《風(fēng)險(xiǎn)理論分析》課程教學(xué)大綱

《風(fēng)險(xiǎn)理論分析》教學(xué)大綱課程編號(hào)：120963B課程類(lèi)型：□通識(shí)教育必修課□通識(shí)教育選修課□學(xué)科基礎(chǔ)課□專(zhuān)業(yè)核心課專(zhuān)業(yè)提升課□專(zhuān)業(yè)拓展課總學(xué)時(shí)：48講課學(xué)時(shí)：32實(shí)驗(yàn)（上機(jī)）學(xué)時(shí)：16學(xué)分：3考試類(lèi)型：□考試考查適用對(duì)象：統(tǒng)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)□是否適合作為其他專(zhuān)業(yè)學(xué)生的個(gè)性化選修課先修課程：概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)金融市場(chǎng)工具一、教學(xué)目標(biāo)本課程屬于專(zhuān)業(yè)課，承擔(dān)著人才培養(yǎng)方案中加強(qiáng)學(xué)生的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)教育、專(zhuān)業(yè)思維能力、專(zhuān)業(yè)應(yīng)用能力等方面重要任務(wù)。學(xué)生學(xué)完本課程后，在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)管理理論、風(fēng)險(xiǎn)管理工具等方面都會(huì)有很大提高。目標(biāo)1：理解風(fēng)險(xiǎn)分析的基本概念目標(biāo)2：掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的主要工具目標(biāo)3：系統(tǒng)掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與方法目標(biāo)4：培育有堅(jiān)定理想信念、深厚愛(ài)國(guó)主義情懷、高尚道德情操，具有扎實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)學(xué)識(shí)，堅(jiān)韌奮斗進(jìn)取品格的社會(huì)主義新青年本門(mén)課程的總目標(biāo)是讓學(xué)生熟悉掌握管理金融與非金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)所必須的基礎(chǔ)理論、基本思維方法，知道如何應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的方法和工具去測(cè)度和管理風(fēng)險(xiǎn)。二、教學(xué)內(nèi)容及其與畢業(yè)要求的對(duì)應(yīng)關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)理論分析課程是為提高學(xué)生的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)分析理論與方法去管理風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的。本門(mén)課程提供有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分析管理從入門(mén)而逐步深入的風(fēng)險(xiǎn)管理的相應(yīng)理論與方法，重點(diǎn)介紹風(fēng)險(xiǎn)管理基本原理、闡述對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)理論的理解與管理，學(xué)習(xí)理解風(fēng)險(xiǎn)管理的概念和基本工具，掌握衍生產(chǎn)品以及如何合理地應(yīng)用衍生產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析管理。教學(xué)方法與教學(xué)手段：課堂講授與小組談?wù)搶?shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)：探討風(fēng)險(xiǎn)管理的一些經(jīng)典案例課后作業(yè):見(jiàn)教材學(xué)生自學(xué):主要是閱讀教材、相關(guān)文章和案例該課程培養(yǎng)了學(xué)生的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)，促進(jìn)了學(xué)生達(dá)到畢業(yè)要求教學(xué)過(guò)程中應(yīng)注意的其他問(wèn)題：注重發(fā)揮學(xué)生的潛能三、各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時(shí)分配以表格方式表現(xiàn)各章節(jié)的學(xué)時(shí)分配，表格如下：教學(xué)課時(shí)分配序號(hào)章節(jié)內(nèi)容講課實(shí)驗(yàn)其他合計(jì)1Chapter1:IntroductionChapter2:Banks2132Chapter3:InsuranceCompaniesandPensionFundsChapter4:MutualFundsandHedgeFunds2133Chapter5:TradinginFinancialMarkets2134Chapter6:TheCreditCrisisof20072135Chapter7:HowTradersManageTheirRisks2136Chapter8:InterestRateRisk2137Chapter9:ValueatRisk2138Chapter10:Volatility2139Chapter11:CorrelationsandCopulas21310Chapter12:BaselI,BaselII,andSolvencyIIChapter13:Basel2.5,BaselIII,andDodd-Frank21311Chapter14:MarketRiskVaR:TheHistoricalSimulationApproach[備選]Chapter15:MarketRiskVaR:TheModel-BuildingApproach[備選]21312Chapter16:CreditRisk:EstimatingDefaultProbabilitiesChapter17:CounterpartyCreditRiskinDerivatives21313Chapter18:CreditValueatRisk[備選]Chapter19:ScenarioAnalysisandStressTesting[備選]21314Chapter20:OperationalRisk[備選]Chapter21:LiquidityRisk[備選]21315Chapter22:ModelRisk[備選]Chapter23:EconomicCapitalandRAROC[備選]21316Chapter24:RiskManagementMistakestoAvoid213合計(jì)321648四、教學(xué)內(nèi)容第一章Introduction1.1Riskvs.ReturnforInvestors［理解］1.2TheEfficientFrontier［掌握］1.3TheCapitalAssetPricingModel［運(yùn)用］1.4ArbitragePricingTheory［了解］1.5Riskvs.ReturnforCompanies［運(yùn)用］1.6RiskManagementbyFinancialInstitutions［理解］1.7CreditRatings［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：1.1,1.2課程的考核要求：理解和應(yīng)用基本概念和模型復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第二章Banks2.1CommercialBanking［掌握］2.2TheCapitalRequirementsofaSmallCommercialBank［掌握］2.3DepositInsurance［理解］2.4InvestmentBanking［了解］2.5SecuritiesTrading［了解］2.6PotentialConflictsofInterestinBanking［運(yùn)用］2.7Today’sLargeBanks［了解］2.8TheRisksFacingBanks［掌握］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：2.12.22.3課程的考核要求：理解和應(yīng)用基本概念和銀行的資產(chǎn)負(fù)債表復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本課程思政切入點(diǎn)：1）對(duì)銀行業(yè)金融監(jiān)管的理解；2）對(duì)銀行業(yè)職業(yè)道德的理解；3)培養(yǎng)務(wù)實(shí)求真的品質(zhì)。第三章InsuranceCompaniesandPensionPlans3.1LifeInsurance［掌握］3.2AnnuityContracts［了解］3.3MortalityTables［運(yùn)用］3.4LongevityandMortalityRisk［理解］3.5Property-CasualtyInsurance［理解］3.6HealthInsurance［了解］3.7MoralHazardandAdverseSelection［了解］3.8Reinsurance［運(yùn)用］3.9CapitalRequirements［了解］3.10TheRisksFacingInsuranceCompanies［理解］3.11Regulation［了解］3.12PensionPlans［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：3.13.33.43.53.10課程的考核要求：理解保險(xiǎn)公司的主要風(fēng)險(xiǎn)復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第四章MutualFundsandHedgeFunds4.1MutualFunds［理解］4.2HedgeFunds［掌握］4.3HedgeFundStrategies［運(yùn)用］4.4HedgeFundPerformance［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：4.14.24.3課程的考核要求：理解MutualFundsandHedgeFunds復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第五章TradinginFinancialMarkets5.1TheMarkets［掌握］5.2LongandShortPositionsinAssets［運(yùn)用］5.3DerivativesMarkets［掌握］5.4PlainVanillaDerivatives［了解］5.5ClearingHouses［了解］5.6Margin［運(yùn)用］5.7Non-TraditionalDerivatives［了解］5.8ExoticOptionsandStructuredProducts［了解］5.9RiskManagementChallenges［理解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：5.15.25.35.9課程的考核要求：理解LongandShortPositionsinAssets復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第六章TheCreditCrisisof20076.1TheU.S.HousingMarket［了解］6.2Securitization［理解］6.3TheCrisis［理解］6.4WhatWentWrong?［了解］6.5LessonsfromtheCrisis［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：6.26.3課程的考核要求：理解次貸危機(jī)的原因復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本課程思政切入點(diǎn)：1）交易員的職業(yè)道德；2）風(fēng)險(xiǎn)管理在金融市場(chǎng)中的重要性；3）風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管層對(duì)于穩(wěn)定國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的作用。第七章HowTradersManageTheirRisks7.1Delta[運(yùn)用]7.2Gamma[理解]7.3Vega[理解]7.4Theta[理解]7.5Rho[理解]7.6CalculatingGreekLetters[掌握]7.7TaylorSeriesExpansions［了解］7.8TheRealitiesofHedging［了解］7.9HedgingExoticOptions［了解］7.10ScenarioAnalysis［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：7.17.27.37.47.57.6課程的考核要求：CalculatingGreekLetters復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第八章InterestRateRisk8.1TheManagementofNetInterestIncome［了解］8.2LIBORandSwapRates[掌握]8.3Duration[運(yùn)用]8.4Convexity［了解］8.5Generalization［了解］8.6NonparallelYieldCurveShifts［了解］8.7InterestRateDeltasinPractice[理解]8.8PrincipalComponentsAnalysis［了解］8.9GammaandVega［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：8.18.28.7課程的考核要求：理解利率風(fēng)險(xiǎn)，掌握利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算與防范復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第九章ValueatRisk9.1DefinitionofVaR[掌握]9.2ExamplesoftheCalculationofVaR[運(yùn)用]9.3VaRvs.ExpectedShortfall[理解]9.4VaRandCapital[理解]9.5CoherentRiskMeasures1［了解］9.6ChoiceofParametersforVaR［了解］9.7MarginalVaR,IncrementalVaR,andComponentVaR［了解］9.8Euler’sTheorem［了解］9.9AggregatingVaRs［了解］9.10Back-Testing［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：9.19.29.39.4課程的考核要求：理解和應(yīng)用VAR復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第十章Volatility10.1DefinitionofVolatility[掌握]10.2ImpliedVolatilities[理解]10.3AreDailyPercentageChangesinFinancialVariablesNormal?［了解］10.4ThePowerLaw［了解］10.5MonitoringDailyVolatility［了解］10.6TheExponentiallyWeightedMovingAverageModel［了解］10.7TheGARCH(1,1)Model［了解］10.8ChoosingBetweentheModels［了解］10.9MaximumLikelihoodMethods［了解］10.10UsingGARCH(1,1)toForecastFutureVolatility［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：10.110.2課程的考核要求：理解和應(yīng)用波動(dòng)性復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本課程思政切入點(diǎn)：1）在險(xiǎn)價(jià)值在風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用；2）計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值對(duì)于穩(wěn)定國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的作用；3）金融業(yè)十年/百年一遇的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響；4）愛(ài)國(guó)情懷；第十一章CorrelationsandCopulas11.1DefinitionofCorrelation[掌握]11.2MonitoringCorrelation［了解］11.3MultivariateNormalDistributions［了解］11.4Copulas[理解]11.5ApplicationtoLoanPortfolios:Vasicek’sModel[了解]教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：11.1課程的考核要求：理解和應(yīng)用CorrelationsandCopulas復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第十二章BaselI,BaselII,andSolvencyII12.1TheReasonsforRegulatingBanks[掌握]12.2BankRegulationPre-1988［了解］12.3The1988BISAccord［了解］12.4TheG-30PolicyRecommendations［了解］12.5Netting［了解］12.6The1996Amendment［了解］12.7BaselII[運(yùn)用]12.8CreditRiskCapitalUnderBaselII[理解]12.9OperationalRiskCapitalUnderBaselII[理解]12.10Pillar2:SupervisoryReview［了解］12.11Pillar3:MarketDiscipline［了解］12.12SolvencyII［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：12.1課程的考核要求：理解和應(yīng)用巴賽爾協(xié)議歷史復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第十三章Basel2.5,BaselIII,andDodd–Frank13.1Basel2.5[理解]13.2BaselIII[掌握]13.3ContingentConvertibleBonds［了解］13.4Dodd–FrankAct［了解］13.5LegislationinOtherCountries［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：13.113.2課程的考核要求：理解和應(yīng)用巴賽爾協(xié)議的最新進(jìn)展復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第十四章MarketRiskVaR:TheHistoricalSimulationApproach[備選]14.1TheMethodology[理解]14.2Accuracy［了解］14.3Extensions［了解］14.4ComputationalIssues［了解］14.5ExtremeValueTheory[理解]14.6ApplicationsofEVT［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：14.114.5課程的考核要求：理解和應(yīng)用MarketRiskVaR復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第十五章MarketRiskVaR:TheModel-BuildingApproach[備選]15.1TheBasicMethodology[理解]15.2Generalization［了解］15.3CorrelationandCovarianceMatrices［了解］15.4HandlingInterestRates［了解］15.5ApplicationsoftheLinearModel［了解］15.6LinearModelandOptions［了解］15.7QuadraticModel［了解］15.8MonteCarloSimulation［了解］15.9Non-NormalAssumptions［了解］15.10Model-Buildingvs.HistoricalSimulation［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：15.1課程的考核要求：理解和應(yīng)用MarketRiskVaR復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本課程思政切入點(diǎn)：1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值數(shù)據(jù)質(zhì)量的重要性；2）務(wù)實(shí)求真的品德；3）對(duì)比中外數(shù)據(jù)，培養(yǎng)愛(ài)國(guó)情懷。第十六章CreditRisk:EstimatingDefaultProbabilities16.1CreditRatings[掌握]16.2HistoricalDefaultProbabilities［了解］16.3RecoveryRates[運(yùn)用]16.4CreditDefaultSwaps[理解]16.5CreditSpreads［了解］16.6EstimatingDefaultProbabilitiesfromCreditSpreads［了解］16.7ComparisonofDefaultProbabilityEstimates［了解］16.8UsingEquityPricestoEstimateDefaultProbabilities［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：16.116.4課程的考核要求：理解和應(yīng)用CreditRisk復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第十七章CounterpartyCreditRiskinDerivatives17.1CreditExposureonDerivatives［了解］17.2BilateralClearing［理解］17.3CentralClearing［了解］17.4CVA［了解］17.5TheImpactofaNewTransaction［了解］17.6CVARisk［了解］17.7WrongWayRisk［了解］17.8DVA［了解］17.9SomeSimpleExamples［理解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：17.217.9課程的考核要求：理解和應(yīng)用CounterpartyCreditRiskinDerivatives復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第十八章CreditValueatRisk[備選]18.1RatingsTransitionMatrices［了解］18.2Vasicek’sModel［了解］18.3CreditRiskPlus［了解］18.4CreditMetrics［了解］18.5CreditVaRintheTradingBook[理解]教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：18.5課程的考核要求：理解和應(yīng)用CreditValueatRisk復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第十九章ScenarioAnalysisandStressTesting[備選]19.1GeneratingtheScenarios[理解]19.2Regulation［了解］19.3WhattoDowiththeResults［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：19.1課程的考核要求：理解和應(yīng)用ScenarioAnalysisandStressTesting復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本課程思政切入點(diǎn)：1）信用風(fēng)險(xiǎn)中計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值數(shù)據(jù)質(zhì)量的重要性；2）務(wù)實(shí)求真的品德；3）對(duì)比中外數(shù)據(jù)，培養(yǎng)愛(ài)國(guó)情懷。第二十章OperationalRisk[備選]20.1WhatisOperationalRisk?[掌握]20.2DeterminationofRegulatoryCapital[理解]20.3CategorizationofOperationalRisks［了解］20.4LossSeverityandLossFrequency［了解］20.5ImplementationofAMA［了解］20.6ProactiveApproaches［了解］20.7AllocationofOperationalRiskCapital［了解］20.8UseofPowerLaw［了解］20.9Insurance［了解］20.10Sarbanes-Oxley［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：20.120.2課程的考核要求：理解和應(yīng)用OperationalRisk復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第二十一章LiquidityRisk[備選]21.1LiquidityTradingRisk[理解]21.2LiquidityFundingRisk[理解]21.3LiquidityBlackHoles［了解］教學(xué)重點(diǎn)、難點(diǎn)：21.121.2課程的考核要求：理解和應(yīng)用LiquidityRisk復(fù)習(xí)思考題:見(jiàn)課本第二十二章ModelRisk[備選]22.1MarkingtoMarket[理解]22.2ModelsforLinearProducts［了解］22.3Physicsvs.Finance［了解］22.4HowModelsareUsedforPricingStandardProducts［了解］22.5Hedging[運(yùn)用]22.6ModelsforNonstandardProducts［了解］22.7DangersinModelBuilding［了解］22.8D