黃金入門(mén)寶典

1234、黃金黃金是一種貴金屬，化學(xué)元素符號(hào)為Au，具有良好的物理屬性、穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)、高度的延展性及數(shù)量稀少等特點(diǎn)，不僅是用于儲(chǔ)備和投資的特殊通貨，同時(shí)又是首飾業(yè)、電子業(yè)、現(xiàn)代通訊業(yè)、航天航空業(yè)等部門(mén)的重要材料，因此黃金自古以來(lái)就受到人類的追捧。俗話說(shuō)，貨幣天生不是黃金，但黃金天生就是貨幣。黃金是一種重要的貨幣形式，它是最早的世界通用貨幣，屬于古代的硬通貨。在當(dāng)今社會(huì)，黃金是抗通脹、抗風(fēng)險(xiǎn)的一種金融工具。下圖中顯示了自2008年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)的這三年多時(shí)間里，金價(jià)從750漲到了1750，漲幅超過(guò)一倍。(上圖取自嘉城根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的資料,截至2012年2月,世界各國(guó)官方黃金儲(chǔ)備的前40從世界黃金協(xié)會(huì)提供的國(guó)家官方黃金儲(chǔ)備資料看，黃金仍是許多國(guó)家官方金融戰(zhàn)略儲(chǔ)備的主體?，F(xiàn)在全世界各國(guó)公布的官方黃金儲(chǔ)備總量約等于目前全世界黃金年產(chǎn)量的13倍。其中官方黃金儲(chǔ)備1000噸以上的國(guó)家和組織有：美國(guó)、德國(guó)、意大利、法國(guó)、中國(guó)、瑞士及國(guó)際貨幣基金組織。在這些國(guó)家和組織中，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備最多，為8133.5噸，約占世界官方黃金儲(chǔ)備總量的264%。在場(chǎng)外的黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)中，倫敦黃金市場(chǎng)具有重要的影響力，它是目前世界上最大的場(chǎng)外現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)之一。其次是蘇黎士黃金市場(chǎng)，因其提供了一個(gè)自由保密的環(huán)境吸引了大量投資者。倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱LBMA)其會(huì)員和附屬會(huì)員由具權(quán)威性的五大金商及—些公認(rèn)有資格向五大金商購(gòu)買(mǎi)黃金的公司或商店所組成，遍布世界各地。各金商（做市商）直接面向機(jī)構(gòu)與個(gè)人投資者報(bào)價(jià)，并采取保證金形式交易，延期交割，在現(xiàn)貨商品黃金市場(chǎng)基礎(chǔ)上構(gòu)建了一個(gè)以金融投資性的黃金市場(chǎng)。目前嘉盛平臺(tái)中提供的黃金現(xiàn)貨交易從美東時(shí)間周日晚6524小時(shí)開(kāi)放，投資者可以通過(guò)嘉盛的平臺(tái)參與到現(xiàn)貨黃金的交易中去。在場(chǎng)內(nèi)的黃金期貨市場(chǎng)中，美國(guó)有全球較大規(guī)模的黃金期貨交易場(chǎng)所，紐約商品交易所（NYMEX）的COMEX分部目前交易的品種有黃金期貨、迷你期貨、期權(quán)和基金。參與COMEX黃金買(mǎi)賣(mài)以大型的對(duì)沖基金及機(jī)構(gòu)投資者為主，他們的買(mǎi)賣(mài)對(duì)金市產(chǎn)生極大的交易動(dòng)力。另一個(gè)全球大規(guī)模的黃金期貨市場(chǎng)是日本的東京工業(yè)品交易所（OCOM），它主要提供黃金期貨和黃金期權(quán)的交易。日本市場(chǎng)與歐美市場(chǎng)的不同之處在于，歐美的黃金市場(chǎng)以盎司/美元計(jì)價(jià)，而日本市場(chǎng)以日?qǐng)A/克計(jì)。此外，香港和上海的黃金市場(chǎng)在時(shí)差上正好填補(bǔ)了紐約、芝加哥市場(chǎng)收市后和倫敦開(kāi)市前的那段時(shí)間空檔，從而在全天的交易時(shí)間上構(gòu)成了全球不間斷且完整的黃金市場(chǎng)。目前香港黃金市場(chǎng)由三個(gè)市場(chǎng)組成：a.香港金銀貿(mào)易場(chǎng)，以華人金商為主，有固定買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)所。b.香港倫敦金市場(chǎng)，以外資金商為主體，沒(méi)有固定交易場(chǎng)所。c.香港黃金期貨市場(chǎng)，其性質(zhì)與美國(guó)紐約的黃金期貨一樣。上海黃金市場(chǎng)的金融投資品種主要有：上海黃金交易所的黃金T+D，以及上海期貨交易所的黃金期貨。12“紙黃金”是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買(mǎi)賣(mài)“虛擬”黃金，個(gè)人通過(guò)把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)金提取和交割。紙黃金交易的價(jià)格標(biāo)示分為買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià),買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)之間的差價(jià)就是紙黃金交易的點(diǎn)差。由于紙黃金買(mǎi)賣(mài)不作實(shí)金的交割，省卻了黃金的運(yùn)輸、保管、檢驗(yàn)、鑒定等部分步驟，因此其買(mǎi)賣(mài)總費(fèi)用相比實(shí)金買(mǎi)賣(mài)要少，但比下面另外三種黃金交易方式可能要高。3黃金期貨是期貨的一種，如同股票投資要到證券公司開(kāi)戶一樣，黃金期貨交易要到期貨公司進(jìn)行期貨開(kāi)戶。黃金期貨交易采取的是多空雙向交易機(jī)制。黃金期貨交易的是符合國(guó)標(biāo)GB/T4134-2003規(guī)定，含金量不低于99.95%的金錠，2008年，上海交易所規(guī)定，每手黃金期貨為1000克。與股票投資實(shí)行T+1交易不同的是，黃金期貨實(shí)行的是T+0交易，也就是當(dāng)天買(mǎi)進(jìn)當(dāng)天就可以賣(mài)出。4、黃金約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，是T+D合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨。其特點(diǎn)是：以分期付款方式進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，交易者黃金T+D合約內(nèi)容包括：合約名稱、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、交易時(shí)間、交割日期、交割品級(jí)、交割地點(diǎn)、最低交易保證金、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼等。黃金T+D合約附件與黃金T+D合約具有同等法律效力。著特征是用較少的錢(qián)做較大的買(mǎi)賣(mài)，保證金一般為合約值的15%，與股票投資相比較，投資者在黃金T+D市5黃金現(xiàn)貨交易(也叫國(guó)際黃金和倫敦金)是即期交易，指在交易成交后交割或數(shù)天內(nèi)交割。黃金保證金交易是指在黃金買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)中，市場(chǎng)參與者不需對(duì)所交易的黃金進(jìn)行全額資金劃撥，只需按照黃金交易總額支付一定比例的價(jià)款，作為黃金實(shí)物交收時(shí)的履約保證。目前的世界黃金交易中，既有黃金期貨保證金交易，也有黃金現(xiàn)貨保證金交易。（1）雙向交易，可以先買(mǎi)入再賣(mài)出，也可以先賣(mài)出再買(mǎi)入，這樣在價(jià)格上漲和下跌的行情中，都能獲得交易機(jī)會(huì)；（2）24小時(shí)連續(xù)交易，每周五天隨時(shí)有空都可以進(jìn)行交易，而且是T+0，保證金比例一般為1%多種定單類型，包括市價(jià)單(MarketOrder)、止損單(StopOrder)，限價(jià)單(LimitOrder，跟蹤止損(trailingstop)。須注意的是，條件定單可能不能限制您的損失；；假如現(xiàn)在一盎司黃金報(bào)價(jià)是1770美元，你認(rèn)為金價(jià)還會(huì)漲，于是在交易平臺(tái)中以此價(jià)格買(mǎi)入1手（10司），賬戶中顯示已用保證金為177美元。假如，當(dāng)黃金報(bào)價(jià)是1600美元時(shí)，另一個(gè)投資者認(rèn)為金價(jià)將向下調(diào)整，于是在交易平臺(tái)中以此價(jià)格賣(mài)出2（20盎司），賬戶中則顯示已用保證金320大多數(shù)情況下黃金價(jià)格平均每天的波動(dòng)幅度在1.5%左右，也就是目前水平每天上下波動(dòng)25黃金現(xiàn)貨保證金交 黃金（T+D）交 紙黃 黃金期交易 黃金做市 上海黃金交易 商業(yè)銀 上海期貨交易交易方 保證 保證金交 保證 保證金交持倉(cāng)費(fèi) 黃金多頭持倉(cāng)量*黃金與元調(diào)期差*N/365

10盎司/ 1000克／ 10克或1盎 1000克／

沒(méi)有漲跌幅限 不超過(guò)上一日收盤(pán)價(jià)的

合約價(jià)值的 合約價(jià)值的7%- 合約價(jià)值的交易手續(xù) 總成交金額萬(wàn)分之十 較 不高于成交金額（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金交易方 雙 雙 單 雙交割期 有固定交割日交易時(shí) 每周五天、每天24小 10:00-13:30-21:00-

每天24

9:00—10:30—從第一層因素來(lái)看，美元指數(shù)走高則金價(jià)通常會(huì)走低，美元指數(shù)走低則金價(jià)往往會(huì)走高，他們呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系。（上圖來(lái)源于大智慧軟件戰(zhàn)爭(zhēng)和政局震蕩時(shí)期，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會(huì)收到很大的限制。任何當(dāng)?shù)氐呢泿?，都可能?huì)由于通貨膨脹而貶值。這時(shí)，黃金的重要性就淋漓盡致的發(fā)揮出來(lái)了。由于黃金具有公認(rèn)的特性，為國(guó)際公認(rèn)的交易媒介，在這種時(shí)刻，人們都會(huì)把目標(biāo)投向黃金。對(duì)黃金的搶購(gòu)，也通常會(huì)造成金價(jià)的上升。但是也有其他的因素共同的制約。比如，在89至92年間，世界上出現(xiàn)了許多的政治動(dòng)蕩和零星戰(zhàn)亂，但金價(jià)卻沒(méi)有因此而上升。原因可能就是當(dāng)時(shí)人人持有美金，舍棄黃金。故投資者不可機(jī)械的套用戰(zhàn)亂因素來(lái)預(yù)測(cè)金價(jià)，還要考慮美元等其它因素。其實(shí)，這種情況的出現(xiàn)就是因?yàn)槲C(jī)的出現(xiàn)。人們自然都會(huì)保留金錢(qián)在自己的手上，銀行會(huì)出現(xiàn)大量的擠兌或破產(chǎn)倒閉。情況就像2001年的阿根廷經(jīng)濟(jì)危機(jī)一樣，全國(guó)的人民都要從銀行兌換美元，而國(guó)家為了保留最后的投資機(jī)會(huì)，禁止了美元的兌換，從而發(fā)生了不斷的騷亂，全國(guó)陷入了恐慌之中。當(dāng)美國(guó)等西方大國(guó)的金融體系出現(xiàn)了不穩(wěn)定的現(xiàn)象時(shí)，世界資金便會(huì)投向黃金，黃金需求增加，金價(jià)即會(huì)上漲。黃金在這時(shí)就發(fā)揮了資金避難所的功能。唯有在金融體系穩(wěn)定的情況下，投資人士對(duì)黃金的信心可能就會(huì)大打折扣，將黃金沽出造成金價(jià)下跌。（上圖均來(lái)源于嘉盛MT4軟件投資黃