稅收籌劃：理論、實(shí)務(wù)與案例（第4版）課件 第3-5章 稅收籌劃的發(fā)展前沿、企業(yè)設(shè)立的稅收籌劃、投資融資的稅收籌劃

第3章

稅收籌劃的發(fā)展前沿戰(zhàn)略管理的本質(zhì)是敏捷地識(shí)別和適應(yīng)環(huán)境變化，為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供路徑指南。

稅收籌劃是企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要組成

部分，稅收也隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而日益成為戰(zhàn)略管理中的關(guān)鍵性因素。

一、稅收籌劃的戰(zhàn)略思想一、市場超越一切二、稅收籌劃為企業(yè)戰(zhàn)略服務(wù)三、企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)決定稅收籌劃的范圍戰(zhàn)略管理vs.稅收籌劃戰(zhàn)略管理指導(dǎo)稅收籌劃戰(zhàn)略管理重視稅收籌劃一、稅收籌劃的戰(zhàn)略思想

稅收鏈從企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程來看，其主要活動(dòng)分為供應(yīng)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)，所有這些

環(huán)節(jié)都創(chuàng)造（實(shí)現(xiàn)）價(jià)值，因此構(gòu)成了一條價(jià)值鏈。企業(yè)承擔(dān)的稅收，如果沿著價(jià)值流轉(zhuǎn)的路徑觀察，也形成一個(gè)鏈條，即所謂的稅收鏈。

稅收是在流程中形成的，稅收的流程觀就是“稅收鏈”思想?！岸愂真湣彼枷爰皯?yīng)用節(jié)稅秘密——善待你的利益相關(guān)者

經(jīng)營者董事會(huì)經(jīng)理層職工原材料半成品產(chǎn)成品庫存供應(yīng)商顧客研發(fā)采購生產(chǎn)銷售稅收鏈模型投資者債權(quán)人“稅收鏈”思想不僅要考慮企業(yè)自身的稅收情況，還要從利益相關(guān)者角度看問題，考慮企業(yè)與利益相關(guān)者的交易在整個(gè)“價(jià)值鏈”上的位置，關(guān)注利益相關(guān)者的稅收要求，真正利用“稅收鏈”徹底解決企業(yè)與利益相關(guān)者因交易活動(dòng)產(chǎn)生的稅收問題?！岸愂真湣彼枷爰捌鋺?yīng)用1.企業(yè)與企業(yè)之間的合作博弈企業(yè)之間的合作博弈在實(shí)務(wù)中主要有三種表現(xiàn)形式：（1）一方完全掌握產(chǎn)權(quán)或控制權(quán)，另一方購買使用權(quán)；（2）雙方逐步通過交易實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓；（3）實(shí)行委托代理制，轉(zhuǎn)讓使用權(quán)或控制權(quán)。

合作博弈—稅收籌劃戰(zhàn)略方法資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略方法

1.正常交易行為轉(zhuǎn)移資產(chǎn)2.非貨幣資產(chǎn)對外投資3.捐贈(zèng)方式4.經(jīng)營租賃與融資租賃5.實(shí)物資產(chǎn)抵債6.非貨幣性資產(chǎn)交換7.合并、分立、股權(quán)交易等企業(yè)重組方式

合作博弈—稅收籌劃戰(zhàn)略方法2.企業(yè)與客戶之間的合作博弈企業(yè)與客戶之間的合作也是一種相當(dāng)重要，雙方的契約安排和有效合作可以大大降低稅收負(fù)擔(dān)。3.企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的合作博弈稅務(wù)機(jī)關(guān)征稅成本的考慮預(yù)約轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排

合作博弈—稅收籌劃戰(zhàn)略方法稅收籌劃為何存在風(fēng)險(xiǎn)？1.稅收籌劃方案設(shè)計(jì)具有主觀性稅收籌劃能力對業(yè)務(wù)及納稅活動(dòng)的判斷2.稅收籌劃方案實(shí)施具有條件性外界環(huán)境條件的變化經(jīng)營模式的改變政策的突然變化3.征納雙方的權(quán)力責(zé)任不對稱性稅務(wù)機(jī)關(guān)具有自由裁量權(quán)稅務(wù)機(jī)關(guān)對籌劃方案的認(rèn)定程度二、稅收籌劃的風(fēng)險(xiǎn)思想稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理類型經(jīng)營活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，主要是由于企業(yè)不能準(zhǔn)確預(yù)測到經(jīng)營方案的實(shí)現(xiàn)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)上是一種純粹的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，即經(jīng)營活動(dòng)未實(shí)現(xiàn)預(yù)期效果而導(dǎo)致稅收籌劃方案失效。稅收政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)即稅法的“剛性”，當(dāng)稅收政策變化后，原來設(shè)計(jì)的方案可能會(huì)失效。目前，我國處于稅收政策頻繁調(diào)整時(shí)期，政策變化導(dǎo)致的稅收籌劃方案失效的狀況非常普遍。

二、稅收籌劃的風(fēng)險(xiǎn)思想稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理模式風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：為避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生而拒絕某種行為或某一事件。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是避免風(fēng)險(xiǎn)最徹底的方法。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給參與風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃的其他人，一般通過合約的形式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)控制：努力使風(fēng)險(xiǎn)程度和頻率達(dá)到最小化的努力，風(fēng)險(xiǎn)控制在于降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，減輕風(fēng)險(xiǎn)損失的程度。風(fēng)險(xiǎn)保留：是指遭遇風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)主體自我承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的經(jīng)濟(jì)損失。二、稅收籌劃的風(fēng)險(xiǎn)思想稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施關(guān)注稅收政策變化，建立稅收信息資源庫正確區(qū)分違法和合法的界限，樹立正確的籌劃觀綜合衡量稅收籌劃方案，降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持稅收籌劃方案適度的靈活性具體問題具體分析，切忌盲目照搬二、稅收籌劃的風(fēng)險(xiǎn)思想管理模式與稅收籌劃的關(guān)系稅收籌劃不能離開企業(yè)的管理模式。稅務(wù)管理就是企業(yè)運(yùn)用管理的手段，制定各種制度對公司的經(jīng)營過程加以控制，達(dá)到規(guī)范納稅行為、規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的?！景咐抗镜能囕v要加油,很多情況下取得的發(fā)票五花八門，甚至還有很多增值稅普通發(fā)票，但因?yàn)榘l(fā)票開具不規(guī)范以及沒有取得增值稅專用發(fā)票而不能抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額。怎樣解決這一稅務(wù)問題呢？三、稅收籌劃的管理思想【分析】企業(yè)根據(jù)加油站的業(yè)務(wù)特點(diǎn),制定相應(yīng)的稅務(wù)管理措施：財(cái)務(wù)人員統(tǒng)一到石油公司購買加油卡,統(tǒng)一開出增值稅專用發(fā)票,車輛需要加油時(shí)拿加油卡加油,這樣就可取得增值稅專用發(fā)票,從而可以抵扣13%的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。【案例引申】平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的稅收籌劃1.無車承運(yùn)業(yè)務(wù)的稅收籌劃？2.滴滴打車的稅收籌劃？三、稅收籌劃的管理思想財(cái)務(wù)管理對納稅活動(dòng)的影響

財(cái)務(wù)管理對納稅活動(dòng)產(chǎn)生一定的影響，納稅活動(dòng)受到財(cái)務(wù)管理的制約。【案例】秀麗服裝公司由于其服裝價(jià)格低廉、質(zhì)量過硬,訂單紛至沓來。公司的運(yùn)輸量驟然增加,公司的車輛已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足物流運(yùn)輸?shù)男枰?。公司研究決定到市場上外雇五輛貨車補(bǔ)充運(yùn)力。但令公司頭疼的是,那五輛外雇貨車不能提供運(yùn)輸發(fā)票,不能抵扣運(yùn)費(fèi)的進(jìn)項(xiàng)稅額。三、稅收籌劃的管理思想【解析】營銷部經(jīng)理想出了一個(gè)“絕妙”的主意:讓外雇的五輛貨車加油時(shí),以秀麗服裝公司的名義向加油站索要增值稅專用發(fā)票,然后把發(fā)票交到秀麗服裝公司進(jìn)行稅款抵扣。于是，秀麗服裝公司就按這種方法抵扣了增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。稅務(wù)機(jī)關(guān)在對秀麗服裝公司進(jìn)行稅務(wù)檢查時(shí)，發(fā)現(xiàn)進(jìn)項(xiàng)稅額中油料抵扣過多。進(jìn)一步檢查發(fā)現(xiàn)，每張發(fā)票的背后都有簽字。這是怎么回事呢？原來營銷部經(jīng)理為了區(qū)分雇用貨車與自己的車輛,凡是雇用的貨車所消耗的油料專用發(fā)票上都簽有“雇車運(yùn)輸,準(zhǔn)予報(bào)銷”字樣。這一畫蛇添足的管理舉措,恰恰暴露了這些發(fā)票都是由雇用貨車提供的。按照稅法規(guī)定,雇用車輛的油料費(fèi)不允許在稅前扣除,最后稅務(wù)機(jī)關(guān)對秀麗服裝公司補(bǔ)征稅款,并加收滯納金和罰款。

三、稅收籌劃的管理思想稅收籌劃三大設(shè)計(jì)思想流程思想稅收產(chǎn)生于業(yè)務(wù)流程，不同的業(yè)務(wù)內(nèi)容和流程決定著稅收的性質(zhì)和流量。因此，在稅收籌劃時(shí)，要充分利用業(yè)務(wù)流程再造的優(yōu)勢改變稅收。【案例分析】北方有一家自動(dòng)化設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)，自主研發(fā)了一套軟件配置在所生產(chǎn)的設(shè)備上，導(dǎo)致該設(shè)備售價(jià)比同類產(chǎn)品高出30%，企業(yè)為此非常困惑：由于產(chǎn)品售價(jià)高，而企業(yè)為生產(chǎn)設(shè)備購進(jìn)的材料并未增加，導(dǎo)致企業(yè)的增值稅、企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)都很重?！疽蟆浚赫埬銥樵撈髽I(yè)設(shè)計(jì)可行的稅收籌劃方案。

四、稅收籌劃的設(shè)計(jì)思想契約思想社會(huì)經(jīng)濟(jì)中存在兩類典型的稅收契約：1.法定稅收契約：企業(yè)與稅務(wù)當(dāng)局之間，存在著一種法定的契約關(guān)系，是依靠雙方對稅法的遵從來維護(hù)的。屬于公共契約范疇。2.交易稅收契約：企業(yè)與各利益相關(guān)者（包括股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客、雇員等）之間，存在著微妙的戰(zhàn)略合作關(guān)系，他們之間的博弈是靠契約合同來維持的。屬于關(guān)系契約范疇。四、稅收籌劃的設(shè)計(jì)思想契約思想對于納稅人來說，利用契約思想，可以在更大范圍內(nèi)更主動(dòng)地實(shí)現(xiàn)稅收規(guī)劃，并按契約模式統(tǒng)一安排納稅事宜?！景咐治觥恳患夜镜亩麻L向公司借款200萬元購買別墅，并辦理了借款手續(xù)。到第二年年末還未歸還該筆借款。個(gè)人投資者從其投資企業(yè)（個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)除外）借款，在一個(gè)納稅年度未歸還的，且又未用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的，應(yīng)視為紅利分配征收20%的個(gè)人所得稅。四、稅收籌劃的設(shè)計(jì)思想案例分析（續(xù)）

《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于規(guī)范個(gè)人投資者個(gè)人所得稅征收管理的通知》（財(cái)稅[2003]158號）規(guī)定，個(gè)人投資者從其投資企業(yè)（個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)除外）借款，在一個(gè)納稅年度未歸還的，且又未用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的，應(yīng)視為企業(yè)對個(gè)人投資者的紅利分配，征收20%的個(gè)人所得稅。應(yīng)納個(gè)人所得稅=200÷（1－20%）×20%＝50（萬元）籌劃方案一：采用周轉(zhuǎn)金償還借款籌劃方案二：合同改簽，改變契約方四、稅收籌劃的設(shè)計(jì)思想稅收籌劃三大設(shè)計(jì)思想轉(zhuǎn)化思想轉(zhuǎn)化思想體現(xiàn)著一種開拓思維，即通過轉(zhuǎn)化思想，設(shè)計(jì)新的交易模式或形成新的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。【案例分析】

興華公司用于出租的庫房有三棟，其房產(chǎn)原值為6000萬元，年租金收入為1000萬元（不含稅），承租方主要用于商品和原材料等貨物存放。涉及增值稅、企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅等，稅負(fù)較高。

要求：該公司應(yīng)如何進(jìn)行稅收籌劃？四、稅收籌劃的設(shè)計(jì)思想【案例分析】租賃業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)所謂租賃是指租賃雙方在約定的時(shí)間內(nèi),出租方將房屋的使用權(quán)讓渡給承租方并收取租金的一種經(jīng)營行為;倉儲(chǔ)是指在約定的時(shí)間內(nèi),庫房所有人利用倉庫代為客戶儲(chǔ)存、保管貨物并收取倉儲(chǔ)費(fèi)的一種經(jīng)營行為。不同的經(jīng)營行為適用不同的稅收政策,對于房產(chǎn)租賃、倉儲(chǔ)服務(wù)均征收增值稅,適用稅率分別為9%、6%。房產(chǎn)用于出租和倉儲(chǔ)，其房產(chǎn)稅的計(jì)稅方法有所不同：房產(chǎn)出租，房產(chǎn)稅依照租金收入的12%計(jì)算；倉儲(chǔ)屬于房產(chǎn)自用，房產(chǎn)稅依照房產(chǎn)余值的1.2%計(jì)算。四、稅收籌劃的設(shè)計(jì)思想如果興華公司與客戶進(jìn)行友好協(xié)商，繼續(xù)利用庫房為客戶存放商品，但將租賃合同改為倉儲(chǔ)服務(wù)合同，增加服務(wù)內(nèi)容，配備保管人員，為客戶提供24小時(shí)服務(wù)。假設(shè)提供倉儲(chǔ)服務(wù)的收入為1000萬元（不含稅），與租賃收入相同，則興華公司改變經(jīng)營模式前后的稅負(fù)比較如下:（1）租賃服務(wù)納稅情況應(yīng)納增值稅=1000×9%/（1+9%）=82.57(萬元)應(yīng)納房產(chǎn)稅=1000×12%=120(萬元)（2）倉儲(chǔ)服務(wù)納稅情況應(yīng)納增值稅=1000×6%/（1+6%）=56.60(萬元)應(yīng)納房產(chǎn)稅=6000×(1-30%)×1.2%=50.40(萬元)倉儲(chǔ)比房產(chǎn)出租年節(jié)稅額：（82.57+120）-（56.60+50.40）=95.57（萬元）四、稅收籌劃的設(shè)計(jì)思想總結(jié)：稅收籌劃的轉(zhuǎn)化技術(shù)分析歸納基本規(guī)律：歸納法推廣應(yīng)用其他領(lǐng)域：演繹法

學(xué)習(xí)掌握教材相關(guān)案例與基本內(nèi)容。業(yè)務(wù)期間的轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)形式的轉(zhuǎn)化業(yè)務(wù)口袋的轉(zhuǎn)化123五、稅收籌劃的前沿理論稅境分析戰(zhàn)略定位交易協(xié)商戰(zhàn)略實(shí)施戰(zhàn)略評價(jià)相關(guān)者分析策略選擇

基于利益相關(guān)者的企業(yè)稅收籌劃的戰(zhàn)略模型

之一：稅收籌劃戰(zhàn)略的理論框架

戰(zhàn)略環(huán)境分析：稅境分析+利益相關(guān)者分析戰(zhàn)略定位：稅收籌劃的戰(zhàn)略目標(biāo)策略選擇：策略是特定環(huán)境下對于特定問題的應(yīng)對之策交易協(xié)商：交易協(xié)商主要是關(guān)于稅收利益分配的協(xié)商，包括企業(yè)與稅務(wù)部門的稅收利益分配協(xié)商，以及企業(yè)與利益相關(guān)者交易價(jià)格、交易形式的協(xié)商。戰(zhàn)略實(shí)施：戰(zhàn)略付諸實(shí)施或執(zhí)行的過程。戰(zhàn)略評價(jià)：戰(zhàn)略實(shí)施結(jié)果的評價(jià)與總結(jié)。五、稅收籌劃的前沿理論戰(zhàn)略稅收籌劃的基本觀點(diǎn)

稅收籌劃研究從單純的節(jié)稅論向經(jīng)營戰(zhàn)略論的轉(zhuǎn)變是一個(gè)新的研究方向。——蓋

地

戰(zhàn)略稅收籌劃是為謀求企業(yè)稅收利益和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略，為發(fā)揮企業(yè)在稅收籌劃方面的優(yōu)勢，從戰(zhàn)略管理的角度，在分析企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境因素對企業(yè)稅收籌劃的影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的納稅計(jì)劃進(jìn)行全局性、長期性和創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過程。

——譚光榮五、稅收籌劃的前沿理論之二：戰(zhàn)略稅收籌劃的理論基礎(chǔ)與內(nèi)容戰(zhàn)略稅收籌劃的理論基礎(chǔ)與內(nèi)容稅收效應(yīng)理論與稅收控制理論；產(chǎn)業(yè)組織理論與資源基礎(chǔ)理論；企業(yè)核心競爭能力理論；企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理理論；企業(yè)戰(zhàn)略評價(jià)理論。戰(zhàn)略稅收籌劃的內(nèi)容戰(zhàn)略納稅環(huán)境分析、戰(zhàn)略稅收籌劃目標(biāo)與原則制定、戰(zhàn)略稅收籌劃的實(shí)施與控制五、稅收籌劃的前沿理論早期的傳統(tǒng)稅收籌劃理論沒有考慮成本，只以納稅最小化為目標(biāo)。針對傳統(tǒng)理論的種種缺陷，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主邁倫·斯科爾斯、馬克·沃爾夫森（MyronS.Scholes,MarkA.Wolfson）提出了有效稅收籌劃理論，它是一種研究在各種約束條件下實(shí)現(xiàn)納稅人“稅后利潤最大化”目標(biāo)的稅收籌劃理論。五、稅收籌劃的前沿理論

之三：有效稅收籌劃理論

美國斯坦福大學(xué)邁倫·斯科爾斯教授他的著作《稅收與企業(yè)戰(zhàn)略》享譽(yù)世界稅收籌劃前沿《稅收與企業(yè)戰(zhàn)略》英文版第五版中文版第二版稅收籌劃前沿（1）要求稅收籌劃者從交易各方多邊契約角度來考慮稅收問題。（2）要求稅收籌劃者認(rèn)識(shí)到稅收成本僅僅是企業(yè)成本的一種，在稅收籌劃中還必須考慮非稅成本。（3）要求稅收籌劃者在投融資等財(cái)務(wù)決策時(shí)，不僅要考慮顯性稅收，還要考慮隱性稅收。有效稅收籌劃理論框架

交易各方（契約理論）多邊契約非稅成本隱性稅收稅收成本交易成本顯性稅收稅收契約的理論框架一是政府與納稅人之間的“法定稅收契約”，二是納稅人與其利益相關(guān)者之間的“交易稅收契約”。這兩類稅收契約在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，影響著資源配置效率與納稅主體的稅收利益。五、稅收籌劃的前沿理論之四：基于稅收契約的稅收籌劃創(chuàng)新理論

法定稅收契約與政策性稅收籌劃1、法定稅收契約的內(nèi)涵

法定稅收契約其實(shí)是政府依照政治權(quán)力以提供公共服務(wù)為目的分享納稅人利益的依據(jù)。2、法定稅收契約的效力具有強(qiáng)制性，包含著代表著執(zhí)政者偏好的政府利益的驅(qū)動(dòng)。3、法定稅收契約的實(shí)施機(jī)制

法定稅收契約簽訂過程是雙方合意通過公共選擇機(jī)制得以表示的結(jié)果。五、稅收籌劃的前沿理論政策性稅收籌劃的操作模式稅收制度非均衡制度需求（企業(yè)）制度供給（政府）稅收制度均衡對方案進(jìn)行評估與選擇稅收制度變遷方案稅收制度變遷初始行動(dòng)（企業(yè)決策）法定稅收契約下的稅收籌劃創(chuàng)新交易稅收契約與稅收籌劃創(chuàng)新交易稅收契約的內(nèi)涵企業(yè)與其利益相關(guān)者之間的稅收關(guān)系是交易當(dāng)事人各方確立的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的一種，筆者把他們之間由于交易活動(dòng)引發(fā)的稅收關(guān)系稱之為“交易稅收契約”。（1）交易稅收契約各方存在契約團(tuán)結(jié)或共同意識(shí)。（2）交易稅收契約各方是伙伴關(guān)系。（3）交易稅收契約具有合法邊界下的自由性。五、稅收籌劃的前沿理論稅收籌劃的類型劃分

稅收籌劃零和稅收籌劃偏利稅收籌劃多贏稅收籌劃

混合稅收籌劃交易稅收契約下的稅收籌劃創(chuàng)新案例分析【思考】：請分別舉出一個(gè)零和稅收籌劃案例，偏離稅收籌劃案例和多贏稅收籌劃案例。1.簡答開展稅收籌劃為何會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)？參考答案（1）稅收籌劃方案的設(shè)計(jì)具有主觀性（2）稅收籌劃方案的實(shí)施具有條件性（3）征納雙方權(quán)利義務(wù)具有不對稱性本章思考題2.簡答稅收籌劃的轉(zhuǎn)化思想有哪三種操作模式？參考答案（1）業(yè)務(wù)形式轉(zhuǎn)化（2）業(yè)務(wù)口袋轉(zhuǎn)化（3）業(yè)務(wù)期間轉(zhuǎn)化本章思考題3.案例分析題某企業(yè)有1000萬元閑置資金，擬進(jìn)行投資。現(xiàn)在面臨兩種選擇：一種是選擇投資國債，已知國債年利率為6%；另一種選擇是投資金融債券，已知金融債券年利率為7.5%。假定該企業(yè)適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，請從稅收籌劃角度分析該企業(yè)應(yīng)選擇哪種投資方式？本章思考題【解析】方法一：投資國債：稅后收益=10006%=60萬元投資金融債券：稅后收益=10007.5%（1-25%）=56.25萬元國債稅后收益高于金融債券，因此，企業(yè)應(yīng)投資國債。方法二：投資國債稅后收益率=6%投資金融債券稅后收益率=7.5%（1-25%）=5.625%，國債稅后收益率高于金融債券，因此，企業(yè)應(yīng)投資國債。本章思考題謝謝第4章

企業(yè)設(shè)立的稅收籌劃一、居民企業(yè)與非居民企業(yè)新華社播發(fā)頭條新聞（2007年3月8日）

企業(yè)也叫居民！居民企業(yè)

依法在中國境內(nèi)成立，或者依照外國（地區(qū)）法律成立但實(shí)際管理機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)的企業(yè)。實(shí)際管理機(jī)構(gòu)

對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、人員、賬務(wù)、財(cái)產(chǎn)等實(shí)施實(shí)質(zhì)性全面管理和控制的機(jī)構(gòu)。比如，跨國公司設(shè)在中國的亞太地區(qū)總部、亞洲區(qū)總部。居民企業(yè)與非居民企業(yè)居民企業(yè)稅收政策

居民企業(yè)應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)、境外的所得繳納企業(yè)所得稅?！窘忉尅浚壕用衿髽I(yè)屬于規(guī)范的企業(yè)形式，其生存發(fā)展主要依靠中國境內(nèi)的資源。所以，居民企業(yè)必須在中國承擔(dān)全面的納稅義務(wù)。非居民企業(yè)

依照外國（地區(qū)）法律成立且實(shí)際管理機(jī)構(gòu)不在中國境內(nèi)，但在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所，但有來源于中國境內(nèi)所得的企業(yè)。居民企業(yè)與非居民企業(yè)機(jī)構(gòu)、場所

在中國境內(nèi)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的場所。（1）管理機(jī)構(gòu)、營業(yè)機(jī)構(gòu)、辦事機(jī)構(gòu)；

（2）工廠、農(nóng)場、開采自然資源的場所；

（3）提供勞務(wù)的場所；

（4）從事建筑、安裝、裝配、修理、勘探等工程作業(yè)的場所；

（5）其他從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的機(jī)構(gòu)、場所?！咎嵝选浚籂I業(yè)代理人——視為在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)場所。居民企業(yè)與非居民企業(yè)非居民企業(yè)稅收政策1.非居民企業(yè)在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，應(yīng)當(dāng)就其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所取得的來源于中國境內(nèi)的所得，以及發(fā)生在中國境外但與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所有實(shí)際聯(lián)系的所得，繳納企業(yè)所得稅。2.非居民企業(yè)在中國境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場所沒有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來源于中國境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅。上述所得額減按10%的稅率征稅。居民企業(yè)與非居民企業(yè)特別注意：非居民企業(yè)的下列所得免征企業(yè)所得稅。外國政府向中國政府提供貸款取得的利息所得。國際金融組織向中國政府和居民企業(yè)提供優(yōu)惠貸款取得利息所得。非居民企業(yè)如何適用稅率？非居民企業(yè)是否在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)場所？非居民企業(yè)的所得來源？是否境內(nèi)所得25%境外所得

是否與境內(nèi)所設(shè)機(jī)構(gòu)場所有聯(lián)系？是否不征稅是否與境內(nèi)所設(shè)機(jī)構(gòu)場所有聯(lián)系？否10%是（一）子公司的設(shè)立及稅收政策《公司法》規(guī)定：子公司具有法人資格，依法獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任；分公司不具有法人資格，其民事責(zé)任由公司承擔(dān)。子公司擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)，一般獨(dú)立對外開展經(jīng)營活動(dòng)，與母公司之間沒有連帶責(zé)任。母公司作為子公司的控股公司，僅在控股權(quán)基礎(chǔ)上對子公司行使權(quán)利，享有對子公司重大事務(wù)的決定權(quán)。設(shè)立子公司，其稅收籌劃有如下優(yōu)勢：一是子公司可以獨(dú)立享受稅收優(yōu)惠；

二是子公司的利潤分配形式靈活，且不受母公司的干涉；

三是子公司的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)給母公司造成連帶責(zé)任。二、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立與稅收籌劃（二）分公司的設(shè)立及稅收政策分公司是指公司獨(dú)立核算的、進(jìn)行全部或部分經(jīng)營業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)，如分廠、分店等。分公司是企業(yè)的組成部分，沒有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)，不具有獨(dú)立的法人資格，其經(jīng)營活動(dòng)所有后果均由總公司承擔(dān)?！镀髽I(yè)所得稅法》第五十條規(guī)定：“居民企業(yè)在中國境內(nèi)設(shè)立不具有法人資格的營業(yè)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)匯總計(jì)算并繳納企業(yè)所得稅”。因此，設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，使其不具有法人資格，就可由總公司匯總繳納所得稅。這樣可以實(shí)現(xiàn)總、分公司之間盈虧互抵，合理減輕稅收負(fù)擔(dān)。二、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立與稅收籌劃（二）分公司的設(shè)立及稅收政策設(shè)立分公司有如下稅收籌劃優(yōu)勢：一是分公司與總公司之間的資本轉(zhuǎn)移因不涉及到所有權(quán)變動(dòng)，不必納稅；二是分公司交付給總公司的利潤不必納稅；三是經(jīng)營初期分公司的經(jīng)營虧損可以沖抵總公司的利潤，減輕稅收負(fù)擔(dān)。二、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立與稅收籌劃總分機(jī)構(gòu)匯總納稅政策（國家稅務(wù)總局公告【2012】57號）《跨地區(qū)經(jīng)營匯總納稅企業(yè)所得稅征收管理辦法》

1.匯總納稅企業(yè)居民企業(yè)在中國境內(nèi)跨地區(qū)（指跨省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市）設(shè)立不具有法人資格的營業(yè)機(jī)構(gòu)、場所（以下稱分支機(jī)構(gòu)）的，該居民企業(yè)為匯總納稅企業(yè)。

2.稅收征管辦法（方針）統(tǒng)一計(jì)算、分級管理、就地預(yù)繳匯總清算、財(cái)政調(diào)庫。分支機(jī)構(gòu)所得稅政策總分機(jī)構(gòu)匯總納稅政策（財(cái)稅【2016】36號）《關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)辦法的通知》總機(jī)構(gòu)和分支機(jī)構(gòu)不在同一縣市的，應(yīng)當(dāng)分別向各自所在地的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅，經(jīng)批準(zhǔn)，可以由總機(jī)構(gòu)匯總向總機(jī)構(gòu)所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)納稅。【思考】：在某一地區(qū)，將一些項(xiàng)目公司設(shè)置為分公司，選擇總機(jī)構(gòu)匯總納稅，可以控制增值稅負(fù)。分支機(jī)構(gòu)增值稅政策子公司是獨(dú)立的法人組織

1.獨(dú)立納稅，自負(fù)盈虧2.享受稅收優(yōu)惠政策分公司屬于非法人組織

1.不能單獨(dú)適用所得稅優(yōu)惠政策2.匯總納稅，盈虧互抵一般初始設(shè)立分公司，未來重新注冊成立子

公司。子公司與分公司的選擇

假設(shè)分支機(jī)構(gòu)與總機(jī)構(gòu)都不存在稅收優(yōu)惠時(shí)，根據(jù)總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)的盈虧程度及稅率的不同，可分為八種情況討論。T＞t和T≤t兩種情況，圖中虛線區(qū)域表示采用分公司形式合適，其余區(qū)域表示采用子公司與分公司形式?jīng)]有差別。（三）選擇分支機(jī)構(gòu)形式的稅收籌劃結(jié)論：第Ⅰ，Ⅱ種情況下，總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)皆為盈利，則分支機(jī)構(gòu)不論采取哪種形式，企業(yè)(集團(tuán))應(yīng)納稅額都相等。若要求子公司將稅后利潤分回母公司，在第Ⅰ種情況下，滿足條件T>t，若t屬于法定低稅率則不需要補(bǔ)稅，因此采用子公司更有利。第Ⅱ種情況下，滿足條件T≤t，選擇分公司采用匯總納稅方式，統(tǒng)一適用母公司的稅率。第Ⅲ，Ⅳ種情況下，總機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)虧損，分支機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)盈利。分支機(jī)構(gòu)最好采用分公司形式，能夠采取匯總納稅方式,可使總分機(jī)構(gòu)當(dāng)期應(yīng)納稅額最少。（三）選擇分支機(jī)構(gòu)形式的稅收籌劃結(jié)論：第Ⅴ，Ⅵ種情況下，總機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)皆為虧損，則分支機(jī)構(gòu)不論采取哪種形式對企業(yè)(集團(tuán))的應(yīng)納稅額影響都一樣。第Ⅶ，Ⅷ種情況下，總機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)盈利,分支機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)虧損，則選擇總分機(jī)構(gòu)形式可以匯總納稅，實(shí)現(xiàn)盈虧互抵。（三）選擇分支機(jī)構(gòu)形式的稅收籌劃（一）公司制企業(yè)與非公司制企業(yè)選擇的稅收籌劃非公司制企業(yè)=個(gè)人獨(dú)資企業(yè)+合伙企業(yè)公司制企業(yè)=有限責(zé)任公司+股份有限公司公司制企業(yè)屬于企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。無論是有限責(zé)任公司還是股份有限公司，公司制企業(yè)應(yīng)對其利潤總額作相應(yīng)的納稅調(diào)整后繳納企業(yè)所得稅，如果向自然人投資者分配股息或紅利，還要代扣投資者稅率為20%的個(gè)人所得稅。注意：一人有限責(zé)任公司屬于公司制企業(yè)三、各類經(jīng)濟(jì)組織的選擇與稅收籌劃個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)的稅收政策個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)從2000年1月1日起，比照經(jīng)營所得，適用五級超額累進(jìn)稅率，僅征收個(gè)人所得稅。一般來說，企業(yè)設(shè)立時(shí)應(yīng)合理選擇納稅主體的身份，選擇思路如下:第一，從總體稅負(fù)角度考慮,個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)一般要低于公司制企業(yè)，因?yàn)榍罢卟淮嬖谥貜?fù)征稅，而后者一般涉及雙重征稅。第二，在個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司制企業(yè)的決策中，要充分考慮稅基、稅率和稅收優(yōu)惠政策等多種因素，最終稅負(fù)高低是多種因素綜合作用的結(jié)果，不能只考慮一種因素。第三，在個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司制企業(yè)的決策中，還要考慮可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。三、公司制企業(yè)與非公司制企業(yè)（二）個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)的設(shè)立與籌劃個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)只征收個(gè)人所得稅，而對于公司制企業(yè)，既要征收企業(yè)所得稅又要征收個(gè)人所得稅，這通常被稱為“雙重征稅”。但由于存在股息紅利和資本利得之間可能的轉(zhuǎn)化，以及資本利得稅率偏低甚至免征的優(yōu)惠待遇，公司制企業(yè)的“雙重征稅”下的總稅負(fù)并不必然多于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)繳納的稅款。因此，在組織形式選擇決策中，存在個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司之間的選擇與籌劃。三、公司制企業(yè)與非公司制企業(yè)（三）民營企業(yè)、個(gè)體工商戶的設(shè)立與籌劃民營企業(yè)亦稱“私有企業(yè)”，是由私人投資經(jīng)營的企業(yè)，與國有企業(yè)相對應(yīng)。私營企業(yè)的生產(chǎn)資料和產(chǎn)品屬私人所有，經(jīng)營活動(dòng)由私人投資者或雇用職業(yè)經(jīng)理人管理，資金來源有私人出資或通過銀行籌資、發(fā)行股票籌資等。我國現(xiàn)階段允許私有企業(yè)的存在和發(fā)展，鼓勵(lì)外國資本家依法在中國投資設(shè)立各種形式的中外合資或外商獨(dú)資企業(yè)。個(gè)體工商戶又稱個(gè)體戶，是個(gè)體經(jīng)濟(jì)單位，它以勞動(dòng)者個(gè)人及其家庭成員為主體，用自有的勞動(dòng)工具及生產(chǎn)資料、資金，經(jīng)向國家有關(guān)部門登記，獨(dú)立地從事生產(chǎn)、經(jīng)營活動(dòng)。個(gè)體工商戶主要分布于各種小型手工業(yè)、零售商業(yè)、飲食業(yè)、服務(wù)業(yè)、運(yùn)輸業(yè)等行業(yè)部門。三、公司制企業(yè)與非公司制企業(yè)案例分析案例：組織形式選擇湖北省某市孫某想經(jīng)營一家稅務(wù)師事務(wù)所，預(yù)計(jì)年盈利20萬元。該所如果采取合伙企業(yè)組織形式，則要按合伙人課征個(gè)人所得稅；如果采取公司企業(yè)組織形式，則先要征企業(yè)所得稅，然后稅后利潤作股息分配時(shí)征收個(gè)人所得稅。思考：（1）如果采取合伙企業(yè)組織形式，孫某要承擔(dān)多少稅負(fù)？（2）如果采取公司企業(yè)組織形式，孫某要承擔(dān)多少稅負(fù)？（3）比較兩種組織形式，孫某采取哪種形式稅負(fù)較輕？案例分析【參考答案】（1）采取合伙企業(yè)組織形式，孫某按個(gè)人所得稅法“經(jīng)營所得”繳納個(gè)人所得稅為：200000×20%-10500=29500（元）。（2）采取公司企業(yè)組織形式，孫某要繳納企業(yè)所得稅為：200000×20%=40000（元），稅后利潤如全部分配還要按“利息、股息、紅利所得”繳納個(gè)人所得稅=（200000-40000）×20%=32000（元），合計(jì)繳納所得稅72000元。（3）比較兩種組織形式，孫某應(yīng)采取合伙企業(yè)組織形式，可以降低稅負(fù)42500元（72000-29500）。第5章

投資融資的稅收籌劃投資地點(diǎn)選擇的稅收籌劃一、境內(nèi)投資地點(diǎn)選擇1.地點(diǎn)選擇原則：整體稅負(fù)低的地點(diǎn)2.地區(qū)稅負(fù)差別化：

貧困地區(qū)-新疆困難地區(qū)：2021-2030年財(cái)稅【2021】27號

西部大開發(fā)：2021-2030年財(cái)政部、稅務(wù)總局、發(fā)改委公告2020年23號

革命老區(qū)：“稅收洼地”該不該保留？【案例】新疆霍爾果斯：五免五減半3.產(chǎn)業(yè)稅負(fù)差別化：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資地點(diǎn)選擇的稅收籌劃二、跨國投資地點(diǎn)選擇1.投資國家選擇原則

投資國的宏觀稅負(fù)的高低投資國涉及的主要稅種及稅負(fù)高低

投資國的稅收結(jié)構(gòu)居住國與投資國是否簽訂避免雙重征稅的稅收協(xié)定2.避稅地的投資選擇

開曼群島、巴哈馬、百慕大、馬爾代夫、香港投資行業(yè)選擇的稅收籌劃一、流轉(zhuǎn)稅行業(yè)稅負(fù)差異1.繳納增值稅（1）繳納13%的行業(yè)貨物生產(chǎn)與銷售；加工、修理修配勞務(wù)；（2）繳納增值稅9%的行業(yè)交通運(yùn)輸服務(wù)、郵政服務(wù)、基礎(chǔ)電信服務(wù)、建筑服務(wù)、不動(dòng)產(chǎn)租賃服務(wù)、銷售不動(dòng)產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)；（3）繳納增值稅6%的行業(yè)金融服務(wù)、增值電信服務(wù)、現(xiàn)代服務(wù)、生活服務(wù)、無形資產(chǎn)銷售。投資行業(yè)選擇的稅收籌劃一、流轉(zhuǎn)稅行業(yè)稅負(fù)差異2.繳納消費(fèi)稅的行業(yè)煙、酒、化妝品、高檔奢侈品（金銀首飾、高檔手表）、鞭炮焰火、成品油、小汽車、高爾夫球具、游艇、木制一次性筷子、實(shí)木地板、電池、涂料3.適用稅目、稅率的行業(yè)間差異4.其他差異混合銷售、兼營業(yè)務(wù)投資行業(yè)選擇的稅收籌劃【案例】外賣業(yè)務(wù)如何納稅？根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于旅店業(yè)和飲食業(yè)納稅人銷售非現(xiàn)場消費(fèi)食品增值稅有關(guān)問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2013年第17號），旅店業(yè)和飲食業(yè)納稅人銷售非現(xiàn)場消費(fèi)的食品，屬于不經(jīng)常發(fā)生增值稅應(yīng)稅行為，根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》（財(cái)政部、國家稅務(wù)總局令第50號）第二十九條的規(guī)定，可以選擇按小規(guī)模納稅人繳納增值稅。營改增政策后，一般納稅人資格的餐飲住宿業(yè)企業(yè)銷售現(xiàn)場消費(fèi)的食品屬于銷售服務(wù)，也就是外賣業(yè)務(wù)，稅率6%。銷售非現(xiàn)場消費(fèi)的食物就屬于銷售貨物，按13%稅率計(jì)算增值稅。投資行業(yè)選擇的稅收籌劃【政策更正】：2016年12月21日，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅[2016]140號），其中第九條明確規(guī)定，提供餐飲服務(wù)的納稅人銷售的外賣食品，按照“餐飲服務(wù)”繳納增值稅。因此，銷售非現(xiàn)場消費(fèi)的食物，也屬于餐飲服務(wù)，應(yīng)該按6%繳納增值稅。【點(diǎn)評】：實(shí)際操作中，區(qū)分堂食與外賣真的不容易！現(xiàn)在隨著各種外賣App的興起，外賣業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，如果餐飲企業(yè)設(shè)立專門的外賣窗口，則通過外賣窗口銷售的食品適用13%的稅率，那么店內(nèi)消費(fèi)食品和外賣食品能夠區(qū)分開來。但是，大多數(shù)餐飲企業(yè)沒有外賣柜臺(tái)或窗口，消費(fèi)者更多的是通過網(wǎng)絡(luò)或者電話訂購，甚至市上門購買打包帶走，這樣是否屬于銷售貨物就很難判斷。投資行業(yè)選擇的稅收籌劃二、企業(yè)所得稅行業(yè)稅負(fù)差異1.公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目：三免三減半2.環(huán)保、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目：三免三減半3.農(nóng)林牧漁業(yè)項(xiàng)目：減免稅收4.高新技術(shù)企業(yè)：15%5.資源綜合利用：減計(jì)收入10%6.軟件產(chǎn)業(yè)、集成電路產(chǎn)業(yè)：兩免三減半投資方式選擇的稅收籌劃一、直接投資方式直接投資主要是指投資者用于開辦企業(yè)、購置設(shè)備、收購和兼并其他企業(yè)等的投資行為，其主要特征是投資者能有效地控制各類投資資金的使用，并能實(shí)施全過程的管理。直接投資涉稅因素分析（閱讀教材案例：P120-122）項(xiàng)目投資回報(bào)率、稅率、折現(xiàn)率【案例】：浙江某公司到新疆地區(qū)投資，西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠政策是“三免三減半”。由于采取了增資的形式，無法享受該優(yōu)惠政策。投資方式選擇的稅收籌劃二、間接投資方式間接投資主要是指投資者購買金融資產(chǎn)的投資行為。股票投資：主板、創(chuàng)業(yè)板、境外股票債券投資：國庫券、公司債券、金融債券基金投資：【分析】：股息紅利等投資回報(bào)率，印花稅（交易稅）、資本利得稅、所得稅投資方式選擇的稅收籌劃【案例】間接投資比較有兩種長期債券：一種是企業(yè)債券，年利率為5%;另一種為國債，年利率為4.2%。請分析：企業(yè)應(yīng)該投資哪一種債券？【解析】表面上看企業(yè)債券的利率高于國債利率,但是由于前者要被征收25%的企業(yè)所得稅,而后者不用繳納企業(yè)所得稅,實(shí)際稅后收益通過計(jì)算進(jìn)行比較5%×(1-25%)=3.75%<4.2%【結(jié)論】企業(yè)投資國債更合算。若企業(yè)債券利率大于5.6%[4.2%/(1-25%)]，其稅后收益會(huì)大于國債收益，此時(shí)應(yīng)該投資企業(yè)債券。投資方式選擇的稅收籌劃股票投資方式分析1.股票投資的價(jià)差收益，個(gè)人與企業(yè)適用不同的稅收政策。2.股票的分紅所得，個(gè)人與企業(yè)也適用不同的稅收政策。基金投資方式分析1.企業(yè)在證券基金分配中取得的收入，暫不征企業(yè)所得稅。2.基金會(huì)采取拆分基金股份的方式向投資者分紅，待未來贖回時(shí)獲得的價(jià)差收入需要繳納企業(yè)所得稅。投資方法選擇的稅收籌劃1.購置機(jī)器設(shè)備投資的稅收籌劃【方案比較】（1）自行出資，直接購置所需設(shè)備（2）采用分期付款賒購（3）融資租賃一般考慮現(xiàn)值，同時(shí)考慮稅收因素。即：采取考慮稅收因素的NPV模型。案例5-10（參見教材P127）案例分析鴻翔集團(tuán)是一家從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的企業(yè)集團(tuán)，2x19年6月取得一塊土地，價(jià)值為6000萬元，經(jīng)過董事會(huì)決議，準(zhǔn)備將土地用于建造鴻翔大酒店（準(zhǔn)備作為一個(gè)法人單位獨(dú)立經(jīng)營），從事賓館餐飲娛樂服務(wù)。鴻翔大酒店的建設(shè)期為2年，建造鴻翔大酒店預(yù)算需要再投入1.3億元資金，預(yù)計(jì)建成后的鴻翔大酒店房產(chǎn)的公允價(jià)值為2.8億元。請問：該集團(tuán)應(yīng)如何投資建設(shè)鴻翔大酒店？案例分析如果先建設(shè)鴻翔大酒店，建成后以酒店物業(yè)對外投資設(shè)立鴻翔大酒店進(jìn)行經(jīng)營，應(yīng)視同銷售處理，以公允價(jià)值2.8億元為基礎(chǔ)計(jì)算繳納增值稅、土地增值稅和企業(yè)所得稅。稅負(fù)特別高，請問：能否設(shè)計(jì)稅收籌劃方案，合理降低稅負(fù)？案例分析【籌劃方案一】鴻翔集團(tuán)以土地使用權(quán)和1.3億元資金，投資成立鴻翔大酒店（法人企業(yè)），然后委托一家建筑施工企業(yè)進(jìn)行酒店的施工建造。

【操作技巧】：先投資再委托代建案例分析【籌劃方案二】鴻翔集團(tuán)先建設(shè)鴻翔大酒店，然后采取企業(yè)分立方式分立出一家酒店獨(dú)立經(jīng)營。

【操作技巧】：企業(yè)分立

增值稅：符合條件的免征：同時(shí)有

債權(quán)、債務(wù)、勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)移的。

土地增值稅：分立企業(yè)-采取零增值分立模式

企業(yè)所得稅：特殊性稅務(wù)處理

契稅：免征案例分析【政策依據(jù)】1.增值稅：根據(jù)國家稅務(wù)總局公告2011年第13號、2013年第66號公告，以及財(cái)稅【2016】36號文：納稅人在資產(chǎn)重組過程中，通過合并、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分實(shí)物資產(chǎn)，以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、債務(wù)和勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓給其他單位和個(gè)人的行為，不屬于增值稅征收范圍。其中涉及的不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓，不征收增值稅；涉及的貨物轉(zhuǎn)讓，不征收增值稅。案例分析【政策依據(jù)】2.土地增值稅：根據(jù)《財(cái)政部、稅務(wù)總局關(guān)于繼續(xù)實(shí)施企業(yè)改制重組有關(guān)土地增值稅政策的通知》（財(cái)稅【2018】57號）第三條規(guī)定，按照法律規(guī)定或者合同約定，企業(yè)分設(shè)為兩個(gè)或兩個(gè)以上與原企業(yè)投資主體相同的企業(yè)，對原企業(yè)將國有土地、房屋權(quán)屬轉(zhuǎn)移、變更到分立后的企業(yè)，暫不征土地增值稅。第五條規(guī)定，上述改制重組有關(guān)土地增值稅政策不適用于房地產(chǎn)轉(zhuǎn)移任意一方為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的情形。案例分析3.企業(yè)所得稅：按照《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財(cái)稅【2009】59號）、《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》（家稅務(wù)總局2010年第4號公告）和《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告》（國家稅務(wù)總局2015年第48號公告）的規(guī)定，分立業(yè)務(wù)根據(jù)不同條件，分別適用一般性稅務(wù)處理和特殊性稅務(wù)處理。企業(yè)若采用特殊性稅務(wù)處理，暫不確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失。但在重組實(shí)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行其標(biāo)準(zhǔn)。且新分立企業(yè)取得資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)不變，則后期經(jīng)營時(shí)不能調(diào)整資產(chǎn)價(jià)值，也不能提高每期的折舊額或攤銷額。案例分析4.契稅根據(jù)《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步支持企業(yè)事業(yè)單位改制重組有關(guān)契稅政策的通知》（財(cái)稅【2018】17號）的規(guī)定，公司依照法律規(guī)定、合同約定分立為兩個(gè)或兩個(gè)以上與原公司投資主體相同的公司，對分立后公司承受原公司土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。融資決策的稅收籌劃一、資本結(jié)構(gòu)理論與稅收決策（一）MM理論1.無稅模型1958年，莫迪格利尼（Franco·Modigliani）、米勒（Mertor·Miller）提出MM理論（資本結(jié)構(gòu)理論）的無稅模型，這是MM理論的雛形。無稅模型包括以下三個(gè)定理：【定理一】：任何企業(yè)的市場價(jià)值與其資本結(jié)果無關(guān)，而是取決于按照與其風(fēng)險(xiǎn)程度相適應(yīng)的預(yù)期收益率進(jìn)行資本化的預(yù)期收益水平。資本結(jié)構(gòu)理論【定理二】：股票每股收益率應(yīng)等于與處于同一風(fēng)險(xiǎn)程度的純粹權(quán)益流量相適應(yīng)的資本化率，再加上與其風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的溢價(jià)。其中，風(fēng)險(xiǎn)以負(fù)債權(quán)益比率與純粹權(quán)益流量資本化率和利率之間差價(jià)的乘積來衡量?！径ɡ砣浚喝魏吻闆r下，企業(yè)投資決策的選擇點(diǎn)只能是純粹權(quán)益流量資本化率，它完全不受用于為投資提供融資的證券類型的影響。資本結(jié)構(gòu)理論無稅模型的重大貢獻(xiàn)在于首次清晰地揭示了資本結(jié)構(gòu)、資本成本與企業(yè)價(jià)值之間的聯(lián)系，但該模型沒有考慮稅收因素。在資本市場充分有效，不考慮市場交易費(fèi)用，也不存在公司所得稅和個(gè)人所得稅的情況下，企業(yè)價(jià)值取決于投資組合和資產(chǎn)的獲利能力，而與資本結(jié)構(gòu)和股息政策無關(guān)。企業(yè)的平均資本成本并不取決于資本結(jié)構(gòu)，也與公司價(jià)值毫不相關(guān)，但資本會(huì)隨收益率的不同而發(fā)生轉(zhuǎn)移。

所以，融資結(jié)構(gòu)的變化不會(huì)導(dǎo)致資本成本的變化，也不會(huì)引起企業(yè)價(jià)值的變化。投資收益率決定于投資組合，而與資本來源無關(guān)。資本結(jié)構(gòu)理論2.公司稅模型1963年，將公司所得稅的影響因素引入模型，從而得出了公司所得稅下的MM理論，也稱為修正的MM理論。修正的MM理論認(rèn)為：由于公司所得稅的存在，負(fù)債會(huì)因利息抵稅效應(yīng)，而使企業(yè)價(jià)值隨著負(fù)債融資程度的提高而增加。公司稅模型包括三個(gè)命題：

【命題一】：無負(fù)債企業(yè)的價(jià)值等于企業(yè)所得稅后利潤除權(quán)益資本成本率，而負(fù)債企業(yè)的價(jià)值則等于同類風(fēng)險(xiǎn)的無負(fù)債企業(yè)的價(jià)值加上負(fù)債節(jié)稅利益。負(fù)債節(jié)稅利益等于公司所得稅乘以負(fù)債總額。故而，企業(yè)價(jià)值會(huì)因負(fù)債比率的上升而增大。資本結(jié)構(gòu)理論命題二：負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率等于相同風(fēng)險(xiǎn)等級的無負(fù)債企業(yè)的權(quán)益資本成本率加上風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)取決于公司的資本結(jié)構(gòu)和所得稅率。命題三：在公司所得稅存在的情況下，企業(yè)的加權(quán)資本成本率與負(fù)債比率負(fù)相關(guān)，即企業(yè)資本總成本隨負(fù)債比率的提高而降低。資本結(jié)構(gòu)理論3.修正的MM理論

將稅收因素與資本結(jié)構(gòu)以及企業(yè)價(jià)值有機(jī)地結(jié)合。1.融資行為會(huì)產(chǎn)生資本結(jié)構(gòu)改造效應(yīng)

稅收籌劃活動(dòng)實(shí)際上應(yīng)該關(guān)注資本結(jié)構(gòu)與稅收負(fù)擔(dān)之間的關(guān)系，稅收籌劃與融資契約之間的血肉聯(lián)系不應(yīng)被割裂和忽略。2.MM理論從反面證明資本結(jié)構(gòu)與交易成本有關(guān)。MM理論認(rèn)為，如果沒有交易費(fèi)用，則資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值無關(guān)。而現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，交易費(fèi)用為正，所以資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價(jià)值有關(guān)。資本結(jié)構(gòu)理論3.政府通過稅收政策的變化可以決定整個(gè)社會(huì)的均衡負(fù)債比率。對一國（或地區(qū)）整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)而言，理論上一定存在一個(gè)均衡的負(fù)債水平，其均衡點(diǎn)是由企業(yè)所得稅、債權(quán)收益和股權(quán)收益的個(gè)人所得稅以及投資者的課稅等級所決定的，它隨公司所得稅率的增加而增加，隨個(gè)人所得稅率的增加而減少。所以，負(fù)債比率不可能達(dá)到100%。分析結(jié)論：整個(gè)社會(huì)負(fù)債率的水平取決于稅收政策。資本結(jié)構(gòu)理論與稅收決策（二）最佳資本結(jié)構(gòu)與米勒模型

高負(fù)債率的企業(yè)可以吸引那些個(gè)人課稅等級較低的投資者，而低負(fù)債率的企業(yè)可以吸引那些個(gè)人課稅等級較高的投資者。引入個(gè)人所得稅因素的米勒模型：Vg=Vu+[1－（1－Tc）×（1－Te）/（1－Td）]×D

其中：Vg——有負(fù)債公司的市價(jià)Tc——公司所得稅率Td——債權(quán)人利息個(gè)人所得稅率Te——股東股利個(gè)人所得稅率Vu——無負(fù)債公司的市價(jià)D——負(fù)債的市價(jià)資本結(jié)構(gòu)理論與稅收決策米勒模型分析（1）當(dāng)Te=Td時(shí)，上式可簡化為Vg=Vu+TcD。即當(dāng)股利個(gè)人所得稅率與利息個(gè)人所得稅率相等時(shí)，個(gè)人所得稅的征收不會(huì)對公司的資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。此時(shí)，個(gè)人所得稅對股東和債權(quán)人是中性的。（2）當(dāng)Te＜Td時(shí)，債務(wù)融資在公司所得稅層面上所帶來的節(jié)稅利益被個(gè)人所得稅層面上的債權(quán)人稅收歧視部分抵消，因此，債務(wù)融資所帶來的稅收利益被縮小。極端地，如果（1－Tc）×（1－Te）=（1－Td），則財(cái)務(wù)杠桿不會(huì)帶來任何稅收上的利益，此時(shí)，資本結(jié)構(gòu)與公司價(jià)值無關(guān)。（3）當(dāng)Te＞Td時(shí)，債務(wù)融資在公司所得稅層面上所帶來的稅收利益，在個(gè)人所得稅層面上被進(jìn)一步放大，因此，債務(wù)融資所帶來的稅收利益比單純征收公司所得稅時(shí)更大。資本結(jié)構(gòu)理論與稅收決策（三）權(quán)衡理論20世紀(jì)70年代，形成了權(quán)衡理論，作為對MM理論的補(bǔ)充和發(fā)展，其主要觀點(diǎn)是：企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)就是在負(fù)債的稅收利益與破產(chǎn)成本現(xiàn)值之間進(jìn)行權(quán)衡。資本結(jié)構(gòu)理論與稅收決策（四）資本結(jié)構(gòu)決策與稅收籌劃1．資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)業(yè)績及稅收的影響

負(fù)債最重要的杠桿作用在于提高權(quán)益資本的收益水平及普通股的每股收益（稅后）方面。

權(quán)益資本收益率（稅前）=息稅前投資收益率+負(fù)債/權(quán)益資本×（息稅前投資收益率－負(fù)債成本率）資本結(jié)構(gòu)理論與稅收決策2．財(cái)務(wù)視角的稅收成本及其對資本收益率的影響Q＝[R+（R－I）×B/S]×（1－T）其中，Q—自有資本凈收益率R—息稅前總資本收益率I—借入資本利息率B—借入資本總額S—自有資本總額T—企業(yè)所得稅率公式變形為：Q＝[R+（R－I）×B/S]－[R+（R－I）×B/S]×T自有資本凈收益率＝自有資本總收益率－稅收成本財(cái)政資金金融機(jī)構(gòu)貸款企業(yè)之間拆借企業(yè)自我積累商業(yè)信用融資發(fā)行股票融資公開發(fā)行債券融資企業(yè)內(nèi)部集資融資渠道選擇的稅收籌劃股權(quán)融資與債權(quán)融資股權(quán)融資與債權(quán)融資的比較稅法規(guī)定：納稅人在經(jīng)營期間向金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出，按照實(shí)際發(fā)生數(shù)扣除；向非金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出，不高于按照金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利率計(jì)算的數(shù)額以內(nèi)的部分，準(zhǔn)予扣除。而企業(yè)通過增加資本金的方式進(jìn)行融資所支付的股息或紅利不能在稅前扣除。比較發(fā)行股票融資與發(fā)行債券融資，發(fā)行債券融資的利息支出可以作為財(cái)務(wù)費(fèi)用在稅前列支，所以這種融資方式稅負(fù)較輕。發(fā)行股票融資方式則不能實(shí)現(xiàn)股利的稅前分配。因此，企業(yè)應(yīng)優(yōu)先選用債券融資方式，從而充分發(fā)揮“利息稅盾”作用。股權(quán)融資與債權(quán)融資股權(quán)融資與債權(quán)融資的比較金融機(jī)構(gòu)貸款,其核算利息的方法和利率比較穩(wěn)定、幅度變化較小，節(jié)稅的空間不大。而企業(yè)之間的資金拆借在利息計(jì)算和資金回收期限方面均有較大彈性，從而為節(jié)稅提供了有利條件。【案例】委托貸款方式企業(yè)之間的資金拆借可以采取委托貸款方式操作。【案例】通過利息支付轉(zhuǎn)移利潤企業(yè)之間的拆借，使利息支出反映在高稅率企業(yè)，降低其稅前利潤；使利息收入確認(rèn)在低稅率地區(qū)，這樣可以通過利潤轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)節(jié)稅。借款利息支出的稅收政策

借款費(fèi)用

（1）經(jīng)營性借款費(fèi)用企業(yè)經(jīng)營期間發(fā)生的合理的借款費(fèi)用，可以稅前扣除；（2）利息率的要求非金融企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營期間，向金融企業(yè)借款的利息支出，準(zhǔn)予扣除；向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分，準(zhǔn)予扣除。注：企業(yè)向金融企業(yè)融資可以稅前扣除發(fā)生的全部利息。關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資限制政策資本弱化：關(guān)聯(lián)企業(yè)利息支付限制政策

1、企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，其接受關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例為：

（一）金融企業(yè)，為5：1

（二）其他企業(yè)，為2：1

——財(cái)稅【2008】121號

企業(yè)向個(gè)人拆借資金【案例】甲公司向自然人A先生借款，雙方簽訂了一年期的資金借款協(xié)議，并約定按照四倍于同期銀行貸款利率計(jì)付資金占用費(fèi)?！締栴}】：1.如何進(jìn)行稅務(wù)處理？2.借款利率的上限？3.政策：國稅函【2009】777號

企業(yè)向個(gè)人拆借資金國稅函【2009】777號一、企業(yè)向股東或其他與企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出，應(yīng)根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（以下簡稱稅法）第四十六條及《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問題的通知》（財(cái)稅【2008】121號）規(guī)定的條件，計(jì)算企業(yè)所得稅扣除額。二、企業(yè)向除第一條規(guī)定以外的內(nèi)部職工或其他人員借款的利息支出，其借款情況同時(shí)符合以下條件的，其利息支出在不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分,根據(jù)稅法第八條和稅法實(shí)施條例第二十七條規(guī)定，準(zhǔn)予扣除。

（一）企業(yè)與個(gè)人之間的借貸是真實(shí)、合法、有效的，并且不具有非法集資目的或其他違反法律、法規(guī)的行為；

（二）企業(yè)與個(gè)人之間簽訂了借款合同

企業(yè)向個(gè)人拆借資金國稅函【2009】777號考慮到我國的稅務(wù)機(jī)關(guān)以票控稅的觀念還十分濃厚，實(shí)際工作中不會(huì)排除稅務(wù)機(jī)關(guān)要求企業(yè)向獲取利息的個(gè)人所要發(fā)票（增值稅利息發(fā)票）。收取利息的個(gè)人可能需要配合企業(yè)到主管地稅機(jī)關(guān)申請代開發(fā)票，并承擔(dān)相應(yīng)的增值稅、城建稅、教育費(fèi)附加、地方性稅費(fèi)附加和個(gè)人所得稅。

集團(tuán)內(nèi)部融資模式

集團(tuán)母公司從銀行取得借款，拆借給下屬子公司——乙公司使用，并按略高于銀行同期貸款利率計(jì)算收息。

【問題】

1.集團(tuán)母公司取得的利息收入繳稅嗎？2.統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務(wù)如何進(jìn)行操作？

集團(tuán)內(nèi)部融資模式

統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務(wù)的操作要求統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務(wù)：（1）企業(yè)集團(tuán)或者企業(yè)集團(tuán)中的核心企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)借款或?qū)ν獍l(fā)行債券取得資金后，將所借資金分撥給下屬單位（包括獨(dú)立核算單位和非獨(dú)立核算單位），并向下屬單位收取用于歸還金