大。公司2020年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為17,600.28萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)15,120.97萬元，籌資現(xiàn)金凈流量為72,259.42萬元。公司資產(chǎn)凈利率為6.89%，與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為150.5%，與上期相比，有上升趨勢。

一、北陸藥業(yè)公司實(shí)現(xiàn)利潤分析利潤分析是以一定時期的利潤計(jì)劃為基礎(chǔ)，計(jì)算利潤增減幅度，查明利潤變動原因和提出增加利潤的措施等工作。通過利潤分析可促進(jìn)企業(yè)在遵守國家方針政策和財經(jīng)紀(jì)律的情況下，改善經(jīng)營管理，挖掘內(nèi)部潛力，厲行增產(chǎn)節(jié)約，降低產(chǎn)品成本，提高利潤水平。利潤分析包括利潤總額分析和利潤率分析。利潤總額分析是指以本期實(shí)際利潤總額與計(jì)劃相比，考察利潤總額計(jì)劃的完成情況。與上年同期相比，考察利潤總額的增長速度，分析利潤總額中各構(gòu)成部分的變動情況。（一）、公司利潤總額分析北陸藥業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)利潤為17,383.70萬元，與2019年的39,677.01萬元相比大幅下降，下降了56.19%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。（二）、主營業(yè)務(wù)的盈利能力主營業(yè)務(wù)盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的主營業(yè)務(wù)盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。盈利能力是其生存與發(fā)展的條件及保證。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，北陸藥業(yè)2020年主營業(yè)務(wù)收入凈額為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為68,434.35萬元，與2019年的63,539.48萬元相比有較大幅度增長，增長了7.7%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時增長，但成本的增長幅度大于收入的增長幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力下降。2019-2020年實(shí)現(xiàn)利潤增減情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入82733.76181911.9434.71實(shí)現(xiàn)利潤17383.70-56.1939677.01140.66營業(yè)利潤18312.71-54.2740047.53140.16投資收益566.32-79.672786.09101.89營業(yè)外利潤-929.01-150.73-370.52-96.24補(bǔ)貼收入0000（三）、利潤真實(shí)性判斷從報表數(shù)據(jù)來看，北陸藥業(yè)2020年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。（四）、利潤總結(jié)分析在市場份額擴(kuò)大的情況下，營業(yè)利潤卻出現(xiàn)了較大幅度的下降，公司未能在擴(kuò)大銷售規(guī)模的同時提高企業(yè)的利潤水平，應(yīng)注意收入增加而利潤減少所隱藏的經(jīng)營風(fēng)險。

二、北陸藥業(yè)公司成本費(fèi)用分析成本費(fèi)用一般都是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的各種資金消耗。成本費(fèi)用能反映出工作的質(zhì)量，是推動企業(yè)提高經(jīng)營管理水平的手段。有效的成本分析能讓企業(yè)在激烈的市場競爭中提高競爭力，促使企業(yè)激發(fā)活力。成本管理是企業(yè)發(fā)展的重要內(nèi)容，成本分析的不當(dāng)會導(dǎo)致未將費(fèi)用合理分?jǐn)偟讲煌a(chǎn)品而導(dǎo)致定價失誤，從此長期陷入虧損的怪圈。（一）、成本構(gòu)成情況成本結(jié)構(gòu)亦稱成本構(gòu)成，產(chǎn)品成本中各項(xiàng)費(fèi)用所占的比例或各成本項(xiàng)目占總成本的比重。當(dāng)某種生產(chǎn)因素成本占企業(yè)總成本比重愈高，該生產(chǎn)因素便成為企業(yè)主要風(fēng)險。成本結(jié)構(gòu)可以反映產(chǎn)品的生產(chǎn)特點(diǎn)，從各個費(fèi)用所占比例看，有的大量耗費(fèi)人工，有的大量耗用材料，有的大量耗費(fèi)動力，有的大量占用設(shè)備引起折舊費(fèi)用上升等。成本結(jié)構(gòu)在很大程度上還受技術(shù)發(fā)展、生產(chǎn)類型和生產(chǎn)規(guī)模的影響。2020年北陸藥業(yè)成本費(fèi)用總額為102,448.94萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為68,434.35萬元，占成本總額的66.80%；銷售費(fèi)用為26,741.11萬元，占成本總額的26.10%；管理費(fèi)用為7,843.58萬元，占成本總額的7.66%；財務(wù)費(fèi)用為負(fù)570.10萬元，占成本總額的-0.56%。

2019-2020年成本構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費(fèi)用總額102448.9410095376.18100主營業(yè)務(wù)成本68434.3566.8063539.4866.62銷售費(fèi)用26741.1126.1027249.5928.57管理費(fèi)用7843.587.664647.434.87財務(wù)費(fèi)用-570.10-0.56-60.32-0.06主營業(yè)務(wù)稅金及附加1161.381.13970.491.02其他0000（二）、銷售費(fèi)用變化及合理化評判北陸藥業(yè)2020年銷售費(fèi)用為26,741.11萬元，與2019年的27,249.59萬元相比，有較大幅度下降，下降了1.87%。2020年銷售費(fèi)用下降，但公司銷售收入?yún)s獲得了一定程度的增長，說明公司銷售政策正確，措施有效，銷售業(yè)務(wù)的管理水平明顯提高。（三）、管理費(fèi)用變化及合理化評判北陸藥業(yè)2020年管理費(fèi)用為7,843.58萬元，與2019年的4,647.43萬元相比，大幅增長，增長了68.77%。2020年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為9.48%，與2019年的5.67%相比，提高了3.81個百分點(diǎn)。但經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力水平不升反降，管理費(fèi)用的大幅增長并沒有帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益，增長不合理。（四）、財務(wù)費(fèi)用的合理化評判北陸藥業(yè)2020年財務(wù)費(fèi)用為負(fù)570.10萬元，與2019年的負(fù)60.32萬元相比成倍下降，下降了8.45倍。

三、北陸藥業(yè)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)進(jìn)行投資中各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，主要是指固定投資和證券投資及流動資金投放的比例。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)，在于確定一個既能維持企業(yè)正常開展經(jīng)營活動，又能在減少或不增加風(fēng)險的前提下，給企業(yè)帶來更多利潤的流動資金水平。（一）、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況北陸藥業(yè)2020年資產(chǎn)總額為284,757.35萬元，其中：流動資產(chǎn)為135,106.52萬元，主要分布在貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)合計(jì)的75.03%、12.61%和8.67%。非流動資產(chǎn)為149,650.83萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動資產(chǎn)的56.42%和43.58%。2020年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年流動資產(chǎn)80,017.59長期投資-15,369.73固定資產(chǎn)30,159.64無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)12,198.312019-2020年資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)284757.35100162381.81100流動資產(chǎn)135106.5247.4555088.9333.93長期投資21131.667.4236501.3922.48固定資產(chǎn)65217.6222.9035057.9921.59無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)84433.2129.6572234.8944.48（二）、流動資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的75.03%，說明公司擁有較強(qiáng)的支付能力和應(yīng)變能力。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。2019-2020年流動資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)135106.5210055088.93100存貨11711.848.6712233.9122.21應(yīng)收賬款17031.4012.6115931.9328.92其他應(yīng)收款89.580.07112.450.20短期投資0000應(yīng)收票據(jù)0000貨幣資金101372.7775.0324840.4445.09其他流動資產(chǎn)4900.933.631970.203.582020年流動資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年存貨-522.07應(yīng)收賬款1,099.47其他應(yīng)收款-22.87短期投資0應(yīng)收票據(jù)0貨幣資金76,532.33其他流動資產(chǎn)2,930.73（三）、資產(chǎn)增減變化2020年資產(chǎn)總額為284,757.35萬元，與2019年的162,381.81萬元相比大幅增長，增長了75.36%。（四）、總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動使資產(chǎn)總額增加：固定資產(chǎn)增加30,159.64萬元；其他資產(chǎn)增加12,198.31萬元；應(yīng)收賬款增加1,099.47萬元；貨幣資金增加76,532.33萬元；其他流動資產(chǎn)增加2,930.73萬元；共計(jì)增加122,920.48萬元。以下項(xiàng)目的變動使資產(chǎn)總額減少：長期投資減少15,369.73萬元；存貨減少522.07萬元；其他應(yīng)收款減少22.87萬元；共計(jì)減少15,914.67萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長107,005.81萬元。（五）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2020年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時間較短。2020年公司資金占用不合理的項(xiàng)目較少，擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力能力，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。（六）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況2020年與2019年相比，2020年存貨占收入的比例下降，其他應(yīng)收款占收入的比例下降?？偠灾?，流動資產(chǎn)增長超過了主營業(yè)務(wù)收入增長，資產(chǎn)的盈利能力水平?jīng)]有提高。因此與2019年相比，本期的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有所惡化。2019-2020年主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動資產(chǎn)135106.52145.2555088.9324.03長期投資21131.66-42.1136501.39-19.34固定資產(chǎn)65217.6286.0335057.9935.93存貨11711.84-4.2712233.9129.96應(yīng)收賬款17031.406.9015931.9318.88貨幣資金101372.77308.1024840.4430.02

四、北陸藥業(yè)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)指一個公司負(fù)債及權(quán)益的數(shù)量以及比例。具體比例對應(yīng)資產(chǎn)比例，資本比例，權(quán)益比例。資金結(jié)構(gòu)主要是指在企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。但僅僅關(guān)注權(quán)益資金和負(fù)債資金的比例關(guān)系是不夠的，因?yàn)榧词箼?quán)益資金和負(fù)債資金的結(jié)構(gòu)合理，如果負(fù)債資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理，同樣也會引發(fā)財務(wù)危機(jī)。（一）、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況北陸藥業(yè)2020年負(fù)債總額為95,550.01萬元，資本金為49,449.45萬元，所有者權(quán)益為189,207.34萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為33.55%。在負(fù)債總額中，流動負(fù)債為34,354.16萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的12.06%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的26.54%。2019-2020年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額284757.35100162381.81100所有者權(quán)益189207.3466.45145050.7189.33流動負(fù)債34354.1612.0612588.967.75長期負(fù)債61195.8521.494742.142.92少數(shù)股東權(quán)益15016.815.2700（二）、流動負(fù)債構(gòu)成情況在流動負(fù)債的構(gòu)成中，短期借款占41.89%、應(yīng)付賬款占34.67%、其他流動負(fù)債占7.89%，其中短期借款占最大的比例。2020年流動負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2020年短期借款14,390.53應(yīng)付賬款6,379.86應(yīng)付票據(jù)1,793.32其他應(yīng)付款-1,188.05應(yīng)交稅金137.08預(yù)收賬款-1,021.11其他流動負(fù)債1,273.57（三）、負(fù)債的增減變化北陸藥業(yè)2020年負(fù)債總額為95,550.01萬元，與2019年的17,331.10萬元相比成倍增長，增長了4.51倍。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。2019-2020年負(fù)債變化情況表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負(fù)債總額95550.01451.3217331.10108.99短期借款14390.5310000應(yīng)付賬款11909.35115.385529.4989.08其他應(yīng)付款2380.84-33.293568.89241.54長期負(fù)債61195.851190.474742.14128.16其他負(fù)債5673.4462.543490.5855.49（四）、負(fù)債增減變化原因具體來說，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：短期借款增加14,390.53萬元；應(yīng)付賬款增加6,379.86萬元；應(yīng)付票據(jù)增加1,793.32萬元；應(yīng)交稅金增加137.08萬元；長期負(fù)債增加56,453.71萬元；其他流動負(fù)債增加1,273.57萬元；合計(jì)增加80,428.07萬元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：其他應(yīng)付款減少1,188.05萬元；預(yù)收賬款減少1,021.11萬元；合計(jì)減少2,209.16萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長78,218.91萬元。（五）、權(quán)益的增減變化北陸藥業(yè)2020年所有者權(quán)益為189,207.34萬元，與2019年的145,050.71萬元相比大幅增長，增長了30.44%。2019-2020年所有者權(quán)益變化表FALSE2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權(quán)益189207.3430.44145050.7120.30資本金49449.45-0.0449468.991.17資本公積18853.125.8517811.23-14.12盈余公積13002.3917.1311100.5645.17未分配利潤81593.4317.4269486.5360.50（六）、權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本公積增加1,041.89萬元；盈余公積增加1,901.83萬元；未分配利潤增加12,106.90萬元；合計(jì)增加15,050.62萬元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：資本金減少19.54萬元；合計(jì)減少19.54萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增長15,031.08萬元。

五、北陸藥業(yè)公司償債能力分析企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否生存和健康發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務(wù)狀況的重要標(biāo)志。償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度，包括償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力。（一）、支付能力從支付能力來看，北陸藥業(yè)2020年是擁有現(xiàn)金支付能力。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強(qiáng)。（二）、流動比率從總體上來看，北陸藥業(yè)的流動比率在逐步減小，也就是說其短期償債能力在逐漸減弱，公司應(yīng)當(dāng)對此采取措施，提高短期償債能力。從變化情況來看，北陸藥業(yè)2020年流動比率為3.9328，與2019年的4.376相比大幅下降，下降了0.4432。2020年流動比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流動資產(chǎn)為135,106.52萬元，與2019年的55,088.93萬元相比成倍增長，增長了1.45倍。2020年流動負(fù)債為34,354.16萬元，與2019年的12,588.96萬元相比成倍增長，增長了1.73倍。流動資產(chǎn)的增長速度慢于流動負(fù)債的增長速度，致使流動比率大幅下降。雖然公司當(dāng)期流動比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，流動比率比較合理。（三）、速動比率從總體上來看，北陸藥業(yè)的速動比率有下降的趨勢，不過仍在合理范圍之內(nèi)，公司應(yīng)提前進(jìn)行合理的調(diào)整，避免出現(xiàn)不良后果。其中2020年速動比率為3.5918，與2019年的3.4042相比有較大幅度增長，增長了0.1876。2020年速動比率比2019年有較大幅度增長的主要原因是：2020年速動資產(chǎn)為123,394.68萬元，與2019年的42,855.02萬元相比成倍增長，增長了1.88倍。2020年流動負(fù)債為34,354.16萬元，與2019年的12,588.96萬元相比成倍增長，增長了1.73倍。速動資產(chǎn)的增長速度快于流動負(fù)債的增長速度，致使速動比率較大提高。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動比率比較合理。（四）、短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，主要是由于以下幾個方面引起的：經(jīng)營業(yè)務(wù)縮小、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度放慢、經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力下降。（五）、短期付息能力從短期的角度來看，北陸藥業(yè)支付利息的能力較強(qiáng)。2018-2020年償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年流動比率3.934.387.15速動比率3.593.405.63利息保障倍數(shù)-29.49-656.78-68.88資產(chǎn)負(fù)債率0.340.110.06流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.871.652.74（六）、長期付息能力本期財務(wù)費(fèi)用小于零，無法進(jìn)行長期付息能力的判斷。（七）、負(fù)債經(jīng)營可行性公司財務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的判斷。

六、北陸藥業(yè)公司盈利能力分析盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業(yè)狀況。非正常的營業(yè)狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除以下因素：證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會計(jì)準(zhǔn)則和財務(wù)制度變更帶來的累計(jì)影響等。反映公司盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率益率等。（一）、盈利能力基本情況盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。北陸藥業(yè)2020年的營業(yè)利潤率為22.13%，資產(chǎn)報酬率為7.52%，凈資產(chǎn)收益率為9.21%，成本費(fèi)用利潤率為16.97%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為254,181.77萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是7.2%，對外投資的收益率是2.68%。2018-2020年盈利能力指標(biāo)表（%）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年主營業(yè)務(wù)利潤率22.1348.8927.42營業(yè)利潤率22.1348.8927.42成本費(fèi)用利潤率16.9741.6023.92資產(chǎn)報酬率7.5227.2025.22凈資產(chǎn)收益率9.2125.7824.51經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率7.2032.0721.90對外投資收益率2.68100100（二）、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力北陸藥業(yè)2020年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為7.2%，與2019年的32.07%相比大幅下降，下降了24.87個百分比。（三）、對外投資盈利能力沒有對外投資或投資收益為零。（四）、內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，外部投資的收益率小于內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率，但二者的收益水平均大于企業(yè)負(fù)債資金成本，表明企業(yè)的盈利能力是可以的。但相對來看，對外投資的盈利水平偏低。（五）、凈資產(chǎn)收益率變化情況2020年凈資產(chǎn)收益率為9.21%，與2019年的25.78%相比大幅下降，下降了16.57個百分比。（六）、凈資產(chǎn)收益率變化原因2020年凈資產(chǎn)收益率比2019年下降的主要原因是：2020年凈利潤為15,399.59萬元，與2019年的34,243.83萬元相比大幅下降，下降了55.03%。2020年平均所有者權(quán)益為167,129.03萬元，與2019年的132,814.92萬元相比大幅增長，增長了25.84%。凈利潤下降而平均所有者權(quán)益增長，致使凈資產(chǎn)收益率下降。（七）、資產(chǎn)報酬率變化情況2020年資產(chǎn)報酬率為7.52%，與2019年的27.2%相比大幅下降，下降了19.68個百分比。（八）、資產(chǎn)報酬率變化原因2020年資產(chǎn)報酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息稅前利潤為16,813.60萬元，與2019年的39,616.69萬元相比大幅下降，下降了57.56%。2020年平均總資產(chǎn)為223,569.58萬元，與2019年的145,626.87萬元相比大幅增長，增長了53.52%。息稅前利潤下降而平均總資產(chǎn)增長，致使資產(chǎn)報酬率下降。（九）、成本費(fèi)用利潤率變化情況2020年成本費(fèi)用利潤率為16.97%，與2019年的41.6%相比大幅下降，下降了24.63個百分比。2020年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為51.11%，與2019年的124.63%相比大幅下降，下降了73.52個百分比。（十）、成本費(fèi)用利潤率變化原因2020年成本費(fèi)用利潤率比2019年下降的主要原因是：2020年實(shí)現(xiàn)利潤為17,383.70萬元，與2019年的39,677.01萬元相比大幅下降，下降了56.19%。2020年成本費(fèi)用總額為102,448.94萬元，與2019年的95,376.18萬元相比大幅增長，增長了7.42%。實(shí)現(xiàn)利潤下降而成本費(fèi)用總額增長，致使成本費(fèi)用利潤率下降。

七、北陸藥業(yè)公司營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力指的是企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力，即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以賺取利潤的能力。企業(yè)營運(yùn)能力的財務(wù)分析比率有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些比率揭示了企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的情況，反映了企業(yè)對經(jīng)濟(jì)資源管理、運(yùn)用的效率高低。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，流動性越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。（一）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)北陸藥業(yè)2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為64.0332天，2019年為62.1775天，2020年比2019年增長1.8557天。（二）、存貨周轉(zhuǎn)變化原因2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均存貨為11,972.88萬元，與2019年的10,823.90萬元相比有較大幅度增長，增長了10.62%。2020年主營業(yè)務(wù)成本為68,434.35萬元，與2019年的63,539.48萬元相比有較大幅度增長，增長了7.7%。平均存貨的增長速度快于主營業(yè)務(wù)成本的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。存貨相對水平增加，產(chǎn)供銷體系的營運(yùn)效率下降。（三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)北陸藥業(yè)2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為72.9121天，2019年為65.3557天，2020年比2019年增長7.5564天。（四）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)收賬款為16,481.67萬元，與2019年的14,666.89萬元相比有較大幅度增長，增長了12.37%。2020年?duì)I業(yè)收入為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，而盈利能力水平在提高。（五）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)北陸藥業(yè)2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為46.6331天，2019年為24.2818天，2020年比2019年增長22.3513天。（六）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均應(yīng)付賬款為8,719.42萬元，與2019年的4,226.99萬元相比成倍增長，增長了1.06倍。2020年主營業(yè)務(wù)成本為68,434.35萬元，與2019年的63,539.48萬元相比有較大幅度增長，增長了7.7%。（七）、現(xiàn)金周期北陸藥業(yè)2020年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為279.1728天，2019年為97.9092天，2020年比2019年增長181.2636天。（八）、營業(yè)周期北陸藥業(yè)2020年?duì)I業(yè)周期為136.94天，2019年為127.54天，2020年比2019年增長9.4天。2018-2020年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)64.0362.1836.91應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)46.6324.2811.47應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)72.9165.3640.22營業(yè)周期136.94127.5477.13（九）、營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金增加，營運(yùn)能力下降。（十）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)北陸藥業(yè)2020年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為420.6961天，2019年為221.7003天，2020年比2019年增長198.9958天。（十一）、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均流動資產(chǎn)為95,097.73萬元，與2019年的49,753.17萬元相比大幅增長，增長了91.14%。2020年?duì)I業(yè)收入為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。平均流動資產(chǎn)的增長速度快于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。（十二）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)北陸藥業(yè)2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為989.0335天，2019年為648.914天，2020年比2019年增長340.1195天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度下降。2018-2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表（天）項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)989.03648.91386.79固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)221.80135.5777.41流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)420.70221.70133.31現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)279.1797.9157.34（十三）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均總資產(chǎn)為223,569.58萬元，與2019年的145,626.87萬元相比大幅增長，增長了53.52%。2020年?duì)I業(yè)收入凈額為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。（十四）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)北陸藥業(yè)2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為221.8011天，2019年為135.5729天，2020年比2019年增長86.2282天。（十五）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2019年增長的主要原因是：2020年平均固定資產(chǎn)凈額為50,137.80萬元，與2019年的30,424.76萬元相比大幅增長，增長了64.79%。2020年?duì)I業(yè)收入為82,733.76萬元，與2019年的81,911.94萬元相比有較大幅度增長，增長了1%。

八、北陸藥業(yè)公司發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)發(fā)展能力衡量的核心是企業(yè)價值增長率。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。企業(yè)可動用的資金總額是企業(yè)當(dāng)期實(shí)際現(xiàn)金收入和企業(yè)實(shí)際支出之差，即企業(yè)可動用資金總額等于企業(yè)各項(xiàng)利潤加折舊費(fèi)、加固定資產(chǎn)盤虧、減未發(fā)生壞帳、減企業(yè)未收到現(xiàn)金的收入（如固定資產(chǎn)盤盈）。企業(yè)期末自我發(fā)展能力也就是企業(yè)可動用資金總額，減去本期新增加的流動資金需求及上繳所得稅和年終分紅。企業(yè)可動用的資金總額，因而同時也是企業(yè)擁有的真正現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)現(xiàn)金支付能力的累計(jì)結(jié)存額。（一）、可動用資金總額北陸藥業(yè)2020年新創(chuàng)造的可動用資金總額為15,399.59萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動的資金緊張。（二）、挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.87，如果能夠讓公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動資產(chǎn)占用天數(shù)22.86天，由此可以節(jié)約5,168.28萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。

九、北陸藥業(yè)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析企業(yè)的經(jīng)營協(xié)調(diào)，從財務(wù)角度來看，是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，包括投資、融資、生產(chǎn)、采購、銷售、資金支付和結(jié)算等環(huán)節(jié)，其資金占用和資金來源之間的相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)，從資金的角度來看，是企業(yè)各個環(huán)節(jié)的資金占用和資金來源要在時間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)。不但要求在某一時點(diǎn)上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且要求在某一期間保持動態(tài)的協(xié)調(diào)。如果不協(xié)調(diào)，在日常工作中就會表現(xiàn)為資金緊張。（一）、投融資活動的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，北陸藥業(yè)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來100,752.36萬元的營運(yùn)資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。2019-2020年?duì)I運(yùn)資本增減變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)營運(yùn)資本100752.36137.0642499.9711.25所有者權(quán)益189207.3430.44145050.7120.30少數(shù)股東權(quán)益15016.8110000長期負(fù)債61195.851190.474742.14128.16固定資產(chǎn)65217.6286.0335057.9935.93長期投資21131.66-42.1136501.39-19.34其它長期資產(chǎn)1210.22245.85349.93-19.13（二）、營運(yùn)資本變化情況北陸藥業(yè)2020年?duì)I運(yùn)資本為100,752.36萬元，與2019年的42,499.97萬元相比，增長了58,252.39萬元。企業(yè)經(jīng)營實(shí)力增加，營運(yùn)資本的充足性提高，提高了經(jīng)營效率。（三）、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從北陸藥業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供15,563.44萬元的流動資金。公司投融資活動為經(jīng)營活動提供了充足的資金保證，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。（四）、營運(yùn)資金需求的變化2020年?duì)I運(yùn)資金需求為15,563.44萬元，與2019年的17,659.53萬元相比有較大幅度下降，下降了11.87%。營運(yùn)資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長，經(jīng)營活動管理效率有提高，經(jīng)營形勢有改善。（五）、現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要15,563.44萬元的營運(yùn)資金，而企業(yè)的營運(yùn)資本為100,752.36萬元，營運(yùn)資本能夠滿足企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)對資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力為85,188.92萬元。（六）、整體協(xié)調(diào)情況從兩期得數(shù)據(jù)來看，企業(yè)資金狀況協(xié)調(diào)，各項(xiàng)活動都有充足的資金保證。

十、北陸藥業(yè)公司經(jīng)營風(fēng)險分析公司經(jīng)營風(fēng)險分析是通過分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、利潤等指標(biāo)測算出盈虧平衡點(diǎn)、營業(yè)安全水平、經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)、財務(wù)風(fēng)險系數(shù)等四個指標(biāo)，從而分析企業(yè)的經(jīng)營及財務(wù)存在的風(fēng)險。（一）、經(jīng)營風(fēng)險北陸藥業(yè)2020年盈虧平衡點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為214,199.12萬元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時公司會有盈利，低于這一數(shù)值時公司會虧損。公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)收入沒有達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，經(jīng)營業(yè)務(wù)不安全，經(jīng)營風(fēng)險較大。（二）、財務(wù)風(fēng)險公司財務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險的判斷。2019-2020年經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)214199.1242.94149856.9446.76營業(yè)安全水平-1.59-91.56-0.83-22.13經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)3.0669.351.81-24.53財務(wù)風(fēng)險系數(shù)0.97-3.1311.30

十一、北陸藥業(yè)公司現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量分析是對項(xiàng)目籌資、建設(shè)、投產(chǎn)運(yùn)行到關(guān)閉整修的周期內(nèi)，現(xiàn)金流出和流入的全部資金活動的分析。進(jìn)行現(xiàn)金流量分析的第一步是按照建設(shè)和生產(chǎn)的規(guī)劃進(jìn)度與資金規(guī)劃，計(jì)算出整個工程壽命期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，并按年排列現(xiàn)金流量計(jì)算表。第二步是把各年現(xiàn)金流量按次累計(jì)起來，繪制出累計(jì)現(xiàn)金流通圖。累計(jì)現(xiàn)金流通圖可直觀、綜合地表達(dá)工程項(xiàng)目的可行度，累計(jì)最大凈現(xiàn)金支出額、投資回收期、總的凈現(xiàn)金流量和凈現(xiàn)值，以及按項(xiàng)目內(nèi)部收益率計(jì)算的累計(jì)凈現(xiàn)值曲線?，F(xiàn)金流量分析對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價具有重要意義。（一）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析北陸藥業(yè)2020年現(xiàn)金流入總額為191,807.91萬元，與2019年的200,534.65萬元相比有所下降，下降了4.35%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為87,299.72萬元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的45.51%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加17,600.28萬元。2019-2020年現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額191807.91100200534.65100銷售商品87299.7245.5187041.6543.40稅金返還1521.260.7900收回投資135.890.0743.040.02取得投資收益793.600.41536.770.27長期資產(chǎn)處置35.360.0214.910.01吸收投資002650.501.32吸收借款0000其他流入102022.0853.19110247.7854.98（二）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析北陸藥業(yè)2020年現(xiàn)金流出總額為117,069.18萬元，與2019年的194,798.61萬元相比有較大幅度下降，下降了39.9%。現(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是支付的其他現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的49.20%。2019-2020年現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額11706961100購買原材料21399.3718.2825459.913.07工資性支出12434.1110.6211468.235.89稅金10935.029.3410199.255.24資產(chǎn)購置0000對外投資004801.52.46償還債務(wù)105509.0100利潤分配4151.883.554889.92.51其他流出57598.8149.2137979.8270.83（三）、現(xiàn)金流動的協(xié)調(diào)性評價2020年北陸藥業(yè)公司投資活動需要的資金為15,120.97萬元；經(jīng)營活動創(chuàng)造的資金為17,600.28萬元。公司經(jīng)營活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金能夠滿足投資活動所需要的資金。2020年北陸藥業(yè)從企業(yè)外部籌集的資金凈額為72,259.42萬元。滿足了投資活動的資金缺口，但是投資活動所需要的資金大部分由籌資活動提供，這必將大大的增加公司今后的還本付息的壓力。2019-2020年現(xiàn)金流量凈額變化表項(xiàng)目名稱2020年2019年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)現(xiàn)金凈流量0000經(jīng)營現(xiàn)金凈流量17600.2812.2415680.86-10.78投資現(xiàn)金凈流量-15120.97-96.24-7705.4261.11籌資現(xiàn)金凈流量72259.423326.73-2239.4-85.66（四）、現(xiàn)金流動的充足性評價2018-2020年現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2020年2019年2018年現(xiàn)金流動負(fù)債比率0.511.252.83經(jīng)營償債能力0.180.902.12現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率0.130.280.40經(jīng)營還債期4.290.300.12債務(wù)償還率0.1400折舊影響系數(shù)0.170.120.09從公司當(dāng)期經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金流量來看，公司依靠經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來